GRUPO LALA REPORTA RESULTADOS DEL CUARTO TRIMESTRE Y AO COMPLETO 2016
21 Febrero 2017 - 7:22AM
BMV General Information
INFORMACIN RELEVANTE
- CRECIMIENTO DE 14.6% EN VENTAS NETAS
- 11.2% MARGEN EBITDA(1) 323 PUNTOS BASE DE CONTRACCIN CONTRA 4T-
2015
- INCREMENTO DE 19.8% EN UTILIDAD NETA
GRUPO LALA, S.A.B. DE C.V. EMPRESA MEXICANA ENFOCADA EN LA
INDUSTRIA DE ALIMENTOS Y BEBIDAS SALUDABLES, ("LALA") (BMV: LALA
B), ANUNCIA EL DA DE HOY SUS RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL CUARTO
TRIMESTRE Y AO COMPLETO 2016. DICHA INFORMACIN SE PRESENTA DE
ACUERDO A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA (IFRS
POR SUS SIGLAS ENINGLS) Y EN TRMINOS NOMINALES.
LA SIGUIENTE TABLA PRESENTA UN ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO EN
MILLONES DE PESOS. EL MARGEN REPRESENTA, DE CADA CONCEPTO, SU
RELACIN CON LAS VENTAS NETAS, AS COMO EL CAMBIO PORCENTUAL DEL
TRIMESTRE TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016, EN COMPARACIN CON
EL MISMO PERIODO DE 2015.
ESTADO DE RESULTADOS 4TO. TRIM. 15 % VENTAS 4TO. TRIM. 16 % VENTAS
VAR. %VENTAS NETAS $ 12,530 100.0% $ 14,354 100.0% 14.6%
UTILIDAD BRUTA 4,911 39.2% 5,230 36.4% 6.5%
UTILIDAD DE OPERACIN 1,490 11.9% 1,106 7.7% (25.8)%
EBITDA(1) 1,802 14.4% 1,601 11.2% (11.1)%
UTILIDAD NETA(2) 1,031 8.2% 1,234 8.6% 19.8%(1) EBITDA SE DEFINE
COMO LA UTILIDAD DE OPERACIN ANTES DE LA DEPRECIACIN Y
AMORTIZACIN.(2) UTILIDAD NETA SE REFIERE A LA UTILIDAD NETA
CONSOLIDADA.
MENSAJE DE LA DIRECCIN GENERALSCOT RANK, DIRECTOR GENERAL DE GRUPO
LALA, COMENT:
"DURANTE EL CUARTO TRIMESTRE, LA RENTABILIDAD DE LA COMPAA ENMXICO
MOSTR UNA MEJORA COMPARADA CON EL TERCER TRIMESTRE DEL MISMO AO, A
PESAR DE LA INFLACIN EN NUESTROS INSUMOS. LAS RECIENTES
ADQUISICIONES FUERA DE MXICO DILUYERON EL DESEMPEO A NIVEL
CONSOLIDADO DE GRUPO LALA. ESPERAMOS UNA MEJORA EN LOS RESULTADOS
DE STOS NEGOCIOS DURANTE 2017, E INVERTIREMOS 3.6 MIL MILLONES DE
PESOS EN PRODUCTIVIDAD E INNOVACIN, PARA ACELERAR EL CRECIMIENTO
ESTE AO Y HACIA ADELANTE".RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL CUARTO
TRIMESTRE DE 2016
LAS VENTAS NETAS EN MXICO, CENTROAMRICA Y ESTADOS UNIDOS
INCREMENTARON 14.6%,PARA FINALIZAR EN 14,354 MILLONES DE PESOS. LAS
VENTAS EN EL TRIMESTRE INCREMENTARON DE MANERA ORGNICA EN 6.6
PUNTOS Y EL CRECIMIENTO INORGNICO, TRAS LAS ADQUISICIONES DE LA
PERFECTA S.A., Y EL NEGOCIO DE ESTADOS UNIDOS, AGREGARON 8.0 PUNTOS
PORCENTUALES.
LALA SEGMENTOS
NUESTRO PORTAFOLIO CONTINA EVOLUCIONANDO HACA PRODUCTOS DE VALOR
AGREGADO, COMO SE PUEDEVER POR EL CRECIMIENTO DE 25.7% DEL SEGMENTO
DE DERIVADOS LCTEOS, EL CUAL INCLUYE YOGURT, CREMA, QUESO Y
POSTRES.
SEGMENTO 4TO. TRIM. 15 4TO. TRIM. 16 VARIACIN %
LECHES(3) $ 8,217 $ 8,988 9.4%
DERIVADOS LCTEOS(4)3,700 4,649 25.7%
BEBIDAS Y OTROS(5) 613 717 17.0%
(3) LECHES: PASTEURIZADA,UHT Y FUNCIONALES, PRODUCTO LCTEO
PASTEURIZADO Y UHT Y LECHE EN POLVO.
(4) DERIVADOS LCTEOS: CREMA,MANTEQUILLA, MEDIA CREMA, YOGHURT,
QUESOS, HELADOS Y POSTRES.
(5) BEBIDAS Y OTROS: BEBIDAS, JUGOS, EMBUTIDOS Y OTROS
INGRESOS.
COMO PARTE DE LOS ESFUERZOS POR MANTENER A NUESTROS INVERSIONISTAS
INFORMADOS DEL PROGRESO DE NUESTRAS OPERACIONES,HEMOS DECIDIDO
COMPARTIR PERIDICAMENTE RESULTADOS POR REGIN Y POR SEGMENTO. DEBIDO
AL IMPACTO EN EBITDA, QUE LAS RECIENTES ADQUISICIONES HAN TENIDO EN
LOS RESULTADOS DEL GRUPO, PARA ESTE TRIMESTRE MOSTRAREMOS DETALLE
POR REGIN.
MEJORA EN EBITDA DE MXICOEL EBITDA CRECI 31 MILLONES DE PESOS, O
152 PUNTOS BASE COMPARADO CON EL TERCER TRIMESTRE DEL MISMO AO, EL
CUAL REFLEJA PARCIALMENTE ACCIONES DE PRECIO EN NUESTRO PORTAFOLIO
IMPLEMENTADAS A FINALES DEL TRIMESTRE. EL MARGEN DE EBITDA DEL
PERIODO FUE DE 14.1%, A PESAR DE LA CRECIENTE INFLACIN EN LOS
INSUMOS. LALA EN ESTADOS UNIDOS
ES IMPORTANTE MENCIONAR QUE INICIAMOS LA CONSOLIDACIN DEL NEGOCIO A
PARTIR DEL 1RO DE AGOSTO DEL 2016, POR LO QUE DURANTE EL TERCER
TRIMESTRE SLO SE CONSIDERARON DOS MESES DE OPERACIONES. DURANTE EL
CUARTO TRIMESTRESE INCORPORAN LOS RESULTADOS DE UN PERIODO
COMPLETO, LLEGANDO A 840 MILLONES DE PESOS EN VENTAS NETAS Y UN
IMPACTO DE EBITDA NEGATIVO DE 146 MILLONES DE PESOS.ESTADO DE
RESULTADOS 3ER. TRIM. '16 4TO. TRIM. '16
VENTAS NETAS $548 $ 840EBITDA(1) (80) (146)
EBITDA/VENTAS NETAS (14.6%) (17.4%)(1) EBITDA SE DEFINE COMO LA
UTILIDAD DE OPERACIN ANTES DE LA DEPRECIACIN YAMORTIZACIN.
