TENARIS ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2016
03 Noviembre 2016 - 5:08PM
BMV General Information
GIOVANNI SARDAGNA
TENARIS
1-888-300-5432WWW.TENARIS.COMTENARIS ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL
TERCER TRIMESTRE DE 2016
LA INFORMACIN FINANCIERA INCLUIDA EN ESTE COMUNICADO DE PRENSA EST
BASADA EN ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS NO
AUDITADOS, PRESENTADOS EN DLARES ESTADOUNIDENSES(US$) Y PREPARADOS
DE ACUERDO CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA,
SEGN FUERON EMITIDAS POR LA JUNTA DE NORMAS INTERNACIONALES DE
CONTABILIDAD Y ADOPTADAS POR LA UNIN EUROPEA (NIIF).
LUXEMBURGO, 3 DE NOVIEMBRE DE 2016 -TENARIS S.A. (NYSE, BUENOS
AIRES Y MXICO: TS Y MTA ITALIA: TEN) ("TENARIS") ANUNCI HOY LOS
RESULTADOS DEL TRIMESTRE Y DEL PERODO DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL
30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARADOS CON LOS RESULTADOS DEL
TRIMESTRE Y DEL PERODO DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE
SEPTIEMBRE DE 2015.RESUMEN DE LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE
DE 2016
(COMPARACIN CON EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2016 Y ELTERCER TRIMESTRE
DE 2015) T3 2016 T2 2016 T3 2015
INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$) 1.049 1.121 (6%) 1.559
(33%) (PRDIDA) OPERATIVA (MILLONES DE US$) (14) (40) 65% (319)
96%
GANANCIA (PRDIDA) DEL PERODO (MILLONES DE US$) 15 (9)269% (356)
104% GANANCIA (PRDIDA) DEL PERODO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE
LA COMPAA (MILLONES DE US$) 17 (13) 225% (355) 105%GANANCIA
(PRDIDA) POR ADS (US$) 0,03 (0,02) 225% (0,60) 105%
GANANCIA (PRDIDA) POR ACCIN (US$) 0,01 (0,01) 225% (0,30) 105%
EBITDA* (MILLONES DE US$) 154 124 24% 240 (36%)
MARGEN DE EBITDA (% DE INGRESOS POR VENTAS NETOS) 14,7% 11,1% 15,4%
*EBITDA SE DEFINE COMO RESULTADO OPERATIVO MS DEPRECIACIONES,
AMORTIZACIONES Y CARGOS/(REVERSIONES) POR DESVALORIZACIONES. EBITDA
INCLUYE CARGOS POR INDEMNIZACIONES POR DESPIDO POR US$10 MILLONES
EN EL T3 2016, US$43 MILLONES EN EL T2 2016 Y US$38 MILLONES EN EL
T3 2015, ADEMS EN EL T3 2016 INCLUYE UNA GANANCIA PUNTUAL DE US$14
MILLONES DERIVADA DE LA VENTA DE TERRENOS. DE NO INCLUIRSE DICHOS
CARGOS Y DICHA GANANCIA PUNTUAL, EBITDA HABRA ASCENDIDO A US$150
MILLONES(14%) EN EL T3 2016, US$167 MILLONES (15%) EN EL T2 2016 Y
US$278 MILLONES (18%) EN EL T3 2015.
NUESTRASVENTAS DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DISMINUYERON UN 6% CON
RESPECTO AL PERODO ANTERIOR, REFLEJO DE UNA NUEVA CADA DE LOS
PRECIOS DE VENTA PROMEDIO. NO OBSTANTE, LOS DESPACHOS SE
ESTABILIZARON LUEGO DE SEIS TRIMESTRES CONSECUTIVOS DE
DISMINUCIONES, CON MAYORES VOLMENES EN EE.UU. ONSHORE QUE
COMPENSARON LOS MENORES VOLMENES POR FACTORES ESTACIONALES EN
EUROPA Y LA FINALIZACIN DE LOS DESPACHOS PARA PROYECTOS DE DUCTOS
EN ARGENTINA. EBITDA EN EL TERCER TRIMESTRE AUMENT CON RESPECTO AL
PERODO ANTERIOR, CON UNA RECUPERACIN EN EL MARGEN DEBIDO A MENORES
CARGOS DE REESTRUCTURACIN Y UNA GANANCIA PUNTUAL DE US$14 MILLONES
DERIVADA DELA VENTA DE TERRENOS.
