RESULTADOS Y HECHOS RELEVANTES DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2018
20 Julio 2018 - 3:09PM
BMV General Information
VENTAS MISMASTIENDAS CON CRECIMIENTO DE 4.5% EN EL SEGUNDO
TRIMESTRE
INCREMENTO DE 11.7% EN EL EBITDA DEL SEGUNDO TRIMESTRE, LOGRANDO
UNA EXPANSIN DE 40 PUNTOS BASE EN EL MARGEN EBITDA
CRECIMIENTO DE 233.4% EN LA UTILIDAD NETA DEL SEGUNDO TRIMESTRE
3,521 UNIDADES TOTALES EN EL PORTAFOLIO, QUE INCLUYE 230 UNIDADES
ADICIONALES EN COMPARACIN CON EL SEGUNDO TRIMESTRE DEL AO ANTERIOR,
LO QUE REPRESENTA UN CRECIMIENTO ORGNICO DE7.0%
ALSEA FUE INCLUIDA EN LOS MSCI GLOBAL STANDARD INDEXES
RENZO CASILLO, DIRECTOR GENERALDE ALSEA COMENT: "EL PASADO 14 DE
MAYO, SE ANUNCI LA ENTRADA DE ALSEA A LA MUESTRA DE LOS MSCI GLOBAL
STANDARD INDEXES, PERMITINDONOS FORMAR PARTE DE ESTE SELECTO GRUPO
E INGRESANDO ENTRE OTROS, AL NDICE "MSCI MEXICO", EL CUAL EST
CONFORMADO POR 25 COMPAAS Y HA SIDO DISEADO PARA MEDIR EL DESEMPEO
DE LOS SEGMENTOS DE MEDIANA Y ALTA CAPITALIZACIN DEL MERCADO
BURSTIL MEXICANO. ADICIONALMENTE, DURANTE EL SEGUNDO TRIMESTRE DEL
AO, LANZAMOS ESTRATEGIAS COMERCIALES EXITOSAS COMO LA CUPONERA
ALSEA DIGITAL Y CONTINUAMOS CON NUESTRAS ESTRATEGIAS DE INNOVACIN
EN VARIAS DE NUESTRAS MARCAS COMO POR EJEMPLO SUSHIOLOGA EN P.F.
CHANG'S MXICO Y LA TRIPLE CHEESEBURGER EN BURGER KING CHILE,
OBTENIENDO UN INCREMENTO EN VENTAS MISMAS TIENDAS DEL 4.5% Y UN
8.2% EN VENTAS TOTALES, CONTRARRESTANDOEL EFECTO CALENDARIO
NEGATIVO DE SEMANA SANTA, AS COMO LA COPA MUNDIAL DE FTBOL CUYOS
HORARIOS NO BENEFICIARON EL TRFICO EN LA MAYORA DE NUESTROS
FORMATOS,COMO LO HAN HECHO ANTERIORMENTE ESTE TIPO DE EVENTOS.
EXCLUYENDO EL IMPACTO POR TIPO DE CAMBIO DE ARGENTINA CONTRA EL
PESO MEXICANO, AUNADO AL IMPACTO EN VENTAS POR LOS CIERRES DE LAS
24 UNIDADES DE BURGER KING A PRINCIPIOS DEL AO, NUESTRO CRECIMIENTO
EN VENTAS PARA EL SEGUNDO TRIMESTRE SERA DE 14%.ADICIONALMENTE, EN
ABRIL, INAUGURAMOS LA PRIMERA UNIDAD DE STARBUCKS EN URUGUAY, LA
CUAL EST UBICADA EN EL CENTRO COMERCIAL MONTEVIDEO SHOPPINGEN LA
CAPITAL DEL PAS. NOS LLENA DE ORGULLO INICIAR OPERACIONES EN
URUGUAY, EN DONDE ESPERAMOS CERRAR EL AO OPERANDO AL MENOS 5
UNIDADES, REAFIRMANDO DE ESTAMANERA NUESTRA SLIDA ESTRATEGIA DE
CRECIMIENTO EN LA REGIN. DE IGUAL FORMA, NOS SENTIMOS CONFIADOS CON
LA CONTINUIDAD DE NUESTRO PLAN DE DESARROLLO ORGNICO PARA EL RESTO
DEL AO, DONDE NOS MANTENDREMOS EN LNEA CON NUESTRAS ASPIRACIONES DE
LOGRAR UN CRECIMIENTO DE APROXIMADAMENTE 8% RESPECTO AL CIERRE DE
2017, LO CUAL SIGNIFICARA ALCANZAR EL RANGO ALTO DE NUESTRA GUA
INICIAL DE APERTURAS PARA 2018."
Y AGREG: "EL PASADO 16 DE MAYO, DURANTE EL XI ENCUENTRO
LATINOAMERICANO DE EMPRESAS SOCIALMENTE RESPONSABLES, ALSEA FUE
RECONOCIDA POR SPTIMO AO CONSECUTIVO CON EL DISTINTIVO DE EMPRESA
SOCIALMENTE RESPONSABLE OTORGADO POR EL CENTRO MEXICANO PARA LA
FILANTROPA."
JULIO, 2018CIUDAD DE MXICOA 20 DE JULIO DE 2018. EL DA DE HOY
ALSEA, S.A.B. DE C.V. (BMV: ALSEA*), OPERADOR LDER DE
ESTABLECIMIENTOS DE COMIDA RPIDA "QSR", CAFETERAS, COMIDA CASUAL
YRESTAURANTE FAMILIAR EN AMRICA LATINA Y ESPAA, DIO A CONOCER LOS
RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL SEGUNDO TRIMESTRE 2018. DICHA
INFORMACIN SE PRESENTA DE ACUERDO A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE
INFORMACIN FINANCIERA (IFRS POR SUS SIGLAS EN INGLS) Y SE PRESENTA
EN TRMINOS NOMINALES. RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE
DE 2018
LA SIGUIENTE TABLA PRESENTA UN ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO EN
MILLONES DE PESOS (EXCEPTO LA UPA), EL MARGENQUE CADA CONCEPTO
REPRESENTA DE LAS VENTAS NETAS, AS COMO EL CAMBIO PORCENTUAL DEL
TRIMESTRE TERMINADO EL 30 DE JUNIO DE 2018 EN COMPARACIN CON EL
MISMO PERIODO DE 2017:
2T 18 MARGEN % 2T 17 MARGEN % CAMBIO %
VENTAS NETAS $11,194 100.0% $10,344 100.0% 8.2%
UTILIDAD BRUTA 7,780 69.5% 7,214 69.7% 7.9%
EBITDA (1) 1,571 14.0% 1,406 13.6% 11.7%UTILIDAD DE OPERACIN 829
7.4% 747 7.2% 11.0%
UTILIDAD NETA $314 2.8% $94 0.9% 233.4%UPA (2) 1.61 N.A. 1.18 N.A.
36.4%
(1) EBITDA SE DEFINE COMO UTILIDAD DE OPERACIN ANTES DE LA
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN.
* CIFRAS EN MILLONES DE PESOS, EXCEPTO LA UPA
(2) UPA ES LA UTILIDAD POR ACCIN DE LOS LTIMOS DOCE MESES.
VENTAS POR GEOGRAFA*VENTAS POR SEGMENTO**INFORMACIN AL 2T18
VENTASLAS VENTAS NETAS AUMENTARON 8.2% A 11,194 MILLONES DE PESOS
EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2018 EN COMPARACIN CON LOS 10,344
MILLONES DE PESOS DEL AO ANTERIOR. ESTE AUMENTO SE DEBE
PRINCIPALMENTE AL CRECIMIENTO DE 4.5% EN VENTAS MISMAS TIENDAS, AS
COMO AL INCREMENTO DE 196 UNIDADES CORPORATIVAS, LLEGANDO A UN
TOTAL DE 2,793 UNIDADES AL CIERRE DE JUNIO DE 2018, LO CUAL
REPRESENTA UN CRECIMIENTO DE 7.5% EN COMPARACIN CON EL MISMO
PERIODO DEL AO ANTERIOR. EL AUMENTO ENVENTAS FUE PARCIALMENTE
CONTRARRESTADO POR EL EFECTO NEGATIVO DE LA DEVALUACIN DEL PESO
ARGENTINO FRENTE AL PESO MEXICANO, AUNADO AL EFECTO CALENDARIO DE
LA SEMANA SANTA LA CUAL TUVO LUGAR EN EL PRIMER TRIMESTRE DEL AO,
AS COMO POR LA AFECTACIN EN TRAFICO RELACIONADO A LA COPA MUNDIAL
DE FUTBOL, PRINCIPALMENTE PORLOS HORARIOS POCO CONVENIENTES PARA LA
MAYORA DE NUESTROS FORMATOS.
VENTAS NETAS 2T18 VS. 2T17
*EL PORCENTAJE DE CONTRIBUCIN DE VMT ES EL EFECTO SOBRE LA BASE
TOTAL DE INGRESOS
EL PORTAFOLIO DE NEGOCIOS EN MXICO REGISTR UN CRECIMIENTO DE 2.8%
EN VENTAS MISMAS TIENDAS Y NUESTRAS MARCAS EN SUDAMRICA PRESENTARON
UN CRECIMIENTO DE 12.6% EN VENTAS MISMAS TIENDAS. DE IGUAL FORMA,
LAS MARCAS EN ESPAA PRESENTARON RESULTADOS POSITIVOS EN EL
TRIMESTRE, CON UN CRECIMIENTO EN VENTAS MISMAS TIENDAS DE
0.3%.NMERO DE UNIDADES**NOTA: UNIDADES TOTALES (CORPORATIVAS +
SUBFRANQUICIAS)
EBITDACOMO CONSECUENCIA DEL BUEN CONTROL EN LOS GASTOS DE OPERACIN,
SE OBTUVIERON EFICIENCIAS QUE RESULTARON EN UNA MEJORA DE60 PUNTOS
BASE, AL PASAR DE 56.1% A 55.5%, LO CUAL IMPLICA UN CRECIMIENTO DE
6.9%, DADO ESTO EL EBITDA INCREMENT 11.7% PARA LLEGAR A 1,571
MILLONES DE PESOS ALCIERRE DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2018, EN
COMPARACIN CON LOS 1,406 MILLONES DE PESOS DEL MISMO PERIODO DEL AO
ANTERIOR. EL INCREMENTO EN EL EBITDA POR 164 MILLONES DE PESOS ES
ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE AL BENEFICIO POR MANEJAR ENERGA RENOVABLE
(ELICA) EN EL 60% DE LAS UNIDADES EN MXICO, A UN ESTRICTO CONTROL
DE GASTOS MISMOS QUE PRESENTAN UN CRECIMIENTO MENOR AL INCREMENTO
REPORTADO EN LAS VENTAS, AS COMO AL CRECIMIENTO EN VENTAS MISMAS
TIENDAS Y APERTURAS DE NUEVAS UNIDADES. DICHOS BENEFICIOS FUERON
PARCIALMENTE CONTRARRESTADOS POR:
- EL AUMENTO EN GASTOS RELACIONADOS CON EL INCREMENTO EN ELSALARIO
MNIMO EN MXICO,
- LA ESTRATEGIA PARA LA DISMINUCIN DE LA ROTACIN DE PERSONAL
IMPLEMENTADA EN VARIOS PASES,
- LOS GASTOS FINALES INHERENTES A LA INTEGRACIN DEL NUEVO CENTRO
DEOPERACIONES (COA),
- GASTOS PREOPERATIVOS DE LAS APERTURAS,- AL ALZA EN LAS TARIFAS DE
SERVICIOS DE ENERGA PRINCIPALMENTE EN ARGENTINA,
-Y POR EL EFECTO NEGATIVO DE LA DEVALUACIN DEL PESO ARGENTINO
FRENTE AL PESO MEXICANO.
EL MARGEN EBITDA INCREMENT COMO PORCENTAJE DE LAS VENTAS EN 40
PUNTOS BASE AL PASAR DE 13.6% EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017, A
14.0% DURANTE EL MISMO PERIODO DE 2018.
UTILIDAD NETA
LA UTILIDAD NETA DEL TRIMESTRE INCREMENT 220 MILLONES DE PESOS EN
COMPARACIN CON EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR, CERRANDO EN 314
MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS 94 MILLONES DE PESOS AL
SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017. ESTE INCREMENTO SE DEBE PRINCIPALMENTE
AL AUMENTO DE 82 MILLONES DE PESOS EN LA UTILIDAD DE OPERACIN,
ASCOMO POR LA REDUCCIN DE 44.1% EN EL RESULTADO INTEGRAL DE
FINANCIAMIENTO. ESTE DECREMENTO SE DEBE PRINCIPALMENTE A LAS
FLUCTUACIONES FAVORABLES DE TIPO DE CAMBIO RESPECTO AL AO ANTERIOR,
AUNADO A UN MENOR EFECTO NEGATIVO ATRIBUIBLE A LA REVALORIZACIN DEL
PASIVO RELACIONADO CON LAS OPCIONES DE COMPRA Y VENTA DEL RESTANTE
28.2% DE GRUPO ZENA, LO CUAL COMPENS EL LIGERO AUMENTO EN GASTO DE
INTERESES PAGADOS NETOS. LO ANTERIOR FUE PARCIALMENTE
CONTRARRESTADO POR EL INCREMENTODE 114 MILLONES DE PESOS EN LOS
IMPUESTOS SOBRE LA RENTA, DERIVADO DEL INCREMENTO EN LA UTILIDAD,
SIENDO QUE LA TASA DE IMPUESTOS DISMINUYO 740 PUNTOS BASE.UTILIDAD
NETA 2T18 VS. 2T17RESULTADOS POR SEGMENTO DEL SEGUNDO TRIMESTREDE
2018
MXICO
ALSEA MXICO 2T 18 2T 17 VAR. % VAR.VENTAS MISMAS TIENDAS 2.8% 5.0%
(220) PBS -
NMERO DE UNIDADES 2,387 2,257 130 6%VENTAS 6.243 5,922 $321 5%
EBITDA AJUSTADO* 1,517 1,412 $105 7%MARGEN EBITDA AJUSTADO* 24.3%
23.8% 50 PBS -
*EBITDA AJUSTADO NO CONSIDERA GASTOS DE ADMINISTRACIN PORLO QUE
REPRESENTA EL "EBITDA TIENDA".
** CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.LAS VENTAS DE ALSEA MXICO
REPRESENTAN EL 56% DE LAS VENTAS CONSOLIDADAS DE ALSEA EN EL
SEGUNDO TRIMESTRE DE 2018 Y AUMENTARON 5.4% A 6,243 MILLONES DE
PESOS EN COMPARACIN CON 5,922 MILLONES DE PESOS DEL MISMO PERIODO
EN 2017. ESTA VARIACIN FAVORABLE DE 321 MILLONES DE PESOS ES
ATRIBUIBLE A LA APERTURA DE 98 UNIDADES CORPORATIVAS Y 32
SUBFRANQUICIAS DE LAS DIFERENTES MARCAS EN LOS LTIMOS DOCE MESES Y
AL CRECIMIENTO DE 2.8% EN VENTAS MISMAS TIENDAS, EL CUAL ESTUVO
IMPULSADO PRINCIPALMENTE POR EL DESEMPEO POSITIVO DE LAS MARCAS DE
COMIDA RPIDA, ESPECIALMENTE POR UN CRECIMIENTO EN EL NMERO DE
TRANSACCIONES REGISTRADAS CONTRA EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR.
DICHO INCREMENTO FUE CONTRARRESTADO EN PARTE POR EL EFECTO
CALENDARIO DE LA SEMANA SANTA, LA CUAL TUVO LUGAR EN EL PRIMER
TRIMESTRE, EL IMPACTO EN TRFICO RELACIONADO CON LA COPA MUNDIAL DE
FTBOL, AS COMO POR EL CIERRE DE 24 TIENDAS DE BURGER KING A
PRINCIPIOS DE AO. AL CIERRE DEL PERODO SE CONTABA CON UN TOTAL DE
1,843 UNIDADES CORPORATIVAS Y 544 UNIDADES DE
SUBFRANQUICIATARIOS.
EL EBITDA AJUSTADO DE ALSEA MXICO INCREMENT 7.5% DURANTE EL SEGUNDO
TRIMESTRE DE 2018, CERRANDO EN 1,517 MILLONES DE PESOS EN
COMPARACIN CON LOS 1,412 MILLONES DE PESOS DELMISMO PERIODO DEL AO
ANTERIOR. DICHO INCREMENTO ES ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE AL
CRECIMIENTO DE 2.8% EN VENTAS MISMAS TIENDAS, AUNADO A LA
MARGINALIDAD GENERADA POR LA APERTURA DE 98 UNIDADES CORPORATIVAS
DURANTE LOS LTIMOS DOCE MESES, CONTROL EN LA GESTIN DEL GASTO, AL
BENEFICIO POR MANEJAR ENERGA RENOVABLE (ELICA) EN EL 60% DE LAS
UNIDADES EN MXICO Y FINALMENTE A LA MEZCLA DE NEGOCIOS. LO ANTERIOR
FUE PARCIALMENTE COMPENSADO POR LA ESTRATEGIA PARA LA DISMINUCIN DE
LAROTACIN DE PERSONAL, EL INCREMENTO EN EL SALARIO MNIMO Y EN MENOR
MEDIDA POR ALGUNOS GASTOS INHERENTES A LA INTEGRACIN DEL NUEVO
CENTRO DE OPERACIONES (COA).
ESPAAALSEA ESPAA 2T 18 2T 17 VAR. % VAR.
VENTAS MISMAS TIENDAS 0.3% 1.7% (140) PBS -
NMERO DE UNIDADES 561 519 42 8%
VENTAS 2,358 1,974 $384 19%EBITDA AJUSTADO* 449 390 $59 15%
MARGEN EBITDA AJUSTADO* 19.0% 19.8% (80) PBS -* EBITDA AJUSTADO NO
CONSIDERA GASTOS DE ADMINISTRACIN POR LO QUE REPRESENTA EL "EBITDA
TIENDA".** CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.
LAS VENTAS DE ALSEA ESPAA REPRESENTARON 21% DE LAS
VENTASCONSOLIDADAS DE ALSEA Y ESTABA CONFORMADA AL CIERRE DEL
SEGUNDO TRIMESTRE DE 2018 POR LAS OPERACIONES DE FOSTER'S
HOLLYWOOD, DOMINO'S PIZZA, BURGER KING, LAVACAY CAAS Y TAPAS. ESTE
SEGMENTO PRESENT UN INCREMENTO EN VENTAS DE 19.5%, LLEGANDO A 2,358
MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS 1,974 MILLONES DE PESOS
DELSEGUNDO TRIMESTRE DE 2017. ESTA VARIACIN POSITIVA DE 384
MILLONES DE PESOS SE DEBI AL CRECIMIENTO DE 0.3% EN VENTAS MISMAS
TIENDAS, IMPULSADO PRINCIPALMENTEPOR LA INNOVACIN DE PRODUCTOS,
COMO EL EXITOSO LANZAMIENTO DE LA LNEA "AMERICAN LEGENDS" Y
DIVERSAS ESTRATEGIAS DE MERCADOTECNIA EN DOMINO'S PIZZA, AUNADO
ALBENEFICIO POR TIPO DE CAMBIO. DICHO INCREMENTO FUE PARCIALMENTE
CONTRARRESTADO POR EL EFECTO NEGATIVO DE LA SEMANA SANTA LA CUAL
TUVO LUGAR EN EL PRIMER TRIMESTRE DEL AO Y POR UN IMPACTO
IMPORTANTE RELACIONADO CON EL MUNDIAL DE FTBOL EN LA SEGUNDA
QUINCENA DE JUNIO. AL CIERRE DEL PERODO SE CONTABA CON UN TOTAL DE
396 UNIDADES CORPORATIVAS Y 165 UNIDADES DE SUBFRANQUICIATARIOS, LO
CUAL IMPLICA UN INCREMENTO DE 42 UNIDADES EN LOS LTIMOS DOCE
MESES.
EL EBITDAAJUSTADO DE ALSEA ESPAA AL CIERRE DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE
2018 TUVO UN CRECIMIENTO DE 15.1%, ALCANZANDO LOS 449 MILLONES DE
PESOS, EN COMPARACIN CON LOS 390MILLONES DE PESOS DEL MISMO PERIODO
EN 2017. EL MARGEN EBITDA AL CIERRE DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2018,
PRESENT UNA VARIACIN NEGATIVA DE 80 PUNTOS BASE EN COMPARACIN CON
EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR. DICHO DECREMENTO ES ATRIBUIBLE A
GASTOS INCREMENTALES DE MANO DE OBRA RELACIONADOS CON LA
RENEGOCIACIN DE CONTRATOS COLECTIVOS.
SUDAMRICA
ALSEA SUDAMRICA 2T 182T 17 VAR. % VAR.
VENTAS MISMAS TIENDAS 12.6% 16.6% (400) PBS -
NMERO DE UNIDADES 573 51558 11%
VENTAS 2,594 2,449 $145 6%
EBITDA AJUSTADO* 364 370 ($7)(2%)
MARGEN EBITDA AJUSTADO* 14.0% 15.1% (110) PBS -
* EBITDA AJUSTADO NO CONSIDERA GASTOS DE ADMINISTRACIN POR LO QUE
REPRESENTA EL "EBITDA TIENDA".
** CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.LAS VENTAS DE ALSEA SUDAMRICA
REPRESENTAN EL 23% DE LAS VENTAS CONSOLIDADAS DE ALSEA Y ESTABA
CONFORMADA AL CIERRE DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2018 POR LAS
OPERACIONES DE BURGER KING EN ARGENTINA, CHILE Y COLOMBIA; DOMINO'S
PIZZA COLOMBIA; STARBUCKS ARGENTINA, CHILE, COLOMBIA Y URUGUAY;
ARCHIE'S EN COLOMBIA; CHILI'S EN CHILE, AS COMO P.F. CHANG'S EN
CHILE, ARGENTINA, COLOMBIA Y BRASIL. AL CIERRE DEL PERODO SE
CONTABA CON UN TOTAL DE 554 UNIDADES CORPORATIVAS Y 19 UNIDADES DE
SUBFRANQUICIATARIOS. ESTE SEGMENTO PRESENT UN INCREMENTO EN VENTAS
DE 5.9%, LLEGANDO A 2,594 MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS
2,449 MILLONES DE PESOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017. ESTA
VARIACIN POSITIVA DE 145 MILLONES DE PESOS SE DEBI PRINCIPALMENTE
AL INCREMENTO DE 58UNIDADES CORPORATIVAS Y AL CRECIMIENTO DEL 12.6%
EN VENTAS MISMAS TIENDAS, EFECTO QUE FUE PARCIALMENTE COMPENSADO
POR EL DECREMENTO EN VENTAS MISMAS TIENDAS ENARGENTINA DE 730
PUNTOS BASE EN COMPARACIN CON EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR, AS
COMO POR LA DEVALUACIN DE ALGUNAS DIVISAS EN LA REGIN FRENTE AL
PESO MEXICANO, PRINCIPALMENTE EL PESO ARGENTINO.
EL EBITDA AJUSTADO DE ALSEA SUDAMRICA AL CIERRE DEL SEGUNDO
TRIMESTRE DE2018, DECRECI 1.8% CERRANDO EN 364 MILLONES DE PESOS,
EN COMPARACIN CON LOS 370 MILLONES DE PESOS DEL MISMO PERIODO EN
2017. EL MARGEN EBITDA AL CIERRE DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2018,
PRESENT UNA VARIACIN NEGATIVA DE 110 PUNTOS BASE EN COMPARACIN CON
EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR. DICHO DECREMENTO ES ATRIBUIBLE
PRINCIPALMENTE A LA DEVALUACIN DEL PESO ARGENTINO AUNADO A UNA
PRDIDA DE MARGINALIDAD POR EL INCREMENTO DE LA INFLACIN EN DICHO
PAS, AS COMO A UN MAYOR COSTO POR CAMPAAS PROMOCIONALES, AL IGUAL
QUE A GASTOS INCREMENTALES RELACIONADOS CON LA ESTRATEGIA PARA LA
DISMINUCIN DE LA ROTACIN DE PERSONAL IMPLEMENTADAEN CHILE Y
ARGENTINA, AS COMO AL INCREMENTO EN LAS TARIFAS DE ENERGA EN
ARGENTINA. EXCLUYENDO EL IMPACTO POR EL TIPO DE CAMBIO EN
ARGENTINA, EL EBITDA HABRAPRESENTADO UN CRECIMIENTO DE 18.9%
COMPARADO CON EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR.
RESULTADOS NO-OPERATIVOS
RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DE
2018 CERR EN 322 MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS 576
MILLONES DE PESOS DEL MISMO PERIODO EN EL AO ANTERIOR. DICHA
VARIACIN ES ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE A LAS FLUCTUACIONES DE TIPO
DE CAMBIO CONTRA EL AO ANTERIOR, LO CUAL RESULT EN UNA UTILIDAD
CAMBIARIA POR 124MILLONES DE PESOS EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2018,
EN COMPARACIN CON EL IMPACTO POR LA PRDIDA DE 156 MILLONES DE PESOS
REPORTADA EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DEL AO ANTERIOR, AS COMO A UN
MENOR EFECTO NEGATIVO ATRIBUIBLE A LA REVALORIZACIN DEL PASIVO
RELACIONADO CON LAS OPCIONES DE COMPRA Y VENTA DEL RESTANTE 28.2%
DEGRUPO ZENA, LO CUAL CONTRARREST EL LIGERO AUMENTO EN GASTO DE
INTERESES PAGADOS NETOS, DERIVADO DEL AUMENTO EN LA TASA TIIE Y A
UN MAYOR APALANCAMIENTO.BALANCE GENERAL
DURANTE LOS SEIS MESES TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2018, ALSEA
REALIZ INVERSIONES DE CAPITAL, POR 1,946 MILLONES DE PESOS, DE LOS
CUALES 1,493 MILLONES DE PESOS, EQUIVALENTE AL 77% DEL TOTAL DE LAS
INVERSIONES SE DESTINARON A LA APERTURA DE UNIDADES, RENOVACIN DE
EQUIPOS Y REMODELACIN DE UNIDADES EXISTENTES DE LAS DIFERENTES
MARCAS QUE OPERA LA COMPAA. LOS RESTANTES 453 MILLONES DE PESOS
FUERON DESTINADOS PRINCIPALMENTE A LA REPOSICIN DE EQUIPOS (CAPEX
DE MANTENIMIENTO), A LOS PROYECTOS DE MEJORA Y EL NUEVO CENTRODE
OPERACIONES ALSEA ("COA"), AS COMO A LAS LICENCIAS DE SOFTWARE
ENTRE OTROS.