RESULTADOS CONSOLIDADOS
PARA EL CUARTO TRIMESTRE DEL 2016, EL RESULTADO CONSOLIDADO DE
EBITDA FUE DE 1,601 MILLONES DE PESOS, TENIENDO UN MARGEN DE EBITDA
DE 11.2%, COMPARADO CON EL 14.4%ALCANZO EN EL MISMO PERIODO DEL
2015. LO ANTERIOR FUE RESULTADO DE LA RECIENTE INTEGRACIN DE LOS
NEGOCIOS DE ESTADOS UNIDOS Y CENTROAMRICA, AS COMO EL HECHODE QUE
EL EBITDA DE MXICO CRECI A UN RITMO MS LENTO QUE LAS VENTAS
NETAS.
LA UTILIDAD NETA CONSOLIDADA DEL TRIMESTRE FUE DE 1,234 MILLONES DE
PESOS, LO QUE SIGNIFIC UN CRECIMIENTO DE 19.8%. ESTE RESULTADO SE
VIO POSITIVAMENTE IMPACTADO POR 600 MILLONES DE BENEFICIOS FISCALES
NO RECURRENTES, AS COMO 104 MILLONES DE PESOS EN INGRESOS
FINANCIEROS NETOS.
RESULTADOS CONSOLIDADOSDEL AO COMPLETO 2016
LA SIGUIENTE TABLA PRESENTA UN ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO EN
MILLONES DE PESOS. EL MARGEN REPRESENTA, DE CADA CONCEPTO, SU
RELACIN CON LAS VENTAS NETAS, AS COMO EL CAMBIO PORCENTUAL DEL AO
COMPLETO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016, EN COMPARACIN CON
ELMISMO PERIODO DE 2015.
ESTADO DE RESULTADOS 2015 % VENTAS 2016 % VENTAS VAR. %
VENTAS NETAS $ 48,183 100.0% $53,468 100.0% 11.0%
UTILIDAD BRUTA 18,858 39.1% 20,295 38.0% 7.6%
UTILIDAD DE OPERACIN 5,640 11.7% 5,255 9.8% (6.8)%
EBITDA(1) 6,810 14.1% 6,861 12.8% 0.7%
UTILIDAD NETA(2) 3,950 8.2% 4,200 7.9%6.3%
(1) EBITDA SE DEFINE COMO LA UTILIDAD DE OPERACIN ANTES DE LA
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN.(2) UTILIDAD NETA SE REFIERE A LA
UTILIDAD NETA CONSOLIDADA.
LAS VENTAS NETAS DURANTE EL 2016 CRECIERON 11.0%, LLEGANDO A 53,468
MILLONES DE PESOS. EL INCREMENTO DE 6.7% ES ATRIBUIBLE AL
CRECIMIENTO ORGNICO, MIENTRAS QUE LAS ADQUISICIONES APORTARON 4.3%
DE CRECIMIENTO.LALA SEGMENTOS
LAS VENTAS POR SEGMENTO RESALTAN LA ACELERACIN DE DERIVADOS LCTEOS,
TRAS LOS CRECIMIENTOS EN YOGURT, QUESO Y CREMA.
SEGMENTO 2015 2016 VARIACIN %LECHES(3) $ 31,441 $ 33,835 7.6%
DERIVADOS LCTEOS(4) 14,208 16,612 16.9%BEBIDAS Y OTROS(5) 2,534
3,021 19.2%
(3) LECHES: PASTEURIZADA, UHT Y FUNCIONALES, PRODUCTO LCTEO
PASTEURIZADO Y UHT Y, LECHE EN POLVO.
(4) DERIVADOS LCTEOS: CREMA, MANTEQUILLA, MEDIA CREMA, YOGHURT,
QUESOS, HELADOS Y POSTRES.
(5) BEBIDAS Y OTROS: BEBIDAS, T, JUGOS, EMBUTIDOS Y OTROS
INGRESOS.
DURANTE 2016, LA UTILIDAD BRUTA CRECI EN 7.6%, POR DEBAJO DEL 11%
DE CRECIMIENTO EN VENTAS NETAS. LO ANTERIOR, DEBIDO A LA CRECIENTE
INFLACIN EN EL COSTO DE MATERIAS PRIMAS, LA CUAL NO PUDO SER
COMPENSADA POR INCREMENTOS DE PRECIO EN EL TERCER TRIMESTRE.
LA UTILIDAD DE OPERACIN PRESENT UNA DISMINUCIN DE 6.8%, LA CUAL SE
EXPLICA POR LA CONSOLIDACIN DE CINCO MESES DE OPERACIN DEL NEGOCIO
DE ESTADOS UNIDOS, GASTOS INESPERADOS DE INTEGRACIN DEL NEGOCIO DE
CENTROAMRICA, AS COMO INFLACIN DE GASTOS EN MXICO, POR ENCIMA DEL
INCREMENTO EN UTILIDAD BRUTA.EL EBITDA DEL AO 2016, CRECI 0.7% PARA
LLEGAR A 6,861 MILLONES DE PESOS. A SU VEZ, EL MARGEN EBITDA
DECRECI 130 PUNTOS BASE, DE 14.1% A 12.8%
DURANTE EL 2016 LA UTILIDAD NETA CONSOLIDADA AUMENT 250 MILLONES DE
PESOS PARA CERRAR EN 4,200 MILLONES DE PESOS, O 6.3% ARRIBA DEL AO
PASADO. ESTE INCREMENTO ES CONSECUENCIA DE UN AUMENTO DE 159
MILLONES DE PESOS EN LOS INGRESOS FINANCIEROS NETOS, AS COMO A LA
VARIACIN POSITIVA DE 494 MILLONES DE PESOS EN IMPUESTOS A LA
UTILIDAD GENERADOS DURANTE 2016.
ESTADO DE POSICIN FINANCIERAINVERSIONES DE CAPITAL
DE ENERO A DICIEMBRE DE 2016, SE REALIZARON INVERSIONES DE CAPITAL
POR 2.9 MIL MILLONES DE PESOS, DE LOS CUALES EL 73.0% SE DESTIN A
INCREMENTAR CAPACIDADES EN PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO, ENTRE
OTROS.
EFECTIVO, INVERSIONES A CORTO PLAZO E INSTRUMENTOS FINANCIEROS
EL SALDO EN LA CUENTA DE EFECTIVO, INVERSIONES A CORTO PLAZO E
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DISMINUY 3,994 MILLONES DE PESOS, PARA
FINALIZAR EN 5,283 MILLONES DE PESOS, LA CUAL INCLUYE $52 MILLONES
DE USD. DICHA DISMINUCIN ES PRINCIPALMENTE RESULTADO DE LAS
INVERSIONES EN CAPITAL Y ADQUISICIONES REALIZADAS EN LOS LTIMOS
DOCE MESES.ACTIVOS INTANGIBLES Y OTROS ACTIVOS
EL SALDO EN LA CUENTA DE ACTIVOS INTANGIBLES Y OTROS ACTIVOS
INCREMENT EN 3,904 MILLONES DE PESOS, PARA FINALIZAR EN 5,830
MILLONES DE PESOS. DICHA VARIACIN ES PRINCIPALMENTE ATRIBUIBLE AL
RECONOCIMIENTO DE CRDITOMERCANTIL, MARCAS Y OTROS INTANGIBLES,
RESULTADO DE LAS ADQUISICIONES REALIZADAS EN EL AO. DEUDA TOTALAL
31 DE DICIEMBRE DE 2016, LA DEUDA TOTAL FUE DE 2,375 MILLONES DE
PESOS, LA CUAL SE EXPLICA PRINCIPALMENTE POR EL FINANCIAMIENTO
BANCARIO PARA HACER FRENTE A LA ADQUISICIN DEL NEGOCIO EN ESTADOS
UNIDOS.
RAZONES FINANCIERASAL 31 DE DICIEMBRE DE 2016, LAS PRINCIPALES
RAZONES FINANCIERAS E INDICADORES BURSTILES DE LACOMPAA FUERON:
INDICADORES FINANCIEROS 2015 2016
EBITDA(1) / INTERESES PAGADOS 558.3X
274.1X
DEUDA NETA / EBITDA(1) (1.4)X (0.4)X
INDICADORES BURSTILES 2015 2016
VALOR EN LIBROS POR ACCIN(9) $9.87
$10.96
UPA(10) (12MESES) $1.58 $1.67
ACCIONES EN CIRCULACIN* 2,474.4
2,475.9
(1) EBITDA SEDEFINE COMO LA UTILIDAD DE OPERACIN ANTES DE LA
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN.
(9) LAS ACCIONES PARA EL CLCULO DE VALOR EN LIBROS POR ACCIN SON EL
RESULTADO DE LA PONDERACIN DE LAS ACCIONES EN CIRCULACIN DE LOS
LTIMOS 12 MESES. (10) UPA ES LA UTILIDAD POR ACCIN DE LOS LTIMOS
DOCE MESES.
(*) MILLONES DE ACCIONES AL CIERRE DEL AO.
EVENTOS RELEVANTES 4T-2016- 24 DE OCTUBRE DE 2016 - GRUPO LALA
REPORTA RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2016.- 16 DE NOVIEMBRE
DE 2016 - GRUPO LALA ANUNCIA EL PAGO CORRESPONDIENTE AL CUPN NO. 10
DEL DIVIDENDO DECRETADO ELPASADO 10 DE FEBRERO DE 2016. EL PAGO SE
REALIZ EL PASADO 24 DE NOVIEMBRE DEL 2016, A RAZN DE $0.135 PESOS
POR CADA UNA DE LAS ACCIONES REPRESENTATIVAS DE CAPITAL SOCIAL DE
LALA QUE SE ENCONTRABAN EN CIRCULACIN A LA FECHA DE PAGO.
***PARA ACCEDER A LA INFORMACIN DEL EVENTORELEVANTE, FAVOR DE DAR
CLIC EN EL TTULO VINCULADO SWBTRO DENTRO DEL ARCHIVO ADJUNTO***
COBERTURA DE ANALISTASAL 31 DE DICIEMBRE DE 2016, LA COMPAA CUENTA
CON DIECISIETE COBERTURAS DE ANALISTAS DE LAS SIGUIENTES
INSTITUCIONES: J.P. MORGAN, MORGAN STANLEY, BBVA BANCOMER,
BARCLAYS, CITIGROUP, GOLDMAN SACHS, SANTANDER, CREDIT SUISSE, UBS,
BANK OF AMERICA MERRILL LYNCH, BTG PACTUAL, VECTOR CASA DEBOLSA,
GBM GRUPO BURSTIL MEXICANO, INVEX BANCO, INTERCAM, ACTINVER Y
BANORTE-IXE.
FONDO DE RECOMPRA DE ACCIONESAL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 EL SALDO
DEL FONDO DE RECOMPRA ERA DE 9,683,188 ACCIONES A UN PRECIO
PROMEDIO DE $31.94 POR ACCIN, Y UN MONTO TOTAL DE INVERSIN
APROXIMADO DE 309 MILLONES DE PESOS.
(SE INSERTA INFORMACIN FINANCIERA DE GRUPO LALA, S.A.B. DE C.V.,
PARA SU VISUALIZACIN, FAVOR DE REVISAR EL ARCHIVO ADJUNTO.)
__________________________________________________________________-INVITACIN
CONFERENCIA TELEFNICA
MARTES 21 DE FEBRERO DE 2017,A LAS 11:00AM EST / 10:00AM CST, LA
CUAL SER CONDUCIDA POR:
SCOT RANK,
DIRECTOR GENERAL
Y
ALBERTO ARELLANO,
DIRECTOR DE FINANZAS
WEBCAST:GRUPO LALA PRESENTACIN
PARA PARTICIPAR EN LA CONFERENCIA, FAVOR DE MARCAR DIEZ MINUTOS
ANTES DE LA HORA PROGRAMADA.
MXICO:01 800 522 0034
ESTADOS UNIDOS:+1 877 705 6003 (TOLL-FREE)
INTERNACIONAL: