FITCH ASIGNA CALIFICACIN A EMISIN GMFIN 17-2 DE GM FINANCIAL DE MXICO
21 Septiembre 2017 - 02:46PM
BMV General Information
FITCH RATINGS -MONTERREY, N.L. - (SEPTIEMBRE 21, 2017): FITCH
RATINGS ASIGN LA CALIFICACIN AA+(MEX) A LA SEGUNDA EMISIN DE LARGO
PLAZO DEL PROGRAMA DE CERTIFICADOS BURSTILES (CBS) DE CORTO Y LARGO
PLAZO DE GM FINANCIAL DE MXICO, S.A. DE C.V., SOFOM, E.R. (GMF
MXICO), CON CLAVE DE PIZARRA
GMFIN 17-2.LA ESTRUCTURA DE ESTE PROGRAMA PERMITE REALIZAR TANTAS
EMISIONES DE CBS COMO SEAN DETERMINADAS POR EL EMISOR, DURANTE LA
VIGENCIA DEL PROGRAMA, SIEMPRE Y CUANDO EL MONTO TOTAL AUTORIZADO
NO SEA EXCEDIDO. EL PROGRAMA DE CBS DE CORTO Y LARGO PLAZO CON
CARCTER REVOLVENTE SE AUTORIZ POR UN MONTO DE HASTA MXN7,000
MILLONES O SU EQUIVALENTE EN UDIS, CON UNA VIGENCIA DE 5 AOS A
PARTIR DE LA FECHA DE AUTORIZACIN. SE PODRN EFECTUAR UNA O VARIAS
EMISIONES AL AMPARO DEL PROGRAMA, DENOMINADAS INDISTINTAMENTE EN
PESOS MEXICANOS O SU EQUIVALENTE EN UDIS.LA EMISIN GMFIN 17-2 SE
PRETENDE REALIZAR, PREVIA AUTORIZACIN DE LA CNBV POR UN MONTO DE
HASTA MXN1,500 MILLONES, TENDRUNA VIGENCIA DE 3 AOS
(APROXIMADAMENTE 1,092 DAS) Y PERIODICIDAD EN EL PAGO DE INTERESES
CADA 28 DAS.
FACTORES CLAVE DE LA CALIFICACINLA CALIFICACIN DE LA EMISIN GMFIN
17-2 SE FUNDAMENTA EN LA GARANTA CONDICIONAL E IRREVOCABLE QUE
OTORGAR SU ACCIONISTA GENERAL MOTORS FINANCIAL COMPANY, INC. (GMFC)
SOBRE LA EMISIN. LAS CALIFICACIONES DE LARGO Y CORTO PLAZO EN
ESCALA INTERNACIONAL PARA GMFC SON BBB Y F2, RESPECTIVAMENTE. LA
PERSPECTIVA DE LA CALIFICACIN DE LARGO PLAZO DE GMFC ES
ESTABLE.
LA EMISIN CUENTA ADEMS CON UNA GARANTA CONDICIONAL E IRREVOCABLE DE
AMERICREDIT FINANCIAL SERVICES, INC., ENTIDAD NO CALIFICADA POR
FITCH.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACINLA CALIFICACIN DE LA EMISIN DE LARGO
PLAZO DE GMF MXICO SOLO PODRA MODIFICARSE ANTE MOVIMIENTOS EN LA
CALIFICACIN DE GMFC.CONTACTOS FITCH RATINGS:MNICA IBARRA (ANALISTA
LDER)
DIRECTORAFITCH MXICO, S.A. DE C.V.
PROL. ALFONSO REYES 2612,
MONTERREY, N.L. MXICO
VERNICA CHAU (ANALISTA SECUNDARIO)
DIRECTORA SNIOR
ALEJANDRO GARCA, CFA (PRESIDENTE DEL COMIT DE CALIFICACIN)
MANAGINGDIRECTOR
RELACIN CON MEDIOS: SOFA GARZA, MONTERREY, N.L. TEL: +52 (81) 8399
9100. E-MAIL: SOFIA.GARZA@FITCHRATINGS.COM.
LAS CALIFICACIONES SEALADAS FUERON SOLICITADAS POR EL EMISOR O EN
SU NOMBRE Y, POR LO TANTO, FITCH HA RECIBIDO LOS HONORARIOS
CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE
CALIFICACIN.
LA INFORMACIN FINANCIERA DE LA COMPAA CONSIDERADA PARA LA
CALIFICACIN CORRESPONDE A JUNIO 30, 2017.
LA LTIMA REVISIN DE GMFMXICO FUE EN JUNIO 14, 2017.
LA INFORMACIN UTILIZADA EN EL ANLISIS DE ESTA CALIFICACIN FUE
PROPORCIONADA POR GMF MXICO U OBTENIDA DEFUENTES DE INFORMACIN
PBLICA, INCLUYENDO LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS,
PRESENTACIONES DEL EMISOR, OBJETIVOS ESTRATGICOS, ENTRE OTROS. EL
PROCESO DE CALIFICACIN TAMBIN PUEDE INCORPORAR INFORMACIN DE OTRAS
FUENTES DE INFORMACIN EXTERNAS, TALES COMO ANLISIS SECTORIALES Y
REGULATORIOS PARA EL EMISOR O LA INDUSTRIA. PARA MAYOR INFORMACIN
SOBRE GMF MXICO, AS COMO PARA CONOCER EL SIGNIFICADO DE LA
CALIFICACIN ASIGNADA, LOS PROCEDIMIENTOS PARA DAR SEGUIMIENTO A LA
CALIFICACIN, LA PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES, Y LOS CRITERIOS
PARA EL RETIRO DE LA CALIFICACIN, PUEDE VISITAR NUESTRAS PGINAS
WWW.FITCHRATINGS.MX Y WWW.FITCHRATINGS.COM.
AJUSTES A ESTADOS FINANCIEROS: PARA EL CLCULO DE ACTIVOS
INTANGIBLES, FITCH RECLASIFIC LOS CARGOS DIFERIDOS Y PAGOS
ANTICIPADOS (OTROS ACTIVOS) COMO ACTIVOS INTANGIBLES. FITCH
CONSIDERA QUE STOS TIENEN UNA CAPACIDAD DE ABSORCIN BAJA QUE ACORDE
A LA METODOLOGA DE LA AGENCIA, DEBEN CLASIFICARSE COMO
INTANGIBLES.
LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIN DE LOS COMITS, Y DECALIFICACIN
SE ENCUENTRAN EN EL DOCUMENTO DENOMINADO PROCESO DE CALIFICACIN, EL
CUL PUEDE SER CONSULTADO EN NUESTRA PGINA WEB WWW.FITCHRATINGS.MX
EN EL APARTADO REGULACIN. EN CASO DE QUE EL VALOR O LA SOLVENCIA
DEL EMISOR SE MODIFIQUEN EN EL TRANSCURSO DEL TIEMPO, LA
CALIFICACIN PUEDE MODIFICARSE AL ALZA O A LA BAJA, SIN QUE ESTO
IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA A CARGO DE FITCH MXICO.
LA CALIFICACIN MENCIONADA CONSTITUYE UNA OPININ RELATIVA SOBRE LA
CALIDAD CREDITICIA DE LA ENTIDAD CON BASE EN EL ANLISIS DE SU
TRAYECTORIA Y DE SU ESTRUCTURA ECONMICA Y FINANCIERA SIN QUE ESTA
OPININ SEA UNA RECOMENDACIN PARA COMPRAR, VENDER O MANTENER
CUALQUIER INSTRUMENTO COLOCADO EN EL MERCADO DE VALORES.LA
INFORMACIN Y LAS CIFRAS UTILIZADAS PARA LA DETERMINACIN DE ESTAS
CALIFICACIONES, DE NINGUNA MANERA SON AUDITADAS POR FITCH MXICO,
S.A. DE C.V., POR LO QUE SU VERACIDAD Y AUTENTICIDAD SON
RESPONSABILIDAD DE LA EMISORA O DE LA FUENTE QUE LAS EMITE
METODOLOGAS APLICADAS:
- METODOLOGA DE CALIFICACIN DE INSTITUCIONES FINANCIERAS NO
BANCARIAS (OCTUBRE 21, 2016);
- METODOLOGA DE CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL (MARZO 27,
2017).
TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A
CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS
LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE:
WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMS, LAS DEFINICIONES DE
CALIFICACIN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTN
DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.MX. LAS
CALIFICACIONES PBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGAS ESTN DISPONIBLES EN
ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS
POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS
PARA LA INFORMACIN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMS
POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTN TAMBIN DISPONIBLES EN LA SECCIN DE
CDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO
OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS
RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES
SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER EST BASADO EN UNA ENTIDAD
REGISTRADA ANTELA UNIN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN
DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH.