HR RATINGS RETIR LA CALIFICACIN DE LP DE HR AA- PARA LA EMISIN RCENTRO 14
23 Mayo 2017 - 4:36PM
BMV General Information
CIUDAD DE MXICO (23 DE MAYO DE 2017) - HR RATINGS RETIR LA
CALIFICACIN DE LP DE HR AA- PARA LA EMISIN RCENTRO 14 DEBIDO A SU
AMORTIZACIN TOTAL ANTICIPADA.EL RETIRO DE LA CALIFICACIN PARA LA
EMISIN DE CERTIFICADOS BURSTILES (CEBURS) CON CLAVE DE
PIZARRARCENTRO 14 DE GRUPO RADIO CENTRO S.A.B. DE C.V. (GRUPO RADIO
CENTRO Y/O LA EMPRESA), SE DEBE A LA AMORTIZACIN TOTAL DEL
PRINCIPAL E INTERESES POR UN MONTO DEP$992.6M AL 11 DE MAYO DEL
2017, TRAS EL REFINANCIAMIENTO DE DEUDA TANTO DE CORTO COMO DE
LARGO PLAZO MEDIANTE UNA NUEVA COLOCACIN. ESTAS CIFRAS CONSIDERAN
ELPAGO TOTAL DEL SALDO INSOLUTO POR P$990.2M, AS COMO P$2.5M DE
INTERESES RELACIONADOS CON EL CUPN NMERO 34, MEDIANTE LOS RECURSOS
OBTENIDOS DE LAS EMISIONES CON CLAVE DE PIZARRA RCENTRO 17 Y
RCENTRO 17-2 DURANTE EL 2T17.
LA EMISIN FUE COLOCADA EL 20 DE OCTUBRE DEL 2014 CON UNA VIGENCIA
DE 5 AOS, POR UN MONTO TOTAL DE P$1,100M, CON INTERESES PAGADEROS
MENSUALMENTE A UNA TASA VARIABLE DE TIIE MS SOBRETASA DE 300 PUNTOS
BASE (PB). ESTA EMISIN SE REALIZ EN DOS TRAMOS ALCANZANDO EL MONTO
TOTAL DEL PROGRAMA DE CEBURS POR P$1,100M, EL CUAL CONSIDERA UNA
VIGENCIA DE 5 AOS APARTIR DE LA AUTORIZACIN POR PARTE DE LA COMISIN
NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV). NUESTRA LTIMA REVISIN DE
CALIFICACIN SE LLEV A CABO EL 9 DE SEPTIEMBRE DEL 2016 DONDE SE
REVIS AL ALZA LA CALIFICACIN DE LP A HR AA- CON PERSPECTIVA ESTABLE
PARA RCENTRO 14. HR RATINGS CONTINUAR MONITOREANDO LAS EMISIONES DE
LARGO PLAZO AL AMPARO DEL NUEVO PROGRAMA DE CEBURS AUTORIZADO A
FINALES DEL 2016, POR UN MONTO DE HASTA P$1,800M; AS COMO LAS
ESTRATEGIAS DE FINANCIAMIENTO YLA CALIFICACIN CORPORATIVA DE LARGO
PLAZO DE LA EMPRESA.
PERFIL DEL EMISORGRUPO RADIO CENTRO, S.A.B DE C.V. (GRUPO RADIO
CENTRO Y/O LA EMPRESA) ES UNA EMPRESA MEXICANA DEDICADA A LA
RADIODIFUSIN COMERCIAL QUE HA MANTENIDO UN LIDERAZGO EN LA
PRODUCCIN Y TRANSMISIN DE PROGRAMAS MUSICALES Y DE ENTRETENIMIENTO,
PROGRAMAS DE INFORMACIN Y ANLISIS DE NOTICIAS, PROGRAMAS HABLADOSY
DE ENTREVISTAS, REPORTE DE TRFICO Y EVENTOS ESPECIALES. SUS
INGRESOS DERIVAN DE LA VENTA DE TIEMPO AIRE A AGENCIAS, EMPRESAS Y
ENTIDADES PARA LA TRANSMISINDE PUBLICIDAD Y PROMOCIONES. LA EMPRESA
ES PROPIETARIA DE 8 ESTACIONES DE RADIO AM Y 5 ESTACIONES DE RADIO
FM, DE LAS CUALES 11 ESTN UBICADAS EN LA CIUDAD DEMXICO, UNA EN
GUADALAJARA Y UNA MS EN MONTERREY.
