ACCIÓN: ASCIÓN DE CALIFICACIÓN

INSTRUMENTO: CERTIFICADOS BURSÁTILES DE LARGO PLAZO

CALIFICACIÓN:LA NACIONAL (CAVAL) MXA

CIUDAD DE MÉXICO, 2 DE SEPTIEMBRE DE 2016.- STANDARD & POOR'S S.A. DE C.V., UNA ENTIDAD DE S&P GLOBARATINGS, ASIGNÓ HOY SU CALIFICACIÓN DE DEUDA EN ESCALA NACIONAL -CAVAL- DE LARGO PLAZO DE 'MXA' A LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES DE LARGO PLAZO DE INVEX CONTROORA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS (INVEX CONTROLADORA) POR UN MONTO DE HASTA $1,000 MILLONES DE PESOS MEXICANOS (MXN).

LA EMISIÓN TENDRÁ UN PLAZO DEASTA 1,106 DÍAS -APROXIMADAMENTE TRES AÑOS- (CON CLAVE DE PIZARRA PROPUESTA INVEX 16, DE ACUERDO CON LA INFORMACIÓN QUE PROPORCIONÓ EL EMISOR). DICHA EMISI�ENCUENTRA BAJO EL AMPARO DEL PROGRAMA POR HASTA MXN2,500 MILLONES O SU EQUIVALENTE EN UNIDADES DE INVERSIÓN (UDIS) QUE TIENE VIGENCIA DE CINCO AÑOS A PARTIRLA FECHA DE AUTORIZACIÓN DE LA COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV).

LAS CALIFICACIONES DE INVEX CONTROLADORANTINÚAN REFLEJANDO SU ESTATUS DE COMPAÑÍA TENEDORA NO OPERATIVA Y, COMO RESULTADO, SU SUBORDINACIÓN ESTRUCTURAL A SU PRINCIPAL SUBSIDIARIA OPERATIVA, BANCOX S.A. INSTITUCIÓN DE BANCA MÚLTIPLE (BANCO INVEX, MXA+/ESTABLE/MXA-1). NUESTRO ANÁLISIS TIENE UNA BASE CONSOLIDADA TOMANDO EN CUENTA LAS OPERACIONES DE TODAAS SUBSIDIARIAS DEL GRUPO. AL CIERRE DE JUNIO DE 2016, BANCO INVEX REPRESENTABA 77% DEL TOTAL DE ACTIVOS, 72% DEL CAPITAL, Y 82% DE LOS INGRESOS OPERATIVOS DE INVEX CONTROLADORA, POR ENDE, CONSIDERAMOS QUE EL BANCO SEGUIRÁ SIENDO LA PRINCIPAL SUBSIDIARIA. CONTINUAMOS SUBORDINANDO LAS CALIFICACIONES DE INVEX CONTRLADORA, YA QUE, AL NO TENER OPERACIONES PROPIAS, DEPENDE DE LA GENERACIÓN DE FLUJO DE SUS SUBSIDIARIAS, PRINCIPALMENTE DE BANCO INVEX. ESPERAMOS QUE EL SERVICIDE DEUDA DE LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES DE CORTO Y LARGO PLAZO A NIVEL DE LA TENEDORA, CON UN MONTO TOTAL VIGENTE A LA FECHA DE MXN2,500 MILLONES, CONTINÚE DENDIENDO DEL FLUJO DE DIVIDENDOS QUE PROVENGA DE LAS SUBSIDIARIAS DEL GRUPO, EN PARTICULAR DE BANCO INVEX. DE IGUAL FORMA, EL MONTO DE DEUDA EXISTENTE SIGUE GENERANDO DOBLE APALANCAMIENTO, EL CUAL SE UBICA EN UN NIVEL ADECUADO, Y ESPERAMOS QUE SE MANTENGA SIMILAR AL ACTUAL, DADO QUE NO ESPERAMOS QUE INVEX CONTROLADORACONTRAIGA DEUDA ADICIONAL EN LOS PRÓXIMOS 12 MESES.

NUESTRAS CALIFICACIONES DE BANCO INVEX CONTINÚAN REFLEJANDO NUESTRA EVALUACI�SOBRE SU MODERADA POSICIÓN DE NEGOCIO; ADECUADO NIVEL DE CAPITAL Y UTILIDADES, PRODUCTO DE UN ÍNDICE PROYECTADO DE CAPITALIZACIÓN AJUSTADA POR RIESGO (RAC, PSUS SIGLAS EN INGLÉS) DE 8%; ADECUADA POSICIÓN DE RIESGO, RESPALDADA POR INDICADORES DE CALIDAD DE ACTIVOS EN LÍNEA CON LOS DEL SISTEMA BANCARIO MEXICANO; ASOMO POR UN FONDEO INFERIOR AL PROMEDIO Y UNA LIQUIDEZ ADECUADA. EL FUNDAMENTO COMPLETO DE LAS CALIFICACIONES DE INVEX CONTROLADORA ESTÁ DISPONIBLE EN WWWSTANDARDANDPOORS.COM.MX, O BIEN HAGA CLIC AQUÍ.

CRITERIOS

* CALIFICACIONESCREDITICIAS EN ESCALA NACIONAL Y REGIONAL, 22 DE SEPTIEMBRE DE 2014.

* TABLAS DE CORRELACIÓN DE ESCALAS NACIONALES Y REGIONALES DE S&P GLOBAL RATINGS, 1 DE JUNIO DE 2016.

* BANCOS: METODOLOGÍA YUPUESTOS DE CALIFICACIÓN, 9 DE NOVIEMBRE DE 2011. * METODOLOGÍA Y SUPUESTOS PARA EVALUAR EL CAPITAL DE LOS BANCOS, 6 DE DICIEMBRE DE 2010.* CARGOS REVISADOS POR RIESGO DE MERCADO PARA BANCOS DENTRO DE NUESTRO MARCO DE CAPITAL AJUSTADO POR RIESGO, 22DE JUNIO DE 2012.

* USO DEL LISTADO DE REVISIÓN ESPECIAL (CREDITWATCH) Y PERSPECTIVAS, 14 DE SEPTIEMBRE DE 2009.* METODOLOGÍA Y SUPUESTOS PARA EL ANÁLISIS DE RIESGOS DE LA INDUSTRIA BANCARIA POR PAÍS (BICRA), 9 DE NOVIEMBRE DE 2.

* INDICADORES CUANTITATIVOS PARA CALIFICAR BANCOS: METODOLOGÍA Y SUPUESTOS, 17 DE JULIO DE 2013.* METODOLOGÍA DE CALIFICACIONES DE GRUPO, 19 DE NOVIEMBRE DE 2013.

ARTÍCULOS RELACIONADOS* DESCRIPCIÓN GENERAL DEL PROCESO DE CALIFICACIÓN CREDITICIA, 29 DE FEBRERO DE 2016.* MÉXICO - DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN EN ESCALA CAVAL (NACIONAL), 20 DE NOVIEMBRE DE 2014.* ANÁLISIS DE RIESGOS DE LA INDUSTRIA BANCARIA POR PAÍS: MÉXICO, 28 DE AGOSTO DE 2015.* STANDARD & POOR'S CONFIRMA CALIFICACIONES DE 'MXA' Y 'MXA-2' DE INVEX CONTROLADORA; LA PERSPECTIVA SE MANTIENE ESTABLE, 28 DE ENERO DE 2016.ALGUNOS TÉRMINOS UTILIZADOS EN ESTE REPORTE, EN PARTICULAR ALGUNOS ADJETIVOS USADOS PARA EXPRESAR NUESTRA OPINIÓN SOBRE FACTORES DE CALIFICACIÓNPORTANTES, TIENEN SIGNIFICADOS ESPECÍFICOS QUE SE LES ATRIBUYEN EN NUESTROS CRITERIOS Y, POR LO TANTO, SE DEBEN LEER JUNTO CON LOS MISMOS. PARA OBTENER MAYOR IFORMACIÓN VEA NUESTROS CRITERIOS DE CALIFICACIÓN EN WWW.STANDARDANDPOORS.COM.MX INFORMACIÓN REGULATORIA ADICIONAL1) INFORMACIÓN FINANCIERA AL 30 DE JUNIO DE 2016.

2) LA CALIFICACIÓN SE BASA EN INFORMACIÓN PROPORCIONADA A STANDARD & POOR'S POL EMISOR Y/O SUS AGENTES Y ASESORES. TAL INFORMACIÓN PUEDE INCLUIR, ENTRE OTRAS, SEGÚN LAS CARACTERÍSTICAS DE LA TRANSACCIÓN, VALOR O ENTIDAD CALIFICADOS, LGUIENTE: TÉRMINOS Y CONDICIONES DE LA EMISIÓN, PROSPECTO DE COLOCACIÓN, ESTADOS FINANCIEROS ANUALES AUDITADOS Y TRIMESTRALES, ESTADÍSTICAS OPERATIVAS -EN SUO, INCLUYENDO TAMBIÉN AQUELLAS DE LAS COMPAÑÍAS CONTROLADORAS-, INFORMACIÓN PROSPECTIVA -POR EJEMPLO, PROYECCIONES FINANCIERAS-; INFORMES ANUALES, INFORMACIOBRE LAS CARACTERÍSTICAS DEL MERCADO, INFORMACIÓN LEGAL RELACIONADA, INFORMACIÓN PROVENIENTE DE LAS ENTREVISTAS CON LA DIRECCIÓN E INFORMACIÓN DE OTRAS FUEEXTERNAS, POR EJEMPLO, CNBV, BOLSA MEXICANA DE VALORES, CNSF, BANCO DE MÉXICO, FMI, BIS.

LA CALIFICACIÓN SE BAEN INFORMACIÓN PROPORCIONADA CON ANTERIORIDAD A LA FECHA DE ESTE COMUNICADO DE PRENSA; CONSECUENTEMENTE, CUALQUIER CAMBIO EN TAL INFORMACIÓN O INFORMACIÓN AIONAL, PODRÍA RESULTAR EN UNA MODIFICACIÓN DE LA CALIFICACIÓN CITADA.

CONTACTOS ANALÍTICOSJESÚS SOTOMAYOR, CIUDAD DE MÉXICO 52 (55) 5081 4486; JESUS.SOTOMAYOR@STANDARDANDPOORS.COMARTURO SÁNCHEZ, CIUDAD DE MÉXICO 52 (55) 5081-4468; ARTURO.SANCHEZ@STANDARDANDPOORS.COM