HR RATINGS RETIR LA CALIFICACIN DE LARGO PLAZO DE HR AAA CON PERSPECTIVA ES
25 Agosto 2017 - 04:26PM
BMV General Information
CIUDAD DE MXICO (25 DE AGOSTO DE 2017) - HR RATINGS RETIR LA
CALIFICACIN DE LARGO PLAZO DE HR AAA CON PERSPECTIVA ESTABLE PARA
LA EMISIN BACHOCO 12 DE BACHOCO, DEBIDO A SUAMORTIZACIN TOTAL EN SU
VENCIMIENTO LEGAL.
EL RETIRO DE LA CALIFICACIN DE LA EMISIN CON CLAVE DE PIZARRA
BACHOCO 12 DE BACHOCO SE DEBE A LA AMORTIZACIN TOTAL DEL PRINCIPAL
TRAS ALCANZAR SU VENCIMIENTO LEGAL. EL MONTO TOTAL AMORTIZADO FUE
DE P$1,509M, CORRESPONDIENTES P$1,500M AL PRINCIPAL Y P$9M A LOS
INTERESES RELACIONADOS CON EL LTIMO CUPN. LA EMISIN SE AMORTIZ VA
LOS RECURSOS OBTENIDOS CON LA EMISIN BACHOCO 17, LA CUAL SE LLEV A
CABO EL 18 DE AGOSTO DE 2017 POR P$1,500M CON UN PLAZO DE CINCO
AOS, CON UNA TASA VARIABLE TIIE28 MS SOBRETASA DE 31 PUNTOS BASE
(PBS). LA EMISIN FUE COLOCADA EL 31 DE AGOSTO DE 2012 POR UN PLAZO
DE 1,820 DAS, LO QUE EQUIVALE A APROXIMADAMENTE CINCO AOS, CON
INTERESES PAGADEROS MENSUALMENTE A UNA TASA VARIABLE TIIE28 MS
SOBRETASA DE 60 PBS. BACHOCO 12 ERA LA PRIMERA EMISIN DEL PROGRAMA
DE CERTIFICADOS BURSTILES CON CARCTER REVOLVENTE (EL PROGRAMA) EL
CUAL FUE AUTORIZADO POR LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
(CNBV) EL 28 DE AGOSTO DE 2012 CON VIGENCIA DE CINCO AOS, Y POR UN
MONTO DE HASTA P$5,000M O SU EQUIVALENTE EN UNIDADES DE INVERSIN
(UDIS). NUESTRA LTIMA REVISIN SE LLEV A CABO EL 31 DE JULIO DE 2017
DONDE SE RATIFIC LA CALIFICACIN DE LP DE AAA CON PERSPECTIVA
ESTABLE PARA BACHOCO 12.
PERFIL DEL EMISOR
INDUSTRIAS BACHOCO, S.A.B. DE C.V. (BACHOCO Y/O LA EMPRESA) ES UNA
SOCIEDAD CONTROLADORA CUYAS OPERACIONES SON DETENTAR LAS ACCIONES
DE SUS SUBSIDIARIAS Y DEDICARSE A OPERACIONES CON SUS SUBSIDIARIAS.
SU ACTIVIDAD PRINCIPAL ES LA CRIANZA, PROCESAMIENTO Y
COMERCIALIZACIN DE PRODUCTOS PECUARIOS, PRINCIPALMENTE POLLO, HUEVO
Y CERDO, AS COMO ALIMENTO BALANCEADO PARA CONSUMOANIMAL. BACHOCO ES
EL PRINCIPAL PRODUCTOR DE POLLO EN MXICO Y ES EL SEGUNDO MAYOR
PRODUCTOR DE HUEVO COMERCIAL EN EL PAS. PARA MAYOR DETALLE SOBRE LA
EVOLUCIN DE RESULTADOS DE BACHOCO, SE PUEDE CONSULTAR LA PGINA DE
INTERNET: WWW.HRRATINGS.COM. CONTACTOSDANIEL BARJAU
ANALISTA SENIOR DE CORPORATIVOSDANIEL.BARJAU@HRRATINGS.COM
LUIS ROBERTO QUINTERO
DIRECTOR EJECUTIVO DE DEUDA CORPORATIVA / ABS
LUIS.QUINTERO@HRRATINGS.COM
MXICO: AVENIDA PROLONGACIN PASEO DE LA REFORMA #1015 TORRE A, PISO
3, COL. SANTA FE, MXICO, D.F., CP 01210, TEL 52 (55) 1500 3130.
ESTADOS UNIDOS: ONE WORLD TRADE CENTER, SUITE 8500, NEW YORK, NEW
YORK, ZIP CODE 10007, TEL +1 (212) 220 5735.
