AL CONSEJO DE ADMINISTRACIN Y A LOS ACCIONISTAS DE

GRUPO TMM, S.A.B.:

OPININHEMOS AUDITADO LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE GRUPO TMM, S.A.B. Y SUS SUBSIDIARIAS (EL GRUPO), QUE COMPRENDEN LOS ESTADOS CONSOLIDADOS DE POSICIN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015, LOS ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS, DE RESULTADO INTEGRAL, DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE Y DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016, 2015 Y 2014, AS COMO LAS NOTAS EXPLICATIVAS ALOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS QUE INCLUYEN UN RESUMEN DE LAS POLTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS.

EN NUESTRA OPININ, LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ADJUNTOS PRESENTAN RAZONABLEMENTE, EN TODOS LOS ASPECTOS MATERIALES, LA POSICIN FINANCIERA DE GRUPO TMM, S.A.B. Y SUS SUBSIDIARIAS, AL 31DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015, AS COMO SU DESEMPEO FINANCIERO CONSOLIDADO Y SUS FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS AOS TERMINADOS EL 31 DEDICIEMBRE DE 2016, 2015 Y 2014, DE CONFORMIDAD CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA (NIIF). FUNDAMENTO DE LA OPININHEMOS LLEVADO A CABO NUESTRA AUDITORA DE CONFORMIDAD CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORA (NIA). NUESTRAS RESPONSABILIDADES DE ACUERDO CON DICHAS NORMAS SE DESCRIBEN MS ADELANTE EN LA SECCIN "RESPONSABILIDADES DEL AUDITOR EN RELACIN CON LA AUDITORA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS"DE NUESTRO INFORME. SOMOS INDEPENDIENTES DEL GRUPO DE CONFORMIDAD CON EL CDIGO DE TICA PROFESIONAL EMITIDO POR EL INSTITUTO MEXICANO DE CONTADORES PBLICOS YHEMOS CUMPLIDO CON LAS DEMS RESPONSABILIDADES DE TICA DE CONFORMIDAD CON DICHO CDIGO. CONSIDERAMOS QUE LA EVIDENCIA DE AUDITORA QUE HEMOS OBTENIDO PROPORCIONA UNA BASE SUFICIENTE Y ADECUADA PARA NUESTRA OPININ.

INCERTIDUMBRE MATERIAL DE NEGOCIO EN MARCHALLAMAMOS LA ATENCIN SOBRE LA NOTA 4 A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, QUE INDICA QUE EL GRUPO HA INCURRIDO EN PRDIDAS NETAS RECURRENTES ORIGINADAS PRINCIPALMENTE POR SU COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO. ESTA SITUACIN, JUNTO CON OTROS ASUNTOS QUE SE EXPONEN EN LA NOTA 4, INDICAN LA EXISTENCIA DE UNAINCERTIDUMBRE MATERIAL QUE PUEDE GENERAR DUDAS SIGNIFICATIVAS SOBRE LA CAPACIDAD DEL GRUPO PARA CONTINUAR COMO NEGOCIO EN MARCHA. LOS PLANES DE LA ADMINISTRACIN DEL GRUPO SOBRE SU CONTINUIDAD COMO NEGOCIO EN MARCHA Y EL XITO EN SUS OPERACIONES FUTURAS SE DESCRIBEN EN DICHA NOTA. NUESTRA OPININ NO HA SIDO MODIFICADAEN RELACIN CON ESTE ASUNTO.

ASUNTOS CLAVE DE LA AUDITORA

LOS ASUNTOS CLAVE DE LA AUDITORA SON AQUELLOS QUE, SEGN EL JUICIO PROFESIONAL DEL AUDITOR, HAN SIDO DE LA MAYOR IMPORTANCIA EN NUESTRA AUDITORA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DEL PERIODO ACTUAL. ESTOS ASUNTOS HAN SIDO TRATADOS EN EL CONTEXTO DE LA AUDITORA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS EN SU CONJUNTO Y EN LA FORMACIN DE LA OPININ DE AUDITORA SOBRE STOS, SIN EXPRESAR UNA OPININ PORSEPARADO SOBRE ESTOS ASUNTOS. EN ADICIN AL ASUNTO DESCRITO EN LA SECCIN "INCERTIDUMBRE MATERIAL DE NEGOCIO EN MARCHA", HEMOS DETERMINADO QUE LOS ASUNTOS ABAJO DESCRITOS SON ASUNTOS CLAVE DE LA AUDITORA QUE DEBEN SER COMUNICADOS EN NUESTRO INFORME.EL ASUNTO CLAVE DE AUDITORA

MEDICIONES A VALOR RAZONABLE DE INMUEBLES Y BUQUES. VER NOTA 12 A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

EL GRUPO APLICA EL MODELO DE REVALUACIN PARA SUS INMUEBLES Y BUQUES, DE CONFORMIDAD CON LAS NIIF, BAJO ESTE MODELO LOS VALORES DE ESTOS ACTIVOS SE EXPRESAN A SU VALOR RAZONABLE, LOS MONTOS REVALUADOS PARA LA MAYORA DE ESTOS ACTIVOS SE DETERMINAN A TRAVS DE VALORES DE MERCADO CALCULADOS POR VALUADORES PROFESIONALES EXTERNOS Y PARA CIERTOS BUQUES A TRAVS DE OTRAS TCNICAS DE VALUACIN. ESTOS RUBROS SON MATERIALES PARA LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LO QUE SE CONSIDERA UN ASUNTO CLAVE DE AUDITORA.COMO SE ABORD EL ASUNTO EN LA AUDITORIA

NUESTROS PROCEDIMIENTOS DE AUDITORA INCLUYERON, ENTRE OTROS, LOS SIGUIENTES:

- USO DE EXPERTOS INDEPENDIENTES EN VALUACIN PARA ASISTIRNOS EN ENTENDER Y EVALUAR LOS SUPUESTOS, METODOLOGAS Y DATOS DE ENTRADA UTILIZADOS POR EL GRUPO EN SU PROCESO DE VALUACIN.- VALIDAR EL ADECUADO RECONOCIMIENTO DE LOS EFECTOS CONTABLES DE LAS MEDICIONES A VALOR RAZONABLE Y LAS REVELACIONES REQUERIDAS.- CONFIRMAR EL CUMPLIMIENTO DE LAS REVELACIONES SOBRE POLTICAS CONTABLES Y LOS ASPECTOS RELACIONADOS CON MEDICIONES A VALOR RAZONABLE.EL ASUNTO CLAVE DE AUDITORA

DETERIORO DE ACTIVOS DE LARGA DURACIN. VER NOTA 15 A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

DE CONFORMIDAD CON LAS NIIF, EL GRUPO REQUIERE EVALUAR ANUALMENTE EL POSIBLEDETERIORO DE LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIN. DEBIDO A QUE EL SALDO DE LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 ES MATERIAL PARA LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, LA EVALUACIN DEL DETERIORO DE LOS MISMOS SE CONSIDERA UN ASUNTO CLAVE PARA LA AUDITORA.

COMO SEABORD EL ASUNTO EN LA AUDITORIA

RESPECTO DE LA EVALUACIN DE DETERIORO REALIZADA POR EL GRUPO, LOS PROCEDIMIENTOS DE AUDITORA APLICADOS INCLUYERON, ENTRE OTROS, LA PARTICIPACIN DE UN EXPERTO INDEPENDIENTE EN VALUACIN PARA ASISTIRNOS EN ENTENDER Y EVALUAR LOS SUPUESTOS, METODOLOGAS Y DATOS DE ENTRADA UTILIZADOS POR EL GRUPO, EN PARTICULAR, LA INFORMACIN RELACIONADA CON LOS PRONSTICOS DE INGRESOS Y MRGENES BRUTOS DE LAS PRINCIPALES SEGMENTOS DE NEGOCIOS DEL GRUPO. NOS ENFOCAMOS TAMBIN EN LA ADECUADA REVELACIN DE LOS SUPUESTOS UTILIZADOS POR EL GRUPO, LOS CUALES SON DE ALTA SENSIBILIDADPARA LA DETERMINACIN DEL VALOR DE RECUPERACIN DE LOS ACTIVOS DE LARGA DURACIN.

