S&P GLOBAL RATINGS ASIGNA CALIFICACIONES DE 'MXAAA' A LAS EMISIONES DE CERTIF
08 Agosto 2017 - 02:41PM
BMV General Information
CIUDAD DE MXICO, 8 DE AGOSTO DE 2017.- S&P GLOBAL RATINGS ASIGN
HOY SUS CALIFICACIONES DE EMISIN EN ESCALA NACIONAL -CAVAL- DE
'MXAAA' A LAS EMISIONES PROPUESTAS DE CERTIFICADOS BURSTILES
QUIROGRAFARIOS DE LARGO PLAZO DE EL PUERTO DE LIVERPOOL, S.A.B. DE
C.V. (LIVERPOOL; ESCALA GLOBAL, BBB+/NEGATIVA/-- Y ESCALA NACIONAL,
MXAAA/NEGATIVA/MXA-1+), CON CLAVES DE PIZARRA PROPUESTAS: LIVEPOL
17 Y LIVEPOL 17-2, DE ACUERDO CON LA INFORMACIN QUE PROPORCION EL
EMISOR, HASTA 10 AOS A TASA FIJA Y HASTA CINCO AOS A TASA FLOTANTE,
RESPECTIVAMENTE, LAS CUALES EN SU CONJUNTO, NO EXCEDERN UN MONTO
MXIMO DE HASTA $5,000 MILLONES DE PESOS MEXICANOS (MXN).
NUESTRAS CALIFICACIONES DE LIVERPOOL, INCLUYENDO NUESTRAS
CALIFICACIONES DE RIESGO CREDITICIO EN ESCALA GLOBAL DE'BBB+' Y EN
ESCALA NACIONAL DE 'MXAAA' PERMANECEN SIN CAMBIOS.
LIVERPOOL PLANEA UTILIZAR LOS RECURSOSDE ESTAS EMISIONES PARA
FORTALECER SU LIQUIDEZ Y POSTERIORMENTE REFINANCIAR DEUDA
EXISTENTE, PRINCIPALMENTE RELACIONADA CON SUS CERTIFICADOS
BURSTILES Y CRDITOS BANCARIOS A CORTO Y LARGO PLAZO. LOS
CERTIFICADOS BURSTILES SON QUIROGRAFARIOS, POR LO QUE NO CUENTAN
CON UNA GARANTA ESPECFICA.ESPERAMOS QUE LIVERPOOL MANTENGA UN NDICE
DE DEUDA A EBITDA DE ALREDEDOR DE 2.0 VECES (X) AL CIERRE DE 2017
TRAS HABERSE COMPLETADO LA ADQUISICIN DE SUBURBIA EL 4 DE ABRIL DE
2017. CONSIDERAMOS QUE LIVERPOOL REDUCIR SU DEUDA A TRAVS DE LA
GENERACIN INTERNA DE FLUJO DE CAJA MIENTRAS CONSOLIDA LA EMPRESA
RECIN ADQUIRIDA, LO QUE FORTALECERA SU DESEMPEO FINANCIERO EN LOS
SIGUIENTES DOS AOS. SIN EMBARGO, LA PERSPECTIVA NEGATIVA DE LAS
CALIFICACIONES DE LIVERPOOL REFLEJA NUESTRA OPININ SOBRE LOS RETOS
QUE ENFRENTA CON RESPECTO A ESTA ADQUISICIN, INCLUYENDO LOS RIESGOS
DE INTEGRACIN, LO CUAL PODRA PRESIONAR SU DESEMPEO OPERATIVO Y
FINANCIERO.
CONTINUAREMOS DANDO SEGUIMIENTO CERCANO A LA INTEGRACIN DE SUBURBIA
EN LIVERPOOL, AS COMO A LOS REQUERIMIENTOS DE FLUJO DE EFECTIVO DE
ESTA LTIMA PARA FONDEAR SU PROGRAMA DE EXPANSIN Y CRECIMIENTO
ORGNICO.PARA OBTENER MS INFORMACIN SOBRE LA CALIFICACIN CREDITICIA
CORPORATIVA DE LIVERPOOL, CONSULTE EL COMUNICADO "STANDARD &
POOR'S CONFIRMA CALIFICACIONESEN ESCALA GLOBAL Y NACIONAL DE EL
PUERTO DE LIVERPOOL; LA PERSPECTIVA SE MANTIENE NEGATIVA" PUBLICADO
EL 30 DE ENERO DE 2017.
RESUMEN DE CALIFICACIONES
EL PUERTO DE LIVERPOOL S.A.B. DE C.V.
CALIFICACIN DE RIESGO CREDITICIO
ESCALA GLOBAL BBB+/NEGATIVA/--
ESCALA NACIONAL MXAAA/NEGATIVA/MXA-1+
RIESGO DEL NEGOCIO SATISFACTORIO
RIESGO PASMODERADAMENTE ELEVADO
RIESGO DE LA INDUSTRIA INTERMEDIO
POSICIN COMPETITIVA SATISFACTORIA
RIESGO FINANCIERO MODESTO
FLUJO DE EFECTIVO / APALANCAMIENTO MODESTO
ANCLA BBB+
MODIFICADORESEFECTO DE DIVERSIFICACIN / CARTERA NEUTRAL (SIN
IMPACTO)
ESTRUCTURA DE CAPITAL NEUTRAL (SIN IMPACTO)
POLTICA FINANCIERA NEUTRAL (SIN IMPACTO)
LIQUIDEZ ADECUADA (SIN IMPACTO)ADMINISTRACIN Y GOBIERNO CORPORATIVO
SATISFACTORIO (SIN IMPACTO)
ANLISIS COMPARATIVO DE CALIFICACINNEUTRAL (SIN IMPACTO)
MODIFICADOR DEL FINANCIAMIENTO CAUTIVO NEUTRAL (SIN IMPACTO)
PERFIL CREDITICIO INDIVIDUAL BBB+CRITERIOS Y ARTCULOS
RELACIONADOS
CRITERIOS:* METODOLOGA: IMPACTO DE LAS OPERACIONES DE
FINANCIAMIENTO CAUTIVO SOBRE EMISORES CORPORATIVOS NO FINANCIEROS,
14 DE DICIEMBRE DE 2015.
* METODOLOGA Y SUPUESTOS: DESCRIPTORES DE LIQUIDEZ PARA EMISORES
CORPORATIVOS, 16 DE DICIEMBRE DE 2014.* METODOLOGA PARA CALIFICAR
EMPRESAS: NDICES Y AJUSTES, 19 DE NOVIEMBRE DE 2013.* FACTORES
CREDITICIOS CLAVE PARA LA INDUSTRIA COMERCIAL Y RESTAURANTERA, 19
DE NOVIEMBRE DE 2013.* METODOLOGA PARA CALIFICAR EMPRESAS, 19 DE
NOVIEMBRE DE 2013.
* METODOLOGA: RIESGO DE LA INDUSTRIA , 19 DE NOVIEMBRE DE 2013.
* CRITERIOS PARA CALIFICAR EMPRESAS 2008: CALIFICACIN DE EMISIONES,
15 DE ABRIL DE 2008.* METODOLOGA: FACTORES CREDITICIOS DE LA
ADMINISTRACIN Y GOBIERNO CORPORATIVO PARA EMPRESAS Y ASEGURADORAS,
13 DE NOVIEMBRE DE 2012.* CALIFICACIONES CREDITICIAS EN ESCALA
NACIONAL Y REGIONAL, 22 DE SEPTIEMBRE DE 2014.* METODOLOGA Y
SUPUESTOS PARA LA EVALUACIN DE RIESGO PAS, 19 DE NOVIEMBRE DE
2013.
*TABLAS DE CORRELACIN DE ESCALAS NACIONALES Y REGIONALES DE S&P
GLOBAL RATINGS, 1 DE JUNIO DE 2016.
* METODOLOGA DE CALIFICACIONES DE GRUPO, 19 DE NOVIEMBRE DE
2013.
* USO DEL LISTADO DE REVISIN ESPECIAL (CREDITWATCH) Y PERSPECTIVAS,
14 DE SEPTIEMBRE DE 2009.
ARTCULOS RELACIONADOS:
* DESCRIPCINGENERAL DEL PROCESO DE CALIFICACIN CREDITICIA, 16 DE
JUNIO DE 2016.
* MXICO - DEFINICIONES DE CALIFICACIN EN ESCALA CAVAL
(NACIONAL).
* CONDICIONES CREDITICIAS: INCERTIDUMBRE POLTICA OBSTACULIZA MEJORA
DE CONDICIONES CREDITICIAS ENAMRICA LATINA, 30 DE JUNIO DE
2017.
* STANDARD & POOR'S CONFIRMA CALIFICACIONES EN ESCALA GLOBAL Y
NACIONAL DE EL PUERTO DE LIVERPOOL; LA PERSPECTIVA SE MANTIENE
NEGATIVA, 30 DE ENERO DE 2017.
ALGUNOS TRMINOS UTILIZADOS ENESTE REPORTE, EN PARTICULAR ALGUNOS
ADJETIVOS USADOS PARA EXPRESAR NUESTRA OPININ SOBRE FACTORES DE
CALIFICACIN IMPORTANTES, TIENEN SIGNIFICADOS ESPECFICOS QUE SE LES
ATRIBUYEN EN NUESTROS CRITERIOS Y, POR LO TANTO, SE DEBEN LEER
JUNTO CON LOS MISMOS. PARA OBTENER MAYOR INFORMACIN VEA NUESTROS
CRITERIOS DE CALIFICACIN EN WWW.STANDARDANDPOORS.COM.MX INFORMACIN
REGULATORIA ADICIONAL
1) INFORMACIN FINANCIERA AL 30 DE JUNIO DE2017.
2) LA CALIFICACIN SE BASA EN INFORMACIN PROPORCIONADA A S&P
GLOBAL RATINGS POR EL EMISOR Y/O SUS AGENTES Y ASESORES. TAL
INFORMACIN PUEDE INCLUIR, ENTRE OTRAS, SEGN LAS CARACTERSTICAS DE
LA TRANSACCIN, VALOR O ENTIDAD CALIFICADOS, LA SIGUIENTE: TRMINOS Y
CONDICIONES DE LA EMISIN, PROSPECTO DE COLOCACIN, ESTADOS
FINANCIEROS ANUALES AUDITADOS Y TRIMESTRALES, ESTADSTICAS
OPERATIVAS -EN SU CASO, INCLUYENDO TAMBIN AQUELLAS DE LAS COMPAAS
CONTROLADORAS-, INFORMACIN PROSPECTIVA -POR EJEMPLO, PROYECCIONES
FINANCIERAS-, INFORMES ANUALES, INFORMACIN SOBRE LAS CARACTERSTICAS
DEL MERCADO, INFORMACIN LEGAL RELACIONADA, INFORMACIN PROVENIENTE
DE LAS ENTREVISTAS CON LA DIRECCIN E INFORMACIN DE OTRAS FUENTES
EXTERNAS, POR EJEMPLO, CNBV, BOLSA MEXICANADE VALORES. LA
CALIFICACIN SE BASA EN INFORMACIN PROPORCIONADA CON ANTERIORIDAD A
LA FECHA DE ESTE COMUNICADO DE PRENSA; CONSECUENTEMENTE, CUALQUIER
CAMBIOEN TAL INFORMACIN O INFORMACIN ADICIONAL, PODRA RESULTAR EN
UNA MODIFICACIN DE LA CALIFICACIN CITADA.3) EN CUMPLIMIENTO CON LA
DISPOSICIN QUINTA DE LAS DISPOSICIONES APLICABLES A LAS
INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES, SE COMUNICA QUE EL PUERTO
DE LIVERPOOL S.A. B. DE C.V. HA INFORMADO A S&P GLOBAL RATINGS
QUE LOS CERTIFICADOS BURSTILES ARRIBA DETALLADOS HAN SIDO
CALIFICADOS POR FITCH RATINGS EN FECHA 7 DE AGOSTO DE 2017
(AAAMEX). S&P GLOBAL RATINGS NO HA TENIDO PARTICIPACIN ALGUNA
EN LA CALIFICACIN CITADA Y NO TIENE NI ASUME RESPONSABILIDAD ALGUNA
A SU RESPECTO, INCLUYENDO POR LA PRESENTE PUBLICACIN.
CONTACTOS ANALTICOS:
JUAN CAMILO LVAREZ, CIUDAD DE MXICO, 52 (55) 5081-4479,
JUAN.CAMILO.ALVAREZ@SPGLOBAL.COM
LAURA MARTNEZ, CIUDAD DE MXICO, 52 (55) 5081-4425,
LAURA.MARTINEZ@SPGLOBAL.COM