CIUDAD DE MXICO (19 DE DICIEMBRE DE 2017) - HR RATINGS RATIFIC LA CALIFICACIN DE LP DE HR A+ CON PERSPECTIVA POSITIVA PARA LA EMISIN ARA 17 Y RETIR LA CALIFICACIN DE LAEMISIN ARA 17-2 DE ARA .

SE RATIFIC LA CALIFICACIN DE LA EMISIN ARA 17 Y SE MANTUVO LA PERSPECTIVA POSITIVA DESPUS DE CONOCER LAS CONDICIONES FINALES, Y SE RETIR LA CALIFICACIN DE LA EMISIN ARA 17-2 DEBIDO A QUE NO SE COLOC EN EL MERCADO.

LA EMISIN CON CLAVE DE PIZARRA ARA 17 SE COLOC EL 13 DE DICIEMBRE DE 2017 POR UN MONTO DE P$1,350M CON VENCIMIENTO A 5 AOS Y CON UNA TASA TIIE28 MS 250 PUNTOS BASE (PBS). LOS RECURSOSPROVENIENTES DE LA EMISIN SERN UTILIZADOS PARA SUSTITUCIN DE DEUDA. LA EMISIN ARA 17 SE COLOC AL AMPARO DEL PROGRAMA DE CERTIFICADOS BURSTILES CON CARCTER REVOLVENTE (EL PROGRAMA) CON VIGENCIA DE CINCO AOS A PARTIR DE SU FECHA DE AUTORIZACIN POR PARTE DE LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV) EL 6DE DICIEMBRE DE 2017, POR UN MONTO DE HASTA P$4,000M O SU EQUIVALENTE EN UDIS. SE ESPERABA QUE LAS EMISIONES CON CLAVE DE PIZARRA ARA 17 Y ARA 17-2 SE REALIZARAN EN CONJUNTO POR HASTA P$2,000M BAJO LA MODALIDAD DE VASOS COMUNICANTES.

LA CALIFICACIN ARA 17 TIENE COMO BASE LA CALIFICACIN CORPORATIVA LARGO PLAZO DE HR A+ CON PERSPECTIVA POSITIVA DE CONSORCIO ARA, OTORGADA POR HR RATINGS EL 22 DE NOVIEMBRE DE 2017, LA CUAL SE BAS EN LOS NIVELES ESTABLES OBSERVADOS Y ESPERADOS EN LA GENERACIN DE FLUJO LIBRE DE EFECTIVO (FLE), QUE SUMADOS A UNA ADECUADA ESTRUCTURA DE DEUDA, CON UN PROMEDIO DE 75.8% DE VENCIMIENTOS A LARGO PLAZO, LE HAN PERMITIDO A LA EMPRESA MANTENER UNA RAZN DE COBERTURA AL SERVICIO DE LA DEUDA (DSCR) ACUMULADA DE 2014 A 2016 DE 1.1 VECES (X), TENDENCIA QUE SE ESPERA CONTINE, MANTENIENDO UN DSCR DE 0.9X DURANTE LOS AOS PROYECTADOS EN EL ESCENARIO BASE Y UN DSCR CON CAJA DE 4.0X. ESTA CAPACIDAD DE GENERACIN DE FLE HA SIDO CONSECUENCIA DE LA SOLIDEZ OPERATIVA DE LA EMPRESA, LA CUAL SE BASA EN UNA COMPLETA INTEGRACIN VERTICAL (DESDE LA ADQUISICINDEL TERRENO HASTA LA CONSTRUCCIN Y VENTA DE SUS DESARROLLOS), AS COMO EN EL CONOCIMIENTO QUE TIENE DE LOS MERCADOS DONDE TIENE PRESENCIA Y EN EL CRECIMIENTOORDENADO Y DIVERSIFICADO. LA GENERACIN DE FLE HA SIDO PARCIALMENTE CONTRARRESTADA POR LAS NECESIDADES DE CAPITAL DE TRABAJO, OCASIONADAS POR LOS DAS DE INVENTARIO QUE CONSORCIO ARA TIENE DADA SU MEZCLA DE VIVIENDA.

PERFIL DEL EMISOR

CONSORCIO ARA, S.A.B. DE C.V. (CONSORCIO ARA Y/O ARA Y/O LA EMPRESA) ES UNA EMPRESA CON INICIOS EN 1977, QUE SE DEDICA A LA CONSTRUCCIN Y COMERCIALIZACIN DE VIVIENDA DE INTERS SOCIAL, TIPO MEDIO Y RESIDENCIAL, AS COMO A LA EDIFICACIN Y ARRENDAMIENTO DE CENTROS COMERCIALES, EN MXICO. CUENTA CON MS DE 40 AOS DE EXPERIENCIA, EN LOS QUE HAN VENDIDO MS DE 341 MIL CASAS. ACTUALMENTE, CUENTA CON 48 DISTINTOS DESARROLLOS ABARCANDO 16 ESTADOS DE LA REPBLICA MEXICANA, Y UNA RESERVA TERRITORIAL AL 3T17 PARA EDIFICAR MS DE 139 MIL VIVIENDAS (APROXIMADAMENTE 12 AOS ) EN 18 ESTADOS DEL PAS.ANEXOS - ESCENARIO BASE INCLUIDOS EN EL DOCUMENTO ADJUNTO.

ANEXOS - ESCENARIO DEESTRS INCLUIDOS EN EL DOCUMENTO ADJUNTO.

CONTACTOS

DANIEL BARJAUANALISTA SENIOR DE CORPORATIVOS

DANIEL.BARJAU@HRRATINGS.COMHUMBERTO PATIO

ASOCIADO SENIOR DE CORPORATIVOSHUMBERTO.PATINO@HRRATINGS.COM

JOS LUIS CANODIRECTOR DE DEUDA CORPORATIVA / ABS

JOSELUIS.CANO@HRRATINGS.COMMXICO: AVENIDA PROLONGACIN PASEO DE LA REFORMA #1015 TORRE A, PISO 3, COL. SANTA FE, MXICO, D.F., CP 01210, TEL 52 (55)1500 3130.

ESTADOS UNIDOS: ONE WORLD TRADE CENTER, SUITE 8500, NEW YORK, NEW YORK, ZIP CODE 10007, TEL +1 (212) 220 5735.LA CALIFICACIN OTORGADA POR HR RATINGS DE MXICO, S.A. DE C.V. A ESA ENTIDAD, EMISORA Y/O EMISIN EST SUSTENTADA EN EL ANLISIS PRACTICADO EN ESCENARIOS BASE Y DE ESTRS, DE CONFORMIDAD CON LA(S) SIGUIENTE(S) METODOLOGA(S) ESTABLECIDA(S) POR LA PROPIA INSTITUCIN CALIFICADORA:EVALUACIN DE RIESGO CREDITICIO DE DEUDA CORPORATIVA, MAYO 2014.

PARA MAYOR INFORMACIN CON RESPECTO A ESTA(S) METODOLOGA(S),FAVOR DE CONSULTAR WWW.HRRATINGS.COM/ES/METODOLOGIA.ASPX

INFORMACIN COMPLEMENTARIA EN CUMPLIMIENTO CON LA FRACCIN V, INCISO A), DEL ANEXO 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES A LAS INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES.CALIFICACIN ANTERIOR HR A+ | PERSPECTIVA POSITIVA

FECHA DE LTIMA ACCIN DE CALIFICACIN 22 DE NOVIEMBRE DE 2017PERIODO QUE ABARCA LA INFORMACIN FINANCIERA UTILIZADA POR HR RATINGS PARA EL OTORGAMIENTO DE LA PRESENTE CALIFICACIN. 1T11 - 3T17RELACIN DE FUENTES DE INFORMACIN UTILIZADAS, INCLUYENDO LAS PROPORCIONADAS POR TERCERAS PERSONAS INFORMACIN FINANCIERA ANUAL DICTAMINADA POR DELOITTE E INFORMACIN FINANCIERA TRIMESTRAL INTERNA.

CALIFICACIONES OTORGADAS POR OTRAS INSTITUCIONES CALIFICADORAS QUE FUERON UTILIZADASPOR HR RATINGS (EN SU CASO). N/A

HR RATINGS CONSIDER AL OTORGAR LA CALIFICACIN O DARLE SEGUIMIENTO, LA EXISTENCIA DE MECANISMOS PARA ALINEAR LOS INCENTIVOS ENTRE EL ORIGINADOR, ADMINISTRADOR Y GARANTE Y LOS POSIBLES ADQUIRENTES DE DICHOS VALORES. (EN SU CASO) N/A HR RATINGS DE MXICO, S.A. DE C.V. (HR RATINGS), ES UNA INSTITUCIN CALIFICADORA DE VALORES AUTORIZADA POR LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV), REGISTRADA ANTE LA SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (SEC) COMO UNA NATIONALLY RECOGNIZED STATISTICAL RATING ORGANIZATION (NRSRO) PARA LOS ACTIVOS DE FINANZAS PBLICAS, CORPORATIVOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS, SEGN LO DESCRITO EN LA CLUSULA (V) DE LA SECCIN 3(A)(62)(A) DE LA U.S. SECURITIES EXCHANGE ACT DE 1934 Y CERTIFICADA COMOUNA CREDIT RATING AGENCY (CRA) POR LA EUROPEAN SECURITIES AND MARKETS AUTHORITY (ESMA).

LA CALIFICACIN ANTES SEALADAFUE SOLICITADA POR LA ENTIDAD O EMISOR, O EN SU NOMBRE, Y POR LO TANTO, HR RATINGS HA RECIBIDO LOS HONORARIOS CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE CALIFICACIN. EN NUESTRA PGINA DE INTERNET WWW.HRRATINGS.COM SE PUEDE CONSULTAR LA SIGUIENTE INFORMACIN: (I) EL PROCEDIMIENTO INTERNO PARA EL SEGUIMIENTOA NUESTRAS CALIFICACIONES Y LA PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES; (II) LOS CRITERIOS DE ESTA INSTITUCIN CALIFICADORA PARA EL RETIRO O SUSPENSIN DEL MANTENIMIENTO DE UNA CALIFICACIN, Y (III) LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIN DE NUESTRO COMIT DE ANLISIS.

LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES DE HR RATINGSDE MXICO S.A. DE C.V. (HR RATINGS) SON OPINIONES CON RESPECTO A LA CALIDAD CREDITICIA Y/O A LA CAPACIDAD DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS, O RELATIVAS AL DESEMPEODE LAS LABORES ENCAMINADAS AL CUMPLIMIENTO DEL OBJETO SOCIAL, POR PARTE DE SOCIEDADES EMISORAS Y DEMS ENTIDADES O SECTORES, Y SE BASAN EXCLUSIVAMENTE EN LAS CARACTERSTICAS DE LA ENTIDAD, EMISIN Y/U OPERACIN, CON INDEPENDENCIA DE CUALQUIER ACTIVIDAD DE NEGOCIO ENTRE HR RATINGS Y LA ENTIDAD O EMISORA. LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES OTORGADAS SE EMITEN EN NOMBRE DE HR RATINGS Y NO DE SU PERSONAL DIRECTIVO O TCNICO Y NO CONSTITUYEN RECOMENDACIONES PARA COMPRAR, VENDER O MANTENER ALGN INSTRUMENTO, NI PARA LLEVAR A CABO ALGN TIPO DE NEGOCIO, INVERSIN U OPERACIN, Y PUEDEN ESTAR SUJETAS A ACTUALIZACIONES EN CUALQUIER MOMENTO, DECONFORMIDAD CON LAS METODOLOGAS DE CALIFICACIN DE HR RATINGS, EN TRMINOS DE LO DISPUESTO EN EL ARTCULO 7, FRACCIN II Y/O III, SEGN CORRESPONDA, DE LAS "DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES A LAS EMISORAS DE VALORES Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES".HR RATINGS BASA SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES EN INFORMACIN OBTENIDA DE FUENTES QUE SON CONSIDERADAS COMO PRECISAS Y CONFIABLES, SIN EMBARGO, NO VALIDA,GARANTIZA, NI CERTIFICA LA PRECISIN, EXACTITUD O TOTALIDAD DE CUALQUIER INFORMACIN Y NO ES RESPONSABLE DE CUALQUIER ERROR U OMISIN O POR LOS RESULTADOS OBTENIDOS POR EL USO DE ESA INFORMACIN. LA MAYORA DE LAS EMISORAS DE INSTRUMENTOS DE DEUDA CALIFICADAS POR HR RATINGS HAN PAGADO UNA CUOTA DE CALIFICACIN CREDITICIA BASADA EN EL MONTO Y TIPO DE EMISIN. LA BONDAD DEL INSTRUMENTO O SOLVENCIA DE LA EMISORA Y, EN SU CASO, LA OPININ SOBRE LA CAPACIDAD DE UNA ENTIDAD CON RESPECTO A LA ADMINISTRACIN DE ACTIVOS Y DESEMPEO DE SU OBJETO SOCIAL PODRN VERSE MODIFICADAS, LO CUAL AFECTAR, EN SU CASO, AL ALZA O A LA BAJA LA CALIFICACIN, SIN QUE ELLO IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA A CARGO DE HR RATINGS. HR RATINGS EMITE SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES DE MANERA TICA Y CON APEGO A LAS SANASPRCTICAS DE MERCADO Y A LA NORMATIVA APLICABLE QUE SE ENCUENTRA CONTENIDA EN LA PGINA DE LA PROPIA CALIFICADORA WWW.HRRATINGS.COM, DONDE SE PUEDEN CONSULTAR D