FITCH RATINGS -MONTERREY, N.L. - (MAYO 24, 2017): FITCH RATINGS ASIGN LA CALIFICACIN AA(MEX) A LA PRIMERA EMISIN DE LARGO PLAZO DEL NUEVO PROGRAMA DE CERTIFICADOS BURSTILES (CBS) DE CORTO Y LARGO PLAZO DE GM FINANCIAL DE MXICO, S.A. DE C.V., SOFOM, E.R. (GMF MXICO).

LA ESTRUCTURA DE ESTE PROGRAMA PERMITE REALIZAR TANTAS EMISIONES DE CBS COMO SEAN DETERMINADAS POR EL EMISOR, DURANTE LA VIGENCIA DEL PROGRAMA, SIEMPRE Y CUANDO EL MONTO TOTAL AUTORIZADO NO SEA EXCEDIDO. EL PROGRAMA DE CBS DE CORTO Y LARGO PLAZO CON CARCTER REVOLVENTE SE AUTORIZ POR UN MONTO DE HASTA MXN7,000 MILLONES O SU EQUIVALENTE ENUDIS, CON UNA VIGENCIA DE 5 AOS A PARTIR DE LA FECHA DE AUTORIZACIN. SE PODRN EFECTUAR UNA O VARIAS EMISIONES AL AMPARO DEL PROGRAMA, DENOMINADAS INDISTINTAMENTE EN PESOS MEXICANOS O SU EQUIVALENTE EN UDIS.

LA PRIMERA EMISIN DE LARGO PLAZO, GMFIN 17 SE REALIZAR POR UN MONTO DE HASTA MXN2,000 MILLONES, TENDR UNA VIGENCIA DE 2 AOS (APROXIMADAMENTE 728 DAS) Y PERIODICIDAD EN EL PAGO DE INTERESES CADA28 DAS; PREVIA AUTORIZACIN DE LA CNBV.

FACTORES CLAVE DE LA CALIFICACINLA CALIFICACIN DE LA EMISIN GMFIN 17 SE FUNDAMENTA EN LA GARANTA CONDICIONAL E IRREVOCABLE QUE OTORGAR SU ACCIONISTA GENERALMOTORS FINANCIAL COMPANY, INC. (GMFC) SOBRE LA EMISIN. LAS CALIFICACIONES DE LARGO Y CORTO PLAZO EN ESCALA GLOBAL PARA GMFC SON BBB- Y F3, RESPECTIVAMENTE. LAPERSPECTIVA DE LA CALIFICACIN DE LARGO PLAZO DE GMFC ES POSITIVA.

LA EMISIN CUENTA ADEMS CON UNA GARANTA CONDICIONAL E IRREVOCABLE DE AMERICREDIT FINANCIAL SERVICES, INC., ENTIDAD NO CALIFICADA POR FITCH.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACINLA CALIFICACIN DE LA EMISIN DE LARGO PLAZO DE GMF MXICO SOLO PODRA MODIFICARSE ANTE MOVIMIENTOS EN LA CALIFICACIN DE GMFC.CONTACTOS FITCH RATINGS:MNICA IBARRA (ANALISTA LDER)

DIRECTORAFITCH MXICO, S.A. DE C.V.

PROL. ALFONSO REYES 2612,

MONTERREY, N.L. MXICO

VERNICA CHAU (ANALISTA SECUNDARIO)

DIRECTORA SNIOR

ALEJANDRO GARCA, CFA (PRESIDENTE DEL COMIT DE CALIFICACIN)

MANAGINGDIRECTOR

RELACIN CON MEDIOS: SOFA GARZA, MONTERREY, N.L. TEL: +52 (81) 8399 9100. E-MAIL: SOFIA.GARZA@FITCHRATINGS.COM.

LAS CALIFICACIONES SEALADAS FUERON SOLICITADAS POR EL EMISOR O EN SU NOMBRE Y, POR LO TANTO, FITCH HA RECIBIDO LOS HONORARIOS CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE CALIFICACIN.

LA INFORMACIN FINANCIERA DE LA COMPAA CONSIDERADA PARA LA CALIFICACIN CORRESPONDE A MARZO 31, 2017.

LA LTIMA REVISIN DE GMFMXICO FUE EN ABRIL 28, 2017.

EL EMISOR HA INFORMADO A FITCH MXICO, S.A. DE C.V. QUE LA DEUDA DE CORTO PLAZO DE GMF MXICO FUE CALIFICADA, DURANTE LOS DOS MESES ANTERIORES A LA ENTREGA DEL DICTAMEN DE ESTA ASIGNACIN DE CALIFICACIN POR STANDARD & POORS, S.A. DE C.V., QUIEN OTORG LA CALIFICACIN MXAAA. ESTA CALIFICACIN HA SIDO ASIGNADA Y PUBLICADA; ES DECIR ES DE CONOCIMIENTO PBLICO.

AJUSTES A ESTADOS FINANCIEROS: PARA EL CLCULO DE ACTIVOS INTANGIBLES, FITCH RECLASIFIC LOS CARGOS DIFERIDOS Y PAGOS ANTICIPADOS (OTROS ACTIVOS) COMO ACTIVOS INTANGIBLES. FITCH CONSIDERA QUE STOSTIENEN UNA CAPACIDAD DE ABSORCIN BAJA QUE ACORDE A LA METODOLOGA DE LA AGENCIA, DEBEN CLASIFICARSE COMO INTANGIBLES.LA INFORMACIN UTILIZADA EN EL ANLISIS DE ESTA CALIFICACIN FUE PROPORCIONADA POR GMF MXICO U OBTENIDA DE FUENTES DE INFORMACIN PBLICA, INCLUYENDO LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS, PRESENTACIONES DEL EMISOR, OBJETIVOS ESTRATGICOS, ENTRE OTROS. EL PROCESO DE CALIFICACIN TAMBIN PUEDE INCORPORAR INFORMACIN DE OTRAS FUENTES DE INFORMACIN EXTERNAS, TALES COMO ANLISIS SECTORIALES Y REGULATORIOS PARA EL EMISOR O LA INDUSTRIA. PARA MAYOR INFORMACIN SOBRE GMF MXICO, AS COMO PARA CONOCER EL SIGNIFICADO DE LA CALIFICACIN ASIGNADA, LOS PROCEDIMIENTOS PARA DAR SEGUIMIENTO A LA CALIFICACIN, LA PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES, Y LOS CRITERIOS PARA EL RETIRO DE LA CALIFICACIN, PUEDE VISITAR NUESTRAS PGINAS WWW.FITCHRATINGS.MX Y WWW.FITCHRATINGS.COM.LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIN DE LOS COMITS, Y DE CALIFICACIN SE ENCUENTRAN EN EL DOCUMENTO DENOMINADO PROCESO DE CALIFICACIN, EL CUL PUEDE SER CONSULTADO EN NUESTRA PGINA WEB WWW.FITCHRATINGS.MX EN EL APARTADO REGULACIN. EN CASO DE QUE EL VALOR O LA SOLVENCIA DEL EMISOR SE MODIFIQUEN EN EL TRANSCURSO DEL TIEMPO, LA CALIFICACIN PUEDE MODIFICARSE AL ALZA O A LA BAJA, SIN QUE ESTO IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA A CARGO DE FITCH MXICO.LA CALIFICACIN MENCIONADA CONSTITUYE UNA OPININ RELATIVA SOBRE LA CALIDAD CREDITICIA DE LA ENTIDAD CON BASE EN EL ANLISIS DE SU TRAYECTORIA Y DE SU ESTRUCTURA ECONMICA Y FINANCIERA SIN QUE ESTA OPININ SEA UNA RECOMENDACIN PARA COMPRAR, VENDER O MANTENER CUALQUIER INSTRUMENTO COLOCADO EN EL MERCADO DE VALORES.LA INFORMACIN Y LAS CIFRAS UTILIZADAS PARA LA DETERMINACIN DE ESTAS CALIFICACIONES, DENINGUNA MANERA SON AUDITADAS POR FITCH MXICO, S.A. DE C.V., POR LO QUE SU VERACIDAD Y AUTENTICIDAD SON RESPONSABILIDAD DE LA EMISORA O DE LA FUENTE QUE LAS EMITE

METODOLOGAS APLICADAS:

- METODOLOGA DE CALIFICACIN DE INSTITUCIONES FINANCIERAS NO BANCARIAS (OCTUBRE 21, 2016);

- METODOLOGA DE CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL (MARZO 27, 2017).

TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. PORFAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.MX. LAS CALIFICACIONES PBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGAS ESTN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMS POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTN TAMBIN DISPONIBLES EN LA SECCIN DE CDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER EST BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH.