FITCH RATINGSMONTERREY, N.L. - (SEPTIEMBRE 11, 2015): FITCH RATINGS RATIFICÓ LAS SIGUIENTES CALIFICACIONES DE ARCA CONTINENTAL, S.A.B. DE C.V. (ARCA CONTINENTAL):- CALIFICACIÓN EN ESCALA NACIONAL DE LARGO PLAZO EN AAA(MEX);

- CALIFICACIÓN EN ESCA NACIONAL DE CORTO PLAZO EN F1+(MEX);

- EMISIONES DE CERTIFICADOS BURSÁTILES CON CLAVE DE PIZARRA ARCA 09-3, ARCA 09-5, ARCA 10, ARCA 10-2, AC11, AC 11-2, AC 13 Y AC 13-2 EN AAA(MEX).

LA PERSPECTIVA DE LAS CALIFICACIONES ES ESTABLE.

FACTORES CLAVES DE LAS CALIFICACIONES

LA RATIFICACIÓN DE LAS CALIFICACIONES DE ARCA CONTINENTAL ES RESULTADO DE LA ADQUISICIÓN DE 53.16% DE LAS ACCIOS DE CONTROL DE CORPORACIÓN LINDLEY S.A. (LINDLEY), EL ÚNICO EMBOTELLADOR DE COCA-COLA EN PERÚ. ARCA CONTINENTAL PAGÓ EN EFECTIVO USD760 MILLONES A LA FAMILINDLEY POR LAS ACCIONES DE LINDLEY; LA TRANSACCIÓN INCLUYÓ TAMBIÉN EL PAGO DE USD150 MILLONES RELACIONADOS A UN ACUERDO DE NO COMPETENCIA EN PERÚ. ADEMÁS LILIA LINDLEY SE COMPROMETIÓ A COMPRAR 64.5 MILLONES DE ACCIONES DE ARCA CONTINENTAL POR USD400 MILLONES QUE LA COMPAÑÍA EMITIRÁ UNA VEZ QUE SE DEN LAS APROBNES REGULATORIAS NECESARIAS Y DE SU ASAMBLEA DE ACCIONISTAS.

LA ADQUISICIÓN FUE FINANCIADA CON CRÉDITOS BANCARS POR USD910 MILLONES Y ARCA CONTINENTAL CONSOLIDARÁ APROXIMADAMENTE USD586 MILLONES DE DEUDA NETA DE LINDLEY. FITCH ESTIMA DE MANERA PROFORMA, INCLUYENDO LOSESULTADOS ANUALES DE LINDLEY, LA EMISIÓN DE CAPITAL CONTEMPLADA Y LA VENTA DE ACTIVOS NO ESTRATÉGICOS DE LINDLEY A LA FAMILIA LINDLEY, QUE LOS INDICADORES DEUDA TOTAL A EBITDA Y DEUDA NETA A EBITDA SE UBICARÁN EN NIVELES ALREDEDOR DE 1.7 VECES (X) Y 1.3X, RESPECTIVAMENTE. FITCH PROYECTA QUE LA COMPAÑÍA FORTALECERRADUALMENTE SU APALANCAMIENTO EN LOS SIGUIENTES 2 AÑOS Y PREVÉ QUE SU DEUDA TOTAL A EBITDA Y DEUDA NETA A EBITDA ALCANZARÁN NIVELES CERCANOS A 1.5X Y 1.0X, RECTIVAMENTE.

FITCH CONSIDERA QUE LA ADQUISICIÓN DE LINDLEY ES POSITIVA PARA ARCA COTINENTAL, YA QUE ESTÁ EN LÍNEA CON SU ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO EN EL SECTOR DE BEBIDAS HACIA TERRITORIOS CONTIGUOS CON POTENCIAL DE CRECIMIENTO. ESTO LE PERMIRÁ DIVERSIFICAR SUS OPERACIONES EN SUDAMÉRICA Y FORTALECER SU POSICIÓN DE NEGOCIO COMO UNO DE LOS EMBOTELLADORES MÁS GRANDES DEL SISTEMA GLOBAL DE COCA-COLL INTEGRAR LAS OPERACIONES DE LINDEY, LAS CIFRAS CONSOLIDADAS DE ARCA CONTINENTAL ESTARÁN ALCANZANDO UN NIVEL DE VENTAS Y EBIDA APROXIMADOS DE USD5.4 MIL MILLOES Y USD1.1 MIL MILLONES, RESPECTIVAMENTE.

LINDLEY ES EL ÚNICO EMBOTELLADOR DE PRODUCTOS COCA-COLA EN PERÚ ASÍ COMO DE INCA KOLLA MARCA LÍDER DE REFRESCOS EN ESE PAÍS. LA COMPAÑÍA CUENTA ADEMÁS CON UN PORTAFOLIO DIVERSIFICADO DE BEBIDAS CARBONATAS, AGUAS, JUGOS, BEBIDAS ISOTÓNICASIDAS ENERGÉTICAS. PARA LOS ÚLTIMOS 12 MESES A JUNIO DE 2015, LA COMPAÑÍA TUVO UN VOLUMEN DE VENTAS ESTIMADO DE 287 MILLONES DE CAJAS UNIDAD ASÍ COMO UNA GEIÓN DE VENTAS Y EBTIDA ESTIMADOS POR FITCH DE USD781 MILLONES Y USD147 MILLONES, RESPECTIVAMENTE.

LAS CALIFICACIONES DARCA CONTINENTAL REFLEJAN SU POSICIÓN DE LIDERAZGO COMO EMBOTELLADOR FRANQUICIADO DE LOS PRODUCTOS DE LA MARCA COCA-COLA EN LOS TERRITORIOS DEL NORTE Y OCCIDETE DE MÉXICO, REGIÓN NORTE DE ARGENTINA Y ECUADOR. ADEMÁS INCORPORAN SU PARTICIPACIÓN CRECIENTE EN EL SEGMENTO DE BOTANAS DULCES Y SALADAS. LAS CALIFICACIONAMBIÉN ESTÁN RESPALDADAS POR SU PORTAFOLIO DIVERSIFICADO DE PRODUCTOS Y SISTEMA EXTENSO DE DISTRIBUCIÓN EN EL NEGOCIO DE BEBIDAS. ASIMISMO, LAS CALIFICACIONENCLUYEN SU PERFIL FINANCIERO SÓLIDO CARACTERIZADO POR NIVELES DE RENTABILIDAD ELEVADOS, GENERACIÓN DE FLUJO DE FONDOS LIBRE FUERTE, NIVELES DE APALANCAMIENTOJOS Y LIQUIDEZ AMPLIA.

SUPUESTOS CLAVE

LOS SUPUESTOS CLAVE DE FITCH DENTRO DE SUCASO BASE DE CALIFICACIÓN INCLUYEN: - INCORPORACIÓN DE LOS RESULTADOS ANUALES DE LINDLEY EN 2015;

- CRECIMIENTO EN VENTAS PROFORMA DE 27% EN15 Y 6% EN 2016;

- MARGEN EBITDA ESTABLE EN ALREDEDOR DE 20% EN 2015-2016;

- GENERACIÓN ANUAL DE FFL POR ARRIBA DE MXN1.5 ML MILLONES EN 2015-2016; - DEUDA NETA A EBITDA APROXIMADA A 1.5X EN 2015 Y 1.2X EN 2016.

SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONESACCIONES POSITIVAS DE CALIFICACIÓN NO SON POSIBLES YA QUE ARCA CONTINENTAL ESTÁ EN EL NIVEL MÁS ALTO DE LA ESCALA NACIONAL.ACCIONES NEGATIVAS DE CALIFICACIÓN PODRÍAN PRESENTARSE POR LA COMBINACIÓN DE UNO O VARIOS DE LOS SIGUIENTES FACTORES: UN DETERIORO EN SUSEMPEÑO OPERATIVO, REDUCCIÓN DE NIVELES DE RENTABILIDAD, GENERACIÓN NEGATIVA DE FFL O ADQUISICIONES FINANCIADAS CON DEUDA QUE RESULTEN EN UN CAMBIO SIGNIFICAO PERMANENTE EN SU ESTRUCTURA DE CAPITAL EN EL LARGO PLAZO.CONTACTOS FITCH RATINGS:

ROGELIO GONZÁLEZ (ANALISTA LÍDER)DIRECTOR

FITCH MÉXICO S.A. DE C.V.PROL. ALFONSO REYES 2612, PISO 8

MONTERREY, N.L. MÉXICO

ALAN LEWIS (ANALISTA SECUNDARIO)

DIRECTOR ASOCIADO

ALBERTOMORENO (PRESIDENTE DEL COMITÉ DE CALIFICACIÓN)

DIRECTOR SENIOR

RELACIÓNN MEDIOS: DENISE BICHARA, MONTERREY, N.L. TEL: +52 (81) 8399-9100. E-MAIL: DENISE.BICHARA@FITCHRATINGS.COM.

LAS CALIFICACIONES SEÑALADAS FUERON SOLICITADAS POR EL EMISOR O EN SU NOMBRE Y, POR LO TANTO, FITCH HA RECIBIDO LOS HONORARIOS CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIÓN DE SUS SERVIOS DE CALIFICACIÓN.

LA INFORMACIÓN FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA CONSIDERADA PARA LA CALIFICACIÓN INCLUYE HASTA JUNIO 305.

LA ÚLTIMA REVISIÓN DE ARCA CONTINENTAL, S.A.B. DE C.V. FUE EN AGOSTO 4, 2015. LA PRINCIPAL FUENTE DE INRMACIÓN PARA LAS CALIFICACIONES SIGUE SIENDO LA INFORMACIÓN PÚBLICA PROPORCIONADA POR ARCA CONTINENTAL, S.A.B. DE C.V., INCLUYENDO LOS ESTADOS FINANCIEROS AUADOS, LOS OBJETIVOS ESTRATÉGICOS Y LAS PRESENTACIONES A LOS INVERSIONISTAS, ENTRE OTROS. EL PROCESO DE CALIFICACIÓN TAMBIÉN PUEDE INCORPORAR INFORMACIÓN DES FUENTES DE INFORMACIÓN EXTERNAS, TALES COMO LAS ESTADÍSTICAS COMPARATIVAS, LOS ANÁLISIS SECTORIALES Y REGULATORIOS Y LOS SUPUESTOS PROSPECTIVOS PARA EL EMIO LA INDUSTRIA. PARA MAYOR INFORMACIÓN SOBRE ARCA CONTINENTAL, S.A.B. DE C.V., ASÍ COMO PARA CONOCER EL SIGNIFICADO DE LAS CALIFICACIONES ASIGNADAS, LOS PROCIMIENTOS PARA DAR SEGUIMIENTO A LA CALIFICACIÓN, LA PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES, CRITERIOS PARA EL RETIRO DE LA CALIFICACIÓN, Y LA ESTRUCTURA Y PROCESO DETACIÓN DE LOS COMITÉS, PUEDE VISITAR NUESTRAS PÁGINAS WWW.FITCHRATINGS.MX Y WWW.FITCHRATINGS.COM.

LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIÓN DE LOS COMIY DE CALIFICACIÓN SE ENCUENTRAN CONTENIDOS EN EL DOCUMENTO DENOMINADO PROCESO DE CALIFICACIÓN, EL CUAL PUEDE SER CONSULTADO EN NUESTRA PÁGINA WEB WWW.FITCHRNGS.MX EN EL APARTADO REGULACIÓN.

EN CASO DE QUE EL VALOR O LA SOLVENCIA DEL EMISOR SE MODIFQUEN EN EL TRANSCURSO DEL TIEMPO, LA CALIFICACIÓN PUEDE MODIFICARSE AL ALZA O A LA BAJA, SIN QUE ESTO IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA A CARGO DE FITCH MÉXICO.LA CALIFICACIÓN OTORGADA ES UNA OPINIÓN SOBRE LA CALIDAD CREDITICIA DE LA COMPAÑÍA, NO CONSTITUYE UNA RECOMENDACIÓN DE INVERSIÓN Y PUEDE ESJETA A ACTUALIZACIONES EN CUALQUIER MOMENTO, DE CONFORMIDAD CON LAS METODOLOGÍAS DE ESTA INSTITUCIÓN CALIFICADORA.LA INFORMACIÓN Y LAS CIFRAS UTILIZADAS PARA LA DETERMINACIÓN DE ESTAS CALIFICACIONES, DE NINGUNA MANERA SON AUDITADAS POR FITCH MÉXICO, S.A. DE C.V.,LO QUE SU VERACIDAD Y AUTENTICIDAD SON RESPONSABILIDAD DE LA EMISORA Y/O DE LA FUENTE QUE LAS EMITE.

METODOLOGÍAS APLICADAS:

- METODOLOGÍA DE CALIFICACIÓN DE EMPRESAS NO FINANCIERAS (DICIEMBRE 19, 2014);-ODOLOGÍA DE CALIFICACIÓN DE CORTO PLAZO PARA EMPRESAS NO FINANCIERAS (DICIEMBRE 19, 2014);

- METODOGÍA DE CALIFICACIONES NACIONALES (DICIEMBRE 13, 2013).

TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPLACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICNES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.MX. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DNIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMAIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO.PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LASCUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH<