MÉXICO, JUNIO3, 2016 -- MOODY'S DE MÉXICO (MOODY'S) REPOSICIONÓ LAS CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL (NSR, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS) DE 3 CORPORACIONES NO FINANCIERAS MEANAS. ADEMÁS, PARA MEJORAR LA TRANSPARENCIA DEL SIGNIFICADO DE LAS NSR Y PARA MINIMIZAR LA POSIBILIDAD DE QUE ÉSTAS SEAN MAL INTERPRETADAS, LAS CALIFICACIONESN ESCALA GLOBAL (GSRS, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS) DE LARGO Y/O CORTO PLAZO DE 3 EMISORES, CUYAS NSRS CORRESPONDIENTES SON YA PÚBLICAS, SE ESTÁN PUBLICANDO PORIMERA VEZ.

LAS NSRS, QUE PROPORCIONAN MEDICIONES RELATIVAS DE LA CALIDAD CREDITICIA DENTRO DE UN PAÍS DETERMINADO, DERIAN DE LAS GSR MEDIANTE LA UTILIZACIÓN DE UN ORDEN DE CORRESPONDENCIA ESPECÍFICO PARA CADA PAÍS. LA ADOPCIÓN DE UNA CORRESPONDENCIA MODIFICADA ENTRE LAS GSRSMOODY'S Y LA ESCALA NACIONAL DE MÉXICO DERIVAN DE LA PUBLICACIÓN DE LA METODOLOGÍA ACTUALIZADA DE MOODY'S TITULADA "CORRESPONDENCIA ENTRE CALIFICACIONES EN ELA NACIONAL Y CALIFICACIONES EN ESCALA GLOBAL" EN MÉXICO EN WWW.MOODYS.COM.MX O HACIENDO CLIC EN HTTPS://WWW.MOODYS.COM/RESEARCH/MOODYS-PUBLICA-SU-METODOLOGA-ATUALIZADA-PARA-CALIFICACIONES-EN-ESCALA-NACIONAL--PR_348581. LA CORRESPONDENCIA MODIFICADA PARA LAS NSR DE MÉXICO SE ENCUENTRA DISPONIBLE EN EL COMPENDIO ACTUAIZADO, PUBLICADO EL 13 DE JUNIO, DE LOS MAPAS DE CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL POR PAÍS EN HTTPS://WWW.MOODYS.COM/RESEARCHDOCUMENTCONTENTPAGE.ASPX?DOCID=PB_190409 EN ESPAÑOL Y HTTP://V3.MOODYS.COM/VIEWRESEARCHDOC.ASPX?DOCID=PBC_190400 EN INGLÉS. LA NUEVA METODOLOGÍA ES IGUAL A LA QUE IMPLEMENTÓ MOODY'S INVESTOERVICE, EN OTRAS JURISDICCIONES, EL MES PASADO. PARA MÁS INFORMACIÓN, POR FAVOR CONSULTAR EL COMUNICADO DE PRENSA TITULADO: "MOODY'S PUBLICA SU METODOLOGÍA AALIZADA PARA CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL" (HTTPS://WWW.MOODYS.COM/RESEARCH/MOODYS-PUBLICA-SU-METODOLOGA-ACTUALIZADA-PARA-CALIFICACIONES-EN-ESCALA-NACIONAL--PR_348581). LA METODOLOGÍA NSR ACTUALIZADA SE ENCUENTRA DISPONIBLE EN INGLÉS EN WWW.MOODYS.COM O HACIENDO CLIC EN (HTTPS://WWW.MOODYS.COM/RESEARCHDOCUMENTCOENTPAGE.ASPX?DOCID=PBC_189032).

CON APROXIMADAMENTE 170 EMISORES FUNDAMENTALES CALIFICADOS EN MÉXICO,L NUEVO MAPA DE CORRESPONDENCIA HA SIDO DISEÑADO UTILIZANDO EL ENFOQUE MODIFICADO, EN EL QUE SE AJUSTA EL DISEÑO PARA REFLEJAR LA DISTRIBUCIÓN DE LAS CALIFICONES FUNDAMENTALES EN EL PAÍS, A MANERA DE ASEGURAR UNA ADECUADA DIFERENCIACIÓN DONDE EXISTE UNA MAYOR CONCENTRACIÓN DE CALIFICACIONES. SIN EMBARGO, A SU VEZL ENFOQUE MODIFICADO TAMBIÉN BUSCA MANTENER LA ESTABILIDAD DEL DISEÑO PARA LIMITAR LA VOLATILIDAD DE LAS NSR QUE PUDIERA DERIVAR DEL MISMO. LAS CALIFICACIONESE FINANCIAMIENTO ESTRUCTURADO NO FUERON CONSIDERADAS PARA EFECTOS DEL DISEÑO DEL MAPA.

EN EL NUVO MAPA DE LA ESCALA NACIONAL DE MÉXICO, EL PUNTO DE ANCLAJE, O LA GSR MÁS BAJA QUE PUEDE CORRESPONDER A UNA AAA.MX, FUE SUBIDO A A3, QUE ES IGUAL A LA CALIFICIÓN DE BONOS SOBERANOS, A PARTIR DEL NIVEL PREVIO DE BAA1. EL MAPA MODIFICADO OFRECE LA CAPACIDAD DE HACER DIFERENCIACIONES EN LA ESCALA NACIONAL ENTRE EMISORS CALIFICADOS EN A3 Y MÁS ARRIBA Y AQUELLOS CALIFICADOS EN BAA1 EN LA ESCALA GLOBAL, QUE EN SU CONJUNTO REPRESENTAN MÁS DE 20% DE LOS EMISORES FUNDAMENTALES.NQUE EXISTE UNA DIFERENCIA IMPORTANTE EN LA CALIDAD CREDITICIA DE ESTOS DOS GRUPOS DE EMISORES, COMO LO REFLEJAN SUS CALIFICACIONES EN LA ESCALA GLOBAL, BAJO ELMAPA ANTERIOR TODOS ERAN ELEGIBLES PARA RECIBIR UNA NSR DE AAA.MX. ADEMÁS, PARA ACLARAR EL SIGNIFICADO DE LAS NSR, SE ELIMINÓ LA SUPERPOSICIÓN --DONDE DOS GPODÍAN CORRESPONDER A LA MISMA NSR -- EN EL MAPA DE LA ESCALA NACIONAL DE MÉXICO, ASÍ QUE AHORA CADA NSR CORRESPONDE ÚNICAMENTE A UNA SOLA GSR (CON EXCEPCI�LA AAA.MX). COMO RESULTADO DE ESTOS CAMBIOS, EN ALGUNOS CASOS LAS GSR DE B2 Y MÁS ARRIBA CORRESPONDERÁN A NSR MÁS BAJAS EN LA ESCALA DE MÉXICO QUE LO QUE CSPONDÍAN ANTES, LAS GSR DE CAA1 Y MÁS ABAJO PODRÍAN CORRESPONDER A NSR MÁS ALTAS, MIENTRAS QUE LAS GSR DE B3 PUEDEN CORRESPONDER A MAYORES O MENORES NSR.CONSECUENTEMENTE, ALREDEDOR DE20% DE LOS EMISORES FUNDAMENTALES, PRINCIPALMENTE NSR DE LARGO PLAZO DE LOS EMISORES FUNDAMENTALES DE MÉXICO ESTÁN SIENDO REPOSICIONADAS MÁS ABAJO, Y 2% ESTÁN SIENDO REPOSICIONADAS MÁS ARRIBA. ALGUNAS NSR DE CORTO PLAZO Y OTRAS NSR DE ESTOS Y OTROSORES PODRÍAN TAMBIÉN VERSE AFECTADAS TAMBIÉN. ADEMÁS, ALREDEDOR DE 7% DE LAS NSR ASIGNADAS A TRANSACCIONES MEXICANAS DE FINANCIAMIENTO ESTRUCTURADO ESTÁN SREPOSICIONADAS MÁS ABAJO, Y 7% ESTÁN SIENDO REPOSICIONADAS MÁS ARRIBA. CASI TODOS LOS CAMBIOS DE CALIFICACIÓN SON ÚNICAMENTE DE UN ESCALÓN. LAS NSR REPOSDAS DE EMISORES INDIVIDUALES NO SIGNIFICAN UN CAMBIO EN RIESGO CREDITICIO, YA QUE LAS GSR DE ESTOS EMISORES PERMANECIERON SIN CAMBIO.COMO RESULTADO DE LA NUEVA CALIBRACIÓN, EL NIVEL DE RIESGO ASOCIADO CON EL NIVEL DE UNA NSR MEXICANA ESPECÍFICA (POR EJEMPLO, B2.MX) CAMBIÓA ALGUNOS CASOS. LAS NSR NO TIENEN UN SIGNIFICADO ABSOLUTO INHERENTE EN TÉRMINOS DE RIESGO DE INCUMPLIMIENTO O PÉRDIDA ESPERADA; SON MERAMENTE ORDENAMIENTOS DCALIDAD CREDITICIA VÁLIDOS EN UN PAÍS DETERMINADO Y EN RELACIÓN A OTROS EMISORES LOCALES. SIN EMBARGO, LA PROBABILIDAD HISTÓRICA DE INCUMPLIMIENTO O LA PÉRESPERADA CONSISTENTE CON UNA NSR DETERMINADA, PUEDE INFERIRSE A PARTIR DE LA GSR A LA QUE EN RETROSPECTIVA SE REFIERE EN ESE MOMENTO PRECISO. COMO RESULTADO, TANTO LA PROBABILIDAD DE INCUMPLIMIENTO COMO LA PÉRDIDA ESPERADA ASOCIADA A UNA NSR PUEDEN CAMBIAR SI SE REDISEÑA EL MAPA DE CORRESPONDENCIA DE LA ESCALA NACIONDE UN PAÍS.

EMISORES Y CALIFICACIONES AFECTADAS

REPOSIIONADAS:

..EMISOR: GRUPO TELEVISA, S.A.B.

.... CALIFICACIÓN DE EMISOR (ESCALA NACIONAL DE MÉXICO): REPOSICIONADA A AA1.MX DE AAA.MX

.... CALIFICAÓN DE EMISOR (ESCALA GLOBAL): SIN CAMBIO EN BAA1

....CALIFICACIÓN SÉNIOR QUIROGRAFARIA DE BONOS/OBLIGACIONES REGULARES (ESCALA NACIONAL DE MÉX: REPOSICIONADA A AA1.MX DE AAA.MX

....CALIFICACIÓN SÉNIOR QUIROGRAFARIA DE BONOS/OBLIGACIONES REGULARES (ESCALA GLOBAL): SIN CAMBIO EBAA1

..EMISOR: INDUSTRIAS PEÑOLES S.A.B. DE C.V.

....CALIFICACIÓN SÉNIORROGRAFARIA DE BONOS/OBLIGACIONES REGULARES CON VENCIMIENTO EN 2020 (ESCALA NACIONAL DE MÉXICO): REPOSICIONADA A AA3.MX DE AA2.MX ....CALIFICACIÓN SÉNIOR QUIRAFARIA DE BONOS/OBLIGACIONES REGULARES CON VENCIMIENTO EN 2020 (ESCALA GLOBAL): SIN CAMBIO EN BAA3

....CALIFICACIÓN SÉNIOR QUIROGRAFIA DE BONOS/OBLIGACIONES REGULARES CON VENCIMIENTO EN 2022 (ESCALA NACIONAL DE MÉXICO): REPOSICIONADA A AA3.MX DE AA2.MX ....CALIFICACIÓN SÉNIOR QUIROGRAFARIE BONOS/OBLIGACIONES REGULARES CON VENCIMIENTO EN 2022 (ESCALA GLOBAL): SIN CAMBIO EN BAA3

..EMISOR: GRUPO BIMBO, S.A.B. DE C.V.....CALIFICACIÓN SÉNIOR QUIROGRAFARIA DE BONOS/OBLIGACIONES REGULARES CON VENCIMIENTO EN 2018 (ESCALA NACIONAL): REPOSICIONA A AA2.MX DE AA1.MX

....CALIFICACIÓN SÉNIOR QUIROGRAFARIA DE BONOS/OBLIGACIONES REGULARES CON VENCIMIENTO EN 2018 (ESCALA GLOBAL): SIN CAMBIO EN BAASIGNACIONES:

..EMISOR: MINERA FRISCO, S.A.B. DE C.V.....CALIFICACIÓN SÉNIOR QUIROGRAFARIA DE CORTO PLAZO DEL PROGRAMA DE CERTIFICADOS BURSÁTILES DE MEDIANO PLAZO (ESCALA GLOBAL): ASIGNADN (P)NP

SIN CAMBIO:

....CALIFICACIÓN SÉNIOR QUIROGRAFARIA DE CORTO PLAZO DEL PROGMA DE CERTIFICADOS BURSÁTILES DE MEDIANO PLAZO (ESCALA NACIONAL): SIN CAMBIO EN MX-4

....CALIFICACIÓN SÉNIOR QUIROGRAFARIA DEL PROGRAMA DE CERTIFICADBURSÁTILES DE MEDIANO PLAZO (ESCALA NACIONAL): SIN CAMBIO EN CAA1.MX

....CALIFICACIÓN SÉNIOR QUIROGRAFARIA DEL PROGRAMA DE CERTIFICADOS BÁTILES DE MEDIANO PLAZO (ESCALA GLOBAL): SIN CAMBIO EN (P)CAA1

..EMISOR: GRUPO MINSA, S.A.B. DE C.V.....CALIFICACIÓN SÉNIOR QUIROGRAFARIA DEL PROGRAMA DE PAPEL COMERCIAL (ESCALA GLOBAL): ASIGNADA EN NP...CALIFICACIÓN SÉNIOR QUIROGRAFARIA DEL PROGRAMA DE PAPEL COMERCIAL (ESCALA NACIONAL): SIN CAMBIO EN MX-2

..ESOR: PETRÓLEOS MEXICANOS

....CALIFICACIÓN SÉNIOR QUIROGRAFARIA DEL PROGRAMA DE PAPEL COMERCIAL (ESCALA GLOBALASIGNADA EN P-3

....CALIFICACIÓN SÉNIOR QUIROGRAFARIA DEL PROGRAMA DE PAPEL COMERCIAL (ESCALA NACIONAL):N CAMBIO EN MX-1

FUNDAMENTO DE LAS CALIFICACIONES

LAS NSR SE ASIGNAN UTILIZANDO LA CORRESPONDENCIA PUBLICADA DE LAS GSR. EN LOS CASOS EN LOS QUE UNA MISMA GSR CORRESPONDE A VARIAS NSR, LOS COMITÉS DE CALIFICACIÓN ASIGNARON NSMÁS ALTAS O BAJAS A CADA EMISOR Y DEUDA ESPECÍFICA DEPENDIENDO DE SU RELATIVA POSICIÓN CREDITICIA DENTRO DE LA MISMA CATEGORÍA GSR, UTILIZANDO LAS MISMAS MELOGÍAS QUE SE USARON PARA DETERMINAR LAS GSR.

MOODY'S PUBLICÓ LA CALIFICACIÓN PRIME DE CORTO PLAZO EN ESCALA GLOBAL DE P-3 DE PETRÓLEOS MEXICANOS, ENEA CON SU CALIFICACIÓN DE LARGO PLAZO EN ESCALA GLOBAL DE BAA3. LOS EMISORES CALIFICADOS EN PRIME-3 TIENEN CAPACIDAD ACEPTABLE PARA PAGAR SUS OBLIGACIONES DE CRTO PLAZO.

MOODY'S PUBLICÓ LA CALIFICACIÓN DE CORTO PLAZO EN ESCALA GLOBAL DE PROVISIONAL NOT PRIME ((P)NP) DE MINERA FRISCOS.A.B. DE C.V., EN LÍNEA CON SU CALIFICACIÓN DE LARGO PLAZO EN ESCALA GLOBAL DE B3. LOS EMISORES CALIFICADOS EN NOT PRIME NO CAEN DENTRO DE LAS CATEGORÍAS DELIFICACIÓN PRIME.

MOODY'S PUBLICÓ LA CALIFICACIÓN DE CORTO PLAZO EN ESCALA GLOBAL DE NOT PRIME (NP) DE GRUPO MINSA, S.A.B. DE C.V., EN LÍCON SU CALIFICACIÓN DE LARGO PLAZO EN ESCALA GLOBAL DE BA3. LOS EMISORES CALIFICADOS EN NOT PRIME NO CAEN DENTRO DE LAS CATEGORÍAS DE CALIFICACIÓN PRIME.QUÉ PUDIERA CAMBIAR LAS CALIFICACIONES AL ALZA/BAJA