EL ASUNTO CLAVE DE AUDITORA

OBLIGACIONES FORZOSAMENTE CONVERTIBLES EN ACCIONES. VER NOTA 17 A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSEL GRUPO DURANTE EL EJERCICIO REALIZ UNA EMISIN DE OBLIGACIONES FORZOSAMENTE CONVERTIBLES EN ACCIONES. PARA ESTE TIPO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS EL GRUPO REQUIERE REALIZAR UN ANLISIS, DE CONFORMIDAD CON LAS NIIF, PARA DEFINIR SI EL MISMO DEBE SER CLASIFICADO EN SU TOTALIDAD O EN CADA UNA DE SUS PARTES INTEGRANTES, EN EL MOMENTO DE SU RECONOCIMIENTO INICIAL, COMO UN PASIVO FINANCIERO O UN INSTRUMENTO DE PATRIMONIO, CON BASE ENLA ESENCIA ECONMICA DEL ACUERDO CONTRACTUAL Y CON LAS DEFINICIONES DE PASIVO FINANCIERO Y DE INSTRUMENTO DE PATRIMONIO. ESTOS RUBROS SON MATERIALES PARA LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR LO QUE SE CONSIDERA UN ASUNTO CLAVE DE AUDITORA.

COMO SE ABORD EL ASUNTO EN LA AUDITORIAEN RELACIN CON ESTE ASUNTO CLAVE DE AUDITORA LOS PROCEDIMIENTOS DE AUDITORA APLICADOS INCLUYEN, ENTRE OTROS, LOS SIGUIENTES:- REVISIN DEL ANLISIS TCNICO REALIZADO POR GRUPO TMM PARA EL RECONOCIMIENTO CONTABLE DE LAS OBLIGACIONES FORZOSAMENTE CONVERTIBLESEN ACCIONES.

- CONSULTA INTERNA SOBRE EL RECONOCIMIENTO CONTABLE DE ESTA TRANSACCIN CON EL EQUIPO DE PRCTICA PROFESIONAL NACIONAL DE NUESTRA FIRMA.- PARTICIPACIN DE UN EXPERTO INDEPENDIENTE EN VALUACIN PARA ASISTIRNOS EN LA MEDICIN DE LOS VALORES DE RECONOCIMIENTO UTILIZADOS POR EL GRUPO.

- VALIDAR LA INTEGRIDAD DE LAS REVELACIONES REQUERIDAS POR LAS NIIF PARA ESTE TIPO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS.OTRA INFORMACIN, DIFERENTE A LOS ESTADOS FINANCIEROS Y EL INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTELA ADMINISTRACIN ES RESPONSABLE DE LA OTRA INFORMACIN. LA OTRA INFORMACIN EST COMPRENDIDA POR EL REPORTE ANUAL QUE SE PRESENTAR DE ACUERDO A LAS DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES A LAS EMISORAS DE VALORES EN MXICO. SE ESPERA QUE EL REPORTE ANUAL LO OBTENDREMOS CON POSTERIORIDAD A LA FECHA DE ESTE INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE.

NUESTRA OPININ SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS NO CUBRE LA OTRA INFORMACINY NO EXPRESAMOS NINGUNA FORMA DE CONCLUSIN DE ASEGURAMIENTO, NI OPININ, SOBRE LA MISMA.

EN RELACIN CON NUESTRA AUDITORA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, NUESTRA RESPONSABILIDAD ES LEER LA OTRA INFORMACIN Y, AL REALIZARLO, CONSIDERAR SI LA OTRA INFORMACIN ES MATERIALMENTE INCONSISTENTE CON LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS O CON NUESTRO CONOCIMIENTO OBTENIDO DURANTE LA AUDITORA O SI DE OTRA FORMA PARECIERA TENER DESVIACIONES MATERIALES.

CUANDO LEAMOS EL REPORTE ANUAL, SI CONCLUIMOS QUE CONTIENE UNA DESVIACIN MATERIAL EN LA OTRA INFORMACIN, SE NOS REQUIERE REPORTAR ESTE HECHO A LOS ENCARGADOS DEL GOBIERNO DEL GRUPO.

RESPONSABILIDADES DE LA ADMINISTRACIN Y DE LOS ENCARGADOS DEL GOBIERNO DEL GRUPO CON RESPECTO A LOS ESTADOS FINANCIEROS.

LA ADMINISTRACIN ES RESPONSABLEDE LA PREPARACIN Y PRESENTACIN RAZONABLE DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ADJUNTOS DE CONFORMIDAD CON LAS NIIF, Y DEL CONTROL INTERNO QUE LA ADMINISTRACIN CONSIDER NECESARIO PARA PERMITIR LA PREPARACIN DE ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS LIBRES DE DESVIACIN MATERIAL, DEBIDA A FRAUDE O ERROR.EN LA PREPARACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, LA ADMINISTRACIN ES RESPONSABLE DE LA EVALUACIN DE LA CAPACIDAD DEL GRUPO DE CONTINUAR EN FUNCIONAMIENTO Y EN CONSECUENCIA, UTILIZAR EL POSTULADO CONTABLE DE NEGOCIO EN MARCHA, O DE LO CONTRARIO, REVELARLO.LOS ENCARGADOS DEL GOBIERNO DEL GRUPO SON RESPONSABLES DE LA SUPERVISIN DEL PROCESO DE INFORMACIN FINANCIERA CONSOLIDADA DEL GRUPO.

RESPONSABILIDADES DEL AUDITOR EN RELACIN CON LA AUDITORA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

NUESTROS OBJETIVOS SON OBTENER UNA SEGURIDAD RAZONABLE DE QUELOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS EN SU CONJUNTO ESTN LIBRES DE DESVIACIN MATERIAL, DEBIDA A FRAUDE O ERROR, Y EMITIR UN INFORME DE AUDITORA QUE INCLUYENUESTRA OPININ. SEGURIDAD RAZONABLE ES UN ALTO GRADO DE SEGURIDAD, PERO NO GARANTIZA QUE UNA AUDITORA REALIZADA DE CONFORMIDAD CON LAS NIA SIEMPRE DETECTE UNADESVIACIN MATERIAL CUANDO EXISTA. LAS DESVIACIONES PUEDEN DEBERSE A FRAUDE O ERROR Y SE CONSIDERAN MATERIALES, SI, INDIVIDUALMENTE O DE FORMA AGREGADA, PUEDEPREVERSE RAZONABLEMENTE QUE INFLUIRN EN LAS DECISIONES ECONMICAS QUE LOS USUARIOS TOMAN BASNDOSE EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS.COMO PARTE DE UNA AUDITORA DE CONFORMIDAD CON LAS NIA, APLICAMOS NUESTRO JUICIO PROFESIONAL Y MANTENEMOS UNA ACTITUD DE ESCEPTICISMO PROFESIONAL DURANTE TODALA AUDITORA. TAMBIN:

- IDENTIFICAMOS Y VALORAMOS LOS RIESGOS DE DESVIACIN MATERIAL EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, DEBIDA A FRAUDE O ERROR, DISEAMOS Y APLICAMOS PROCEDIMIENTOS DE AUDITORA PARA RESPONDER A DICHOS RIESGOS Y OBTENEMOS EVIDENCIA DE AUDITORA SUFICIENTE Y ADECUADA PARA PROPORCIONAR UNA BASE PARA NUESTRA OPININ. EL RIESGO DE NO DETECTAR UNA DESVIACIN MATERIAL DEBIDA A FRAUDE ES MS ELEVADO QUE EN EL CASO DE UNA DESVIACIN MATERIAL DEBIDA A ERROR, YA QUE EL FRAUDE PUEDE IMPLICAR COLUSIN, FALSIFICACIN, OMISIONES DELIBERADAS, MANIFESTACIONES INTENCIONADAMENTE ERRNEAS, O LA ELUSIN DEL CONTROL INTERNO.

- OBTENEMOS CONOCIMIENTO DEL CONTROL INTERNO RELEVANTE PARA LA AUDITORA CON EL FIN DE DISEAR PROCEDIMIENTOS DE AUDITORA QUE SEAN ADECUADOS EN FUNCIN DE LAS CIRCUNSTANCIAS Y NO CON LA FINALIDAD DE EXPRESAR UNA OPININ SOBRE LA EFICACIA DEL CONTROL INTERNODEL GRUPO.

- EVALUAMOS LA ADECUACIN DE LAS POLTICAS CONTABLES APLICADAS Y LA RAZONABILIDAD DE LAS ESTIMACIONES CONTABLES Y LA CORRESPONDIENTE INFORMACIN REVELADA POR LA ADMINISTRACIN.

- CONCLUIMOS SOBRE LO ADECUADO DE LA UTILIZACIN, POR PARTE DE LA ADMINISTRACIN, DEL POSTULADO CONTABLE DE NEGOCIO EN MARCHA Y, BASNDONOS EN LA EVIDENCIA DE AUDITORA OBTENIDA, CONCLUIMOS SOBRE SI EXISTE O NO, UNA INCERTIDUMBRE MATERIAL RELACIONADA CON HECHOS O CON CONDICIONES QUE PUEDEN GENERAR DUDAS SIGNIFICATIVAS SOBRE LA CAPACIDAD DEL GRUPO PARA CONTINUAR COMO NEGOCIO EN MARCHA. SI CONCLUIMOS QUE EXISTE UNA INCERTIDUMBRE MATERIAL, SE REQUIERE QUE LLAMEMOS LA ATENCIN EN NUESTRO INFORME DE AUDITORA SOBRE LA CORRESPONDIENTE INFORMACIN REVELADA EN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS O, SI DICHAS REVELACIONES NO SON ADECUADAS, QUE EXPRESEMOS UNA OPININ MODIFICADA. NUESTRAS CONCLUSIONES SE BASAN EN LA EVIDENCIA OBTENIDA HASTA LA FECHA DE NUESTRO INFORME DE AUDITORA. SIN EMBARGO, HECHOS O CONDICIONES FUTUROS PUEDENSER CAUSA DE QUE EL GRUPO DEJE DE SER UN NEGOCIO EN MARCHA.

- EVALUAMOS LA PRESENTACIN GENERAL, LA ESTRUCTURA Y ELCONTENIDO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, INCLUIDA LA INFORMACIN REVELADA, Y SI LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS REPRESENTAN LAS TRANSACCIONES Y HECHOS SUBYACENTES DE UN MODO QUE LOGRAN UNA PRESENTACIN RAZONABLE.

- OBTENEMOS EVIDENCIA DE AUDITORIA SUFICIENTE Y APROPIADA EN RELACIN CON LA INFORMACIN FINANCIERA DE LAS ENTIDADES O ACTIVIDADES EMPRESARIALES DEL GRUPO PARA EXPRESAR UNA OPININ SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSDEL GRUPO. SOMOS RESPONSABLES DE LA DIRECCIN, SUPERVISIN Y REALIZACIN DE LA AUDITORA DE GRUPO DE CONFORMIDAD CON LA NIA 600 Y SLO SOMOS RESPONSABLES DE LAOPININ EMITIDA.

COMUNICAMOS A LOS ENCARGADOS DEL GOBIERNO DEL GRUPO EN RELACIN CON, ENTRE OTROS ASUNTOS, EL ALCANCE Y EL MOMENTO DE REALIZACIN DE LA AUDITORA PLANIFICADOS Y LOS HALLAZGOS SIGNIFICATIVOS DE LA AUDITORA, AS COMO CUALQUIER DEFICIENCIA SIGNIFICATIVA DEL CONTROL INTERNO QUE IDENTIFICAMOS EN EL TRANSCURSO DE LA AUDITORA.

