RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE 2017
26 Octubre 2017 - 5:19PM
BMV General Information
RESULTADOS RELEVANTES
LAS VENTAS NETASCONSOLIDADAS Y LA UTILIDAD DE LOS SEGMENTOS
OPERATIVOS FUERON DE $22.8 MIL MILLONES Y $9.3 MIL MILLONES,
RESPECTIVAMENTE
EL RATING DE PRIME TIME DE CANAL 2 MANTUVO SU TENDENCIA POSITIVA,
CON UN 26% DE CRECIMIENTO AL COMPARARSE CON EL RATING DEL TERCER
TRIMESTRE DE 2016
EL SEGMENTO DE CABLE CONTINU CON RESULTADOS POSITIVOS, AGREGANDO
CERCA DE 200 MIL RGUS DURANTE EL TRIMESTRE
SKY ALCANZ UN MARGEN DE UTILIDAD DEL SEGMENTO OPERATIVO DE 48.9%,
EL MS ALTO EN NUEVE AOSRESULTADOS CONSOLIDADOS
CIUDAD DE MXICO, A 26 DE OCTUBRE DE 2017 - GRUPO TELEVISA, S.A.B.
(NYSE:TV; BMV: TLEVISA CPO; "TELEVISA" O LA "COMPAA"), DIO A
CONOCER LOS RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL TERCER TRIMESTRE DE
2017.LOS RESULTADOS HAN SIDO PREPARADOS DE ACUERDO CON LAS NORMAS
INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA ("NIIF"). LA SIGUIENTE
TABLA PRESENTA EL ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO CONDENSADO, EN
MILLONES DE PESOS, POR LOS TRIMESTRES TERMINADOS EL 30 DE
SEPTIEMBRE DE 2017 Y 2016, AS COMO EL PORCENTAJE QUE CADA LNEA
REPRESENTA DE LAS VENTAS NETAS Y EL CAMBIO PORCENTUAL QUE RESULTA
DE COMPARAR 2017 CON 2016:
3T'17 MARGEN% 3T'16 MARGEN
% CAMBIO%
VENTAS NETAS 22,832.2 100.0 23,722.3 100.0 (3.8)UTILIDAD NETA .
1,664.4 7.3 1,380.5 5.8 20.6
UTILIDAD NETA ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA COMPAA 1,158.75.1
1,062.1 4.5 9.1VENTAS NETAS DE LOS SEGMENTOS 23,763.5 100.0
24,563.0 100.0 (3.3)
UTILIDAD DE LOS SEGMENTOS OPERATIVOS (1) 9,339.3 39.3 9,979.1 40.6
(6.4) (1) EL MARGEN DE UTILIDAD DE LOS SEGMENTOS OPERATIVOS SE
DETERMINA CON BASE EN VENTAS NETAS DE LOS SEGMENTOS.
LAS VENTAS NETAS DISMINUYERON 3.8% A $22,832.2 MILLONES EN EL
TERCER TRIMESTRE DE 2017 EN COMPARACIN CON $23,722.3 MILLONES EN EL
TERCER TRIMESTRE DE 2016. ESTEDECREMENTO ES ATRIBUIBLE
PRINCIPALMENTE A LA DISMINUCIN EN LAS VENTAS DE PUBLICIDAD. LA
UTILIDAD DE LOS SEGMENTOS OPERATIVOS DISMINUY 6.4% A $9,339.3
MILLONES CON UN MARGEN DE 39.3%.
?
LA UTILIDAD NETA ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA COMPAA ASCENDI
A $1,158.7 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2017 COMPARADO CON
$1,062.1 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016. EL INCREMENTO
NETO DE $96.6 MILLONES, O 9.1%, REFLEJ PRINCIPALMENTE (I) UNA
DISMINUCIN DE $817.2 MILLONES EN GASTOS FINANCIEROS, NETO; (II) UNA
DISMINUCIN DE $325.7 MILLONES EN OTROS GASTOS, NETO; Y (III) UN
INCREMENTO DE $283.6 MILLONES EN LA PARTICIPACIN EN LA UTILIDAD DE
ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS, NETO. ESTAS VARIACIONES FAVORABLES
FUERON PARCIALMENTE COMPENSADAS POR (I) UNA DISMINUCIN DE $672.0
MILLONES EN LA UTILIDAD DE OPERACIN ANTES DE DEPRECIACIN Y
AMORTIZACIN; (II) UN INCREMENTO DE $389.7 MILLONES EN DEPRECIACIN Y
AMORTIZACIN; Y (III) UN AUMENTO DE $187.3 MILLONES EN LA UTILIDAD
NETA ATRIBUIBLE ALA PARTICIPACIN NO CONTROLADORA.
RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE POR SEGMENTO DE NEGOCIO
LA SIGUIENTE TABLA PRESENTA LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS POR LOS
TRIMESTRES TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y 2016 PARA CADA
UNO DE NUESTROS SEGMENTOS DE NEGOCIO. LOS RESULTADOS
CONSOLIDADOSPOR EL TERCER TRIMESTRE DE 2017 Y 2016 SE PRESENTAN EN
MILLONES DE PESOS.
