RESULTADOS Y HECHOS RELEVANTES DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017
26 Julio 2017 - 04:07PM
BMV General Information
VENTAS MISMASTIENDAS CON CRECIMIENTO DE 7.1% EN EL SEGUNDO
TRIMESTRE DEL AO
INCREMENTO DE 15.0% EN EL EBITDA DEL SEGUNDO TRIMESTRE, LOGRANDO UN
MARGEN DE 13.6%
3,291 UNIDADES TOTALES EN EL PORTAFOLIO, QUE INCLUYE 254 UNIDADES
ADICIONALES EN COMPARACIN CON EL SEGUNDO TRIMESTRE DEL AO
ANTERIOR
MENSAJE DE LA DIRECCIN GENERAL
RENZO CASILLO, DIRECTOR GENERAL DE ALSEA COMENT: "EN EL SEGUNDO
TRIMESTRE DEL AO, LOGRAMOS CONCRETAR DE FORMA EXITOSA IMPORTANTES
PROYECTOS QUE NOS PERMITIRN CONTINUAR CON NUESTROS OBJETIVOS DE
CRECIMIENTO. UNO DE ESTOS FUE LA FIRMA DEL CONTRATO DE DESARROLLO
DE LAMARCA STARBUCKS EN URUGUAY, CON LO CUAL ENTRAREMOS A UN NUEVO
MERCADO EN SUDAMRICA. ADICIONALMENTE, EN EL MES DE MAYO CONCRETAMOS
UN ACUERDO PARA LA VENTA DELTOTAL DE LA PARTICIPACIN MINORITARIA
DEL CAPITAL SOCIAL DE GRUPO AXO S.A. DE C.V., LO CUAL NOS PERMITIR
ENFOCARNOS EN LA OPERACIN DE RESTAURANTES Y CONTINUAREXPLORANDO
NUEVAS OPORTUNIDADES QUE SE PUEDAN PRESENTAR EN UN FUTURO. EN
CUANTO A NUESTRO CRECIMIENTO ORGNICO, CONTINUAMOS EN LNEA CON EL
PLAN DE DESARROLLOAL LOGRAR LA APERTURA DE 95 UNIDADES CORPORATIVAS
DURANTE LA PRIMERA MITAD DEL AO, LO QUE REPRESENTA UN RECORD EN LA
HISTORIA DE ALSEA. DURANTE EL MES DE JUNIO, ANUNCIAMOS EL
NOMBRAMIENTO DE RAFAEL CONTRERAS COMO DIRECTOR DE ADMINISTRACIN Y
FINANZAS DE ALSEA, QUIEN CON SU EXITOSA TRAYECTORIA Y VASTA
EXPERIENCIA CONTRIBUIR DE FORMA IMPORTANTE AL CUMPLIMIENTO DE
NUESTROS OBJETIVOS DE DESEMPEO, CRECIMIENTO Y RENTABILIDAD".Y
AGREG: "ESPERAMOS CONTINUAR CON LA TENDENCIA DE CRECIMIENTO DURANTE
LA SEGUNDA MITAD DEL AO, LOGRANDO UNA VEZ MS CUMPLIR CON LAS METAS
PROPUESTAS Y REFRENDAR LA CONFIANZA QUE NUESTROS INVERSIONISTAS NOS
HAN OTORGADO".
JULIO, 2017?
CIUDAD DE MXICO A 26 DE JULIO DE 2017. EL DA DE HOY ALSEA, S.A.B.
DEC.V. (BMV: ALSEA*), OPERADOR LDER DE ESTABLECIMIENTOS DE COMIDA
RPIDA "QSR", CAFETERAS, COMIDA CASUAL Y RESTAURANTE FAMILIAR EN
AMRICA LATINA Y ESPAA, DIOA CONOCER LOS RESULTADOS CORRESPONDIENTES
AL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017. DICHA INFORMACIN SE PRESENTA DE
ACUERDO A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA (IFRS
POR SUS SIGLAS EN INGLS) Y SE PRESENTA EN TRMINOS NOMINALES.
RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017
LA SIGUIENTE TABLA PRESENTA UN ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO EN
MILLONES DE PESOS (EXCEPTO LA UPA), EL MARGEN QUE CADA CONCEPTO
REPRESENTA DE LAS VENTAS NETAS, ASCOMO EL CAMBIO PORCENTUAL DEL
TRIMESTRE TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2017 EN COMPARACIN CON EL
MISMO PERIODO DE 2016:
2T 17 MARGEN % 2T 16 MARGEN % CAMBIO %
VENTAS NETAS $10,344 100.0% $9,066 100.0% 14.1%
UTILIDAD BRUTA 7,214 69.7% 6,237 68.8% 15.7%
EBITDA (1) 1,406 13.6% 1,223 13.5% 15.0%
UTILIDAD DE OPERACIN747 7.2% 643 7.1% 16.2%
UTILIDAD NETA $94 0.9% $231 2.5% (59.3)%
UPA (2) 1.18 N.A. 1.00N.A. 18.0%
(1) EBITDA SE DEFINE COMO UTILIDAD DE OPERACIN ANTES DE LA
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN.
* CIFRAS ENMILLONES DE PESOS, EXCEPTO LA UPA
(2) UPA ES LA UTILIDAD POR ACCIN DE LOS LTIMOS DOCE MESES.VENTAS
POR GEOGRAFA*
VENTAS POR SEGMENTO**INFORMACIN AL 2T17VENTAS
LAS VENTAS NETAS AUMENTARON 14.1% A 10,344 MILLONES DE PESOS EN EL
SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017 EN COMPARACIN CON LOS 9,066 MILLONES DE
PESOS DEL AO ANTERIOR. ESTE AUMENTO SE DEBE PRINCIPALMENTE AL
CRECIMIENTO DE 7.1% EN VENTAS MISMAS TIENDAS, LOS INGRESOS
PROVENIENTES DEL SEGMENTO DE DISTRIBUCIN Y PRODUCCIN, AS COMO AL
INCREMENTO DE 234 UNIDADES CORPORATIVAS,LLEGANDO A UN TOTAL DE
2,597 UNIDADES CORPORATIVAS AL CIERRE DE JUNIO DE 2017, LO CUAL
REPRESENTA UN CRECIMIENTO DE 9.9% EN COMPARACIN CON EL MISMO
PERIODO DELAO ANTERIOR. EL AUMENTO EN VENTAS FUE PARCIALMENTE
CONTRARRESTADO POR EL EFECTO NEGATIVO DE LA DEVALUACIN DEL PESO
ARGENTINO FRENTE AL PESO MEXICANO, MISMO QUE FUE COMPENSADO EN
PARTE CON LA APRECIACIN DEL EURO Y DE ALGUNAS DIVISAS EN
LATINOAMRICA.VENTAS NETAS 2T17 VS. 2T16EL PORTAFOLIO DE NEGOCIOS EN
MXICO REGISTR UN CRECIMIENTO DE 5.0% EN VENTAS MISMAS TIENDAS Y
NUESTRAS MARCAS EN SUDAMRICA PRESENTARON UN CRECIMIENTODE 16.6% EN
VENTAS MISMAS TIENDAS. DE IGUAL FORMA, LAS MARCAS EN ESPAA
PRESENTARON RESULTADOS POSITIVOS EN EL TRIMESTRE, CON UN
CRECIMIENTO EN VENTAS MISMAS TIENDAS DE 1.7% EN COMPARACIN CON EL
MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR.
NMERO DE UNIDADES**NOTA: UNIDADES TOTALES (CORPORATIVAS +
SUBFRANQUICIAS)
EBITDACOMO CONSECUENCIA DEL CRECIMIENTO DE 15.7% EN LA UTILIDAD
BRUTA Y A UN INCREMENTO SIMILAREN LOS GASTOS DE OPERACIN
(EXCLUYENDO DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN), EL EBITDA CRECI 15.0% PARA
LLEGAR A 1,406 MILLONES DE PESOS AL CIERRE DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE
2017, EN COMPARACIN CON LOS 1,223 MILLONES DE PESOS DEL MISMO
PERIODO DEL AO ANTERIOR. EL INCREMENTO EN EL EBITDA POR 183
MILLONES DE PESOS ES ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE A LA ESTRATEGIA DE
GESTIN DE COSTOS, REFLEJANDO LOS BENEFICIOS OBTENIDOS A TRAVS DE
ACUERDOS COMERCIALES CON PROVEEDORES, EFICIENCIAS OPERATIVAS, AS
COMO AL CRECIMIENTO EN VENTAS MISMAS TIENDAS Y NMERO DE UNIDADES.
DICHA VARIACIN FUE CONTRARRESTADA POR EL AUMENTO DE 793 MILLONES DE
PESOS EN LOS GASTOS DE OPERACIN, RELACIONADOS MAYORMENTE CON EL
AUMENTO EN LAS TARIFAS DE SERVICIOS DE ENERGA Y GASTOS INHERENTES
AL NUEVO CENTRO DE OPERACIONES (COA), AS COMO POR LA APERTURA DE
234 UNIDADES CORPORATIVAS EN LOS LTIMOS 12 MESES. EL MARGEN EBITDA
INCREMENT COMO PORCENTAJE DE LAS VENTAS EN 10 PUNTOS BASE AL PASAR
DE 13.5% EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2016, A 13.6% DURANTE EL MISMO
PERIODO DE 2017.
UTILIDAD NETALA UTILIDAD NETA DEL TRIMESTRE DECRECI 137 MILLONES DE
PESOS EN COMPARACIN CON EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR, CERRANDO
EN 94 MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS 231 MILLONES DE PESOS
AL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2016. ESTE DECREMENTO SE DEBE
PRINCIPALMENTE AL AUMENTO DE 315MILLONES DE PESOS EN EL COSTO
INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO DEBIDO:
A) AL IMPACTO POR COBERTURAS CAMBIARIAS PACTADAS AFINALES DE
2016,
B) A UN MAYOR GASTO DE INTERESES PAGADOS NETOS DERIVADO DEL
INCREMENTO EN EL TRIMESTRE DE 50 PBS EN LA TIIE, YC) EN MENOR
MEDIDA A LA REDUCCIN EN LA PARTICIPACIN EN LOS RESULTADOS DE
COMPAAS ASOCIADAS.DICHA VARIACIN FUE PARCIALMENTE COMPENSADA POR EL
AUMENTO DE 104 MILLONES DE PESOS EN LA UTILIDAD DE OPERACIN Y A LA
REDUCCIN DE 67 MILLONES DE PESOS POR LA VARIACIN POSITIVA
ATRIBUIBLE A LA REVALORIZACIN DEL PASIVO RELACIONADO CON LAS
OPCIONES DE COMPRA Y VENTA DEL RESTANTE 28.24% DE GRUPO ZENACOMO
CONSECUENCIA DE LA APRECIACIN DEL PESO MEXICANO FRENTE AL EURO, AS
COMO A LA REDUCCIN DE 89 MILLONES DE PESOS EN LOS IMPUESTOS A LA
UTILIDAD.LA UTILIDAD POR ACCIN "UPA"(2) DE LOS LTIMOS DOCE MESES
TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2017, CRECI A 1.18 PESOS EN COMPARACIN
CON LOS 1.00 PESOS DE LOSDOCE MESES CONCLUIDOS EL 30 DE JUNIO DE
2016.
UTILIDAD NETA 2T17 VS. 2T16
RESULTADOS POR SEGMENTO DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017
MXICO
ALSEA MXICO ALIMENTOS Y BEBIDAS DISTRIBUCIN Y PRODUCCIN TOTAL
2T 172T 16 VAR. % VAR. 2T 17 2T 16 VAR. % VAR. 2T 17 2T 16 VAR. %
VAR.
VENTAS MISMASTIENDAS 5.0% 6.2% (120) PBS - - - - - 5.0% 6.2% (120)
PBS -
NMERO DE UNIDADES 2,257 2,106 151 7% - - - - 2,257 2,106 151 7%
VENTAS 5,668 5,034 $634 13% 1,756 1,689 $67 4% 5,922 5,348 $574
11%EBITDA AJUSTADO* 1,166 1,104 $63 6% 246 175 $70 40% 1,412 1,279
$133 10%MARGEN EBITDA AJUSTADO* 20.6% 21.9% (130) PBS - 14.0% 10.4%
360 PBS - 23.8% 23.9% (10) PBS -*EBITDA AJUSTADO NO CONSIDERA
GASTOS DE ADMINISTRACIN POR LO QUE REPRESENTA EL "EBITDA
TIENDA".
**CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.
LAS VENTAS DE ALSEA MXICO EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017
AUMENTARON 10.7% A 5,922 MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON 5,348
MILLONES DE PESOS DEL MISMO PERIODO EN 2016. ESTA VARIACIN
FAVORABLE DE 574 MILLONES DE PESOS ES ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE AL
INCREMENTO DE 145 UNIDADES CORPORATIVAS DE LAS DIFERENTES MARCAS EN
LOS LTIMOS DOCE MESES, AL CRECIMIENTO DE 5.0% EN VENTAS MISMAS
TIENDAS, APOYADO POR EL IMPORTANTE AUMENTO EN TRANSACCIONES
REGISTRADAS EN DOMINO'S PIZZA, PRINCIPALMENTE DERIVADO DE LA VENTA
INCREMENTAL A TRAVS DE LA APLICACIN MVIL. DICHO INCREMENTO FUE
PARCIALMENTE CONTRARRESTADO POR UNA LIGERA DESACELERACIN EN EL
SEGMENTO DE COMIDA CASUAL.
EL EBITDA AJUSTADO DE ALSEA MXICO INCREMENT 10.4% DURANTE EL
SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017, CERRANDO EN 1,412 MILLONES DE PESOS EN
COMPARACIN CON LOS 1,279 MILLONES DE PESOS DEL MISMO PERIODO DEL AO
ANTERIOR. DICHO INCREMENTO ES ATRIBUIBLE AL CRECIMIENTO DE 5.0% EN
VENTAS MISMAS TIENDAS, AUNADO A LA MARGINALIDAD GENERADA POR EL
MAYOR NMERO DE UNIDADES EN OPERACIN Y A LA MEZCLA DE NEGOCIOS. LO
ANTERIOR FUE PARCIALMENTE COMPENSADO POR EL IMPACTO DERIVADO DE LA
DEVALUACIN DEL PESO EN COMPARACIN CON EL DLAR, AS COMO POR EL
INCREMENTO EN GASTOS RELACIONADOS CON LA ESTRATEGIA DE MEJORA EN LA
COMPENSACIN DEL PERSONAL DE TIENDA CON EL OBJETIVO DE REDUCIR LA
ROTACIN Y POR EL AUMENTO ENLAS TARIFAS DE SERVICIOS DE ENERGA EN
MXICO.ESPAA
ALSEA ESPAA 2T 17 2T 16 VAR. % VAR.VENTAS MISMAS TIENDAS 1.7% 7.3%
(560) PBS -
NMERO DE UNIDADES 519 475 44 9%
VENTAS $1,974 $1,789 $185 10%
EBITDA AJUSTADO* $390 $339 $51 15%
MARGENEBITDA AJUSTADO* 19.8% 19.0% 80 PBS -
* EBITDA AJUSTADO NO CONSIDERA GASTOS DE ADMINISTRACIN POR LO QUE
REPRESENTA EL "EBITDA TIENDA".
** CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.
LAS VENTAS DE ALSEA ESPAA REPRESENTARON 19% DE LAS VENTAS
CONSOLIDADAS DE ALSEA Y ESTABA CONFORMADA AL CIERRE DEL SEGUNDO
TRIMESTRE DE 2017 POR LAS OPERACIONES DE FOSTER'S HOLLYWOOD,
DOMINO'S PIZZA, BURGER KING, LAVACA Y CAAS Y TAPAS. ESTE SEGMENTO
PRESENT UN INCREMENTO EN VENTAS DE 10.3%, LLEGANDO A 1,974 MILLONES
DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS 1,789 MILLONES DE PESOS DEL SEGUNDO
TRIMESTRE DE 2016. ESTA VARIACIN POSITIVA DE 185 MILLONES DE PESOS
SE DEBI AL CRECIMIENTO DE 1.7% EN VENTAS MISMAS TIENDAS, IMPULSADO
PRINCIPALMENTE POR LA INNOVACIN DE PRODUCTOS Y ESTRATEGIAS DE
MERCADOTECNIA EN DOMINO'S PIZZA, AS COMO POR EL BUEN DESEMPEO DE
BURGER KING Y FOSTER'S HOLLYWOOD EN ESPAA. AL CIERRE DEL PERODO SE
CONTABA CON UN TOTAL DE 357 UNIDADES CORPORATIVAS Y 162 UNIDADES DE
SUBFRANQUICIATARIOS.EL EBITDA AJUSTADO DE ALSEA ESPAA AL CIERRE DEL
SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017, ALCANZ LOS 390 MILLONES DE PESOS, EN
COMPARACIN CON LOS 339 MILLONES DE PESOS DEL MISMO PERIODO EN 2016.
EL MARGEN EBITDA AL CIERRE DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017, PRESENT
UNA VARIACIN POSITIVA DE 80 PUNTOS BASE EN COMPARACIN CON EL MISMO
PERIODO DEL AO ANTERIOR. DICHO INCREMENTO ES ATRIBUIBLE AL
CRECIMIENTO EN VENTAS MISMAS TIENDAS, AS COMO A UNA BAJAEN EL
PRECIO DE ALGUNOS INSUMOS EN COMPARACIN CON EL SEGUNDO TRIMESTRE DE
2016.
SUDAMRICAALSEA SUDAMRICA 2T 17 2T 16 VAR. % VAR.
VENTAS MISMAS TIENDAS 16.6% 23.0% (640) PBS -NMERO DE UNIDADES 515
456 59 13%
VENTAS $2,449 $1,929 $520 27%EBITDA AJUSTADO* $370 $262 $108
41%
MARGEN EBITDA AJUSTADO* 15.1% 13.6% 150 PBS -* EBITDA AJUSTADO NO
CONSIDERA GASTOS DE ADMINISTRACIN POR LO QUE REPRESENTA EL "EBITDA
TIENDA". ** CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.LAS VENTAS DE ALSEA
SUDAMRICA REPRESENTARON 24% DE LAS VENTAS CONSOLIDADAS DE ALSEA Y
ESTABA CONFORMADA AL CIERRE DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017 PORLAS
OPERACIONES DE BURGER KING EN ARGENTINA, CHILE Y COLOMBIA; DOMINO'S
PIZZA COLOMBIA; STARBUCKS ARGENTINA, CHILE Y COLOMBIA; ARCHIE'S EN
COLOMBIA, AS COMO P.F. CHANG'S EN CHILE, ARGENTINA, COLOMBIA Y
BRASIL. AL CIERRE DEL PERODO SE CONTABA CON UN TOTAL DE 495
UNIDADES CORPORATIVAS Y 20 UNIDADES DE SUBFRANQUICIATARIOS. ESTE
SEGMENTO PRESENT UN INCREMENTO EN VENTAS DE 27.0%, LLEGANDO A 2,449
MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS 1,929 MILLONES DE PESOS DEL
SEGUNDO TRIMESTRE DE 2016. ESTA VARIACIN POSITIVA DE 520 MILLONES
DE PESOS SE DEBI PRINCIPALMENTE AL INCREMENTO DE 58 UNIDADES
CORPORATIVAS, EFECTO QUE FUE PARCIALMENTE COMPENSADO POR LA
DEVALUACIN DE LA DIVISA EN ARGENTINA.
EL EBITDA AJUSTADO DE ALSEA SUDAMRICA AL CIERRE DEL SEGUNDO
TRIMESTRE DE 2017, INCREMENT41.3% CERRANDO EN 370 MILLONES DE
PESOS, EN COMPARACIN CON LOS 262 MILLONES DE PESOS DEL MISMO
PERIODO EN 2016. EL MARGEN EBITDA AL CIERRE DEL SEGUNDO TRIMESTRE
DE 2017, PRESENT UNA VARIACIN POSITIVA DE 150 PUNTOS BASE EN
COMPARACIN CON EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR. DICHO INCREMENTO
ES ATRIBUIBLE A LAS ECONOMAS DE ESCALA DERIVADAS DEL INCREMENTO EN
LAS UNIDADES CORPORATIVAS ANTES MENCIONADO, AS COMO AL BUEN
DESEMPEO DE BURGER KING EN CHILE Y DOMINO'S PIZZA COLOMBIA, LAS
CUALES LOGRARON INCREMENTAR SUS NMEROS DE TRANSACCIONES
PROMEDIO.
RESULTADOS NO-OPERATIVOSRESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO EN EL 2017 CRECI A 576
MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS 261 MILLONES DE PESOS DEL
AO ANTERIOR. DICHA VARIACIN ES ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE ALIMPACTO
POR COBERTURAS CAMBIARIAS DERIVADO DE LA VOLATILIDAD DE LOS
MERCADOS A FINALES DE 2016, POR LO QUE LA COMPAA DECIDI FIJAR EL
PRECIO DE LOS PRINCIPALES INSUMOS IMPORTADOS, AUNADO A UN
INCREMENTO EN INTERESES PAGADOS NETOS; LO CUAL FUE PARCIALMENTE
COMPENSADO POR EL DECREMENTO EN EL EFECTO POR LA REVALORIZACIN DEL
PASIVO RELACIONADO CON LAS OPCIONES DE COMPRA Y VENTA DEL RESTANTE
28.24% DE GRUPO ZENA COMO CONSECUENCIA DE LA VARIACIN EN EL TIPO DE
CAMBIO DEL PESO MEXICANO FRENTE AL EURO EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DEL
AO, AS COMO A LA REVALORIZACIN DE PASIVOS EN DLARES COMO
CONSECUENCIA DE LA APRECIACIN DEL PESO MEXICANOFRENTE AL DLAR.
BALANCE GENERAL
DURANTE LOS SEIS MESES TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2017,ALSEA
REALIZ INVERSIONES DE CAPITAL, POR 2,320 MILLONES DE PESOS, DE LOS
CUALES 1,540 MILLONES DE PESOS, EQUIVALENTE AL 66% DEL TOTAL DE LAS
INVERSIONES SE DESTINARON A LA APERTURA DE UNIDADES, RENOVACIN DE
EQUIPOS Y REMODELACIN DE UNIDADES EXISTENTES DE LAS DIFERENTES
MARCAS QUE OPERA LA COMPAA. LOS RESTANTES 780 MILLONES DE PESOS
FUERON DESTINADOS PRINCIPALMENTE A LA ADQUISICIN DE LAS NUEVAS
OFICINAS CORPORATIVAS, A LA REPOSICIN DE EQUIPOS (CAPEX DE
MANTENIMIENTO),A LOS PROYECTOS DE MEJORA Y EL NUEVO CENTRO DE
OPERACIONES ALSEA ("COA"), AS COMO A LAS LICENCIAS DE SOFTWARE
ENTRE OTROS.OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO
LA CUENTA DE OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO PRESENTA UN DECREMENTO DE
12 MILLONES DE PESOS, DERIVADO PRINCIPALMENTE DEL RECONOCIMIENTO
DEL PASIVO RELACIONADO CON LAS OPCIONES DE COMPRA Y VENTA QUE SE
PACTARON CON BRITANIA INVESTMENTS, S.A.R.L. ("ALIA"), EL SOCIO
LOCAL DE GRUPO ZENA, POR LA TOTALIDAD DE SU PARTICIPACIN EN LA
SOCIEDAD, QUE ES DEL 28.24%.
DEUDA BANCARIA Y BURSTIL
AL 30 DE JUNIO DE 2017, LA DEUDA TOTAL DE ALSEA AUMENT 2,277
MILLONES DE PESOS, AL CERRAR EN 15,528 MILLONES DE PESOS EN
COMPARACIN CON 13,251 MILLONES DE PESOS EN LA MISMA FECHA DEL AO
ANTERIOR. LA DEUDA NETA CONSOLIDADA DE LA EMPRESA EN COMPARACIN CON
EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2016, AUMENT 2,179 MILLONES DE PESOS, AL
CERRAR EN 14,272 MILLONES DE PESOS AL 30 DE JUNIO DE 2017 EN
COMPARACIN CON LOS 12,094 MILLONES DE PESOS AL CIERRE DEL SEGUNDO
TRIMESTRE DE 2016.
AL 30 DE JUNIO DE 2017,EL 91% DE LA DEUDA ERA DE LARGO PLAZO, Y A
ESA MISMA FECHA EL 83% ESTABA DENOMINADA EN PESOS MEXICANOS, EL 13%
EN EUROS Y EL RESTANTE 4% EN PESOS ARGENTINOS YCHILENOS.
EN LA SIGUIENTE TABLA SE PRESENTA EL SALDO DE LA DEUDA TOTAL EN
MILLONES DE PESOS AL 30 DE JUNIO DE 2017, ASCOMO LOS VENCIMIENTOS
QUE SE TIENEN PARA LOS AOS SUBSECUENTES:SALDO VENCIMIENTOS
2T 17 2017 % 2018 % 2019 % 2020 % 2021 % 2022 % 2023 % 2024 % 2025
%
DEUDA TOTAL $15,528 $1,101 7 $1,485 10$2,946 19 $5,162 33 $3,070 20
$311 2 $201 1 $252 2 $1,000 6
* CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.RAZONES FINANCIERAS
AL 30 DE JUNIO DE 2017, LAS RESTRICCIONES FINANCIERAS ESTABLECIDAS
EN LOS CONTRATOS DE CRDITO DE LA COMPAA QUEDARON DE LA SIGUIENTE
MANERA: LA RELACIN DE: I) DEUDA TOTAL A EBITDA (LTIMOS DOCE MESES)
FUE DE2.8 VECES; II) DEUDA NETA A EBITDA (LTIMOS DOCE MESES) FUE DE
2.5 VECES Y; III) EL EBITDA (LTIMOS DOCE MESES) A INTERESES PAGADOS
LTIMOS DOCE MESES FUE DE 5.0 VECES.
EL RENDIMIENTO DE LA INVERSIN OPERATIVA NETA ("ROIC")(2) INCREMENT
DE 10.1% A 11.5% DURANTE LOS LTIMOS DOCE MESES TERMINADOS AL 30 DE
JUNIO DE 2017. EL RETORNO SOBRE EL CAPITAL ("ROE")(3) DE LOS DOCE
MESES TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2017 FUE DE 11.9% EN COMPARACIN
CON 9.4% DEL AO ANTERIOR.DATOS RELEVANTES
INDICADORES FINANCIEROS 2T17 2T16 VARIACINEBITDA(1) / INTERESES
PAGADOS 5.0 X 6.2 X N.A
DEUDA TOTAL / EBITDA(1) 2.8 X 2.8 X N.ADEUDA NETA / EBITDA(1) 2.5 X
2.5 X N.A
ROIC (2) 11.5% 10.1% 140 PBS
ROE (3) 11.9% 9.4% 250 PBS
INDICADORES BURSTILES 2T17 2T16 VARIACIN
VALOREN LIBROS POR ACCIN $10.28 $9.99 2.9%
UPA (12 MESES) (4) 1.18 1.00 18.0%
ACCIONESEN CIRCULACIN AL CIERRE DEL PERIODO (MILLONES) 834.9 837.4
(0.3)%PRECIO POR ACCIN AL CIERRE $68.69 $69.52 (1.2)%
(1) EBITDALTIMOS DOCE MESES
(2) ROIC SE DEFINE COMO UTILIDAD DE OPERACIN DESPUS DE IMPUESTOS
(LTIMOS 12 MESES) ENTRE LAINVERSIN OPERATIVA NETA
(ACTIVO TOTAL - EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES - PASIVO SIN
COSTO). (3) ROE SE DEFINE COMO LA UTILIDAD NETA (LTIMOS 12 MESES)
ENTRE EL CAPITAL CONTABLE.
(4) UPA ES LA UTILIDAD POR ACCIN DE LOS LTIMOS DOCE MESES.
?
MARCAUNIDADES 2T17
DOMINO'S PIZZA 957MXICO 671
ESPAA 212COLOMBIA 74
BURGER KING 665MXICO 448
ARGENTINA 105ESPAA 60
CHILE 36COLOMBIA 16
COMIDA RPIDA 1,622STARBUCKS 847MXICO 610
ARGENTINA 116CHILE 101
COLOMBIA 20CAFETERAS 847FOSTER'S HOLLYWOOD 226
ITALIANNI'S 90EL PORTN 67
CHILI'S GRILL & BAR 58ARCHIE'S 38
P.F. CHANG'S CHINA BISTRO 34MXICO 25
BRASIL 4
COLOMBIA 2
CHILE 2
ARGENTINA 1
CALIFORNIA PIZZA KITCHEN 22
CAAS Y TAPAS15
LAVACA 6
THE CHEESECAKE FACTORY 3
COMIDA CASUAL 559VIPS 263
RESTAURANTE FAMILIAR 263TOTAL UNIDADES ALSEA 3,291CORPORATIVAS
2,597
SUBFRANQUICIAS (1) 694(1) 289 DOMINO'S PIZZA (249 MXICO, 20
COLOMBIA, 20 ESPAA), 243 BURGER KING, 134 FOSTER'S HOLLYWOOD, 13
ITALIANNI'S,8 CAAS Y TAPAS, 5 VIPS
Y 2 CALIFORNIA PIZZA KITCHEN
MXICO 2,257 ESPAA 519 ARGENTINA222 COLOMBIA 150
CHILE 139 BRASIL 4
ESTE BOLETN DE PRENSA CONTIENE CIERTAS ESTIMACIONES SOBRE LOS
RESULTADOS Y PERSPECTIVAS DE LA COMPAA. NO OBSTANTE, LO ANTERIOR,
LOS RESULTADOS REALES QUE SE OBTENGAN, PODRAN VARIAR DE MANERA
SIGNIFICATIVA DE ESTAS ESTIMACIONES. LA INFORMACIN DE FUTUROS
EVENTOS CONTENIDA EN ESTE BOLETN, SE DEBER LEER EN CONJUNTO CON UN
RESUMEN DE ESTOS RIESGOS QUE SE INCLUYEEN EL INFORME ANUAL. DICHA
INFORMACIN, AS COMO FUTUROS REPORTES HECHOS POR LA COMPAA O
CUALQUIERA DE SUS REPRESENTANTES, YA SEA VERBALMENTE O POR ESCRITO,
PODRAN VARIAR DE MANERA SIGNIFICATIVA DE LOS RESULTADOS REALES.
ESTAS PROYECCIONES Y ESTIMACIONES, LAS CUALES SE ELABORAN CON
REFERENCIA A UNA FECHA DETERMINADA, NO DEBEN SER CONSIDERADAS COMO
UN HECHO. LA COMPAA NO TIENE OBLIGACIN ALGUNA PARA ACTUALIZAR O
REVISAR NINGUNA DE ESTAS PROYECCIONES Y ESTIMACIONES, YA SEACOMO
RESULTADO DE NUEVA INFORMACIN, FUTUROS ACONTECIMIENTOS U OTROS
EVENTOS ASOCIADOS. LAS ACCIONES DE ALSEA COTIZAN EN LA BOLSA
MEXICANA DE VALORES BAJO LA CLAVE ALSEA*.
RAFAEL CONTRERAS GROSSKELWINGDIRECTOR DE FINANZAS
TELFONO: (5255) 7583-2750
RI@ALSEA.COM.MX
LA REPETICIN DE LA CONFERENCIA DE RESULTADOS 2T17 ESTAR DISPONIBLE
EN NUESTRO SITIO WEB WWW.ALSEA.COM.MX EN LA SECCIN DE
"INVERSIONISTAS".
ALSEA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE POSICIN FINANCIERA CONSOLIDADOS
AL 30 DE JUNIO DE 2017 Y 2016
(EN MILES DEPESOS NOMINALES)
JUNIO 30, JUNIO 30,
2017 2016ACTIVO
CIRCULANTE:EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES $ 1,255,629 $
1,157,065
CLIENTES 617,165585,889
OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 298,557
271,183
INVENTARIOS 1,723,0441,451,130
IMPUESTOS POR RECUPERAR 421,531
227,921
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 978,936
842,753
ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA 1,059,153
-
ACTIVO CIRCULANTE 6,354,0154,535,941
INVERSIONES EN ACCIONES DE ASOCIADAS -
939,512
EQUIPO DE TIENDA, MEJORAS A LOCALES ARRENDADOS E INMUEBLES, NETO
14,062,337
11,956,362
DERECHO DE USO DE MARCA, CRDITO MERCANTIL YPRE OPERATIVOS, NETO
15,164,124
15,036,612
ISR DIFERIDO 2,343,445
1,722,131ACTIVO TOTAL $ 37,923,921 $ 34,190,558
PASIVOA CORTO PLAZO:
PROVEEDORES $ 3,121,940 $ 3,134,134IMPUESTOS POR PAGAR 201,343
165,599
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 3,990,449
2,866,794CRDITOS BANCARIOS 1,388,266
433,520
PASIVO A CORTO PLAZO 8,701,998
6,600,047A LARGO PLAZO:
CRDITOS BANCARIOS 10,148,556
6,336,084CRDITOS BURSTILES 3,991,271
6,481,051
IMPUESTOS DIFERIDOS, NETO 1,915,363
1,918,442OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO 3,559,201
3,571,020
PASIVO A LARGO PLAZO 19,614,391
18,306,597PASIVO TOTAL 28,316,389
24,906,644
CAPITAL CONTABLE
INTERS MINORITARIO 1,027,963
921,421
INTERS MAYORITARIO:
CAPITAL SOCIAL 476,932
478,142
PRIMA NETA EN COLOCACIN DE ACCIONES 8,625,720
8,625,720
UTILIDADES ACUMULADAS 21,093
(397,770)
UTILIDADES DEL EJERCICIO 231,517 244,413
EFECTOS DE CONVERSIN ENTIDADES EXTRANJERAS (775,693)
(588,012) INTERS MAYORITARIO 8,579,569
8,362,493
TOTAL CAPITAL CONTABLE 9,607,532
9,283,914
SUMA EL PASIVO Y EL CAPITAL CONTABLE $ 37,923,921 $
34,190,558?ALSEA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS POR LOS TRES MESES Y SEIS
MESES
TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2017 Y 2016
(EN MILES DE PESOS NOMINALES)TRES MESES TERMINADOS EL SEIS MESES
TERMINADOS EL
30 DE JUNIO, 30 DE JUNIO,2017 2016 2017 2016
VENTAS NETAS $ 10,344,403 100% $ 9,065,568 100% $ 20,437,643 100% $
17,600,328 100%
COSTO DE VENTAS 3,130,712 30.3% 2,828,162 31.2% 6,239,377 30.5%
5,540,089 31.5%
UTILIDAD BRUTA 7,213,691 69.7% 6,237,406 68.8% 14,198,266 69.5%
12,060,239 68.5%
GASTOS DE OPERACIN 5,807,220 56.1% 5,014,39855.3% 11,504,691 56.3%
9,802,069 55.7%
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN 659,402 6.4% 580,172 6.4% 1,333,363 6.5%
1,128,955 6.4%
UTILIDAD DE OPERACIN 747,069 7.2% 642,836 7.1% 1,360,212 6.7%
1,129,215 6.4%
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO:INTERESES PAGADOS - NETO 327,486
3.2% 203,681 2.2% 612,431 3.0% 370,696 2.1%CAMBIOS EN EL VALOR
RAZONABLE
PASIVOS FINANCIEROS 92,997 0.9% 160,363 1.8% (143,490)
(0.7)%299,785 1.7%
PRDIDA/UTILIDAD CAMBIARIA 156,063 1.5% (102,659) (1.1)% 362,1871.8%
(31,874) (0.2)%
576,546 5.6% 261,385 2.9% 831,128 4.1% 638,607 3.6%
PARTICIPACIN EN LOS RESULTADOS DE COMPAAS ASOCIADAS 2,184 - 17,331
0.2% (6,572) - 10,250 0.1%
UTILIDADANTES DE IMPUESTOS 172,707 1.7% 398,782 4.4% 522,512 2.6%
500,859 2.8%
IMPUESTO A LAUTILIDAD 78,559 0.8% 167,615 1.8% 210,050 1.0% 214,634
1.2%
UTILIDAD NETA CONSOLIDADA 94,148 0.9% 231,167 2.5% 312,462 1.5%
286,225 1.6%
PARTICIPACIN NO CONTROLADORA 34,713 0.3% 20,847 0.2% 80,944 0.4%
41,812 0.2%
PARTICIPACIN CONTROLADORA $ 59,435 0.6% $ 210,320 2.3% $ 231,518
1.1% $ 244,413 1.4%?
ALSEA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS POR LOS SEIS MESES
TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2017 Y 2016
(EN MILES DE PESOS NOMINALES)
JUNIO 30, JUNIO 30,2017
2016
ACTIVIDADES DE OPERACIN:RESULTADO CONSOLIDADO ANTES DE IMPUESTOS A
LA UTILIDAD $ 522,511 $ 500,859 PARTIDAS RELACIONADAS CON
ACTIVIDADES DE INVERSIN:
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN DE MARCAS 1,333,363 1,128,955
BAJAS DE ACTIVO FIJO 58,719 46,676OTRAS PARTIDAS (136,918)
289,535
TOTAL 1,777,675 1,966,025CLIENTES 41,762 73,466INVENTARIOS
(202,439) (41,156)
PROVEEDORES (636,778) 33,930IMPUESTOS POR PAGAR (391,295)
(278,913)
OTROS ACTIVOS Y OTROS PASIVOS 95,489 34,465TOTAL (1,093,261)
(178,208)FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIN
684,414 1,787,817ACTIVIDADES DE INVERSIN
EQUIPO DE TIENDA, MEJORAS A LOCALES ARRENDADOS E INMUEBLES
(2,078,544) (1,450,713)
DERECHOS DE USO DE MARCA, CRDITO MERCANTIL Y PRE OPERATIVOS
(258,397) (255,195)
ADQUISICIN DE SUBSIDIARIA
-
(293,027)
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN (2,336,941)
(1,998,935)EFECTIVO A OBTENER DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
(1,652,527) (211,118)ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
CRDITOS BANCARIOS Y PAGO DE PRSTAMOS, NETO 833,439 873,555
DECRETO DE DIVIDENDOS(660,740) (644,771)
VENTA (RECOMPRA) DE ACCIONES 64,484 (5,682)
FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 237,183
223,102INCREMENTO (DECREMENTO) NETO DE EFECTIVO (1,415,344)
11,984
AJUSTES AL FLUJO DE EFECTIVO POR VARIACIONES EN EL TIPO DE CAMBIO
123,131 (50,733)
EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO 2,547,842 1,195,814
EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO $ 1,255,629 $1,157,065