ACCIN DE CALIFICACIN

CIUDAD DE MXICO, 14 DE FEBRERO DE 2018.- S&P GLOBAL RATINGS ASIGN HOY SUS CALIFICACIONES DE DEUDA EN ESCALA NACIONAL -CAVAL- DE LARGO PLAZO DE 'MXAA+' A LAS EMISIONES DE CERTIFICADOS BURSTILES DE GAS NATURAL MXICO, S.A. DE C.V.(GNM) POR UN MONTO CONJUNTO DE HASTA $3,500 MILLONES DE PESOS MEXICANOS (MXN), CON CLAVES DE PIZARRA GASN 18 Y GASN 18-2 (DE ACUERDO CON LA INFORMACIN QUE PROPORCION EL EMISOR).LAS EMISIONES GASN 18 Y GASN 18-2 SE REALIZARN AL AMPARO DEL PROGRAMA DE CERTIFICADOS BURSTILES DE GNM PORHASTA MXN10,000 MILLONES. GNM PLANEA USAR LOS RECURSOS PARA REFINANCIAR PARTE DE SU DEUDA.

LA SERIE GASN 18 PAGAR INTERESES AUNA TASA FIJA Y TENDR UN PLAZO DE VIGENCIA DE HASTA 10 AOS. LA SERIE GASN 18-2 PAGAR UNA TASA VARIABLE (TIIE 28 DAS + SOBRETASA) CON VENCIMIENTO DE HASTA CINCO AOS DESPUS DE SU EMISIN. AMBAS SERIES PAGARN EL PRINCIPAL EN UN SOLO PAGO EN LA FECHA DE VENCIMIENTO.

LAS CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL DE LAEMPRESA CONSIDERAN LA ESTABILIDAD EN SU GENERACIN DE FLUJO DE EFECTIVO, YA QUE OPERA EN UNA INDUSTRIA REGULADA, AS COMO TAMBIN SU POSICIN COMO LA EMPRESA MS GRANDE DE DISTRIBUCIN DE GAS NATURAL EN EL PAS. ADEMS, ESPERAMOS QUE GNM MANTENGA UN BAJO NIVEL DE APALANCAMIENTO (DEUDA A EBITDA POR DEBAJO DE 2.5 VECES(X)), COMO LO HA VENIDO REPORTANDO EN LOS LTIMOS AOS. LAS CALIFICACIONES DE GNM REFLEJAN NUESTRA OPININ QUE LA EMPRESA ES UNA SUBSIDIARIA ALTAMENTE ESTRATGI