TAMBIN PROPORCIONAMOS A LOS ENCARGADOS DEL GOBIERNO DEL GRUPO UNA DECLARACIN DE QUE HEMOS CUMPLIDO CON LOS REQUERIMIENTOS DE TICA APLICABLES EN RELACIN CON LA INDEPENDENCIA Y DE COMUNICARLES TODAS LAS RELACIONES Y DEMS ASUNTOS DE LOS QUE SE PUEDE ESPERAR RAZONABLEMENTE AFECTEN NUESTRA INDEPENDENCIA Y, EN SU CASO, LAS CORRESPONDIENTES SALVAGUARDAS.

ENTRE LOS ASUNTOS QUE HAN SIDO OBJETO DE COMUNICACIN CON LOS ENCARGADOS DEL GOBIERNO DEL GRUPO, DETERMINAMOS LOS QUE HAN SIDO DE MAYOR IMPORTANCIA EN LA AUDITORA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DEL PERIODO ACTUAL Y QUE SON, EN CONSECUENCIA, LOS ASUNTOS CLAVE DE LA AUDITORA. DESCRIBIMOS ESOS ASUNTOS EN NUESTRO INFORME DE AUDITORA.

SALLES, SAINZ - GRANT THORNTON, S.C.

________RUBRICA_______________________________C.P.C. ESTEBAN URISTEGUI BRCENAS

CIUDAD DE MXICO, MXICO26 DE ABRIL DE 2017NEGOCIO EN MARCHA

LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS QUE SE ACOMPAAN HAN SIDO PREPARADOS DE CONFORMIDAD CON LAS IFRS, LAS CUALES CONSIDERAN LA CONTINUIDAD DE LA COMPAA COMO NEGOCIO EN MARCHA. LA COMPAA HA INCURRIDO EN PRDIDAS NETAS RECURRENTES, DERIVADO BSICAMENTE DE SU COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO. LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS NO INCLUYEN AJUSTE ALGUNO QUE SEREFIRIERA A LA RECUPERACIN Y CLASIFICACIN DE LOS MONTOS DE LOS ACTIVOS REGISTRADOS, AS COMO DE LOS MONTOS Y CLASIFICACIN DE LOS PASIVOS, QUE PUDIERAN SER NECESARIOS EN CASO DE QUE LA COMPAA NO PUDIERA CONTINUAR EN EXISTENCIA.

ASPECTOS GENERALESDURANTE 2016 LA INESTABILIDAD DE LA INDUSTRIA PETROLERA AFECT SIGNIFICATIVAMENTE A SUS PARTICIPANTES, EL CLIENTE PRINCIPAL DE GRUPO TMM REDUJODE MANERA IMPORTANTE LOS SERVICIOS DE EMBARCACIONES EN MS DEL 50% CAUSANDO UNA AFECTACIN A LOS INGRESOS Y FLUJOS DE EFECTIVO; CON EL FIN DE ATENUAR LOS EFECTOS DE ESTA SITUACIN LA COMPAA IMPLEMENT, ENTRE OTRAS ACCIONES, UN ESQUEMA DE OPTIMIZACIN DE COSTOS Y GASTOS Y LA CONTRATACIN DE LNEAS DE FACTORAJE PARA REDUCIR EL RIESGO DE LIQUIDEZ Y MINIMIZAR EL EFECTO DE LAS POLTICAS DE PAGO IMPLEMENTADAS POR EL CLIENTE PRINCIPAL DE LA COMPAA.ES IMPORTANTE DESTACAR QUE A PESAR DE ESTE ENTORNO LA COMPAA HA DADO CABAL CUMPLIMIENTO A LAS OBLIGACIONES CONTRACTUALES Y FINANCIERAS DURANTE 2016 Y HASTA LA FECHA DE AUTORIZACIN DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS.

ESTRATEGIA DE LA COMPAA

LA REFORMA ENERGTICA EN MXICO EST JUGANDO UN PAPEL PREPONDERANTE EN LA RECUPERACIN DELA INDUSTRIA Y SUS PARTICIPANTES, CUYO EFECTO SE MUESTRA EN LOS AVANCES Y PROYECTOS QUE SE DESCRIBEN A CONTINUACIN:

MARTIMOLA COMPAA SE ENCUENTRA EN PROCESO DE DIVERSIFICACIN DE SU CARTERA DE CLIENTES PARA REDUCIR LAALTA CONCENTRACIN Y DEPENDENCIA DE SU PRINCIPAL CLIENTE. LA ENTRADA DE POTENCIALES CLIENTES, DERIVADO DE LA REFORMA ENERGTICA PERMITIR APROVECHAR LA EXPERIENCIA DE MS DE 60 AOS EN LA INDUSTRIA AS COMO LA CAPACIDAD Y CALIDAD EN LOS SERVICIOS MARTIMOS QUE BRINDA GRUPO TMM.

ACTUALMENTE LA DIVISIN MARTIMA DE GRUPO TMM YA CUENTA CON CONTRATOS DE PRESTACIN DE SERVICIOS DE CUATRO EMBARCACIONES PARA EL AO DE 2017, INCLUYENDO EL BUQUE DE PROCESO DENOMINADO "ECO III" (EMBARCACIN MS IMPORTANTE DE LA FLOTA), CON FIELDWOOD ENERGY E&P MXICO, UNA DE LAS COMPAAS QUE GAN UNA LICITACIN EN LAS RONDAS DE LA MENCIONADA REFORMA ENERGTICA.

LA COMPAA CONTINUA INCREMENTANDO LA CAPACIDAD DE SERVICIOS DE REPARACIN DEL ASTILLERO ACTUALMENTE A MS DE 30 BUQUES POR AO, DE LOS CUALES APROXIMADAMENTE UNA TERCERA PARTE ES FLOTA PROPIA Y EN EL LARGO PLAZO, CONTAR CON LA CAPACIDAD DE CONSTRUCCIN DE BUQUES, LO CUAL PERMITIR COMPETIR PARA SATISFACER LA DEMANDA ESPERADA DE CLIENTES DE BUQUES ABASTECEDORES DE NUEVA CONSTRUCCIN. FINALMENTE COMO PARTE DEL PLAN DE RENOVACIN DE FLOTA, LA COMPAA ADQUIRI UN REMOLCADOR DE NUEVA GENERACIN, MISMO QUE SE INCORPOR A LAS OPERACIONES DE REMOLQUE PORTUARIO EN MANZANILLO EN DICIEMBRE DE 2016 (VER NOTA 12).

PUERTOS Y TERMINALESLA DIVISIN DE PUERTOS Y TERMINALES CONTINUA DESARROLLANDO, EN CONJUNTO CON SOCIOS ESTRATGICOS TRANSCANADA Y SIERRA OIL & GAS, LA CONSTRUCCIN DE INFRAESTRUCTURA DE ALMACENAMIENTO, TRANSPORTACIN Y DISTRIBUCIN DE PRODUCTOS REFINADOS DE PETRLEO DESDE TUXPAN HACIA EL CENTRO DEL PAS CON UNA CAPACIDAD DE HASTA 100 MIL BARRILES DIARIOS (VER NOTA 13B); ESTAS ACCIONES SON PARTE DE LA ESTRATEGIA DE DIVERSIFICACIN DE CLIENTES Y FUENTES DE INGRESOS, EL IMPACTO DE STAS SE VER REFLEJADO EN EL MEDIANO Y LARGO PLAZO.

GRUPO TMM POSEE UN TERRENO DE LOCALIZACIN INMEJORABLE EN EL PUERTO DETUXPAN, VERACRUZ, QUE ES EL PUERTO MS CERCANO A LA CIUDAD DE MXICO Y A LOS ESTADOS DEL CENTRO DE MXICO, MISMOS QUE REPRESENTAN MS DEL 50% DEL PIB; LA COMPAA ANALIZAR LAS OPORTUNIDADES DE DESARROLLO DE PROYECTOS ASOCIADOS A ESA REGIN, TALES COMO, LA TERMINAL DE LQUIDOS PETROLFEROS, UNA TERMINAL DE AUTOMVILESY LA TERMINAL DE EXPORTACIN DE JUGOS CTRICOS EN EL MEDIANO Y LARGO PLAZO. FINALMENTE, LA LIBRE IMPORTACIN DE GASOLINAS Y DISEL, COMO PARTE DE LA REFORMA ENERGTICA, HA DETONADO LA NECESIDAD DE NUEVAS INSTALACIONES PARA SATISFACER LA FUTURA DEMANDA DE IMPORTACIONES. PARA APROVECHAR EL POTENCIAL DE CRECIMIENTO DE ESTE MERCADO, LA COMPAA EST EN PROCESO DE DESARROLLAR INSTALACIONES PORTUARIAS Y TERMINALES DE ALMACENAMIENTO COADYUVANDO A SATISFACER DICHA DEMANDA.PERFIL DE DEUDA

GRUPO TMM HA CONCRETADO LA EMISIN DE UN PROGRAMA DE OBLIGACIONES FORZOSAMENTE CONVERTIBLES EN ACCIONES HASTA POR UN MONTO DE $4,600,000. EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 SE FORMALIZLA PRIMERA EMISIN DE OBLIGACIONES FORZOSAMENTE CONVERTIBLES EN ACCIONES POR UN MONTO DE $1,058 MILLONES DE PESOS (VER NOTA 17). LO ANTERIOR PERMITIR POR LAPORCIN QUE SE CLASIFIQUE COMO PATRIMONIO MEJORAR SU PERFIL DE DEUDA, SU COSTO FINANCIERO Y MEJORAR SU FLUJO DE EFECTIVO.

PANORAMAGRUPO TMM REALIZA VALUACIONES PERIDICAMENTE, A TRAVS DE TERCEROS INDEPENDIENTES, SOBRE EL VALOR DE LA COMPAA EN SU CONJUNTO RESPECTO DE SU VALOR EN LIBROS. DICHAS VALUACIONES SE REALIZAN BAJO DIFERENTES METODOLOGA TALES COMO MLTIPLOS DE EBITDA Y FLUJOS DE EFECTIVOFUTUROS DESCONTADOS, SUS LTIMAS VALUACIONES REFLEJAN UN CAPITAL CONTABLE APROXIMADO DE $3,948 MILLONES DE PESOS, LA ADMINISTRACIN CONSIDERA QUE LA DIFERENCIARESPECTO DE SU VALOR EN LIBROS CORRESPONDE AL POSICIONAMIENTO Y EXPERIENCIA DE GRUPO TMM COMO UNA COMPAA 100% MEXICANA DE SERVICIOS DE LOGSTICA Y TRANSPORTEEN MXICO, LA HABILIDAD DEMOSTRADA PARA CONTRATAR BUQUES CON INTERRUPCIONES LIMITADAS, LA LEY DE NAVEGACIN Y COMERCIO MARTIMO CREA UNA BARRERA DE ENTRADA CONTRA LA COMPETENCIA EXTRANJERA, DANDO PREFERENCIA A EMPRESAS MEXICANAS CON BUQUES CON BANDERA MEXICANA, VASTA EXPERIENCIA EN LA OPERACIN Y REPARACIN DE BUQUES,SERVICIOS DE TRANSPORTE Y APOYO A LA INDUSTRIA ENERGTICA, AS COMO EN LA PROVEEDURA DE SERVICIOS DE TRANSPORTE TERRESTRE, ACTIVIDADES PORTUARIAS Y DE ALMACENAJE. AUN CUANDO LA NORMATIVIDAD CONTABLE NO PERMITE EL RECONOCIMIENTO DE DICHO VALOR DE LA COMPAA CONSIDERAMOS QUE TAL VALOR INTRNSECO EXISTE Y JUEGA UN PAPELESENCIAL EN EL LOGRO DE LOS OBJETIVOS DE GRUPO TMM.

EL XITO EN LA IMPLEMENTACIN DE ESTOS PROYECTOS A CORTO Y MEDIANO PLAZO PERMITIR A GRUPO TMM, CRECER CON ACTIVOS Y OPERACIONES RENTABLES, MEJORANDO SIGNIFICATIVAMENTE LA ESTRUCTURA DE CAPITAL DE LA COMPAA Y GARANTIZANDO RAZONABLEMENTE SU CONTINUIDAD COMO NEGOCIO EN MARCHA.