EL FLUJO DE EFECTIVO ORIGINADO EN ACTIVIDADES OPERATIVAS ASCENDI A
US$254 MILLONES, CON UNA NUEVA REDUCCIN DE US$149 MILLONES EN EL
CAPITAL DE TRABAJO, Y NUESTRO FLUJO DE EFECTIVO LIBRE FUE POSITIVO
Y ASCENDI A US$66 MILLONES LUEGO DE INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOSE
INTANGIBLES POR US$187 MILLONES, PRINCIPALMENTE RELACIONADAS CON LA
CONSTRUCCIN DE NUESTRA NUEVA PLANTA EN BAY CITY. NUESTRA POSICIN
FINANCIERA SE MANTIENEESTABLE, CON EFECTIVO NETO (EFECTIVO, OTRAS
INVERSIONES CORRIENTES E INVERSIONES DE RENTA FIJA MANTENIDAS HASTA
EL VENCIMIENTO MENOS DEUDA FINANCIERA TOTAL) DEUS$1.800 MILLONES AL
30 DE SEPTIEMBRE DE 2016.
PAGO DE DIVIDENDO ANTICIPADONUESTRO CONSEJO DE ADMINISTRACIN APROB
EL PAGO DE UN DIVIDENDO ANTICIPADO DE US$0,13 POR ACCIN (US$0,26
POR ADS), O APROXIMADAMENTE US$153 MILLONES. LA FECHA DE PAGO SER
EL 23 DE NOVIEMBRE DE 2016, EL DA CON FECHA A CIRCULAR SIN DERECHO
AL PAGO DE DIVIDENDOS (EX-DIVIDEND DATE) SEREL 21 DE NOVIEMBRE DE
2016, Y LA FECHA DE REGISTRO SER EL 22 DE NOVIEMBRE DE
2016.SITUACIN DEL MERCADO Y PERSPECTIVAS
EL MERCADO PETROLERO EST PRXIMO AL EQUILIBRIO ENTRE LA OFERTA Y LA
DEMANDA. LOS INCREMENTOS MODERADOS EN LOS PRECIOS DE COMMODITIES
ESTN AYUDANDO A LAS COMPAAS DE PETRLEO Y GAS A EQUILIBRAR LOS
FLUJOS DE EFECTIVO. LA ACTIVIDAD DE PERFORACIN EN LOS ESTADOS
UNIDOS EST AUMENTANDO GRADUALMENTE Y HA CRECIDO UN 25% DESDE SU
NIVEL MS BAJO EN MAYO. EN EL RESTO DEL MUNDO, LA ACTIVIDAD DE
PERFORACIN EST CERCANA A TOCAR FONDO. NO OBSTANTE, LA RECUPERACIN
SER GRADUAL EN TANTO LOS INVENTARIOS DE PETRLEO SE MANTENGAN ALTOS
Y LA INDUSTRIA DE PETRLEO Y GAS Y SUS PROVEEDORES SE ENCUENTREN EN
UNA SITUACIN FINANCIERA DIFCIL.NUESTRAS VENTAS Y EBITDA EN EL
CUARTO TRIMESTRE SE BENEFICIARN CON LA RECUPERACIN GRADUAL DE LA
DEMANDA EN AMRICA DEL NORTE Y UN FUERTE NIVEL DE DESPACHOSEN MEDIO
ORIENTE Y FRICA. EN LA PRIMERA MITAD DE 2017, PREVEMOS QUE NUESTRAS
VENTAS Y EBITDA CONTINUARN BENEFICINDOSE CON LA RECUPERACIN DE LAS
VENTAS EN AMRICA DEL NORTE, PERO LA DESACELERACIN DE LAS VENTAS A
MEDIO ORIENTE Y FRICA RETRASAR LOS RESULTADOS DEL PRIMER
TRIMESTRE.
?ANLISIS DE LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2016
VOLUMEN DE VENTAS DE TUBOS
(MILES DE TONELADAS MTRICAS) T3 2016 T2 2016 T3 2015
SIN COSTURA 416 395 5% 439 (5%)
CON COSTURA 62 80 (23%) 160 (61%)
TOTAL 477 475 0% 599 (20%)
TUBOS T3 2016 T2 2016 T3 2015
INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$)
AMRICA DEL NORTE 282 266 6% 502 (44%)
AMRICA DEL SUR 225 245 (8%)465 (52%)
EUROPA 126 162 (23%) 150 (16%)
MEDIO ORIENTE Y FRICA 251 276 (9%) 229 10%
ASIA PACFICO 34 36 (5%) 47 (28%)
INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DEUS$) 917 985 (7%) 1.393 (34%)
(PRDIDA) OPERATIVA (US$ MILLONES) ? (32) (65) 50% (337) 90%
MARGEN OPERATIVO (% DE VENTAS) (3,5%) (6,6%) (24,1%)
1EL RESULTADO OPERATIVO DEL SEGMENTO TUBOS INCLUYE CARGOS POR
INDEMNIZACIONES POR DESPIDO POR US$9 MILLONES EN EL T3 2016, US$39
MILLONES EN EL T2 2016 Y US$35 MILLONES EN EL T3 2015. ASIMISMO, EN
EL TERCERTRIMESTRE DE 2015, EL RESULTADO OPERATIVO INCLUYE UN CARGO
POR DESVALORIZACIN DEL VALOR LLAVE DE US$400 MILLONES SOBRE NUESTRO
NEGOCIO EN AMRICA DEL NORTE.LOS INGRESOS POR VENTAS NETOS DE
PRODUCTOS Y SERVICIOS TUBULARES DISMINUYERON 7% CON RESPECTO AL
TRIMESTRE ANTERIOR Y UN 34% INTERANUAL.LOS VOLMENES SE MANTUVIERON
ESTABLES CON RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR, PERO LAS VENTAS
DISMINUYERON, REFLEJO DE UNA CADA DE 7% EN LOS PRECIOS DE VENTA
PROMEDIO. EN AMRICA DEL NORTE LAS VENTAS AUMENTARON DEBIDO A UNA
MAYOR ACTIVIDAD Y CONSUMO EN LAS OPERACIONES TERRESTRES EN LOS
ESTADOS UNIDOS Y CANAD, PARCIALMENTE COMPENSADAS POR NUEVAS CADAS
DE PRECIOS. EN AMRICA DEL SUR REGISTRAMOS MENORES VENTAS LUEGO DE
LA FINALIZACIN DE ENTREGAS A PROYECTOS DE DUCTOS EN ARGENTINA. EN
EUROPA LAS VENTAS DISMINUYERON COMO REFLEJO DE MENORES VENTAS POR
FACTORES ESTACIONALES A CLIENTES INDUSTRIALES Y DE TUBOS DE
CONDUCCIN Y MENORES VENTASDEBIDO A UNA ACTIVIDAD REDUCIDA EN EL MAR
DEL NORTE. EN MEDIO ORIENTE Y FRICA LAS VENTAS SE VIERON AFECTADAS
NEGATIVAMENTE POR MENORES PRECIOS DE VENTA, CON UNINCREMENTO EN LOS
DESPACHOS A ARABIA SAUDITA Y PARA EL PROYECTO ZOHR EN EGIPTO
COMPENSADOS POR MENORES DESPACHOS A KUWAIT Y EMIRATOS RABES. EN
ASIA PACFICO,LAS MAYORES VENTAS A CHEVRON EN TAILANDIA FUERON
COMPENSADAS POR MENORES VENTAS EN INDONESIA.
EL RESULTADO OPERATIVO DERIVADO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS TUBULARES
FUE UNA PRDIDA DE US$32 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016, EN
COMPARACIN CON UNA PRDIDA DE US$65 MILLONES EN EL TRIMESTRE
ANTERIOR Y UNA PRDIDA DE US$337 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE
2015, CUANDO REGISTRAMOS UN CARGO POR DESVALORIZACIN DE
US$400MILLONES. REDUJIMOS LA PRDIDA OPERATIVA DEL SEGMENTO TUBOS
CON RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR PRINCIPALMENTE DEBIDO A UNA
REDUCCIN EN LOS GASTOS DE COMERCIALIZACIN Y ADMINISTRACIN Y A UNA
GANANCIA PUNTUAL DE US$14 MILLONES DERIVADA DE LA VENTA DE
TERRENOS. PARTE DE LA REDUCCIN DE LOS GASTOS DE COMERCIALIZACIN
YADMINISTRACIN Y LA MEJORA DE LOS RESULTADOS SE DEBI A MENORES
CARGOS POR INDEMNIZACIONES POR DESPIDO EN EL SEGMENTO TUBOS, QUE
ASCENDIERON A US$10 MILLONES ENEL T3 2016 (US$6 MILLONES EN GASTOS
DE COMERCIALIZACIN Y ADMINISTRACIN Y US$4 MILLONES EN COSTO DE
VENTAS) EN COMPARACIN CON US$40 MILLONES EN EL T2 2016 (US$24
MILLONES EN GASTOS DE COMERCIALIZACIN Y ADMINISTRACIN Y US$16
MILLONES EN COSTO DE VENTAS) Y US$36 MILLONES EN EL T3 2015 (US$19
MILLONES EN GASTOS DE COMERCIALIZACIN Y ADMINISTRACIN Y US$17
MILLONES EN COSTO DE VENTAS).
OTROST3 2016 T2 2016 T3 2015
INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$)131 136 (3%) 166
(21%)
RESULTADO OPERATIVO (MILLONES DE US$) 18 25 (27%) 17 7%
MARGEN OPERATIVO (% DE VENTAS) 14,1% 18,6% 10,4%
LOS INGRESOS POR VENTAS NETOS DE OTROS PRODUCTOS Y SERVICIOS
DISMINUYERON 3% CON RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR Y UN 21%
INTERANUAL. EL RESULTADO OPERATIVO DISMINUY DEBIDO A UN NUEVO
DETERIORO EN NUESTRO NEGOCIO DE EQUIPAMIENTO INDUSTRIAL EN BRASIL Y
NUESTRO NEGOCIO DE TUBOS DE PRODUCCINBOBINADOS.
LOS GASTOS DE COMERCIALIZACIN Y ADMINISTRACIN ASCENDIERON A US$312
MILLONES, O 29,8% DE LOS INGRESOS POR VENTAS NETOS EN EL TERCER
TRIMESTRE DE 2016, EN COMPARACIN CON US$342 MILLONES, O 30,5% EN EL
TRIMESTRE ANTERIOR Y US$382 MILLONES, O 24,5% EN EL TERCER
TRIMESTRE DE 2015. LA DISMINUCIN ENLOS GASTOS DE COMERCIALIZACIN Y
ADMINISTRACIN CON RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR SE DEBI
PRINCIPALMENTE A MENORES COSTOS LABORALES DEBIDO A UNA MENOR
CANTIDAD DE EMPLEADOS Y UN MENOR NIVEL DE CARGOS POR
INDEMNIZACIONES POR DESPIDO Y MENORES SERVICIOS Y HONORARIOS,
PARCIALMENTE COMPENSADOS POR UN AUMENTO EN LAS PREVISIONES PARA
CONTINGENCIAS Y EN LA PREVISIN PARA DEUDORES INCOBRABLES.
