UTILIDAD NETA DE PS.80.9 MILLONES EN 3T16, UN INCREMENTO DE 27.6% ACA, E ICV
20 Octubre 2016 - 8:21AM
BMV General Information
UTILIDAD NETA DE PS.80.9 MILLONES EN 3T16, UN INCREMENTO DE 27.6%
ACA, E ICV DE 5.3%, EL MENOR EN 8 AOS
- CARTERA DE CRDITO DE PS.7,172.0 MILLONES UN INCREMENTO DE 1.3%
ACA; CONSISTENTE CON EL ENFOQUE ESTRATGICO QUE PRIVILEGIA LA
RENTABILIDAD Y CALIDAD DE LA CARTERA SOBRE SU TAMAO.
- ICV DE 5.3%; 148 PBS INFERIOR AL 3T15 Y BIEN POR DEBAJO DEL
PROMEDIO DE LA INDUSTRIA Y DE LA META DELA COMPAA DE 7.5% PARA
2016.
- MIN AJUSTADO POR RIESGOS INCL. COMISIONES DE 49.3% EN 3T16, 73
PBS INFERIOR ACA.- UTILIDAD NETA DE PS.80.9 MILLONES, UN INCREMENTO
DE 27.9% VS. 3T15. - LA TASA ACTIVA PROMEDIO BAJ 317 PBS A 66.5% EN
3T16 VERSUS 3T15; DEBIDO PRINCIPALMENTE AL INCREMENTO DE 49.0% ACA
DE LA CARTERA DE CRDITO DE FINDEP EN USA, QUE TIENE UNA MENOR TASA
ACTIVA.EL COSTO PROMEDIO DE FONDEO SE MANTUVO EN 9.01%, AL MISMO
NIVEL QUE 3T15, INCLUSO TRAS EL INCREMENTO DE 150 PBS DE BANXICO EN
EL MISMO PERIODO.- NDICE DE CAPITAL SOBRE ACTIVOS DE 33.7%; UNA
MEJORA DE 104 PBS VERSUS 3T15.- ROAE EN 3T16 FUE 8.1%, COMPARADO
CON 6.8% EN 3T15.
CIUDAD DE MXICO, 20 DE OCTUBRE DE 2016, FINANCIERAINDEPENDENCIA,
S.A.B. DE C.V., SOFOM, E.N.R. (BMV: FINDEP; OTC: FNCRY), ("FINDEP"
O LA "COMPAA") UNA INSTITUCIN MEXICANA QUE OTORGA MICROCRDITOS
QUIROGRAFARIOS A PERSONAS FSICAS DE LOS SEGMENTOS DE BAJOS INGRESOS
Y CRDITOS PARA CAPITAL DE TRABAJO A TRAVS DE LA METODOLOGA GRUPAL,
ANUNCI HOY SUS RESULTADOS PARAEL PERIODO DE TRES Y NUEVE MESES
TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016.EDUARDO MESSMACHER,
VICEPRESIDENTE EJECUTIVO, COMENT: "ESTE SEPTIEMBRE SE CUMPLI EL 4
ANIVERSARIO DESDE LA IMPLEMENTACIN DEL ENFOQUE ESTRATGICO DE
PRIVILEGIAR LA CALIDAD Y RENTABILIDAD DE LA CARTERA SOBRE SU TAMAO.
UN PERIODO DURANTE EL CUAL LA COMPAA HA ENTREGADO UTILIDADES
TRIMESTRALES DE FORMACONSISTENTE Y EXCEDIDO SUS METAS DE CALIDAD DE
CARTERA; COMO LO DESTACA EL ICV QUE HOY ES DE SLO 5.3%, EL MENOR EN
8 AOS; DEBAJO DE LAS METAS DE LA COMPAA YDEL PROMEDIO DE LA
INDUSTRIA.
ESTOS SON SLIDOS RESULTADOS, AUNQUE DEBEMOS RECONOCER QUE TANTO EL
CRECIMIENTODE LA CARTERA DE CRDITO COMO EL DE LA UTILIDAD NETA HAN
SIDO INFERIORES A LAS EXPECTATIVAS. NO OBSTANTE, ESTAMOS
SATISFECHOS CON EL DESEMPEO GENERAL DEL GRUPO EN EL CONTEXTO
ECONMICO MENOS FAVORABLE DE AHORA Y CON EL AVANCE EN LA
IMPLEMENTACIN DEL PLAN DE NEGOCIOS 2016-2018.