VENTAS NETAS 3T'17 % 3T'16 % CAMBIO%
CONTENIDOS 8,024.9 33.8 8,676.3 35.3 (7.5)SKY 5,445.2 22.9 5,505.8
22.4 (1.1)
CABLE 8,322.5 35.0 8,155.2 33.2 2.1OTROS NEGOCIOS 1,970.9 8.3
2,225.7 9.1 (11.4)
VENTAS NETAS POR SEGMENTO 23,763.5 100.0 24,563.0 100.0 (3.3)
OPERACIONES INTERSEGMENTO(1) (931.3) (840.7) (10.8)
VENTAS NETAS 22,832.2 23,722.3 (3.8)UTILIDAD DE LOS SEGMENTOS
OPERATIVOS(2) 3T'17 MARGEN
% 3T'16 MARGEN% CAMBIO
%CONTENIDOS 3,102.1 38.7 3,642.6 42.0 (14.8)
SKY 2,660.4 48.9 2,534.1 46.0 5.0CABLE 3,523.5 42.3 3,443.3 42.2
2.3
OTROS NEGOCIOS 53.3 2.7 359.1 16.1 (85.2)UTILIDAD DE LOS SEGMENTOS
OPERATIVOS 9,339.3 39.3 9,979.1 40.6 (6.4) GASTOS CORPORATIVOS
(550.2) (2.3) (518.0) (2.1) (6.2)
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN (4,615.3) (20.2) (4,225.6) (17.8) (9.2)
OTROS GASTOS, NETO (495.7) (2.2) (821.4) (3.5) 39.7
UTILIDAD DE OPERACIN 3,678.1 16.1 4,414.1 18.6 (16.7)
(1) PARA PROPSITOS DE INFORMACIN, LAS OPERACIONES INTERSEGMENTO SE
INCLUYEN EN CADA UNADE NUESTRAS OPERACIONES DE SEGMENTO.
(2) UTILIDAD DE LOS SEGMENTOS OPERATIVOS SE DEFINE COMO LA UTILIDAD
DE OPERACIN ANTES DE DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN, GASTOS CORPORATIVOS
Y OTROS GASTOS, NETO.
CONTENIDOS LAS VENTAS DEL TERCER TRIMESTRE DISMINUYERON 7.5% A
$8,024.9 MILLONES EN COMPARACIN CON $8,676.3 MILLONES EN EL TERCER
TRIMESTRE DE 2016. MILLONES DE PESOS 3T'17 % 3T'16 % CAMBIO %
PUBLICIDAD 4,943.8 61.6 5,397.9 62.2 (8.4)
VENTA DE CANALES 929.7 11.6 1,125.8 13.0 (17.4)
VENTA DE PROGRAMAS Y LICENCIAS 2,151.4 26.8 2,152.6 24.8 (0.1)
VENTAS NETAS 8,024.9 100.0 8,676.3 100.0 (7.5)
PUBLICIDADLAS VENTAS POR PUBLICIDAD DEL TERCER TRIMESTRE
DISMINUYERON 8.4% A $4,943.8 MILLONES EN COMPARACIN CON $5,397.9
MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016. DURANTE EL TRIMESTRE, LOS
RATINGS DE PRIME TIME DE CANAL 2 CONTINUARON SU TENDENCIA POSITIVA.
LA PUBLICIDAD VENDIDA POR ADELANTADO LES OTORGA A NUESTROS CLIENTES
ACCESO AL INVENTARIO DE PUBLICIDAD A PRECIOS FIJOS Y LES CONCEDE
SUFICIENTE FLEXIBILIDAD PARA BUSCAR EL COSTO MS BAJO POR PUNTO DE
RATING. CONSIDERANDO EL INCREMENTO DE RATINGS, ESTE MECANISMO LES
EST PERMITIENDO LOGRAR SU OBJETIVO DE VOLUMEN DE AUDIENCIA CON
MENOS GASTO EN PUBLICIDAD. EN MENOR MEDIDA, LAS VENTAS POR
PUBLICIDAD FUERON AFECTADAS POR EL SISMO DEL 19 DE SEPTIEMBRE,
SIENDO QUE CANAL 2 TRANSMITI SIN INTERRUPCIONES COMERCIALES POR
TRES DAS CONSECUTIVOS DESPUS DE ESTE EVENTO.
VENTA DE CANALESLOS INGRESOS POR VENTA DE CANALES DEL TERCER
TRIMESTRE DISMINUYERON 17.4% A $929.7 MILLONES EN COMPARACIN CON
$1,125.8 MILLONES EN EL TERCERTRIMESTRE DE 2016. ESTA DISMINUCIN
FUE PRINCIPALMENTE RESULTADO DE LA DECISIN DE UN COMPETIDOR DE
DEJAR DE ADQUIRIR NUESTROS CANALES DE TELEVISIN DE PAGA. ESTE ES EL
LTIMO TRIMESTRE CON LA COMPARACIN ADVERSA CONTRA EL AO
ANTERIOR.
VENTA DE PROGRAMAS Y LICENCIASLOS INGRESOS POR VENTA DE PROGRAMAS Y
LICENCIAS DEL TERCER TRIMESTRE DISMINUYERON 0.1% A $2,151.4
MILLONES EN COMPARACIN CON $2,152.6 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE
DE 2016. LAS REGALAS RECIBIDAS DE UNIVISION DURANTE EL TRIMESTRE
ESTUVIERON EN LNEA CON LAS RECIBIDAS EL AO PREVIO, ALCANZANDO LOS
US$80.6 MILLONES DE DLARES.
LA UTILIDAD DEL SEGMENTO OPERATIVO DEL TERCER TRIMESTRE DISMINUY
14.8% A $3,102.1 MILLONES EN COMPARACIN CON $3,642.6 MILLONES EN EL
TERCER TRIMESTRE DE 2016; EL MARGEN ALCANZ 38.7%. ESTO FUE
PARCIALMENTE COMPENSADO POR UNA REDUCCIN DE 2.2% EN COSTOS Y
GASTOS.
SKY LAS VENTAS DEL TERCER TRIMESTRE DISMINUYERON 1.1% A $5,445.2
MILLONES EN COMPARACIN CON $5,505.8 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE
DE 2016. EL NMERO DE SUSCRIPTORES ACTIVOS NETOS DURANTE EL
TRIMESTRE SE INCREMENT EN 1,801 PARA ALCANZAR 8,014,898AL 30 DE
SEPTIEMBRE DE 2017. AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 EL NMERO DE
SUSCRIPTORES ERA DE 7,926,678. SKY CERR EL TRIMESTRE CON 184,582
SUSCRIPTORES EN CENTROAMRICA Y LA REPBLICA DOMINICANA.
SKY SE MANTIENE AFECTADO POR EL CRECIMIENTO EXTRAORDINARIO EN LAS
ADICIONES NETAS LOGRADAS EN 2016 DEBIDO AL APAGN ANALGICO. ESTE
EFECTO HA INCREMENTADO EL NMERO DE CANCELACIONES DURANTE 2017. EN
MENOR MEDIDA, EL SISMO AFECT NUESTROS ESFUERZOS DE VENTA E
INSTALACIN DE NUEVOS SUSCRIPTORES POR CASI UNA SEMANA COMPLETA EN
LAS ZONAS MS AFECTADAS. EN ADICIN, LAS TASAS DE RECARGA PARA
NUESTROS PAQUETES PRE-PAGO FUERONMENORES AL COMPARARLAS CON EL
MISMO TRIMESTRE DEL AO ANTERIOR. A PESAR DE ESTOS DOS FACTORES, LOS
INGRESOS POR SUSCRIPCIN EN MXICO CRECIERON DURANTE EL TRIMESTRE AL
COMPARARLOS CON EL AO ANTERIOR, AUNQUE ESTE EFECTO FUE COMPENSADO
POR UNA DISMINUCIN EN LOS INGRESOS DE CENTROAMRICA.LA UTILIDAD DEL
SEGMENTO OPERATIVO DEL TERCER TRIMESTRE INCREMENT 5.0% A $2,660.4
MILLONES EN COMPARACIN CON $2,534.1MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE
DE 2016; EL MARGEN FUE 48.9%. EL INCREMENTO EN EL MARGEN DE 290
PUNTOS BASE AL COMPARARLO CON EL MISMO TRIMESTRE DEL AO ANTERIOR ES
PRINCIPALMENTE EL RESULTADO DE LA SLIDA DISCIPLINA DE LA
ADMINISTRACIN PARA CONTROLAR COSTOS Y GASTOS.CABLE
LAS VENTAS DEL TERCER TRIMESTRE INCREMENTARON 2.1% A $8,322.5
MILLONES EN COMPARACIN CON $8,155.2 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE
DE 2016 IMPULSADAS POR EL CRECIMIENTO TRIMESTRAL EN TODOS NUESTROS
SERVICIOS, AGREGANDO 31 MIL UNIDADES GENERADORAS DE INGRESOS (RGUS,
POR SUS SIGLAS EN INGLS) DE VIDEO, 145 MIL DE RGUS DE DATOS Y 23
MIL DE RGUS DE VOZ. A PESAR DEL SISMO, MISMOQUE AFECT NUESTROS
SISTEMAS EN CIUDAD DE MXICO Y ALREDEDORES, INCLUYENDO CUERNAVACA,
CUAUTLA Y YAUTEPEC, ESTE ES EL MAYOR CRECIMIENTO EN LOS LTIMOS
CINCO TRIMESTRES. LA SIGUIENTE TABLA PRESENTA EL DESGLOSE DE RGUS
POR SERVICIO PARA NUESTRO SEGMENTO DE CABLE AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
2017 Y 2016.RGUS 3T'17 3T'16VIDEO 4,123,373 4,240,935
DATOS 3,640,132 3,346,060
VOZ2,099,065 2,092,293
TOTAL RGUS 9,862,570 9,679,288LA UTILIDAD DEL SEGMENTO OPERATIVO
DEL TERCER TRIMESTRE INCREMENT 2.3% A $3,523.5 MILLONES EN
COMPARACIN CON $3,443.3 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016; EL
MARGEN ALCANZ 42.3%, PARECIDO AL TRIMESTRE ANTERIOR. ESTE RESULTADO
FUE PARCIALMENTECOMPENSADO POR NUESTRA OPERACIN DE REDES, DONDE
OBSERVAMOS UNA REDUCCIN EN EL NMERO DE NUEVOS CONTRATOS
GUBERNAMENTALES LICITADOS, AS COMO UNA DISMINUCINEN NUESTRAS
TARIFAS, RESULTADO DE LA INTENSA COMPETENCIA. LA SIGUIENTE TABLA
PRESENTA EL DESGLOSE DE INGRESOS Y UTILIDAD DEL SEGMENTO OPERATIVO
PARA EL TERCERTRIMESTRE DE 2017 Y 2016, EXCLUYENDO AJUSTES DE
CONSOLIDACIN, PARA NUESTRAS OPERACIONES DE CABLE Y REDES.
NUESTRAS OPERACIONES DE CABLE INCLUYEN LOS SERVICIOS DE VIDEO, VOZ
Y DATOS QUE PROVEEN CABLEVISIN, CABLEMS, TVI, CABLECOM Y TELECABLE.
MIENTRAS QUE NUESTRAS OPERACIONES DE REDES INCLUYEN LOS SERVICIOS
QUE OFRECEN BESTEL Y LAS OPERACIONES DE REDES DE CABLECOM.
3T'17MILLONES DE PESOS OPERACIONES DE CABLE(1) OPERACIONES DE
REDES(1) TOTAL CABLEINGRESOS 7,303.4 1,303.4 8,322.5
UTILIDAD DEL SEGMENTO OPERATIVO 3,141.2 492.1 3,523.5
MARGEN 43.0% 37.8% 42.3%
(1) ESTOS RESULTADOS NO INCLUYEN LOS AJUSTES DECONSOLIDACIN DE
$284.3 MILLONES EN INGRESOS NI $109.8 MILLONES EN UTILIDAD DEL
SEGMENTO OPERATIVO; STOS S SE CONSIDERAN EN LOS RESULTADOS
CONSOLIDADOS DEL SEGMENTO DE CABLE.
3T'16
MILLONES DE PESOS OPERACIONES DE CABLE(2) OPERACIONESDE REDES(2)
TOTAL CABLE
INGRESOS 6,932.7 1,518.6 8,155.2UTILIDAD DEL SEGMENTO OPERATIVO
2,988.0 547.5 3,443.3
MARGEN 43.1% 36.1% 42.2%(2) ESTOS RESULTADOS NO INCLUYEN LOS
AJUSTES DE CONSOLIDACIN DE $296.1 MILLONES EN INGRESOS NI $92.2
MILLONES EN UTILIDAD DEL SEGMENTO OPERATIVO; STOS S SE CONSIDERAN
EN LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL SEGMENTO DE CABLE.
?OTROS NEGOCIOS
LAS VENTAS DEL TERCER TRIMESTRE DISMINUYERON 11.4% A $1,970.9
MILLONES EN COMPARACIN CON $2,225.7 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE
DE 2016. ESTE DECREMENTO SE EXPLICA PRINCIPALMENTE POR (I) UNA
DISMINUCIN EN LAS VENTAS DEL NEGOCIO DEFTBOL; Y (II) UNA DISMINUCIN
EN LAS VENTAS DE NUESTRO NEGOCIO DE EDITORIALES. ESTA DISMINUCIN
FUE PARCIALMENTE COMPENSADA POR UN INCREMENTO EN LOS INGRESOS DE
NUESTRO NEGOCIO DE DISTRIBUCIN DE LARGOMETRAJES.
LA UTILIDAD DEL SEGMENTO OPERATIVO DEL TERCER TRIMESTRE DISMINUY
85.2% A $53.3 MILLONES EN COMPARACIN CON $359.1 MILLONES EN EL
TERCER TRIMESTRE DE 2016; EL MARGEN ALCANZ 2.7%. ESTOS RESULTADOS
ESTN PRINCIPALMENTE EXPLICADOS POR UN DECREMENTO EN LA UTILIDAD
OPERATIVA DE LOS SEGMENTOS DE FTBOL Y EDITORIAL.
GASTOS CORPORATIVOS
LOS GASTOS CORPORATIVOS AUMENTARON EN $32.2 MILLONES, O 6.2%, A
$550.2 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2017, DE $518.0 MILLONES
EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016. LOS GASTOS CORPORATIVOS INCLUYERON
PRINCIPALMENTE UN GASTO POR COMPENSACIN CON BASE EN ACCIONES.
EL GASTO POR COMPENSACIN CON BASE EN ACCIONES EN EL TERCER
TRIMESTRE DE 2017 Y 2016 ASCENDI A $375.8 MILLONES Y $361.6
MILLONES, RESPECTIVAMENTE, Y FUE REGISTRADO COMO UN GASTO
CORPORATIVO. EL GASTO POR COMPENSACIN CON BASE EN ACCIONES SE
DETERMINA A SU VALOR RAZONABLE EN LA FECHA DE LA VENTA CONDICIONADA
DE LOS BENEFICIOS DE LAS ACCIONES A EJECUTIVOS Y EMPLEADOS, Y SE
RECONOCE EN EL PERODO EN QUE SE ADQUIEREN DICHOS BENEFICIOS.
OTROS GASTOS, NETO
OTROS GASTOS, NETO, DISMINUYERON EN $325.7 MILLONES, O 39.7%, A
$495.7 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2017 EN COMPARACIN CON
$821.4 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016. ESTA DISMINUCIN
REFLEJPRINCIPALMENTE UN MENOR GASTO RELACIONADO CON SERVICIOS
PROFESIONALES DE ASESORA LEGAL Y FINANCIERA, AS COMO UNA REDUCCIN
EN LA PRDIDA POR DISPOSICIN DEPROPIEDADES Y EQUIPO, CUYO EFECTO FUE
PARCIALMENTE COMPENSADO POR UN MAYOR GASTO NO RECURRENTE POR
INDEMNIZACIONES EN RELACIN CON LIQUIDACIONES DE PERSONAL ENNUESTRO
SEGMENTO DE CONTENIDOS, AS COMO UN AJUSTE POR DETERIORO DE MARCAS
EN NUESTRO NEGOCIO EDITORIAL.EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2017, OTROS
GASTOS, NETO, INCLUYERON PRINCIPALMENTE GASTOS POR INDEMNIZACIONES,
DETERIORO DE MARCAS, DONATIVOS YSERVICIOS PROFESIONALES DE ASESORA
LEGAL Y FINANCIERA.
RESULTADOS NO OPERATIVOSGASTOS FINANCIEROS, NETO
LA SIGUIENTE TABLA PRESENTA LOS (GASTOS) INGRESOS FINANCIEROS,
NETO,EN MILLONES DE PESOS POR LOS TRIMESTRES TERMINADOS EL 30 DE
SEPTIEMBRE DE 2017 Y DE 2016.3T'17 3T'16 (INCREMENTO)
DECREMENTO
INTERESES PAGADOS (2,194.1) (2,263.6) 69.5INTERESES GANADOS 540.2
407.4 132.8
PRDIDA POR FLUCTUACIN CAMBIARIA, NETA (119.7) (652.8) 533.1
OTROS INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS, NETO 57.5 (24.3) 81.8
GASTOS FINANCIEROS, NETO (1,716.1) (2,533.3) 817.2
LOS GASTOS FINANCIEROS, NETO, DISMINUYERON EN $817.2 MILLONES, O
32.3%, A $1,716.1 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2017, DE
$2,533.3 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTREDE 2016. ESTA DISMINUCIN
REFLEJ (I) UNA DISMINUCIN DE $533.1 MILLONES EN LA PRDIDA POR
FLUCTUACIN CAMBIARIA, NETO, COMO RESULTADO PRINCIPALMENTE DE UNA
MENOR DEPRECIACIN DEL PESO FRENTE AL DLAR ESTADOUNIDENSE SOBRE
NUESTRA POSICIN PASIVA NETA PROMEDIO EN DLARES ESTADOUNIDENSES EN
EL TERCER TRIMESTRE DE 2017;(II) UN INCREMENTO DE $132.8 MILLONES
EN INTERESES GANADOS DEBIDO PRINCIPALMENTE A UN AUMENTO EN LAS
TASAS DE INTERS APLICABLES A EQUIVALENTES DE EFECTIVO, CUYO EFECTO
FUE PARCIALMENTE COMPENSADO POR UN MENOR MONTO PROMEDIO DE EFECTIVO
Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2017; (III) UN
CAMBIO FAVORABLE DE $81.8 MILLONES EN OTROS INGRESOS O GASTOS
FINANCIEROS, NETO, PRINCIPALMENTE COMO RESULTADO DE UNA UTILIDAD
NETA EN VALOR RAZONABLE DE NUESTROS CONTRATOS DE DERIVADOS EN EL
TERCER TRIMESTRE DE 2017; Y (IV) UNA DISMINUCIN DE $69.5 MILLONES
EN GASTOS POR INTERESES, DEBIDO PRINCIPALMENTE A UN MENOR MONTO
PRINCIPAL PROMEDIO DE DEUDA, ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS Y OTROS
DOCUMENTOS POR PAGAR EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2017.
PARTICIPACIN EN LA UTILIDAD DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS,
NETO
LA PARTICIPACIN EN LA UTILIDAD DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS,
NETO, AUMENT EN $283.6 MILLONES, O 73.4%, A $670 MILLONES EN EL
TERCER TRIMESTRE DE 2017, DE $386.4 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE
DE 2016. ESTE INCREMENTO REFLEJ PRINCIPALMENTE UNA MAYOR
PARTICIPACIN EN LA UTILIDAD DE (I) UNIVISION HOLDINGS, INC., LA
EMPRESA CONTROLADORA DE UNIVISION COMMUNICATIONS INC.; Y DE (II)
IMAGINA MEDIA AUDIOVISUAL, S. L., UNA EMPRESA DE COMUNICACIONES EN
ESPAA. IMPUESTOS A LA UTILIDAD
LOS IMPUESTOS A LA UTILIDAD AUMENTARON EN $80.9 MILLONES, O 9.1%, A
$967.6 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2017 EN COMPARACIN CON
$886.7 MILLONES EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016. ESTE INCREMENTO
REFLEJ PRINCIPALMENTE UNA MAYOR BASE GRAVABLE, AS COMO UNA TASA
EFECTIVA MS ALTA.
UTILIDAD NETA ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIN NO CONTROLADORALA
UTILIDAD NETA ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIN NO CONTROLADORA AUMENT
EN $187.3 MILLONES, O 58.8%, A $505.7 MILLONES EN EL TERCER
TRIMESTRE DE 2017, EN COMPARACIN CON $318.4 MILLONES EN EL TERCER
TRIMESTRE DE 2016. ESTE INCREMENTO REFLEJ PRINCIPALMENTE UNA MAYOR
PORCIN DE LA UTILIDAD NETA ATRIBUIBLEA LA PARTICIPACIN NO
CONTROLADORA EN NUESTROS SEGMENTOS DE SKY Y CABLE.
OTRA INFORMACIN RELEVANTEINVERSIONES DE CAPITAL
DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DE 2017, LAS INVERSIONES DE CAPITAL
FUERON 43% MENORES EN COMPARACIN CON EL TERCER TRIMESTRE DE 2016.
INVERTIMOS APROXIMADAMENTE U.S.$217.2 MILLONES DE DLARES EN
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, CORRESPONDIENDO APROXIMADAMENTE
U.S.$138.3 MILLONES DE DLARES A NUESTRO SEGMENTO DE CABLE,
U.S.$48.9 MILLONES DE DLARES A NUESTRO SEGMENTO DE SKY, Y U.S.$30.0
MILLONES DE DLARES A NUESTROS SEGMENTOS DE CONTENIDOS Y OTROS
NEGOCIOS.
?
DEUDA, ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS Y OTROS DOCUMENTOS POR PAGAR
LA SIGUIENTE TABLA PRESENTA LA DEUDA TOTAL CONSOLIDADA, LOS
ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS Y OTROSDOCUMENTOS POR PAGAR DE LA COMPAA
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016. LAS
CIFRAS SE PRESENTAN EN MILLONES DE PESOS.SEP 30,
2017 DIC 31,2016 INCREMENTO
(DECREMENTO)PORCIN CIRCULANTE DE DEUDA A LARGO PLAZO
10,039.8 850.9 9,188.9DEUDA A LARGO PLAZO, NETO DE PORCIN
CIRCULANTE
106,130.3 126,146.7 (20,016.4)TOTAL DE DEUDA (1)
116,170.1 126,997.6 (10,827.5)PORCIN CIRCULANTE DE OBLIGACIONES DE
ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS
543.4 575.6 (32.2)OBLIGACIONES DE ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS A
LARGO PLAZO
4,810.8 5,816.2 (1,005.4)TOTAL DE ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS
5,354.2 6,391.8 (1,037.6)PORCIN CIRCULANTE DE OTROS DOCUMENTOS POR
PAGAR
1,170.1 1,202.3 (32.2)OTROS DOCUMENTOS POR PAGAR A LARGO PLAZO,
NETO DE PORCIN CIRCULANTE
2,487.8 3,650.7 (1,162.9)TOTAL DE OTROS DOCUMENTOS POR PAGAR (2)
3,657.9 4,853.0 (1,195.1) (1) AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y 31 DE
DICIEMBRE DE 2016, EL TOTAL DE DEUDA SE PRESENTA NETO DE COSTOS
FINANCIEROS DE $1,218.8 MILLONES Y $1,290.6 MILLONES,
RESPECTIVAMENTE, Y NO INCLUYE INTERESES POR PAGAR RELACIONADOS
CONESTA DEUDA POR UN MONTO DE $1,632.8 MILLONES Y $1,827.3
MILLONES, RESPECTIVAMENTE. (2) EN RELACIN CON LA ADQUISICIN EN 2016
DE LA PARTICIPACIN NO CONTROLADORA EN TELEVISIN INTERNACIONAL, S.A.
DE C.V., UNA SUBSIDIARIA
DE NUESTRO SEGMENTO DE CABLE.AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017, NUESTRA
POSICIN DE DEUDA NETA CONSOLIDADA (TOTAL DE DEUDA, ARRENDAMIENTOS
FINANCIEROS Y OTROS DOCUMENTOS POR PAGAR, MENOS EFECTIVO Y
EQUIVALENTES DE EFECTIVO, INVERSIONES TEMPORALES E INVERSIONES NO
CIRCULANTES MANTENIDAS AL VENCIMIENTO Y DISPONIBLES PARA LA VENTA)
ERA DE $73,953.0 MILLONES. EL MONTO TOTAL DE INVERSIONES NO
CIRCULANTES MANTENIDAS AL VENCIMIENTO Y DISPONIBLES PARA LA VENTA
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017, ASCENDA A $6,792.1 MILLONES.
EN OCTUBRE DE 2017, CONCLUIMOS UNA OFERTA PBLICA DE CERTIFICADOS
BURSTILES POR UN MONTO DE$4,500 MILLONES, CON VENCIMIENTO EN 2027 Y
UNA TASA DE INTERS ANUAL DE 8.79%, REGISTRADA EN LA COMISIN
NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES. ACCIONES EN CIRCULACIN
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016, NUESTRAS
ACCIONES EN CIRCULACIN ASCENDAN A 344,998.0 MILLONES Y 341,268.3
MILLONES, RESPECTIVAMENTE, Y EL NMERO DE CPOS EQUIVALENTES EN
CIRCULACIN ASCENDA A 2,948.7 MILLONES Y 2,916.8 MILLONES,
RESPECTIVAMENTE. NO TODAS LAS ACCIONES ESTN EN FORMA DE CPOS. EL
NMERO DE CPOS EQUIVALENTES SE CALCULA DIVIDIENDO EL NMERO DE
ACCIONES EN CIRCULACIN ENTRE 117.AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y 31
DE DICIEMBRE DE 2016, EL NMERO DE GDSS (GLOBAL DEPOSITARY SHARES)
EQUIVALENTESEN CIRCULACIN ASCENDA A 589.7 MILLONES Y 583.3
MILLONES, RESPECTIVAMENTE. EL NMERO DE GDSS EQUIVALENTES SE CALCULA
DIVIDIENDO EL NMERO DE CPOS EQUIVALENTESENTRE CINCO.
?
SOBRE LA EMPRESATELEVISA ES UNA EMPRESA DE MEDIOS LDER EN LA
PRODUCCIN DE CONTENIDO AUDIOVISUAL EN ESPAOL, UN OPERADOR DE CABLE
IMPORTANTEEN MXICO, Y UN SISTEMA DE TELEVISIN DE PAGA VA SATLITE
LDER EN MXICO. TELEVISA DISTRIBUYE EL CONTENIDO QUE PRODUCE A TRAVS
DE VARIOS CANALES DE TELEVISIN ABIERTA EN MXICO Y EN MS DE 50
PASES, A TRAVS DE 26 MARCAS DE CANALES DE TELEVISIN DE PAGA Y
CANALES DE TELEVISIN, OPERADORES DE CABLE Y SERVICIOS ADICIONALES
POR INTERNET ("OTT", POR SUS SIGLAS EN INGLS). EN ESTADOS UNIDOS,
EL CONTENIDO AUDIOVISUAL DE TELEVISA ES DISTRIBUIDO A TRAVS DE
UNIVISION COMMUNICATIONS INC. ("UNIVISION") LA EMPRESA DE MEDIOS DE
HABLA HISPANA LDER EN ESTADOS UNIDOS. UNIVISION TRANSMITE EL
CONTENIDO AUDIOVISUAL DE TELEVISA A TRAVS DE VARIAS PLATAFORMAS A
CAMBIO DEL PAGO DE UNA REGALA. ADEMS, TELEVISA CUENTA CON UNA
PARTICIPACIN ACCIONARIA E INSTRUMENTOS CON DERECHOS DE SUSCRIPCIN
DE ACCIONES("WARRANTS") QUE UNA VEZ INTERCAMBIADOS, REPRESENTARAN
APROXIMADAMENTE EL 36% SOBRE UNA BASE DE DILUCIN Y CONVERSIN TOTAL
DEL CAPITAL DE UNIVISION HOLDINGS INC. LA COMPAA CONTROLADORA DE
UNIVISION. EL NEGOCIO DE CABLE DE TELEVISA OFRECE SERVICIOS
INTEGRADOS, INCLUYENDO VIDEO, SERVICIOS DE DATOS DE ALTA VELOCIDAD
YSERVICIOS DE VOZ A CLIENTES RESIDENCIALES Y COMERCIALES, AS COMO
SERVICIOS ADMINISTRADOS A EMPRESAS DE TELECOMUNICACIONES LOCALES E
INTERNACIONALES A TRAVS DE CINCO OPERADORES DE SISTEMAS MLTIPLES EN
MXICO. TELEVISA POSEE UNA PARTICIPACIN MAYORITARIA EN SKY, UN
SISTEMA LDER DE TELEVISIN DE PAGA DIRECTA AL HOGARVA SATLITE QUE
OPERA EN MXICO, REPBLICA DOMINICANA Y CENTROAMRICA. TELEVISA TAMBIN
TIENE INTERESES EN LA PUBLICACIN Y DISTRIBUCIN DE REVISTAS, LA
PRODUCCIN Y TRANSMISIN DE RADIO, DEPORTES PROFESIONALES Y
ENTRETENIMIENTO EN VIVO, PRODUCCIN Y DISTRIBUCIN DE PELCULAS, Y
JUEGOS Y SORTEOS.
AVISO LEGALESTE BOLETN DE PRENSA CONTIENE CIERTAS ESTIMACIONES
SOBRE LOS RESULTADOS Y PERSPECTIVAS DE LACOMPAA. NO OBSTANTE, LO
ANTERIOR, LOS RESULTADOS REALES QUE SE OBTENGAN, PODRAN VARIAR DE
MANERA SIGNIFICATIVA DE ESTAS ESTIMACIONES. LA INFORMACIN DE
EVENTOS FUTUROS CONTENIDA EN ESTE BOLETN, SE DEBER LEER EN CONJUNTO
CON UN RESUMEN DE ESTOS RIESGOS QUE SE INCLUYE EN EL INFORME ANUAL
(FORMA 20-F) MENCIONADO EN LA SECCIN "DESCRIPCIN DE LA COMPAA -
RESUMEN DE RIESGOS". DICHA INFORMACIN, AS COMO FUTUROS REPORTES
HECHOS POR LA COMPAA O CUALQUIERA DE SUS REPRESENTANTES, YA SEA
VERBALMENTE O POR ESCRITO, PODRAN VARIAR DE MANERA SIGNIFICATIVO DE
LOS RESULTADOS REALES. ESTAS PROYECCIONES Y ESTIMACIONES, LAS
CUALES SE ELABORARON CON REFERENCIA A UNA FECHA DETERMINADA, NO
DEBEN SER CONSIDERADAS COMO UN HECHO. LA COMPAA NO TIENE OBLIGACIN
ALGUNA PARA ACTUALIZAR O REVISAR NINGUNA DEESTAS PROYECCIONES Y
ESTIMACIONES, YA SEA COMO RESULTADO DE NUEVA INFORMACIN, FUTUROS
ACONTECIMIENTOS Y OTROS EVENTOS ASOCIADOS.(VER ESTADOS FINANCIEROS
QUE SE ADJUNTAN)
###RELACIN CON INVERSIONISTAS:
CARLOS MADRAZO / TEL: (52 55) 5261 2445 /
CMADRAZOV@TELEVISA.COM.MX
SANTIAGO CASADO / TEL: (52 55) 5261 2438 /
SCASADO@TELEVISA.COM.MX
RELACIN CON MEDIOS:ALEJANDRO OLMOS / TEL: (52 55) 4438 1205 /
AOLMOSC@TELEVISA.COM.MX
MARA EUGENIA ZURITA / TEL: (52 55) 52 24 63 60 /
MEZURITA@TELEVISA.COM.MX WWW.TELEVISAIR.COMGRUPO TELEVISA,
S.A.B.ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA CONSOLIDADOS CONDENSADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016(1)(MILLONES
DE PESOS)30 DE SEPTIEMBRE 31 DE DICIEMBRE
2017 2016ACTIVOS
(NO AUDITADO) (AUDITADO)
ACTIVOS CIRCULANTES:
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO $
38,658.6
$
47,546.1INVERSIONES TEMPORALES
5,778.5
5,498.2DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES, NETO 14,784.6
24,906.4 OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR, NETO 4,057.4
5,884.9
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 70.9 -
CUENTAS CORRIENTES POR COBRAR CON PARTES RELACIONADAS 908.5 905.6
DERECHOS DE TRANSMISIN Y PROGRAMACIN 6,893.3 6,533.2
INVENTARIOS 1,577.31,899.1
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 3,556.6 2,588.0
SUMAN LOS ACTIVOS CIRCULANTES 76,285.7 95,761.5
ACTIVOS NO CIRCULANTES:INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 696.4
647.8
DERECHOS DE TRANSMISIN Y PROGRAMACIN 8,084.4 7,975.3
INVERSIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS 41,812.9 45,136.7
INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 12,261.5
12,092.3PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO 84,869.9 86,783.6
ACTIVOS INTANGIBLES, NETO 36,292.137,734.7
IMPUESTOS A LA UTILIDAD DIFERIDOS
22,753.0 22,729.6
OTROS ACTIVOS 183.7 192.6SUMAN LOS ACTIVOS NO CIRCULANTES 206,953.9
213,292.6
SUMAN LOS ACTIVOS $
283,239.6 $309,054.1GRUPO TELEVISA, S.A.B.
ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA CONSOLIDADOS CONDENSADOSAL 30 DE
SEPTIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
(MILLONES DE PESOS)30 DE SEPTIEMBRE 31 DE DICIEMBRE
2017 2016
PASIVOS
(NO AUDITADO) (AUDITADO)
PASIVOS CIRCULANTES:
PORCINCIRCULANTE DE DEUDA A LARGO PLAZO E INTERESES POR PAGAR $
11,672.6 $
2,678.2
PORCIN CIRCULANTE DE ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO
543.4
575.6
PORCIN CIRCULANTE DE OTROS DOCUMENTOS POR PAGAR
547.9 1,170.1
511.6 1,202.3
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 259.6 -
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES Y GASTOS ACUMULADOS 19,025.0
22,878.1DEPSITOS Y ANTICIPOS DE CLIENTES
10,412.1
21,709.4IMPUESTO SOBRE LA RENTA POR PAGAR 2,440.4
2,012.5OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 1,156.5 1,479.1
BENEFICIOS A EMPLEADOS 1,058.81,078.7
CUENTAS CORRIENTES POR PAGAR CON PARTES RELACIONADAS 1,329.7
1,088.2 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 2,751.02,723.9
SUMAN LOS PASIVOS CIRCULANTES 51,819.2 57,426.0
PASIVOS NO CIRCULANTES:DEUDA A LARGO PLAZO, NETO DE PORCIN
CIRCULANTE 106,130.3 126,146.7ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS, NETO DE
PORCIN CIRCULANTE 4,810.8 5,816.2OTROS DOCUMENTOS POR PAGAR, NETO
DE PORCIN CIRCULANTE 2,487.8 3,650.7INSTRUMENTOS FINANCIEROS
DERIVADOS 19.6 5.5
IMPUESTOS SOBRE LA RENTA POR PAGAR 4,793.36,386.9
IMPUESTOS A LA UTILIDAD DIFERIDOS 9,352.010,349.1
BENEFICIOS POST-EMPLEO 455.1 520.5OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO
2,640.1
2,468.1SUMAN LOS PASIVOS NO CIRCULANTES 130,689.0 155,343.7
SUMAN LOS PASIVOS
182,508.2 212,769.7CAPITAL CONTABLE
CAPITAL SOCIAL EMITIDO, SIN VALOR NOMINAL 4,978.1 4,978.1
PRIMA EN EMISIN DE ACCIONES 15,889.8 15,889.8
20,867.9 20,867.9
UTILIDADES RETENIDAS:
RESERVA LEGAL 2,139.0 2,139.0
RESULTADOS ACUMULADOS 68,019.2 64,535.3
UTILID