FITCH CALIFICA EMISIN SGMEX 18D EN AAA(MEX)
19 Junio 2018 - 5:39PM
BMV General Information
FITCH RATINGS ASIGN LA CALIFICACIN AAA(MEX) A LA EMISIN DE
CERTIFICADOS BURSTILES (CBS) DE LARGO PLAZO DE SGFP MXICO, S.A. DE
C.V (SGFP MXICO) CON CLAVE DE PIZARRA SGMEX18D. DICHA EMISIN SE
COLOC CON AUTORIZACIN DE LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
POR UN MONTO DE HASTA USD100,000,000.00 (CIEN MILLONES DE
DLARES,00/100), CON LA GARANTA INCONDICIONAL E IRREVOCABLE DE SOCIT
GNRALE (SG).
LA EMISIN TIENE UN PLAZO DE HASTA 549 (QUINIENTOS CUARENTA Y NUEVE)
DAS, EQUIVALENTES A APROXIMADAMENTE 1.5 AOS. EL PAGO DE CAPITAL SE
REALIZAR AL VENCIMIENTO Y LOS INTERESES SE DEVENGAR CADA 3 (TRES)
MESES A UNA TASA VARIABLE REFERENCIADA A LA LONDON INTERBANK
OFFERED RATE (LIBOR).
LA EMISIN SGMEX 18D SE REALIZ BAJO EL AMPARO DE UN PROGRAMA DE
EMISIN DE CERTIFICADOS BURSTILES DE LARGO PLAZO, CBS ESTRUCTURADOS
(DENOMINADOS VALORES ESTRUCTURADOS) DE CORTO Y LARGO PLAZO YTTULOS
OPCIONALES DE COMPRA O DE VENTA, EL MONTO TOTAL AUTORIZADO DEL
PROGRAMA CON CARCTER REVOLVENTE ES HASTA MXN23,000 MILLONES O SU
EQUIVALENTE EN UNIDADESDE INVERSIN (UDIS) O DIVISAS
EXTRANJERAS.
FACTORES CLAVE DE LA CALIFICACINLA CALIFICACIN DE AAA(MEX) EN
ESCALA NACIONAL ASIGNADA A LA EMISIN SGMEX 18D SE FUNDAMENTA EN LA
GARANTA INCONDICIONAL E IRREVOCABLE OTORGADA POR SG, LA CUAL CUENTA
CON UNA CALIDAD CREDITICIA ELEVADA QUE SE REFLEJA EN SUS
CALIFICACIONES EN ESCALA INTERNACIONAL PARA EL LARGO Y CORTO PLAZO
DE A CON PERSPECTIVA ESTABLE Y F1, RESPECTIVAMENTE, OTORGADAS POR
FITCH.
SG ES LA COMPAA TENEDORA EN LTIMA INSTANCIA DE SGFP MXICO. A TRAVS
DE LA GARANTA PROVISTA, SG SE OBLIGA A PAGAR A CADA TENEDOR DE CBS,
CUALQUIER CANTIDAD ADEUDADA POR SGFP MXICO, PREVIO REQUERIMIENTO
POR ESCRITODEL REPRESENTANTE COMN DE DICHOS TENEDORES A SG, EL CUAL
DEBER SER RECIBIDO EN SUS OFICINAS CENTRALES EN FRANCIA. EL SALDO
INSOLUTO DE LOS CBS VIGENTES, PREVALECER CUBIERTO POR LA GARANTA
IRREVOCABLE DE SG HASTA QUE EL PRINCIPAL SEA AMORTIZADO. SG ES UN
BANCO FUNDADO EN FRANCIA DESDE 1984 Y ES LDER MUNDIAL EN EL
SEGMENTO DE BANCA MINORISTA. ADEMS CUENTA CON SERVICIOS DE BANCA
CORPORATIVA Y DE INVERSIN INTERNACIONAL. SGFP MXICO SE ENFOCA
PRINCIPALMENTE EN LA EMISIN, SUSCRIPCIN O ADQUISICIN DE TTULOS DE
CRDITO Y VALORES EN MXICO O EN EL EXTRANJERO. SU OBJETIVO
PRIMORDIAL ES ESTABLECER EN MXICO UN MECANISMO PARA LA EMISIN Y
COLOCACIN DE CBS QUE LE PERMITA PARTICIPAR DENTRO DEL MERCADO DE
VALORES MEXICANO.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIN
LA CALIFICACIN DE LA EMISIN DE CBS PODRA BAJAR EN CASO DE UNA
DISMINUCIN SIGNIFICATIVA EN LAS CALIFICACIONES INTERNACIONALES DE
SU TENEDORA SG.
