FITCH ASIGNA CALIFICACIN A EMISIN DE CBS DE GMF MXICO
11 Mayo 2018 - 6:06PM
BMV General Information
FITCH RATINGS ASIGN LA CALIFICACIN AA+(MEX) A LA EMISIN DE LARGO
PLAZO DE CERTIFICADOS BURSTILES (CBS) DE GM FINANCIAL DE MXICO,
S.A. DE C.V., SOFOM, E.R. (GMF MXICO), CON CLAVE DE PIZARRA GMFIN
18.
SE PRETENDE REALIZAR LA EMISIN GMFIN 18 POR UN MONTO DE HASTA
MXN1,500 MILLONES, TENDR UN PLAZO DE728 DAS (APROXIMADAMENTE 2
AOS), PERIODICIDAD EN EL PAGO DE INTERESES CADA 28 DAS Y SU
AMORTIZACIN SER NICA AL VENCIMIENTO. ESTA EMISIN SE HAR AL AMPARO
DEL PROGRAMA DE CBS DE CORTO Y LARGO PLAZO CON CARCTER REVOLVENTE
POR UN MONTO DE HASTA MXN7,000 MILLONES O SU EQUIVALENTE EN UDIS,
CON UNA VIGENCIA DE 5 AOS A PARTIR DE LA FECHA DE AUTORIZACIN. LA
ESTRUCTURA DE ESTE PROGRAMA PERMITE REALIZAR TANTAS EMISIONES DE
CBS COMO DETERMINE EL EMISOR, DURANTE LA VIGENCIADEL MISMO,
DENOMINADAS INDISTINTAMENTE EN PESOS MEXICANOS O SU EQUIVALENTE EN
UDIS, SIEMPRE Y CUANDO NO SE EXCEDA EL MONTO TOTAL
AUTORIZADO.FACTORES CLAVE DE LA CALIFICACIN
LA CALIFICACIN DE LA EMISIN GMFIN 18 SE FUNDAMENTA EN LA GARANTA
INCONDICIONAL E IRREVOCABLE QUE OTORGAR SU ACCIONISTA GENERAL
MOTORS FINANCIAL COMPANY, INC. (GMFC) SOBRE EL PROGRAMA DE DEUDA Y
SUS EMISIONES. LAS CALIFICACIONES DE LARGO Y CORTO PLAZO EN ESCALA
GLOBAL PARA GMFC SON BBB Y F2, RESPECTIVAMENTE. LA PERSPECTIVA DE
LA CALIFICACIN DE LARGO PLAZO DE GMFC ES ESTABLE.
LA EMISIN CONTAR TAMBIN CON UNA GARANTA INCONDICIONAL E IRREVOCABLE
DE AMERICREDIT FINANCIAL SERVICES, INC., ENTIDAD NO CALIFICADA POR
FITCH.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIN
LA CALIFICACIN DE LA EMISIN GMFIN18 SOLO PODRA MODIFICARSE ANTE
MOVIMIENTOS EN LA CALIFICACIN DE GMFC.
CONTACTOS FITCH RATINGS:MNICA IBARRA (ANALISTA LDER)
DIRECTORA+52 818 399 9150
FITCH MXICO, S.A. DE C.V.PROL. ALFONSO REYES 2612,
MONTERREY, N.L. MXICOBERTHA CANT (ANALISTA SECUNDARIO)
DIRECTORA
+52 818 399 9150
ALEJANDRO GARCA, CFA (PRESIDENTE DEL COMIT DE CALIFICACIN)
DIRECTOR EJECUTIVO
+212 9080 9137
RELACINCON MEDIOS: SOFA GARZA, MONTERREY, N.L. TEL: +52 81 8399
9100. E-MAIL: SOFIA.GARZA@FITCHRATINGS.COM.
LAS CALIFICACIONES SEALADAS FUERON SOLICITADAS POR EL EMISOR O EN
SU NOMBRE Y, POR LO TANTO, FITCH HA RECIBIDO LOS HONORARIOS
CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE
CALIFICACIN.
LA INFORMACIN FINANCIERA DE LA COMPAA CONSIDERADA PARA LA
CALIFICACIN CORRESPONDE A DICIEMBRE 31, 2017.
LA LTIMA REVISIN DE GMF MXICO FUE EN ABRIL 27, 2018.
EL EMISOR HA INFORMADO AFITCH MXICO, S.A. DE C.V. QUE ESTA EMISIN
FUE CALIFICADA, DURANTE LOS DOS MESES ANTERIORES A LA ENTREGA DEL
DICTAMEN DE ESTA ASIGNACIN DE CALIFICACIN POR STANDARD AND POORS EN
MXAAA.
AJUSTES A ESTADOS FINANCIEROS: PARA EL CLCULO DE ACTIVOS
INTANGIBLES, FITCH RECLASIFIC LOS CARGOS DIFERIDOS YPAGOS
ANTICIPADOS (OTROS ACTIVOS) COMO ACTIVOS INTANGIBLES. FITCH
CONSIDERA QUE STOS TIENEN UNA CAPACIDAD DE ABSORCIN BAJA QUE ACORDE
A LA METODOLOGA DE LAAGENCIA, DEBEN CLASIFICARSE COMO
INTANGIBLES.
LA INFORMACIN UTILIZADA EN EL ANLISIS DE ESTA CALIFICACIN FUE
PROPORCIONADA POR GMF MXICO U OBTENIDA DE FUENTES DE INFORMACIN
PBLICA, INCLUYENDO LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS,
PRESENTACIONESDEL EMISOR, OBJETIVOS ESTRATGICOS, ENTRE OTROS. EL
PROCESO DE CALIFICACIN TAMBIN PUEDE INCORPORAR INFORMACIN DE OTRAS
FUENTES DE INFORMACIN EXTERNAS, TALESCOMO ANLISIS SECTORIALES Y
REGULATORIOS PARA EL EMISOR O LA INDUSTRIA. PARA MAYOR INFORMACIN
SOBRE GMF MXICO, AS COMO PARA CONOCER EL SIGNIFICADO DE LA
CALIFICACIN ASIGNADA, LOS PROCEDIMIENTOS PARA DAR SEGUIMIENTO A LA
CALIFICACIN, LA PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES, Y LOS CRITERIOS
PARA EL RETIRO DE LA CALIFICACIN, PUEDE VISITAR NUESTRAS PGINAS
WWW.FITCHRATINGS.MX Y WWW.FITCHRATINGS.COM.
LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIN DE LOS COMITS, Y DE CALIFICACIN
SE ENCUENTRAN EN EL DOCUMENTO DENOMINADO PROCESO DE CALIFICACIN, EL
CUL PUEDE SER CONSULTADO EN NUESTRA PGINA WEB WWW.FITCHRATINGS.MX
EN EL APARTADOREGULACIN. EN CASO DE QUE EL VALOR O LA SOLVENCIA DEL
EMISOR SE MODIFIQUEN EN EL TRANSCURSO DEL TIEMPO, LA CALIFICACIN
PUEDE MODIFICARSE AL ALZA O A LA BAJA,SIN QUE ESTO IMPLIQUE
RESPONSABILIDAD ALGUNA A CARGO DE FITCH MXICO.
LA CALIFICACIN MENCIONADA CONSTITUYE UNA OPININ RELATIVA SOBRE LA
CALIDAD CREDITICIA DE LA ENTIDAD CON BASE EN EL ANLISIS DE SU
TRAYECTORIA Y DE SU ESTRUCTURA ECONMICA Y FINANCIERA SIN QUE ESTA
OPININ SEA UNA RECOMENDACIN PARACOMPRAR, VENDER O MANTENER
CUALQUIER INSTRUMENTO COLOCADO EN EL MERCADO DE VALORES.
LAINFORMACIN Y LAS CIFRAS UTILIZADAS PARA LA DETERMINACIN DE ESTAS
CALIFICACIONES, DE NINGUNA MANERA SON AUDITADAS POR FITCH MXICO,
S.A. DE C.V., POR LO QUE SUVERACIDAD Y AUTENTICIDAD SON
RESPONSABILIDAD DE LA EMISORA O DE LA FUENTE QUE LAS EMITE
METODOLOGAS APLICADAS EN ESCALA NACIONAL:
- METODOLOGA GLOBAL DE CALIFICACIN DE INSTITUCIONES FINANCIERAS NO
BANCARIAS (OCTUBRE 21, 2016);
- METODOLOGA DE CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL (MARZO 27,
2017).
TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A
CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS
LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE:
WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMS, LAS DEFINICIONES DE
CALIFICACIN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTN
DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/MEXICO.
LAS CALIFICACIONES PBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGAS ESTN
DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CDIGO DE CONDUCTA DE
FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE
INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIN PARA CON SUS AFILIADAS,
CUMPLIMIENTO, Y DEMS POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTN TAMBIN
DISPONIBLES EN LA SECCIN DE CDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH
PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD
CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO
SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER EST
BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIN EUROPEA, SE PUEDEN
ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH.