GIOVANNI SARDAGNA

TENARIS

1-888-300-5432WWW.TENARIS.COMTENARIS ANUNCIA LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2017

LA INFORMACIN FINANCIERA YOPERATIVA INCLUIDA EN ESTE COMUNICADO DE PRENSA EST BASADA EN ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS NO AUDITADOS PRESENTADOS EN DLARES ESTADOUNIDENSES (US$) Y PREPARADOS DE ACUERDO CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA, SEGN FUERON EMITIDAS POR LA JUNTA DE NORMAS INTERNACIONALESDE CONTABILIDAD Y ADOPTADAS POR LA UNIN EUROPEA (NIIF). ASIMISMO, ESTE COMUNICADO DE PRENSA INCLUYE MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO QUE NO SON NIIF, ES DECIR, EBITDA Y EFECTIVO/DEUDA NETA. PARA MS INFORMACIN SOBRE ESTAS MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO, VER EL ANEXO I.LUXEMBURGO, 1 DE NOVIEMBRE DE 2017 - TENARIS S.A. (NYSE, BUENOS AIRES Y MXICO: TS Y MTA ITALIA: TEN) ("TENARIS") ANUNCI HOYLOS RESULTADOS DEL TRIMESTRE Y DEL PERODO DE NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 COMPARADOS CON LOS RESULTADOS DEL TRIMESTRE Y DEL PERODO DENUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016.

RESUMEN DE LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2017(COMPARACIN CON EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017 Y EL TERCER TRIMESTRE DE 2016) T3 2017 T2 2017 T3 2016INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$) 1,303 1,243 5% 987 32%

GANANCIA (PRDIDA) OPERATIVA (MILLONES DE US$) 79 51 54% (33) 342%

GANANCIA DEL PERODO (MILLONES DE US$) 95 73 30% 15 515%

GANANCIA DEL PERODO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA COMPAA (MILLONES DE US$)

105 7541%

17532%

GANANCIA POR ADS (US$) 0.18 0.13 41% 0.03 532%

GANANCIA POR ACCIN (US$) 0.09 0.06 41% 0.01 532%

EBITDA (MILLONES DE US$) 225 200 12% 133 69%

MARGEN DE EBITDA (% DE INGRESOS POR VENTAS NETOS) 17.3% 16.1% 13.5%

LAS VENTAS AUMENTARON CONSIDERABLEMENTE EN EL CONTINENTE AMERICANO CON RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR, REFLEJO DE FACTORES ESTACIONALES EN CANAD, MEJOR MIX DE PRODUCTOSY PRECIOS EN EE.UU. ONSHORE Y UNA MAYOR ACTIVIDAD DE LOS OPERADORES PRIVADOS EN ARGENTINA. SIN EMBARGO, EL CRECIMIENTO GLOBAL DE LAS VENTAS SE VIO FRENADO PORUN BAJO NIVEL DE DESPACHOS A PROYECTOS EN MEDIO ORIENTE Y FRICA Y POR CONTRATOS DE COMPAAS PETROLERAS ESTATALES QUE ESTN EN PROCESO DE RENOVACIN, AS COMOPOR FACTORES ESTACIONALES EN LAS VENTAS EN EUROPA A DISTRIBUIDORES DE TUBOS DE CONDUCCIN Y PRODUCTOS INDUSTRIALES. LA GANANCIA POR ACCIN, EL RESULTADO OPERATIVO Y LOS MRGENES DE EBITDA AUMENTARON DEBIDO A MENORES GASTOS GENERALES Y DE ADMINISTRACIN Y LA RECUPERACIN DE LOS MRGENES DE NUESTROS NEGOCIOS DE PRODUCTOSNO TUBULARES.

DURANTE EL TRIMESTRE, REGISTRAMOS UN INCREMENTO EN LOS INVENTARIOS DE US$216 MILLONES EN ANTICIPACIN DE MAYORES DESPACHOS EL PRXIMO TRIMESTRE, Y EL FLUJO DE EFECTIVO APLICADO A ACTIVIDADES OPERATIVAS ASCENDI A US$2 MILLONES. LUEGO DE INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS E INTANGIBLES DE US$143 MILLONES, NUESTRA POSICIN NETA DE CAJA (EFECTIVO, OTRAS INVERSIONES CORRIENTES E INVERSIONES DE RENTA FIJA MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO MENOS DEUDA BANCARIA Y FINANCIERA TOTAL) DISMINUY A US$974 MILLONES AL CIERRE DEL TRIMESTRE.

PAGO DE DIVIDENDO ANTICIPADONUESTRO CONSEJO DE ADMINISTRACIN APROB EL PAGO DE UN DIVIDENDO ANTICIPADO DE US$0.13 POR ACCIN (US$0.26 POR ADS), O APROXIMADAMENTE US$153 MILLONES. LA FECHA DE PAGO SER EL 22 DE

NOVIEMBRE DE 2017, EL DA CON FECHA A CIRCULAR SIN DERECHO AL PAGO DE DIVIDENDOS (EX-DIVIDEND DATE)

SER EL 20 DE NOVIEMBRE DE 2017, Y LA FECHA DE REGISTRO SER EL 21 DE NOVIEMBRE DE 2017.

NOMBRAMIENTO EN EL COMIT DE AUDITORANUESTRO CONSEJO DE ADMINISTRACIN NOMBR AL SR. CARLOS CONDORELLI DENTRO DEL COMIT DE AUDITORA. EL SR. CONDORELLI APORTAR AL COMIT SU COMPETENCIA Y EXTENSA EXPERIENCIA EN AUDITORA Y CONTABILIDAD.

SITUACIN DEL MERCADO Y PERSPECTIVASLA ACTIVIDAD DE PERFORACIN EN LOS ESTADOS UNIDOS Y CANAD, QUE AUMENT A UN RITMO RPIDO EN LA PRIMERA MITAD DEL AO, SE HA ESTABILIZADO DEBIDO A QUELOS OPERADORES DIRIGEN SU ATENCIN HACIA MEJORAR EL RENDIMIENTO DEL CAPITAL EN MEDIO DE LA INCERTIDUMBRE ACERCA DE LA RECUPERACIN DE LOS PRECIOS DEL PETRLEO YGAS Y LAS PERSPECTIVAS DE MAYORES COSTOS FINANCIEROS. EN EL RESTO DEL MUNDO, LA RECUPERACIN ES MS DIFCIL DE ALCANZAR, AUNQUE LAS CONDICIONES EN ALGUNOS MERCADOS, COMO EL MAR DEL NORTE, ESTN MEJORANDO GRADUALMENTE Y LA ACTIVIDAD DE PERFORACIN EN MEDIO ORIENTE SE MANTIENE ESTABLE. EN AMRICA LATINA, LA ACTIVIDAD DEPERFORACIN EN ARGENTINA COMENZ A RECUPERARSE IMPULSADA POR INVERSIONES EN LA FORMACIN DE SHALE VACA MUERTA, MIENTRAS QUE EN MXICO, A PESAR DE LOS RESULTADOS POSITIVOS DEL PROGRAMA DE REFORMA ENERGTICA, LAS PERSPECTIVAS DE UNA RECUPERACIN SIGNIFICATIVA SON TODAVA LEJANAS.

ACTUALMENTE ESTAMOS PONIENDO EN MARCHA NUESTRO LAMINADOR EN BAY CITY, DONDE YA HEMOS FABRICADO EL PRIMER TUBO EL 18 DE OCTUBRE. DE ESTE MODO REFORZAREMOS NUESTRO PROGRAMA DE SERVICIOS RIG DIRECT? EN AMRICA DEL NORTE CON UNA CADENA DE SUMINISTRO MS CORTA Y EFICIENTE, REDUCIENDO LOS TIEMPOS DE PRODUCCIN Y LOS REQUERIMIENTOS DE INVENTARIOS.

EN EL CUARTO TRIMESTRE Y COMIENZOS DE 2018 PREVEMOS QUE NUESTRAS VENTAS EN EL CONTINENTE AMERICANO CONTINUARN CRECIENDO A MEDIDA QUE CONSOLIDEMOS Y AMPLIEMOS NUESTRO PROGRAMA RIG DIRECT? EN AMRICA DEL NORTE Y SE INCREMENTE LA ACTIVIDAD EN LA FORMACIN DE SHALE VACA MUERTA EN ARGENTINA. TAMBIN PREVEMOS UN AUMENTO EN LAS VENTAS EN EL RESTO DEL MUNDO, IMPULSADAS POR DESPACHOS PARA GASODUCTOS EN EL MEDITERRNEO ORIENTAL, MAYORES DESPACHOS A CLIENTES EN MEDIO ORIENTE Y MAYORES VENTAS EN EUROPA. SE PREV QUE NUESTRO EBITDA Y RESULTADO OPERATIVO TAMBIN CRECERN, YA QUE LOS MRGENESSE BENEFICIARN CON UNA MAYOR UTILIZACIN DE PLANTA Y LA CONTENCIN DE LOS COSTOS FIJOS.

ANLISIS DE LOS RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE DE 2017

VOLUMEN DE VENTAS DE TUBOS

(MILES DE TONELADAS MTRICAS) T3 2017 T2 2017 T3 2016

SIN COSTURA 527 529 (0%) 416 27%

CON COSTURA 120 96 25% 62 95%TOTAL 647 624 4% 477 36%

TUBOS T3 2017 T2 2017 T3 2016INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$)

AMRICA DEL NORTE 633 548 16% 282 124%AMRICA DEL SUR 256 227 13% 225 14%

EUROPA 117 132 (11%) 126 (7%)MEDIO ORIENTE Y FRICA 170 212 (20%) 251 (32%)

ASIA PACFICO 51 55 (7%) 34 52%INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$) 1,228 1,175 5% 917 34%

GANANCIA (PRDIDA) OPERATIVA (MILLONES DE US$) 66 46 43% (32) 305%MARGEN OPERATIVO (% DE VENTAS) 5.4% 3.9% (3.5%)LOS INGRESOS POR VENTAS NETOS DE PRODUCTOS Y SERVICIOS TUBULARES AUMENTARON 5% CON RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR Y UN 34% INTERANUAL, EN LNEA CON EL AUMENTO EN LOS VOLMENES DE DESPACHOS. EN AMRICA DEL NORTE LAS VENTAS AUMENTARON DEBIDO A LA RECUPERACIN ESTACIONAL EN CANAD Y LOS MEJORES PRECIOS Y MIX DE PRODUCTOS EN LOS ESTADOS UNIDOS. EN AMRICA DEL SUR LAS VENTAS AUMENTARON DEBIDO AL INCREMENTO DE LA ACTIVIDAD EN VACA MUERTA. EN EUROPA LAS VENTAS DISMINUYERON COMO REFLEJO DE MENORES VENTAS POR FACTORES ESTACIONALES DE TUBOS MECNICOS Y DE CONDUCCIN Y MENORES VENTAS DE PRODUCTOS OCTG PREMIUM EN RUSIA. EN MEDIO ORIENTE Y FRICA LAS VENTAS ALCANZARON UN NIVEL BAJO ESTE TRIMESTRE PERO SE PREV QUE SE RECUPERARN SIGNIFICATIVAMENTE EN LOS PRXIMOS TRIMESTRES IMPULSADAS POR DESPACHOSPARA GASODUCTOS EN EL MEDITERRNEO ORIENTAL. EN ASIA PACFICO REGISTRAMOS MENORES VENTAS DE TUBOS DE CONDUCCIN PARA PROYECTOS COMPLEJOS. EL RESULTADO OPERATIVO DERIVADO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS TUBULARES ASCENDI A US$66 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2017, EN COMPARACIN CON US$46 MILLONES EN EL TRIMESTRE ANTERIOR Y UNA PRDIDA DE US$32 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016. EL AUMENTO SECUENCIAL DEL RESULTADO OPERATIVO SE DEBE A UNA REDUCCIN DE LOS GASTOS GENERALES, DE COMERCIALIZACIN Y ADMINISTRACIN, PRINCIPALMENTE DE LOS COSTOS LABORALES, SERVICIOS Y HONORARIOS.

OTROST3 2017 T2 2017 T3 2016

INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$) 75 68 10% 69 8%

GANANCIA (PRDIDA) OPERATIVA (MILLONES DE US$) 13 6 136% (0)

MARGEN OPERATIVO (% DE VENTAS) 17.8% 8.3% (0.6%)

LOS INGRESOS POR VENTAS NETOS DE OTROS PRODUCTOS Y SERVICIOS AUMENTARON 10% CON RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR Y UN 8% INTERANUAL. EL AUMENTO DE LAS VENTAS Y EL RESULTADO OPERATIVO SE RELACIONA PRINCIPALMENTE CON NUESTROS NEGOCIOS RELACIONADOS CON LA ENERGA, VARILLAS DE BOMBEO Y TUBOS DE PRODUCCIN BOBINADOS. LOS GASTOS GENERALES, DE COMERCIALIZACIN Y ADMINISTRACIN ASCENDIERON A US$305 MILLONES, O 23.4% DE LOS INGRESOS POR VENTAS NETOSEN EL TERCER TRIMESTRE DE 2017, EN COMPARACIN CON US$327 MILLONES, O 26.3% EN EL TRIMESTRE ANTERIOR Y US$304 MILLONES, O 30.9% EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016.LA DISMINUCIN DE LOS GASTOS GENERALES, DE COMERCIALIZACIN Y ADMINISTRACIN CON RESPECTO AL TRIMESTRE ANTERIOR SE DEBE PRINCIPALMENTE A MENORES COSTOS LABORALES, SERVICIOS Y HONORARIOS.

OTROS RESULTADOS OPERATIVOS ASCENDIERON A UNA PRDIDA DE US$1 MILLN EN EL TERCER TRIMESTRE DE

2017, EN COMPARACIN CON UNA GANANCIA DE US$2 MILLONES EN EL TRIMESTRE ANTERIOR Y UNA GANANCIA DE US$17 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016 DERIVADA DE LA VENTA DE TERRENOS NO UTILIZADOS EN EL PROCESO DE PRODUCCIN DE LA SOCIEDAD.

LOS RESULTADOS FINANCIEROS ASCENDIERON A UNA PRDIDA DE US$7 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2017, EN COMPARACIN CON UNA PRDIDA DE US$16 MILLONES EN EL TRIMESTRE ANTERIOR Y UNA GANANCIA DE US$4 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016. LA PRDIDA DEL TRIMESTRE SE DEBE PRINCIPALMENTE A LA PRDIDA NETA DE CONVERSIN DE MONEDA EXTRANJERA DEBIDO A LA APRECIACIN DEL EURO SOBRE LA DEUDA INTERCOMPAA DENOMINADA EN EUROS EN LAS SUBSIDIARIAS CUYA MONEDA FUNCIONAL ES EL DLAR ESTADOUNIDENSE. ESTAS PRDIDAS SE COMPENSAN EN GRAN MEDIDA EN EL PATRIMONIO, ENLA RESERVA

PARA AJUSTES POR CONVERSIN MONETARIA.

