CIUDAD DE MXICO (16 DE MARZO DE 2017) - HR RATINGS RETIR LA CALIFICACIN DE LP DE HR AAA PARA LA EMISIN GCARSO 12 DEBIDO A SU AMORTIZACIN TOTAL EN SU VENCIMIENTO LEGAL. POSTERIORMENTE, RETIR LA CALIFICACIN DE LP DE HR AAA CON PERSPECTIVA ESTABLE Y DE CP DE HR+1 PARA EL PROGRAMA DUAL DE GRUPO CARSO POR HASTA P$5,000M.EL RETIRO DE LA CALIFICACIN PARA EL PROGRAMA DUAL DE CORTO Y LARGO PLAZO, Y PARA LA EMISIN DE CERTIFICADOS BURSTILES (CEBURS) CON CLAVE DE PIZARRA GCARSO 12 DE GRUPO CARSO S.A.B. DE C.V. (GRUPO CARSO Y/O LA EMPRESA), SE DEBE A LA AMORTIZACIN TOTAL DEL PRINCIPALE INTERESES PARA LA GCARSO 12 POR UN MONTO DE P$5,028M AL 16 DE MARZO DEL 2017, TRAS ALCANZAR SU FECHA DE VENCIMIENTO LEGAL. ESTAS CIFRAS CONSIDERAN EL PAGO TOTAL DEL SALDO INSOLUTO POR P$5,000M, AS COMO P$28M DE INTERESES RELACIONADOS CON EL LTIMO CUPN.

LA EMISIN FUE COLOCADA EL 23 DE MARZODEL 2012 CON UNA VIGENCIA DE 5 AOS, POR UN MONTO DE P$5,000M, CON INTERESES PAGADEROS MENSUALMENTE A UNA TASA VARIABLE DE TIIE MS SOBRETASA DE 53 PUNTOS BASE(PB). ESTA ERA LA NICA EMISIN AL AMPARO DEL PROGRAMA DUAL DE CEBURS POR P$5,000M Y CON UNA VIGENCIA DE 5 AOS A PARTIR DE LA FECHA DE AUTORIZACIN POR PARTEDE LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV) EL 14 DE FEBRERO DEL 2012. NUESTRA LTIMA REVISIN SE LLEV A CABO EL 23 DE FEBRERO DEL 2017 DONDE SE RATIFIC LA CALIFICACIN DE LP DE HR AAA CON PERSPECTIVA ESTABLE PARA GCARSO 12. HR RATINGS CONTINUAR MONITOREANDO LAS EMISIONES DE CORTO Y LARGO PLAZO AL AMPARO DEL NUEVO PROGRAMA DUAL DE CEBURS AUTORIZADO EL 17 DE FEBRERO DEL 2017, POR UN MONTO DE HASTA P$10,000M; AS COMO LA REVOLVENCIA DE LAS LNEAS BANCARIAS QUE SERNDISPUESTAS PARA CUBRIR LA AMORTIZACIN DE LA EMISIN GCARSO 12.

PERFIL DEL EMISORGRUPO CARSO REPRESENTA UN CONGLOMERADO DE EMPRESAS CONSTITUIDO EN EL 1980. CUENTA CON PRESENCIA DENTRO DE LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIN, ENERGA, ELECTRNICA, AUTOMOTRIZ, TELECOMUNICACIONES, COMERCIAL Y PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA. LA EMPRESA SE DIVIDE EN CUATRO SECTORES ESTRATGICOS: COMERCIAL, CON GRUPO SANBORNS (INTEGRADO POR SUBSIDIARIAS RECONOCIDAS A NIVEL NACIONAL E INTERNACIONAL COMO SON SANBORNS, SEARS, ISHOP, SAKS FIFTH AVENUE, ENTRE OTRAS); INDUSTRIAL Y MANUFACTURERO, A TRAVS DE GRUPO CONDUMEX (CONDUMEX); INFRAESTRUCTURA Y CONSTRUCCIN, MEDIANTE CARSO INFRAESTRUCTURA Y CONSTRUCCIN (CICSA) Y ENERGA VACARSO ENERGY. PARA MAYOR DETALLE SOBRE LA EVOLUCIN DE RESULTADOS DE GRUPO CARSO, SE PUEDE CONSULTAR LA PGINA DE INTERNET WWW.HRRATINGS.COM.

CONTACTOS

HUMBERTO PATIO

ANALISTADE CORPORATIVOS

HUMBERTO.PATINO@HRRATINGS.COM

JOS LUIS CANO

DIRECTOR CORPORATIVOS / ABS

JOSELUIS.CANO@HRRATINGS.COM

LUIS R. QUINTERO

DIRECTOR EJECUTIVO DECORPORATIVOS / ABS

LUIS.QUINTERO@HRRATINGS.COM

MXICO: AVENIDA PROLONGACIN PASEO DE LA REFORMA #1015 TORRE A, PISO 3, COL. SANTA FE, MXICO, D.F., CP 01210, TEL 52 (55) 1500 3130.

ESTADOS UNIDOS: ONE WORLD TRADE CENTER, SUITE 8500, NEW YORK, NEW YORK, ZIP CODE 10007, TEL +1 (212) 220 5735.

LA CALIFICACIN OTORGADA POR HR RATINGS DE MXICO, S.A. DE C.V. A ESA ENTIDAD, EMISORA Y/O EMISIN EST SUSTENTADA EN EL ANLISIS PRACTICADO EN ESCENARIOS BASE Y DE ESTRS, DE CONFORMIDAD CON LA(S) SIGUIENTE(S) METODOLOGA(S) ESTABLECIDA(S) POR LA PROPIA INSTITUCIN CALIFICADORA:

EVALUACIN DE RIESGO CREDITICIO DE DEUDACORPORATIVA, MAYO 2014.

PARA MAYOR INFORMACIN CON RESPECTO A ESTA(S) METODOLOGA(S), FAVOR DE CONSULTAR WWW.HRRATINGS.COM/ES/METODOLOGIA.ASPXINFORMACIN COMPLEMENTARIA EN CUMPLIMIENTO CON LA FRACCIN V, INCISO A), DEL ANEXO 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES A LAS INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES.

CALIFICACIN ANTERIOR HR AAA / HR+1 / PERSPECTIVA ESTABLE

FECHA DE LTIMA ACCIN DE CALIFICACIN 23 DE FEBRERO DEL 2017

PERIODO QUE ABARCA LA INFORMACIN FINANCIERA UTILIZADA POR HR RATINGS PARA EL OTORGAMIENTO DE LA PRESENTE CALIFICACIN. N/A

RELACIN DE FUENTES DE INFORMACIN UTILIZADAS, INCLUYENDO LASPROPORCIONADAS POR TERCERAS PERSONAS N/A

CALIFICACIONES OTORGADAS POR OTRAS INSTITUCIONES CALIFICADORAS QUE FUERON UTILIZADAS POR HR RATINGS (EN SU CASO). N/A

HR RATINGS CONSIDER AL OTORGAR LA CALIFICACIN O DARLE SEGUIMIENTO,LA EXISTENCIA DE MECANISMOS PARA ALINEAR LOS INCENTIVOS ENTRE EL ORIGINADOR, ADMINISTRADOR Y GARANTE Y LOS POSIBLES ADQUIRENTES DE DICHOS VALORES. (EN SU CASO)N/A HR RATINGS DE MXICO, S.A. DE C.V. (HR RATINGS), ES UNA INSTITUCIN CALIFICADORA DE VALORES AUTORIZADA POR LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV), REGISTRADA ANTE LA SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (SEC) COMO UNA NATIONALLY RECOGNIZED STATISTICAL RATING ORGANIZATION (NRSRO) PARA LOS ACTIVOS DE FINANZAS PBLICAS, CORPORATIVOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS, SEGN LO DESCRITO EN LA CLUSULA (V) DE LA SECCIN 3(A)(62)(A) DE LA U.S. SECURITIES EXCHANGE ACT DE 1934Y CERTIFICADA COMO UNA CREDIT RATING AGENCY (CRA) POR LA EUROPEAN SECURITIES AND MARKETS AUTHORITY (ESMA).

LA CALIFICACIN ANTES SEALADA FUE SOLICITADA POR LA ENTIDAD O EMISOR, O EN SU NOMBRE Y POR LO TANTO, HR RATINGS HA RECIBIDO LOS HONORARIOS CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE CALIFICACIN. EN NUESTRA PGINA DE INTERNET WWW.HRRATINGS.COM SE PUEDE CONSULTAR LA SIGUIENTE INFORMACIN: (I) EL PROCEDIMIENTO INTERNOPARA EL SEGUIMIENTO A NUESTRAS CALIFICACIONES Y LA PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES; (II) LOS CRITERIOS DE ESTA INSTITUCIN CALIFICADORA PARA EL RETIRO O SUSPENSIN DEL MANTENIMIENTO DE UNA CALIFICACIN Y (III) LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIN DE NUESTRO COMIT DE ANLISIS.

LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES DE HR RATINGS DE MXICO S.A. DE C.V. (HR RATINGS) SON OPINIONES CON RESPECTO A LA CALIDAD CREDITICIA Y/O A LA CAPACIDAD DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS, O RELATIVAS AL DESEMPEO DE LAS LABORES ENCAMINADAS AL CUMPLIMIENTO DEL OBJETO SOCIAL, POR PARTE DE SOCIEDADES EMISORAS Y DEMS ENTIDADES O SECTORES Y SE BASAN EXCLUSIVAMENTE EN LAS CARACTERSTICAS DE LA ENTIDAD, EMISIN Y/U OPERACIN, CON INDEPENDENCIA DE CUALQUIER ACTIVIDAD DE NEGOCIO ENTRE HR RATINGS Y LA ENTIDAD O EMISORA. LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES OTORGADAS SE EMITEN EN NOMBRE DE HR RATINGS Y NO DE SU PERSONAL DIRECTIVO O TCNICO Y NO CONSTITUYEN RECOMENDACIONES PARACOMPRAR, VENDER O MANTENER ALGN INSTRUMENTO, NI PARA LLEVAR A CABO ALGN TIPO DE NEGOCIO, INVERSIN U OPERACIN Y PUEDEN ESTAR SUJETAS A ACTUALIZACIONES EN CUALQUIER MOMENTO, DE CONFORMIDAD CON LAS METODOLOGAS DE CALIFICACIN DE HR RATINGS, EN TRMINOS DE LO DISPUESTO EN EL ARTCULO 7, FRACCIN II Y/O III, SEGN CORRESPONDA, DE LAS "DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES A LAS EMISORAS DE VALORES Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES".HR RATINGS BASA SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES EN INFORMACIN OBTENIDA DE FUENTES QUE SON CONSIDERADAS COMO PRECISAS Y CONFIABLES, SINEMBARGO, NO VALIDA, GARANTIZA, NI CERTIFICA LA PRECISIN, EXACTITUD O TOTALIDAD DE CUALQUIER INFORMACIN Y NO ES RESPONSABLE DE CUALQUIER ERROR U OMISIN O PORLOS RESULTADOS OBTENIDOS POR EL USO DE ESA INFORMACIN. LA MAYORA DE LAS EMISORAS DE INSTRUMENTOS DE DEUDA CALIFICADAS POR HR RATINGS HAN PAGADO UNA CUOTA DE CALIFICACIN CREDITICIA BASADA EN EL MONTO Y TIPO DE EMISIN. LA BONDAD DEL INSTRUMENTO O SOLVENCIA DE LA EMISORA Y, EN SU CASO, LA OPININ SOBRE LA CAPACIDAD DEUNA ENTIDAD CON RESPECTO A LA ADMINISTRACIN DE ACTIVOS Y DESEMPEO DE SU OBJETO SOCIAL PODRN VERSE MODIFICADAS, LO CUAL AFECTAR, EN SU CASO, A LA ALZA O A LA BAJA LA CALIFICACIN, SIN QUE ELLO IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA A CARGO DE HR RATINGS. HR RATINGS EMITE SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES DE MANERA TICA YCON APEGO A LAS SANAS PRCTICAS DE MERCADO Y A LA NORMATIVA APLICABLE QUE SE ENCUENTRA CONTENIDA EN LA PGINA DE LA PROPIA CALIFICADORA WWW.HRRATINGS.COM, DONDESE PUEDEN CONSULTAR DOCUMENTOS COMO EL CDIGO DE CONDUCTA, LAS METODOLOGAS O CRITERIOS DE CALIFICACIN Y LAS CALIFICACIONES VIGENTES.

LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES QUE EMITE HR RATINGS CONSIDERAN UN ANLISIS DE LA CALIDAD CREDITICIA RELATIVA DE UNA ENTIDAD, EMISORA Y/O EMISIN, POR LO QUE NO NECESARIAMENTE REFLEJAN UNA PROBABILIDAD ESTADSTICA DE INCUMPLIMIENTO DE PAGO, ENTENDINDOSE COMO TAL, LA IMPOSIBILIDAD O FALTA DE VOLUNTAD DE UNA ENTIDAD O EMISORA PARA CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES CONTRACTUALES DE PAGO, CON LO CUAL LOS ACREEDORES Y/O TENEDORES SE VEN FORZADOS A TOMAR MEDIDAS PARA RECUPERAR SU INVERSIN, INCLUSO, A REESTRUCTURAR LA DEUDA DEBIDO A UNA SITUACIN DE ESTRS ENFRENTADA POR EL DEUDOR. NO OBSTANTE LO ANTERIOR, PARA DARLE MAYOR VALIDEZ A NUESTRAS OPINIONES DE CALIDAD CREDITICIA, NUESTRA METODOLOGA CONSIDERA ESCENARIOS DE ESTRS COMO COMPLEMENTO DEL ANLISIS ELABORADO SOBRE UN ESCENARIO BASE. LOS HONORARIOS QUEHR RATINGS RECIBE POR PARTE DE LOS EMISORES GENERALMENTE VARAN DESDE US$1,000 A US$1,000,000 (O EL EQUIVALENTE EN OTRA MONEDA) POR EMISIN. EN ALGUNOS CASOS, HR RATINGS CALIFICAR TODAS O ALGUNAS DE LAS EMISIONES DE UN EMISOR EN PARTICULAR POR UNA CUOTA ANUAL. SE ESTIMA QUE LAS CUOTAS ANUALES VAREN ENTRE US$5,000 Y US$2,000,000 (O EL EQUIVALENTE EN OTRA MONEDA).