LA EMPRESA TAMBIN OPERA UNA CADENA DE RADIO PROVEEDORA DE
PROGRAMACIN, ACTUANDO COMO REPRESENTANTE DE VENTAS A NIVEL NACIONAL
Y BRINDA PROGRAMACIN A UNA RED DE AFILIADAS EN MXICO: ORGANIZACIN
IMPULSORA DE RADIO (OIR), AS COMO TAMBIN OPERA UNA ESTACIN DE RADIO
FM EN LOS NGELES, CALIFORNIA. CON LA FUSIN REALIZADA EN 2015 CON
CONTROLADORA RADIO MXICO Y GRM RADIODIFUSIN, LA EMPRESA AGREGA A SU
INFRAESTRUCTURA LA PROPIEDAD DE 20 ESTACIONES DE RADIO LAS CUALES
TRANSMITEN 30 SEALES EN 10 CIUDADES. PARA MAYOR DETALLE SOBRE LA
EVOLUCIN DE RESULTADOS DEGRUPO RADIO CENTRO, SE PUEDE CONSULTAR LA
PGINA DE INTERNET WWW.HRRATINGS.COM.
CONTACTOSMARIELA MORENO
ASOCIADA DE CORPORATIVOSMARIELA.MORENO@HRRATINGS.COM
JOS LUIS CANODIRECTOR CORPORATIVOS / ABS
JOSELUIS.CANO@HRRATINGS.COMLUIS R. QUINTERO
DIRECTOR EJECUTIVO DE CORPORATIVOS /ABS
LUIS.QUINTERO@HRRATINGS.COM
MXICO: AVENIDA PROLONGACIN PASEO DE LAREFORMA #1015 TORRE A, PISO
3, COL. SANTA FE, MXICO, D.F., CP 01210, TEL 52 (55) 1500 3130.
ESTADOS UNIDOS: ONE WORLD TRADE CENTER, SUITE8500, NEW YORK, NEW
YORK, ZIP CODE 10007, TEL +1 (212) 220 5735.
LA CALIFICACIN OTORGADA POR HR RATINGS DE MXICO, S.A. DE C.V. A ESA
ENTIDAD, EMISORA Y/O EMISIN EST SUSTENTADA EN EL ANLISIS PRACTICADO
EN ESCENARIOS BASE Y DE ESTRS, DE CONFORMIDAD CON LA(S)
SIGUIENTE(S) METODOLOGA(S) ESTABLECIDA(S) POR LA PROPIA INSTITUCIN
CALIFICADORA:
EVALUACIN DE RIESGO CREDITICIO DE DEUDA CORPORATIVA, MAYO 2014.
PARA MAYOR INFORMACIN CON RESPECTO A ESTA(S) METODOLOGA(S), FAVOR
DE CONSULTAR WWW.HRRATINGS.COM/ES/METODOLOGIA.ASPXINFORMACIN
COMPLEMENTARIA EN CUMPLIMIENTO CON LA FRACCIN V, INCISO A), DEL
ANEXO 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES A
LASINSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES.
CALIFICACIN ANTERIOR HR AA- / PERSPECTIVA ESTABLEFECHA DE LTIMA
ACCIN DE CALIFICACIN 9 DE SEPTIEMBRE DEL 2016
PERIODO QUE ABARCA LA INFORMACIN FINANCIERA UTILIZADA POR HR
RATINGS PARA EL OTORGAMIENTO DE LA PRESENTE CALIFICACIN. N/A
RELACIN DE FUENTES DE INFORMACIN UTILIZADAS, INCLUYENDO LAS
PROPORCIONADASPOR TERCERAS PERSONAS N/A
CALIFICACIONES OTORGADAS POR OTRAS INSTITUCIONES CALIFICADORAS QUE
FUERON UTILIZADAS POR HR RATINGS (EN SU CASO). N/A
HR RATINGS CONSIDER AL OTORGAR LA CALIFICACIN O DARLE SEGUIMIENTO,
LA EXISTENCIA DEMECANISMOS PARA ALINEAR LOS INCENTIVOS ENTRE EL
ORIGINADOR, ADMINISTRADOR Y GARANTE Y LOS POSIBLES ADQUIRENTES DE
DICHOS VALORES. (EN SU CASO) N/A HR RATINGSDE MXICO, S.A. DE C.V.
