HR RATINGS RETIR LA CALIFICACIN DE LP DE HR AA+ CON PERSPECTIVA ESTABLE PAR
15 Noviembre 2017 - 07:41AM
BMV General Information
CIUDAD DE MXICO (15 DE NOVIEMBRE DE 2017) - HR RATINGS RETIR LA
CALIFICACIN DE LP DE HR AA+ CON PERSPECTIVA ESTABLE PARA LA EMISIN
INCARSO 17-2 DE INMUEBLES CARSO, DEBIDOA QUE NO SE COLOC EN EL
MERCADO.
EL RETIRO DE LA CALIFICACIN PARA LA EMISIN DE CERTIFICADOS
BURSTILES (CEBURS) CON CLAVE DE PIZARRAINCARSO 17-2 DE INMUEBLES
CARSO SE DEBE A QUE LA EMISIN NO SE COLOC EN EL MERCADO. SE
ESPERABA QUE LA EMISIN INCARSO 17-2 SE REALIZARA BAJO VASOS
COMUNICANTES, SIN EMBARGO, NICAMENTE SE COLOCAR LA EMISIN INCARSO
17 POR UN MONTO DE HASTA P$4,000M.
LA EMISIN SE IBA A COLOCAR ENPESOS MEXICANOS POR UN MONTO DE HASTA
P$4,000M, VA VASOS COMUNICANTES A UNA TASA VARIABLE, CON UNA
VIGENCIA DE 5 AOS. EL PAGO IBA SER AL VENCIMIENTO A PARTIRDE LA
FECHA DE AUTORIZACIN POR PARTE DE LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE
VALORES (CNBV); SIN EMBARGO, ESTO NO OCURRI Y LA EMPRESA NO PLANEA
COLOCAR DEUDA BURSTIL ADICIONAL EN EL RESTO DEL AO. NUESTRA LTIMA
REVISIN SE LLEV A CABO EL PASADO 18 DE OCTUBRE DEL 2017 DONDE SE
RATIFIC LA CALIFICACIN DE LP DE HR AA+CON PERSPECTIVA ESTABLE PARA
INCARSO 17-2.
PERFIL DEL EMISORINMUEBLES CARSO SE CONSTITUY EL 25 DE NOVIEMBRE DE
2010, LA CUAL A TRAVS DE SUS SUBSIDIARIAS SE DEDICA PRINCIPALMENTE
A LA REALIZACIN DE INVERSIONES, Y PROYECTOS INMOBILIARIOS EN
ESPACIOS INDUSTRIALES, AS COMO A LA ADQUISICIN, VENTA, DESARROLLO Y
ARRENDAMIENTO DE BIENES INMUEBLES QUESON UTILIZADOS COMO OFICINAS,
ESTABLECIMIENTOS COMERCIALES Y DE SERVICIO, HOTELES, UNIVERSIDADES,
HOSPITALES, DESARROLLOS TURSTICOS Y VIVIENDA. PARTE DE LOS ACTIVOS
DE LA EMPRESA SON OBJETO DE ARRENDAMIENTO MEDIANTE LOS CUALES GRUPO
CARSO, SU CLIENTE PRINCIPAL, MANTIENE UNA PARTICIPACIN DE
APROXIMADAMENTE 23% SOBREEL TOTAL DE LOS INGRESOS Y APROXIMADAMENTE
30% DE LOS INGRESOS POR RENTA. EL 30 DE NOVIEMBRE DE 2016,
INMUEBLES CARSO DEJ DE PARTICIPAR EN EL MERCADO DE CAPITALES EN
MXICO AL RECIBIR AUTORIZACIN POR PARTE DE LA COMISIN NACIONAL
BANCARIA Y DE VALORES (CNBV) PARA CANCELAR LA INSCRIPCIN DE SUS
ACCIONES EN EL REGISTRONACIONAL DE VALORES.
PARA MAYOR DETALLE SOBRE LA EMPRESA Y LA EVOLUCIN DE LAS
CALIFICACIONES ASIGNADAS POR HR RATINGS, PUEDE ACCEDER A LOS
REPORTES ANTERIORES PUBLICADOS EN LA PGINA DE INTERNET
WWW.HRRATINGS.COM.
CONTACTOS
LETICIA BUENFIL
ANALISTA DE CORPORATIVOS
LETICIA.BUENFIL@HRRATINGS.COM
LUIS R. QUINTERO
DIRECTOR EJECUTIVO DE CORPORATIVOS/ABS
LUIS.QUINTERO@HRRATINGS.COM
MXICO: AVENIDA PROLONGACIN PASEO DE LA REFORMA #1015 TORRE A, PISO
3, COL. SANTA FE, MXICO,D.F., CP 01210, TEL 52 (55) 1500 3130.
ESTADOS UNIDOS: ONE WORLD TRADE CENTER, SUITE 8500, NEW YORK, NEW
YORK, ZIP CODE 10007, TEL +1 (212) 220 5735.
LA CALIFICACIN OTORGADA POR HR RATINGS DE MXICO, S.A. DE C.V. A ESA
ENTIDAD, EMISORA Y/O EMISIN ESTSUSTENTADA EN EL ANLISIS PRACTICADO
EN ESCENARIOS BASE Y DE ESTRS, DE CONFORMIDAD CON LA(S)
SIGUIENTE(S) METODOLOGA(S) ESTABLECIDA(S) POR LA PROPIA INSTITUCIN
CALIFICADORA:
EVALUACIN DE RIESGO CREDITICIO DE DEUDA CORPORATIVA, MAYO 2014.
PARA MAYOR INFORMACIN CON RESPECTO A ESTA(S) METODOLOGA(S), FAVOR
DE CONSULTAR WWW.HRRATINGS.COM/ES/METODOLOGIA.ASPX
INFORMACIN COMPLEMENTARIA EN CUMPLIMIENTO CON LA FRACCIN V, INCISO
A), DEL ANEXO 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES
A LAS INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES.CALIFICACIN
ANTERIOR
HR AA+ / PERSPECTIVA ESTABLE
FECHA DE LTIMA ACCIN DE CALIFICACIN 18 DE OCTUBRE DE 2017
PERIODO QUE ABARCA LA INFORMACIN FINANCIERA UTILIZADA POR HR
RATINGS PARA EL OTORGAMIENTO DE LA PRESENTE CALIFICACIN. N/ARELACIN
DE FUENTES DE INFORMACIN UTILIZADAS, INCLUYENDO LAS PROPORCIONADAS
POR TERCERAS PERSONAS N/ACALIFICACIONES OTORGADAS POR OTRAS
INSTITUCIONES CALIFICADORAS QUE FUERON UTILIZADAS POR HR RATINGS
(EN SU CASO). N/AHR RATINGS CONSIDER AL OTORGAR LA CALIFICACIN O
DARLE SEGUIMIENTO, LA EXISTENCIA DE MECANISMOS PARA ALINEAR LOS
INCENTIVOS ENTRE EL ORIGINADOR, ADMINISTRADOR Y GARANTE Y LOS
POSIBLES ADQUIRENTES DE DICHOS VALORES. (EN SU CASO) N/A HR RATINGS
DE MXICO, S.A. DE C.V. (HR RATINGS), ES UNA INSTITUCIN CALIFICADORA
DE VALORES AUTORIZADA POR LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
(CNBV), REGISTRADA ANTE LA SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (SEC)
COMO UNA NATIONALLY RECOGNIZED STATISTICAL RATING ORGANIZATION
(NRSRO) PARA LOS ACTIVOS DE FINANZAS PBLICAS, CORPORATIVOS E
INSTITUCIONES FINANCIERAS, SEGN LO DESCRITO EN LA CLUSULA (V) DE LA
SECCIN 3(A)(62)(A) DE LA U.S. SECURITIES EXCHANGE ACT DE 1934 Y
CERTIFICADA COMO UNA CREDIT RATING AGENCY (CRA) POR LA EUROPEAN
SECURITIES AND MARKETS AUTHORITY (ESMA).
LA CALIFICACIN ANTES SEALADA FUE SOLICITADA POR LA ENTIDAD O
EMISOR, O EN SU NOMBRE, Y POR LO TANTO, HR RATINGS HA RECIBIDO LOS
HONORARIOS CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE
CALIFICACIN. EN NUESTRA PGINA DE INTERNET WWW.HRRATINGS.COM SE
PUEDE CONSULTAR LA SIGUIENTE INFORMACIN: (I) EL PROCEDIMIENTO
INTERNO PARA EL SEGUIMIENTO A NUESTRAS CALIFICACIONES Y LA
PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES; (II) LOS CRITERIOS DE ESTA
INSTITUCIN CALIFICADORA PARA EL RETIRO O SUSPENSIN DEL
MANTENIMIENTO DE UNA CALIFICACIN, Y (III) LA ESTRUCTURA Y PROCESO
DE VOTACIN DE NUESTRO COMIT DE ANLISIS.
LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES DE HR RATINGS DE MXICO S.A. DE
C.V. (HR RATINGS) SON OPINIONESCON RESPECTO A LA CALIDAD CREDITICIA
Y/O A LA CAPACIDAD DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS, O RELATIVAS AL
DESEMPEO DE LAS LABORES ENCAMINADAS AL CUMPLIMIENTO DEL OBJETO
SOCIAL, POR PARTE DE SOCIEDADES EMISORAS Y DEMS ENTIDADES O
SECTORES, Y SE BASAN EXCLUSIVAMENTE EN LAS CARACTERSTICAS DE LA
ENTIDAD, EMISIN Y/U OPERACIN, CON INDEPENDENCIA DE CUALQUIER
ACTIVIDAD DE NEGOCIO ENTRE HR RATINGS Y LA ENTIDAD O EMISORA. LAS
CALIFICACIONES Y/U OPINIONES OTORGADAS SE EMITEN EN NOMBRE DE HR
RATINGS Y NO DE SU PERSONAL DIRECTIVO O TCNICO Y NO CONSTITUYEN
RECOMENDACIONES PARA COMPRAR, VENDER O MANTENER ALGN INSTRUMENTO,
NI PARA LLEVAR A CABO ALGN TIPO DE NEGOCIO, INVERSIN U OPERACIN, Y
PUEDEN ESTAR SUJETAS A ACTUALIZACIONES EN CUALQUIER MOMENTO, DE
CONFORMIDAD CON LAS METODOLOGAS DE CALIFICACINDE HR RATINGS, EN
TRMINOS DE LO DISPUESTO EN EL ARTCULO 7, FRACCIN II Y/O III, SEGN
CORRESPONDA, DE LAS "DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES A
LASEMISORAS DE VALORES Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE
VALORES".
HR RATINGS BASA SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES EN INFORMACIN
OBTENIDA DE FUENTES QUE SON CONSIDERADAS COMO PRECISAS Y
CONFIABLES, SIN EMBARGO, NO VALIDA, GARANTIZA, NI CERTIFICA LA
PRECISIN, EXACTITUD OTOTALIDAD DE CUALQUIER INFORMACIN Y NO ES
RESPONSABLE DE CUALQUIER ERROR U OMISIN O POR LOS RESULTADOS
OBTENIDOS POR EL USO DE ESA INFORMACIN. LA MAYORA DELAS EMISORAS DE
INSTRUMENTOS DE DEUDA CALIFICADAS POR HR RATINGS HAN PAGADO UNA
CUOTA DE CALIFICACIN CREDITICIA BASADA EN EL MONTO Y TIPO DE
EMISIN. LA BONDADDEL INSTRUMENTO O SOLVENCIA DE LA EMISORA Y, EN SU
CASO, LA OPININ SOBRE LA CAPACIDAD DE UNA ENTIDAD CON RESPECTO A LA
ADMINISTRACIN DE ACTIVOS Y DESEMPEO DE SU OBJETO SOCIAL PODRN VERSE
MODIFICADAS, LO CUAL AFECTAR, EN SU CASO, A LA ALZA O A LA BAJA LA
CALIFICACIN, SIN QUE ELLO IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA ACARGO DE
HR RATINGS. HR RATINGS EMITE SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES DE
MANERA TICA Y CON APEGO A LAS SANAS PRCTICAS DE MERCADO Y A LA
NORMATIVA APLICABLEQUE SE ENCUENTRA CONTENIDA EN LA PGINA DE LA
PROPIA CALIFICADORA WWW.HRRATINGS.COM, DONDE SE PUEDEN CONSULTAR
DOCUMENTOS COMO EL CDIGO DE CONDUCTA, LAS METODOLOGAS O CRITERIOS
DE CALIFICACIN Y LAS CALIFICACIONES VIGENTES.
LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES QUE EMITE HR RATINGS CONSIDERAN UN
ANLISIS DELA CALIDAD CREDITICIA RELATIVA DE UNA ENTIDAD, EMISORA
Y/O EMISIN, POR LO QUE NO NECESARIAMENTE REFLEJAN UNA PROBABILIDAD
ESTADSTICA DE INCUMPLIMIENTO DE PAGO, ENTENDINDOSE COMO TAL, LA
IMPOSIBILIDAD O FALTA DE VOLUNTAD DE UNA ENTIDAD O EMISORA PARA
CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES CONTRACTUALES DE PAGO, CON LO CUAL LOS
ACREEDORES Y/O TENEDORES SE VEN FORZADOS A TOMAR MEDIDAS PARA
RECUPERAR SU INVERSIN, INCLUSO, A REESTRUCTURAR LA DEUDA DEBIDO A
UNA SITUACIN DE ESTRS ENFRENTADA POR EL DEUDOR. NO OBSTANTE LO
ANTERIOR, PARA DARLE MAYOR VALIDEZ A NUESTRAS OPINIONES DE CALIDAD
CREDITICIA, NUESTRA METODOLOGA CONSIDERA ESCENARIOS DE ESTRS COMO
COMPLEMENTO DEL ANLISIS ELABORADO SOBRE UN ESCENARIO BASE. LOS
HONORARIOS QUE HR RATINGS RECIBE POR PARTE DE LOS EMISORES
GENERALMENTE VARAN DESDE