Croissance à deux chiffres du chiffre
d’affaires
EBITDA positif
Regulatory News:
Novacyt (ALTERNEXT : ALNOV ; AIM ; NCYT) ("Novacyt", la
"Société" ou le “Groupe”), spécialiste mondial des diagnostics
cliniques, publie ce jour ses résultats financiers non audités pour
les six mois clos le 30 juin 2019.
Chiffres clés
- Le chiffre d'affaires consolidé non audité du Groupe de 7,2 M€,
est en hausse de 12% (11% en TCC) par rapport au chiffre d'affaires
retraité du 1er semestre 2018 de 6,4 M€.
- Le chiffre d'affaires de Primerdesign est en hausse de 8% (7% à
TCC) à 3,3 M€
- Le chiffre d'affaires de Lab21 a augmenté de 17% (16% à TCC) à
4,0 M€ grâce à l'augmentation du chiffre d'affaires liée à
l'acquisition d'Omega ID en juin 2018.
- La marge brute du Groupe est restée forte à 63%, en baisse de
2% par rapport au 1er semestre 2018, du fait de l'effet dilutif
anticipé de la marge brute des flux de revenus d'Omega ID. Sur une
base pro forma comparable (hors Omega ID), la marge brute a
augmenté de 3% par rapport à l'année précédente pour atteindre
68%.
- La marge brute de Primerdesign s'est améliorée de 2% à 87%
d'une année à l'autre, démontrant ainsi l'importance de la valeur
actuel et potentielle future de cette business unit pour le
Groupe
- La rentabilité de l'EBITDA du Groupe est de 0,2 M€ au 1er
semestre 2019 contre une perte de 0,1 M€ au S1 2018.
- La perte d'exploitation a été réduite de 0,1 M€ à 0,7 M€ malgré
l'amortissement différentiel d'Omega ID de 0,1 M€.
- Omega ID a contribué à un fort bénéfice d’EBITDA de 19% au 1er
semestre 2019 et des synergies ont été identifiées pour améliorer
encore la marge brute et la rentabilité de l’EBITDA.
- Novacyt dispose de 0,6 M€ de trésorerie et équivalents de
trésorerie au 30 juin 2019
- Les contraintes liées aux fonds de roulement aux deuxième et
troisième trimestres se traduiront par des produits d'exploitation
consolidés et un EBITDA inférieurs aux attentes du marché pour
l'exercice complet mais supérieurs à l'EBITDA de l'exercice
précédent (après effet de l'IFRS 16)
Le chiffre d'affaires de NOVAprep® est exclu, reflétant ainsi la
décision stratégique de vendre la division, annoncée le 11 décembre
2018. Le chiffre d'affaires du Groupe comprend le Clinical Lab (0,3
M€) pour le 1er semestre de l'année, qui a ensuite été vendu le 18
juillet 2019.
Montants en k€
S1 2019
S1 2018
Consol
Consol
Chiffre d’affaires
7 223
6 427
Marge brute
4 580
4 191
en % du chiffre d’affaires
63%
65%
EBITDA **
153
-100
Résultat opérationnel
courant***
-598
-569
Perte opérationnelle
-664
-836
Perte après impôts
-1 208
-1 172
Perte liée aux activités
abandonnées
-786
-673
Perte après impôts attribuable
au Groupe
-1 994
-1 844
Faits marquants
- Les restrictions liées au besoin en fonds de roulement ont eu
un impact significatif sur le Groupe, en particulier sur l'activité
Produits Lab21 au cours du deuxième trimestre. En depit de cela, le
Groupe a continué d'accroître son chiffre d'affaires et sa
rentabilité au niveau de l'EBITDA, soulignant le potentiel de
rentabilité du Groupe dans le cadre de sa politique
d'expansion.
- Le chiffre d'affaires de Primerdesign progresse de 8% à 3,3 M€
par rapport au 1er semestre 2018 grâce à une croissance de 22% des
ventes B2B et de 10% sur les marchés internationaux. Les ventes au
Moyen-Orient et aux Etats-Unis ont été les régions qui ont connu la
croissance la plus rapide pour les produits moléculaires, soit 114%
et 33%, respectivement, par rapport au 1er semestre 2018.
- L'intégration d'Omega ID progresse bien et la décision de
fermer et de consolider l'usine d'Axminster, acquise avec les
actifs d'Omega ID, a été prise au cours du 1er trimestre, ce qui a
encore réduit les coûts et augmenté la rentabilité de cette
activité.
- Le pipeline de R&D moléculaire des tests CE-Mark destinés
au diagnostic des transplantations continue de bien progresser, et
deux nouveaux produits CE-Mark - EBV et BKV - ont été lancés au
troisième trimestre 2019 comme prévu.
Evènements postérieurs à la clôture
- Cession du Clinical Lab à Cambridge Pathology BV conclue le 18
juillet 2019 pour un montant total de 400 000 £. La cession
permettra à Novacyt de se concentrer davantage sur l'expansion et
la valeur de ses activités principales de produits, Primerdesign et
Lab21 Products. Le deuxième paiement différé de 100 000 £ a été
reçu en septembre, comme prévu.
- La Société continue de rechercher un acquéreur pour son unité
d'affaires NOVAprep®, mais prend également des mesures pour fermer
les activités restantes d'ici la fin de 2019 dans l'éventualité où
aucune vente n'aurait été conclue. Tous les clients, fournisseurs
et employés ont été informés de la décision, et la Société
travaillera avec sensibilité et diligence pour soutenir tous ceux
qui seront touchés par cette décision. En raison de la réduction
significative des coûts de la liquidation de certains actifs et de
l'augmentation des commandes de consommables, l'impact de la
business unit sur les flux de trésorerie négatif sera fortement
réduit avec la possibilité de générer de la trésorerie pour le
Groupe au second semestre 2019.
Graham Mullis, Directeur Général du groupe Novacyt, commente
:
« La demande de nos produits n'a cessé d'augmenter tout au long
de l'année 2019, ce qui s'est traduit par une croissance de 12% du
chiffre d'affaires sur le 1er semestre. Toutefois, cette croissance
a été quelque peu modérée par les contraintes liées aux besoins de
fonds de roulement. Nous continuons de travailler sur ces sujets
pour les résoudre. Par conséquent, ce manque à gagner va avoir une
incidence sur notre chiffre d'affaires et nos bénéfices pour
l'ensemble de l'exercice alors que nous continuons à travailler sur
notre carnet de commandes à terme. Avec un fonds de roulement
suffisant, nous continuerons à bâtir sur la solide performance
opérationnelle de nos business units Primerdesign et Lab21
Products, qui ont enregistré une croissance record de leurs ventes
dans un certain nombre de pays au 1er semestre.
Nous avons conclu avec succès la vente du laboratoire clinique,
ce qui nous permet de rationaliser et de concentrer davantage nos
activités. Ceci permettra au Groupe d'économiser 0,1 M€ grâce à
l'élimination des frais généraux liés à l'exploitation du site. La
décision de céder ou de fermer la business unit NOVAprep® d'ici la
fin de l'année élimine également l'incertitude liée au processus de
vente.
Nous comprenons que les actionnaires aient été déçus de la
performance du cours de l'action et de la dilution causée par la
facilité d'emprunt convertible signée en avril 2019. Nous
continuons d'évaluer diverses options de financement pour la
Société et nous informerons le marché en temps opportun.
La base solide de Novacyt repose sur ses principales forces en
matière de conception, de développement, de commercialisation et de
fabrication à façon de produits de diagnostic in vitro. J'ai hâte
de bâtir sur cette base alors que nous travaillons d'arrache-pied
pour restaurer la confiance des actionnaires et créer de la valeur
par le biais d'une société de diagnostic rentable et à forte
croissance. »
Activité du Groupe
Au cours du 1er semestre 2019, Novacyt a réalisé de nouveaux
progrès dans l'élaboration et la définition de ses activités afin
d'assurer une croissance rentable et durable à long terme. Ce
résultat a été obtenu grâce aux progrès réalisés dans la
restructuration de l'entreprise afin qu'elle se concentre sur ses
activités principales et rentables de fabrication de réactifs. Ces
réalisations renforceront la stratégie et l'engagement de la
Société à l'égard des trois piliers de croissance que sont
l'expansion interne des ventes, l'investissement en R-D et une
approche judicieuse des acquisitions.
Novacyt prévoit de réduire encore la base des coûts de
fabrication dans l'ensemble du Groupe, d'accroître les marges
brutes et d'augmenter sa rentabilité globale.
Produits moléculaires
Le chiffre d'affaires de Primerdesign progresse de 8% à 3,3 M€
par rapport au 1er semestre 2018 grâce à une croissance de 22% des
ventes B2B et une croissance continue de 10% sur les marchés
internationaux. Les ventes directes au Royaume-Uni sont en baisse
de 6% en raison de l'impact à court terme de la réorganisation de
la structure de gestion des ventes, la croissance des ventes
devrait reprendre vers la fin de l'année. Les ventes au
Moyen-Orient et aux Etats-Unis ont été les régions qui ont connu la
croissance la plus rapide pour les produits moléculaires avec 114%
et 33% par rapport au 1er semestre 2018.
Primerdesign est de plus en plus reconnu comme un partenaire de
premier plan dans le développement de tests cliniques. A la fin du
1er semstre 2019, Primerdesign s'est engagé auprès de plus de 15
clients au cours des 18 derniers mois, répondant ainsi à leurs
besoins spécifiques de développement. Au cours du 1er semestre de
2019, la Société a prolongé son contrat de développement de tests
avec Immunexpress pour le premier test approuvé par L’autorité de
contrôle des aliments et médicaments aux Etats-Unis (FDA) pour les
patients suspects de septicémie afin de soutenir davantage le
développement de tests de diagnostic rapide pour la détection de la
septicémie.
En mai 2019, Primerdesign a également lancé son instrument de
test moléculaire de nouvelle génération genesig® q32 qPCR, en
complément du genesig® q16, lancé en 2014. D'autres améliorations
opérationnelles aux plates-formes d'instruments q16 et q32 sont
prévues en 2020 afin de fournir les meilleurs temps de cycle de PCR
de 30 minutes.
Le vaste catalogue de plus de 550 kits genesig® en temps réel de
Primerdesign peut être utilisé sur l'instrument q32, y compris les
tests humains, pathogènes alimentaires et de spéciation
alimentaire. Comme tous les kits genesig® ont un protocole de
fonctionnement identique, les instruments q16 et q32 sont faciles à
utiliser pour les clients de tous les niveaux d'expertise et
d'expérience et fournissent des résultats qui peuvent être
facilement comparables entre instruments et entre différents sites
ou groupes collaborateurs.
Au cours du 1er semestre 2019, Primerdesign a lancé avec succès
ses tests CE Mark EBV et BKV utilisés pour aider les patients
transplantés et immunodéprimés. Les deux tests permettent la
détection quantitative de l'ADN viral extrait du plasma sanguin, du
sang total et de l'urine. Ils ont d'abord été validés pour
l'instrument Roche LightCycler® 480 II et les mêmes tests seront
disponibles sur d'autres instruments, l'ABI 7500 et le Bio-Rad CFX
plus tard cette année. Le développement complémentaire et important
du test CMV du marquage CE-Mark progresse bien et sera lancé au
début de l'année prochaine.
Produits protéinés
Le chiffre d'affaires de Lab21 s'élève à 4,0 M€ et affiche une
croissance de 17% (16% à TCC) au 1er semestre 2019 par rapport au
1er semestre 2018 grâce à l'acquisition d'Omega ID, finalisée en
juin 2018. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2019 a été
limité par un besoin de fonds de roulement, ce qui a principalement
affecté l'unité commerciale Lab21. Malgré cela, la nouvelle équipe
commerciale a augmenté les ventes de produits de marque Microgen au
Royaume-Uni de 29% par rapport au 1er semestre 2018. Le carnet de
commandes reste solide pour le second semestre de l'année et une
croissance continue est attendue en fonction de la rapidité avec
laquelle la chaîne d'approvisionnement pourra être entièrement
rétablie.
L'acquisition des actifs d'Omega ID continue d'accroître
l'EBITDA du Groupe, et un certain nombre d'économies de coûts et de
synergies supplémentaires ont été identifiées pour accroître encore
cette rentabilité. Il s'agit notamment (i) de la fermeture du site
acquis d'Axminster, qui a été consolidé au sein du Groupe au cours
du deuxième trimestre 2019, ce qui a permis de réduire les frais
généraux de 150 K€ par an, (ii) de la consolidation des produits en
double pour minimiser les coûts de fabrication et (iii) de
l'économie des frais généraux d'Omega Diagnostics au titre du
Transitional Services Agreement début 2020.
Au cours du second semestre 2019, la business unit Lab21 prévoit
de lancer douze nouveaux produits cliniques portant le marquage CE
qui viendront compléter les gammes de produits PathFlow™ et
PathChek®. Un lancement immédiat de six nouveaux produits de la
gamme PathFlow™ aura lieu ce mois-ci, ce qui élargira la gamme de
tests pour le diagnostic rapide de plusieurs agents pathogènes clés
associés aux maladies infectieuses chez l'homme. Il s'agit
notamment de tests de dépistage de Clostridium difficile,
Helicobacter pylori, Influenza A+B, Norovirus, Rotavirus,
Adénovirus et VRS à partir d'un éventail d'échantillons de
patients. La combinaison de ces produits représente certains des
tests les plus importants requis dans un laboratoire hospitalier
moderne, répondant au besoin d'un diagnostic rapide et précis des
agents pathogènes clés pour prévenir la mortalité. Un diagnostic
plus rapide et plus efficace permet également aux cliniques de
lutter contre les problèmes croissants de résistance aux
antimicrobiens associés à ces pathogènes.
L'élargissement de la gamme de produits PathFlow™ permet de
souligner l'engagement à long terme de Novacyt à faciliter
l'amélioration clinique des résultats des patients à la suite d'un
diagnostic précoce. Novacyt cherchera à augmenter le nombre de
tests sur PathFlow™ en élargissant encore sa gamme de produits au
cours du dernier trimestre de cette année.
Résultats financiers
Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires non audité du
1er semestre 2019 s'élève à 7,2 M€ contre un chiffre d'affaires
retraité de 6,4 M€ en 2018, avec l'ajout du chiffre d'affaires
d'Omega ID et la croissance solide de Primerdesign au Moyen-Orient
et sur les marchés américains. Le chiffre d'affaires généré par les
activités poursuivies du groupe, hors NOVAprep®, progresse de 12%
(11% CER). Le carnet de commandes est solide pour le second
semestre de l'année et une croissance continue est attendue en
fonction de la rapidité avec laquelle la chaîne d'approvisionnement
pourra être entièrement rétablie.
Marge brute La marge brute a continué sur sa lancée,
passant de 4,2 millions d'euros (65%) au 1er semestre de l'année
dernière à 4,6 millions d'euros (63%) en 2019. Cette marge reflète
la plus faible marge brute des flux de revenus lié à Omega ID. Sur
une base pro forma, la marge brute a augmenté de 3% à 68% en
glissement annuel. La marge brute de Primerdesign s'est améliorée
d'une année à l'autre de 2% à 87% grâce à la baisse des coûts de
fabrication due aux économies d'échelle réalisées a travers
l'augmentation des volumes de ventes. La marge brute du Groupe
s'établissait en 2014 à 44% contre 63% au 1er semestre 2019, soit
une hausse de 19 points de pourcentage.
La business unit Lab21 Products a vu sa marge brute diminuer de
6% par rapport à l'année précédente, à 45%, impacté par l'effet
dilutif de la marge brute de l'acquisition d'Omega ID. Sur une base
pro forma, la marge brute de la business unit serait restée
pratiquement inchangée à 50% contre 51% au S1 2018.
EBITDA Le Groupe a poursuivi sa tendance de rentabilité
de l'EBITDA avec un excedant de 0,2 M€ au 1er semestre 2019, qui a
vu la marge d'EBITDA sous-jacente de Primerdesign augmenter à plus
de 40% avant charges de gestion du Groupe. Primerdesign réalise
environ 45% du chiffre d'affaires du Groupe avec une marge brute de
87%, son succès continu contribue de manière substantielle à
l'EBITDA positif du Groupe. L'effet de l'augmentation du chiffre
d'affaires de Primerdesign en pourcentage du chiffre d'affaires
global du Groupe continuera à améliorer la rentabilité globale du
Groupe.
L'acquisition d'Omega ID a immédiatement contribué à
l'accroissement de l'EBITDA de l'activité et au cours du 1er
semestre, la marge EBITDA de cette activité s'est élevée à 19%. Ce
niveau élevé de rentabilité devrait augmenter au fur et à mesure
que l'activité sera pleinement intégrée dans le Groupe.
L'accent mis sur la maîtrise des coûts dans l'ensemble du Groupe
au 1er semestre 2019, en plus de l'adoption de l'IFRS 16, a
contribué à faire passer l'EBITDA d'une perte de 0,1 M€ au 1er
semestre 2018 à un bénéfice de 0,2 M€ au 1er semestre 2019, à un
moment où les ventes étaient affectées par un besoin en fonds de
roulement. D'autres initiatives de réduction des coûts, en
particulier dans l'industrie manufacturière, peuvent permettre
d'améliorer encore les bénéfices au cours du second semestre et
jusqu'en 2020.
Pertes opérationnelles La perte opérationnelle du Groupe
se réduit de plus de 20% à -0,7 M€ par rapport à une perte de 0,8
M€ au 1er semestre 2018. L'amélioration de 0,3 M€ de l'EBITDA et la
réduction des charges exceptionnelles de 0,2 M€ d'une année à
l'autre ont été compensées par des amortissements supplémentaires
de 0,3 M€ résultant de l'acquisition d'Omega ID (0,1M€) et à
l'impact de IFRS 16 (€0.1m).
Pertes nettes La perte nette a augmenté de 0,2 M€ à 2,0
M€ entre le 1er semestre 2018 et le 1er semestre 2019 en raison
d'une augmentation de 0,1 M€ des coûts d'amortissement liés à
l'acquisition d'Omega ID, d'une augmentation de 0,1 M€ de la perte
des activités abandonnées liée aux résultats de NOVAprep® et de
charges financières supplémentaires de 0,2 M€ liées aux emprunts
supplémentaires contractés fin deuxième trimestre 2018, compensée
par une amélioration du résultat opérationnel de 0,3M€.
Bilan
Montants en k€
Juin-19
Déc-18
Montants en k€
Juin-19
Déc-18
Goodwill
15 913
16 134
Capital et primes d'émission
60 580
60 582
Autres actifs non courants
8 645
6 369
Autres réserves
-42 095
-40 444
Total actifs non
courants
24 558
22 503
Total des capitaux
propres
18 485
20 138
Stock et en-cours
2 356
2 347
Emprunts et dettes
financières
3 830
2 259
Autres actifs courants
4 351
4 237
Autres provisions et dettes à
long terme
231
222
Trésorerie et équivalent de
trésorerie
598
1 132
Total passifs non
courants
4 061
2 481
Total actifs courants
7 305
7 716
Emprunts (à moins d’un an)
4 862
3 115
Fournisseurs et autres
créditeurs
4 972
4 647
Autres provisions et engagements
à court terme
1 421
2 047
Total passifs courants
11 255
9 809
Actifs des opérations
abandonnées
2 260
2 294
Engagements des activités
abandonnées
322
85
TOTAL ACTIFS
34 122
32 513
TOTAL PASSIFS
34 122
32 513
Le Groupe détient 0,6 M€ de trésorerie au bilan au 30 juin 2019
contre 1,1 M€ au 31 décembre 2018. La diminution de la trésorerie
s'explique en partie par les remboursements de 0,3 M€ effectués sur
l'encours des contreparties différées qui ont débuté au 1er
semestre 2019 et par une sortie nette de fonds de roulement de 0,6
M€. Les 2,0 M€ de trésorerie provenant de l'emprunt obligataire
émis en avril ont été affectés au service de la dette et au fonds
de roulement afin de réduire la position créancière du Groupe.
Les autres actifs non courants ont augmenté de 2,3 M€,
principalement en raison de l'impact de l'adoption de la norme IFRS
16 qui a porté au bilan un actif à long terme de 2,6 M€ composé
principalement de coûts liés aux sites, compensés par des
amortissements.
Les créances clients ont diminué depuis la clôture de l'exercice
de - 0,3 M€ à - 3,6 M€, principalement en raison du recouvrement de
certaines créances anciennes. Depuis le 31 décembre 2018, les
paiements anticipés ont augmenté de 0,4 M€ en raison de paiements
initiaux de 0,2 M€ pour des actions qui n'ont pas été reçues au 1er
semestre, et de 0,2 M€ en raison du calendrier de facturation des
loyers et des tarifs professionnels (impôts fonciers) reçus sans
changement du coût sous-jacent.
L'endettement net passe de 4,2 M€ en décembre 2018 à 8,1 M€ à
fin juin 2019 contre 4,2 M€ en décembre 2018 suite (i) au tirage de
2,0 M€ d'obligations convertibles sur la facilité de 5 M€ signée en
avril 2019, (ii) l'impact de l'adoption de la norme IFRS 16 qui a
ajouté un passif de 2,6 M€ au bilan (iii) à une diminution de 0,5
M€ des liquidités et iv) au remboursement des emprunts pour 1,3 M€
dont 0,3 M€ en intérêts.
Le solde de la contrepartie conditionnelle a été ramené de 1,6
M€ en décembre 2018 à 1,1 M€ en juin 2019, en raison des
remboursements de 0,3 M€ effectués en 2019 et de l'annulation d'un
paiement d'étape de 0,2 M€.
Activités courantes et perspectives Novacyt s'engage à
poursuivre avec succès la mise en œuvre de ses trois piliers de sa
stratégie de croissance, qui continuera à générer une rentabilité
accrue. Un facteur clé de ce succès sera la capacité de la Société
à obtenir du financement qui facilitera la restructuration de la
dette afin de la placer dans une situation financière beaucoup plus
solide.
Les perspectives des activités Primerdesign et Lab21 restent
solides pour le dernier trimestre de l'année. Les deux business
units disposent d'un important pipeline de ventes et visent une
croissance du chiffre d'affaires supérieure à celle du premier
semestre 2019. Toutefois, en raison des restrictions relatives au
fonds de roulement, les deuxième et troisième trimestres ont été
touchés. Une réduction conséquente du taux de croissance des ventes
est attendue pour l'ensemble de l'année. Novacyt prévoit donc une
croissance du chiffre d'affaires consolidé à un chiffre pour
l'ensemble de l'année et un EBITDA inférieur aux attentes du marché
mais supérieur à la rentabilité EBITDA de l'année précédente.
Le présent communiqué contient des informations privilégiées au
sens de l'article 7 du règlement (UE) n° 596/2014.
About Novacyt Group
Le Groupe Novacyt est un leader dans le secteur du diagnostic
médical et dispose d’un portefeuille de produits et services pour
le cancer et les maladies infectieuses en croissance. Grâce à sa
plateforme technologique propriétaire NOVAprep® et sa plateforme
moléculaire, genesig®, Novacyt est capable de mettre à disposition
une offre produits très large et très innovante dans le domaine de
l’oncologie et des maladies infectieuses. Le Groupe a
également diversifié son chiffre d’affaires par la
commercialisation de réactifs utilisés en oncologie, microbiologie,
hématologie et sérologie. Ses clients et partenaires figurent parmi
les plus grandes sociétés du secteur.
Pour plus d’informations, consulter le site :
www.novacyt.com
Résultat consolidé pour l’exercice clos au 30 juin
2019
Montants en k€
Notes
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2019
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2018
Produits des activités
ordinaires
4,5
7 223
6 427
Coût des ventes
-2 643
-2 236
Marge brute
4 580
4 191
Commercialisation et
marketing
-1 317
-1 217
Recherche & développement
-229
-189
Frais généraux &
administratifs
-3 639
-3 387
Subventions gouvernementales
7
35
Résultat opérationnel avant
éléments exceptionnels
-598
-569
Autres produits opérationnels
6
57
177
Autres charges
opérationnelles
6
-123
-444
Résultat opérationnel après
éléments exceptionnels
-664
-836
Produits financiers
7
36
32
Charges financières
7
-579
-368
Résultat avant impôt
-1 208
-1 172
Impôt sur les bénéfices
0
0
Résultat après impôt
-1 208
-1 172
Résultat des activités détenues
en vue de leur vente
-786
-673
Résultat après impôt
-1 994
-1 844
Résultat par action
8
-0,05
-0,08
Résultat dilué par action
8
-0,05
-0,08
Résultat par action des activités
poursuivies
-0,03
-0,05
Résultat dilué par action des
activités poursuivies
-0,03
-0,05
Résultat par action des activités
abandonnées
-0,02
-0,03
Résultat dilué par action des
activités abandonnées
-0,02
-0,03
La présentation du résultat consolidé 2018 intègre les impacts
de l’application de l’IFRS 5 relative à l’abandon d’activités, en
groupant le résultat de l’activité NOVAprep® sur une seule ligne «
Résultat des activités détenues en vue de leur vente ».
Etat consolidé du résultat global pour l’exercice clos au 30
juin 2019
Montants en k€
Notes
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2019
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2018
Résultat consolidé net de
l'exercice
-1 994
-1 844
Eléments non recyclables en
résultat
Réévaluation de l'obligation
financière nette associée à un régime à prestations déterminées
(IAS 19)
0
0
Eléments recyclables en
résultat
Différences de change résultant
de la conversion d'opérations en devises étrangères
-2
-3
Résultat global consolidé de
l'exercice
-1 996
-1 847
Résultat global attribuable
:
Aux actionnaires de la société
consolidante (*)
-1 996
-1 847
(*) Pas d'intérêts minoritaires.
Etat de la situation financière pour l’exercice clos au 30
juin 2019
Montants en k€
Notes
(Non audité) Semestre clos
le 30 juin 2019
(Audité) Exercice clos le 31
décembre 2018
Goodwill
9
15 913
16 134
Immobilisations incorporelles
4 664
4 944
Immobilisations corporelles
3 752
1 191
Actifs financiers non
courants
228
234
Actifs non courants
24 558
22 503
Stock et en-cours
10
2 356
2 347
Clients et autres débiteurs
3 573
3 900
Créances d'impôt
135
94
Charges constatées d'avance
632
233
Placements financiers à court
terme
10
10
Trésorerie & équivalents de
trésorerie
13
598
1 132
Actifs courants
7 305
7 716
Actifs des activités
abandonnées
2 260
2 294
Total Actif
34 122
32 513
Emprunts et concours bancaires
(part à moins d'un an)
11
4 862
3 115
Passifs éventuels (part court
terme)
12
1 138
1 569
Provisions (part à moins d'un
an)
73
100
Fournisseurs et autres
créditeurs
4 972
4 647
Autres passifs courants
209
379
Total Passifs courants
11 255
9 809
Passifs des activités
abandonnées
322
85
Actifs nets courants
-3 628
-2 008
Emprunts et dettes
financières
11
3 830
2 259
Autres provisions
176
168
Impôts différés
55
54
Total passifs non
courants
4 061
2 481
Total des passifs
15 638
12 375
Actifs nets
18 485
20 138
Etat de la situation financière pour l’exercice clos au 30
juin 2019 (suite)
Montants en k€
Notes
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2019
(Audité) Exercice clos le 31
décembre 2018
Capital
2 710
2 511
Primes liées au capital
58 050
58 249
Actions propres
-180
-178
Autres réserves
-2 821
-2 819
Réserve "equity"
650
422
Résultats accumulés
-39 924
-38 047
Total capitaux propres, part
du groupe
18 485
20 138
Total des capitaux
propres
18 485
20 138
Tableau de variation des capitaux propres au 30 juin
2019
Montants en k€
Autres réserves groupe
Capital
Primes liées au
capital
Actions propres
Réserve "equity"
Acquisition des actions Primer
Design
Réserves de conversion
OCI s. PIDR
Total
Résultats accum.
Total capitaux propres
Situation au
31.12.2017
2 511
58 281
- 176
422
- 2 948
143
- 11
- 2 816
- 33 310
24 914
Ecarts actuariels s/ PIDR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Ecarts de conversion
-
-
-
-
-
- 4
-
- 4
-
- 4
Résultat de la période
-
-
-
-
-
-
-
-
- 4 738
- 4 738
Total des pertes et profits de
la période
-
-
-
-
-
- 4
-
- 4
- 4 738
- 4 742
Mouvements sur actions
propres
-
-
- 2
-
-
-
-
-
-
- 2
Autres variations
-
- 32
-
-
-
-
-
-
-
- 32
Situation au
31.12.2018
2 511
58 249
- 178
422
- 2 948
139
- 11
- 2 820
- 38 047
20 138
Application d'IFRS 16
-
-
-
-
-
-
-
-
117
117
Situation ajustée au
31.12.2018
2 511
58 249
- 178
422
- 2 948
139
- 11
- 2 820
- 37 930
20 255
Ecarts actuariels s/ PIDR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Ecarts de conversion
-
-
-
-
-
- 2
-
- 2
-
- 2
Résultat de la période
-
-
-
-
-
-
-
-
- 1 994
- 1 994
Total des pertes et profits de
la période
-
-
-
-
-
- 2
-
- 2
- 1 994
- 1 996
Augment. de capital en
numéraire
-
- 137
-
-
-
-
-
-
-
- 137
Mouvements sur actions
propres
-
-
- 2
-
-
-
-
-
-
- 2
Autres variations
199
- 62
-
228
-
-
-
-
-
365
Situation au
31.12.2018
2 710
58 050
- 180
650
- 2 948
137
- 11
- 2 822
- 39 924
18 486
Tableau des flux de trésorerie pour l’exercice clos au 30
juin 2019
Montants en k€
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2019
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2018
Flux de trésorerie nets liés
aux activités opérationnelles
-577
-1 882
Activités
d'investissement
Acquisition de filiales nette de
la trésorerie acquise
-278
-2 032
Acquisition d'immobilisations
incorporelles
-158
-201
Acquisition d'immobilisations
corporelles
-200
-171
Acquisition de placements
financiers
6
-22
Flux de trésorerie net liés
aux activités d'investissement
-630
-2 426
Flux d'investissement résultant
des activités abandonnées
-25
-77
Flux d'investissement résultant
des activités poursuivies
-606
-2 349
Remboursement d'emprunts
-993
-1 540
Emission d'emprunts
2 036
3 958
Augmentations de capital
-69
-53
Cession (acquisition) nette
d'actions propres
-2
5
Intérêts financiers nets
versés
-290
-281
Flux de trésorerie liés aux
activités de financement
682
2 089
Flux de financement résultant des
activités abandonnées
-
-
Flux de financement résultant des
activités poursuivies
682
2 089
Variation nette de la
trésorerie
-525
-2 219
Trésorerie à l'ouverture de
l'exercice
1 132
4 345
Incidence de la variation des
taux de change
-9
8
Trésorerie à la clôture de
l'exercice
598
2 134
NOTES SUR LES COMPTES ANNUELS
1. NORMES COMPTABLES APPLICABLES
Le Groupe Novacyt est une entreprise internationale de
diagnostic qui génère un portefeuille croissant de tests de
diagnostic in vitro et moléculaires. Ses principales forces
résident dans le développement de produits de diagnostic, leur
commercialisation et leur fabrication. Les principales unités
commerciales de la Société comprennent Primerdesign et Lab21
Products, qui fournissent une vaste gamme d'essais et de réactifs
de haute qualité dans le monde entier. Le Groupe sert directement
les marchés de l'oncologie, de la microbiologie, de l'hématologie
et de la sérologie comme le font ses partenaires mondiaux, qui
comptent de grandes entreprises. Son siège social est situé 13
avenue Morane Saulnier, 78140 Vélizy Villacoublay.
Les informations financières contenues dans le présent rapport
comprennent les états financiers consolidés de la Société et de ses
filiales (ci-après collectivement dénommées " le Groupe "). Ils
sont préparés et présentés en milliers d'euros.
Les informations financières comprennent toutes les sociétés
sous contrôle exclusif. La Société n'exerce pas de contrôle
conjoint ni d'influence notable sur d'autres sociétés. Les filiales
sont consolidées à compter de la date à laquelle le Groupe en
obtient le contrôle effectif. Les comptes ont été préparés
conformément aux exigences de comptabilisation et d'évaluation des
normes internationales d'information financière telles qu'adoptées
pour utilisation dans l'UE (IFRS). Les principes comptables
appliqués par le Groupe dans ces informations financières sont les
mêmes que ceux appliqués par le Groupe dans ses états financiers
pour l'exercice clos le 31 décembre 2018 et qui constituent la base
des états financiers 2019 à l'exception d'un certain nombre de
normes nouvelles et modifiées qui sont entrées en vigueur depuis le
début de cet exercice, la principale étant IFRS 16. Ces nouvelles
normes et les normes modifiées n’ont pas eu d'incidence importante
sur le Groupe.
Ces informations financières intermédiaires consolidées ne
constituent pas des comptes statutaires complets. Les comptes
statutaires de l'exercice clos le 31 décembre 2018 ont été arrêtés
par le Conseil d'administration et déposés auprès du Registre du
commerce et des sociétés. Le rapport du Commissaire aux comptes sur
ces comptes est sans réserve. Les informations financières pour les
semestres clos le 30 juin 2019 et le 30 juin 2018 ne sont pas
auditées.
2. RÉSUMÉ DES PRINCIPES COMPTABLES APPLIQUES PAR LE
GROUPE
Les états financiers ont été établis à partir du coût
historique, sauf pour les instruments financiers qui ont été
évalués à leur juste valeur. Le coût historique se base en général
sur la juste valeur de la contrepartie versée en échange de biens
et de services.
La juste valeur est le prix qui serait reçu pour la vente d'un
actif ou payé pour le transfert d’un passif dans le cadre d’une
transaction effectuée en bonne et due forme entre les participants
de l’opération à la date d’évaluation, que ce prix soit directement
observable ou évalué selon une autre technique. En déterminant la
juste valeur d'un actif ou d'un passif, le Groupe tient compte des
caractéristiques de l’actif ou du passif si les acteurs du marché
auraient tenu compte de ces mêmes caractéristiques en déterminant
le montant de l’actif ou du passif à la date d’évaluation. La juste
valeur aux fins d’évaluation et/ou de déclaration dans les états
financiers est déterminée sur cette base, sauf pour des opérations
de location qui entrent dans le cadre de l’IFRS 16, et des
évaluations présentant des similarités avec la juste valeur mais
qui ne sont pas une juste valeur, par exemple une valeur nette
réalisable d’après IAS 2 ou une valeur d’utilité dans IAS 36.
Les domaines dans lesquels des hypothèses et estimations sont
significatives pour les états financiers consolidés sont notamment
l’évaluation du goodwill résultant de l’acquisition par la Société
de l’activité Omega (note 37 des comptes consolidés 2018 pour plus
de détail), les valeurs comptables et les durées d’utilité des
immobilisations incorporelles (voir note 19 des comptes consolidés
2018), les créances clients (note 24 des comptes consolidés 2018)
et les provisions pour risques et charges liées à l’exploitation
(note 29 des comptes consolidés 2018).
Les méthodes comptables exposées ci-après ont été appliquées
uniformément à toutes les périodes présentées dans les états
financiers, sauf la norme IFRS 16 qui a été appliquée uniquement
pour les comptes au 30 juin 2019.
Continuité d’exploitation
Les administrateurs ont, au moment de l'approbation des états
financiers, une estimation raisonnable que la Société dispose de
ressources suffisantes pour continuer à fonctionner dans un avenir
prévisible. Ils adoptent donc le principe de la continuité de
l'exploitation dans la préparation des états financiers.
En procédant à cette analyse, les administrateurs ont tenu
compte des éléments suivants :
- un solde de trésorerie positif au 30 juin 2019 de 598.000
€,
- le besoin en fonds de roulement de l'entreprise,
- le remboursement des emprunts obligataires en cours selon les
échéanciers convenus,
- les paiements des compléments de prix au titre d'acquisitions
antérieures,
- des prélèvements ponctuels sur la ligne d'emprunt obligataire
convertible de 5.000.000 d'euros, dont 3.000.000 d'euros à recevoir
au 30 juin 2019.
- Les émissions obligataires ultérieures au-delà des 2.000.000 €
initiaux à la signature dépendent de certaines conditions, telles
que le volume quotidien moyen et le cours minimum de l'action avant
chaque demande de tirage ou le respect du délai minimum à observer
entre les tirages. La Société prévoit d’être en mesure d'obtenir
les fonds suffisants pour couvrir ses besoins en fonds de
roulement, mais comme ces paramètres ne sont pas sous le contrôle
de la Société, elle ne peut en être totalement certaine. Le cas
échéant, des renonciations peuvent intervenir.
- La Société évalue les possibilités de nouvelles facilités de
financement par emprunt qui pourraient fournir un fonds de
roulement suffisant dans un avenir prévisible ainsi que la
possibilité de restructurer son bilan.
- Les encaissements supplémentaires provenant de la cession des
activités Clinical Lab et NOVAprep® n'ont pas été pris en compte
dans les prévisions de flux de trésorerie du Groupe. Les fonds
ainsi reçus contribueraient à réduire le besoin de financement et à
réduire le risque de nouvelles émissions d'obligations.
Le défaut d'obtenir
l'approbation des actionnaires pour émettre de nouveaux capitaux
propres afin de satisfaire aux conditions de la facilité d'emprunt
convertible ou le défaut de convenir d'autres facilités d'emprunt
pourrait créer une incertitude importante quant à la capacité de la
Société à poursuivre son exploitation.
Regroupements d’entreprises et évaluation de
goodwill.
- Regroupements d’entreprises
Les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la
méthode de l’acquisition (voir IFRS 3R).
A la date de prise de contrôle d’une société ou d’un groupe de
sociétés qui représentent une activité, le Groupe identifie et
évalue les actifs et passifs acquis, dont la plupart sont évalués à
leur juste valeur. L’écart entre la juste valeur de la contrepartie
transférée, y compris le montant comptabilisé de tout intérêt
minoritaire dans l’entreprise acquise et le montant net
comptabilisé au titre des actifs identifiables acquis et des
passifs repris évalués à leur juste valeur, est comptabilisé en
goodwill.
Conformément à l’IFRS 3, le Groupe applique les principes
suivants :
- les frais de transaction sont comptabilisés immédiatement en
charges opérationnelles lorsqu’ils sont encourus ;
- tout ajustement de prix d’achat d’un actif ou d’un passif
repris est estimé à sa juste valeur à la date d’acquisition et
l’évaluation initiale ne peut être ajustée ultérieurement en
contrepartie du goodwill qu’en cas de nouvelles informations sur
des faits et circonstances existant à la date d’acquisition et si
cette évaluation a lieu dans les 12 mois d’affectation suivant la
date d’acquisition. Tout ajustement de la dette financière
comptabilisée au titre d’un complément de prix postérieur à la
période intermédiaire ou ne répondant pas à ces critères, est
comptabilisé avec le résultat global du Groupe ;
- Tout écart d’acquisition négatif découlant de l’acquisition est
immédiatement comptabilisé en produit ; et
- en cas d’acquisitions par étape, la prise de contrôle déclenche
la réévaluation à la juste valeur de la participation
antérieurement détenue par le Groupe dans le résultat ; toute perte
de contrôle donne lieu à la réévaluation de la participation
résiduelle éventuelle à la juste valeur suivant les mêmes
modalités.
En ce qui concerne les sociétés acquises en cours d'exercice,
seuls les résultats de la période postérieure à la date de prise de
contrôle sont retenus dans le compte de résultat consolidé.
Le goodwill est ventilé par UGT ou groupe d’unités génératrices
de trésorerie, en fonction du niveau auquel il est suivi à des fins
de gestion. Conformément aux dispositions de la norme IAS 36, les
UGT ou groupes d’UGT définis par le Groupe ne sont pas d’une taille
supérieure à celle d’un secteur opérationnel.
Le goodwill n’est pas amorti, mais fait l’objet de tests de
dépréciation lorsqu’il existe un indice de perte de valeur et au
minimum une fois par an pour la clôture annuelle.
Ces tests consistent à comparer la valeur comptable d’un actif à
sa valeur recouvrable. La valeur recouvrable d'un actif, d'une UGT
ou d’un groupe d’UGT est la valeur la plus élevée entre sa juste
valeur diminuée des coûts de la vente et sa valeur d'utilité. La
juste valeur diminuée des coûts de vente est le montant pouvant
être obtenu de la vente d'un actif, d'une UGT ou d’un groupe d’UGT
lors d'une transaction dans des conditions de concurrence normale
entre des parties bien informées et consentantes, diminué des coûts
de sortie. La valeur d'utilité est la valeur actuelle des flux de
trésorerie futurs susceptibles de découler d'un actif, d'une UGT ou
d’un groupe d’UGT.
Il n'est pas toujours nécessaire de déterminer à la fois la
juste valeur d'un actif diminuée des coûts de la vente et sa valeur
d'utilité. Si l'un ou l'autre de ces montants est supérieur à la
valeur comptable de l'actif, l'actif ne s'est pas déprécié et il
n'est pas nécessaire d'estimer l'autre montant.
Immobilisations incorporelles
Conformément à la norme IFRS 3, l’acquisition par la Société de
Primerdesign et de l’activité Maladies infectieuses Omega a donné
lieu à la comptabilisation de la valeur de la clientèle acquise
dans le bilan. La valeur de ces actifs a été déterminée par
l’actualisation de l’excédent de marge généré par la clientèle
après la rémunération des actifs contributifs.
Les relations clientèle sont amorties linéairement sur neuf
ans.
Le prix d’acquisition des titres Primerdesign et de l’activité
Omega ID par la Société a également été « affecté » en partie aux
marques Primerdesign et Omega. La valeur de ces actifs a été
déterminée par l’actualisation des flux de trésorerie que la
licence de ces marques pourrait générer, estimés en pourcentage du
chiffre d’affaires à partir d’informations comparables
disponibles.
Les deux marques sont également amorties linéairement sur neuf
ans.
- Autres immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles comprennent également des
licences comptabilisées à leur coût d’acquisition et amorties sur
des durées d’utilité de sept à vingt ans.
Immobilisations incorporelles en cours
En application de la norme IAS 38, le groupe NOVACYT porte à
l’actif les dépenses de développement (dépenses externes et frais
de personnel), sous réserve que celles-ci répondent aux critères
suivants :
- le Groupe a l’intention et la capacité financière et technique
de mener à bien le projet de développement ;
- l’actif générera de futurs avantages économiques ; et
- le coût de cet actif incorporel peut être évalué de façon
fiable.
Les immobilisations en cours ne seront amorties qu’à
l’achèvement du programme et dès leur mise en service. Les autres
dépenses de recherche et de développement, ne répondant pas aux
critères énoncés ci-dessus, sont comptabilisées directement en
charges.
Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût
d’acquisition (correspondant au prix d’achat auxquels s’ajoutent
les frais accessoires et frais d’acquisition).
Amortissements
Les immobilisations corporelles sont amorties linéairement, en
identifiant le cas échéant les principaux composants, en fonction
des durées d’utilité estimatives suivantes :
- Améliorations locatives :
Linéaire – 2 à 15 ans
- Marque :
Linéaire – 9 ans
- Clientèle :
Linéaire – 9 ans
- Matériel et outillage
industriels :
Linéaire – 3 à 6 ans
- Installations générales,
aménagements :
Linéaire – 3 à 5 ans
- Matériel de transport :
Linéaire – 5 ans
- Matériel de bureau :
Linéaire – 3 ans
- Matériel informatique :
Linéaire – 2 à 3 ans
Les immeubles, équipements ou autres contrats de location qui
entrent dans le champ d'application d'IFRS 16 à la date d'entrée en
vigueur du 1er janvier 2019 et qui ont été capitalisés en tant que
droits d'utilisation sont amortis linéairement sur la durée du
contrat, conformément aux dispositions de IFRS 16.
L’amortissement des immobilisations débute lorsque celles-ci
sont prêtes à être utilisées et il cesse lors de leur cession, de
leur mise au rebut ou de leur reclassement en actifs destinés à
être cédés, conformément aux dispositions de l’IFRS 5.
Compte tenu de la nature de ses immobilisations, le Groupe ne
reconnaît pas de valeur résiduelle sur les immobilisations
corporelles qu’il utilise.
Les modes d’amortissement et les durées d’utilité sont
réexaminés à chaque clôture et sont, le cas échéant, révisés de
manière prospective.
Dépréciation d’actifs
Les immobilisations amortissables font l’objet d’un test de
dépréciation lorsque d’éventuels indices de perte de valeur sont
identifiés. Pour apprécier s’il existe un quelconque indice qu’un
actif ait pu perdre de la valeur, l’entreprise considère les
éléments externes et internes suivants :
Indices externes :
- une diminution de la valeur de marché de l’actif (dans une plus
large mesure que du seul effet attendu du passage du temps ou de
l’utilisation normale de l’actif) ;
- des changements majeurs, ayant un effet négatif sur l’entité,
ont eu lieu au cours de la période ou sont attendus dans un proche
avenir, dans l’environnement technique, économique ou juridique ou
sur le marché sur la Société exerce ses activités ou auquel l’actif
est dévolu ; et
- les taux d’intérêt du marché ou autres taux de rendement du
marché ont augmenté durant l’exercice et il est probable que ces
augmentations diminuent de façon significative les valeurs vénales
et/ou d’usage de l’actif.
Indices internes :
- existence d’un indice d’obsolescence ou de dégradation physique
d’un actif non prévu par le plan d’amortissement ;
- des changements importants dans le mode d’utilisation de
l’actif ;
- des performances de l’actif inférieures aux prévisions ;
et
- une baisse sensible du niveau des flux futurs de trésorerie
générés par l’actif.
S’il existe un tel indice de dépréciation, la valeur recouvrable
de l’actif est comparée à la valeur nette comptable de
l’immobilisation. La valeur recouvrable est définie comme étant la
plus élevée de la juste valeur diminuée des coûts de la vente et de
la valeur d’utilité. La valeur d’utilité est la valeur actuelle des
flux de trésorerie futurs susceptibles de découler d’un actif sur
sa durée probable d’utilisation.
Pour les actifs qui ne génèrent pas de flux de trésorerie
indépendants, leur valeur recouvrable est déterminée par celle de
l’unité génératrice de trésorerie (UGT) à laquelle l’actif
appartient et qui est le plus petit groupe homogène d’actifs
identifiables générant des flux de trésorerie largement
indépendants des autres actifs ou groupes d’actifs.
La valeur nette comptable d’une immobilisation correspond à sa
valeur brute diminuée, pour les immobilisations amortissables, des
amortissements cumulés et des dépréciations.
En cas de perte de valeur, une dépréciation est constatée en
compte de résultat. La dépréciation est reprise en cas de
modification de l’estimation de la valeur recouvrable ou de
disparition des indices de dépréciation. Les dépréciations sont
comptabilisées sous la rubrique « Dotations aux amortissements et
provisions pour dépréciation des immobilisations corporelles et
incorporelles » du compte de résultat.
Les immobilisations incorporelles non amortissables font l’objet
d’un test de dépréciation au moins une fois par an.
Contrats de location
Les contrats de location, où le groupe NOVACYT est preneur, sont
analysés selon leur substance et leur réalité financière et
relèvent selon le cas d’opérations de location simple ou
d’opérations de location financement.
Stocks
Les stocks sont valorisés à la valeur la plus faible entre leur
coût d’acquisition et leur valeur recouvrable. Le coût
d’acquisition des stocks comprend les matières et fournitures et,
le cas échéant, les frais de personnel encourus pour amener les
stocks dans leur état actuel. Il est calculé selon la méthode du
coût moyen pondéré. La valeur recouvrable représente le prix de
vente estimé diminué de tous frais de marketing, de vente et de
distribution.
La valeur brute des marchandises et des approvisionnements
comprend le prix d’achat et les frais accessoires.
Une provision pour dépréciation des stocks, égale à la
différence entre la valeur brute déterminée suivant les modalités
indiquées ci-dessus, et le cours du jour ou la valeur de
réalisation déduction faite des frais proportionnels de vente, est
constatée lorsque cette valeur brute est supérieure à l’autre terme
énoncé.
Créances clients
Les créances clients sont comptabilisées lors du transfert de
propriété correspondant généralement à la livraison pour les ventes
de biens et à la réalisation de la prestation pour les activités de
services.
Les créances sont comptabilisées à leur juste valeur, qui
correspond le plus souvent à leur valeur nominale. Pour tenir
compte des difficultés de recouvrement auxquelles elles sont
susceptibles de donner lieu, elles sont le cas échéant dépréciées
par voie de provision. Les provisions pour dépréciation sont
déterminées par comparaison entre la valeur d’acquisition et la
valeur probable de réalisation, qui se définit comme la valeur
actuelle des sommes estimées recouvrables.
Les créances clients n’ont pas fait l’objet de calculs
d’actualisation, car l’effet serait non significatif.
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Les équivalents de trésorerie sont détenus dans le but de faire
face aux engagements de trésorerie à court terme plutôt que pour un
placement ou d'autres finalités. Pour qu'un placement puisse être
considéré comme un équivalent de trésorerie, il doit être
facilement convertible en un montant de trésorerie connu et être
soumis à un risque négligeable de changement de valeur. La
trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent des fonds
de caisses, des comptes bancaires courants, ainsi que des valeurs
mobilières de placement (Organismes de placement collectif en
valeurs mobilières, « OPCVM », titres de créances négociables,
etc.) qui peuvent être liquidés ou vendus à très court terme (en
général moins de 3 mois après la date d’acquisition) et dont le
risque de changement de valeur est négligeable. Tous ces éléments
sont évalués à leur juste valeur, les éventuels ajustements étant
comptabilisés dans les gains ou pertes.
Plan d'intéressement à long terme
Novacyt a permis à certains employés d’acheter des actions dans
le cadre d’un plan d'intéressement à long terme adopté le 1er
novembre 2017. Le prix appliqué est fixé au prix de l’action à la
date d’attribution et les options seront réglées en espèces. Les
options seront acquises au troisième anniversaire de la date
d’attribution. Les frais de paiement sont calculés en vertu de
l’IFRS 2 « Rémunération en actions ». La charge comptable sera
répartie sur la période d’acquisition pour refléter les services
reçus et une dette comptabilisée dans le bilan.
Activités abandonnées et actifs destinés à être cédés
Les activités abandonnées et actifs destinés à être cédés sont
retraités conformément à la norme IFRS 5.
Le 11 décembre 2018, Novacyt a annoncé son intention de vendre
l'activité NOVAprep® et présente donc ses résultats financiers
conformément à la règle comptable IFRS 5 sur les activités
abandonnées. En conséquence, l'ensemble des produits et charges
générés par cette activité est présenté sur une seule ligne, en
dessous du résultat net.
La norme IFRS 5 exige la présentation suivante d’activités
abandonnées :
Dans le compte de résultat et les autres éléments du résultat
global : un seul montant se composant comme suit:
- le bénéfice ou la perte après impôt de l’activité
abandonnée,
- le bénéfice ou la perte après impôt comptabilisé(e) dans
l’évaluation de la juste valeur moins les frais de vente, et
- le bénéfice ou la perte après impôt comptabilisé(e) dans la
cession d’actifs ou du groupe destiné à la cession composant
l’activité abandonnée.
Dans l’état des flux de trésorerie : le flux de trésorerie net
attribuable aux activités d’exploitation, d'investissement et de
financement des activités abandonnées est présenté séparément.
Dans l’état de situation financière : les actifs et passifs du
groupe destiné à la cession doivent être présentés séparément des
autres actifs. Il en va de même des dettes d'un groupe destiné à la
cession et classé comme destiné à la vente.
Cette présentation a été adoptée pour les comptes de 2018 et le
1er semestre 2019 pour refléter l’intention du groupe de céder
l’activité NOVAprep® (détenue par la société Novacyt S.A.) et
l’activité Clinical Lab (détenue par la société Lab21 Ltd.).
L’activité Clinical Lab a été vendue le 18 juillet 2019.
Éléments exceptionnels
Les éléments exceptionnels sont les charges ou produits qui
contribuent à la formation du résultat opérationnel, et, selon le
Conseil d’Administration, doivent être présentés distinctement en
raison de leur importance ou de leur fréquence.
Perte par action
Le groupe présente un résultat par action ordinaire et un
résultat dilué par action ordinaire. Le résultat par action est
calculé en divisant le résultat attribuable aux porteurs d’actions
ordinaires de la société par le nombre moyen pondéré d’actions
ordinaires en circulation au cours de la période.
Le résultat dilué par action est déterminé en ajustant le
résultat attribuable aux porteurs d’actions ordinaires et le nombre
moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation, tenant compte
des effets de toutes les actions ordinaires potentielles dilutives.
Celles-ci comprennent notamment les options, lorsque le cours moyen
de marché des actions ordinaires excède leur prix d’exercice.
3. PRINCIPAUX JUGEMENTS ET ESTIMATIONS COMPTABLES
La préparation des états financiers selon les normes IFRS
nécessite de la part de la direction d’exercer un jugement sur
l’application des méthodes comptables, d’effectuer des estimations
et de faire des hypothèses qui ont un impact sur les montants des
actifs et des passifs, des produits et des charges. Les estimations
et les hypothèses sous-jacentes, établies sur la base de
l’hypothèse de continuité d’exploitation, sont réalisées à partir
de l’expérience passée et d’autres facteurs considérés comme
raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi de base à
l’exercice du jugement nécessaire à la détermination des valeurs
comptables d’actifs et de passifs, qui ne peuvent être obtenues
directement à partir d’autres sources. Les valeurs réelles peuvent
être différentes des valeurs estimées. Les estimations et les
hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue.
L’impact des changements d’estimation comptable est comptabilisé au
cours de la période du changement s’il n’affecte que cette période
ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures
si celles-ci sont également affectées par le changement.
Sources majeures d’incertitude relatives aux
estimations
Les principales sources d’incertitude relative aux estimations
sont énumérées ci-après. Seules l’évaluation des goodwills,
l’estimation des durées d’utilité des actifs incorporels,
l’estimation de la juste valeur des actifs et passifs dans les
regroupements d’entreprises, la comptabilisation des impôts
différés et la valeur des créances clients ou des autres créances,
sont considérées comme susceptibles de générer des ajustements
significatifs sur les comptes. Les autres sources d’estimation sont
sans impact matériel.
Les goodwills font l’objet de tests de dépréciation annuels. Les
valeurs recouvrables de ces actifs sont déterminées essentiellement
sur la base de prévisions de flux futurs de trésorerie.
Le montant total des flux de trésorerie attendus traduit la
meilleure estimation par la Direction des avantages et obligations
futurs attendus par l’Unité Génératrice de Trésorerie (UGT).
Les hypothèses utilisées et les estimations induites portent sur
des périodes de temps parfois très longues, et tiennent compte des
contraintes technologiques, commerciales et contractuelles
afférentes à chaque UGT.
Ces estimations sont principalement soumises aux hypothèses de
volumes, de prix de vente et de coûts de production associés, et
des cours de change des devises dans lesquels les ventes et les
achats sont libellés. Elles sont également soumises au taux
d’actualisation retenu pour chaque UGT.
Des tests de dépréciation des goodwills sont conduits lorsqu’il
existe des indices de pertes de valeur et leurs valeurs sont revues
à chaque date de clôture, ou plus fréquemment quand des évènements
internes ou externes le justifient.
La valeur brute des goodwills et les provisions pour
dépréciation correspondantes sont présentées dans le tableau
ci-après :
Montants en k€
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2019
(Audité) Exercice clos le 31
décembre 2018
Goodwill Lab21
17 709
17 709
Dépréciation du goodwill
- 9 101
- 9 101
Valeur nette
8 608
8 608
Goodwill PrimerDesign
7 210
7 210
Dépréciation du goodwill
-
-
Valeur nette
7 210
7 210
Goodwill Omega
95
316
Dépréciation du goodwill
-
-
Valeur nette
95
316
Total Goodwill
15 913
16 134
Le goodwill associé à l'acquisition d'Omega a diminué de 221.000
€ suite à l'annulation d'une composante de complément de prix,
entraînant ainsi une réduction du prix d'achat et un ajustement du
goodwill puisque l'événement s'est produit dans la période
d’affectation de douze mois.
4. PRODUITS DES ACTIVITÉS ORDINAIRES
Le tableau ci-dessous présente les produits des activités
ordinaires :
Montants en k€
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2019
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2018
Production vendue de biens
6 676
5 598
Production vendue de services
306
549
Ventes de marchandises
58
85
Autres refacturations avec
marge
183
195
Produits des activités
ordinaires
7 223
6 427
Une partie du chiffre d’affaires est généré en devises
étrangères (en particulier en livres sterling). Le groupe ne s’est
pas couvert contre le risque de change associé.
L’analyse du chiffre d’affaires par secteur opérationnel et par
zone géographique est présentée au paragraphe 5.
5. SECTEURS OPÉRATIONNELS
Information sectorielle
En application de la norme IFRS 8, un secteur opérationnel est
une composante d'une entité :
- qui se livre à des activités à partir desquelles elle est
susceptible d'acquérir des produits des activités ordinaires et
d'encourir des charges (y compris des produits des activités
ordinaires et des charges relatifs à des transactions avec d'autres
composantes de la même entité) ;
- dont les résultats opérationnels sont régulièrement examinés
par le directeur général du groupe et les dirigeants des
différentes entités en vue de prendre des décisions en matière de
ressources à affecter au secteur et d'évaluer sa performance ;
- pour laquelle des informations financières isolées sont
disponibles.
Le Groupe a retenu trois secteurs opérationnels, chacun
correspondant à un suivi distinct des performances et des
ressources :
A la suite de l’annonce de la vente de NOVAprep®, ce secteur ne
présente plus que les coûts centraux du Groupe français et les
résultats de NOVAprep® sont regroupés sur une seule ligne –
Résultat des activités détenues en vue de leur vente.
- Entreprise et Diagnostics
Ce secteur correspond aux activités de diagnostic en laboratoire
et de fabrication et distribution de réactifs et kits pour analyses
bactériennes et sanguines. Il correspond à l’activité de la société
Lab21 et de ses filiales. Ce segment inclut aussi des coûts
centraux britanniques.
Ce secteur correspond à la société Primer Design récemment
acquise, qui conçoit, fabrique et distribue des kits de dépistage
de certaines pathologies chez l’homme, l’animal et dans les
produits alimentaires. Ces kits sont principalement destinés à un
usage en laboratoire et s’appuie sur la technologie de « réaction
en chaîne de la polymérase ».
Le responsable des secteurs opérationnels est le Directeur
Général (CEO).
Répartition du chiffre d’affaires par secteur opérationnel et
zone géographique
Montant en k€
Entreprise &
Diagnostic
Dépistage moléculaire
Total
Zone géographique
Afrique
358
161
518
Europe
1 555
1 352
2 906
Asie - Pacitifique
1 097
496
1 594
Amériques
409
980
1 390
Moyen Orient
551
264
815
Chiffre d'affaires
3 970
3 253
7 223
Montant en k€
Entreprise &
Diagnostic
Dépistage moléculaire
Total
Zone géographique
Afrique
198
121
319
Europe
1 568
1 536
3 104
Asie - Pacifique
706
444
1 150
Amériques
529
825
1 354
Moyen-Orient
402
98
500
Chiffre d’affaires
3 403
3 024
6 427
6. AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPÉRATIONNELS
Montants en k€
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2019
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2018
Autres produits opérationnels
57
177
Autres produits
opérationnels
57
177
Dotation provision pour litige
prudhommal
-3
-211
Charges de restructuration
-31
-123
Frais de vente d’entreprise
-21
-
Frais d'acquisition
d’entreprise
-
-68
Honoraires liés à l'introduction
en bourse
-
-22
Autres charges
-68
-20
Autres charges
opérationnelles
-123
-444
Les charges exceptionnelles ont diminué sur les périodes
concernées, aucun élément matériel n'étant à mentionner au 30 juin
2019. Les charges des périodes antérieures découlaient
principalement d'événements ponctuels tels que les coûts
d'acquisition ou les coûts de vente d'entreprises.
7. PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS
Montants en k€
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2019
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2018
Gains de change
36
-
Variation de juste valeur des
options
-
-
Autres produits financiers
-
32
Produits financiers
36
32
Charges d'intérêt sur
emprunts
-430
-294
Pertes de change
-53
-40
Autres charges financières
-96
-34
Charges financières
-579
-368
Charges financières :
Intérêts sur les prêts
Il s'agit principalement de l'encours des emprunts auprès de
Kreos et Vatel, mais comprend un flux d'intérêts supplémentaire lié
à l'emprunt obligataire convertible Negma souscrit en avril 2019,
qui a généré une charge d'intérêts de 83 000 euros sur la période
jusqu'en juin 2019.
8. RESULTAT PAR ACTION
Le résultat net par action est calculé sur la base du nombre
moyen pondéré d’actions en circulation dans le courant de la
période. Le résultat net dilué par action est calculé sur la base
du nombre moyen pondéré d’actions en circulation et du nombre
d’actions qui seraient créées à la suite de la conversion des
instruments financiers dilutifs.
Montants en k€
(Unaudited) Six month ended 30
June 2019
(Unaudited) Six month ended 30
June 2018
Perte – part du groupe
- 1 994
- 1 844
Impact des instruments
dilutifs
-
-
Perte - part du groupe
- 1 994
- 1 844
Nombre moyen pondéré
d'actions
37 664 418
23 075 634
Impact des instruments
dilutifs
-
-
Nombre moyen pondéré d'actions
dilué
37 664 418
23 075 634
Résultat net par action (en
euros)
- 0,05
- 0,08
Résultat net dilué par action
(en euros)
- 0,05
- 0,08
Conformément à la norme IAS 33, les options dont le prix
d’exercice est supérieur à la valeur du titre NOVACYT n’ont pas été
prises en compte pour déterminer l’effet des instruments
dilutifs.
9. GOODWILL
Les goodwills correspondent à la différence constatée, à la date
d’entrée d’une société dans le périmètre de consolidation, entre la
juste valeur du prix d’acquisition de ses titres et le montant net
des actifs acquis et passifs assumés, évalués conformément à IFRS
3.
k€
Coût
Au 1 janvier 2018
26 252
Comptabilisé à l’acquisition de
l’entité Maladies infectieuses Omega
316
Transfert vers la ligne « Actifs
des activités abandonnées »
-1 333
Au 31 décembre 2018
26 235
Ajustement du goodwill attaché à
l’activité Maladies infectieuses Omega
-221
Au 31 décembre 2018
25 014
Dépréciations cumulées
Au 1 janvier 2018
9 786
Écarts de change
-
Dépréciations pour la période
-
Éliminées lors de la cession
d'une filiale
-
Transfert vers la ligne « Actifs
des activités abandonnées »
-685
Au 31 décembre 2018
9 101
Écarts de change
-
Dépréciations pour la période
-
Au 31 décembre 2018
9 101
Valeur comptabilisée au 31
décembre 2018
16 134
Valeur comptabilisée au 31
décembre 2019
15 913
Des informations complémentaires se trouvent dans la note 18 des
comptes consolidés 2018.
Le goodwill associé à l'acquisition d'Omega a diminué de 221.000
€ suite à l'annulation d'une composante du complément de prix,
entraînant ainsi une réduction du prix d'achat et un ajustement du
goodwill puisque l'événement s'est produit dans la période
d’affectation de douze mois.
10. STOCKS ET TRAVAUX EN COURS
Montants en k€
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2019
(Audité) Exercice clos le 31
décembre 2018
Matières premières
1 093
1 168
Encours de production
704
593
Produits finis
707
763
Provisions sur stocks
- 148
-177
Total
2 356
2 347
La valeur d'inventaire n'a pas changé de façon significative
depuis décembre 2018.
11. EMPRUNTS
Les tableaux suivants indiquent les emprunts et passifs
financiers comptabilisés au coût amorti.
- Échéances au 30 juin 2019
Montants en k€
Montant à régler sous 12
mois
Montant à régler après 12
mois
Total
Emprunts obligataires
4 331
1 429
5 760
Emprunts bancaires
120
1
121
Passif IFRS 16
206
2 401
2 607
Intérêts courus sur emprunts
205
-
205
Total dettes
financières
4 862
3 831
8 693
- Échéances au 31 décembre 2018
Montants en k€
Montant à régler sous 12
mois
Montant à régler après 12
mois
Total
Emprunts obligataires
2 976
2 239
5 215
Emprunts bancaires
67
20
87
Intérêts courus sur emprunts
72
-
72
Total dettes
financières
3 115
2 259
5 374
Au 30 juin 2019, les principales composantes du financement du
groupe sont :
- un emprunt obligataire souscrit en juillet 2015 par Kreos
Capital IV Ltd pour 3,5 millions €, avec un taux d’intérêt nominal
de 12,5% ;
- un emprunt obligataire souscrit en mai 2016 par Kreos Capital V
Ltd pour 3,0 millions €, avec un taux d’intérêt nominal de 12,5 %
;
- un emprunt obligataire convertible souscrit par Vatel pour 1,5
million € émis en mars 2017, au taux d’intérêt effectif de 12,7 %
pour une durée de 3 ans.
- un emprunt obligataire convertible souscrit par Vatel pour 4,0
million € émis en mai 2018, au taux d’intérêt effectif de 8,5 %
pour une durée de 3 ans.
- En avril 2019, le Groupe a obtenu un nouveau financement
obligataire flexible d'un montant maximum de 5.000.000 € par le
biais d'un placement privé souscrit par le fonds de private equity
Negma / Park Partner. Les fonds sont libérés par tranches de 500
000 euros, correspondant à un droit d'émission donnant lieu à la
souscription d'obligations convertibles en actions avec warrants
(OCABSA). Par exception, la première tranche s'élève à 2.000.000 €
et le groupe a exercé ce droit de première émission le 18 avril
2019. Au 30 juin 2019, 170 OCABSA ont été convertis en
actions.
Suite à l'adoption de la norme IFRS 16 à compter du 1er janvier
2019, un passif de 2.607.000 € a été créé (et un actif immobilisé
d'une valeur similaire) principalement lié aux contrats de location
de locaux.
12. DETTES DE COMPLÉMENT DE PRIX
Le passif éventuel est relatif aux compléments de prix pour
l’acquisition des actions Primerdesign en mai 2016 et de l’activité
Maladies Infectieuses de Omega Diagnostics Ltd en juin 2018.
Montants en k€
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2019
(Audité) Exercice clos le 31
décembre 2018
Passif éventuel (part court
terme)
1 138
1 569
Total
1 138
1 569
L'évolution du passif entre le 31 décembre 2018 et le 30 juin
2019 résulte du remboursement d’une partie des compléments de prix
et de la suppression d'un jalon de complément de prix qui ne sera
plus atteint. Le paiement du solde de la dette devrait avoir lieu
dans les douze mois.
13. NOTES SUR LE TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE
Montants en k€
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2019
(Non audité) Semestre clos le
30 juin 2018
Résultat net total consolidé
-1 994
-1 844
- dont activités détenues en vue
de leur vente
-786
-673
- dont activités poursuivies
-1 208
-1 171
Ajustements :
Elim. des amortissements et
provisions
863
625
Elim. des profits et pertes sur
actualisation
-
-
Elim. variation de juste valeur
en résultat
-
-
Elim. des résultats de
cession
6
-
Flux de trésorerie sur
opérations avant mouvements du fonds de roulement
-1 125
-1 219
(Augmentation) / diminution des
stocks
105
-513
(Augmentation) / diminution des
créances
-224
-121
Augmentation / (diminution) des
dettes
281
-259
Flux de trésorerie liés aux
activités opérationnelles
-964
-2 112
Variation des frais d'émission
d'emprunts
-
-
Impôts payés
-41
-65
Frais financiers
428
295
Flux de trésorerie nets liés
aux activités opérationnelles
-577
-1 882
- dont activités détenues en vue
de leur vente
-633
-881
- dont activités poursuivies
56
-1 001
14. IMPACT DU DÉPART DU ROYAUME-UNI DE L’UNION EUROPÉENNE SUR
L’ACTIVITÉ DU GROUPE
Les sociétés exerçant dans les secteurs « Diagnostics » et «
Dépistage Moléculaire » sont établies au Royaume Uni. Il est
difficile de prévoir l’incidence du Brexit sur les relations
commerciales ainsi que les contraintes réglementaires. Les
conséquences fiscales dépendent du résultat des négociations entre
l’Europe et le Royaume Uni et restent, à ce jour,
indéterminées.
La direction continue d’examiner les risques de marché, ainsi
que les risques opérationnels et juridiques, afin de prendre les
mesures d’adaptation nécessaires.
15. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS
Le 18 juillet 2019, Novacyt a finalisé la vente de son activité
secondaire de laboratoire clinique de Cambridge à Cambridge
Pathology BV pour un prix global de 400 000 £.
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20190925005996/fr/
Novacyt SA Graham Mullis, Chief Executive Officer Anthony
Dyer, Chief Financial Officer +44 (0)1223 395472
SP Angel Corporate Finance LLP (Nominated Adviser and
Broker) Matthew Johnson / Jamie Spotswood (Corporate Finance)
Vadim Alexandre / Rob Rees (Corporate Broking) +44 (0)20 3470
0470
FTI Consulting (International) Brett Pollard / Victoria
Foster Mitchell +44 (0)20 3727 1000 brett.pollard@fticonsulting.com
/ victoria.fostermitchell@fticonsulting.com
Mary.whittow@fticonsulting.com
FTI Consulting (France) Arnaud de Cheffontaines / Astrid
Villette +33 (0)147 03 69 47 / +33 (0)147 03 69 51
arnaud.decheffontaines@fticonsulting.com /
astrid.villette@fticonsulting.com
Novacyt (LSE:NCYT)
Gráfica de Acción Histórica
De Feb 2024 a Mar 2024
Novacyt (LSE:NCYT)
Gráfica de Acción Histórica
De Mar 2023 a Mar 2024