FITCH ASIGNA CALIFICACIN A EMISIN DE LP DE CBS DE GM FINANCIAL DE MXICO
24 Mayo 2017 - 10:36AM
BMV General Information
FITCH RATINGS -MONTERREY, N.L. - (MAYO 24, 2017): FITCH RATINGS
ASIGN LA CALIFICACIN AA(MEX) A LA PRIMERA EMISIN DE LARGO PLAZO DEL
NUEVO PROGRAMA DE CERTIFICADOS BURSTILES (CBS) DE CORTO Y LARGO
PLAZO DE GM FINANCIAL DE MXICO, S.A. DE C.V., SOFOM, E.R. (GMF
MXICO).
LA ESTRUCTURA DE ESTE PROGRAMA PERMITE REALIZAR TANTAS EMISIONES DE
CBS COMO SEAN DETERMINADAS POR EL EMISOR, DURANTE LA VIGENCIA DEL
PROGRAMA, SIEMPRE Y CUANDO EL MONTO TOTAL AUTORIZADO NO SEA
EXCEDIDO. EL PROGRAMA DE CBS DE CORTO Y LARGO PLAZO CON CARCTER
REVOLVENTE SE AUTORIZ POR UN MONTO DE HASTA MXN7,000 MILLONES O SU
EQUIVALENTE ENUDIS, CON UNA VIGENCIA DE 5 AOS A PARTIR DE LA FECHA
DE AUTORIZACIN. SE PODRN EFECTUAR UNA O VARIAS EMISIONES AL AMPARO
DEL PROGRAMA, DENOMINADAS INDISTINTAMENTE EN PESOS MEXICANOS O SU
EQUIVALENTE EN UDIS.
LA PRIMERA EMISIN DE LARGO PLAZO, GMFIN 17 SE REALIZAR POR UN MONTO
DE HASTA MXN2,000 MILLONES, TENDR UNA VIGENCIA DE 2 AOS
(APROXIMADAMENTE 728 DAS) Y PERIODICIDAD EN EL PAGO DE INTERESES
CADA28 DAS; PREVIA AUTORIZACIN DE LA CNBV.
FACTORES CLAVE DE LA CALIFICACINLA CALIFICACIN DE LA EMISIN GMFIN
17 SE FUNDAMENTA EN LA GARANTA CONDICIONAL E IRREVOCABLE QUE
OTORGAR SU ACCIONISTA GENERALMOTORS FINANCIAL COMPANY, INC. (GMFC)
SOBRE LA EMISIN. LAS CALIFICACIONES DE LARGO Y CORTO PLAZO EN
ESCALA GLOBAL PARA GMFC SON BBB- Y F3, RESPECTIVAMENTE.
LAPERSPECTIVA DE LA CALIFICACIN DE LARGO PLAZO DE GMFC ES
POSITIVA.
LA EMISIN CUENTA ADEMS CON UNA GARANTA CONDICIONAL E IRREVOCABLE DE
AMERICREDIT FINANCIAL SERVICES, INC., ENTIDAD NO CALIFICADA POR
FITCH.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACINLA CALIFICACIN DE LA EMISIN DE LARGO
PLAZO DE GMF MXICO SOLO PODRA MODIFICARSE ANTE MOVIMIENTOS EN LA
CALIFICACIN DE GMFC.CONTACTOS FITCH RATINGS:MNICA IBARRA (ANALISTA
LDER)
DIRECTORAFITCH MXICO, S.A. DE C.V.
PROL. ALFONSO REYES 2612,
MONTERREY, N.L. MXICO
VERNICA CHAU (ANALISTA SECUNDARIO)
DIRECTORA SNIOR
ALEJANDRO GARCA, CFA (PRESIDENTE DEL COMIT DE CALIFICACIN)
MANAGINGDIRECTOR
RELACIN CON MEDIOS: SOFA GARZA, MONTERREY, N.L. TEL: +52 (81) 8399
9100. E-MAIL: SOFIA.GARZA@FITCHRATINGS.COM.
LAS CALIFICACIONES SEALADAS FUERON SOLICITADAS POR EL EMISOR O EN
SU NOMBRE Y, POR LO TANTO, FITCH HA RECIBIDO LOS HONORARIOS
CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE
CALIFICACIN.
LA INFORMACIN FINANCIERA DE LA COMPAA CONSIDERADA PARA LA
CALIFICACIN CORRESPONDE A MARZO 31, 2017.
LA LTIMA REVISIN DE GMFMXICO FUE EN ABRIL 28, 2017.
EL EMISOR HA INFORMADO A FITCH MXICO, S.A. DE C.V. QUE LA DEUDA DE
CORTO PLAZO DE GMF MXICO FUE CALIFICADA, DURANTE LOS DOS MESES
ANTERIORES A LA ENTREGA DEL DICTAMEN DE ESTA ASIGNACIN DE
CALIFICACIN POR STANDARD & POORS, S.A. DE C.V., QUIEN OTORG LA
CALIFICACIN MXAAA. ESTA CALIFICACIN HA SIDO ASIGNADA Y PUBLICADA;
ES DECIR ES DE CONOCIMIENTO PBLICO.
AJUSTES A ESTADOS FINANCIEROS: PARA EL CLCULO DE ACTIVOS
INTANGIBLES, FITCH RECLASIFIC LOS CARGOS DIFERIDOS Y PAGOS
ANTICIPADOS (OTROS ACTIVOS) COMO ACTIVOS INTANGIBLES. FITCH
CONSIDERA QUE STOSTIENEN UNA CAPACIDAD DE ABSORCIN BAJA QUE ACORDE
A LA METODOLOGA DE LA AGENCIA, DEBEN CLASIFICARSE COMO
INTANGIBLES.LA INFORMACIN UTILIZADA EN EL ANLISIS DE ESTA
CALIFICACIN FUE PROPORCIONADA POR GMF MXICO U OBTENIDA DE FUENTES
DE INFORMACIN PBLICA, INCLUYENDO LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS,
PRESENTACIONES DEL EMISOR, OBJETIVOS ESTRATGICOS, ENTRE OTROS. EL
PROCESO DE CALIFICACIN TAMBIN PUEDE INCORPORAR INFORMACIN DE OTRAS
FUENTES DE INFORMACIN EXTERNAS, TALES COMO ANLISIS SECTORIALES Y
REGULATORIOS PARA EL EMISOR O LA INDUSTRIA. PARA MAYOR INFORMACIN
SOBRE GMF MXICO, AS COMO PARA CONOCER EL SIGNIFICADO DE LA
CALIFICACIN ASIGNADA, LOS PROCEDIMIENTOS PARA DAR SEGUIMIENTO A LA
CALIFICACIN, LA PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES, Y LOS CRITERIOS
PARA EL RETIRO DE LA CALIFICACIN, PUEDE VISITAR NUESTRAS PGINAS
WWW.FITCHRATINGS.MX Y WWW.FITCHRATINGS.COM.LA ESTRUCTURA Y PROCESO
DE VOTACIN DE LOS COMITS, Y DE CALIFICACIN SE ENCUENTRAN EN EL
DOCUMENTO DENOMINADO PROCESO DE CALIFICACIN, EL CUL PUEDE SER
CONSULTADO EN NUESTRA PGINA WEB WWW.FITCHRATINGS.MX EN EL APARTADO
REGULACIN. EN CASO DE QUE EL VALOR O LA SOLVENCIA DEL EMISOR SE
MODIFIQUEN EN EL TRANSCURSO DEL TIEMPO, LA CALIFICACIN PUEDE
MODIFICARSE AL ALZA O A LA BAJA, SIN QUE ESTO IMPLIQUE
RESPONSABILIDAD ALGUNA A CARGO DE FITCH MXICO.LA CALIFICACIN
MENCIONADA CONSTITUYE UNA OPININ RELATIVA SOBRE LA CALIDAD
CREDITICIA DE LA ENTIDAD CON BASE EN EL ANLISIS DE SU TRAYECTORIA Y
DE SU ESTRUCTURA ECONMICA Y FINANCIERA SIN QUE ESTA OPININ SEA UNA
RECOMENDACIN PARA COMPRAR, VENDER O MANTENER CUALQUIER INSTRUMENTO
COLOCADO EN EL MERCADO DE VALORES.LA INFORMACIN Y LAS CIFRAS
UTILIZADAS PARA LA DETERMINACIN DE ESTAS CALIFICACIONES, DENINGUNA
MANERA SON AUDITADAS POR FITCH MXICO, S.A. DE C.V., POR LO QUE SU
VERACIDAD Y AUTENTICIDAD SON RESPONSABILIDAD DE LA EMISORA O DE LA
FUENTE QUE LAS EMITE
METODOLOGAS APLICADAS:
- METODOLOGA DE CALIFICACIN DE INSTITUCIONES FINANCIERAS NO
BANCARIAS (OCTUBRE 21, 2016);
- METODOLOGA DE CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL (MARZO 27,
2017).
TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A
CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. PORFAVOR LEA ESTAS
LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE:
WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMS, LAS DEFINICIONES DE
CALIFICACIN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTN
DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.MX. LAS
CALIFICACIONES PBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGAS ESTN DISPONIBLES EN
ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS
POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS
PARA LA INFORMACIN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMS
POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTN TAMBIN DISPONIBLES EN LA SECCIN DE
CDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO
OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS
RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES
SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER EST BASADO EN UNA ENTIDAD
REGISTRADA ANTE LA UNIN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN
DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH.