FITCH RATINGS -MONTERREY, N.L. - (FEBRERO 13, 2018): FITCH RATINGS ASIGN LA CALIFICACIN DE LARGO PLAZO EN ESCALA NACIONAL DE AAA(MEX) A LA EMISIN DE CERTIFICADOS BURSTILES BANCARIOS (CBBS) POR HASTA USD500 MILLONES DE BANCO SANTANDER (MXICO), S.A., INSTITUCIN DE BANCA MLTIPLE, GRUPO FINANCIERO SANTANDER MXICO (SAN MXICO) CON CLAVE DE PIZARRA BSMX 18D.

LAS NOTAS SE EMITIRN, PREVIA AUTORIZACIN DE LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV), CON UN PLAZO DE 2 AOS. LA PERIODICIDAD DE PAGO DE INTERESES SER MENSUAL CON BASE EN LA TASA DE INTERS DE REFERENCIA (LIBOR) MS UN SPREAD. LA AMORTIZACIN DEL CAPITAL SER NICA EN LA FECHA DE VENCIMIENTO Y LOS CBBS NO PODRN SER PAGADOS ANTICIPADAMENTE. LOS PAGOS DE CAPITAL E INTERESES SE SOLVENTARN EN DLARES ESTADOUNIDENSES. LOS RECURSOS NETOS DE LA EMISIN SE UTILIZARN PARA FONDEAR EL CRECIMIENTO DE LAS OPERACIONES DEL BANCO.

ESTA EMISIN ES LA CUARTA QUE SE REALIZA BAJO EL AMPARO DE UN PROGRAMA DE CERTIFICADOS BURSTILES BANCARIOS (CBBS) Y CERTIFICADOS DE DEPSITO BANCARIO DE DINERO A PLAZO (CDS) CON SUS PROPIAS CARACTERSTICAS. EL PROGRAMA ES POR UN MONTO DE HASTA MXN55 MIL MILLONES O SU EQUIVALENTE EN UNIDADES DE INVERSIN (UDIS), DLARES ESTADOUNIDENSES O CUALQUIER OTRA DIVISA, Y CON UN PLAZO DE HASTA 5 AOS A PARTIR DE LA FECHA DE AUTORIZACIN DE LA CNBV, QUE FUE EL 19 DE FEBRERO DE 2016.FACTORES CLAVE DE LA CALIFICACIN

LA CALIFICACIN AAA(MEX) OTORGADA A ESTA EMISIN DE DEUDA EST ALINEADA CON EL NIVEL DE CALIFICACIN DE RIESGO CONTRAPARTE DE LARGO PLAZO DE AAA(MEX) DE SAN MXICO, AL SER UNA EMISIN DE DEUDA QUIROGRAFARIA.SAN MXICO TIENE FRANQUICIA Y POSICIN COMPETITIVA ROBUSTAS EN EL SISTEMA BANCARIO MEXICANO QUE SE EVIDENCIA EN SU BASE CRECIENTE DE CLIENTESY EN SU POSICIN DENTRO DE LOS TRES BANCOS MS GRANDES EN EL SISTEMA. SUS CALIFICACIONES CONSIDERAN INDICADORES DE CALIDAD DE ACTIVOS Y RENTABILIDAD ADECUADOS,UNA CAPACIDAD DE ABSORCIN DE PRDIDAS BUENA REFLEJADA EN SUS INDICADORES DE CAPITALIZACIN Y UNA BASE DE DEPSITOS CRECIENTES QUE AGREGA FLEXIBILIDAD A SU MEZCLA DE FONDEO.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACINUNA MODIFICACIN EN LA CALIFICACIN DE ESTA EMISIN PROVENDRA DE CUALQUIER CAMBIO POTENCIAL EN LAS CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL DE SAN MXICO, POR LO QUE SE MOVERAN GENERALMENTE EN LA MISMA MAGNITUD Y SENTIDO.

PARA MAYOR INFORMACIN ACERCA DE LA SENSIBILIDAD DE LOS IDRS DE SAN MXICO FAVOR DEREVISAR EL COMUNICADO DE PRENSA CON EL TTULO FITCH AFIRMA GF SAN MXICO Y SAN MXICO EN BBB+; PERSPECTIVA ESTABLE DEL 9 DE AGOSTO DE 2017 EN WWW.FITCHRATINGS.MX.

CONTACTOS FITCH RATINGS:

ALBA MARA ZAVALA, CFA (ANALISTA LDER)

DIRECTORA ASOCIADA

+52 (81) 8399 9137

FITCH MXICO, S.A. DE C.V.

PROL. ALFONSO REYES 2612,

MONTERREY, N.L. MXICO

ALEJANDRO TAPIA (ANALISTASECUNDARIO)

DIRECTOR

+52 (81) 8399 9156ALEJANDRO GARCA (PRESIDENTE DEL COMIT DE CALIFICACIN)

MANAGING DIRECTOR+1 (212) 9089137

RELACIN CON MEDIOS: SOFA GARZA, MONTERREY, N.L. TEL: +52 (81) 8399 9100. E-MAIL: SOFIA.GARZA@FITCHRATINGS.COM.

LA CALIFICACIN SEALADA FUE SOLICITADA POR EL EMISOR O EN SU NOMBRE Y, POR LO TANTO, FITCH HA RECIBIDO LOS HONORARIOS CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE CALIFICACIN.EL EMISOR HA INFORMADO A FITCH MXICO, S.A. DE C.V. QUE ESTA EMISIN EST EN PROCESO DE SER CALIFICADA POR MOODYS DE MXICO, S.A. DE C.V.

LA LTIMA REVISIN DE LAS CALIFICACIONES DE SAN MXICO FUE EN AGOSTO 9, 2017. LA LTIMA INFORMACIN FINANCIERA DE LA COMPAA CONSIDERADA PARA LA CALIFICACIN CORRESPONDE A CIFRAS INTERNAS DEL CIERRE DE DICIEMBRE DE 2017.

LA INFORMACIN UTILIZADA EN EL ANLISIS DE ESTA CALIFICACIN FUE PROPORCIONADA POR SAN MXICO U OBTENIDA DE FUENTES DE INFORMACIN PBLICA, INCLUYENDO LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS, PRESENTACIONES DEL EMISOR, OBJETIVOS ESTRATGICOS, ENTRE OTROS. EL PROCESO DE CALIFICACIN TAMBIN PUEDE INCORPORAR INFORMACIN DE OTRAS FUENTES DE INFORMACIN EXTERNAS, TALES COMO ANLISIS SECTORIALES Y REGULATORIOS PARA EL EMISOR O LA INDUSTRIA. PARA MAYOR INFORMACIN SOBRE SAN MXICO AS COMO PARA CONOCER EL SIGNIFICADO DE LA CALIFICACIN ASIGNADA, LOS PROCEDIMIENTOS PARA DAR SEGUIMIENTO A LA CALIFICACIN, LA PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES, Y LOS CRITERIOS PARA EL RETIRO DE LA CALIFICACIN, PUEDE VISITAR NUESTRAS PGINAS WWW.FITCHRATINGS.MX Y WWW.FITCHRATINGS.COM.

AJUSTE A ESTADOS FINANCIEROS: LOS GATOS PAGADOS POR ANTICIPADO SE CLASIFICARON COMO INTANGIBLES Y SE DEDUJERON DEL CAPITAL BASE SEGN FITCH. FITCH AJUST LOS ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGOS (APRS) Y CONSOLID LOS DEL BANCO CON LOS DE SUSSUBSIDIARIAS QUE REALIZAN OPERACIONES CREDITICIAS.

LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIN DE LOS COMITS, Y DE CALIFICACIN SE ENCUENTRAN EN EL DOCUMENTO DENOMINADO PROCESO DE CALIFICACIN, EL CUAL PUEDE SER CONSULTADO ENNUESTRA PGINA WEB WWW.FITCHRATINGS.MX EN EL APARTADO REGULACIN.

EN CASO DE QUEEL VALOR O LA SOLVENCIA DEL EMISOR SE MODIFIQUEN EN EL TRANSCURSO DEL TIEMPO, LA CALIFICACIN PUEDE MODIFICARSE AL ALZA O A LA BAJA, SIN QUE ESTO IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA A CARGO DE FITCH MXICO.

LAS CALIFICACIONES MENCIONADAS CONSTITUYEN UNA OPININ RELATIVA SOBRE LA CALIDAD CREDITICIA DE SAN MXICO, CON BASE EN EL ANLISIS DE SU TRAYECTORIA Y DE SU ESTRUCTURA ECONMICA Y FINANCIERA SIN QUE ESTA OPININ SEA UNA RECOMENDACIN PARA COMPRAR, VENDER O MANTENER CUALQUIER INSTRUMENTO COLOCADO EN EL MERCADO DE VALORES.LA INFORMACIN Y LAS CIFRAS UTILIZADAS PARA LA DETERMINACIN DE ESTA CALIFICACIN, DE NINGUNA MANERA SON AUDITADAS POR FITCH MXICO, S.A. DE C.V., POR LO QUE SU VERACIDAD Y AUTENTICIDAD SON RESPONSABILIDAD DE LA EMISORA O DE LA FUENTE QUE LAS EMITE.METODOLOGAS APLICADAS:

- METODOLOGA DE CALIFICACIN GLOBAL DE BANCOS(ENERO 9, 2017);

- METODOLOGA DE CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL (MARZO 27, 2017).