Rapport financier premier semestre 2021
Groupe Esso S.A.F.
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2021
SOMMAIRE
A- RAPPORT
D’ACTIVITE DU
SEMESTRE 2
1- ENVIRONNEMENT DE L’INDUSTRIE DU
RAFFINAGE-DISTRIBUTION 2
2- ACTIVITES DU GROUPE ESSO
S.A.F. 4
3- EVENEMENT SIGNIFICATIF DU PREMIER SEMESTRE
2021 6
4- PERSPECTIVES POUR LE SECOND
SEMESTRE 6
5- PRIORITÉS
STRATÉGIQUES 7
6-
INVESTISSEMENTS 7
7- PROCEDURES ET LITIGES EN
COURS 7
B- RESULTATS
FINANCIERS 8
1- Résultat
net 8
2- Résultat
global
consolidé 9
3- Principaux
postes du résultat
opérationnel 10
4- Ratio
endettement net sur capitaux
propres 11
C- COMPTES CONSOLIDES DU GROUPE ESSO
S.A.F. 12
D- DECLARATION DES
DIRIGEANTS 33
E- RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR
L’INFORMATION FINANCIERE
SEMESTRIELLE 34
-
RAPPORT D’ACTIVITE DU SEMESTRE
1- ENVIRONNEMENT DE L’INDUSTRIE DU
RAFFINAGE-DISTRIBUTION
- Forte hausse
du prix du pétrole
brut
La reprise progressive de la demande mondiale en
produits pétroliers combinée aux réductions de productions
découlant des quotas de production des pays de l’OPEP+ mis en place
en 2020 a entraîné un fort rebond des prix du pétrole brut au
premier semestre 2021.
Ainsi, sur le semestre, le prix moyen du baril
de Brent s’est élevé à 65 $ en hausse de 62 % par rapport au
premier semestre 2020 (40 $).
La parité euro-dollar s’est établie à 1,21 $/ €
contre 1,10 $/ € au cours du premier semestre 2020.
Exprimé en euros, le prix moyen du baril de
Brent a été de 53 € au premier semestre 2021 en hausse de 47 % par
rapport au premier semestre 2020 (36 €).
Les
cours du baril de Brent
Source : UFIP – juin
2021En moyenne : 65
$/BBL au 1er semestre
2021 comparé à 40 $/BBL au
1er semestre 2020
La marge indicative de raffinage sur Brent
1publiée par la Direction Générale de l’Énergie et du Climat (DGEC)
du Ministère de la transition écologique s’est élevée à 6 €/tonne
en moyenne au premier semestre 2021 contre une moyenne de 20
€/tonne au premier semestre 2020.
La marge moyenne de l’année 2020 avait été de 11
€/tonne.
Cet environnement de marges brutes de raffinage
très basses découle d’une demande qui reste toujours en deçà de ce
qu’elle était avant la crise pandémique dans un marché où l’offre
demeure abondante en raison des surcapacités de production du
raffinage européen.
Évolution
des marges de raffinage années 2020 et
2021 en €/T
- Marché français des
produits pétroliers
Le marché intérieur très significativement
touché depuis mars 2020 par les impacts des différents confinements
liés à la pandémie de Covid-19 avec une très forte baisse de la
demande en carburants, s’est redressé au cours du deuxième
trimestre 2021 sans toutefois retrouver son niveau d’avant la crise
pandémique.
À fin juin 2021, d’après les dernières
statistiques publiées par le Comité Professionnel du Pétrole
(CPDP), la consommation de produits pétroliers sur le marché
intérieur français était en hausse de 4,7 % par rapport à la même
période de l’année 2020. Les volumes de supercarburants et de
gazole routier vendus sur le marché intérieur sont en hausse
respectivement de 23,3 % et 16,8 %, ceux des carburéacteurs en
baisse de 24 % et ceux des lubrifiants en hausse de 14,6 %.
En glissement annuel, de juillet 2020 à juin
2021, les ventes de produits pétroliers sur le marché intérieur
sont en baisse de 5,7 %.
2- ACTIVITES DU GROUPE ESSO
S.A.F.
- Quantités
de pétrole brut traité en
raffineries
Au premier semestre 2021, 7,5 millions de tonnes
de pétrole brut ont été traitées par les deux raffineries du
groupe, soit une hausse de 2,7 % par rapport au premier semestre
2020.
Entre le 9 janvier et le 5 février, la
raffinerie de Fos-sur-Mer a été partiellement arrêtée dans le cadre
de son programme de maintenance planifié. Cet arrêt a réduit les
quantités de brut traité de la raffinerie d’environ 0,6 million de
tonne.
- Chiffre d’affaires et
volumes vendus
Pour les 6 premiers mois de l’année 2021, les
volumes des produits raffinés vendus par le groupe Esso S.A.F.
s’élèvent à 11,9 millions de m³ et sont en hausse de 6 % par
rapport au premier semestre 2020.
Les volumes vendus sur le marché intérieur
(ventes en France, hors ventes directes de raffinage et ventes
extraterritoriales) sont en hausse de 6 %.
À fin juin 2021, le chiffre d'affaires (hors
TVA) s'élève à 6,6 milliards d'euros en hausse de 28 % par rapport
au premier semestre 2020, reflétant la hausse des quantités vendues
ainsi que la hausse du prix des produits pétroliers.
-
Transactions avec les parties
liées
Le groupe Esso S.A.F. effectue de façon
régulière des opérations avec d’autres sociétés du groupe
ExxonMobil dans le cadre normal de ses activités et de relations
habituelles entre sociétés d’un groupe intégré. Ces transactions,
comme pour les exercices précédents, se rapportent essentiellement
à des opérations courantes d’achat ou de vente de produits
pétroliers, de prestations de services partagés ou encore d’avances
ou emprunts financiers, conclues à des conditions normales de
marché.
3-
EVENEMENT SIGNIFICATIF
DU PREMIER SEMESTRE
2021
- Hausse du
prix du pétrole brut et effets stocks
Les variations de prix du pétrole brut et des
produits pétroliers ont un impact sur les résultats et sur la
structure du bilan consolidé du groupe Esso S.A.F. par la variation
qui résulte de la valeur des stocks évalués selon la méthode FIFO
(premier entré, premier sorti).
Le groupe calcule des effets stocks comprenant
d’une part l’effet prix sur stock, qui donne l’impact de la
variation des cours du pétrole brut et des produits pétroliers sur
la valeur de ses stocks, et d’autre part une dotation/reprise de
provision pour dépréciation comptable des inventaires. Pour le
premier semestre 2021, les effets stocks sont positifs pour un
montant de 367 millions d’euros contre des effets stocks négatifs
de 413 millions d’euros au 1er semestre 2020. Ces effets stocks
positifs ont un impact significatif sur le résultat opérationnel du
premier semestre 2021.
4- PERSPECTIVES POUR LE SECOND
SEMESTRE
Malgré les signes de reprise observés au cours
du premier semestre, la pandémie de COVID-19 reste un facteur
d’incertitude important. Le niveau de demande reste inférieur à ce
qu’il était avant la crise et continue à peser fortement sur les
marges de raffinage carburants et combustibles. La reprise de la
demande est largement dépendante de facteurs extérieurs comme la
progression de la vaccination ou l’émergence de nouveaux variants.
Le groupe poursuit donc en 2021 les efforts de réduction de coûts
engagés en 2020 pour sauvegarder sa compétitivité. Le projet de
réorganisation annoncé en octobre 2020, qui se traduit par une
réduction d’environ 10 % des effectifs du groupe et dont le coût de
mise en œuvre a déjà été provisionné dans les comptes de l’exercice
2020, est en cours d’implémentation et sera achevé d’ici la fin de
l’année. Le groupe Esso S.A.F. dispose des atouts et de la
flexibilité nécessaires pour continuer à faire face à cette
pandémie en adaptant sa production pour assurer sa capacité à
servir pleinement ses clients, aujourd’hui comme demain.
Au-delà des impacts conjoncturels liés à la
crise pandémique, le groupe Esso S.A.F. est structurellement exposé
aux incertitudes concernant l’évolution du prix du pétrole brut et
du taux de change du dollar, à la volatilité des prix des produits
pétroliers et des marges de raffinage dans un marché ouvert à une
concurrence mondiale.
En parallèle, le secteur du raffinage continue
d’évoluer entre incertitudes et opportunités. La transition
énergétique telle qu’envisagée par la Stratégie Nationale
Bas-Carbone et la programmation pluriannuelle de l’énergie (publiée
le 21 avril 2020) pour la croissance verte, et par le Pacte Vert
Européen avec l’objectif de neutralité carbone en 2050, vont
conduire à une baisse de la consommation d’énergies fossiles et à
une évolution significative des marchés de produits pétroliers,
dont l’ampleur et le rythme de transition demeurent incertains.
Dans ce contexte, Esso S.A.F. entend poursuivre ses efforts pour
améliorer sa compétitivité et optimiser ses actifs industriels.
Pour cela, des conditions économiques, fiscales et réglementaires
favorables et prévisibles sont essentielles.
5- PRIORITÉS
STRATÉGIQUES
Le groupe Esso S.A.F. reste concentré sur cinq
priorités stratégiques :
- Opérer à un niveau
d’excellence ;
- Sauvegarder et Renforcer la
compétitivité de son outil industriel ;
- Poursuivre le développement de ses
ventes afin de renforcer sa position sur le marché Français en
accompagnant toujours mieux ses clients revendeurs et distributeurs
;
- Se positionner pour un avenir moins
carboné ;
- Transformer sa culture d’entreprise
en poursuivant l’intégration de technologies numériques,
d’initiatives de développement commercial et d’engagement de son
personnel.
Les efforts engagés dans la poursuite de ces
objectifs ont ainsi pu permettre le 3 mai dernier, l’annonce d’un
projet de partenariat2 avec les enseignes Casino, portant sur la
conversion de 10 stations-service Casino aux couleurs
Esso et, le 12 juillet, l’annonce de la signature par Esso
S.A.F., Air Liquide, Borealis, TotalEnergies et Yara International
ASA d’un protocole d’accord3 de coopération en vue de
contribuer à la décarbonation du bassin industriel normand
à travers le développement d’une infrastructure de
captage et stockage du CO2. La première
phase de cette coopération consistera à étudier la faisabilité
technique et économique de ce projet dont l’objectif est la
réduction d’émissions de CO2 jusqu’à 3 millions de tonnes par an
d’ici 2030 (soit l’équivalent des émissions de plus de 1 million de
voitures de particuliers).
6-
INVESTISSEMENTS
Dans le contexte économique résultant de
l’épidémie du Covid-19, le groupe a revu à la baisse les
investissements prévus en 2021 en reportant certains projets. Il
prévoit ainsi d’investir cette année 39 millions d’euros, dont 36
millions d’euros dans ses raffineries afin de mieux répondre aux
besoins du marché et de poursuivre l’amélioration des unités.
En 2020 le groupe avait investi 38 millions
d’euros dont 32 millions d’euros dans ses raffineries.
7-
PROCEDURES ET LITIGES EN
COURS
Aucun litige ou procédure matériellement
significatif n’a été engagé à l’encontre du groupe au cours du
premier semestre 2021.
B- RESULTATS
FINANCIERS
1- Résultat
net
45
Le résultat opérationnel du premier semestre
2021 est un profit de 308 millions d’euros incluant des effets
stocks positifs de 367 millions d’euros. Au premier semestre 2020,
la perte opérationnelle était de 661 millions d’euros et comprenait
des effets stocks négatifs de 413 millions d’euros ainsi qu’une
dépréciation exceptionnelle d’actifs de 140 millions d’euros.
Hors effets stocks et autres éléments
d’ajustement, le résultat opérationnel ajusté est une perte de 59
millions d’euros incluant des effets de change opérationnels
négatifs pour 15 millions d’euros contre une perte de 107 millions
d’euros incluant des effets de change négatifs de 8 millions
d’euros au premier semestre
2020. Le
résultat financier est positif de 7 millions d’euros. Il comprend 8
millions d’euros de dividendes reçus de sociétés non
consolidées.
Au total, après prise en compte des impôts
courants et différés, le résultat net du groupe est un profit de
229 millions d’euros contre une perte de 633 millions d’euros au
premier semestre 2020.
Le résultat net hors effets stocks et résultat
des activités arrêtées ou actifs cédés, est une perte de 37
millions d’euros contre une perte de 165 millions d’euros au
premier semestre 2020.
2- Résultat global
consolidé
Le résultat global consolidé du groupe tient
compte d’une part de la variation de la valorisation des titres de
participations à la juste valeur par contrepartie en capitaux
propres et d’autre part de la variation des écarts actuariels
concernant les avantages postérieurs à l’emploi en application de
la norme IAS 19 révisée, qui est également constatée dans le
résultat global par contrepartie en capitaux propres.
Au 30 juin 2021, la variation des écarts
actuariels positive pour 61 millions d’euros a été calculée avec le
taux d’actualisation retenu par le groupe à 1 %, en hausse par
rapport au taux de 0,40 % retenu à fin 31 décembre 2020. Au 30 juin
2020, le taux d’actualisation retenu était de 1,30 % contre 1,10 %
au 31 décembre 2019.
Au total après prise en compte de l’impôt
différé correspondant, le résultat global est un profit de 274
millions d’euros contre une perte de 617 millions d’euros au
premier semestre 2020.
3- Principaux postes du
résultat opérationnel
La marge brute ajustée des effets stocks du
premier semestre 2021 s’établit à 407 millions d’euros contre 376
millions d’euros au premier semestre 2020 soit une hausse de 31
millions d’euros.
Les charges d’exploitation pour le 1er semestre
2021 s’établissent à 466 millions d’euros et sont en baisse de 17
millions d’euros par rapport au 1er semestre 2020 et provient
principalement de la dotation aux amortissements en baisse de 19
millions d’euros. Cette baisse s’explique par une diminution de la
valeur brute des immobilisations retenue pour le calcul des
amortissements, du montant de la dépréciation constatée au 31
décembre 2020 pour le montant de 303 millions d’euros.
4- Ratio endettement net
sur capitaux propres
Au 30 juin 2021, le montant des capitaux propres
du groupe s’établit à 445 millions d’euros contre 170 millions
d’euros fin décembre 2020 pour une position financière nette
négative de 181 millions d’euros contre une position financière
nette négative de 19 millions d’euros fin 2020.
La hausse des capitaux propres pour un montant
de 281 millions d’euros provient essentiellement
- du profit net du premier semestre
de 229 millions d’euros ;
- des éléments du résultat global
pour un montant positif de 45 millions d’euros.
La variation de l’endettement est détaillée dans
la note annexe 6.
A fin décembre 2020, le groupe a sécurisé 20 %
des droits à la retraite liquidés par un préfinancement auprès d’un
Organisme de Fonds de Pension avec des versements réalisés en 2019
et 2020 pour un montant total de 114,5 millions d’euros.Ces
versements ont été effectués conformément au calendrier défini par
l’ordonnance du 9 juillet 2015, qui fait obligation aux entreprises
de sécuriser une fraction augmentant progressivement de 10 % à 50 %
des droits à la retraite liquidés au titre des régimes de retraite
à prestations définies L137-11 selon un calendrier étalé jusqu’en
2030. Aucune obligation de sécurisation complémentaire n’est
prévue, selon ce calendrier, pour 2021.
C- COMPTES CONSOLIDES DU GROUPE ESSO
S.A.F.
COMPTE DE RÉSULTAT SEMESTRIEL
CONSOLIDÉ 13
BILAN CONSOLIDÉ
SEMESTRIEL 14
TABLEAU DE VARIATION SEMESTRIELLE DES CAPITAUX
PROPRES 15
TABLEAU SEMESTRIEL DES FLUX DE
TRÉSORERIE 16
NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS
(PÉRIODE DU 1er JANVIER 2021 AU
30 JUIN
2021) 17
NOTE 1. PRINCIPES
COMPTABLES 17Note
1.1. Base de préparation des états
financiers 17Note
1.2. Principes et méthodes comptables
retenus 18
NOTE 2. FAITS
MARQUANTS 19
NOTE 3. ELEMENTS COURANTS DE L’ACTIVITE
OPERATIONNELLE 19Note
3.1. Segmentation et secteur
opérationnel 19Note
3.2.
Stocks 20Note
3.3. Chiffre
d’affaires 22Note
3.4. Achats consommés et charges
externes 23Note
3.5. Tableau de variation du besoin en fonds de
roulement 23
NOTE 4. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET
CORPORELLES 24Note
4.1. Test de dépréciation au 30 juin
2021 24Note
4.2. Contrat de
location-financement 25Note
4.3. Tableau de variation des immobilisations incorporelles et
corporelles 25 25
NOTE 5.
IMPOTS 27Note
5.1. Impôts sur le
résultat 27Note
5.2. Impôts
différés 27
NOTE 6. PASSIFS FINANCIERS, FINANCEMENT ET ENDETTEMENT
NET 29Note
6.1. Passifs
financiers 29Note
6.2. Variation de l’endettement financier net du
groupe 30Note
6.3. Financement du groupe Esso
S.A.F. 31
NOTE 7. EVENEMENT POSTERIEUR A LA
CLOTURE 32
NOTE 8. GESTION DU CAPITAL ET VERSEMENT DE
DIVIDENDES 32
D- DECLARATION DES
DIRIGEANTS 33
E- RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR
L’INFORMATION FINANCIERE
SEMESTRIELLE 34
Compte
de résultat semestriel
consolidé
(1) Part du groupe rapporté au nombre d’actions
(12 854 578)
Bilan consolidé
semestriel
Tableau de variation
semestrielle des capitaux
propres
Tableau
semestriel des flux de
trésorerie
Notes annexes aux comptes consolidés
semestriels résumés (période du 1er
janvier 2021 au 30 juin
2021)
NOTE 1. PRINCIPES
COMPTABLES
Note 1.1. Base de préparation des états
financiers
Les comptes consolidés intermédiaires au 30 juin
2021 du groupe Esso S.A.F. (le Groupe) ont été préparés en
conformité avec la norme IAS 34 « Information financière
intermédiaire ». S’agissant de comptes résumés, ils n’incluent pas
toute l’information requise par le référentiel IFRS et doivent être
lus conjointement avec les états financiers consolidés annuels du
Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2020.
Les principes comptables appliqués pour les
comptes consolidés intermédiaires au 30 juin 2021 sont identiques à
ceux retenus pour l’arrêté des comptes consolidés au 31 décembre
2020, établis en conformité avec les normes comptables
internationales (IFRS), telles qu’adoptées dans l’Union Européenne
en application du règlement européen n°1606/2002 du 19 juillet
2002.
Les nouvelles normes, amendements de normes
existantes et interprétations entrés en vigueur au 1er janvier 2021
sont les suivants :
- Amendements à IFRS 4
« extension de l’exemption temporaire pour l’application de la
norme IFRS 9 » ;
- Amendements à IFRS 9, IAS 39, IFRS
7, IFRS 4 & IFRS 16 « réforme des taux de référence
IBOR »
Ces amendements n’ont pas eu d’incidence sur les
états financiers du groupe.
Les normes en cours d’adoption par l’union
européenne sont les suivantes :
- Amendements à IFRS 16
« comptabilisation aménagement des loyers accordés dans le
cadre de la crise sanitaire liée au Covid-19 »
- IFRS 17 « contrats
d’assurance » (secteurs des assurances et des mutuelles)
;
- Amendements à IFRS 17 ;
- Amendements à IAS 1
« clarification du classement des passifs en courant ou non
courant » ;
- Amendements à IAS 16
« précision sur le traitement des revenus des échantillons de
produits » ;
- Amendements à IAS 37 «
précision sur le traitement des coûts d’exécution d’un
contrat » ;
- Améliorations annuelles cycle
2018-2020 (amendements à IFRS 16, IFRS 9, IAS 41 et à IFRS 1).
- Amendement à IFRS 3
« référence au cadre conceptuel » ;
- Amendements à IAS 1
« informations significatives en matière de méthodes
comptables » ;
- Amendement à IAS 8
« définition des estimations comptables » ;
- Amendement à IAS 12
« traitement des impôts différés provenant d’une seule et même
transaction ».
Les comptes consolidés du groupe Esso S.A.F. ont
été arrêtés par le Conseil d’Administration du 15 septembre
2021.
Note
1.2. Principes et
méthodes comptables retenus
L’établissement des comptes consolidés,
conformément aux principes établis par les IFRS, implique que la
Direction procède à un certain nombre d’estimations et retienne
certaines hypothèses qui ont une incidence sur les montants portés
à l’actif et au passif, et sur les montants portés aux comptes de
produits et de charges au cours de l’exercice. Ces estimations sont
basées sur l’hypothèse de la continuité d’exploitation et sont
établies en fonction des informations disponibles lors de leur
établissement.
Les principales estimations faites par la
direction lors de l’établissement des états financiers portent
notamment sur les hypothèses retenues pour le calcul des
engagements de retraite, le taux d’impôt théorique pour le calcul
des impôts différés, la valorisation des titres de participation et
le montant des provisions retenues pour les plans sociaux et
litiges par exemple. Ces estimations et hypothèses sont décrites
dans l’annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2020 à
l’exception des domaines suivants :
Charge d’impôt courant
Lors des clôtures intermédiaires, la charge
d’impôt courant est calculée, pour chaque entité fiscale du Groupe,
à partir du résultat avant impôt de la période intermédiaire en
appliquant le taux d’impôt à 28,41 %. L’activité du groupe et la
volatilité de la valeur de ses stocks ne permet pas en effet
d’estimer un taux moyen d’imposition de l’année en cours qui
pourrait être utilisé pour le calcul de l’impôt de la période
intermédiaire.
Provisions pour retraites et avantages
assimilés
Lors des clôtures intermédiaires, les provisions
pour retraites et avantages assimilés sont calculées sur la base
d’un prorata des charges annuelles projetées telles que ressortant
des évaluations actuarielles réalisées à la clôture de l’exercice
précédent. Les évaluations sont modifiées en cas d’évolution
significative du taux d’actualisation financière par rapport à la
clôture de l’exercice précédent ou de changements d’hypothèses ou
d’autres évènements non récurrents significatifs intervenus pendant
la période.
NOTE 2.
FAITS
MARQUANTS
- Hausse du prix du pétrole
brut et effets stocks
Les variations de prix du pétrole brut et des
produits pétroliers ont un impact sur les résultats et sur la
structure du bilan consolidé du groupe Esso S.A.F. par la variation
qui résulte de la valeur des stocks évalués selon la méthode FIFO
(premier entré, premier sorti).
Le groupe calcule des effets stocks comprenant
d’une part l’effet prix sur stock, qui donne l’impact de la
variation des cours du pétrole brut et des produits pétroliers sur
la valeur de ses stocks, et d’autre part une dotation/reprise de
provision pour dépréciation comptable des inventaires. Pour le
premier semestre 2021, les effets stocks sont positifs pour un
montant de 367 millions d’euros contre des effets stocks négatifs
de 413 millions d’euros au 1er semestre 2020. Ces effets stocks
positifs ont un impact significatif sur le résultat opérationnel du
premier semestre 2021.
NOTE 3. ELEMENTS COURANTS DE L’ACTIVITE
OPERATIONNELLE
Note 3.1. Segmentation
et secteur opérationnel
L'information sectorielle est présentée suivant
la norme IFRS 8 qui requiert la présentation par une entité
d’informations financières par segment opérationnel telles que
revues régulièrement par le principal décideur opérationnel et
pouvant être regroupées par activités présentant des
caractéristiques similaires qui permettent d’évaluer la nature et
les effets financiers des activités auxquelles cette entité se
livre et des environnements économiques dans lesquels elle opère.
Le Président-directeur général d’Esso S.A.F. est le principal
décideur opérationnel au sens de la norme.
Les activités opérationnelles du groupe Esso
S.A.F. concernent essentiellement deux chaines de valeur
distinctes, Carburants et Combustibles d’une part et Lubrifiants et
Spécialités d’autre part, qui drainent les allocations de
ressources en fonction des opportunités d’optimisations internes,
des perspectives de marché ou encore des évolutions réglementaires.
Ces activités qui sont soumises à des risques et incertitudes de
même nature sont opérées dans des environnements de production et
de marché comparables. Elles présentent des caractéristiques
économiques similaires qui conduisent à une présentation de
l’information financière regroupée au sein d’un même secteur
opérationnel Raffinage-Distribution, permettant d’en apprécier la
nature et d’évaluer les effets financiers de l’environnement dans
lequel le groupe Esso S.A.F. opère.
Esso S.A.F. a également une activité
pétrochimique limitée qui concerne notamment l’exploitation d’une
unité de propylène intégrée à la Raffinerie de Fos-sur-Mer mais
dont l’activité n’est pas significative à l’échelle du groupe ni
des seuils de matérialité prévus par l’IFRS 8 et pour laquelle une
présentation intégrée au secteur Raffinage-Distribution est
appropriée. Les actifs du secteur d’activité
Raffinage-Distribution, sont principalement localisés en France, à
l’exception essentiellement des créances commerciales du groupe
Esso S.A.F. détenues sur les autres sociétés étrangères affiliées
au groupe ExxonMobil.
Note
3.2.
Stocks
Impact de la variation
de la valeur comptable des stocks sur le
résultat du premier semestre
2021
La valeur brute des produits pétroliers en stock
au 30 juin 2021 de 1 396 millions d’euros est en hausse de
428,9 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2020.Après prise
en compte d’une dépréciation comptable des stocks, déterminée sur
la base des cours au 30 juin 2021, pour le montant de 3,4 millions
d’euros et de la reprise de la dépréciation 2020 pour 0,1 millions
d’euros (soit une dotation nette de 3,3 millions d’euros pour le
premier semestre 2021), l’impact sur le résultat de la variation de
la valeur nette des stocks de produits pétroliers est positif de
425,6 millions d’euros.
Impact des effets stocks sur le résultat
du premier semestre
2021
La dotation/reprise nette de la dépréciation
comptable des stocks (calculée sur la base des cours à la date de
clôture de l’exercice) et l’effet prix sur stocks constituent les
effets stocks.L’effet prix sur stocks mesure l’impact estimé des
fluctuations des coûts de matières premières et des produits
finis.
L’effet prix sur stocks inclus dans la valeur
brute des produits pétroliers en stocks au 30 juin 2021 est positif
de 370.7 millions d’euros. Après prise en compte de la dotation
nette de dépréciation au 30 juin 2021 pour le montant de 3,3
millions d’euros, l’impact total des effets stocks sur le résultat
au 30 juin 2021 est positif de 367,4 millions d’euros.
Sur base du stock de produits pétroliers
valorisé au 30 juin 2021 et toutes choses égales par ailleurs, une
hausse/ baisse du coût de remplacement du pétrole brut de +/- 10 $
par baril entrainerait une variation de l’effet prix sur stock
estimé à environ +/- 176 millions d’euros.
A titre de référence de marché indicative, le
coût de remplacement moyen d’un baril de Brent est passé d’environ
43 $ (36 €) /baril en novembre 2020 puis à 50 $ (41 €) /baril en
décembre 2020, à 68 $ (56 €) /baril en mai 2021 et à 73 $ (61 €)
/baril en juin 2021. Le coût moyen à la clôture est remonté de 50 $
(41 €) / baril au 31 décembre 2020 à 76 $ (64 €) / baril au 30 juin
2021.
Note
3.3. Chiffre d’affaires
1.1.1. Chiffre
d’affaires : information sur la répartition
par produit
1.1.2. Chiffre
d’affaires : information sur les clients
(1) aucun client ne représente plus de 10 % du
chiffre d’affaires
Note 3.4. Achats
consommés et charges externes
Les achats consommés correspondent
principalement aux achats de pétrole brut et de produits
pétroliers.
Note 3.5. Tableau de
variation du besoin en fonds de roulement
NOTE
4. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET
CORPORELLES
Note 4.1.
Test de dépréciation au 30 juin
2021
La Direction du groupe Esso S.A.F. a effectué
une revue des principales hypothèses retenues pour le test de
dépréciation réalisé au 31 décembre 2020 en lien avec les résultats
financiers du premier semestre de l’exercice 2021.
Le test avait été réalisé par comparaison de la
valeur recouvrable estimée des deux groupes d’actifs des
raffineries de Gravenchon à Port-Jérôme-sur-Seine et de Fos-sur-Mer
avec leur valeur nette comptable respective.
Pour déterminer la valeur recouvrable estimée
des actifs testés sur la base de leur valeur d’utilité, la
Direction du groupe Esso S.A.F. avait retenu au 31 décembre 2020,
des hypothèses sous-tendant l’actualisation des flux de trésorerie
futurs estimés qui intégraient notamment :
- des flux de trésorerie prévus pour
2021 et prévisions estimées sur la période 2022-2030 ;
- une valeur terminale actualisée
calculée sur la base d’un flux normatif en tenant compte d’un taux
de croissance à l’infini de 0%;
- des projections de marges de
raffinage revues à la baisse par rapport aux estimations
précédentes. Ces nouvelles estimations tiennent compte d’un
contexte de surcapacités de production (en particulier en Europe)
dont l’impact est accru par la crise de la demande résultant de la
crise pandémique. Elles intègrent également l’impact de
l’érosion lente mais structurelle des marchés de produits
pétroliers dans le cadre de la transition énergétique qui va
conduire à une baisse de la consommation d’énergies
fossiles ;
- des prix du pétrole brut à 55 $/
baril à moyen terme puis une remontée de ces prix à un niveau de 60
$/ baril à plus long terme (*) ;
- Une conversion en euros des flux de
trésorerie futurs après impôts établis en dollar à 1,15 $/€ et
actualisés à un taux d’actualisation de 7 % correspondant au coût
moyen pondéré du capital d’Esso S.A.F. ;
Le résultat de ce test avait conduit à la
constatation d’une dépréciation exceptionnelle des actifs corporels
pour un montant de 303 millions d’euros au 31 décembre 2020.
(*) niveau projeté à l’horizon 2025+ par des
experts des marchés pétroliers extérieurs au groupe Esso S.A.F. (US
Energy Information Administration)
Au 30 juin 2021, la revue des principales
hypothèses à partir des données réelles constatées au cours du
premier semestre 2021 fait ressortir les éléments
suivants :
- amélioration de la capacité
d’autofinancement ;
- remontée des prix du pétrole brut
supérieure à 70 $/baril qui conforte l’hypothèse d’un prix du
pétrole brut à un niveau de 60 $ /baril à long terme telle que
retenue au 31 décembre 2020.
Au vu de ces éléments, et considérant qu’aucun
autre élément de nature à remettre en cause les projections de flux
de trésoreries futurs tels qu’estimés dans le cadre du test
effectué au 31 décembre 2020 n’est à ce jour disponible, la
Direction du groupe Esso S.A.F. considère qu’il n’y a pas d’indice
perte de valeur nécessitant de reconnaitre une dépréciation
complémentaire au 30 juin 2021.
Note 4.2. Contrat de
location-financement
Le contrat de location-financement mis en place
le 17 avril 2009 pour l’affrètement long terme du pétrolier
« DHT China » du type « Very Large Crude
Carrier » (VLCC) a pris fin le 12 mai 2021. Il a été remplacé
par un contrat de couverture entre le groupe Esso S.A.F. et
l’Association pour le Pavillon Pétrolier Français (A2PF) permettant
ainsi de répondre à l’obligation de justification d’une capacité de
transport maritime sous pavillon français.Pour rappel, ce contrat
de location financement était inscrit à l’actif du bilan en
« immobilisations corporelles – droit d’utilisation des
contrats de location » et au passif en « emprunts et
dettes financières – contrats de location ». Au 30 juin 2021,
ces éléments ne figurent donc plus au bilan du groupe Esso
S.A.F.
Note
4.3. Tableau de variation des
immobilisations incorporelles et corporelles
La situation au 30 juin 2021 est la
suivante :
(1) dont valeur de l'actif incorporel correspondant au contrat
d'approvisionnement exclusif en carburants pour une |
|
valeur nette en fin de période de 35,4 M€ |
|
|
|
(2) dont immobilisations acquises par contrat de
location-financement pour une valeur nulle en fin de période. |
La situation au 31 décembre 2020 était la
suivante :
(1) dont valeur de l'actif incorporel correspondant au contrat
d'approvisionnement exclusif en carburants pour une |
|
valeur nette en fin de période de 39,5 M€ |
|
(2) dont immobilisations acquises par contrat de
location-financement pour une valeur nette en fin de période
de 1,7 M€ |
|
|
|
NOTE
5. IMPOTS
Note 5.1. Impôts sur le
résultat
Le montant de l’impôt constaté au 30 juin 2021
est une charge d’impôt pour un montant de 86 millions d’euros
contre un produit d’impôt de 21,8 millions d’euros au 30 juin 2020.
Le résultat des activités poursuivies est un profit de 321,3
millions d’euros contre une perte de 655,2 millions d’euros au 30
juin 2020. Le montant de l’impôt correspondant constaté dans le
résultat au 30 juin 2021 s’analyse comme
suit :
Note 5.2. Impôts
différés
Le montant des impôts différés inscrits au bilan
consolidé semestriel s’analyse comme suit :
Au 30 juin 2021, la perte fiscale reportable du
groupe s’établit à 973 millions d’euros en baisse de 142,2 millions
d’euros par rapport au 31 décembre 2020. Le montant du déficit
fiscal reportable donnant lieu à la reconnaissance d’actifs
d’impôts différés inscrits au bilan s’élève à 226,5 millions
d’euros (368,7 millions d’euros en 2020) et se traduit par un
montant de 58,6 millions d’euros (95,1 millions d’euros en 2020)
d’impôts différés actifs valorisés au taux de 25,83 % applicable à
compter de 2022.
Le groupe considère que la période probable de
consommation des pertes fiscales reportables donnant lieu à la
reconnaissant d’actifs d’impôts différés ne peut excéder 10 ans
compte tenu de la nature de son activité industrielle et de la
durée des cycles des marchés sur lesquels il opère. Les déficits
non consommés au-delà de 10 ans ne donnent donc pas lieu à
reconnaissance d’un actif d’impôts différés en raison de
l’incertitude pesant sur leur utilisation.
Cette probabilité
tient compte de perspectives de résultat opérationnel établies à
partir de prévisions de marges de raffinage dégradées dans un
contexte de surcapacités de production pour les prochaines années
résultant de la crise pandémique et de la transition énergétique
qui va conduire à une baisse de la consommation d’énergies
fossiles, d’une hypothèse de remontée des prix du pétrole brut à 60
$/ baril dès 2021, mais aussi d’incertitudes liées à l’évolution et
à la volatilité à plus long terme du prix du pétrole brut, de la
parité euro/dollar et du plafonnement de l’utilisation de nouvelles
pertes fiscales potentielles pouvant en résulter. Les prévisions de
résultats taxables estimés par le groupe s’appuient sur celles
utilisées pour la réalisation du test de dépréciation des actifs
corporels au 31 décembre 2020.
NOTE 6. PASSIFS
FINANCIERS, FINANCEMENT ET ENDETTEMENT NET
Note 6.1. Passifs
financiers
1.1.1. Endettement long
terme
1) Contrats de location-simple constitués
principalement de baux commerciaux.
La société n’a pas recours à des emprunts
obligataires.
1.1.2. Endettement court
terme
(1) Ces dettes résultent pour la plupart de
l’application de conventions de trésorerie ou d’emprunt avec les
sociétés affiliées au groupe ExxonMobil. Les sommes avancées sont
rémunérées sur la base de taux de marché sur une référence
EONIA
Note 6.2. Variation de
l’endettement financier net du groupe
Note: - le détail de chacun des flux mentionnés
figure dans le tableau des flux de trésorerie - un montant positif
reflète une position financière nette excédentaire- un montant
négatif reflète une position financière nette négative
Note
6.3. Financement du groupe Esso
S.A.F.
Au 30 juin 2021 le Groupe dispose de lignes de
financement comme détaillé ci-dessous :
Principales lignes de financement disponibles. Millions
d’euros (montants excédentaires entre parenthèses) |
Contrepartie |
Limites de crédit |
Montant d’utilisation de crédit au30-06-2021 |
Echéance |
Existence ou non de couvertures / taux fixe ou variable |
Court terme |
BNP Paribas |
50 |
- |
Juillet 2021 |
Non / taux variable |
Court terme |
BNP Paribas |
50 |
- |
Avril 2022 |
Non / taux variable |
Court terme |
ECBV (*) |
1150 |
(149) |
indéterminée |
Non / taux variable |
(*) ECBV (ExxonMobil Capital B.V.) est une
société de financement du groupe ExxonMobil
NOTE 7. EVENEMENT POSTERIEUR
A LA CLOTURE
La loi de finances rectificative pour 2021 du 19
juillet 2021 publiée au Journal Officiel le 20 juillet dernier vise
à accompagner les entreprises dans la sortie de crise jusqu’à la
fin de l’année 2021, renforce temporairement le dispositif de
report en arrière des déficits au titre de l’impôt sur les
sociétés, dit « carry back ».
Cette loi prévoit la possibilité pour les
entreprises de reporter en arrière la totalité de leur déficit
constaté au titre de l’exercice déficitaire clos à compter du 30
juin 2020 et jusqu’au 30 juin 2021 sur leurs bénéfices des trois
exercices précédentes (2019, 2018, 2017). Les déficits ainsi
imputés font naître une créance sur le Trésor au taux d’impôt
applicable à compter du 1er janvier 2022 soit 25% et imputable sur
l’impôt des cinq exercices suivants ou remboursable à l’issue de
cette période de cinq ans.
Au titre de ce dispositif, le groupe Esso S.A.F.
sera en mesure d’exercer un report en arrière du montant de la part
du déficit fiscal constaté au 31 décembre 2020 correspondant au
bénéfice taxable de l’exercice 2017 (soit 91 millions d’euros). La
créance sur le Trésor attendue s’établirait à 17 millions d’euros
et serait sans impact sur le résultat.
NOTE
8. GESTION DU CAPITAL ET VERSEMENT DE
DIVIDENDES
Au 30 juin 2021, le capital social d’Esso S.A.F.
est composé de 12 854 578 actions émises et libérées, de
nominal 7,65 euros. Ces actions ne font l’objet d’aucun droit,
privilège ou restriction particulière et sont détenues par le
groupe ExxonMobil à hauteur de 82,89 %.
Compte tenu des résultats déficitaires des
exercices 2018, 2019 et 2020, la société Esso S.A.F. n’a pas
effectué de versement de dividende au titre de ces trois
exercices.
D- DECLARATION
DES
DIRIGEANTS
Nous attestons, à notre connaissance, que les
comptes et les états financiers consolidés résumés du groupe Esso
S.A.F. pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes
comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine,
de la situation financière et du résultat du groupe consolidé au 30
juin 2021, et que le rapport d’activité du semestre présente un
tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six
premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des
principales transactions entre parties liées ainsi qu’une
description des principaux risques et des principales incertitudes
pour les six mois restants de l’exercice.
Nanterre, le 16 septembre 2021
Jean Claude
Marcelin
Charles
Amyot
Directeur Administratif et Financier
Président-Directeur Général
E- RAPPORT DES
COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION
FINANCIERE SEMESTRIELLE
Aux actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été
confiée par votre Assemblée Générale et en application de l’article
L. 451-1-2 III du Code Monétaire et Financier, nous avons procédé à
:
- L'examen limité des
comptes semestriels consolidés résumés de la société ESSO S.A.F.
relatifs à la période du 1er janvier au 30 juin 2021, tels qu'ils
sont joints au présent rapport;
- La vérification des
informations données dans le rapport semestriel d’activité.
La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19
crée des conditions particulières pour la préparation et l’examen
limité des comptes semestriels consolidés résumés. En effet, cette
crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état
d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les
entreprises, particulièrement sur leur activité et leur
financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs
perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les
restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également
eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur
les modalités de mise en œuvre de nos travaux.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont
été établis sous la responsabilité du Conseil d’administration. Il
nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer
notre conclusion sur ces comptes.
I – Conclusion sur les comptes
Nous avons effectué notre examen limité selon
les normes d’exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à
s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects
comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures
analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un
audit effectué selon les normes d’exercice professionnel
applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes,
pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies
significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une
assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre
d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons
pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause
la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la
norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union
Européenne relative à l’information financière intermédiaire.
II – Vérification
spécifique
Nous avons également procédé à la vérification
des informations données dans le rapport semestriel d'activité
commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels
a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur
leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels
consolidés résumés.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Courbevoie, le 16
septembre 2021
Les Commissaires aux Comptes
GRANT
THORNTON
MAZARS
Alexandre
Mikhail
Jean-Louis
SimonAssocié
Associé
1 L’indicateur de marge de raffinage de la DGEC
est un indicateur de marge de raffinage sur coûts énergétiques dont
les rendements sur Brent sont représentatifs d’une raffinerie
auto-suffisante opérée pour maximiser la production de distillats
moyens (https://www.ecologie.gouv.fr/prix-des-produits-petroliers).
Cet indicateur a vocation à illustrer la tendance de
l’environnement économique du raffinage de carburants et
combustibles.
Cet indicateur de marge théorique diffère de la
marge brute réalisée par le groupe Esso S.A.F. compte tenu de la
configuration comme des conditions d’opération et de production
propres à chacune de ses raffineries, dans un environnement où les
prix du pétrole brut et des produits finis peuvent varier très
rapidement.
2 03 Mai 2021 : Esso et les
stations-service Casino annoncent un partenariat
3 12 juillet 2021 : Air Liquide,
Borealis, Esso, TotalEnergies et Yara coopèrent en vue de
contribuer à la décarbonation du bassin industriel
normand
4 (*) Effets stocks La variation des
stocks est valorisée dans le résultat consolidé suivant la méthode
FIFO (premier entré/ premier sorti) étroitement liée à la variation
des prix des produits pétroliers sur le marché international. Pour
évaluer la performance économique et financière du groupe, la
société calcule un effet prix sur stock mesurant l’impact de la
variation des prix des produits pétroliers sur les quantités en
stocks à partir d’un prix moyen reflétant l’évolution du coût de
remplacement de la période. Une dépréciation comptable est calculée
dans la mesure où la valeur nette de réalisation des stocks à la
date de clôture est inférieure à leur valeur d’inventaire. La
dotation/reprise nette de la dépréciation comptable des stocks et
l’effet prix sur stocks constituent les effets stocks.
5 (**) Autres éléments d’ajustementIls
concernent des transactions inhabituelles qui sont significatives
et peu fréquentes. Il s’agit notamment de transactions en dehors de
l’activité normale de la société bien que des transactions
similaires aient pu se produire dans le passé ou risquent de se
reproduire dans le futur, telles que cessions d’actifs...
- Rapport financier du premier semestre 2021
Esso Societe Anonyme Fra... (LSE:0N9V)
Gráfica de Acción Histórica
De Mar 2024 a Abr 2024
Esso Societe Anonyme Fra... (LSE:0N9V)
Gráfica de Acción Histórica
De Abr 2023 a Abr 2024