MÉXICO, JULIO0, 2015 -- HOY, MOODY'S DE MÉXICO (MOODY'S) ASIGNÓ UNA CALIFICACIÓN DE EMISOR DE A2/AAA.MX A ARCA CONTINENTAL, S.A.B. DE C.V. (AC). LA PERSPECTIVA DE LAS CALCACIONES ES ESTABLE. ESTA ES LA PRIMERA VEZ QUE SE ASIGNA CALIFICACIÓN A AC.

FUNDAMENTO DE LAS CALIICACIONES

"LAS CALIFICACIONES DE ARCA CONTINENTAL ESTÁN SUSTENTADAS POR LAS POSICIONES DE LÍDER DE LA COMPAÑÍAOS MERCADOS EN LOS QUE OPERA; SU EXTENSA RED DE DISTRIBUCIÓN, QUE ABASTECE CANALES TRADICIONALES Y MODERNOS, Y LA AMPLIA CARTERA DE PRODUCTOS DE LA COMPAÑÍA,E INCLUYE PRESENTACIONES DE EMPAQUES RETORNABLES Y NO RETORNABLES" INDICÓ ALONSO SÁNCHEZ, UN VICE PRESIDENTE DE MOODY'S. LAS CALIFICACIONES REFLEJAN EL FUERTEERFIL CREDITICIO DE AC, CON MÁRGENES ALTOS EN COMPARACIÓN CON OTROS PARES DE LA INDUSTRIA, SU BAJO APALANCAMIENTO Y FUERTE COBERTURA DE INTERESES PARA LA CATERÍA DE CALIFICACIÓN, GENERACIÓN POSITIVA DE FLUJO DE EFECTIVO LIBRE Y PERFIL DE LIQUIDEZ FUERTE. "LA CALIFICACIÓN DE EMISOR DE A2 INCORPORA UN ESCALÓN ("NODE MEJORA ("UPLIFT") A PARTIR DE SU PERFIL CREDITICIO INTRÍNSECO, DEBIDO AL PAPEL TAN IMPORTANTE QUE JUEGA LA COMPAÑÍA EN LA RED GLOBAL DE EMBOTELLADORES DEE COCA-COLA COMPANY", AGREGÓ SÁNCHEZ.

AUNQUE LAS OPERACIONES DE LA COMPAÑÍA SE ENCUENCONCENTRADAS EN MÉXICO (A3 ESTABLE), CON ALREDEDOR DE 78% DEL EBITDA GENERADO EN EL PAÍS, EL ATRACTIVO DE ESTE MERCADO DE BEBIDAS NO ALCOHÓLICAS COMPENSA LOIESGOS POTENCIALES QUE SURGEN DE LA DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA RELATIVAMENTE LIMITADA DE AC. MÉXICO ES EL MERCADO MÁS GRANDE EN TÉRMINOS DE VOLÚMENES DE BCARBONATADAS NO ALCOHÓLICAS (CSD, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS). DE ACUERDO CON EUROMONITOR INTERNATIONAL, EL VALOR DE MERCADO Y VOLUMEN TOTAL DE CSD EN MÉXICOCRECIDO A UNA TASA ANUAL COMPUESTA PROMEDIO DE 8% Y 1%, RESPECTIVAMENTE, DE 2010 A 2014. AC ES EL TERCER EMBOTELLADOR INDEPENDIENTE MÁS GRANDE DE COCA-COLAEN EL MUNDO EN TÉRMINOS DE VOLUMEN. ADICIONALMENTE, AC TIENE UNA SÓLIDA SOCIEDAD DE 90 AÑOS CON THE COCA-COLA COMPANY (AA3 ESTABLE) QUE TIENE UNA PARTICIPACIACCIONARIA EN AC. LAS CALIFICACIONES TAMBIÉN CONSIDERAN EL RIESGO DE EVENTO QUE SURGE DEL PERFIL ADQUISITIVO DE AC. SIN EMBARGO, LA COMPAÑÍA TIENE ANTECEDENTPROBADOS DE UNA EXITOSA INTEGRACIÓN DE SUS ADQUISICIONES E HISTÓRICAMENTE HA MANTENIDO INDICADORES CREDITICIOS CONSERVADORES.A COMPAÑÍA TIENE UN PERFIL CREDITICIO SALUDABLE. A PESAR DE SU HISTORIAL DE ADQUISICIONES HA MANTENIDO EL INDICADOR AJUSTADO DE DEUDA/EBITDA POR DEBAJO DE 1.5ECES DURANTE LOS ÚLTIMOS CINCO AÑOS. AL 30 DE JUNIO DE 2015, EL INDICADOR DEUDA/EBITDA, AJUSTADO POR MOODY'S, ERA DE 1.2 VECES. LA COBERTURA DE INTERESES (INDADOR AJUSTADO EBIT/GASTO DE INTERESES) TAMBIÉN SE HA MANTENIDO FUERTE EN 8.9 VECES DURANTE LOS ÚLTIMOS DOCE MESES TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2015, CON UN PREDIO DE MÁS DE 8 VECES DURANTE LOS ÚLTIMOS CINCO AÑOS. LA COMPAÑÍA TIENE UNA RENTABILIDAD ALTA AL COMPARARLA CON SUS PARES DE LA INDUSTRIA, CON UN MARGEN EDE 22% POR LOS DOCE MESES TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2015 (VS. 22.1% EN 2014, 21.4% EN 2013, 20.2% EN 2012, Y 19.7% EN 2011).

AC ES POR MUCHO EL L�DER DEL MERCADO EN BEBIDAS CARBONATADAS NO ALCOHÓLICAS EN LA REGIÓN NORTE DE MÉXICO, ECUADOR Y LA REGIÓN NORTE DE ARGENTINA, CON UNA PARTICIPACIÓN DE MERCADER DURANTE LOS ÚLTIMOS 3 AÑOS. EN OTRAS CATEGORÍAS AC TAMBIÉN MANTIENE PARTICIPACIONES DE MERCADO DE #1 EN TODOS SUS TERRITORIOS, EXCEPTO EN LECHES (#3) YS (#2).

AC TIENE UNA LIQUIDEZ FUERTE. AL 30 DE JUNIO DE 2015, SU POSICIÓN DE EFECTIVO REPORTADA DE $7,900 MILLONES DEESOS (503 MILLONES DE DÓLARES) CUBRÍA 4 VECES LA DEUDA DE CORTO PLAZO. POR LOS DOCE MESES TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2015, LA COMPAÑÍA REPORTÓ FLUJO DE EVO LIBRE (DEFINIDO COMO EFECTIVO DE LAS OPERACIONES MENOS DIVIDENDOS MENOS INVERSIONES DE CAPITAL) DE $1,900 MILLONES DE PESOS (133 MILLONES DE DÓLARES). HIST�ICAMENTE, LA COMPAÑÍA HA PAGADO DIVIDENDOS DE ALREDEDOR DE 40%-45% DE LA UTILIDAD NETA, EXCEPTO EN 2013 CUANDO PAGÓ UN MONTO MAYOR YA QUE ADELANTÓ EL PAGO DVIDENDOS DE 2014.

HISTÓRICAMENTE, LA COMPAÑÍA NO HA UTILIZADO LÍNEAS DE CRÉDITO DEBIDO A SU ELEVADA GENERACIÓN DE EFECTIVO Y A SU ACCESO PRA LOS MERCADOS LOCALES. NO OBSTANTE, MOODY'S CONSIDERA QUE LA COMPAÑÍA TIENE UNA IMPORTANTE FLEXIBILIDAD FINANCIERA Y ESPERA QUE SU FUERTE PERFIL CREDITICIO LPERMITAN OBTENER FINANCIAMIENTO BANCARIO EN CASO NECESARIO. AC TIENE LOS SIGUIENTES VENCIMIENTOS DE DEUDA DE LARGO PLAZO: $1,463 MILLONES DE PESOS CON VENCIMIENTO EN 2015, $2,202 MILLONES DE PESOS CON VENCIMIENTO EN 2016, $918 MILLONES DE PESOS CON VENCIMIENTO EN 2017, $1,214 MILLONES DE PESOS CON VENCIMIENTO EN 2018,$1,135 MILLONES DE PESOS CON VENCIMIENTO EN 2019, $2,827 MILLONES DE PESOS CON VENCIMIENTO EN 2020, Y $6,544 MILLONES DE PESOS CON VENCIMIENTO POSTERIOR.LA PERSPECTIVA ESTABLE REFLEJA LA EXPECTATIVA DE MOODY'S QUE AC SERÁ CAPAZ DE MANTENER UNA RENTABILIDAD SÓLIDA, INDICADORES CREDITICIOS FUERTES,FLUJO DE EFECTIVO LIBRE POSITIVO Y QUE CUALQUIER ADQUISICIÓN ADICIONAL NO PONDRÁ EN PELIGRO SU PERFIL CREDITICIO CONSERVADOR.LAS CALIFICACIONES PUDIERAN SUBIR SI LA COMPAÑÍA MEJORA SU DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA AL MISMO TIEMPO QUE MANTIENE INDICADORES CREDITICIOS SALUDABLES,BUENA INERCIA DE NEGOCIO, RENTABILIDAD SÓLIDA Y LIQUIDEZ ADECUADA.

LAS CALIFICACIONES PUDIERAN BAJAR SI EMPEORA LA LIQUIDEZ O SI LOS INDICADORES CRDITICIOS SE DETERIORAN SIGNIFICATIVAMENTE, A MANERA QUE EL APALANCAMIENTO AJUSTADO POR MOODY'S INCREMENTE POR ENCIMA DE 2.5 VECES Y/O LA COBERTURA DE INTERESESBAJE POR DEBAJO DE 6 VECES EN FORMA SOSTENIDA. UN DETERIORO DE LOS MÁRGENES OPERATIVOS O RELAJACIÓN DE LA INERCIA DE NEGOCIO DEBIDO AL DEBILITAMIENTO DE SU MEADO PRINCIPAL, MÉXICO, U OTROS MERCADOS, PUDIERA OCASIONAR UNA BAJA DE CALIFICACIÓN, ASÍ COMO TAMBIÉN LO HARÍA UNA ADQUISICIÓN GRANDE FINANCIADA CON DEUDAARCA CONTINENTAL, S.A.B. DE C.V. ES EL SEGUNDO EMBOTELLADOR MÁS GRANDE DE COCA-COLA EN AMÉRICATINA Y EL TERCERO MÁS GRANDE DEL MUNDO EN TÉRMINOS DE VOLÚMENES. LA COMPAÑÍA PRODUCE Y DISTRIBUYE BEBIDAS NO ALCOHÓLICAS BAJO LA MARCA COCA-COLA EN LA REGRTE DE MÉXICO, ECUADOR Y LA REGIÓN NORTE DE ARGENTINA, ASÍ COMO BOTANAS BAJO LA MARCA BOKADOS EN MÉXICO, INALECSA EN ECUADOR Y WISE EN ESTADOS UNIDOS. POR LOCE MESES TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2015, AC REPORTÓ INGRESOS DE $66,000 MILLONES DE PESOS (4,600 MILLONES DE DÓLARES).

LA METODOLOGÍA PRINCIPAL UTIADA EN ESTAS CALIFICACIONES FUE INDUSTRIA GLOBAL DE BEBIDAS NO-ALCOHÓLICAS (GLOBAL SOFT BEVERAGE INDUSTRY), PUBLICADA EN MAYO DE 2013. FAVOR DE ENTRAR A LA PESAÑA DE METODOLOGÍAS EN WWW.MOODYS.COM.MX PARA OBTENER UNA COPIA DE ESTA METODOLOGÍA.

