TRÈS FORTE CROISSANCE DIVERSIFIÉE DU CHIFFRE D’AFFAIRES ET DU ROC1 AU S1

FORT EFFET PRIX, CROISSANCE DES VOLUMES ET MAINTIEN DES MARGES

CROISSANCE INTERNE DU CHIFFRE D’AFFAIRES : +12% (+19% EN FACIAL)

CROISSANCE INTERNE DU ROC : +12% (+21% EN FACIAL)

Regulatory News:

Communiqué - Paris, 16 Février 2023

Pernod Ricard (Paris:RI):

CHIFFRE D’AFFAIRES

Le chiffre d’affaires pour le S1 2022/23 s’élève à 7 116 M€, en croissance interne de +12% (+19% en facial), incluant un effet de change favorable de +355 M€, principalement dû à l’appréciation du dollar américain par rapport à l’euro.

Le chiffre d’affaires du S1 2022/23 est en croissance dans toutes les régions :

  • Amérique : +7%, croissance dynamique portée notamment par les Etats-Unis, avec un effet de phasage favorable des expéditions2, le Brésil et le Canada,
  • Asie/Reste du Monde : +18%, excellente croissance tirée par l’Inde, la Turquie, le Travel Retail et le rebond en Asie du Sud Est. Le chiffre d’affaires du premier semestre en Chine reflète un solide premier trimestre avec un bon Mid Autumn Festival et un second trimestre mitigé, partiellement compensé par un effet de phasage favorable des expéditions en amont du Chinese New Year3. Les perspectives en Chine incitent à l’optimisme avec la levée des restrictions Covid,
  • Europe : +6%, très bonne performance de l'Europe de l'Ouest et du Travel Retail.

Toutes les catégories de spiritueux sont en croissance à deux chiffres :

  • Marques Stratégiques Internationales : +13%, forte dynamique notamment avec le portefeuille Scotch, Jameson et Absolut,
  • Marques Stratégiques Locales : +13%, avec la croissance des whiskies indiens Seagram's et du gin Seagram's,
  • Marques Specialty : +14%, poursuite du très fort développement de Lillet, Italicus, Malfy, Redbreast, Aberlour et Altos,
  • Vins Stratégiques : -2%, performance mitigée principalement au Royaume-Uni.

Fort effet prix à +10%, porté par la forte attractivité de notre portefeuille de marques. De nouvelles augmentations de prix sont prévues sur le second semestre.

Les innovations et le segment Prestige sont en forte croissance, respectivement +16% et +10%.

Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre s’établit à 3 808 M€, une croissance interne de +12%, en accélération par rapport au premier trimestre (+11%).

RESULTATS

Le ROC du S1 2022/23 s’établit à 2 423 M€, en croissance interne de +12%, avec une marge opérationnelle courante stable (-1 pdb) :

  • Le taux de marge brute est en hausse de +5 pdb, grâce à :
    • Un fort effet prix pour l’ensemble des zones géographiques et des marques ainsi qu’une poursuite active des initiatives d’efficacités opérationnelles,
    • qui compensent des pressions inflationnistes significatives sur les coûtants.
  • La croissance des frais publi-promotionnels est en ligne avec celle du chiffre d’affaires. Une accélération des dépenses est prévue au second semestre pour soutenir la croissance future. (Un ratio de frais publi-promotionnels/chiffre d’affaires d’environ 16% est prévu pour l’exercice 2022/23),
  • Les frais de structure sont à +12%, pour accompagner la dynamique de l’activité et la transformation digitale du Groupe,
  • Un effet de change favorable sur le ROC de +139 M€, principalement dû à l’appréciation du Dollar américain par rapport à l’Euro.

Le résultat net courant part du Groupe s’élève à 1 743 M€, en croissance faciale de +21% par rapport au S1 2021/22. Le résultat net part du Groupe s’élève à 1 792 M€, en croissance faciale de +29%, reflétant principalement une augmentation du Résultat Opérationnel Courant.

Le Bénéfice Par Action affiche une forte croissance de +23% en raison de la hausse du Résultat Opérationnel Courant, d’une augmentation limitée des charges financières courantes grâce à une gestion active de la dette (conduisant à un coût moyen de la dette de 2,5%) au premier semestre, et de l'impact relutif du programme de rachat d'actions.

FREE CASH FLOW ET DETTE

Solide génération cash avec un Free Cash Flow courant d’environ 1 Md€, -28% par rapport au S1 2021/22, reflétant une augmentation des besoins en fonds de roulement qui se normalisent post Covid et une augmentation des investissements en CAPEX et en stocks stratégiques pour soutenir la croissance future du portefeuille des produits à vieillissement.

La Dette nette augmente de 1 131 M€ par rapport au 30 juin 2022 à 9 789 M€.

Le ratio Dette nette/EBITDA à taux moyen4est de 2,6x au 31 décembre 2022.

PERSPECTIVES

Dans un contexte qui reste volatil, Pernod Ricard prévoit, avec une confiance renforcée, la poursuite d’une forte dynamique au cours de l'exercice 2022/23, portée par une présence géographique globale et équilibrée ainsi que par l’attractivité d’un portefeuille diversifié de marques premium :

  • Croissance forte et diversifiée du chiffre d'affaires, malgré un environnement qui se normalise
  • Une priorisation forte des initiatives de revenue growth management5, et d’efficacités opérationnelles afin de contenir les pressions sur les coûtants dans un environnement très inflationniste
  • Dépenses publi-promotionnelles d'environ 16% du chiffre d'affaires et poursuite d’investissements ciblés en coûts de structure
  • Maintien de la marge opérationnelle
  • Accélération des investissements en CAPEX et stocks stratégiques, portés par une solide génération de cash
  • Confirmation du montant du programme de rachat d'actions de 750 M€ pour l'exercice 2022/23, avec une nouvelle tranche de 300M€ à lancer très prochainement
  • Effet de change positif attendu pour l'exercice 2022/23

A cette occasion, Alexandre Ricard, Président-Directeur Général, déclare :

« Nous avons réalisé une très bonne performance au premier semestre, caractérisée par une forte croissance équilibrée et diversifiée dans l’ensemble des régions et des catégories.

L'effet prix très significatif souligne la désirabilité de notre portefeuille de marques, permettant de maintenir nos marges dans un contexte inflationniste.

Pour accompagner notre croissance, nous poursuivons nos investissements et nos initiatives d'efficacités opérationnelles afin de nourrir l'attractivité de nos marques, la transformation digitale et le déploiement de notre feuille de route Sustainability and Responsibility.

Fort de la pertinence de notre stratégie et de l'engagement exceptionnel de nos équipes à travers le monde je suis confiant dans la poursuite de cette croissance dynamique au second semestre, malgré un environnement qui se normalise. »

Toutes les données de croissance indiquées dans ce communiqué font référence à la croissance interne, sauf mention contraire. Les chiffres peuvent faire l’objet d’arrondis.

Une présentation détaillée du chiffre d’affaires et des résultats S1 2022/23 est disponible sur notre site internet : www.pernod-ricard.com

Les procédures d’examen limité sur les comptes consolidés semestriels condensés ont été effectuées par les Commissaires aux comptes. Le rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle est en cours d’émission.

Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de performance avec les indicateurs IFRS

Le processus de gestion de Pernod Ricard repose sur les indicateurs alternatifs de performance suivants, choisis pour la planification et le reporting. La direction du Groupe estime que ces indicateurs fournissent des renseignements supplémentaires utiles pour les utilisateurs des états financiers pour comprendre la performance du Groupe. Ces indicateurs alternatifs de performance doivent être considérés comme complémentaires des indicateurs IFRS et des mouvements qui en découlent.

Croissance interne

- La croissance interne est calculée en excluant les impacts des variations des taux de change, des acquisitions et cessions ainsi que des changements dans les principes comptables applicables et l’hyperinflation.

- L’impact des taux de change est calculé en convertissant les résultats de l'exercice en cours aux taux de change de l'exercice précédent.

- Pour les acquisitions de l'exercice en cours, les résultats post-acquisition sont exclus des calculs de croissance interne. Pour les acquisitions de l'exercice précédent, les résultats post-acquisition sont inclus sur l’exercice précédent, mais sont inclus dans le calcul de la croissance organique sur l’exercice en cours seulement à partir de la date anniversaire d'acquisition.

- Lorsqu'une activité, une marque, un droit de distribution de marque ou un accord de marque d’agence a été cédé ou résilié, sur l’exercice précédent, le Groupe, pour le calcul de la croissance interne, exclut les résultats de cette activité sur l’exercice précédent. Pour les cessions ou résiliations de l’exercice en cours, le Groupe exclut les résultats de cette activité sur l’exercice précédent à partir de la date de cession ou résiliation.

- L’impact de l'hyperinflation sur le chiffre d’affaires réalisé en Turquie est exclu de la croissance interne en plafonnant les hausses de prix unitaires à un maximum de +26% par an, équivalent à +100% sur 3 ans.

- Cet indicateur permet de se concentrer sur la performance du Groupe commune aux deux exercices, performance que le management local est plus directement en mesure d'influencer.

Résultat opérationnel courant

Le Résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels non courants.

A propos de Pernod Ricard

Pernod Ricard, n° 2 mondial des Vins et Spiritueux avec un chiffre d’affaires consolidé de 10 701 millions d’euros en 2021/22, possède 17 des 100 premières marques mondiales de spiritueux et dispose d’un des portefeuilles les plus prestigieux et les plus diversifiés du secteur : plus de 240 de ses marques premium sont distribuées dans plus de 160 marchés. Ce portefeuille comprend notamment la vodka Absolut, le pastis Ricard, les Scotch Whiskies Ballantine’s, Chivas Regal, Royal Salute et The Glenlivet, l’Irish Whiskey Jameson, le cognac Martell, le rhum Havana Club, le gin Beefeater, la liqueur Malibu ou les champagnes Mumm et Perrier-Jouët. Fidèle à sa feuille de route RSE « Préserver pour Partager », le Groupe s’est donné pour mission de cultiver la magie des relations humaines dans une approche durable, responsable et créatrice de valeur sur le long terme. Son organisation décentralisée permet à ses 19 480 salariés d’agir comme les ambassadeurs d’une convivialité inclusive et porteuse de sens. Mettant en œuvre son plan stratégique Transform & Accelerate, Pernod Ricard s’appuie désormais sur sa «Plateforme de convivialité », nouveau modèle de croissance rentable permettant une constante adaptation aux besoins des consommateurs grâce à l’utilisation des données et de l’intelligence artificielle.

Pernod Ricard est coté sur Euronext (Mnémo : RI ; Code ISIN : FR0000120693) et fait partie des indices CAC 40 et Eurostoxx 50.

1 Résultat Opérationnel Courant

2 Chiffre d’affaires S1 2022/23 aux Etats-Unis +5%, les sorties distributeurs sont en croissance de +3% en valeur

3 Plus tôt par rapport à l’année précédente

4 Basé sur un taux moyen EUR/USD : 1,05 sur l’année calendaire 2022

5 Optimisation de la stratégie prix

Florence Tresarrieu / Global SVP Relations Investisseurs & Trésorerie +33 (0) 1 70 93 17 31 Edward Mayle / Directeur Relations Investisseurs +33 (0) 6 76 85 00 45 Charly Montet / Responsable Relations Investisseurs +33 (0) 1 70 93 17 13 Emmanuel Vouin / Head of External Engagement +33 (0) 1 70 93 16 34

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