NUESTROSRESULTADOS REFLEJAN EL XITO DEL ENFOQUE DE FINANCIERA
INDEPENDENCIA EN CALIDAD Y RENTABILIDAD, AL IGUAL QUE LA VENTAJA
COMPETITIVA OBTENIDA AL TRANSFORMARSE DURANTE LOS PASADOS AOS EN UN
GRUPO BIEN DIVERSIFICADO CON 5 SUBSIDIARIAS, OPERACIONES EN 3
PASES, Y UNA CRECIENTE VARIEDAD DE PRODUCTOS Y SERVICIOS. UN GRUPO
MS SLIDO QUE LA SUMA DE SUS PARTES, DONDE EL DESEMPEO MS DBIL DE
UNA SUBSIDIARIA PUEDE SER FCILMENTE COMPENSADO POR EL DESEMPEO MS
SLIDO DE LAS DEMS; PERMITINDONOS UN RESULTADO MS CONFIABLE Y
EQUILIBRADO." RESULTADOS CONSOLIDADOS 3T16
LOS RESULTADOS NO-AUDITADOS PARA LOS PERIODOS CONSIDERADOS EN ESTE
REPORTE INCLUYEN EL EFECTO DE LA CONSOLIDACIN DE LAS SIGUIENTES
SUBSIDIARIAS: APOYO ECONMICO FAMILIAR ("AEF"), UNA DE LAS
PRINCIPALES INSTITUCIONES DE MICROCRDITOS EN MXICO; APOYO
FINANCIERO INC. ("AFI"), UNA COMPAA DE MICROFINANZAS QUE ATIENDE
PRIMORDIALMENTE A LA COMUNIDAD HISPANA NO BANCARIZADA EN
CALIFORNIA; FINANCIERA FINSOL ("FINSOL MXICO"), UNA DE LAS
PRINCIPALES INSTITUCIONES EN EL MERCADO DE LAS MICROFINANZAS DE
CRDITOS GRUPALES EN MXICO; E INSTITUTO FINSOL ("FINSOL BRASIL"),
INSTITUCIN LDER EN CRDITOS GRUPALES EN EL NOROESTE DE BRASIL.MARGEN
FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS
EN EL 3T16, EL MARGEN FINANCIERO AJUSTADO PORRIESGOS CREDITICIOS
FUE PS.742.8 MILLONES, 2.5% SUPERIOR ACA, COMO RESULTADO DE LO
SIGUIENTE:
INGRESOS POR INTERESESLOS INGRESOS POR INTERESES DECRECIERON 3.7%
ACA A PS.1,179.5 MILLONES EN EL 3T16; UNA CONTRACCIN NO CONSISTENTE
CON LA EXPANSIN DE 1.3% ACA DE LA CARTERA DE CRDITO, QUE REFLEJA LA
MEZCLA ACTUAL DE CARTERA CON MAYOR PARTICIPACIN DE SUBSIDIARIAS Y
PRODUCTOS QUE TIENEN TASAS DE INTERS PROMEDIO MENORES; TAL COMO LA
MAYOR PARTICIPACIN DE AFI EN LA MEZCLA DE LA CARTERA DE LA COMPAA
CON 13.4% DEL TOTAL VS. 7.9% EN 3T15, Y EL PRODUCTO DE NMINA
DEINDEPENDENCIA (MS NMINA) CON 9.1% DEL TOTAL VS. 6.9% EN 3T15, Y
EL ENFOQUE CRECIENTE DE LA COMPAA EN EL SEGMENTO FORMAL.COMO
RESULTADO DE LO ANTERIOR, LA TASA ACTIVA PROMEDIO DE LA CARTERA DE
CRDITO DE LA COMPAA CAY A 66.5% EN 3T16, DE 69.7% EN 3T15.EN
RELACIN A LA MEZCLA DE CARTERA DE FINDEP, STA REFLEJA LA REDUCCIN
DE 14.5% ACA DE LA CARTERA DE INDEPENDENCIA, LA CUAL FUE DE
PS.3,297.7 MILLONESEN 3T16. ESTA CONTRACCIN REFLEJA LA DECISIN DE
ESTA SUBSIDIARIA DE ELIMINAR LA ORIGINACIN DE CRDITOS A LOS
CLIENTES DE ALTO RIESGO DESDE SEPTIEMBRE 2015 PARA MEJORAR LA
CALIDAD DE LA CARTERA, LO CUAL RESULT EN UNA REDUCCIN EN LA
ORIGINACIN DE CRDITO DE 23.8% ACA; NO OBSTANTE LA ORIGINACIN DE
CRDITO EMPEZ ACRECER NUEVAMENTE Y TUVO UN INCREMENTO DE 2.4% DE
FORMA SECUENCIAL. AL 3T16, EL DESGLOSE DE LA CARTERA DE CRDITO
ENTRE FORMAL E INFORMAL FUE DE 79.9% Y 20.1% RESPECTIVAMENTE, VS.
80.1% Y 19.9% EN 3T15; LA CARTERA DE INDEPENDENCIA REPRESENTABA
46.0% DE LA CARTERA DE LA COMPAA, VERSUS 54.5% EN 3T15.
LA CARTERADE FINSOL ALCANZ LOS PS.1,278.8 MILLONES EN 3T16, UN
INCREMENTO DE 12.1% CONTRA 3T15. ESTO ES RESULTADO DE UN INCREMENTO
DE PS.87.1 MILLONES O 23.3% EN LA CARTERA DE FINSOL BRASIL DEBIDO A
LA DEVALUACIN DEL PESO MEXICANO VS. EL REAL BRASILEO, Y UN
INCREMENTO DE PS.50.6 MILLONES O 6.6% EN LA CARTERA DE FINSOL
MXICO.VALE LA PENA MENCIONAR QUE LA CARTERA DE FINSOL BRASIL SE
CONTRAJO 12.1% EN REALES BRASILEOS. AL 3T16, LA CARTERA DE FINSOL
REPRESENTABA 17.8% DE LA CARTERA DE CRDITO DE LA COMPAA, COMPARADO
CON 16.1% EN 3T15. APOYO ECONMICO FAMILIAR REGISTR UNA CARTERA DE
PS.1,536.6 MILLONES EN 3T16, UN CRECIMIENTO DE 6.8% CONTRA 3T15. AL
3T16, LA CARTERA DE AEF REPRESENTABA EL 21.4% DE LA CARTERA DE LA
COMPAA, COMPARADO CON 20.3% EN 3T15.
LA CARTERA DE APOYO FINANCIEROINC. FUE DE PS.960.4 MILLONES EN
3T16, UN INCREMENTO DE 49.0% CONTRA 3T15. AL 3T16, LA CARTERA DE
AFI REPRESENTABA EL 13.4% DE LA CARTERA DE LA COMPAA, EN COMPARACIN
CON EL 9.1% EN 3T15.
ADICIONALMENTE, LA CARTERA DE CRDITO DE LA COMPAA INCLUYE PS.98.5
MILLONES EN OTROS CRDITOS. ESTA LNEA REFLEJA UN CRDITO OTORGADO A
SIEMPRE CRECIENDO SAB DE CV SOFOM ENR EN 4T15 PARA LA COMPRA DE LOS
DERECHOS DE COBRO DE PARTE DE SU CARTERA DE NMINA HASTA 2021. ESTE
CRDITO REPRESENTA 1.4% DE LA CARTERA DE CRDITO DE LA COMPAA.
MIENTRAS QUE LA CARTERA DE CRDITO DE LA COMPAA AL SEGMENTO FORMAL
SE CONTRAJO 2.1% ACA A PS.4,454.6 MILLONES, Y LA DEL SEGMENTO
INFORMAL CRECI 3.5% ACA A PS.2,618.9 MILLONES EN 3T16, ES
IMPORTANTE DESTACAR QUE LA CARTERA DE FINDEP AL SEGMENTO FORMAL
AHORA REPRESENTA 62.1% DEL TOTAL, MIENTRAS QUE LA DEL INFORMAL
REPRESENTA SLO 36.5%, AS APOYANDO LA ESTRATEGIADE CALIDAD DE LA
CARTERA DE CRDITO. OTROS CRDITOS REPRESENTAN 1.4% DEL TOTAL.
GASTOS POR INTERESESEN EL 3T16 LOS GASTOS POR INTERESES AUMENTARON
PS.2.9 MILLONES ACA, O 1.9%, A PS.156.9 MILLONES. LO ANTERIOR FUE
PRINCIPALMENTE PRODUCTO DE UN AUMENTO DE 1.7% EN EL SALDO PROMEDIO
DE PASIVOS CON COSTO, YA QUE LA TASA PROMEDIO PAGADA SE MANTUVO
ESTABLE EN 9.01%. ESTO SE COMPARA FAVORABLEMENTE CONTRA EL
INCREMENTO DE TASAS DE 150 PBS POR BANXICO DURANTE EL PASADO AO. LA
TASA TIIE PROMEDIO INCREMENT A 4.59% EN 3T16 DE 3.32% EN
3T15.ESTIMACIN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS
LA ESTIMACIN PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS BAJ A PS.279.8
MILLONES,EL MENOR NIVEL EN 10 TRIMESTRES Y UNA CONTRACCIN DE 19.1%
ACA, DEBIDO A LA MEJORA CONSISTENTE EN LA CALIDAD DE LA CARTERA DE
CRDITO DE LA COMPAA. LOS QUEBRANTOS BAJARON A PS.295.7 MILLONES EN
3T16, UNA BAJA DE 19.9% ACA Y DE 2.7% EN FORMA SECUENCIAL. LA
CARTERA VENCIDA SE CONTRAJO A PS.383.2 MILLONES, UNA BAJA DE20.7%
ACA.
RESULTADO POR INTERMEDIACIN
EN 3T16,LA COMPAA REPORT PS.28.9 MILLONES DE INGRESOS POR RESULTADO
POR INTERMEDIACIN, UNA GANANCIA EXTRAORDINARIA RELACIONADA
PRINCIPALMENTE POR EL IMPACTO POSITIVO DE LAS FLUCTUACIONES
CAMBIARIAS ENTRE EL PESO MEXICANO Y EL REAL BRASILEO, DEBIDO A
PRSTAMOS INTER-COMPAAS DE INDEPENDENCIA A FINSOL BRASIL. COMO SE
COMUNIC EN TRIMESTRES ANTERIORES, DESDE 3T10 EL IMPACTO DE LA
VALUACIN (MARK-TO-MARKET) DE LOS SWAPS DE TIPO DE CAMBIO DEL BONO
EN DLARES US SE REGISTRA EN EL CAPITAL CONTABLE DEL BALANCE
GENERAL.
INGRESOS TOTALES DE LA OPERACIN
LOS INGRESOS TOTALES DE LA OPERACIN SUBIERON A PS.947.7 MILLONES EN
3T16, UN CRECIMIENTO DE 1.3% VERSUS 3T15; COMO RESULTADO DE LO
SIGUIENTE:
EN 3T16, LAS COMISIONES Y TARIFAS COBRADAS DECRECIERON 15.4% ACA A
PS.125.9 MILLONES DE PS.148.7 MILLONES EN 3T15, PRINCIPALMENTE
RELACIONADO CON CAMBIOS EN LA MEZCLA DE CARTERA DE LA COMPAA. LAS
COMISIONES Y TARIFAS PAGADAS CRECIERON 15.3% ACA, A PS.22.3
MILLONES EN 3T16, PRINCIPALMENTE RELACIONADO CON LAS COMISIONES
PAGADAS A LOS INTERMEDIARIOS DE LA RECOMPRA DEL BONO FINDEP19 EN
AGOSTO 2016. OTROS INGRESOS DE LA OPERACIN CAYERON 10.8% A PS.72.4
MILLONES EN 3T16 VERSUS PS.81.1 MILLONES EN 3T15; LO CUAL REFLEJA
PRINCIPALMENTE UNA REDUCCIN DE 12.3% EN INGRESOS POR VENTAS DE
PLIZAS DE SEGURO Y UNA REDUCCIN DE 14.9% EN LAS VENTAS DE CARTERA
DEBIDO A LA CONSISTENTE MEJOR CALIDAD DE LA CARTERA DE CRDITO DE LA
COMPAA.
RESULTADO DE LA OPERACINEN 3T16, LA COMPAA REPORT UN RESULTADO DE
OPERACIN DE PS.112.2 MILLONES, UN INCREMENTO DE 20.6% EN COMPARACIN
CON 3T15.GASTOS DE ADMINISTRACIN Y PERSONAL
LOS GASTOS DE ADMINISTRACIN Y PERSONAL CAYERON PS.6.8 MILLONES ACA,
O 0.8%, EXPLICADO POR UNA REDUCCIN DE 4.4% EN COSTOS DE PERSONAL, A
PESAR DE UN CRECIMIENTO DE 7.0% EN LOS COSTOS OPERATIVOS
RELACIONADOS PRINCIPALMENTE AL CIERRE DE 26 SUCURSALES DE
INDEPENDENCIA Y LA APERTURA DE 22 Y 7 SUCURSALES DE AEF Y AFI
RESPECTIVAMENTE.DEBIDO AL ENFOQUE DE LA COMPAA EN LA OPTIMIZACIN DE
SUS EFICIENCIAS OPERATIVAS, SU BASE DE EMPLEADOS SE CONTRAJO 7.9%
ACA. INDEPENDENCIA TUVO UNA REDUCCIN DE 15.9% ACA, MIENTRAS QUE
AFI, AEF, FINSOL MXICO Y FINSOL BRASIL TUVIERON INCREMENTOS DE
44.5%, 8.8%, 1.0% Y 0.3% ACA RESPECTIVAMENTE.EN INDEPENDENCIA LOS
GASTOS DE ADMINISTRACIN Y PERSONAL CAYERON 11.7% ACA, MIENTRAS QUE
AFI, FINSOL BRASIL, FINSOL MXICO Y AEF REGISTRARON INCREMENTOS
DE68.0%, 34.1%, 7.3% Y 4.8% RESPECTIVAMENTE ACA.
RESULTADO NETO
COMO RESULTADO DE LO ANTERIOR, Y DESPUS DE IMPUESTOS, LA COMPAA
REPORT UNA UTILIDAD NETA EN 3T16 DE PS.80.9 MILLONES, UN INCREMENTO
DE 27.6% ACA.
ESTO RESULT EN UN INCREMENTO DE LA UTILIDAD POR ACCIN (UPA) DEL
TRIMESTRE A PS.0.1130 COMPARADA CON PS.0.0885 DEL MISMO PERIODO DEL
AO PASADO.
POSICIN FINANCIERA
CARTERA DE CRDITO TOTAL
LA CARTERA TOTAL DECRDITO AUMENT A PS.7,172.0 MILLONES, UN
INCREMENTO DE 1.3% ACA; LO CUAL ES CONSISTENTE CON EL ENFOQUE
ESTRATGICO ACTUAL DE PRIVILEGIAR LA CALIDAD Y RENTABILIDAD DE LA
CARTERA SOBRE SU TAMAO. AFI, FINSOL BRASIL, AEF Y FINSOL MXICO
CRECIERON SUS CARTERAS EN 49.0%, 23.3%, 6.8% Y 6.6% RESPECTIVAMENTE
ACA; MIENTRAS QUE LA CARTERA DE INDEPENDENCIA DISMINUY EN 12.0%
ACA. DESDE 4T15, LA CARTERA DE CRDITO DE LA COMPAA INCLUYE OTROS
CRDITOS, QUE EN 3T16 ERA DE PS.98.5 MILLONES DE UN CRDITO OTORGADO
A SIEMPRE CRECIENDO SAB DE CV SOFOM ENR POR LA ADQUISICIN DE LOS
DERECHOS DE COBRANZA DE PARTE DE SU CARTERA DE NMINA. SI ESTE
CRDITO NO ES CONSIDERADO, LA CARTERA DE CRDITOS DE LA COMPAA SE
HUBIERA CONTRADO 0.1% ACA.
CONSISTENTE CON EL ENFOQUE ESTRATGICOACTUAL DE LA COMPAA, EL NMERO
DE CLIENTES DISMINUY 6.8% ACA EN 3T16, LO CUAL FUE MS QUE
COMPENSADO POR UN AUMENTO DE 7.2% EN EL SALDO PROMEDIO DE CRDITO
POR CLIENTE. AL CIERRE DEL TRIMESTRE, FINDEP CONTABA CON UN TOTAL
984,748 CLIENTES, DE LOS CUALES 628,976 ERAN CLIENTES DE
INDEPENDENCIA, 172,246 DE FINSOL, 166,875 DE AEF Y 16,651 DE AFI.
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016, LA CARTERA DE CRDITO REPRESENTABA EL
60.5% DEL TOTAL DE LOS ACTIVOS DE FINDEP, COMPARADO CON EL 61.1% AL
30 DE SEPTIEMBRE DE 2015. EL EFECTIVO E INVERSIONES REPRESENT EL
5.2% DEL TOTAL DE ACTIVOS EN 3T16, CONTRA 3.7% EN 3T15.CARTERA DE
CRDITO VENCIDA (CCV)
LA CCV FUE PS.383.2 MILLONES, UNA CADA DE 20.7% ACA. AS,EL ICV FUE
5.3% EN 3T16, COMPARADO CON 6.8% EN 3T15. ESTE ICV SIGUE ABAJO DEL
PROMEDIO DE LA INDUSTRIA DE 7.8% Y DE LA META DE 7.5% DE LA COMPAA,
SUBRAYANDO EL XITO DEL ENFOQUE ESTRATGICO ACTUAL DE LA COMPAA EN
CALIDAD Y RENTABILIDAD SOBRE TAMAO.LOS ICV DE FINSOL BRASIL,
INDEPENDENCIA Y FINSOL MXICO BAJARON 309, 241 Y 14 PBS, A 3.7%,
6.7% Y 3.2% RESPECTIVAMENTE EN 3T16. EN CUANTO A AEF Y AFI, SUS ICV
FUERON 6.0% Y 2.3% RESPECTIVAMENTE, INCREMENTOS DE 146 Y 49 PBS
RESPECTIVAMENTE, EN COMPARACIN CON 3T15.LA RAZN DE COBERTURA PARA
EL 3T16 FUE 100.0% COMPARADO CON 100.0% EN 3T15. EN ENERO 2013, LA
COMPAA INSTAUR LA POLTICA DE MANTENER UN NDICE DE COBERTURA ARRIBA
DE 100.0% EN TODO MOMENTO.
PASIVOS
AL 30DE SEPTIEMBRE DE 2016, LOS PASIVOS TOTALES FUERON PS.7,857.8
MILLONES, UN INCREMENTO DE 0.7% COMPARADO CON LOS PS.7,801.6
MILLONES REPORTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015.
EN 3T16, LA DEUDA DE FINDEP CONSISTA EN PS.2,339.0 MILLONES DEL
BONO EN DLARES US CON VENCIMIENTO EN JUNIO 2019, PS.1,500.1
MILLONES EN CERTIFICADOS BURSTILES FIDUCIARIOS RESPALDADOS POR
CRDITOS CON VENCIMIENTO EN FEBRERO DE 2018, AS COMO PS.3,308.2
MILLONES DE PRSTAMOS BANCARIOS Y DE OTRAS ENTIDADES. EL TOTAL DE
LOS CRDITOS Y LNEAS DE CRDITO BANCARIAS CONTRATADAS ASCIENDE A
PS.4,455.1 MILLONES AL FINAL DEL 3T16, DE LAS CUALES PS.1,146.9
MILLONES, O 25.7% ESTN DISPONIBLES.
EL VENCIMIENTO CONTRACTUAL DE LAS LNEAS DE CRDITO ES EL SIGUIENTE:
PS.905.7 MILLONES EN 2016, PS.795.0 MILLONES EN 2017, PS.460.0
MILLONES EN 2019, PS.78.6 MILLONES EN 2021, PS.100 MILLONES EN 2022
Y LOS PS.2,100 MILLONES RESTANTES TIENEN UN PLAZO INDEFINIDO.
EN MARZO 2014, LA COMPAA CONTRAT UNA OPCIN SOBRE TASA DE INTERS A
TIIE28 PARA LIMITAR LA TASA DE INTERS VARIABLE EN EL VALOR NOMINAL
DE SUS PS.1,500.0 MILLONES DE CERTIFICADOS BURSTILESFIDUCIARIOS
RESPALDADOS POR CRDITOS. ESTA OPCIN SOBRE TASA DE INTERS VENCE AL
MISMO TIEMPO QUE LOS CERTIFICADOS BURSTILES FIDUCIARIOS RESPALDADOS
POR CRDITOS Y SU PRECIO DE EJERCICIO ES 7.0%. EN JUNIO DE 2014 LA
COMPAA CONTRATO DOS SWAPS DE TIPO DE CAMBIO PARA CUBRIR US.175
MILLONES DE LA EMISIN FINDEP19 POR US.200 MILLONES CON VENCIMIENTO
EN JUNIO DE 2019. A TRAVS DE ESTOS INSTRUMENTOS, LA COMPAA, RECIBE
FLUJOS SEMESTRALES POR UNA CANTIDAD NOCIONAL DE US$125.0 MILLONES Y
US$50.0 MILLONES RESPECTIVAMENTE, A UNA TASA FIJA DE 7.5%. LOS
US$25 MILLONES RESTANTES TIENEN UNA COBERTURA NATURAL POR AFI, LA
SUBSIDIARIA DE LA COMPAA EN USA. EN AGOSTO 2016, LA COMPAA FINALIZ
SU OFERTA DE COMPRA POR US$80.1 MILLONES DE SU BONO CON VENCIMIENTO
EN 2019, COMO PARTE DE SU EJERCICIO DE OPTIMIZAR SU PERFIL DE DEUDA
Y COSTOS DE FONDEO. COMO PARTE DE ESTE EJERCICIO, LA COMPAA MONETIZ
EL VALOR DE MERCADO DE US$88.7 MILLONES DE SUS SWAPS DE TIPO
DECAMBIO; US$80.1 MILLONES RELACIONADOS CON LA RECOMPRA Y EL
RESTANTE RELACIONADO CON UN NUEVO PRSTAMO INTER-COMPAAS A AFI, CUYA
CARTERA DE CRDITO EN US$ REPRESENTA UNA COBERTURA NATURAL.
CAPITAL CONTABLEAL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016, EL CAPITAL CONTABLE
FUE DE PS.3,995.2 MILLONES, UN AUMENTO DE 5.6% CON RESPECTO A LOS
PS.3,784.2 MILLONES EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015. ENTRE OTRAS COSAS,
ESTE AUMENTO REFLEJA LOS PS.174.1 MILLONES EN UTILIDAD NETA
GENERADA DURANTE LOS PASADOS NUEVE MESES, MS UN EFECTO ACUMULADO
POR CONVERSIN DE DIVISAS DE PS.48.5 MILLONES, Y EL IMPACTO POSITIVO
DE PS.123.3 MILLONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS.
DEBIDO A LA REVALORIZACIN DE LA DEUDA DENOMINADA EN MONEDA
EXTRANJERA Y LA POSICIN EN DERIVADOS PARA CUBRIR RIESGOS
CAMBIARIOS, EN 3T16 LA COMPAA REGISTR UN IMPACTO POSITIVO DE
PS.123.3 MILLONES EN EL CAPITAL CONTABLE, REGISTRADO COMO
INSTRUMENTOS FINANCIEROS - DERIVADOS. ESTE IMPACTO SE IR ELIMINANDO
A MEDIDA QUE EL CONTRATO PROGRESE Y EXPIRE. EL DESGLOSE ES: UN
IMPACTO POSITIVO DE PS.724.1 MILLONES POR LA VALUACIN A MERCADO DE
LOS SWAPS DE TIPO DE CAMBIO, E IMPACTOS NEGATIVOS POR PS.553.6
MILLONES POR LA REVALORIZACIN DEL BONO, Y PS.47.2 MILLONES EN
IMPUESTOS DIFERIDOS.
RAZONES DE RENTABILIDAD Y EFICIENCIA
ROAE/ROAA
EN EL 3T16, EL RETORNOSOBRE CAPITAL PROMEDIO (ROAE) DE LA COMPAA
FUE 8.1% COMPARADO CON 6.8% EN 3T15. EL RETORNO SOBRE ACTIVOS
PROMEDIO (ROAA) EN 3T16 FUE 2.7%, VERSUS 2.2% EN 3T15.
NDICE DE EFICIENCIA Y EFICIENCIA OPERATIVA
DURANTE LOS LTIMOS DOCE MESES,LA COMPAA INCREMENT UN TOTAL NETO DE
3 SUCURSALES, MIENTRAS QUE LA FUERZA LABORAL DISMINUY EN 7.9% A
9,964 PERSONAS. DURANTE 3T16, EL NDICE DE EFICIENCIA FUE 88.2%, EN
COMPARACIN CON 90.1% EN 3T15. EXCLUYENDO LA ESTIMACIN PREVENTIVA,
EL NDICE DE EFICIENCIA DEL 3T16 FUE DE 68.1% EN COMPARACIN CON
65.7% EN 3T15. LA EFICIENCIA OPERATIVA FUE 27.9% EN 3T16, COMPARADO
CON 29.5% EN 3T15.
RED DE DISTRIBUCINDURANTE LOS LTIMOS 12 MESES, LA COMPAA INCREMENT
UN TOTAL NETO DE 3 SUCURSALES A SU RED: LA APERTURA DE 22
SUCURSALES POR