GRUPO LALA REPORTA RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE 2016
24 Octubre 2016 - 03:19PM
BMV General Information
INFORMACIN RELEVANTE
CRECIMIENTO DE 12.5% EN LAS VENTAS NETAS PARA
ALCANZAR LOS13,701 MILLONES DE PESOS
CONTRACCIN DE310 PUNTOS BASE EN EL MARGEN EBITDA(1) PARA CERRAR EN
10.8%
2,485 MILLONES DE PESOSINVERTIDOS EN CAPEX-9M, DESTINANDO EL 75.0%
PARA CRECIMIENTO
LANZAMIENTO DE QUESO"NUTRI LECHE PANELA", PRODUCTO DE ALTO VALOR
AGREGADO QUE SE ENFOCA AL CONSUMIDOR EMERGENTE.GRUPO LALA, S.A.B.
DE C.V. EMPRESA MEXICANA ENFOCADA EN LA INDUSTRIA DE ALIMENTOS Y
BEBIDAS SALUDABLES, ("LALA") (BMV: LALA B), ANUNCIA EL DA DE HOY
SUS RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL TERCER TRIMESTRE 2016. DICHA
INFORMACIN SE PRESENTA DE ACUERDO A LAS NORMAS INTERNACIONALESDE
INFORMACIN FINANCIERA (IFRS POR SUS SIGLAS EN INGLS) Y EN TRMINOS
NOMINALES.
LA SIGUIENTE TABLA PRESENTA UN ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO EN
MILLONES DE PESOS. EL MARGEN REPRESENTA, DE CADA CONCEPTO, SU
RELACIN CON LAS VENTAS NETAS, AS COMO EL CAMBIO PORCENTUAL DEL
TRIMESTRE TERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016, EN COMPARACIN CON
EL MISMO PERIODO DE 2015.
ESTADO DE RESULTADOS 3ER. TRIM. 15 % VENTAS3ER. TRIM. 16 % VENTAS
VAR. %
VENTAS NETAS $ 12,176 100.0% $ 13,701 100.0% 12.5%
UTILIDAD BRUTA 4,714 38.7% 5,055 36.9% 7.2%
UTILIDAD DE OPERACIN 1,404 11.5% 1,048 7.7%(25.3)% EBITDA(1) 1,695
13.9% 1,483 10.8% (12.5)%
UTILIDAD NETA(2) 976 8.0% 753 5.5% (22.8)%(1) EBITDA SE DEFINE COMO
LA UTILIDAD DE OPERACIN ANTES DE LA DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN.(2)
UTILIDAD NETA SE REFIERE A LA UTILIDAD NETA CONSOLIDADA.
MENSAJE DE LA DIRECCIN GENERALSCOT RANK, DIRECTOR GENERAL DE GRUPO
LALA COMENT:
"2016 HA SIDO UN AO CON UNA FUERTE ACELERACIN DE VENTAS Y MUY
IMPORTANTES RETOS DADA NUESTRA EXPOSICIN AL TIPO DE CAMBIO, SIN
EMBARGO, TENGO LA CONVICCIN DE QUE NUESTROS SLIDOS FUNDAMENTALES DE
NEGOCIO Y OPERACIN NOS PERMITIRN SEGUIR CRECIENDO DE MANERA
RENTABLE Y SOSTENIDA".
RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2016
LAS VENTAS NETAS INCREMENTARON 12.5% EN COMPARACIN CON EL MISMO
TRIMESTRE DEL AO ANTERIOR, PASANDO DE 12,176 MILLONES DE PESOS AL
CIERRE DEL TERCER TRIMESTRE DE 2015 A13,701 MILLONES DE PESOS EN EL
MISMO PERIODO DE 2016. LAS VENTAS EN EL TRIMESTRE INCREMENTARON DE
MANERA ORGNICA EN 6.5 PUNTOS PORCENTUALES PRINCIPALMENTE COMO
RESULTADO DE LAS DIFERENTES ESTRATEGIAS COMERCIALES Y DE VENTAS
IMPLEMENTADAS. A LO ANTERIOR, SE LE SUMA EL CRECIMIENTO INORGNICO
POR 6.0 PUNTOS PORCENTUALESDERIVADO DE LA ADQUISICIN DE PRODUCTOS
LCTEOS LA PERFECTA, S.A., POR 1.5 PUNTOS PORCENTUALES Y 4.5 PUNTOS
PORCENTUALES RESULTADO DE DOS MESES DE VENTAS DEL NEGOCIO ADQUIRIDO
EN ESTADOS UNIDOS, EL CUAL, INICI A CONSOLIDAR A PARTIR DEL PRIMERO
DE AGOSTO DE 2016.
LALA SEGMENTOSPARA ENTENDER LA MEZCLA EN LAS VENTAS, ESTAS SE
DIVIDEN EN TRES SEGMENTOS, DE ACUERDO A LA NATURALIDAD DE
CADAPRODUCTO Y FAMILIA:
SEGMENTO 3ER. TRIM. 15 3ER. TRIM. 16 VARIACIN %
LECHES(3) $ 7,883
$ 8,5959.0%
DERIVADOS LCTEOS(4) 3,690 4,385 18.8%
BEBIDAS Y OTROS(5) 603 721 19.6%
(3) LECHES: PASTEURIZADA, UHT Y FUNCIONALES, PRODUCTO LCTEO
PASTEURIZADO Y UHT Y LECHE EN POLVO.(4) DERIVADOS LCTEOS: CREMA,
MANTEQUILLA, MEDIA CREMA, YOGHURT, QUESOS, HELADOS Y POSTRES.(5)
BEBIDAS Y OTROS: BEBIDAS, JUGOS, EMBUTIDOS Y OTROS INGRESOS.
LALA ESTADOS UNIDOSLAS VENTAS Y EBITDA MOSTRADAS EN LA SIGUIENTE
TABLA REPRESENTAN LA PORCIN DEL NEGOCIO ADQUIRIDO EN ESTADOS UNIDOS
PARA LOS MESES DE AGOSTO Y SEPTIEMBRE DE 2016.
ESTADO DE RESULTADOS 2016 % VENTASVENTAS NETAS
$ 548 100.0%
EBITDA(1) (80) (14.6)%EL MARGEN EBITDA NEGATIVO ES PRINCIPALMENTE
RESULTADO DE LOS DIFERENTES GASTOS EXTRAORDINARIOS PARA SOPORTAR
LAS ESTRATEGIAS COMERCIALES Y DE MERCADOTECNIA REALIZADAS CONFORME
AL PLAN DE EXPANSIN NACIONAL ENFOCADO A LA CATEGORA DE YOGHURT
BEBIBLE PARA ADULTO.DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DE 2016, LA
UTILIDAD BRUTA CRECI 7.2%, PARA LLEGAR A 5,055 MILLONES DE PESOS,
CON UN MARGEN BRUTO DE 36.9%, EN COMPARACIN CONUN MARGEN BRUTO DE
38.7% REGISTRADO EN EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR. LA CONTRACCIN
DE 180 PUNTOS BASE EN EL MARGEN BRUTO, SE DEBE PRINCIPALMENTE A LA
AFECTACIN EN EL COSTO DE ALGUNAS MATERIAS PRIMAS, DERIVADO DE LA
DEPRECIACIN DEL PESO FRENTE AL DLAR EN DONDE, EL TIPO DE CAMBIO
PROMEDIO DEL TRIMESTRE PRESENTUNA DEPRECIACIN PROMEDIO DE 14.1% EN
COMPARACIN CON EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR, IMPACTANDO CERCA
DEL 23.0% DEL COSTO TOTAL.
LOS GASTOSDE OPERACIN PRESENTARON UN INCREMENTO COMO PORCENTAJE DE
LAS VENTAS AL PASAR DE 27.3% DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DE 2015 A
29.1% DURANTE EL MISMO PERIODO DE 2016. EL AUMENTO DE 180 PUNTOS
BASE EN EL GASTO COMO PORCENTAJE DE LAS VENTAS SE DEBI
PRINCIPALMENTE A TRES FACTORES EXTRAORDINARIOS: EL EFECTO POR LA
CONSOLIDACIN DE LA OPERACIN DE LALA EN ESTADOS UNIDOS, LA CUAL SUMA
DOS MESES DE GASTOS EXTRAORDINARIOS A CONSECUENCIA DE LAS
INICIATIVAS PARA EXPANDIR LA PRESENCIA DEL PORTAFOLIO A LO LARGO DE
ESTADOS UNIDOS AS COMO LOS GASTOS DE INTEGRACIN Y ADQUISICIN
INCURRIDOS; DOS, LOS GASTOS Y PROVISIONES INCURRIDOS DERIVADO DE LA
REESTRUCTURA CORPORATIVA QUE RESULTAR EN LA OPTIMIZACIN DEL EQUIPO
ADMINISTRATIVO Y LA CREACIN DE UN CENTRO DE SERVICIOS COMPARTIDOS;
Y TRES, LOS GASTOS NO RECURRENTES CONSECUENCIA DEL PROYECTO PARA
CONSOLIDAR LA BASE DE PRODUCCIN EN CENTROAMRICA.
COMO RESULTADO DE LA CONTRACCIN ENEL MARGEN BRUTO Y EL AUMENTO EN
LOS GASTOS DE OPERACIN Y LAS PROVISIONES YA MENCIONADAS, AL CIERRE
DEL TERCER TRIMESTRE DE 2016, LA UTILIDAD DE OPERACIN PRESENT UNA
DISMINUCIN DE 25.3% AL CERRAR EN 1,048 MILLONES DE PESOS.
COMO CONSECUENCIA DE LO ANTERIOR, EL EBITDADISMINUY 12.5% PARA
LLEGAR A 1,483 MILLONES DE PESOS AL CIERRE DEL TERCER TRIMESTRE DE
2016, EN COMPARACIN CON LOS 1,695 MILLONES DE PESOS EN EL MISMO
PERIODO DEL AO ANTERIOR. EL MARGEN EBITDA DECRECI COMO PORCENTAJE
DE LAS VENTAS EN 310 PUNTOS BASE, AL PASAR DE 13.9% EN EL TERCER
TRIMESTRE DE 2015 A 10.8% DURANTEEL MISMO PERIODO DE 2016. SUMADO A
LOS EFECTOS MENCIONADOS, LA CONSOLIDACIN DE LA ADQUISICIN HECHA EN
ESTADOS UNIDOS GENER EN EL MARGEN EBITDA UN EFECTO DILUTIVO DE
CORTO PLAZO, AL SUMARLE DOS MESES DE VENTAS NETAS SIN GENERACIN DE
EBITDA.
LA UTILIDAD NETA CONSOLIDADA DEL TRIMESTRE DECRECI 223 MILLONES DE
PESOS PARA CERRAR EN 753 MILLONES DE PESOS. LO ANTERIOR FUE
PRINCIPALMENTE A CONSECUENCIA DE LA DISMINUCIN EN LA UTILIDAD DE
OPERACIN. DICHOS EFECTOSFUERON PARCIALMENTE COMPENSADOS POR LA
VARIACIN POSITIVA EN EL COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO Y UNA
MENOR TASA EFECTIVA.RESULTADOS NO OPERATIVOS
(INGRESOS) GASTOS FINANCIEROS NETOSLOS INGRESOS FINANCIEROS NETOS
EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016 PRESENTARON UNA UTILIDAD DE 44
MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON EL INGRESO DE 31 MILLONES DE
PESOS DEL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR. EL INCREMENTO EN LOS
INGRESOS FINANCIEROS NETOS POR 13 MILLONES DE PESOS ES ATRIBUIBLE
AL AUMENTO DE 14 MILLONESDE PESOS EN LA UTILIDAD POR INSTRUMENTOS
FINANCIEROS DEL PERIODO COMO RESULTADO DE LAS ESTRATEGIAS DE
COBERTURAS CAMBIARIAS DE ACUERDO A LA POLTICA VIGENTE YA LA
VARIACIN FAVORABLE DE 5 MILLONES DE PESOS EN LA PRDIDA CAMBIARIA
NETA. DICHOS INGRESOS FUERON COMPENSADOS CON LA DISMINUCIN DE 6
MILLONES DE PESOS EN LOS INTERESES GANADOS NETOS.
IMPUESTOS A LA UTILIDAD
EL IMPUESTO ALA UTILIDAD POR 336 MILLONES DE PESOS AL CIERRE DEL
TERCER TRIMESTRE DE 2016, PRESENT UNA DISMINUCIN DE 121 MILLONES DE
PESOS EN COMPARACIN CON EL MISMO TRIMESTRE DEL AO ANTERIOR, ESTO
COMO RESULTADO DE UNA MENOR UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS AL CIERRE
DEL TERCER TRIMESTRE DE 2016.
INNOVACIN PARA CONSUMIDORES EMERGENTES, APROVECHANDO EL
RECONOCIMIENTO DE LA MARCA NUTRI LECHE (PARA MEJOR VISUALIZACIN DE
ESTE CONTENIDO, FAVOR DE REVISAR DOCUMENTO ADJUNTO)ESTADO DE
POSICIN FINANCIERA
INVERSIONES DE CAPITALDE ENERO A SEPTIEMBRE DE 2016, SE REALIZARON
INVERSIONES DE CAPITAL POR 2,485 MILLONES DE PESOS, DE LOS CUALESEL
75.0% SE DESTIN A MEJORAS EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO, ENTRE
OTROS. EL 25.0% RESTANTE DE LAS INVERSIONES DE CAPITAL, SE
DESTINARON A MANTENIMIENTO OPERATIVO.
EFECTIVO, INVERSIONES E INSTRUMENTOS FINANCIEROS
EL SALDO EN LA CUENTA DE EFECTIVO, INVERSIONES E INSTRUMENTOS
FINANCIEROS DISMINUY 3,808 MILLONES DE PESOS AL PASAR DE 10,071
MILLONES DE PESOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2015, A 6,263 MILLONES DE
PESOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016. DICHA DISMINUCIN ES
PRINCIPALMENTE RESULTADO DE LAS INVERSIONES EN CAPITAL Y
ADQUISICIONES REALIZADAS EN LOS LTIMOS DOCE MESES.CLIENTES
EL SALDO EN LA CUENTA DE CLIENTES INCREMENT EN 695 MILLONES DE
PESOS AL PASAR DE 3,207 MILLONES DE PESOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
2015, A 3,902 MILLONES DE PESOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016. DICHA
VARIACIN ES ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE AL INCREMENTO EN LAS VENTAS
EN EL CANAL MODERNO Y EN MENOR MEDIDA A LA CONSOLIDACIN DE LA
CARTERA DE PRODUCTOS LCTEOS LA PERFECTA S.A. YLA CARTERA DE LA
OPERACIN ADQUIRIDA EN ESTADOS UNIDOS.
INVENTARIOSEL INCREMENTO DE 726 MILLONES DE PESOS EN LA CUENTA DE
INVENTARIOS ES RESULTADO, PRINCIPALMENTE, DE LAS OPORTUNIDADES
APROVECHADAS EN LA COMPRA Y ACOPIO DE ALGUNAS MATERIAS PRIMAS.
ACTIVOS INTANGIBLES Y OTROS ACTIVOSEL SALDO EN LA CUENTA DE ACTIVOS
INTANGIBLES Y OTROS ACTIVOS INCREMENT EN 4,104 MILLONES DE PESOS AL
PASAR DE 1,996 MILLONES DE PESOS AL 30 DE SEPTIEMBREDE 2015, A
6,100 MILLONES DE PESOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016. DICHA VARIACIN
ES PRINCIPALMENTE ATRIBUIBLE AL RECONOCIMIENTO DE CRDITO MERCANTIL,
VALOR DE MARCA Y OTROS INTANGIBLES, RESULTADO DE LAS ADQUISICIONES
REALIZADAS EN EL AO.
PROVEEDORES
LA CUENTA DE PROVEEDORES CERR EN 4,368 MILLONES DE PESOS AL 30 DE
SEPTIEMBRE DE 2016, LOQUE REPRESENTA UNA VARIACIN DE 757 MILLONES
DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS 3,611 MILLONES DE PESOS AL 30 DE
SEPTIEMBRE DE 2015. DICHO INCREMENTO ES EL RESULTADO DE UNA MEJORA
EN LA GESTIN DEL CAPITAL DE TRABAJO Y EN MENOR MEDIDA A LA
CONSOLIDACIN DE LA PERFECTA Y LA OPERACIN EN ESTADOS UNIDOS.
IMPUESTOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
EL SALDO EN LA CUENTA DE IMPUESTOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR AUMENT
921 MILLONES DE PESOS AL PASAR DE 2,431 MILLONES DE PESOS AL 30 DE
SEPTIEMBRE DE 2015, A 3,352 MILLONES DE PESOS AL 30 DE SEPTIEMBRE
DE 2016. DICHA VARIACIN ES ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE A UNEFECTO DE
RECLASIFICACIN ENTRE LAS CUENTAS DE PASIVO A CORTO PLAZO, QUE
INCLUYE EL RECONOCIMIENTO DE IMPUESTOS CLASIFICADOS ANTERIORMENTE
EN LARGO PLAZO.DEUDA TOTAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016, LA DEUDA TOTAL AUMENT 2,210 MILLONES
DE PESOS, AL CERRAR EN 2,268 MILLONES DE PESOS. DICHA VARIACIN ES
ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE AL INCREMENTO EN LA PORCIN DEL CIRCULANTE
DE LA DEUDA A LARGO PLAZO COMO RESULTADO DE UN FINANCIAMIENTO
BANCARIO CON CONDICIONES PREFERENCIALES PARA HACER FRENTE A LA
ADQUISICIN DEL NEGOCIO ENESTADOS UNIDOS.
RAZONES FINANCIERAS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016, LAS PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS E
INDICADORES BURSTILES DE LA COMPAA FUERON:
INDICADORES FINANCIEROS 3ER. TRIM. 15 3ER. TRIM.16
EBITDA(1) / INTERESES PAGADOS 527.9X
371.5X
DEUDA NETA / EBITDA(1) (1.5)X (0.6)XINDICADORES BURSTILES 3ER.
TRIM. 15 3ER. TRIM. 16
VALOR EN LIBROS POR ACCIN(6) $9.63
$10.63UPA(7) (12 MESES) $1.46 $1.59
ACCIONES EN CIRCULACIN* 2,474.4
2,475.9(1) EBITDA SE DEFINE COMO LA UTILIDAD DE OPERACIN ANTES DE
LA DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN.(6) LAS ACCIONES PARA EL CLCULO DE
VALOR EN LIBROS POR ACCIN SON EL RESULTADO DE LA PONDERACIN DE LAS
ACCIONES EN CIRCULACIN DE LOS LTIMOS 12 MESES. (7) UPA ES LA
UTILIDAD POR ACCIN DE LOS LTIMOS DOCE MESES.* MILLONES DE ACCIONES
AL CIERRE DE CADA TRIMESTRE.
EVENTOS RELEVANTES 3T-2016
-06 DE JULIO DE 2016 - GRUPO LALA FORTALECE SUS OPERACIONES EN
CENTROAMRICA
-25 DE JULIO DE 2016 - GRUPO LALA REPORTA RESULTADOS DEL SEGUNDO
TRIMESTRE DE 2016
- 01 DE AGOSTO 2016 - GRUPO LALA ANUNCIA EL NOMBRAMIENTO DEL NUEVO
DIRECTOR CORPORATIVO DE ADMINISTRACIN Y FINANZAS
- 17 DE AGOSTO 2016 - GRUPO LALA ANUNCIA EL PAGO DE CUPN NO. 9 DEL
DIVIDENDO
***PARA ACCEDER ALA INFORMACIN DEL EVENTO RELEVANTE, FAVOR DE DAR
CLIC EN EL TTULO VINCULADO EN EL DOCUMENTO ADJUNTO***
COBERTURA DE ANALISTAS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016, LA COMPAA CUENTA CON DIECIOCHO
COBERTURAS DE ANALISTAS DE LAS SIGUIENTESINSTITUCIONES: J.P.
MORGAN, MORGAN STANLEY, BBVA BANCOMER, BARCLAYS, CITIGROUP, GOLDMAN
SACHS, SANTANDER, CREDIT SUISSE, UBS, BANK OF AMERICA MERRILL
LYNCH, BTG PACTUAL, ITA BBA, VECTOR CASA DE BOLSA, GBM GRUPO
BURSTIL MEXICANO, INVEX BANCO, INTERCAM, ACTINVER Y
BANORTE-IXE.
FONDO DE RECOMPRA DE ACCIONESAL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 EL SALDO
DEL FONDO DE RECOMPRA ES DE 1,565,125 ACCIONES A UN PRECIO PROMEDIO
DE $29.76POR ACCIN, Y UN MONTO TOTAL DE INVERSIN APROXIMADO DE 46.5
MILLONES DE PESOS.
AUDITOR EXTERNOSIGUIENDO LAS MEJORES PRCTICAS DE GOBIERNO
CORPORATIVO Y PREVIA OPININ DEL COMIT DE AUDITORA Y PRCTICAS
SOCIETARIAS, EL CONSEJO DE ADMINISTRACIN DE GRUPO LALA S.A.B. DE
C.V. APROB SUSTITUIR A LA PERSONA MORAL QUE HASTA ENTONCES PRESTABA
LOS SERVICIOS DE AUDITORA EXTERNA A LASOCIEDAD Y DICTAMINABA SU
INFORMACIN FINANCIERA, SIENDO NOMBRADO COMO NUEVO AUDITOR EXTERNO
LA FIRMA INTERNACIONAL GALAZ, YAMAZAKI, RUIZ URQUIZA, S.C.
(DELOITTE).
(SE INSERTA INFORMACIN FINANCIERA DE GRUPO LALA, S.A.B. DE C.V.,
PARA SU VISUALIZACIN, FAVOR DE REVISAR EL ARCHIVO
ADJUNTO.)-----------------------------------------
INVITACIN CONFERENCIA TELEFNICAMARTES 25 DE OCTUBRE DE 2016,A LAS
11:00AM EST / 10:00AM CST, LA CUAL SER CONDUCIDA POR:SCOT
RANK,DIRECTOR GENERAL Y ALBERTO ARELLANO, DIRECTOR DE FINANZAS
WEBCAST:GRUPO LALA PRESENTACIN
PARA PARTICIPAR EN LA CONFERENCIA, FAVOR DE MARCAR DIEZ MINUTOS
ANTES DELA HORA PROGRAMADA.
MXICO: 1 800 522 0034ESTADOS UNIDOS:
+1 877 705 6003
(TOLL-FREE)
INTERNACIONAL:
+1 201493 6725
PARA ACCEDER AL SERVICIO DE REPLAY (2 DAS), FAVOR DE MARCAR:
ESTADOS UNI