OTROS RESULTADOS OPERATIVOS ASCENDIERON A UNA GANANCIA DE US$17
MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016, EN COMPARACIN CON UNA
PRDIDA DE US$4 MILLONES EN EL TRIMESTRE ANTERIOR Y UNA PRDIDA DE
US$401 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE2015. LA GANANCIA DEL
TRIMESTRE ACTUAL DERIVA DE LA VENTA DE TERRENOS NO UTILIZADOS EN EL
PROCESO DE PRODUCCIN DE LA SOCIEDAD.
LOS RESULTADOS FINANCIEROS ASCENDIERON A UNA GANANCIA DE US$4
MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016, EN COMPARACIN CON UNA
GANANCIA DE US$10 MILLONES EN EL TRIMESTRE ANTERIOR Y UNA GANANCIA
DE US$5 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2015. LA DISMINUCIN CON
RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR OBEDECE PRINCIPALMENTE A MENORES
RETORNOS SOBRE LAS INVERSIONES FINANCIERAS DEBIDO A LAS
EXPECTATIVAS DE INCREMENTOS EN LAS TASAS DE INTERS, PARCIALMENTE
COMPENSADOS POR MENORES COSTOS DE COBERTURAS.
EL RESULTADO DE INVERSIONES EN SOCIEDADES NO CONSOLIDADAS GENER UNA
GANANCIA DE US$27 MILLONES EN ELTERCER TRIMESTRE DE 2016, EN
COMPARACIN CON UNA GANANCIA DE US$19 MILLONES EN EL TRIMESTRE
ANTERIOR Y UNA PRDIDA DE US$5 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE
2015. ESTOS RESULTADOS DERIVAN PRINCIPALMENTE DE NUESTRA
PARTICIPACIN ACCIONARIA EN TERNIUM (NYSE:TX) Y USIMINAS.
LOS RESULTADOS ATRIBUIBLES A LAPARTICIPACIN NO CONTROLANTE
ASCENDIERON A UNA PRDIDA DE US$1 MILLN EN EL TERCER TRIMESTRE DE
2016, EN COMPARACIN CON UNA GANANCIA DE US$4 MILLONES EN EL
TRIMESTRE ANTERIOR Y UNA PRDIDA DE US$1 MILLN EN EL TERCER
TRIMESTRE DE 2015. ESTOS RESULTADOS FUERON PRINCIPALMENTE
ATRIBUIBLES A NUESTRAS PARTICIPACIONES NO CONTROLANTES EN NUESTRA
SUBSIDIARIA JAPONESA NKK TUBES Y NUESTRA SUBSIDIARIA DE
REVESTIMIENTO DE TUBOS EN NIGERIA. FLUJO DE EFECTIVO Y LIQUIDEZ
CORRESPONDIENTES AL TERCER TRIMESTRE DE 2016 EL FLUJO DE EFECTIVO
ORIGINADO EN ACTIVIDADES OPERATIVAS DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DE
2016 ASCENDI A US$254 MILLONES, EN COMPARACIN CON US$380 MILLONES
EN EL TRIMESTRE ANTERIOR Y US$586 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE
DE 2015. EL CAPITAL DE TRABAJO DISMINUY US$149 MILLONES DURANTE EL
TERCER TRIMESTRE DE 2016, EN COMPARACIN CON US$307 MILLONES EN EL
TRIMESTRE ANTERIOR Y US$438 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE
2015. LA DISMINUCIN DELCAPITAL DE TRABAJO EN EL TERCER TRIMESTRE DE
2016 SE DEBI PRINCIPALMENTE A UNA DISMINUCIN EN LOS CRDITOS POR
VENTAS E INVENTARIOS JUNTO CON UN AUMENTO EN LASDEUDAS
COMERCIALES.
LAS INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS E INTANGIBLES ASCENDIERON A US$187
MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016, PRINCIPALMENTE ASOCIADAS
CON LA CONSTRUCCIN DE LA PLANTA DE TUBOS SIN COSTURA TOTALMENTE
NUEVA (GREENFIELD) EN BAY CITY, TEXAS.
MANTUVIMOS UNA POSICIN NETA DE CAJA (EFECTIVO, OTRAS INVERSIONES
CORRIENTES E INVERSIONES DE RENTA FIJA MANTENIDAS HASTA EL
VENCIMIENTO MENOS DEUDA FINANCIERA TOTAL) DE US$1.800 MILLONES AL
30 DE SEPTIEMBRE DE2016.
ANLISIS DE LOS RESULTADOS DE LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 20169M
2016 9M 2015 AUMENTO /(DISMINUCIN)
INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$) 3.426 5.681 (40%)
(PRDIDA) GANANCIA OPERATIVA (MILLONES DE US$) (11) 171 (107%)
GANANCIA (PRDIDA) DEL PERODO (MILLONES DE US$) 34 (29) 217%
GANANCIA(PRDIDA) DEL PERODO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA
COMPAA (MILLONES DE US$) 21 (34) 164%
GANANCIA (PRDIDA) POR ADS (US$) 0,04 (0,06) 164%
GANANCIA (PRDIDA) POR ACCIN (US$) 0,02 (0,03) 164%
EBITDA* (MILLONESDE US$) 483 1.032 (53%)
MARGEN DE EBITDA (% DE INGRESOS POR VENTAS NETOS) 14,1% 18,2%
*EBITDA SE DEFINE COMO RESULTADO OPERATIVO MS DEPRECIACIONES,
AMORTIZACIONES Y CARGOS/(REVERSIONES) POR DESVALORIZACIONES.
VOLUMEN DE VENTAS DE TUBOS
(MILES DE TONELADAS MTRICAS) 9M 2016 9M 2015 AUMENTO
/(DISMINUCIN)
SIN COSTURA 1.177 1.588 (26%)
CON COSTURA 288 460 (37%)
TOTAL 1.465 2.048 (28%)TUBOS 9M 2016 9M 2015 AUMENTO
/(DISMINUCIN)
INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$)
AMRICA DEL NORTE 929 2.051 (55%)
AMRICA DEL SUR 820 1.418 (42%)EUROPA 421 576 (27%)
MEDIO ORIENTE Y FRICA 765 882 (13%)ASIA PACFICO 98 225 (57%)
INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$) 3.033 5.152 (41%)
(PRDIDA) GANANCIA OPERATIVA (MILLONES DE US$) (76) 132 (158%)
MARGEN OPERATIVO (% DE VENTAS) (2,5%) 2,6%LOS INGRESOS POR VENTAS
NETOS DE PRODUCTOS Y SERVICIOS TUBULARES DISMINUYERON 41% A
US$3.033 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016, EN
COMPARACIN CON US$5.152 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE
2015, REFLEJO DE UNA DISMINUCIN DE 28% EN LOS VOLMENES Y UNA CADA
DE 18% EN LOS PRECIOS DE VENTA PROMEDIO.
EL RESULTADO OPERATIVO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS TUBULARES ASCENDIA
UNA PRDIDA DE US$76 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016,
EN COMPARACIN CON UNA GANANCIA DE US$132 MILLONES EN LOS PRIMEROS
NUEVE MESES DE 2015.LOS RESULTADOS SE VIERON AFECTADOS
NEGATIVAMENTE POR LA CADA DE LAS VENTAS Y UNA MAYOR PROPORCIN DE
COSTOS FIJOS DERIVADOS DE LA BAJA UTILIZACIN DE LA CAPACIDAD DE
PRODUCCIN Y CARGOS DE INDEMNIZACIONES POR DESPIDO PARA AJUSTAR LA
FUERZA LABORAL A LAS CONDICIONES VIGENTES EN EL MERCADO. LOS CARGOS
POR INDEMNIZACIONES POR DESPIDO EN EL SEGMENTO TUBOS ASCENDIERON A
US$60 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016 (US$32 MILLONES
EN GASTOS DE COMERCIALIZACIN YADMINISTRACIN Y US$28 MILLONES EN
COSTO DE VENTAS) EN COMPARACIN CON US$136 MILLONES EN EL MISMO
PERODO DE 2015 (US$55 MILLONES EN GASTOS DE COMERCIALIZACIN Y
ADMINISTRACIN Y US$80 MILLONES EN COSTO DE VENTAS).
OTROS 9M 2016 9M 2015 AUMENTO /(DISMINUCIN)
INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$) 394 529 (26%)
RESULTADO OPERATIVO (MILLONES DE US$) 65 39 67%
MARGEN OPERATIVO (% DE VENTAS) 16,4% 7,3%
LOS INGRESOS POR VENTAS NETOS DE OTROS PRODUCTOS Y SERVICIOS
DISMINUYERON 26% A US$394 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE
2016, EN COMPARACIN CON US$529 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES
DE 2015, MIENTRAS QUE EL RESULTADO OPERATIVO AUMENT 67%, REFLEJO DE
MAYORES MRGENES.
LOS GASTOS DE COMERCIALIZACIN Y ADMINISTRACIN ASCENDIERON A US$941
MILLONES, O 27,5% DE LOS INGRESOS POR VENTAS NETOS DURANTE LOS
PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016, EN COMPARACIN CON US$1.255 MILLONES,
O 22,1% EN EL MISMO PERODO DE 2015. A PESAR DE LA DISMINUCIN DE25%
EN LOS GASTOS DE COMERCIALIZACIN, DICHOS GASTOS COMO PORCENTAJE DE
LAS VENTAS AUMENTARON PRINCIPALMENTE DEBIDO A UNA MAYOR PROPORCIN
DE COSTOS FIJOS SOBRE MENORES VENTAS.
OTROS RESULTADOS OPERATIVOS ASCENDIERON A UNA GANANCIA NETA DE
US$12 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016, ENCOMPARACIN
CON UNA PRDIDA DE US$393 MILLONES EN EL MISMO PERODO DE 2015,
CUANDO REGISTRAMOS UN CARGO POR DESVALORIZACIN DEL VALOR LLAVE DE
NUESTRO NEGOCIODE TUBOS CON COSTURA EN LOS ESTADOS UNIDOS POR UN
TOTAL DE US$400 MILLONES.
LOS RESULTADOS FINANCIEROS ASCENDIERON A UNA PRDIDA DE US$1 MILLN
EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016, EN COMPARACIN CON UNA PRDIDA
DE US$5 MILLONES EN EL MISMO PERODO DE 2015, QUE OBEDECI
PRINCIPALMENTE A UN MAYOR RETORNO SOBRE INVERSIONES FINANCIERAS
PARCIALMENTE COMPENSADO POR EL IMPACTO NEGATIVO DE LA APRECIACIN
DEL REAL BRASILEO FRENTE AL DLAR ESTADOUNIDENSE SOBRE LOS
INSTRUMENTOS DE COBERTURA.
EL RESULTADO DE INVERSIONES EN SOCIEDADES NO CONSOLIDADAS GENER UNA
GANANCIA DE US$57 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016, EN
COMPARACIN CON UNA GANANCIA DE US$7 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE
MESES DE 2015.ESTOS RESULTADOS DERIVAN PRINCIPALMENTE DE NUESTRA
PARTICIPACIN ACCIONARIA EN TERNIUM (NYSE:TX) Y USIMINAS.EL CARGO
POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS ASCENDI A US$10 MILLONES EN LOS
PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016, EN COMPARACIN CON US$202 MILLONES EN
EL MISMO PERODO DE 2015.
LA GANANCIA ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIN NO CONTROLANTE ASCENDI A
US$13 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016, EN COMPARACIN
CON US$4 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2015. ESTOS
RESULTADOS FUERON PRINCIPALMENTE ATRIBUIBLES A NUESTRAS
PARTICIPACIONES NO CONTROLANTES EN NUESTRA SUBSIDIARIA JAPONESA
NKKTUBES Y NUESTRA SUBSIDIARIA DE REVESTIMIENTO DE TUBOS EN
NIGERIA. FLUJODE EFECTIVO Y LIQUIDEZ CORRESPONDIENTES A LOS
PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016
DURANTE LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016, EL FLUJO DE EFECTIVO
ORIGINADO EN ACTIVIDADES OPERATIVAS ASCENDI A US$942 MILLONES, EN
COMPARACIN CON US$2.012 MILLONES EN ELMISMO PERODO DE 2015. EL
CAPITAL DE TRABAJO DISMINUY US$559 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE
MESES DE 2016, EN COMPARACIN CON US$1.350 MILLONES EN LOS PRIMEROS
NUEVE MESES DE 2015.
LAS INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS E INTANGIBLES ASCENDIERON A US$629
MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVEMESES DE 2016, EN COMPARACIN CON
US$824 MILLONES EN EL MISMO PERODO DE 2015. AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
2016 HABAMOS INVERTIDO US$1.200 MILLONES EN LA CONSTRUCCIN EN CURSO
DE LA PLANTA DE TUBOS SIN COSTURA TOTALMENTE NUEVA (GREENFIELD) EN
BAY CITY, TEXAS, US$402 MILLONES DE LOS CUALES CORRESPONDEN A LOS
PRIMEROS NUEVEMESES DE 2016.
MANTUVIMOS UNA POSICIN NETA DE CAJA (EFECTIVO, OTRAS INVERSIONES
CORRIENTES E INVERSIONES DE RENTAFIJA MANTENIDAS HASTA EL
VENCIMIENTO MENOS DEUDA FINANCIERA TOTAL) DE US$1.800 MILLONES AL
30 DE SEPTIEMBRE DE 2016.CONFERENCIA TELEFNICA
EL 4 DE NOVIEMBRE DE 2016 A LAS 08:00 A.M. (HORA DEL ESTE) TENARIS
REALIZAR UNA CONFERENCIA TELEFNICA PARA ANALIZAR LOS RESULTADOS
INFORMADOS PRECEDENTEMENTE. LUEGO DE PRESENTAR UN RESUMEN, LA
CONFERENCIA TELEFNICA ESTAR ABIERTA PARA LA FORMULACIN DE
PREGUNTAS. PARA ACCEDER A LA CONFERENCIA TELEFNICA, DEBER MARCAR +1
877 730 0732 DENTRO DE AMRICA DELNORTE, O +1 530 379 4676
INTERNACIONALMENTE. EL NMERO DE ACCESO ES "96619866". SRVASE
REALIZAR EL LLAMADO 10 MINUTOS ANTES DE LA HORA PROGRAMADA PARA EL
INICIO DE LA CONFERENCIA. LA CONFERENCIA TELEFNICA TAMBIN SE
TRANSMITIR POR INTERNET EN WWW.TENARIS.COM/INVESTORS.LA REPRODUCCIN
DE LA CONFERENCIA TELEFNICA ESTAR DISPONIBLE EN NUESTRA PGINA WEB
HTTP://IR.TENARIS.COM/ O POR TELFONO DESDE EL 4 DE NOVIEMBRE A LAS
11:00 A.M. (HORA DEL ESTE) HASTA EL 12 DE NOVIEMBRE DE 2016 A LAS
11:59 P.M. PARA ACCEDER A LA REPRODUCCIN POR VA TELEFNICA, DEBER
MARCAR +1855. 859.2056 O +1 404 537.3406 Y DIGITAR LA CLAVE DE
ACCESO "96619866" CUANDO LE SEA SOLICITADA.ALGUNAS DE LAS
DECLARACIONES QUE APARECEN EN ESTE COMUNICADO DE PRENSA SON
"DECLARACIONES A FUTURO" BASADAS EN LA OPININ Y SUPOSICIONES
ACTUALES DE LOS DIRECTIVOS, E INVOLUCRAN RIESGOS PREVISTOS E
IMPREVISTOS QUE PODRAN PROVOCAR QUE LOS RESULTADOS, EL DESEMPEO Y
LOS ACONTECIMIENTOS DIFIRIERAN MATERIALMENTEDE LOS EXPRESADOS O
SUGERIDOS POR DICHAS DECLARACIONES. LOS RIESGOS INCLUYEN, AUNQUE NO
SE LIMITAN A, AQUELLOS QUE SURGEN DE LA INCERTIDUMBRE EN CUANTO A
LOS PRECIOS FUTUROS DEL PETRLEO Y GAS Y SU EFECTO SOBRE LOS
PROGRAMAS DE INVERSIN DE LAS COMPAAS PETROLERAS Y DE GAS.
LOS COMUNICADOS DE PRENSA Y LOS ESTADOS CONTABLES PUEDEN
DESCARGARSE DE LA PGINA WEB DE TENARIS EN
WWW.TENARIS.COM/INVESTORS.
?ESTADO DE RESULTADO CONSOLIDADO
(VALORES EXPRESADOS EN MILES DE USD) PERODO DE TRES MESES
FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE, PERODO DE NUEVE MESES FINALIZADO
EL 30 DE SEPTIEMBRE DE, 2016 2015 20162015
OPERACIONES CONTINUAS NO AUDITADOS NO AUDITADOS
INGRESOS POR VENTAS NETOS 1,048,527 1,559,194 3,426,454
5,680,827
COSTO DE VENTAS (766,574) (1,096,539) (2,508,814) (3,861,608)
GANANCIA BRUTA 281,953 462,655 917,640 1,819,219
GASTOS DE COMERCIALIZACIN Y ADMINISTRACIN (312,481) (381,582)
(941,044) (1,255,309)OTROS INGRESOS (EGRESOS) OPERATIVOS, NETOS
16,717 (400,532) 11,943 (392,874)RESULTADO OPERATIVO (13,811)
(319,459) (11,461) 171,036
INGRESOS FINANCIEROS 14,226 2,554 58,333 25,639
COSTOS FINANCIEROS (6,913) (4,721) (16,031) (20,341)
OTROS RESULTADOS FINANCIEROS (3,456) 6,754 (43,390) (10,234)
(PRDIDA) GANANCIA ANTES DE LOS RESULTADOS DE INVERSIONES EN COMPAAS
NO CONSOLIDADAS Y DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS (9,954) (314,872)
(12,549) 166,100GANANCIA (PRDIDA) DE INVERSIONES EN COMPAAS NO
CONSOLIDADAS 26,586 (5,375) 56,925 6,809GANANCIA (PRDIDA) ANTES DEL
IMPUESTO A LAS GANANCIAS 16,632 (320,247) 44,376 172,909IMPUESTO A
LAS GANANCIAS (1,144) (35,420) (10,115) (202,310)
GANANCIA (PRDIDA) DEL PERODO 15,488 (355,667) 34,261(29,401)
ATRIBUIBLE A:ACCIONISTAS DE LA COMPAA 16,603 (354,904) 21,498
(33,508)
PARTICIPACIN NO CONTROLANTE (1,115) (763) 12,763 4,10715,488
(355,667) 34,261 (29,401)ESTADO DE POSICIN FINANCIERA
CONSOLIDADO
(VALORES EXPRESADOS EN MILES DE USD) AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 AL
31DE DICIEMBRE DE 2015
NO AUDITADOS
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETOS 6,026,707 5,672,258
ACTIVOS INTANGIBLES, NETOS 1,970,995 2,143,452
INVERSIONES EN COMPAAS NO CONSOLIDADAS 548,882 490,645
ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA 21,572 21,572
OTRAS INVERSIONES 285,508 394,746
ACTIVO POR IMPUESTO DIFERIDO 181,467 200,706
OTROS CRDITOS202,368 9,237,499 220,564 9,143,943
ACTIVO CORRIENTEINVENTARIOS 1,498,624 1,843,467
OTROS CRDITOS Y ANTICIPOS 116,416 148,846
CRDITOS FISCALES 157,190 188,180
CRDITOS POR VENTAS 918,814 1,135,129
OTRAS INVERSIONES 1,830,590 2,140,862
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 468,613 4,990,247 286,547
5,743,031
TOTAL DEL ACTIVO 14,227,746 14,886,974
PATRIMONIO
CAPITAL Y RESERVAS ATRIBUIBLES A LOS ACCIONISTAS DE LA COMPAA
11,484,349 11,713,344
PARTICIPACIN NO CONTROLANTE 136,531152,712
TOTAL DEL PATRIMONIO 11,620,880 11,866,056
PASIVOPASIVO NO CORRIENTE
DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS 32,737 223,221PASIVO POR IMPUESTO
DIFERIDO 629,828 750,325
OTRAS DEUDAS 228,339 231,176PREVISIONES 63,689 954,593 61,421
1,266,143PASIVO CORRIENTE
DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS 713,222 748,295DEUDAS FISCALES
94,904 136,018
OTRAS DEUDAS 231,744 222,842PREVISIONES 20,574 8,995
ANTICIPOS DE CLIENTES 40,904 134,780DEUDAS COMERCIALES 550,925
1,652,273 503,845 1,754,775
TOTAL DEL PASIVO 2,606,866 3,020,918TOTAL DEL PATRIMONIO Y DEL
PASIVO 14,227,746 14,886,974
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO
PERODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE, PERODO DE
NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE,
(VALORES EXPRESADOS EN MILES DE USD) 2016 2015 2016 2015
NO AUDITADOS NO AUDITADOS
FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES OPERATIVASGANANCIA (PRDIDA) DEL
PERODO 15,488 (355,667) 34,261 (29,401)
AJUSTES POR:DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 167,520 159,215 494,638
460,416
CARGO POR DESVALORIZACIN - 400,314 - 400,314
IMPUESTO A LAS GANANCIAS DEVENGADO NETO DE PAGOS (47,047) (24,388)
(115,778) (112,002)GANANCIA DE INVERSIONES EN COMPAAS NO
CONSOLIDADAS (26,586) 5,375 (56,925) (6,809)INTERESES DEVENGADOS
NETOS DE PAGOS (8,165) 5,616 (38,350) 3,003
VARIACIONES EN PREVISIONES 5,676(8,675) 13,847 (15,865)
VARIACIONES EN EL CAPITAL DE TRABAJO 148,955 437,624 559,187
1,350,106 OTROS, INCLUYENDO EL EFECTO DE CONVERSIN MONETARIA
(2,330) (33,081) 51,506 (37,447)
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO ORIGINADOS EN ACTIVIDADES OPERATIVAS
253,511 586,333 942,386 2,012,315FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES
DE INVERSIN
INVERSIONES DE CAPITAL (187,376) (300,895) (628,799) (824,082)
CAMBIO EN ANTICIPO A PROVEEDORES DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
7,622 7,417 41,974 23,316INVERSIN EN COMPAAS NO CONSOLIDADAS - -
(17,108) -
PRSTAMOS NETOS A COMPAAS NO CONSOLIDADAS (11,550) (6,922) (35,398)
(16,671)
AUMENTO POR DISPOSICIONES DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Y ACTIVOS
INTANGIBLES 18,253 1,021 22,232 2,894
DIVIDENDOS RECIBIDOS DE COMPAAS NO CONSOLIDADAS - - 20,674 20,674
CAMBIOS EN INVERSIONES FINANCIERAS 93,841 (49,358) 419,523
(780,045) FLUJOS NETOS DE EFECTIVO APLICADOS A ACTIVIDADES DE
INVERSIN (79,210)(348,737) (176,902) (1,573,914)FLUJOS DE EFECTIVO
DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
DIVIDENDOS PAGADOS - - (354,161) (354,161)
DIVIDENDOS PAGADOS A ACCIONISTAS NO CONTROLANTES EN SUBSIDIARIAS
(24,000) - (28,311) -
ADQUISICIONES DE PARTICIPACIN NO CONTROLANTE (309) (23) (786) (877)
TOMAS DE DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS 300,029 330,939 795,971
1,454,833PAGOS DEDEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS (373,324) (577,340)
(1,001,228) (1,436,803)
FLUJOS NETOSDE EFECTIVO APLICADOS A ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
(97,604) (246,424) (588,515) (337,008)AUMENTO DE EFECTIVO Y
EQUIVALENTES DE EFECTIVO 76,697 (8,828) 176,969 101,393VARIACIONES
DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
AL INICIO DEL PERODO 392,643 516,724 286,198 416,445
EFECTO DE LAS VARIACIONES EN LOS TIPOS DE CAMBIO (1,217) (11,424)
4,956 (21,366)AUMENTO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 76,697
(8,828) 176,969 101,393AL 30 DE SEPTIEMBRE DE, 468,123 496,472
468,123 496,472AL 30 DE SEPTIEMBRE DE, AL 30 DE SEPTIEMBRE DE,
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO2016
2015
2016
2015
EFECTIVO Y DEPSITOS EN BANCOS 468,613 497,753 468,613 497,753
DESCUBIERTOS BANCARIOS (490) (1,281) (490) (1,281)
468,123 496,472 468,123 496,472POSICIN FINANCIERA NETA
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE,2016
2015
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 468,123 496,472DESCUBIERTOS
BANCARIOS 490 1,281
OTRAS INVERSIONES CORRIENTES 1,830,590 2,338,772INVERSIONES DE
RENTA FIJA MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO 283,833 279,652 DEUDAS
BANCARIAS Y FINANCIERAS (745,959) (998,898)EFECTIVO / (DEUDA) NETA
1,837,077 2,117,279