EL PERÍODO DE TIEMPO QUE ABARCA LARMACIÓN FINANCIERA UTILIZADA PARA DETERMINAR LA CALIFICACIÓN DE ARCA CONTINENTAL, S.A.B. DE C.V. ES DEL 12/31/2012 AL 03/31/2015 (FUENTE: BOLSA MEXICANA DE VARES).

LAS CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL DE MOODY'S (NSR POR SUS SIGLAS EN INGLÉS) SON MEDIDAS RELATIVAS DE LA CALIDAD CREDITICA ENTRE EMISIONES Y EMISORES DE DEUDA DENTRO DE UN PAÍS DETERMINADO, LO QUE PERMITE QUE LOS PARTICIPANTES DEL MERCADO HAGAN UNA MEJOR DIFERENCIACIÓN ENTRE RIEOS RELATIVOS. LAS NSR DIFIEREN DE LAS CALIFICACIONES EN LA ESCALA GLOBAL EN EL SENTIDO DE QUE NO SON GLOBALMENTE COMPARABLES CONTRA EL UNIVERSO DE ENTIDADES CALIFICADAS POR MOODY'S, SINO ÚNICAMENTE CONTRA OTRAS NSR ASIGNADAS A OTRAS EMISIONES Y EMISORES DE DEUDA DENTRO DEL MISMO PAÍS. LAS NSR ESTÁN IDENTIFICADAS PORMODIFICADOR DE PAÍS ".NN" QUE INDICA EL PAÍS AL QUE SE REFIEREN, COMO ".ZA" EN EL CASO DE SUDÁFRICA. PARA MAYOR INFORMACIÓN SOBRE EL ENFOQUE DE MOODY'S RESO DE LAS CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL, FAVOR DE CONSULTAR LA METODOLOGÍA DE CALIFICACIÓN DE MOODY'S PUBLICADA EN JUNIO DE 2014 Y TITULADA "CORRESPONDENCIENTRE CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL Y CALIFICACIONES EN ESCALA GLOBAL DE MOODY'S". REVELACIONES REGULATORIASLAS FUENTES DE INFORMACIÓN UTILIZADAS PARA ESTA CALIFICACIÓN SON LAS SIGUIENTES: PARTES INVOLUCRADAS EN LA CALIFICACIÓN, PARTES NO INVOLUCRADAS EN LAIFICACIÓN, INFORMACIÓN PÚBLICA, E INFORMACIÓN CONFIDENCIAL PROPIEDAD DE MOODY'S. LAS CALIFICACIONES FUERON REVELADAS A LAS ENTIDADES CALIFICADAS ANTES DE SULICACIÓN.

PARA CONSULTAR LA LISTA GENERAL DE FUENTES DE INFORMACIÓN UTILIZADAS EN EL PROCESDE CALIFICACIÓN Y LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIÓN DE LOS COMITÉS DE CALIFICACIÓN RESPONSABLES DE ASIGNAR Y MONITOREAR CALIFICACIONES, FAVOR DE ENTRAR AESTAÑA DE REVELACIONES EN WWW.MOODYS.COM.MX.

CON RESPECTO A LAS CALIFICACIONES EMITIDAS EN UN PROGRAMA, SERIE O CATEGORÍA/ TIPO DE DEU, ESTE ANUNCIO PROPORCIONA ACLARACIONES REGULATORIAS RELEVANTES EN RELACIÓN A CADA CALIFICACIÓN DE UN BONO O NOTA DE LA MISMA SERIE O CATEGORÍA/CLASE DE DEUDMITIDA CON POSTERIORIDAD O CONFORME A UN PROGRAMA PARA EL CUAL LAS CALIFICACIONES SON DERIVADAS EXCLUSIVAMENTE DE CALIFICACIONES EXISTENTES, DE ACUERDO CON LASPRÁCTICAS DE CALIFICACIÓN DE MOODY'S. CON RESPECTO A LAS CALIFICACIONES EMITIDAS SOBRE UNA ENTIDAD PROVEEDORA DE SOPORTE, ESTE ANUNCIO PROPORCIONA ACLARACIONEREGULATORIAS RELEVANTES EN RELACIÓN A LA ACCIÓN DE CALIFICACIÓN REFERENTE AL PROVEEDOR DE SOPORTE Y EN RELACIÓN A CADA ACCIÓN DE CALIFICACIÓN PARTICULAR DRUMENTOS CUYAS CALIFICACIONES DERIVAN DE LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE LA ENTIDAD PROVEEDORA DE SOPORTE. CON RESPECTO A CALIFICACIONES PROVISIONALES, ESTE ANUNCIO PROPORCIONA ACLARACIONES REGULATORIAS RELEVANTES CON RELACIÓN A LA CALIFICACIÓN PROVISIONAL ASIGNADA Y EN RELACIÓN A LA CALIFICACIÓN DEFINITIVA QUE PA SER ASIGNADA CON POSTERIORIDAD A LA EMISIÓN FINAL DE DEUDA, EN CADA CASO EN EL QUE LA ESTRUCTURA Y TÉRMINOS DE LA TRANSACCIÓN NO HAYAN CAMBIADO ANTES DE LAIGNACIÓN DE LA CALIFICACIÓN DEFINITIVA DE MANERA TAL QUE HUBIERAN AFECTADO LA CALIFICACIÓN. PARA MAYOR INFORMACIÓN, FAVOR DE CONSULTAR LA PESTAÑA DE CALIFINES EN LA PÁGINA DEL EMISOR/ENTIDAD CORRESPONDIENTE EN WWW.MOODYS.COM.MX.

CON RESPECTO A CUALQUIER ENTIDAD Y/O INSTRUMENTOCALIFICADO AFECTADO QUE RECIBA APOYO CREDITICIO DIRECTO DE LA(S) PRINCIPAL(ES) ENTIDAD(ES) A QUE SE REFIERE ESTA ACCIÓN DE CALIFICACIÓN, Y CUYAS CALIFICACIONEPUDIERAN CAMBIAR COMO RESULTADO DE ESTA ACCIÓN DE CALIFICACIÓN, LAS REVELACIONES REGULATORIAS SERÁN AQUELLAS ASOCIADAS CON LA ENTIDAD GARANTE. EXISTEN EXCEPCES A ESTE ENFOQUE PARA EFECTOS DE LAS SIGUIENTES REVELACIONES, EN CASO DE SER APLICABLES EN LA JURISDICCIÓN: SERVICIOS AUXILIARES, REVELACIÓN A LA ENTIDAD CALICADA, REVELACIÓN DE LA ENTIDAD CALIFICADA.

LA SIGUIENTE INFORMACIÓN ES COMPLEMENTARIA A LA REVELACIÓN 10NFORMACIÓN RELATIVA A CONFLICTOS DE INTERÉS, COMO LO REQUIERE EL PÁRRAFO (A)(1)(II)(J) DE LA REGLA 17G-7 DE LA SEC") EN LAS REVELACIONES REGULATORIAS INCLUIDEN LA PESTAÑA DE CALIFICACIONES DE LA PÁGINA DEL EMISOR/ENTIDAD EN WWW.MOODYS.COM.MX POR CADA CALIFICACIÓN CREDITICIA:DURANTE EL EJERCICIO FISCAL MÁS RECIENTE, MOODY'S NO RECIBIÓ PAGO POR OTROS SERVICIOS ADICIONALES A LA DETERMINACIÓN DE LA CALIFICACIÓN CREDITICIA PORE DE LA PERSONA QUE REALIZÓ EL PAGO A MOODY'S POR DETERMINAR ESTA CALIFICACIÓN CREDITICIA.

EA CALIFICACIÓN PUEDE SER MODIFICADA AL ALZA/BAJA CON BASE EN CAMBIOS FUTUROS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA DEL EMISOR/INSTRUMENTO, Y CUALQUIER MODIFICACIÓN SE HSIN QUE MOODY'S DE MÉXICO, S.A. DE C.V. SEA RESPONSABLE EN CONSECUENCIA.

LAS REVELAIONES REGULATORIAS CONTENIDAS EN ESTE COMUNICADO DE PRENSA APLICAN A LA CALIFICACIÓN CREDITICIA Y, DE SER APLICABLE, A LA PERSPECTIVA DE LA CALIFICACIÓN O REVIÓN DE CALIFICACIÓN RESPECTIVA.

MOODY'S CONSIDERA QUE LA CALIDAD DE LA INFORMACIÓN DISPONIBLE SOBRE LA ENTIDAD, OBLIGACIÓN OITO CALIFICADO ES SATISFACTORIA PARA EFECTOS DE EMITIR UNA CALIFICACIÓN.

MOODY'S ADOPTA TODAS LS MEDIDAS NECESARIAS PARA QUE LA INFORMACIÓN QUE UTILIZA PARA ASIGNAR UNA CALIFICACIÓN SEA DE SUFICIENTE CALIDAD Y DE FUENTES QUE MOODY'S CONSIDERA CONFIABLESINCLUYENDO, CUANDO CORRESPONDE, TERCEROS INDEPENDIENTES. SIN EMBARGO, MOODY'S NO ES UNA FIRMA DE AUDITORÍA Y NO PUEDE, EN TODA OCASIÓN, VERIFICAR O VALIDAR DEANERA INDEPENDIENTE LA INFORMACIÓN QUE RECIBE EN SU PROCESO DE CALIFICACIÓN.

FAVOR DE ENTRAR A SÍMBOLOS Y DEFCIONES DE CALIFICACIONES DE MOODY'S EN WWW.MOODYS.COM.MX PARA MAYOR INFORMACIÓN SOBRE EL SIGNIFICADO DE CADA CATEGORÍA DE CALIFICACIÓN Y LA DEFINICIÓN DE INLIMIENTO Y RECUPERACIÓN.

FAVOR DE IR A LA PESTAÑA DE CALIFICACIONES EN LA PÁGINA DEL EMISOR/ENTIDAD EN WWW.MOODYS.COM.MX PARA CONSULTAR LA ÚLTACCIÓN DE CALIFICACIÓN Y EL HISTORIAL DE CALIFICACIÓN. LA FECHA EN QUE FUERON PUBLICADAS POR PRIMERA VEZ ALGUNAS CALIFICACIONES DATA DE TIEMPOS ANTES DE QUECALIFICACIONES DE MOODY'S FUERAN TOTALMENTE DIGITALIZADAS Y ES POSIBLE QUE NO EXISTA INFORMACIÓN EXACTA. CONSECUENTEMENTE, MOODY'S PROPORCIONA UNA FECHA QUE CNSIDERA QUE ES LA MÁS CONFIABLE Y EXACTA CON BASE EN LA INFORMACIÓN QUE TIENE DISPONIBLE. PARA MAYOR INFORMACIÓN, VISITE NUESTRO PORTAL WWW.MOODYS.COM.MX.FAVOR DE ENTRAR A WWW.MOODYS.COM.MX PARA ACTUALIZACIÓN DE CAMBIOS DEL ANALISTA LÍDER DE CALIFICACIÓN Y DE LA ENTIDAD LEGAL DE MOODY'SEMITIÓ LA CALIFICACIÓN.

LAS CALIFICACIONES EMITIDAS POR MOODY'S DE MÉXICO SON OPINIODE LA CALIDAD CREDITICIA DE INSTRUMENTOS Y/O SUS EMISORES Y NO SON UNA RECOMENDACIÓN PARA INVERTIR EN DICHOS INSTRUMENTOS Y/O EMISOR.FAVOR DE IR A LA PESTAÑA DE CALIFICACIONES EN LA PÁGINA DEL EMISOR/ENTIDAD EN WWW.MOODYS.COM.MX PARA CONSULTAR LAS REVELACIONES REGULATORIAS ADICIOLES DE CADA CALIFICACIÓN CREDITICIA.

ALONSO SANCHEZVICE PRESIDENT - SENIOR ANALYST

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