LA CALIFICACIN OTORGADA POR HR RATINGS DE MXICO, S.A. DE C.V. A ESA
ENTIDAD, EMISORA Y/O EMISIN EST SUSTENTADA EN EL ANLISIS PRACTICADO
EN ESCENARIOS BASE Y DE ESTRS,DE CONFORMIDAD CON LA(S) SIGUIENTE(S)
METODOLOGA(S) ESTABLECIDA(S) POR LA PROPIA INSTITUCIN
CALIFICADORA:
EVALUACIN DE RIESGOCREDITICIO DE DEUDA CORPORATIVA, MAYO DE
2014.
PARA MAYOR INFORMACIN CON RESPECTO A ESTA(S) METODOLOGA(S), FAVOR
DE CONSULTAR WWW.HRRATINGS.COM/ES/METODOLOGIA.ASPX
INFORMACIN COMPLEMENTARIA EN CUMPLIMIENTO CON LA FRACCIN V, INCISO
A), DEL ANEXO 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES
A LAS INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES.
CALIFICACIN ANTERIOR HR AAA /PERSPECTIVA ESTABLE
FECHA DE LTIMA ACCIN DE CALIFICACIN 31 DE JULIO DE 2017
PERIODO QUE ABARCA LA INFORMACIN FINANCIERA UTILIZADA POR HR
RATINGS PARA EL OTORGAMIENTO DE LA PRESENTE CALIFICACIN. N/A
RELACIN DE FUENTES DE INFORMACIN UTILIZADAS, INCLUYENDO LAS
PROPORCIONADAS POR TERCERAS PERSONAS N/A
CALIFICACIONES OTORGADAS POR OTRAS INSTITUCIONES CALIFICADORAS QUE
FUERON UTILIZADAS POR HR RATINGS (EN SU CASO). N/A
HR RATINGS CONSIDER AL OTORGAR LA CALIFICACIN ODARLE SEGUIMIENTO,
LA EXISTENCIA DE MECANISMOS PARA ALINEAR LOS INCENTIVOS ENTRE EL
ORIGINADOR, ADMINISTRADOR Y GARANTE Y LOS POSIBLES ADQUIRENTES DE
DICHOS VALORES. (EN SU CASO) N/A HR RATINGS DE MXICO, S.A. DE C.V.
(HR RATINGS), ES UNA INSTITUCIN CALIFICADORA DE VALORES AUTORIZADA
POR LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV), REGISTRADA
ANTE LA SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (SEC) COMO UNA
NATIONALLY RECOGNIZED STATISTICAL RATING ORGANIZATION (NRSRO) PARA
LOS ACTIVOS DE FINANZAS PBLICAS, CORPORATIVOS E INSTITUCIONES
FINANCIERAS, SEGN LO DESCRITO EN LA CLUSULA (V) DE LA SECCIN
3(A)(62)(A) DE LA U.S. SECURITIESEXCHANGE ACT DE 1934 Y CERTIFICADA
COMO UNA CREDIT RATING AGENCY (CRA) POR LA EUROPEAN SECURITIES AND
MARKETS AUTHORITY (ESMA).LA CALIFICACIN ANTES SEALADA FUE
SOLICITADA POR LA ENTIDAD O EMISOR, O EN SU NOMBRE, Y POR LO TANTO,
HR RATINGS HA RECIBIDO LOS HONORARIOS CORRESPONDIENTES POR LA
PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE CALIFICACIN. EN NUESTRA PGINA DE
INTERNET WWW.HRRATINGS.COM SE PUEDE CONSULTAR LA SIGUIENTE
INFORMACIN: (I) EL PROCEDIMIENTO INTERNO PARA EL SEGUIMIENTO A
NUESTRAS CALIFICACIONES Y LA PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES; (II)
LOS CRITERIOS DE ESTA INSTITUCIN CALIFICADORA PARAEL RETIRO O
SUSPENSIN DEL MANTENIMIENTO DE UNA CALIFICACIN, Y (III) LA
ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIN DE NUESTRO COMIT DE ANLISIS.
LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES DE HR RATINGS DE MXICO S.A. DE
C.V. (HR RATINGS) SON OPINIONES CON RESPECTO A LA CALIDAD
CREDITICIA Y/O A LA CAPACIDAD DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS, O
RELATIVAS AL DESEMPEO DE LAS LABORES ENCAMINADAS AL CUMPLIMIENTO
DEL OBJETO SOCIAL, POR PARTE DE SOCIEDADES EMISORAS Y DEMS
ENTIDADES O SECTORES, Y SE BASAN EXCLUSIVAMENTE EN LAS
CARACTERSTICAS DE LA ENTIDAD, EMISIN Y/U OPERACIN, CON
INDEPENDENCIA DE CUALQUIER ACTIVIDAD DE NEGOCIO ENTRE HR RATINGS Y
LA ENTIDAD O EMISORA. LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES OTORGADAS SE
EMITEN EN NOMBRE DE HR RATINGS Y NO DE SU PERSONAL DIRECTIVO O
TCNICO Y NO CONSTITUYENRECOMENDACIONES PARA COMPRAR, VENDER O
MANTENER ALGN INSTRUMENTO, NI PARA LLEVAR A CABO ALGN TIPO DE
NEGOCIO, INVERSIN U OPERACIN, Y PUEDEN ESTAR SUJETAS
AACTUALIZACIONES EN CUALQUIER MOMENTO, DE CONFORMIDAD CON LAS
METODOLOGAS DE CALIFICACIN DE HR RATINGS, EN TRMINOS DE LO
DISPUESTO EN EL ARTCULO 7, FRACCINII Y/O III, SEGN CORRESPONDA, DE
LAS "DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES A LAS EMISORAS DE
VALORES Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES".HR RATINGS
BASA SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES EN INFORMACIN OBTENIDA DE
FUENTES QUE SON CONSIDERADAS COMO PRECISAS Y CONFIABLES, SIN
EMBARGO, NO VALIDA, GARANTIZA, NI CERTIFICA LA PRECISIN, EXACTITUD
O TOTALIDAD DE CUALQUIER INFORMACIN Y NO ES RESPONSABLE DE
CUALQUIER ERROR U OMISIN O POR LOS RESULTADOS OBTENIDOS POR EL USO
DE ESA INFORMACIN. LA MAYORA DE LAS EMISORAS DE INSTRUMENTOS DE
DEUDA CALIFICADAS POR HR RATINGS HAN PAGADO UNA CUOTA DE
CALIFICACIN CREDITICIA BASADA EN EL MONTO Y TIPO DE EMISIN. LA
BONDAD DEL INSTRUMENTO O SOLVENCIA DE LA EMISORA Y, EN SU CASO, LA
OPININ SOBRE LA CAPACIDAD DE UNA ENTIDAD CON RESPECTO A LA
ADMINISTRACIN DE ACTIVOS Y DESEMPEO DE SU OBJETO SOCIAL PODRN VERSE
MODIFICADAS, LO CUAL AFECTAR, EN SU CASO, A LA ALZA O A LA BAJA LA
CALIFICACIN, SIN QUE ELLO IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA A CARGO
DE HR RATINGS. HR RATINGS EMITE SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES DE
MANERA TICA Y CON APEGO A LAS SANAS PRCTICAS DE MERCADO Y A LA
NORMATIVA APLICABLE QUE SE ENCUENTRA CONTENIDA EN LA PGINA DE LA
PROPIA CALIFICADORA WWW.HRRATINGS.COM, DONDE SE PUEDEN CONSULTAR
DOCUMENTOS COMO EL CDIGO DE CONDUCTA, LAS METODOLOGAS O CRITERIOS
DE CALIFICACIN Y LAS CALIFICACIONES VIGENTES.LAS CALIFICACIONES Y/U
OPINIONES QUE EMITE HR RATINGS CONSIDERAN UN ANLISIS DE LA CALIDAD
CREDITICIA RELATIVA DE UNA ENTIDAD, EMISORA Y/O EMISIN, POR LO QUE
NO NECESARIAMENTE REFLEJAN UNA PROBABILIDAD ESTADSTICA DE
INCUMPLIMIENTO DE PAGO, ENTENDINDOSE COMO TAL, LA IMPOSIBILIDAD O
FALTA DE VOLUNTAD DE UNAENTIDAD O EMISORA PARA CUMPLIR CON SUS
OBLIGACIONES CONTRACTUALES DE PAGO, CON LO CUAL LOS ACREEDORES Y/O
TENEDORES SE VEN FORZADOS A TOMAR MEDIDAS PARA RECUPERAR SU
INVERSIN, INCLUSO, A REESTRUCTURAR LA DEUDA DEBIDO A UNA SITUACIN
DE ESTRS ENFRENTADA POR EL DEUDOR. NO OBSTANTE LO ANTERIOR, PARA
DARLE MAYOR VALIDEZA NUESTRAS OPINIONES DE CALIDAD CREDITICIA,
NUESTRA METODOLOGA CONSIDERA ESCENARIOS DE ESTRS COMO COMPLEMENTO
DEL ANLISIS ELABORADO SOBRE UN ESCENARIO BASE.LOS HONORARIOS QUE HR
RATINGS RECIBE POR PARTE DE LOS EMISORES GENERALMENTE VARAN DESDE
US$1,000 A US$1,000,000 (O EL EQUIVALENTE EN OTRA MONEDA) POR
EMISIN.EN ALGUNOS CASOS, HR RATINGS CALIFICAR TODAS O ALGUNAS DE
LAS EMISIONES DE UN EMISOR EN PARTICULAR POR UNA CUOTA ANUAL. SE
ESTIMA QUE LAS CUOTAS ANUALES VAREN ENTRE US$5,000 Y US$2,000,000
(O EL EQUIVALENTE EN OTRA MONEDA).