S&P GLOBAL RATINGS ASIGNA CALIFICACIONES DE 'MXAA+' A LOS CERTIFICADOS BURST
14 Febrero 2018 - 4:41PM
BMV General Information
ACCIN DE CALIFICACIN
CIUDAD DE MXICO, 14 DE FEBRERO DE 2018.- S&P GLOBAL RATINGS
ASIGN HOY SUS CALIFICACIONES DE DEUDA EN ESCALA NACIONAL -CAVAL- DE
LARGO PLAZO DE 'MXAA+' A LAS EMISIONES DE CERTIFICADOS BURSTILES DE
GAS NATURAL MXICO, S.A. DE C.V.(GNM) POR UN MONTO CONJUNTO DE HASTA
$3,500 MILLONES DE PESOS MEXICANOS (MXN), CON CLAVES DE PIZARRA
GASN 18 Y GASN 18-2 (DE ACUERDO CON LA INFORMACIN QUE PROPORCION EL
EMISOR).LAS EMISIONES GASN 18 Y GASN 18-2 SE REALIZARN AL AMPARO
DEL PROGRAMA DE CERTIFICADOS BURSTILES DE GNM PORHASTA MXN10,000
MILLONES. GNM PLANEA USAR LOS RECURSOS PARA REFINANCIAR PARTE DE SU
DEUDA.
LA SERIE GASN 18 PAGAR INTERESES AUNA TASA FIJA Y TENDR UN PLAZO DE
VIGENCIA DE HASTA 10 AOS. LA SERIE GASN 18-2 PAGAR UNA TASA
VARIABLE (TIIE 28 DAS + SOBRETASA) CON VENCIMIENTO DE HASTA CINCO
AOS DESPUS DE SU EMISIN. AMBAS SERIES PAGARN EL PRINCIPAL EN UN
SOLO PAGO EN LA FECHA DE VENCIMIENTO.
LAS CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL DE LAEMPRESA CONSIDERAN LA
ESTABILIDAD EN SU GENERACIN DE FLUJO DE EFECTIVO, YA QUE OPERA EN
UNA INDUSTRIA REGULADA, AS COMO TAMBIN SU POSICIN COMO LA EMPRESA
MS GRANDE DE DISTRIBUCIN DE GAS NATURAL EN EL PAS. ADEMS, ESPERAMOS
QUE GNM MANTENGA UN BAJO NIVEL DE APALANCAMIENTO (DEUDA A EBITDA
POR DEBAJO DE 2.5 VECES(X)), COMO LO HA VENIDO REPORTANDO EN LOS
LTIMOS AOS. LAS CALIFICACIONES DE GNM REFLEJAN NUESTRA OPININ QUE
LA EMPRESA ES UNA SUBSIDIARIA ALTAMENTE ESTRATGICA PARA SU MATRIZ
ESPAOLA GAS NATURAL SDG.
PARA CONSULTAR NUESTRO FUNDAMENTO COMPLETO SOBRE LAS CALIFICACIONES
DE LA EMPRESA POR FAVOR VEA "S&P GLOBAL RATINGS CONFIRMA
CALIFICACIONES DE RIESGO CREDITICIO Y DE DEUDA DE 'MXAA+' DE GAS
NATURAL MXICO; LA PERSPECTIVA ES ESTABLE", PUBLICADO EL 5 DE MAYO
DE 2017.
CRITERIOS Y ARTCULOS RELACIONADOSCRITERIOS
* TABLAS DE CORRELACIN DE ESCALAS NACIONALES Y REGIONALES DE
S&P GLOBAL RATINGS, 14 DE AGOSTO DE 2017.
* REFLEJANDO EL RIESGO DE SUBORDINACIN EN LAS CALIFICACIONES DE
EMISIONES CORPORATIVAS, 21 DE SEPTIEMBRE DE 2017.
* METODOLOGA Y SUPUESTOS PARA LA EVALUACIN DE RIESGO PAS, 19 DE
NOVIEMBREDE 2013.
* USO DEL LISTADO DE REVISIN ESPECIAL (CREDITWATCH) Y PERSPECTIVAS,
14 DE SEPTIEMBRE DE 2009.
* METODOLOGA Y SUPUESTOS: DESCRIPTORES DE LIQUIDEZ PARA EMISORES
CORPORATIVOS, 16 DE DICIEMBRE DE 2014.
* METODOLOGA PARA CALIFICAR EMPRESAS: NDICES Y AJUSTES, 19 DE
NOVIEMBRE DE 2013.* FACTORES CREDITICIOS CLAVE PARA LA INDUSTRIA DE
SERVICIOS PBLICOS REGULADOS, 19 DE NOVIEMBRE DE 2013.
* METODOLOGA: RIESGO DE LA INDUSTRIA , 19 DE NOVIEMBRE DE 2013.
* METODOLOGA PARACALIFICAR EMPRESAS, 19 DE NOVIEMBRE DE 2013.
* METODOLOGA: FACTORES CREDITICIOS DE LA ADMINISTRACIN Y GOBIERNO
CORPORATIVO PARA EMPRESAS Y ASEGURADORAS, 13 DE NOVIEMBRE DE
2012.
* CRITERIOS DE GARANTA, 21 DE OCTUBRE DE 2016.
* CALIFICACIONES CREDITICIAS EN ESCALA NACIONAL Y REGIONAL, 22 DE
SEPTIEMBRE DE 2014.
* METODOLOGA DE CALIFICACIONES DE GRUPO, 19 DE NOVIEMBRE DE
2013.
ARTCULOS RELACIONADOS
* DESCRIPCIN GENERAL DEL PROCESODE CALIFICACIN CREDITICIA.
* MXICO - DEFINICIONES DE CALIFICACIN EN ESCALA CAVAL
(NACIONAL).
* SUPUESTOS MACROECONMICOS UTILIZADOSCOMNMENTE EN EL FINANCIAMIENTO
DE PROYECTOS, 16 DE SEPTIEMBRE DE 2014.
ALGUNOS TRMINOS UTILIZADOS EN ESTE REPORTE,EN PARTICULAR ALGUNOS
ADJETIVOS USADOS PARA EXPRESAR NUESTRA OPININ SOBRE FACTORES DE
CALIFICACIN IMPORTANTES, TIENEN SIGNIFICADOS ESPECFICOS QUE SE LES
ATRIBUYEN EN NUESTROS CRITERIOS Y, POR LO TANTO, SE DEBEN LEER
JUNTO CON LOS MISMOS. PARA OBTENER MAYOR INFORMACIN VEA NUESTROS
CRITERIOS DE CALIFICACIN EN WWW.STANDARDANDPOORS.COM.MX INFORMACIN
REGULATORIA ADICIONAL
1) INFORMACIN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017.2) LA
CALIFICACIN SE BASA EN INFORMACIN PROPORCIONADA A S&P GLOBAL
RATINGS POR EL EMISOR Y/O SUS AGENTES Y ASESORES. TAL INFORMACIN
PUEDE INCLUIR, ENTRE OTRAS, SEGN LAS CARACTERSTICAS DE LA
TRANSACCIN, VALOR O ENTIDAD CALIFICADOS, LA SIGUIENTE: TRMINOS Y
CONDICIONES DEL FINANCIAMIENTO, ESTRUCTURA LEGAL, CONTRATOS DE
CONSTRUCCIN Y ACUERDOS DE OPERACIN, MODELO FINANCIERO, INFORMACIN
PROSPECTIVA -POR EJEMPLO, PROYECCIONES FINANCIERAS-, INFORMACINDE
LAS CARACTERSTICAS DEL MERCADO, INFORMACIN LEGAL RELACIONADA,
INFORMACIN PROVENIENTE DE LAS ENTREVISTAS CON LA DIRECCIN E
INFORMACIN DE OTRAS FUENTES EXTERNAS, POR EJEMPLO, CNBV, BOLSA
MEXICANA DE VALORES.
LA CALIFICACIN SE BASA EN INFORMACIN PROPORCIONADA CON ANTERIORIDAD
A LA FECHA DE ESTE COMUNICADO DE PRENSA; CONSECUENTEMENTE,
CUALQUIER CAMBIO EN TAL INFORMACIN O INFORMACIN ADICIONAL, PODRA
RESULTAR EN UNA MODIFICACIN DE LA CALIFICACIN CITADA.
CONTACTOS ANALTICOS:
DULCE CORTS, CIUDAD DE MXICO, 52 (55) 5081-4454,
DULCE.CORTES-ELIAS@SPGLOBAL.COM
ANA PADILLAALAMN, CIUDAD DE MXICO, 52 (55) 5081-4485;
ANA.PADILLA.ALAMAN@SPGLOBAL.COM
JOS COBALLASI,CIUDAD DE MXICO, 52 (55) 5081-4414;
JOSE.COBALLASI@SPGLOBAL.COM