HR RATINGS RETIR LA CALIFICACIN DE LP DE HR AA+ CON PERSPECTIVA ESTABLE PAR
23 Abril 2018 - 12:52PM
BMV General Information
CIUDAD DE MXICO (23 DE ABRIL DE 2018) - HR RATINGS RETIR LA
CALIFICACIN DE LP DE HR AA+ CON PERSPECTIVA ESTABLE PARA LA EMISIN
CON CLAVE DE PIZARRA GBM 14 DE CORPORATIVO GBM POR UN MONTO DE
P$1,350M.
EL RETIRO DE LA CALIFICACIN PARA LA EMISIN DE CEBURS CON CLAVE DE
PIZARRA GBM 14 DE CORPORATIVO GBM , SE DEBE A LA AMORTIZACIN TOTAL
ANTICIPADA LLEVADA A CABO POR CORPORATIVO GBM EL 19 DE ABRIL DE
2018. LA AMORTIZACIN SER CUBIERTA EN CIERTA PROPORCIN CONLA
LIQUIDEZ QUE SE OBTENDR POR LA EMISIN CON CLAVE DE PIZARRA GBM 18
QUE SE REALIZAR EL 19 DE ABRIL DE 2018, EN LA QUE COMO DESTINO DE
LOS RECURSOS SE CONTEMPLA LA SUSTITUCIN DE PASIVOS. LA AMORTIZACIN
TOTAL ANTICIPADA FUE POR P$1,350M, CORRESPONDIENTE AL SALDO
INSOLUTO DE LOS CEBURS, EN ADICIN A P$8.6M PRODUCTODE INTERESES
DEVENGADOS Y NO PAGADOS. LA EMISIN SE REALIZ EL 14 DE AGOSTO DE
2014 AL AMPARO DEL PROGRAMA DUAL CON CARCTER REVOLVENTE APROBADO
POR LA CNBV EL 14 DE AGOSTO DE 2010. LA LTIMA ACCIN DE CALIFICACIN
DE LA EMISIN SE LLEV A CABO EL 11 DE ABRIL DE 2018, EN DONDE SE
RATIFIC LA CALIFICACIN DE LP HRAA+ CON PERSPECTIVA ESTABLE Y PUEDE
SER CONSULTADA CON MAYOR DETALLE EN WWW.HRRATINGS.COM. HR RATINGS
CONTINUAR CON LA REVISIN PERIDICA DE LA CALIFICACIN DE CONTRAPARTE
DE CORPORATIVO GBM Y LAS EMISIONES VIGENTES RESTANTES.
PERFIL DEL EMISORCORPORATIVO GBM ES UNA ENTIDAD ORGANIZADA COMO
CONTROLADORA NO FINANCIERA, ENTRE SUS PRINCIPALES SUBSIDIARIAS SE
ENCUENTRAN GBM CASADE BOLSA, GBM ASSET MANAGEMENT Y FOMENTA GBM. EN
SU CONJUNTO, CORPORATIVO GBM GESTIONA SERVICIOS DE ADMINISTRACIN DE
INVERSIONES, INTERMEDIACIN BURSTIL, ASESORA FINANCIERA, BANCA DE
INVERSIN, PRSTAMOS DE VALORES Y OPERACIN DE SOCIEDADES DE INVERSIN.
ACTUALMENTE, CUENTA CON SIETE SUBSIDIARIAS DIRECTAS CUMPLIENDOCON
UNA IMPORTANTE VARIEDAD DE SERVICIOS FINANCIEROS Y BURSTILES;
ADEMS, SE TIENE UNA PERMANENCIA DE MS DE 30 AOS EN EL
MERCADO.CONTACTOS
BRIANDA TORRESANALISTA
BRIANDA.TORRES@HRRATINGS.COMCLAUDIO BUSTAMANTE
SUBDIRECTOR SR.
INSTITUCIONES FINANCIERAS / ABS
CLAUDIO.BUSTAMANTE@HRRATINGS.COM
FERNANDO SANDOVAL
DIRECTOR EJECUTIVO
INSTITUCIONES FINANCIERAS / ABS
FERNANDO.SANDOVAL@HRRATINGS.COM
MXICO: AVENIDA PROLONGACIN PASEO DE LA REFORMA #1015 TORRE A, PISO
3, COL. SANTA FE, MXICO, D.F., CP 01210, TEL 52 (55) 1500 3130.
ESTADOS UNIDOS: ONE WORLD TRADE CENTER, SUITE 8500, NEW YORK, NEW
YORK, ZIP CODE 10007, TEL +1 (212) 220 5735.
LA CALIFICACIN OTORGADA POR HR RATINGS DE MXICO, S.A. DE C.V. A ESA
ENTIDAD, EMISORA Y/O EMISIN EST SUSTENTADA EN EL ANLISIS PRACTICADO
EN ESCENARIOS BASE Y DE ESTRS, DE CONFORMIDAD CON LA(S)
SIGUIENTE(S) METODOLOGA(S) ESTABLECIDA(S) POR LA PROPIA INSTITUCIN
CALIFICADORA:
METODOLOGA DE CALIFICACIN PARA INSTITUCIONES FINANCIERAS NO
BANCARIAS (MXICO), MAYO 2009
METODOLOGA DE CALIFICACIN PARACASAS DE BOLSA (MXICO), JUNIO
2009
PARA MAYOR INFORMACIN CON RESPECTO A ESTA(S) METODOLOGA(S), FAVOR
DE CONSULTAR WWW.HRRATINGS.COM/ES/METODOLOGIA.ASPX
INFORMACIN COMPLEMENTARIA EN CUMPLIMIENTO CON LA FRACCIN V, INCISO
A), DEL ANEXO 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES
A LAS INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES.
CALIFICACIN ANTERIOR HR AA+ / PERSPECTIVAESTABLE
FECHA DE LTIMA ACCIN DE CALIFICACIN 11 DE ABRIL DE 2018
PERIODO QUE ABARCA LA INFORMACIN FINANCIERA UTILIZADA POR HR
RATINGS PARA EL OTORGAMIENTO DE LA PRESENTE CALIFICACIN. N/A
RELACIN DE FUENTES DE INFORMACIN UTILIZADAS, INCLUYENDO LAS
PROPORCIONADAS POR TERCERAS PERSONAS N/A
CALIFICACIONES OTORGADAS POR OTRAS INSTITUCIONES CALIFICADORAS QUE
FUERON UTILIZADAS POR HR RATINGS (EN SU CASO). N/A
HR RATINGS CONSIDER AL OTORGAR LA CALIFICACIN O DARLE SEGUIMIENTO,
LA EXISTENCIA DE MECANISMOS PARA ALINEAR LOS INCENTIVOS ENTRE EL
ORIGINADOR, ADMINISTRADOR Y GARANTE Y LOS POSIBLES ADQUIRENTES DE
DICHOS VALORES. (EN SU CASO) N/A HR RATINGS DE MXICO, S.A. DE C.V.
(HR RATINGS), ES UNA INSTITUCIN CALIFICADORA DE VALORES AUTORIZADA
POR LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV), REGISTRADA
ANTE LA SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (SEC) COMO UNA
NATIONALLY RECOGNIZED STATISTICAL RATING ORGANIZATION (NRSRO) PARA
LOS ACTIVOS DE FINANZAS PBLICAS, CORPORATIVOS E INSTITUCIONES
FINANCIERAS, SEGN LO DESCRITO EN LA CLUSULA (V) DE LA SECCIN
3(A)(62)(A) DE LA U.S. SECURITIES EXCHANGE ACTDE 1934 Y CERTIFICADA
COMO UNA CREDIT RATING AGENCY (CRA) POR LA EUROPEAN SECURITIES AND
MARKETS AUTHORITY (ESMA).
LACALIFICACIN ANTES SEALADA FUE SOLICITADA POR LA ENTIDAD O EMISOR,
O EN SU NOMBRE, Y POR LO TANTO, HR RATINGS HA RECIBIDO LOS
HONORARIOS CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE
CALIFICACIN. EN NUESTRA PGINA DE INTERNET WWW.HRRATINGS.COM SE
PUEDE CONSULTAR LA SIGUIENTE INFORMACIN: (I) EL
PROCEDIMIENTOINTERNO PARA EL SEGUIMIENTO A NUESTRAS CALIFICACIONES
Y LA PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES; (II) LOS CRITERIOS DE ESTA
INSTITUCIN CALIFICADORA PARA EL RETIRO OSUSPENSIN DEL MANTENIMIENTO
DE UNA CALIFICACIN, Y (III) LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIN DE
NUESTRO COMIT DE ANLISIS.
LAS CALIFICACIONESY/U OPINIONES DE HR RATINGS DE MXICO S.A. DE C.V.
(HR RATINGS) SON OPINIONES CON RESPECTO A LA CALIDAD CREDITICIA Y/O
A LA CAPACIDAD DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS, O RELATIVAS AL DESEMPEO
DE LAS LABORES ENCAMINADAS AL CUMPLIMIENTO DEL OBJETO SOCIAL, POR
PARTE DE SOCIEDADES EMISORAS Y DEMS ENTIDADES O SECTORES, Y SE
BASAN EXCLUSIVAMENTE EN LAS CARACTERSTICAS DE LA ENTIDAD, EMISIN
Y/U OPERACIN, CON INDEPENDENCIA DE CUALQUIER ACTIVIDAD DE NEGOCIO
ENTRE HR RATINGS Y LA ENTIDAD O EMISORA. LAS CALIFICACIONES Y/U
OPINIONES OTORGADAS SE EMITEN EN NOMBRE DE HR RATINGS Y NO DE SU
PERSONAL DIRECTIVO O TCNICO Y NO CONSTITUYEN RECOMENDACIONES PARA
COMPRAR, VENDER O MANTENER ALGN INSTRUMENTO, NI PARA LLEVAR A CABO
ALGN TIPO DE NEGOCIO, INVERSIN U OPERACIN, Y PUEDEN ESTAR SUJETAS A
ACTUALIZACIONES EN CUALQUIER MOMENTO, DE CONFORMIDAD CON LAS
METODOLOGAS DE CALIFICACIN DE HR RATINGS, EN TRMINOS DE LO
DISPUESTO EN EL ARTCULO 7, FRACCIN II Y/O III,SEGN CORRESPONDA, DE
LAS "DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES A LAS EMISORAS DE
VALORES Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES".HR RATINGS
BASA SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES EN INFORMACIN OBTENIDA DE
FUENTES QUE SON CONSIDERADAS COMO PRECISAS Y CONFIABLES, SIN
EMBARGO, NO VALIDA, GARANTIZA, NI CERTIFICA LA PRECISIN, EXACTITUD
O TOTALIDAD DE CUALQUIER INFORMACIN Y NO ES RESPONSABLE DE
CUALQUIER ERROR U OMISIN O POR LOS RESULTADOS OBTENIDOS POR EL USO
DE ESA INFORMACIN. LA MAYORA DE LAS EMISORAS DE INSTRUMENTOS DE
DEUDA CALIFICADAS POR HR RATINGS HAN PAGADO UNA CUOTA DE
CALIFICACIN CREDITICIA BASADA EN EL MONTO Y TIPO DE EMISIN. LA
BONDAD DEL INSTRUMENTO O SOLVENCIA DE LA EMISORA Y, EN SU CASO, LA
OPININ SOBRE LA CAPACIDAD DE UNA ENTIDAD CON RESPECTO A LA
ADMINISTRACIN DE ACTIVOS Y DESEMPEO DE SU OBJETO SOCIAL PODRN VERSE
MODIFICADAS, LO CUAL AFECTAR, EN SU CASO, A LA ALZA O A LA BAJA LA
CALIFICACIN, SIN QUE ELLO IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA A CARGO
DE HR RATINGS. HR RATINGS EMITE SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES DE
MANERATICA Y CON APEGO A LAS SANAS PRCTICAS DE MERCADO Y A LA
NORMATIVA APLICABLE QUE SE ENCUENTRA CONTENIDA EN LA PGINA DE LA
PROPIA CALIFICADORA WWW.HRRATINGS.COM, DONDE SE PUEDEN CONSULTAR
DOCUMENTOS COMO EL CDIGO DE CONDUCTA, LAS METODOLOGAS O CRITERIOS
DE CALIFICACIN Y LAS CALIFICACIONES VIGENTES.
LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES QUE EMITE HR RATINGS CONSIDERAN UN
ANLISIS DE LA CALIDAD CREDITICIA RELATIVA DE UNA ENTIDAD, EMISORA
Y/O EMISIN, POR LO QUE NONECESARIAMENTE REFLEJAN UNA PROBABILIDAD
ESTADSTICA DE INCUMPLIMIENTO DE PAGO, ENTENDINDOSE COMO TAL, LA
IMPOSIBILIDAD O FALTA DE VOLUNTAD DE UNA ENTIDAD O EMISORA PARA
CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES CONTRACTUALES DE PAGO, CON LO CUAL LOS
ACREEDORES Y/O TENEDORES SE VEN FORZADOS A TOMAR MEDIDAS PARA
RECUPERAR SU INVERSIN, INCLUSO, A REESTRUCTURAR LA DEUDA DEBIDO A
UNA SITUACIN DE ESTRS ENFRENTADA POR EL DEUDOR. NO OBSTANTE LO
ANTERIOR, PARA DARLE MAYOR VALIDEZ A NUESTRASOPINIONES DE CALIDAD
CREDITICIA, NUESTRA METODOLOGA CONSIDERA ESCENARIOS DE ESTRS COMO
COMPLEMENTO DEL ANLISIS ELABORADO SOBRE UN ESCENARIO BASE. LOS
HONORARIOS QUE HR RATINGS RECIBE POR PARTE DE LOS EMISORES
GENERALMENTE VARAN DESDE US$1,000 A US$1,000,000 (O EL EQUIVALENTE
EN OTRA MONEDA) POR EMISIN. EN ALGUNOSCASOS, HR RATINGS CALIFICAR
TODAS O ALGUNAS DE LAS EMISIONES DE UN EMISOR EN PARTICULAR POR UNA
CUOTA ANUAL. SE ESTIMA QUE LAS CUOTAS ANUALES VAREN ENTRE US$5,000
Y US$2,000,000 (O EL EQUIVALENTE EN OTRA MONEDA).