EL RESULTADO DEINVERSIONES EN SOCIEDADES NO CONSOLIDADAS GENER UNA GANANCIA DE US$25 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2017, EN COMPARACIN CON US$30 MILLONES EN EL TRIMESTRE ANTERIOR Y US$27 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016. ESTOS RESULTADOS DERIVAN PRINCIPALMENTE DE NUESTRA INVERSIN EN TERNIUM (NYSE:TX) Y USIMINAS.LOS RESULTADOS ATRIBUIBLES A LA PARTICIPACIN NO CONTROLANTE ASCENDIERON A UNA PRDIDA DE US$10 MILLONESEN EL TERCER TRIMESTRE DE 2017, EN COMPARACIN CON UNA PRDIDA DE US$1 MILLN EN EL TRIMESTRE ANTERIOR Y UNA PRDIDA DE US$1MILLN EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016. ESTOS RESULTADOS FUERON PRINCIPALMENTE ATRIBUIBLES A NUESTRAS PARTICIPACIONES NO CONTROLANTES EN NUESTRA SUBSIDIARIA JAPONESA NKK TUBES Y NUESTRAS SUBSIDIARIAS EN GHANA E INDONESIA.

FLUJO DE EFECTIVO Y LIQUIDEZ CORRESPONDIENTES AL TERCER TRIMESTRE DE 2017 EL FLUJO DE EFECTIVO APLICADO EN ACTIVIDADES OPERATIVAS DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DE 2017 ASCENDI A US$2 MILLONES, EN COMPARACIN CON US$33 MILLONES EN EL TRIMESTRE ANTERIOR Y UNA GENERACIN DE EFECTIVO DE US$254 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DEL AO PASADO. DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DE 2017, UTILIZAMOS US$216 MILLONES PARA AUMENTAR EL CAPITAL DE TRABAJO RELACIONADO CON EL INCREMENTO DE LOS DESPACHOS Y LA PRODUCCIN.

LAS INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS E INTANGIBLES ASCENDIERON A US$143 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2017, EN COMPARACIN CON US$155 MILLONES EN EL TRIMESTRE ANTERIOR Y US$187 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016. LAS INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS E INTANGIBLES ESTN PRINCIPALMENTE ASOCIADAS CON EL AVANCE DE LA CONSTRUCCIN DE LA PLANTA DE TUBOS SIN COSTURA TOTALMENTE NUEVA EN BAY CITY, TEXAS.

MANTUVIMOS UNA POSICIN NETA DE CAJA (ES DECIR, EFECTIVO, OTRAS INVERSIONES CORRIENTES E INVERSIONES DE RENTA FIJA MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO MENOS DEUDA FINANCIERA TOTAL) DE US$974 MILLONES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017.

ANLISIS DE LOS RESULTADOS DE LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 20179M 2017 9M 2016 AUMENTO /(DISMINUCIN)

INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$) 3,700 3,248 14%GANANCIA (PRDIDA) OPERATIVA (MILLONES DE US$) 167 (65) 357%

GANANCIA DEL PERODO (MILLONES DE US$) 374 34 992%

GANANCIA DEL PERODO ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA

COMPAA (MILLONES DE US$) 385 21 1,689%

GANANCIA POR ADS (US$) 0.65 0.04 1,689%

GANANCIA POR ACCIN (US$) 0.33 0.02 1,689%

EBITDA (MILLONES DE US$) 624 426 47%

MARGEN DE EBITDA (% DE INGRESOS POR VENTAS NETOS) 16.9% 13.1%

VOLUMEN DE VENTAS DE TUBOS (MILES DE TONELADAS MTRICAS) 9M 2017 9M 2016 AUMENTO /(DISMINUCIN)

SIN COSTURA1,564 1,177 33%

CON COSTURA 290

288 1%

TOTAL

1,854

1,465 27%

TUBOS 9M 2017 9M 2016 AUMENTO /(DISMINUCIN)

INGRESOS POR VENTAS NETOS(MILLONES DE US$)

AMRICA DEL NORTE 1,654 929 78%

AMRICA DEL SUR 686 820 (16%)

EUROPA 364 421 (13%)

MEDIO ORIENTE Y FRICA 631 765(18%)

ASIA PACFICO 152 98 56%

INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$) 3,488 3,033 15%

GANANCIA (PRDIDA) OPERATIVA (MILLONES DE US$) 142 (76) 286%

RESULTADO OPERATIVO (% DE VENTAS) 4.1%(2.5%)

LOS INGRESOS POR VENTAS NETOS DE PRODUCTOS Y SERVICIOS TUBULARES AUMENTARON 15% A US$3,488 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2017, EN COMPARACIN CON US$3,033 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016, REFLEJO DE UN AUMENTO DE 27% EN LOS VOLMENES Y UNA DISMINUCIN DE 9% ENLOS PRECIOS DE VENTA PROMEDIO.

EL RESULTADO OPERATIVO DERIVADO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS TUBULARES ASCENDI A US$142 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2017, EN COMPARACIN CON UNA PRDIDA DE US$76 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016. LOS RESULTADOS MEJORARON LUEGO DE UN AUMENTO DE 27% EN LOS VOLMENES DE DESPACHOS, MAYORES VENTAS Y LA UTILIZACIN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIN Y, POR ENDE, LA ABSORCIN DE COSTOS FIJOS. ADICIONALMENTE, LOS CARGOS POR INDEMNIZACIONES POR DESPIDO FUERON MENORES DEBIDO A QUE LAS CONDICIONES DE MERCADO MEJORARON.OTROS 9M 2017 9M 2016 AUMENTO /(DISMINUCIN)

INGRESOS POR VENTAS NETOS (MILLONES DE US$) 212 215 (2%)RESULTADO OPERATIVO (MILLONES DE US$) 24 11 115%

MARGEN OPERATIVO (% DE VENTAS) 11.5% 5.3%LOS INGRESOS POR VENTAS NETOS DE OTROS PRODUCTOS Y SERVICIOS DISMINUYERON 2% A US$212 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2017, EN COMPARACIN CON US$215 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016, MIENTRAS QUE EL RESULTADO OPERATIVO AUMENT 115%, REFLEJO DE MAYORES MRGENES.

LOSGASTOS GENERALES, DE COMERCIALIZACIN Y ADMINISTRACIN ASCENDIERON A US$926 MILLONES, O 25.0% DE LOS INGRESOS POR VENTAS NETOS DURANTE LOS PRIMEROS NUEVE MESESDE 2017, EN COMPARACIN CON US$916 MILLONES, O 28.2% EN EL MISMO PERODO DE 2016. A PESAR DEL AUMENTO DE 1% EN LOS GASTOS GENERALES, DE COMERCIALIZACIN Y ADMINISTRACIN, DICHOS GASTOS COMO PORCENTAJE DE LAS VENTAS DISMINUYERON LUEGO DEL AUMENTO DE 14% DE LAS VENTAS.

LOS RESULTADOSFINANCIEROS ASCENDIERON A UNA PRDIDA DE US$27 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2017, EN COMPARACIN CON UNA PRDIDA DE US$1 MILLN EN EL MISMO PERODO DE 2016. LA PRDIDA EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2017 SE DEBE PRINCIPALMENTE A LA APRECIACIN DEL EURO SOBRE LA DEUDA INTERCOMPAA DENOMINADA EN EUROS EN LASSUBSIDIARIAS CUYA MONEDA FUNCIONAL ES EL DLAR ESTADOUNIDENSE. ESTAS PRDIDAS SE COMPENSAN EN GRAN MEDIDA EN EL PATRIMONIO, EN LA RESERVAPARA AJUSTES POR CONVERSIN MONETARIA.

EL RESULTADO DE INVERSIONES ENSOCIEDADES NO CONSOLIDADAS GENER UNA GANANCIA DE US$90 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2017, EN COMPARACIN CON UNA GANANCIA DE US$57 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016. ESTOS RESULTADOS DERIVAN PRINCIPALMENTE DE NUESTRA INVERSIN EN TERNIUM (NYSE:TX) Y USIMINAS.EL IMPUESTO A LAS GANANCIAS ARROJ UNA GANANCIA DE US$53 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2017, EN COMPARACIN CONUNA GANANCIA DE US$10 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016, ESTE RESULTADO REFLEJA PRINCIPALMENTE EL EFECTO DE LA REVALUACIN DEL PESO MEXICANO SOBRELA BASE FISCAL UTILIZADA PARA EL CLCULO DE IMPUESTOS DIFERIDOS EN NUESTRAS SUBSIDIARIAS MEXICANAS CUYA MONEDA FUNCIONAL ES EL DLAR ESTADOUNIDENSE.LOS RESULTADOS ATRIBUIBLES A LA PARTICIPACIN NO CONTROLANTE ASCENDIERON A UNA PRDIDA DE US$10 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESESDE 2017, EN COMPARACIN CON UNA GANANCIA DE US$13 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016. ESTOS RESULTADOS NEGATIVOS FUERON PRINCIPALMENTE ATRIBUIBLES A LA PARTICIPACIN NO CONTROLANTE EN NUESTRA SUBSIDIARIA JAPONESA NKKTUBES Y NUESTRAS SUBSIDIARIAS EN GHANA E INDONESIA, MIENTRAS QUE LOS RESULTADOS POSITIVOS REGISTRADOS DURANTE LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016 FUERON PRINCIPALMENTE ATRIBUIBLES A NUESTRA SUBSIDIARIA DE REVESTIMIENTO DE TUBOS EN NIGERIA.FLUJO DE EFECTIVO Y LIQUIDEZ CORRESPONDIENTES A LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2017DURANTE LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2017, EL FLUJO DE EFECTIVO APLICADO EN ACTIVIDADES OPERATIVAS ASCENDI A US$9 MILLONES, EN COMPARACIN CON US$942 MILLONES GENERADOS EN ACTIVIDADES OPERATIVAS EN EL MISMO PERODO DE 2016. EL CAPITAL DE TRABAJO AUMENT US$581 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2017, MIENTRAS QUE DISMINUY US$559 MILLONES EN LOS PRIMEROS NUEVE MESES DE 2016.

LAS INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS E INTANGIBLES ASCENDIERON A US$437 MILLONES EN LOSPRIMEROS NUEVE MESES DE 2017, EN COMPARACIN CON US$629 MILLONES EN EL MISMO PERODO DE 2016. ESTAS INVERSIONES ESTN RELACIONADAS EN GRAN MEDIDA CON LA CONSTRUCCIN DE LA PLANTA DE TUBOS SIN COSTURA TOTALMENTE NUEVA (GREENFIELD) EN BAY CITY, TEXAS.

MANTUVIMOS UNA POSICIN NETA DE CAJA (ES DECIR, EFECTIVO, OTRAS INVERSIONES CORRIENTES E INVERSIONES DE RENTA FIJA MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO MENOSDEUDA FINANCIERA TOTAL) DE US$974 MILLONES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017.

CONFERENCIA TELEFNICA

EL 2 DE NOVIEMBRE DE 2017 A LAS 09:00 A.M. (HORA DEL ESTE) TENARIS REALIZAR UNA CONFERENCIA TELEFNICAPARA ANALIZAR LOS RESULTADOS INFORMADOS PRECEDENTEMENTE. LUEGO DE PRESENTAR UN RESUMEN, LA CONFERENCIA TELEFNICA ESTAR ABIERTA PARA LA FORMULACIN DE PREGUNTAS. PARA ACCEDER A LA CONFERENCIA TELEFNICA, DEBER MARCAR +1 877 730 0732 DENTRO DE AMRICA DEL NORTE, O +1 530 379 4676 INTERNACIONALMENTE. EL NMERO DE ACCESO ES "5088749". SRVASE REALIZAR EL LLAMADO 10 MINUTOS ANTES DE LA HORA PROGRAMADA PARA EL INICIO DE LA CONFERENCIA. LA CONFERENCIA TELEFNICA TAMBIN SE TRANSMITIR POR INTERNET EN WWW.TENARIS.COM/INVESTORS.

LA REPRODUCCIN DE LA CONFERENCIA TELEFNICA ESTAR DISPONIBLE EN NUESTRA PGINA WEB HTTP://IR.TENARIS.COM/ O POR TELFONO DESDE EL 2 DE NOVIEMBRE A LAS 12:00 P.M. (HORA DEL ESTE) HASTA EL 10 DE NOVIEMBRE DE 2017 A LAS 11:59 P.M. PARA ACCEDER A LA REPRODUCCIN POR VA TELEFNICA, DEBER

MARCAR +1 855 859 2056 O +1 404 537 3406 Y DIGITAR LA CLAVE DE ACCESO "5088749" CUANDO LE SEA SOLICITADA.

ALGUNAS DE LAS DECLARACIONES QUE APARECEN EN ESTE COMUNICADO DE PRENSA SON "DECLARACIONES A FUTURO" BASADAS EN LA OPININ Y SUPOSICIONES ACTUALES DE LOS DIRECTIVOS, E INVOLUCRAN RIESGOS PREVISTOS E IMPREVISTOS QUEPODRAN PROVOCAR QUE LOS RESULTADOS, EL DESEMPEO Y LOS ACONTECIMIENTOS DIFIRIERAN MATERIALMENTE DE LOS EXPRESADOS O SUGERIDOS POR DICHAS DECLARACIONES. LOS RIESGOS INCLUYEN, AUNQUE NO SE LIMITAN A, AQUELLOS QUE SURGEN DE LA INCERTIDUMBRE EN CUANTO A LOS PRECIOS FUTUROS DEL PETRLEO Y GAS Y SU EFECTO SOBRE LOS PROGRAMAS DE INVERSIN DE LAS COMPAAS PETROLERAS Y DE GAS.

LOS COMUNICADOS DE PRENSA Y LOS ESTADOS CONTABLES PUEDEN DESCARGARSEDE LA PGINA WEB DE TENARIS EN WWW.TENARIS.COM/INVESTORS.?

WWW.TENARIS.COMESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO

(VALORES EXPRESADOS EN MILES DE US$) PERODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 30DE SEPTIEMBRE DE, PERODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE, 2017 2016 2017 2016

OPERACIONES CONTINUAS NO AUDITADOS NO AUDITADOS

INGRESOS POR VENTAS NETOS 1,302,924 986,525 3,699,588 3,247,792

COSTO DE VENTAS (918,338) (731,450) (2,607,923) (2,408,135)

GANANCIA BRUTA 384,586 255,075 1,091,665 839,657

GASTOS DE COMERCIALIZACIN Y ADMINISTRACIN (304,723) (304,469) (926,286) (916,477)

OTROS INGRESOS(EGRESOS) OPERATIVOS, NETOS (808) 16,717 1,180 11,943 RESULTADO OPERATIVO 79,055 (32,677) 166,559 (64,877)

INGRESOS FINANCIEROS 11,776 14,226 35,762 58,333

COSTOS FINANCIEROS (6,501) (6,913) (18,459) (16,031)

OTROS RESULTADOS FINANCIEROS (12,549) (3,427) (44,631) (43,355)

GANANCIA (PRDIDA) ANTES DE LOS RESULTADOS DE INVERSIONES EN COMPAAS NO CONSOLIDADAS Y DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS 71,781 (28,791) 139,231 (65,930) GANANCIA DE INVERSIONES EN COMPAAS NO CONSOLIDADAS 24,752 26,586 90,153 56,925GANANCIA (PRDIDA) ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS 96,533 (2,205) 229,384 (9,005)IMPUESTO A LAS GANANCIAS (1,307) 5,732 53,295 9,707

GANANCIA DEL PERODO DE OPERACIONES CONTINUAS 95,226 3,527 282,679 702

OPERACIONES DISCONTINUASRESULTADO DE OPERACIONES DISCONTINUAS - 11,961 91,542 33,559

GANANCIA DEL PERODO 95,226 15,488 374,22134,261

ATRIBUIBLE A:ACCIONISTAS DE LA COMPAA 104,854 16,603 384,505 21,498

PARTICIPACIN NO CONTROLANTE (9,628) (1,115) (10,284) 12,763

95,226 15,488 374,221 34,261ESTADO DE POSICIN FINANCIERA INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO

(VALORES EXPRESADOS EN MILES DE US$) AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016

NO AUDITADOSACTIVO

ACTIVO NO CORRIENTEPROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETOS 6,192,271 6,001,939

ACTIVOS INTANGIBLES, NETOS 1,729,391 1,862,827INVERSIONES EN COMPAAS NO CONSOLIDADAS 625,105 557,031

ACTIVOS DISPONIBLES PARA LA VENTA 21,572 21,572OTRAS INVERSIONES 227,927 249,719

ACTIVO POR IMPUESTO DIFERIDO 152,059 144,613

OTROS CRDITOS, NETOS 187,571 9,135,896 197,003 9,034,704

ACTIVO CORRIENTE

INVENTARIOS, NETOS 2,204,815 1,563,889

OTROS CRDITOS Y ANTICIPOS, NETOS 182,292 124,715

CRDITOS FISCALES 188,287 140,986

CRDITOS POR VENTAS, NETOS 1,066,522 954,685

OTRAS INVERSIONES 1,146,153 1,633,142

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 436,359 5,224,428 399,737 4,817,154

ACTIVOS DEL GRUPO DISCONTINUADO CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA -

151,417

TOTAL DEL ACTIVO 14,360,324 14,003,275

PATRIMONIOCAPITAL Y RESERVAS ATRIBUIBLES A LOS ACCIONISTAS DE LA COMPAA 11,495,733 11,287,417PARTICIPACIN NO CONTROLANTE 96,710 125,655

TOTAL DEL PATRIMONIO 11,592,443 11,413,072

PASIVO

PASIVO NO CORRIENTEDEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS 34,977 31,542

PASIVO POR IMPUESTO DIFERIDO 507,612 550,657

OTRAS DEUDAS 222,315 213,617

PREVISIONES 38,072 802,976 63,257 859,073PASIVO CORRIENTEDEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS 796,556 808,694

DEUDAS FISCALES 106,529 101,197OTRAS DEUDAS 228,221 183,887

PREVISIONES 25,973 22,756ANTICIPOS DE CLIENTES 85,818 39,668

DEUDAS COMERCIALES 721,808 1,964,905 556,834 1,713,036PASIVOS DEL GRUPO DISCONTINUADO CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA -

18,094TOTAL DEL PASIVO 2,767,881 2,590,203

TOTAL DEL PATRIMONIO Y DEL PASIVO 14,360,324 14,003,275ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIO CONSOLIDADO CONDENSADO

PERODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE, PERODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE,

(VALORES EXPRESADOS EN MILES DE US$) 2017 2016 2017 2016

NO AUDITADOS NO AUDITADOS

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES OPERATIVASGANANCIA DEL PERODO 95,226 15,488 374,221 34,261

AJUSTES POR:DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 146,293 167,520 457,359 494,638

IMPUESTO A LAS GANANCIAS DEVENGADO NETO DE PAGOS (30,804) (47,047) (160,622) (115,778)

GANANCIA DE INVERSIONESEN COMPAAS NO CONSOLIDADAS (24,752) (26,586) (90,153) (56,925)

INTERESES DEVENGADOS NETOSDE PAGOS 2,683 59 7,572 (12,848)

VARIACIONES EN PREVISIONES (2,048) 5,676 (21,968) 13,847

INGRESO POR LA VENTA DEL GRUPOCONDUIT - - (89,694) -

VARIACIONES EN EL CAPITAL DE TRABAJO (215,926) 148,955 (581,148) 559,187 EFECTO DE CONVERSIN MONETARIA Y OTROS 26,898 (10,554) 95,306 26,004 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO (APLICADOS A) ORIGINADOS EN ACTIVIDADES OPERATIVAS (2,430) 253,511 (9,127) 942,386FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN

INVERSIONES DE CAPITAL (143,356) (187,376) (437,162) (628,799)

CAMBIO EN ANTICIPO A PROVEEDORES DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 1,880 7,622 6,209 41,974

AUMENTO POR DISPOSICIN DEL GRUPO CONDUIT - -327,631 -

INVERSIONES EN COMPAAS NO CONSOLIDADAS - - - (17,108)

PRSTAMOS A COMPAAS NO CONSOLIDADAS 1,950 (11,550)(7,056) (35,398) ADQUISICIN DE SUBSIDIARIAS (10,418) - (10,418) -

INVERSIONES EN COMPAAS VALUADAS AL COSTO - - (3,681) -

AUMENTO POR DISPOSICIONES DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Y ACTIVOS INTANGIBLES 1,520 18,253 4,398 22,232DIVIDENDOS RECIBIDOS DE COMPAAS NO CONSOLIDADAS - - 22,971 20,674 CAMBIOS EN LAS INVERSIONES FINANCIERAS 341,975 93,841 512,046 419,523 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO ORIGINADOS EN (APLICADOS A) ACTIVIDADES DE INVERSIN 193,551 (79,210) 414,938 (176,902)FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACINDIVIDENDOS PAGADOS - - (330,550) (354,161)

DIVIDENDOS PAGADOS A ACCIONISTAS NO CONTROLANTES EN SUBSIDIARIAS - (24,000) (19,200) (28,311)

ADQUISICIONES DE PARTICIPACIN NO CONTROLANTE (3) (309) (34) (786)

TOMASDE DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS 341,747 295,029 862,118 770,971 PAGOS DE DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS (370,184) (368,324) (888,670) (976,228)FLUJOS NETOS DE EFECTIVO (APLICADOS A) ACTIVIDADES DE FINANCIACIN (28,440) (97,604) (376,336) (588,515)

AUMENTO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 162,681 76,697 29,475 176,969VARIACIONES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

AL INICIO DEL PERODO 270,837 392,643 398,580 286,198

EFECTO DE LAS VARIACIONES EN LOS TIPOS DE CAMBIO 1,260 (1,217) 6,722 4,956AUMENTO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 162,681 76,697 29,475 176,969

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE, 434,778468,123 434,778 468,123

ANEXO I - MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO

EBITDA: RESULTADO ANTES DE INTERESES, IMPUESTOS, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONESEBITDA PROPORCIONA UN ANLISIS DE LOS RESULTADOS OPERATIVOS, EXCLUYENDO DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y DESVALORIZACIONES,DADO QUE SON VARIABLES NO MONETARIAS QUE PUEDEN VARIAR EN FORMA SUSTANCIAL DE UNA COMPAA A OTRA, DEPENDIENDO DE LAS POLTICAS CONTABLES Y DEL VALOR CONTABLEDE LOS ACTIVOS. EBITDA ES UNA APROXIMACIN AL FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES OPERATIVAS ANTES DE IMPUESTOS Y REFLEJA LA GENERACIN DE EFECTIVO ANTES DE LA VARIACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO. EBITDA ES AMPLIAMENTE UTILIZADO POR LOS INVERSORES PARA LA VALORACIN DE EMPRESAS (VALORACIN POR MLTIPLOS), Y POR AGENCIAS DE CALIFICACIN Y LOS ACREEDORES PARA EVALUAR EL NIVEL DE DEUDA, COMPARANDO EBITDA CON LA DEUDA NETA. EBITDA SE CALCULA DEL SIGUIENTE MODO:EBITDA= RESULTADO OPERATIVO + DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES + CARGOS/(REVERSIONES) PORDESVALORIZACIONES.

(VALORES EXPRESADOS EN MILES DE US$) PERODO DE TRES MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE PERODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 2016 2017 2016RESULTADO OPERATIVO 79,055 (32,677) 166,559 (64,877)

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 146,293 167,520 457,359 494,638DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES DE OPERACIONES DISCONTINUAS - (1,353) - (4,081)

EBITDA 225,348 133,490 623,918 425,680

EFECTIVO / (DEUDA) NETA

ES EL SALDO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO, OTRAS INVERSIONES CORRIENTES E INVERSIONES DE RENTA FIJA MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO MENOS DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS. PROPORCIONA UN RESUMEN DE LA SOLVENCIA Y LIQUIDEZ FINANCIERA DE LA COMPAA. EFECTIVO / (DEUDA) NETA ES AMPLIAMENTE UTILIZADO POR LOS INVERSORES, LAS AGENCIAS DE CALIFICACIN Y LOS ACREEDORES PARA EVALUAR EL ENDEUDAMIENTO, LA SOLIDEZ FINANCIERA, LA FLEXIBILIDAD Y LOS RIESGOS DE LA EMPRESA.EFECTIVO / DEUDA NETA SE CALCULA DEL SIGUIENTE MODO:

EFECTIVO NETO= EFECTIVOY EQUIVALENTES DE EFECTIVO + OTRAS INVERSIONES (CORRIENTES)+ INVERSIONES DE RENTA FIJA MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO - DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS (CORRIENTES Y NO CORRIENTES).

(VALORES EXPRESADOS EN MILES DE US$) AL 30 DE SEPTIEMBRE DE

2017 2016EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 436,359 468,613

OTRAS INVERSIONES CORRIENTES 1,146,153 1,830,590

INVERSIONES DE RENTA FIJA MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO 222,992 283,833 DEUDAS BANCARIAS Y FINANCIERAS - CORRIENTES Y NO CORRIENTES (831,533) (745,959)

EFECTIVO / (DEUDA) NETA 973,971 1,837,077