AT&S bereitet sich trotz herauforderndem Umfeld auf die
bevorstehende Markterholung vor
- Umsatz reduziert sich in den ersten drei Quartalen 2023/24
auf 1.205 Mio. € (VJ: 1.489 Mio. €)
- Bereinigte EBITDA-Marge von 26,6 % innerhalb der
prognostizierten Bandbreite
- Wichtiger Meilenstein ‒ Erstes Werk in Kulim, Malaysia,
eröffnet
- In Vorbereitung auf die Markterholung im zweiten Halbjahr
2024
- Ausblick für Geschäftsjahr 2026/27 bestätigt, für 2023/24
angepasst
Leoben – AT&S hat sich in den ersten drei Quartalen
des Geschäftsjahres 2023/24 in einem herausfordernden Marktumfeld
bewegt. „Nach einem starken zweiten Quartal war die Nachfrage im
dritten Quartal in einigen Marktsegmenten erneut relativ schwach.
Die Märkte für mobile Endgeräte und Industrieapplikationen haben
sich deutlich abgeschwächt. Während es bei Notebooks und PCs eine
leichte Erholung gab, hat sich die Schwäche bei Servern
ausgeweitet. In diesem Umfeld haben wir unsere vor einem Jahr
intensivierten Effizienzprogramme weiter vorangetrieben, um die
Kostenstruktur unseres Unternehmens nachhaltig zu optimieren“, so
CEO Andreas Gerstenmayer. „In der zweiten Jahreshälfte 2024 wird
mit einer generellen Markterholung in unserer Branche gerechnet. In
der Folge können wir davon ausgehen, dass sich die Auslastung
unserer bestehenden Werke verbessert und wir mit dem „Go-live“
unseres Werks in Kulim, der für Ende des Jahres geplant ist, für
den Rebound im Markt vorbereitet sind. Somit werden wir gute
Chancen haben, auch mit unseren verbesserten Kostenstrukturen
positiv an einer Markterholung partizipieren zu können.“,
kommentiert Gerstenmayer die Perspektive des Unternehmens.
Im Vergleich zur starken Vergleichsperiode reduzierte sich der
Konzernumsatz in den ersten drei Quartalen des
Geschäftsjahres 2023/24 um 19 % auf 1.205 Mio. €
(VJ: 1.489 Mio. €). Währungsbereinigt fiel der
Konzernumsatz um 16 %. Der wesentliche Treiber für diese
Entwicklung war das fundamental geänderte wirtschaftliche Umfeld.
Das Segment Electronics Solutions lag mit einem weniger guten
Produktmix sowie höherem Preisdruck unter den starken
Vergleichswerten der Vorjahresperiode. Aufgrund einer geringeren
Nachfrage, bedingt durch hohe Lagerbestände, insbesondere bei
Servern, sowie eines unvorteilhaften Produktmixes und erhöhten
Preisdrucks zeigte das Segments Microelectronics ebenfalls einen
Rückgang.
Das EBITDA reduzierte sich in den ersten drei Quartalen
um 36 % von 416 Mio. € auf 268 Mio. €. Die
Ergebnisreduzierung ist vorrangig auf den geringeren Konzernumsatz
zurückzuführen. Um den aus dem aktuell schwierigen Marktumfeld
resultierenden Effekten wie Preisdruck und Inflation
gegenzusteuern, hat AT&S bereits im vorigen Geschäftsjahr
umfassende Kostenoptimierungs- und Effizienzprogramme initiiert.
Diese Programme konnten in den ersten drei Quartalen 2023/24 einen
höheren Beitrag leisten als ursprünglich geplant. Wie schon beim
Umsatz konnten beide Segmente die Vorjahreswerte beim EBITDA nicht
erreichen. Das EBITDA des Segments Electronics Solutions ging,
bedingt durch den geringeren Umsatz und einen weniger guten
Produktmix, um 39 % auf 176 Mio. € zurück (VJ:
289 Mio. €). Im Segment Microelectronics verringerte sich
das EBITDA aus ähnlichen Gründen sowie höheren Anlaufkosten in den
Werken in Kulim, Malaysia, und Leoben, Österreich um 29 % von
128 Mio. € auf 91 Mio. €.
Wechselkursschwankungen hatten einen positiven Einfluss auf die
Ergebnisentwicklung in Höhe von 2 Mio. €. Bereinigt um
die Anlaufkosten in Kulim und Leoben betrug das EBITDA
321 Mio. € (VJ: 452 Mio. €), was einem Rückgang
von 29 % entspricht.
Die EBITDA-Marge lag bei 22,2 % (um Anlaufkosten bereinigte
EBITDA-Marge: 26,6 %) und damit unter dem Vorjahresniveau von
28,0 % (um Anlaufkosten bereinigte EBITDA-Marge: 30,4 %).
Unterstützt wurde die Marge von den Kostenoptimierungs- und
Effizienzprogrammen sowie abermals von der positiven Entwicklung im
Bereich Medical – einer Sparte, für die AT&S weiterhin
strategische Optionen prüft. Die Abschreibungen erhöhten sich
aufgrund von Anlagenzugängen und Technologie-Upgrades im Vergleich
zum Vorjahr um 2,0 Mio. € auf 205 Mio. €
(17,0 % vom Umsatz). Das EBIT fiel von 214 Mio. €
auf 63 Mio. €. Das Finanzergebnis reduzierte sich vor
allem durch eine Veränderung der Fremdwährungseffekte auf den
Zahlungsmittelbestand von 37 Mio. € im Vorjahr auf
aktuell -41 Mio. €. Das Konzernergebnis reduzierte sich
von 221 Mio. € auf 7 Mio. €. Dies führte, nach
Abzug der Zinsen für das Hybridkapital, beim Ergebnis pro Aktie zu
einem Rückgang um 5,49 € von 5,33 € auf -0.16 €.
Kennzahlen
in Mio. € |
Q3 2023/24 |
Q3 2022/23 |
Veränderung in % |
|
Q1-3 2023/24 |
Q1-3 2022/23 |
Veränderung
in % |
Umsatzerlöse |
391 |
419 |
-7 % |
|
1.205 |
1.489 |
-19 % |
EBITDA |
51 |
101 |
-49 % |
|
268 |
416 |
-36 % |
EBITDA bereinigt* |
71 |
117 |
-39 % |
|
321 |
452 |
-29 % |
EBITDA-Marge (in %) |
13,1 |
24,1 |
- |
|
22,2 |
28,0 |
- |
EBITDA-Marge bereinigt (in %)* |
18,3 |
28,0 |
- |
|
26,6 |
30,4 |
- |
EBIT |
-18 |
32 |
- |
|
63 |
214 |
-70 % |
EBIT bereinigt* |
2,7 |
49 |
-95 % |
|
119 |
251 |
-53 % |
EBIT-Marge (in %) |
-4,7 |
7,7 |
- |
|
5,3 |
14,3 |
- |
EBIT-Marge bereinigt (in %)* |
0,7 |
11,7 |
- |
|
9,8 |
16,9 |
- |
Konzernergebnis |
-42 |
-3 |
- |
|
7 |
221 |
-97 % |
ROCE (in %)* |
n.a. |
n.a. |
- |
|
3,1 |
14,5 |
- |
Nettoinvestitionen |
182 |
314 |
-42 % |
|
699 |
803 |
-13 % |
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit |
156 |
117 |
+33 % |
|
497 |
483 |
+3 % |
Gewinn je Aktie (in €) |
-1,19 |
-0,20 |
- |
|
-0,16 |
5,33 |
- |
Mitarbeiterstand (Anzahl)** |
13.800 |
15.510 |
-11 % |
|
13.922 |
15.376 |
-9 % |
* Bereinigt um Anlaufkosten
** Inkl. Leihpersonal, Durchschnitt. Zum Stichtag 31.
Dezember 2023: 13.792
Die Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2023 war
weiterhin von der Investitions- und damit einhergehender
Finanzierungstätigkeit geprägt. Die Bilanzsumme stieg aufgrund von
Anlagenzugängen gegenüber dem Bilanzstichtag 31. März 2023 um
1 % auf 4.197 Mio. €. Die Eigenkapitalquote
verringerte sich aufgrund des negativen den Anteilseignern
zurechenbaren Konzernergebnisses, des hohen Investitionsvolumens
und negativer Wechselkurseffekte im ‚Sonstigen Ergebnis‘ (OCI,
other comprehensive income) um 3,8 Prozentpunkte auf
24,0 %.
Der Bestand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten
reduzierte sich auf 608 Mio. € (31. März 2023:
792 Mio. €). Zusätzlich verfügt AT&S über
623 Mio. € an nicht genutzten Kreditlinien zur
Sicherstellung der Finanzierung des künftigen Investitionsprogramms
und kurzfristig fälliger Rückzahlungen.
Eröffnung Kulim
Am 24. Januar 2024 fand die feierliche Eröffnung des Campus in
Kulim statt. AT&S Malaysia wird zukunftsweisende IC-Substrate
produzieren, die einen integralen Bestandteil von Prozessoren für
High-Performance-Computing, Rechenzentren und KI-Infrastruktur
darstellen. Die ersten Lieferungen hochwertiger IC-Substrate aus
dem Werk 1 für leistungsstarke AMD-Data-Center-Prozessoren sollen
noch 2024 erfolgen, mit steigenden Umsatzbeiträgen ist dann ab
Anfang 2025 zu rechnen. Werk 2 ist wind- und wasserfest, und sobald
eine Verbesserung des Marktumfelds absehbar wird, werden die
notwendigen Schritte zum Einsatz in die Wege geleitet.
Erwartetes Marktumfeld
Für die Segmente von AT&S gestalten sich die Erwartungen
derzeit wie folgt: Im Bereich der mobilen Endgeräte, welcher eine
schwache Gesamtmarktlage aufweist, war und bleibt für AT&S die
reduzierte Nachfrage eine Herausforderung. Positiv entwickelt sich
dagegen weiterhin das Geschäft mit Modulleiterplatten.
Auch wenn Automotive einem mittelfristigen Wachstumstrend
aufgrund des weiter steigenden Elektronikanteils je Fahrzeug
unterliegt, steht der Leiterplattenmarkt unter anderem aufgrund von
erhöhten Lagerbeständen in der Lieferkette unter Druck. Bei
Industrial wird 2024 für den Markt mit einer Stagnation
gerechnet.
In den Märkten für IC-Substrate wird 2024 für Notebooks eine
leicht höhere Nachfrage als 2023 erwartet. Dies dürfte, nachdem
sich die Lagerbestände inzwischen normalisiert haben, zu einer
höheren Nachfrage nach IC-Substraten führen. Grundsätzlich gilt es
aber zu beachten, dass der Markt für Notebooks sehr volatil ist und
quartalsweise starken Schwankungen unterliegt.
Der Markt für Server ist aktuell noch durch hohe Lagerbestände
beeinträchtigt. Der Lagerabbau verläuft schleppend, da ein
wachsender Teil der Investitionen aktuell in hochpreisige Produkte,
die sich auf Künstliche Intelligenz fokussieren, fließt und das
Volumen stagnierte. Im zweiten Halbjahr 2024 sollte sich der
Lagerbestand wieder normalisiert haben und es wird mit einer
Belebung der Nachfrage nach Serverprodukten gerechnet. Aufgrund der
erwarteten Architekturänderung wird damit gerechnet, dass sich der
Produktmix weiter verändert, wobei ebenfalls erwartet wird, dass
sich der Trend zu technologisch höherwertigen IC-Substraten
fortsetzt.
Ausblick 2023/24
AT&S erwartet, dass das herausfordernde Marktumfeld mit
anhaltendem Preisdruck auch im vierten Quartal des Geschäftsjahres
2023/24 Bestand haben und weiterhin eine hohe Volatilität sowie
geringe Visibilität aufweisen wird. Hohe Inflationsraten und
Zinsen, Rezessionsrisiken sowie geopolitische Entwicklungen stellen
weiterhin zusätzliche Unsicherheitsfaktoren für die Endmärkte dar.
AT&S sieht sich gut vorbereitet, mit den verfügbaren
Technologien, der breiten Aufstellung bei Kunden und Applikationen
sowie den erfolgreich verlaufenden Effizienzprogrammen diese
Herausforderungen zu bewältigen und in die erwartete Phase der
Markterholung einzutreten.
AT&S wird, abhängig von der Marktentwicklung, die
Investitionsvorhaben in Kulim und den Ausbau des Standorts Leoben
weiter vorantreiben sowie Technologie-Upgrades an anderen
Standorten durchführen. Angesichts des äußerst volatilen Umfelds
werden die laufenden Investitionsprojekte kurzzyklisch überprüft
und bei Bedarf den jeweils aktuellen Gegebenheiten angepasst.
Für das Geschäftsjahr 2023/24 plant das Management – in
Abhängigkeit vom Marktumfeld und den Projektfortschritten – ein
Investitionsvolumen von bis zu 1,1 Mrd. €.
Am 19. Januar 2024 hat das Unternehmen seine Umsatzerwartung für
das laufende Geschäftsjahr 2023/24 angepasst. AT&S geht jetzt
davon aus, im Geschäftsjahr 2023/24 einen Jahresumsatz von rund
1,6 Mrd. € zu erzielen (zuvor: zwischen 1,7 und
1,9 Mrd. €).
Ausblick 2024/25
Um dem anhaltend hohen Preisdruck entgegenzuwirken werden die
bereits initiierten Kostenoptimierungsprogramme im Geschäftsjahr
2024/25 weiter vorangetrieben werden. Ab der zweiten Jahreshälfte
wird – laut aktuellen Marktannahmen – mit einer Erholung der
Nachfrage nach IC-Substraten für Server gerechnet. Zusätzlich wird
ab Ende 2024 die IC-Substrate-Produktion in den neuen Werken in
Kulim und Leoben beginnen anzulaufen und ab Ende des
Geschäftsjahres zur Umsatzsteigerung beitragen. Mit dem
Produktionsstart der beiden Werke wird AT&S seine Kundenbasis
bei IC-Substraten weiter differenzieren.
Das Unternehmen wird den konkreten Ausblick seiner
Finanzkennzahlen, wie gewohnt, im Rahmen der Veröffentlichung des
vorläufigen Jahresergebnisses am 14. Mai 2024 veröffentlichen.
Ausblick 2026/27
Die Erweiterung der Produktionskapazitäten in Kulim und der
Ausbau des Standorts in Leoben entwickeln sich trotz der aktuell
herausfordernden Weltwirtschaftslage weiterhin positiv. Somit geht
AT&S weiter davon aus, dass im Geschäftsjahr 2026/27 ein Umsatz
von rund 3,5 Mrd. € erzielt wird, und erwartet eine
EBITDA-Marge von 27 bis 32 %. Das Management beobachtet die
derzeit angespannte geopolitische Lage mit höchster Aufmerksamkeit,
um jederzeit auf Entwicklungen reagieren und strategische
Anpassungen vornehmen zu können.
AT & S Austria Technologie & Systemtechnik
Aktiengesellschaft – Advanced Technologies & Solutions
AT&S ist ein weltweit führender Hersteller von hochwertigen
IC-Substraten und Leiterplatten sowie Entwickler zukunftsweisender
Verbindungstechnologien für die Kernbereiche Mobile Endgeräte,
Automotive & Aerospace, Industrial, Medical und
Hochleistungsprozessoren für VR- und KI-Anwendungen. AT&S
verfügt über eine globale Präsenz mit Produktionsstandorten in
Österreich (Leoben, Fehring) sowie Werken in Indien (Nanjangud),
China (Shanghai, Chongqing) und Korea (Ansan nahe Seoul). Eine neue
High-End-Produktionsstätte für IC-Substrate wird derzeit in Kulim,
Malaysia, in Betrieb genommen. In Leoben wird ein europäisches
Kompetenzzentrum mit angeschlossener Serienproduktion für
IC-Substrat-Technologien gebaut. Beide Standorte nehmen im
Geschäftsjahr 2024/25 die Produktion auf. Das Unternehmen
beschäftigt mehr als 14.000 Mitarbeiter:innen. Weitere Infos auch
unter www.ats.net
Medienkontakt:
Gerald Reischl, Vice President Corporate Communications
Tel: +43 3842 200 4252; Mobil: +43 664 8859 2452;
g.reischl@ats.net
Kontakt Investor Relations:
Philipp Gebhardt, Director Investor Relations
Tel: +43 3842 200 2274; Mobile: +43 664 7800 2274;
p.gebhardt@ats.net
AT & S Austria Technologie & Systemtechnik
Aktiengesellschaft
Fabriksgasse 13
8700 Leoben / Österreich
www.ats.net
01.02.2024 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate
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