(HR RATINGS), ES UNA INSTITUCIN CALIFICADORA DE VALORES AUTORIZADA
POR LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV), REGISTRADA
ANTE LA SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (SEC) COMO UNA
NATIONALLY RECOGNIZED STATISTICAL RATING ORGANIZATION (NRSRO) PARA
LOS ACTIVOS DE FINANZAS PBLICAS, CORPORATIVOS E INSTITUCIONES
FINANCIERAS, SEGN LO DESCRITO EN LA CLUSULA (V) DE LA SECCIN
3(A)(62)(A) DE LA U.S. SECURITIES EXCHANGE ACT DE 1934 Y
CERTIFICADA COMO UNA CREDIT RATING AGENCY (CRA) POR LA EUROPEAN
SECURITIES AND MARKETS AUTHORITY (ESMA).
LA CALIFICACIN ANTES SEALADA FUE SOLICITADA POR LA ENTIDAD O
EMISOR, O EN SU NOMBRE Y POR LO TANTO, HR RATINGS HA RECIBIDO LOS
HONORARIOS CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE
CALIFICACIN. EN NUESTRA PGINA DE INTERNET WWW.HRRATINGS.COM SE
PUEDE CONSULTAR LA SIGUIENTE INFORMACIN: (I) EL PROCEDIMIENTO
INTERNO PARA EL SEGUIMIENTO A NUESTRAS CALIFICACIONES Y LA
PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES; (II) LOS CRITERIOS DE ESTA
INSTITUCIN CALIFICADORA PARA EL RETIRO O SUSPENSIN DEL
MANTENIMIENTO DE UNA CALIFICACIN Y (III) LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE
VOTACIN DE NUESTRO COMIT DE ANLISIS.
LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES DE HR RATINGS DE MXICO S.A. DE
C.V. (HR RATINGS) SON OPINIONES CON RESPECTO A LA CALIDAD
CREDITICIA Y/O A LA CAPACIDAD DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS, O
RELATIVAS AL DESEMPEO DE LAS LABORES ENCAMINADAS AL CUMPLIMIENTO
DEL OBJETO SOCIAL, POR PARTE DE SOCIEDADES EMISORAS Y DEMS
ENTIDADES O SECTORES Y SE BASAN EXCLUSIVAMENTE EN LAS
CARACTERSTICAS DE LA ENTIDAD, EMISIN Y/U OPERACIN, CON
INDEPENDENCIA DE CUALQUIER ACTIVIDAD DE NEGOCIO ENTRE HR RATINGS Y
LA ENTIDAD O EMISORA. LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES OTORGADAS SE
EMITEN EN NOMBRE DE HR RATINGS Y NO DE SU PERSONAL DIRECTIVO O
TCNICO Y NO CONSTITUYEN RECOMENDACIONES PARA COMPRAR, VENDERO
MANTENER ALGN INSTRUMENTO, NI PARA LLEVAR A CABO ALGN TIPO DE
NEGOCIO, INVERSIN U OPERACIN Y PUEDEN ESTAR SUJETAS A
ACTUALIZACIONES EN CUALQUIER MOMENTO,DE CONFORMIDAD CON LAS
METODOLOGAS DE CALIFICACIN DE HR RATINGS, EN TRMINOS DE LO
DISPUESTO EN EL ARTCULO 7, FRACCIN II Y/O III, SEGN CORRESPONDA, DE
LAS"DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES A LAS EMISORAS DE
VALORES Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES".HR RATINGS
BASA SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES EN INFORMACIN OBTENIDA DE
FUENTES QUE SON CONSIDERADAS COMO PRECISAS Y CONFIABLES, SIN
EMBARGO, NO VALIDA, GARANTIZA, NI CERTIFICA LA PRECISIN, EXACTITUD
O TOTALIDAD DE CUALQUIER INFORMACIN Y NO ES RESPONSABLE DE
CUALQUIER ERROR U OMISIN O POR LOS RESULTADOS OBTENIDOS POR EL USO
DE ESA INFORMACIN. LA MAYORA DE LAS EMISORAS DE INSTRUMENTOS DE
DEUDA CALIFICADAS POR HR RATINGS HAN PAGADO UNA CUOTA DE
CALIFICACIN CREDITICIA BASADA EN EL MONTO Y TIPO DE EMISIN. LA
BONDAD DEL INSTRUMENTO O SOLVENCIA DE LA EMISORA Y, EN SU CASO, LA
OPININ SOBRE LA CAPACIDAD DE UNA ENTIDAD CONRESPECTO A LA
ADMINISTRACIN DE ACTIVOS Y DESEMPEO DE SU OBJETO SOCIAL PODRN VERSE
MODIFICADAS, LO CUAL AFECTAR, EN SU CASO, A LA ALZA O A LA BAJA LA
CALIFICACIN, SIN QUE ELLO IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA A CARGO
DE HR RATINGS. HR RATINGS EMITE SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES DE
MANERA TICA Y CON APEGO A LASSANAS PRCTICAS DE MERCADO Y A LA
NORMATIVA APLICABLE QUE SE ENCUENTRA CONTENIDA EN LA PGINA DE LA
PROPIA CALIFICADORA WWW.HRRATINGS.COM, DONDE SE PUEDEN CONSULTAR
DOCUMENTOS COMO EL CDIGO DE CONDUCTA, LAS METODOLOGAS O CRITERIOS
DE CALIFICACIN Y LAS CALIFICACIONES VIGENTES.
LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES QUE EMITE HR RATINGS CONSIDERAN UN
ANLISIS DE LA CALIDAD CREDITICIA RELATIVA DE UNA ENTIDAD, EMISORA
Y/O EMISIN, POR LO QUE NO NECESARIAMENTE REFLEJANUNA PROBABILIDAD
ESTADSTICA DE INCUMPLIMIENTO DE PAGO, ENTENDINDOSE COMO TAL, LA
IMPOSIBILIDAD O FALTA DE VOLUNTAD DE UNA ENTIDAD O EMISORA PARA
CUMPLIR CONSUS OBLIGACIONES CONTRACTUALES DE PAGO, CON LO CUAL LOS
ACREEDORES Y/O TENEDORES SE VEN FORZADOS A TOMAR MEDIDAS PARA
RECUPERAR SU INVERSIN, INCLUSO, A REESTRUCTURAR LA DEUDA DEBIDO A
UNA SITUACIN DE ESTRS ENFRENTADA POR EL DEUDOR. NO OBSTANTE LO
ANTERIOR, PARA DARLE MAYOR VALIDEZ A NUESTRAS OPINIONES DE CALIDAD
CREDITICIA, NUESTRA METODOLOGA CONSIDERA ESCENARIOS DE ESTRS COMO
COMPLEMENTO DEL ANLISIS ELABORADO SOBRE UN ESCENARIO BASE. LOS
HONORARIOS QUE HR RATINGS RECIBE POR PARTE DE LOS EMISORES
GENERALMENTE VARAN DESDE US$1,000 A US$1,000,000 (O EL EQUIVALENTE
EN OTRA MONEDA) POR EMISIN. EN ALGUNOS CASOS, HR RATINGS CALIFICAR
TODAS O ALGUNAS DE LAS EMISIONES DE UN EMISOR EN PARTICULAR POR UNA
CUOTA ANUAL. SE ESTIMA QUE LAS CUOTAS ANUALES VAREN ENTRE US$5,000
Y US$2,000,000 (O EL EQUIVALENTE EN OTRA MONEDA).