CONTACTOS FITCH RATINGS:
HUGO GARZA (ANALISTA LDER)
DIRECTOR ASOCIADO
+52 (81) 8399 9143
FITCH MXICO, S.A. DE C.V.
PROL. ALFONSO REYES 2612,
MONTERREY, N.L. MXICO
BERTHA PREZ (ANALISTA SECUNDARIO)
DIRECTORA ASOCIADA
+52 (81) 8399 9161ALEJANDRO GARCA, CFA (PRESIDENTE DEL COMIT DE
CALIFICACIN)
DIRECTOR EJECUTIVO+1 (212) 9089137
RELACIN CON MEDIOS:SOFA GARZA, MONTERREY, N.L. TEL: +52 (81) 8399
9100. E-MAIL: SOFIA.GARZA@FITCHRATINGS.COM.LAS CALIFICACIONES
SEALADAS FUERON SOLICITADAS POR EL EMISOR O EN SU NOMBRE Y, POR LO
TANTO, FITCH HA RECIBIDO LOS HONORARIOS CORRESPONDIENTES POR LA
PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE CALIFICACIN.
FITCH MXICO, S.A. DE C.V. TIENE CONOCIMIENTO DEQUE SGMEX 18D FUE
CALIFICADA, DURANTE LOS DOS MESES ANTERIORES A LA ENTREGA DEL
DICTAMEN DE ESTA ASIGNACIN DE CALIFICACIN POR MOODYS DE MXICO, S.A.
DE C.V.,QUIEN OTORG LA CALIFICACIN AAA.MX. ESTA CALIFICACIN HA SIDO
ASIGNADA Y PUBLICADA; ES DECIR ES DE CONOCIMIENTO PBLICO.LA
INFORMACIN FINANCIERA DE LA COMPAA CONSIDERADA PARA LA CALIFICACIN
CORRESPONDE A MARZO 31, 2018.LA LTIMA REVISIN DE SGFP MXICO FUE EN
ABRIL 25, 2018.
LA INFORMACIN UTILIZADA EN EL ANLISIS DE ESTA CALIFICACIN
FUEPROPORCIONADA POR SGFP MXICO Y OBTENIDA DE FUENTES DE INFORMACIN
PBLICA, INCLUYENDO LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS,
PRESENTACIONES DEL EMISOR, OBJETIVOS ESTRATGICOS, ENTRE OTROS. EL
PROCESO DE CALIFICACIN TAMBIN PUEDE INCORPORAR INFORMACIN DE OTRAS
FUENTES DE INFORMACIN EXTERNAS, TALES COMO ANLISIS SECTORIALES Y
REGULATORIOS PARA EL EMISOR O LA INDUSTRIA. PARA MAYOR INFORMACIN
SOBRE SGFP MXICO, AS COMO PARA CONOCER EL SIGNIFICADO DE LA
CALIFICACIN ASIGNADA, LOS PROCEDIMIENTOS PARA DAR SEGUIMIENTO A LA
CALIFICACIN, LA PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES, Y LOS CRITERIOS
PARA EL RETIRO DE LA CALIFICACIN, PUEDE VISITAR NUESTRAS PGINAS
WWW.FITCHRATINGS.MX Y WWW.FITCHRATINGS.COM.
LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIN DE LOS COMITS, Y DE CALIFICACIN
SE ENCUENTRAN EN EL DOCUMENTO DENOMINADO PROCESO DE CALIFICACIN, EL
CUAL PUEDE SER CONSULTADO EN NUESTRA PGINA WEB WWW.FITCHRATINGS.MX
EN EL APARTADO REGULACIN. EN CASO DE