Bonduelle - Résultats Annuels 2022-2023: Progression de l'activité
et de la rentabilité du Groupe Bonduelle en 2022-2023
BONDUELLE
Société en commandite par actions au capital de
57 102 699,50 eurosSiège social : "La Woestyne" 59173 -
RenescureRCS Dunkerque 447 250 044
Résultats annuels
2022-2023(1er
juillet 2022 - 30 juin 2023)
Progression de l’activité et de la
rentabilité du Groupe Bonduelle en 2022-2023
- Une croissance significative du chiffre d’affaires, des
volumes en retrait
- Rentabilité opérationnelle
courante en progression, supérieure à l’objectif annuel mais
insuffisante
- Situation financière solide
malgré l’impact de l’inflation sur les stocks
- Un tiers du chiffre
d’affaires certifié B Corp ™
- Nouvelle progression
attendue du chiffre d’affaires et de la rentabilité en
2023-2024
Le Conseil de Surveillance, réuni le 29
septembre 2023 sous la présidence de Martin Ducroquet, a examiné
les comptes sociaux et consolidés 2022-2023 arrêtés par la Gérance
et certifiés par les Commissaires aux Comptes.
Le chiffre d’affaires du Groupe Bonduelle, au
titre de l’exercice 2022-2023 clos le 30 juin 2023, s’établit à 2
406,2 millions d’euros soit une progression de + 9,2 % en données
publiées et + 5,0 % en données comparables(1) par rapport à
l’exercice précédent. Les variations des devises ont eu un effet
favorable de + 4,2 % sur la croissance du groupe avec notamment une
appréciation du dollar américain et plus notablement encore du
rouble russe.
La rentabilité opérationnelle courante est en
progression de + 24,8 % en données publiées et + 26,9 %
en données comparables(1), la marge opérationnelle courante
s’établissant à 2,7 %, supérieure à l’objectif communiqué.
Données d’activité - chiffres clés
CA total consolidé(en millions
d’euros) |
2022-2023 |
2021-2022 |
Variations |
Chiffre d’affaires |
2 406,2 |
2 202,6 |
+ 9,2 % |
Résultat opérationnel courant |
65,9 |
52,8 |
+ 24,8 % |
Résultat net |
14,5 |
35,4 |
- 59,1 % |
Message de Xavier
Unkovic - Directeur général :
“Dans un environnement toujours marqué par une
inflation généralisée et des tensions géopolitiques fortes dans
certaines régions où le groupe opère, la diversité de nos métiers
(longue conservation, frais, traiteur), de nos régions de
production et de commercialisation, de nos canaux de distribution
(grande distribution, restauration hors foyer) et de nos produits
tant à marques qu’à marques de distributeurs permet au Groupe
Bonduelle d’afficher une progression à la fois de son chiffre
d’affaires et de sa rentabilité opérationnelle courante.L’exercice
fiscal 2023-2024 démarre dans un climat de déconsommation marqué,
alimenté par une inflation encore importante. Plus que jamais notre
capacité à innover, à proposer de la différenciation produits via
des marques fortes et accessibles seront les éléments clés du
redressement nécessaire de la rentabilité du groupe.”
Répartition du chiffre d’affaires par
zone
CA total consolidé(en millions
d’euros) |
2022-2023 |
2021-2022 |
Variationsà taux de
change courants |
Variationsà taux de
change et périmètre constants |
Zone Europe |
1 508,1 |
1 357,3 |
11,1 % |
11,6 % |
Zone hors Europe |
898,1 |
845,3 |
6,3 % |
- 5,8 % |
Total |
2 406,2 |
2 202,6 |
9,2 % |
5,0 % |
Répartition du chiffre d’affaires par
technologie
CA total consolidé(en millions
d’euros) |
2022-2023 |
2021-2022 |
Variationsà taux de
change courants |
Variationsà taux de
change et périmètre constants |
Conserve |
1 126,3 |
958,4 |
17,5 % |
13,0 % |
Surgelé |
278,8 |
238,4 |
17,0 % |
16,5 % |
Frais |
1 001,1 |
1 005,9 |
- 0,5 % |
- 5,4 % |
Total |
2 406,2 |
2 202,6 |
9,2 % |
5,0 % |
Zone Europe
La zone Europe, représentant 62,7 % de
l'activité sur l’exercice, affiche sur cette période une très
solide progression de chiffre d’affaires de + 11,1 % en données
publiées et + 11,6 % en données comparables(1).
Toutes les technologies sont en progression en
valeur sur l’exercice, malgré un 4ème trimestre marqué par une
baisse des marchés en grande distribution.
Dans les activités de longue conservation, les
activités à marques en conserve affichent une baisse en volume mais
préservent, dans des marchés également en baisse, leurs parts de
marché, les activités du groupe à marques de distributeurs, en
retrait plus limité, permettant, quant à elles, de répondre aux
attentes des différents segments de marché. L’activité surgelé,
grâce aux innovations de l’exercice, affiche une croissance en
volume. Les revalorisations de prix obtenues, et rendues
nécessaires par l’augmentation des différents postes de coûts ont
alimenté la croissance en valeur. L’activité de restauration hors
foyer, notamment commerciale, et particulièrement représentée en
surgelé, a confirmé sur l’ensemble de l’exercice son dynamisme avec
une croissance en volume, renforcée là aussi en valeur, par les
revalorisations tarifaires.
Plus sensibles au contexte de consommation, les
activités de frais élaboré en grande distribution contribuent, pour
autant, elles aussi, à la croissance globale en valeur, l’activité
restant soutenue par une bonne performance en traiteur, en
croissance en volume grâce au succès des innovations et une météo
favorable, la performance en salades 4e gamme (salades en sachets)
affichant un recul plus marqué.
Zone hors Europe
Le chiffre d'affaires de la zone hors Europe,
représentant 37,3 % de l'activité sur l’exercice, affiche une
variation de + 6,3 % en données publiées et - 5,8 % en données
comparables(1).
En Amérique du Nord, le repli de l’activité de
frais élaboré reste marqué en grande distribution. Il s’explique
par un marché défavorablement orienté revenant sur les niveaux
d’avant Covid, une crise agronomique liée à une maladie des
végétaux ayant touché l’ensemble du secteur et l’impact résiduel
des pertes de références de l’exercice précédent. Les hausses de
tarifs rendues nécessaires par les augmentations de coûts ne
compensent pas les baisses de volumes enregistrées. A l’instar de
l’Europe, la dynamique reste encourageante en restauration hors
foyer avec des marchés en croissance et la conquête de nouveaux
clients. La réorganisation des équipes de ventes, la refonte de la
politique commerciale, le résultat de récentes négociations, le
relancement de la politique d’innovation ainsi que la stabilisation
des marchés doivent permettre à l’avenir un redressement des
volumes de ventes.
En zone Eurasie, l’activité conserve,
prédominante dans cette zone, impactée par le contexte
géopolitique, affiche un retrait global en volume, la marque Globus
permettant de préserver les parts de marché importantes à la marque
dans cette zone. L’activité surgelé, plus marginale, affiche, quant
à elle, un retrait marqué. Pour des raisons de sécurité, l’usine
russe de surgelé de Belgorod a été mise à l’arrêt pour la campagne
2023, l’activité de transformation étant sous-traitée durant cette
période.
L’activité export du groupe a, elle aussi, subi
les conséquences de l’environnement inflationniste et géopolitique
avec une compétition renforcée sur certaines zones à pouvoir
d’achat limité et des contraintes d’acheminement importantes, tout
en poursuivant néanmoins son développement avec l’implantation de
la gamme de produits surgelés Bonduelle en Israël.
Rentabilité opérationnelle
(En millions d’euros) |
2022-2023 |
2021-2022 |
Variationsà taux de
change courants |
Variationsà taux de
change et périmètre constants |
Chiffre d’affaires |
2 406,2 |
2 202,6 |
+ 9,2 % |
+ 5,0 % |
Rentabilité opérationnelle courante |
65,9 |
52,8 |
+ 24,8 % |
+ 26,9 % |
Taux de marge opérationnelle courante |
2,7 % |
2,4 % |
34 bps |
59 bps |
Au titre de l’exercice 2022-2023, le Groupe
Bonduelle affiche une rentabilité opérationnelle courante de 65,9
millions d’euros à taux de change courants contre 52,8 millions
d’euros l’exercice précédent, soit une marge opérationnelle
courante de 2,7 % en données publiées.
La zone Europe affiche une marge opérationnelle
courante de 4,7 % en données comparables(1), les revalorisations
tarifaires ayant permis d’absorber les hausses considérables des
coûts de production.
La zone hors Europe voit sa rentabilité se
redresser sur l’exercice. La région Eurasie a bénéficié de changes
favorables à la compétitivité des produits commercialisés,
l’activité frais élaboré en Amérique du Nord voyant son déficit de
rentabilité se réduire sous l’effet des initiatives de
compétitivité mises en place et amenées à se renforcer en
2023-2024.
Après prise en compte des éléments non
récurrents de - 11,7 millions d’euros sur l’exercice,
principalement liés aux frais de réorganisation industrielle du
frais en Amérique du Nord, le résultat opérationnel du Groupe
Bonduelle s’établit à 54,1 millions d’euros en données publiées
contre une perte de - 65,2 millions d’euros l’exercice précédent,
celui-ci ayant enregistré au titre des éléments non récurrents des
dépréciations d’actifs corporels et incorporels.
Résultat net
Le résultat financier s’établit à - 31,3
millions d’euros, contre - 14,5 millions d’euros à la clôture de
l’exercice précédent. Cette hausse est imputable principalement à
la progression du coût de la dette liée à la hausse des taux
d’intérêt des monnaies dans lesquelles le Groupe Bonduelle finance
son activité mais aussi à la nature des instruments utilisés, le
taux moyen de financement passant ainsi de 1,61 % à 4,01 % et
enfin, à une hausse du besoin en fonds de roulement à périmètre
comparable liée à l’impact de l’inflation sur les stocks.
Les opérations de couverture de change génèrent
une perte de - 4,6 millions d’euros, essentiellement due aux
variations du rouble russe désormais inéligible à des couvertures
de change et contrepartie des gains de compétitivité évoqués plus
haut. Le résultat des mises en équivalence laisse apparaître un
produit de 4,4 millions d’euros correspondant à la quote part de
résultat de la détention des activités de Nortera Foods, désormais
mise en équivalence, minorée de dépréciations enregistrées sur des
détentions minoritaires dans des start-up destinées à refléter leur
valeur de marché.
La charge d’impôts s’établit à 18,5 millions
d’euros, contre 40,0 millions d’euros l’exercice précédent, le taux
d’impôt effectif (80,9 %) étant déformé par la non activation des
pertes des activités de frais en Amérique du Nord.
Après prise en compte du résultat des mises en
équivalence, du résultat financier, de la charge d’impôts et d’un
complément de prix de 5,7 millions d’euros relatif à la cession de
l’activité longue conservation en Amérique du Nord l’exercice
précédent, le résultat net du Groupe Bonduelle au titre de
l’exercice 2022-2023 s’établit à 14,5 millions d’euros, contre 35,4
millions d’euros l’exercice précédent, soit 0,6 % du chiffre
d’affaires.
Situation financière
|
30 juin 2021publié |
30 juin 2021hors IFRS
16 |
30 juin 2022 publié |
30 juin 2022hors IFRS
16 |
30 juin 2023publié |
30 juin 2023 hors IFRS
16 |
Dette nette (en millions d’euros) |
716,0 |
631,0 |
362,9 |
267,9 |
436,1 |
356,7 |
Gearing(2) |
0,97 |
0,85 |
0,43 |
0,31 |
0,56 |
0,45 |
Levier
d’endettement(3) |
3,38 |
3,33 |
2,63 |
2,28 |
2,94 |
2,84 |
La dette nette (hors IFRS 16) au 30 juin 2023
s’établit à 356,7 millions d’euros, contre 267,9 millions d’euros
au 30 juin de l’exercice précédent. Le ratio de dettes ramené aux
capitaux propres du groupe (gearing) reste limité à 0,45. Le levier
d’endettement (dette nette / REBITDA) s’élève, quant à lui, à 2,84
contre 2,28 l’exercice précédent.
Faits marquants de l’exercice
Adaptation du dispositif industriel
américain
Le Groupe Bonduelle a annoncé en février 2023
l’adaptation du dispositif industriel de son activité sur la côte
Est des Etats-Unis dans le but d'améliorer sa compétitivité sur le
marché des produits frais élaborés aux Etats-Unis et de recentrer
son activité sur les segments valorisés de celui-ci. Ainsi, les
activités de fabrication à Florence (New Jersey) sont en cours de
transfert sur le site de Swedesboro (New Jersey). Cette opération
vise à optimiser la production de l'ensemble des produits destinés
aux clients américains, tout en réalisant des gains d'efficacité et
de couverture des coûts fixes.
A la date d’arrêté des comptes, le projet est en
cours avec une finalisation sur le premier semestre de l’exercice
2023-2024.
La charge nette de cette réorganisation est
enregistrée sur l’exercice fiscal 2022-2023 au titre des éléments
non récurrents (10,1 millions d’euros).
Amendement du crédit syndiqué à impact
de 400 millions d’euros
Le 6 février 2023, le Groupe Bonduelle a signé,
avec ses partenaires bancaires, un amendement de son crédit
revolving syndiqué (RCF) de 400 millions d’euros sécurisant ainsi
une source essentielle de financement, particulièrement adaptée à
la saisonnalité de ses besoins de financement, et dans des
conditions très compétitives et ce malgré l’environnement
économique actuel instable. Cet aménagement prévoit une extension
de 2 ans, portant la maturité de 2026 à 2028, avec deux options
d'extension d'un an chacune, portant la maturité finale du crédit à
février 2030.
Cette ligne de crédit intègre à ces conditions
financières des indicateurs de Responsabilité Sociétale
d’Entreprise (RSE) en phase avec la mission et la raison d’être du
groupe, tant en matière de certification B Corp, que de réduction
de son empreinte carbone et de contribution, avec ses partenaires
agricoles, à une agriculture régénératrice.
Cette opération démontre une nouvelle fois la
confiance accordée par les banques partenaires et la volonté
d’accompagner le développement du Groupe Bonduelle sur le long
terme.
Obtention des premières certifications B
Corp ™
En 2018, le Groupe Bonduelle a annoncé son
ambition de devenir une entreprise certifiée B Corp d’ici 2025.
Cette ambition implique que chacune de ses entités obtienne une à
une leur certification. L’exercice 2022-2023 marque une étape
majeure avec les certifications de Bonduelle en Italie et de
Bonduelle Fresh Americas aux Etats-Unis, représentant ensemble un
tiers du chiffre d’affaires du groupe. Les deux entités du Groupe
Bonduelle sont les premières à répondre aux normes exigeantes de B
Lab en matière d'impact social et environnemental. Elles rejoignent
ainsi la communauté grandissante des entreprises certifiées B Corp,
qui œuvrent collectivement pour rendre chaque jour l’économie
mondiale plus respectueuse de la planète, plus inclusive et plus
équitable.
Ces deux certifications illustrent la volonté du
Groupe Bonduelle de mettre l’impact positif au cœur de son modèle
d’entreprise formalisé dès 2020 à travers une feuille de route
appelée le B!Pact et articulée autour de 3 piliers :
l’alimentation, la planète et les Hommes. La démarche de
certification B Corp permet d’accélérer l’engagement et la
mobilisation de l’ensemble des métiers de l’entreprise autour des
programmes à impact positif du groupe.
Evolution de la gouvernance
Suite à l’annonce du départ de Guillaume
Debrosse en mai 2023, le groupe a annoncé la nomination de Xavier
Unkovic à la Direction générale du Groupe Bonduelle. Cette
nomination a pris effet le 1er juin 2023.
Xavier Unkovic a occupé des fonctions
financières, commerciales et marketing puis de Direction générale
aux Etats-Unis pendant 23 ans, au sein du Groupe Mars puis de
l’entreprise Amy’s kitchen, entreprise californienne de plats
préparés biologiques certifiée B Corp, qu’il a redressée et
développée. Depuis 2021, Xavier Unkovic était le Directeur général
de l’entreprise française NAOS, acteur majeur du soin et de la
santé de la peau, sous les marques Bioderma, Institut Esthederm et
Etat Pur.
Perspectives
Compte tenu d’un contexte de consommation
difficile, le Groupe Bonduelle vise une progression de son chiffre
d’affaires d’environ 5 % - soit un chiffre d’affaires 2023-2024
d’environ 2 530 millions d’euros - et une marge opérationnelle
supérieure à 3 % - soit une rentabilité opérationnelle courante
comprise entre 75 et 80 millions d’euros - tous deux à taux de
change constant, alimentées par la confirmation du redressement des
activités en Amérique du Nord, et une stricte gestion des coûts de
structure, malgré des inflations toujours importantes et une
évolution des devises impactant défavorablement les coûts de
production.(1) données comparables, soit à taux de change et
périmètre constants. Le chiffre d’affaires en devise de la période
en cours est converti aux taux de change de la période de
comparaison et l’impact des acquisitions (ou prises de contrôle) ou
des cessions est traité comme suit :
- pour les acquisitions (ou prises de
contrôle) d’activités au cours de la période actuelle, le chiffre
d’affaires réalisé sur la période depuis la date d’acquisition est
exclu du calcul de la croissance interne ;
- pour les acquisitions (ou prises de
contrôle) d’activités au cours de l’exercice précédent, le chiffre
d’affaires réalisé sur la période actuelle allant jusqu’au 1er
anniversaire de l’acquisition est exclu ;
- pour les cessions (ou pertes de
contrôle) d’activités au cours de l’exercice précédent, le chiffre
d’affaires réalisé sur la période comparative de l’exercice
précédent jusqu’à la date de cession est exclu. Dans le cas
spécifique de la perte de contrôle des activités longue
conservation en Amérique du Nord, la norme IFRS 5 ayant été
appliquée sur les données historiques, le chiffre d'affaire est
déjà retraité dans les éléments historiques ;
- pour les cessions (ou pertes de
contrôle) d’activités au cours de l’exercice actuel, le chiffre
d’affaires réalisé sur la période commençant 12 mois avant la date
de cession et allant jusqu’à la date de clôture de la période
comparative de l’exercice précédent est exclu.
(2) dette financière nette / capitaux propres(3)
dette financière nette / EBITDA récurrent
Indicateurs alternatifs de performance : Le
groupe présente dans sa communication financière des indicateurs de
performance non définis par les normes comptables. Les principaux
indicateurs sont définis dans les rapports financiers consultables
sur www.bonduelle.com
Prochains
évènements :
- Chiffre d’affaires 1er trimestre
2023-2024 : 7
novembre 2023 (après bourse)- Assemblée Générale
Annuelle : 7
décembre 2023- Chiffre d’affaires 1er semestre
2023-2024 : 1er
février 2024 (après bourse)- Résultats 1er semestre
2023-2024 : 29
février 2024 (après bourse)- Réunion analystes et investisseurs :
1er mars 2024
Retrouvez l’intégralité des résultats
annuels et le calendrier des
publications financières sur
www.bonduelle.com
A propos du
Groupe Bonduelle
Nous voulons favoriser
la transition vers l'alimentation végétale, pour contribuer au
bien-être de l’Homme et à la préservation de la planète. Nous
sommes une entreprise familiale française de 11 038 salariés et
nous innovons avec des agriculteurs partenaires depuis 1853. Nos
produits sont cultivés sur 68 300 hectares et commercialisés dans
100 pays, pour un chiffre d'affaires de 2 406,2 M€ (données au 30
juin 2023).
Nos 4 marques sont :
BONDUELLE, READY PAC FOODS, CASSEGRAIN et GLOBUS.
Bonduelle est coté sur Euronext
compartiment BIndices Euronext : CAC MID & SMALL – CAC FOOD
PRODUCERS – CAC ALL SHARESBonduelle fait partie des indices Gaïa de
performances extra-financières et IAS (Indice de l'actionnariat
salarié)Code ISIN : FR0000063935 - Code Reuters : BOND.PA - Code
Bloomberg : BON FP
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Bonduelle (TG:BDU)
Gráfica de Acción Histórica
De Ago 2024 a Sep 2024
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De Sep 2023 a Sep 2024