LAS NSR PODRÍAN ENFRENTAR PRESIÓN AL ALZA/BAJA SICORRESPONDIENTES GSR SON SUBIDAS O BAJADAS, A MENOS QUE ESTO OCURRA JUNTO CON UNA ACCIÓN DE CALIFICACIÓN SOBERANA QUE RESULTE EN UNA NUEVA CALIBRACIÓN DE LACALA NACIONAL DE MÉXICO NEUTRALIZANDO EL IMPACTO SOBRE LAS NSR. ADEMÁS, LAS NSR PODRÍAN SER REPOSICIONADAS AL ALZA (BAJA) SI LA CALIFICACIÓN SOBERANA DE MÉES SUBIDA (BAJADA) Y LA CORRESPONDENCIA SE MODIFICA ACORDE, PERO LAS GSR CORRESPONDIENTES NO CAMBIARON COMO RESULTADO DE LA ACCIÓN SOBERANA. DEBIDO A LA MAYORRANULARIDAD DE LAS ESCALAS NACIONALES, LAS NSR PODRÍAN TAMBIÉN EXPERIMENTAR PRESIÓN DEBIDO A CAMBIOS EN LA CALIDAD CREDITICIA QUE NO SON SUFICIENTES PARA AMEAR UN CAMBIO EN LA GSR CORRESPONDIENTE, MEDIDOS APLICANDO LAS MISMAS METODOLOGÍAS UTILIZADAS PARA DETERMINAR LA GSR.METODOLOGÍAS UTILIZADAS

LA PRINCIPAL METODOLOGÍA UTILIZADA PARA CALIFICAR A GRUPO TELEVISA, S.A.B.E INDUSTRIA GLOBAL DE LAS TELECOMUNICACIONES, PUBLICADA EN DICIEMBRE DE 2010. LA PRINCIPAL METODOLOGÍA UTILIZADA PARA CALIFICAR A INDUSTRIAS PEÑOLES S.A.B. DE.V. Y MINERA FRISCO, S.A.B. DE C.V. FUE INDUSTRIA MINERA GLOBAL, PUBLICADA EN AGOSTO DE 2014. LA PRINCIPAL METODOLOGÍA UTILIZADA PARA CALIFICAR A GRUPO BIMBO,.A.B. DE C.V. Y GRUPO MINSA, S.A.B. DE C.V. FUE INDUSTRIA GLOBAL DE PRODUCTOS EMPACADOS, PUBLICADA EN JUNIO DE 2013. LA PRINCIPAL METODOLOGÍA UTILIZADA PARA CAIFICAR A PETRÓLEOS MEXICANOS FUE INDUSTRIA GLOBAL INTEGRADA DEL PETRÓLEO Y GAS, PUBLICADA EN ABRIL DE 2014 Y OTRAS METODOLOGÍAS UTILIZADAS INCLUYEN EMISORESACIONADOS CON GOBIERNO, PUBLICADA EN OCTUBRE DE 2014. FAVOR DE ENTRAR A LA PESTAÑA DE METODOLOGÍAS EN WWW.MOODYS.COM.MX PARA OBTENER UNA COPIA DE ESTAS METODOGÍAS.

EL PERIODO DE TIEMPO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA UTILIZADA PARA DETERMINAR LA CALIFICACIÓE GRUPO BIMBO, S.A.B. DE C.V. ES DEL 12/31/2011 AL 12/31/2015 (FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS).

EL PERIODO DE TIEMPO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA UTILIZADA PARA DETERMINAR LA CALIFICACIÓN DE GRUPO TELEVISA, S.A.B. ES DEL 12/31/2011 AL 12/31/2015 (FUENTE: ESTADOS FINANCIEROAUDITADOS).

EL PERIODO DE TIEMPO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA UTILIZADA PARA DETERMINAR LA CALIFICACIÓN DE INDUSTRIPENOLES, S.A.B. DE C.V. ES DEL 12/31/2011 AL 12/31/2015 (FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS).

EL PERIODO DE TIEMPO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA UTILIZADA PARA DETERMINAR LA CALIFICACIÓN DE MINERA FRISCO, S.A.B. DE C.V. ES DEL 12/31/2012 AL 12/31/2015 (FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS AUDADOS).

EL PERIODO DE TIEMPO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA UTILIZADA PARA DETERMINAR LA CALIFICACIÓN DE GRUPO MINSA, S.A.B.C.V. ES DEL 12/31/2011 AL 12/31/2015 (FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS).

EL PERIODO DE TIEMPO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINNCIERA UTILIZADA PARA DETERMINAR LA CALIFICACIÓN DE PETROLEOS' MEXICANOS ES DEL 12/31/2011 AL 12/31/2015 (FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS).LAS CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL DE MOODY'S (NSR POR SUS SIGLAS EN INGLÉS) SON MEDIDAS RELATIVAS DE LA CALIDAD CREDITICIA ENTRE EMIIONES Y EMISORES DE DEUDA DENTRO DE UN PAÍS DETERMINADO, LO QUE PERMITE QUE LOS PARTICIPANTES DEL MERCADO HAGAN UNA MEJOR DIFERENCIACIÓN ENTRE RIESGOS RELATIV. LAS NSR DIFIEREN DE LAS CALIFICACIONES EN LA ESCALA GLOBAL EN EL SENTIDO DE QUE NO SON GLOBALMENTE COMPARABLES CONTRA EL UNIVERSO DE ENTIDADES CALIFICADAS PORMOODY'S, SINO ÚNICAMENTE CONTRA OTRAS NSR ASIGNADAS A OTRAS EMISIONES Y EMISORES DE DEUDA DENTRO DEL MISMO PAÍS. LAS NSR ESTÁN IDENTIFICADAS POR UN MODIFICADE PAÍS ".NN" QUE INDICA EL PAÍS AL QUE SE REFIEREN, COMO ".ZA" EN EL CASO DE SUDÁFRICA. PARA MAYOR INFORMACIÓN SOBRE EL ENFOQUE DE MOODY'S RESPECTO DE LASIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL, FAVOR DE CONSULTAR LA METODOLOGÍA DE CALIFICACIÓN DE MOODY'S PUBLICADA EN MAYO DE 2016 Y TITULADA "CORRESPONDENCIA ENTRE CALIFACIONES EN ESCALA NACIONAL Y CALIFICACIONES EN ESCALA GLOBAL". AUNQUE LAS CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL (NSR, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS) NO TIENEN UN SIGNIFCADO INHERENTE ABSOLUTO EN TÉRMINOS DE RIESGO DE INCUMPLIMIENTO O PÉRDIDA ESPERADA, SE PUEDE INFERIR UNA PROBABILIDAD HISTÓRICA DE INCUMPLIMIENTO CONSISTENTEN UNA NSR DETERMINADA, CONSIDERANDO LA CALIFICACIÓN EN ESCALA GLOBAL (GSR, POR SUS SIGLAS EN INGLÉS) A LA QUE CORRESPONDE EN ESE MOMENTO ESPECÍFICO. PARA OBTR INFORMACIÓN SOBRE LAS TASAS DE INCUMPLIMIENTO HISTÓRICO ASOCIADAS CON LAS DISTINTAS CATEGORÍAS DE CALIFICACIÓN EN ESCALA GLOBAL A LO LARGO DE DISTINTOS HONTES DE INVERSIÓN, FAVOR DE CONSULTAR ESTA HTTPS://WWW.MOODYS.COM/RESEARCHDOCUMENTCONTENTPAGE.ASPX?DOCID=PBC_189530.

REVELACIONES REGULATRIAS

LAS FUENTES DE INFORMACIÓN UTILIZADAS PARA ESTA CALIFICACIÓN SON LAS SIGUIENTES: PARTES INVOLUCRADASLA CALIFICACIÓN, INFORMACIÓN PÚBLICA, E INFORMACIÓN CONFIDENCIAL PROPIEDAD DE MOODY'S.

LAS CALIFICACIONES FUERONELADAS A LAS ENTIDADES CALIFICADAS ANTES DE SU PUBLICACIÓN.

PARA CONSULTAR LA LISTA GENERALE FUENTES DE INFORMACIÓN UTILIZADAS EN EL PROCESO DE CALIFICACIÓN Y LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIÓN DE LOS COMITÉS DE CALIFICACIÓN RESPONSABLES DE ASIGMONITOREAR CALIFICACIONES, FAVOR DE ENTRAR A LA PESTAÑA DE REVELACIONES EN WWW.MOODYS.COM.MX.

LA FECHA DE LA ÚLTIMA CALIFICACIÓN DEPO TELEVISA, S.A.B. ES 19/11/2015 LA FECHA DE LA ÚLTIMA CALIFICACIÓN DE INDUSTRIAS PENOLES S.A.B. DE C.V. ES 22/03/2016LA FECHA DE LA ÚLTIMA CALIFICACIÓN DE MINERA FRISCO, S.A.B. DE C.V. ES 06/04/2016LA FECHA DE LA ÚLTIMA CALIFICACIÓN DE GRUPO BIMBO, S.A.B. DE C.V. ES 09/06/2016LA FECHA DE LA ÚLTIMA CALIFICACIÓN DE GRUPO MINSA, S.A.B. DE C.V. ES 10/09/2015LA FECHA DE LA ÚLTIMA CALIFICACIÓN DE PETROLEOS MEXICANOS ES 31/03/2016

CON RESPECTO A LAS CALIFICACIONES EMITIDAS EN UN PROGRAMA,RIE O CATEGORÍA/ TIPO DE DEUDA, ESTE ANUNCIO PROPORCIONA ACLARACIONES REGULATORIAS RELEVANTES EN RELACIÓN A CADA CALIFICACIÓN DE UN BONO O NOTA DE LA MISMA SE O CATEGORÍA/CLASE DE DEUDA EMITIDA CON POSTERIORIDAD O CONFORME A UN PROGRAMA PARA EL CUAL LAS CALIFICACIONES SON DERIVADAS EXCLUSIVAMENTE DE CALIFICACIONESXISTENTES, DE ACUERDO CON LAS PRÁCTICAS DE CALIFICACIÓN DE MOODY'S. CON RESPECTO A LAS CALIFICACIONES EMITIDAS SOBRE UNA ENTIDAD PROVEEDORA DE SOPORTE, ESTE ANCIO PROPORCIONA ACLARACIONES REGULATORIAS RELEVANTES EN RELACIÓN A LA ACCIÓN DE CALIFICACIÓN REFERENTE AL PROVEEDOR DE SOPORTE Y EN RELACIÓN A CADA ACCIÓNALIFICACIÓN PARTICULAR DE INSTRUMENTOS CUYAS CALIFICACIONES DERIVAN DE LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE LA ENTIDAD PROVEEDORA DE SOPORTE. CON RESPECTO A CALIFCACIONES PROVISIONALES, ESTE ANUNCIO PROPORCIONA ACLARACIONES REGULATORIAS RELEVANTES CON RELACIÓN A LA CALIFICACIÓN PROVISIONAL ASIGNADA Y EN RELACIÓN A LAIFICACIÓN DEFINITIVA QUE PODRÍA SER ASIGNADA CON POSTERIORIDAD A LA EMISIÓN FINAL DE DEUDA, EN CADA CASO EN EL QUE LA ESTRUCTURA Y TÉRMINOS DE LA TRANSACCI�HAYAN CAMBIADO ANTES DE LA ASIGNACIÓN DE LA CALIFICACIÓN DEFINITIVA DE MANERA TAL QUE HUBIERAN AFECTADO LA CALIFICACIÓN. PARA MAYOR INFORMACIÓN, FAVOR DE CLTAR LA PESTAÑA DE CALIFICACIONES EN LA PÁGINA DEL EMISOR/ENTIDAD CORRESPONDIENTE EN WWW.MOODYS.COM.MX.

CON RESPECTO A CUQUIER ENTIDAD Y/O INSTRUMENTO CALIFICADO AFECTADO QUE RECIBA APOYO CREDITICIO DIRECTO DE LA(S) PRINCIPAL(ES) ENTIDAD(ES) A QUE SE REFIERE ESTA ACCIÓN DE CALIFIACIÓN, Y CUYAS CALIFICACIONES PUDIERAN CAMBIAR COMO RESULTADO DE ESTA ACCIÓN DE CALIFICACIÓN, LAS REVELACIONES REGULATORIAS SERÁN AQUELLAS ASOCIADAS CON LADAD GARANTE. EXISTEN EXCEPCIONES A ESTE ENFOQUE PARA EFECTOS DE LAS SIGUIENTES REVELACIONES, EN CASO DE SER APLICABLES EN LA JURISDICCIÓN: SERVICIOS AUXILIARESREVELACIÓN A LA ENTIDAD CALIFICADA, REVELACIÓN DE LA ENTIDAD CALIFICADA.

LA INFORMACIÓN DE CONTACTO A CONUACIÓN SE EXTIENDE PARA EFECTOS INFORMATIVOS ÚNICAMENTE. FAVOR DE ENTRAR A LA PESTAÑA DE CALIFICACIONES EN LA PÁGINA DEL EMISOR EN WWW.MOODYS.COM.MX PARA COTAR LAS CALIFICACIONES CUBIERTAS, LAS REVELACIONES DE MOODY'S ACERCA DEL ANALISTA LÍDER Y DE LA ENTIDAD LEGAL DE MOODY'S QUE EMITIÓ LAS CALIFICACIONES.ESTA CALIFICACIÓN PUEDE SER MODIFICADA AL ALZA/BAJA CON BASE EN CAMBIOS FUTUROS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA DEL EMISOR/INSTRENTO, Y CUALQUIER MODIFICACIÓN SE HARÁ SIN QUE MOODY'S DE MÉXICO, S.A. DE C.V. SEA RESPONSABLE EN CONSECUENCIA.LAS REVELACIONES REGULATORIAS CONTENIDAS EN ESTE COMUNICADO DE PRENSA APLICAN A LA CALIFICACIÓN CREDITICIA Y, DE SER APLICABLE, A LAPERSPECTIVA DE LA CALIFICACIÓN O REVISIÓN DE CALIFICACIÓN RESPECTIVA.

MOODY'S CONSIDERA QUE LA CALIDAD DE LA INFORMACIÓN DISPLE SOBRE LA ENTIDAD, OBLIGACIÓN O CRÉDITO CALIFICADO ES SATISFACTORIA PARA EFECTOS DE EMITIR UNA CALIFICACIÓN.MOODY'S ADOPTA TODAS LAS MEDIDAS NECESARIAS PARA QUE LA INFORMACIÓN QUE UTILIZA PARA ASIGNAR UNA CALIFICACIÓN SEA DE SUFICIENTE CALIDAD Y DE FUTES QUE MOODY'S CONSIDERA CONFIABLES, INCLUYENDO, CUANDO CORRESPONDE, TERCEROS INDEPENDIENTES. SIN EMBARGO, MOODY'S NO ES UNA FIRMA DE AUDITORÍA Y NO PUEDE, ENTODA OCASIÓN, VERIFICAR O VALIDAR DE MANERA INDEPENDIENTE LA INFORMACIÓN QUE RECIBE EN SU PROCESO DE CALIFICACIÓN.FAVOR DE ENTRAR A SÍMBOLOS Y DEFINICIONES DE CALIFICACIONES DE MOODY'S EN WWW.MOODYS.COM.MX PARA MAYOR INFORMACIÓN SOBRE EL SIGNIFICADO DE CADA CATEGORÍACALIFICACIÓN Y LA DEFINICIÓN DE INCUMPLIMIENTO Y RECUPERACIÓN.

FAVOR DE IR A LA PESTAÑA DE CALIFICACIONES EN LA PÁGINA DEL EMISOR/ENTIDAD ENOODYS.COM.MX PARA CONSULTAR LA ÚLTIMA ACCIÓN DE CALIFICACIÓN Y EL HISTORIAL DE CALIFICACIÓN. LA FECHA EN QUE FUERON PUBLICADAS POR PRIMERA VEZ ALGUNAS CALIFIONES DATA DE TIEMPOS ANTES DE QUE LAS CALIFICACIONES DE MOODY'S FUERAN TOTALMENTE DIGITALIZADAS Y ES POSIBLE QUE NO EXISTA INFORMACIÓN EXACTA. CONSECUENTEMENT, MOODY'S PROPORCIONA UNA FECHA QUE CONSIDERA QUE ES LA MÁS CONFIABLE Y EXACTA CON BASE EN LA INFORMACIÓN QUE TIENE DISPONIBLE. PARA MAYOR INFORMACIÓN, VISITUESTRO PORTAL WWW.MOODYS.COM.MX.

FAVOR DE ENTRAR A WWW.MOODYS.COM.MX PARA ACTUALIZACIÓN DE CAMBIOS DEL ANALISTA LÍDER DE CALIFICACN Y DE LA ENTIDAD LEGAL DE MOODY'S QUE EMITIÓ LA CALIFICACIÓN.

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FAVOR DE IR A LA PESTAÑA DE CALIFICACIONES EN LA PÁGINA DEL EMISOR/ENTIDAD EN WWW.MOODYS.COM.MX PARA CONSULTALAS REVELACIONES REGULATORIAS ADICIONALES DE CADA CALIFICACIÓN CREDITICIA.

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