FITCH AFIRMA CALIFICACIONES DE LA DEUDA DE LP Y CP DE GM FINANCIAL DE MXICO
27 Abril 2018 - 7:24PM
BMV General Information
FITCH RATINGS -MONTERREY, N.L. - (ABRIL 27, 2018): FITCH RATINGS
AFIRM LA CALIFICACIN DE LA EMISIN DE LARGO PLAZO DE CERTIFICADOS
BURSTILES (CBS) DE GM FINANCIAL DE MXICO, S.A. DE C.V., SOFOM, E.R.
(GMF MXICO), CON CLAVE DE PIZARRA GMFIN 17 EN AA+(MEX). ASIMISMO,
RATIFIC LA CALIFICACIN F1+(MEX) DE LA PORCIN DE CORTO PLAZO DEL
PROGRAMA DE CBS.
EL PROGRAMA DE CBS DE CORTO Y LARGO PLAZO CON CARCTER REVOLVENTE SE
AUTORIZ POR UN MONTO DE HASTA MXN7,000 MILLONES O SU EQUIVALENTE EN
UNIDADES DE INVERSIN (UDIS), CON UNA VIGENCIA DE 5 AOS A PARTIR DE
LA FECHA DE AUTORIZACIN. SE PODRN EFECTUAR UNA O VARIASEMISIONES AL
AMPARO DEL PROGRAMA, DENOMINADAS INDISTINTAMENTE EN PESOS MEXICANOS
O SU EQUIVALENTE EN UDIS. EL MONTO DE LOS CBS DE CORTO PLAZO EN
CIRCULACIN NOPODR EXCEDER LOS MXN3,000 MILLONES O SU EQUIVALENTE EN
UDIS Y CADA EMISIN DE LARGO PLAZO TENDR SUS PROPIAS CARACTERSTICAS
EN CUANTO A MONTO, TASA DE INTERS Y PLAZO.
FACTORES CLAVE DE LAS CALIFICACIONES
LA RATIFICACIN DE LAS CALIFICACIONES DE LAEMISIN GMFIN 17 Y DE LA
PORCIN DE CORTO PLAZO DEL PROGRAMA DE CBS DE GMF MXICO SE
FUNDAMENTA EN LA GARANTA INCONDICIONAL E IRREVOCABLE QUE LE OTORGA
SU ACCIONISTA GENERAL MOTORS FINANCIAL COMPANY, INC. (GMFC) SOBRE
EL PROGRAMA DE DEUDA BURSTIL Y SUS EMISIONES. LAS CALIFICACIONES DE
LARGO Y CORTO PLAZO EN ESCALA GLOBAL DE GMFC SON BBB Y F2,
RESPECTIVAMENTE. LA PERSPECTIVA DE LA CALIFICACIN DE LARGO PLAZO ES
ESTABLE.LA PORCIN DE CORTO PLAZO Y LA EMISIN CUENTAN ADEMS CON UNA
GARANTA INCONDICIONAL E IRREVOCABLE DE AMERICREDIT FINANCIAL
SERVICES, INC., ENTIDAD NO CALIFICADA POR FITCH.
SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONESLAS CALIFICACIONES DE LAS
EMISIONES DE LARGO PLAZO DE GMF MXICO Y DE LA PORCIN SOLO PODRAN
MODIFICARSE ANTE MOVIMIENTOS EN LA CALIFICACIN DEGMFC. LA
CALIFICACIN DE LA PORCIN DE CORTO PLAZO DEL PROGRAMA DE DEUDA IRA A
LA BAJA SOLO ANTE UN MOVIMIENTO NEGATIVO DE VARIOS NIVELES EN LA
CALIFICACIN DEGMFC, DADO QUE SE ENCUENTRA EN EL NIVEL MS ALTO DE LA
ESCALA DE CALIFICACIN NACIONAL.CONTACTOS FITCH RATINGS:
MNICA IBARRA (ANALISTA LDER)
DIRECTORA
FITCHMXICO, S.A. DE C.V.
PROL. ALFONSO REYES 2612,
MONTERREY, N.L. MXICO
+52 81 8399 9150
BERTHA CANT(ANALISTA SECUNDARIO)
DIRECTORA
+52 81 8399 9128ALEJANDRO GARCA, CFA (PRESIDENTE DEL COMIT DE
CALIFICACIN)
DIRECTOR EJECUTIVO+1 212 908 9137
RELACIN CON MEDIOS: SOFA GARZA, MONTERREY, N.L. TEL: +52 81 8399
9100. E-MAIL: SOFIA.GARZA@FITCHRATINGS.COM.
LAS CALIFICACIONES SEALADASFUERON SOLICITADAS POR EL EMISOR O EN SU
NOMBRE Y, POR LO TANTO, FITCH HA RECIBIDO LOS HONORARIOS
CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE
CALIFICACIN.
LA INFORMACIN FINANCIERA DE LA COMPAA CONSIDERADA PARA LA
CALIFICACIN CORRESPONDE A DICIEMBRE 31, 2017.LA LTIMA REVISIN DE
GMF MXICO FUE EN JUNIO 14, 2017.
LA INFORMACIN UTILIZADA EN EL ANLISIS DE ESTA CALIFICACIN FUE
PROPORCIONADA POR GMF MXICO U OBTENIDA DE FUENTES DE INFORMACIN
PBLICA, INCLUYENDO LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS,
PRESENTACIONESDEL EMISOR, OBJETIVOS ESTRATGICOS, ENTRE OTROS. EL
PROCESO DE CALIFICACIN TAMBIN PUEDE INCORPORAR INFORMACIN DE OTRAS
FUENTES DE INFORMACIN EXTERNAS, TALESCOMO ANLISIS SECTORIALES Y
REGULATORIOS PARA EL EMISOR O LA INDUSTRIA. PARA MAYOR INFORMACIN
SOBRE GMF MXICO, AS COMO PARA CONOCER EL SIGNIFICADO DE LA
CALIFICACIN ASIGNADA, LOS PROCEDIMIENTOS PARA DAR SEGUIMIENTO A LA
CALIFICACIN, LA PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES, Y LOS CRITERIOS
PARA EL RETIRO DE LA CALIFICACIN, PUEDE VISITAR NUESTRAS PGINAS
WWW.FITCHRATINGS.MX Y WWW.FITCHRATINGS.COM.
AJUSTES A ESTADOS FINANCIEROS: PARA EL CLCULO DE ACTIVOS
INTANGIBLES, FITCH RECLASIFIC LOS CARGOS DIFERIDOS Y PAGOS
ANTICIPADOS (OTROS ACTIVOS) COMO ACTIVOS INTANGIBLES. FITCH
CONSIDERA QUE STOS TIENEN UNA CAPACIDAD DEABSORCIN BAJA QUE ACORDE
A LA METODOLOGA DE LA AGENCIA, DEBEN CLASIFICARSE COMO
INTANGIBLES.LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIN DE LOS COMITS, Y DE
CALIFICACIN SE ENCUENTRAN EN EL DOCUMENTO DENOMINADO PROCESO DE
CALIFICACIN, EL CUL PUEDE SER CONSULTADO EN NUESTRA PGINA WEB
WWW.FITCHRATINGS.MX EN EL APARTADO REGULACIN. EN CASO DE QUE EL
VALOR O LA SOLVENCIA DEL EMISOR SE MODIFIQUEN EN EL TRANSCURSO DEL
TIEMPO, LA CALIFICACIN PUEDE MODIFICARSE AL ALZA O A LA BAJA, SIN
QUE ESTO IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA A CARGO DE FITCH
MXICO.
LA