DEUDA BANCARIA Y BURSTILAL 30 DE JUNIO DE 2018, LA DEUDA TOTAL DE
ALSEA INCREMENT 728 MILLONES DE PESOS, AL CERRAR EN 16,256 MILLONES
DE PESOS EN COMPARACIN CON 15,528MILLONES DE PESOS EN LA MISMA
FECHA DEL AO ANTERIOR. LA DEUDA NETA CONSOLIDADA DE LA EMPRESA EN
COMPARACIN CON EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017 DECRECI 325 MILLONES DE
PESOS, AL CERRAR EN 13,948 MILLONES DE PESOS AL 30 DE JUNIO DE 2018
EN COMPARACIN CON LOS 14,272 MILLONES DE PESOS AL CIERRE DEL
SEGUNDO TRIMESTRE DE 2017.
AL 30 DE JUNIO DE 2018, EL 91% DE LA DEUDA ERA DE LARGO PLAZO, Y A
ESA MISMA FECHA EL 84% ESTABA DENOMINADA EN PESOS MEXICANOS, EL 14%
EN EUROS Y EL RESTANTE 2% EN PESOS ARGENTINOS Y CHILENOS.
EN LASIGUIENTE TABLA SE PRESENTA EL SALDO DE LA DEUDA TOTAL EN
MILLONES DE PESOS AL 30 DE JUNIO DE 2018, AS COMO LOS VENCIMIENTOS
QUE SE TIENEN PARA LOS AOS SUBSECUENTES:
SALDO VENCIMIENTOS
2T 18 2018 % 2019 % 2020 % 2021 % 2022 % 2023 % 2024 % 2025 % 2027
%DEUDA TOTAL $16,256 $652 10 $2,829 17 $5,269 33 $728 5 $1,481 9
$278 2 $371 2 $1,649 10 $2,000 12
* CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.
RAZONES FINANCIERASAL 30 DE JUNIO DE 2018, LAS RESTRICCIONES
FINANCIERAS ESTABLECIDAS EN LOS CONTRATOS DE CRDITO DE LA COMPAA
QUEDARON DE LA SIGUIENTE MANERA: LA RELACIN DE: I) DEUDA TOTAL A
EBITDA (LTIMOS DOCE MESES) FUE DE 2.4 VECES; II) DEUDA NETA A
EBITDA (LTIMOS DOCE MESES)FUE DE 2.1 VECES Y; III) EL EBITDA
(LTIMOS DOCE MESES) A INTERESES PAGADOS LTIMOS DOCE MESES FUE DE
4.9 VECES.
EL RENDIMIENTO DE LA INVERSIN OPERATIVA NETA ("ROIC")(2) INCREMENT
DE 11.5% A 12.1% DURANTE LOS LTIMOS DOCE MESES TERMINADOS AL 30 DE
JUNIO DE 2018. EL RETORNO SOBRE EL CAPITAL ("ROE")(3) DE LOSDOCE
MESES TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2018 FUE DE 14.6% EN COMPARACIN
CON 11.9% DEL AO ANTERIOR.
DATOS RELEVANTESINDICADORES FINANCIEROS 2T18 2T17 VARIACIN
EBITDA(1) / INTERESES PAGADOS 4.9 X 5.0 X N.ADEUDA TOTAL /
EBITDA(1) 2.4 X 2.8 X N.A
DEUDA NETA / EBITDA(1) 2.1 X 2.5 X N.AROIC (2) 12.1% 11.5% 60
PBS
ROE (3) 14.6% 11.9% 270 PBSINDICADORES BURSTILES 2T18 2T17
VARIACIN
VALOR EN LIBROS POR ACCIN $11.14 $10.28 8.4%UPA (12 MESES) (4) 1.61
1.18 36.4%
ACCIONES EN CIRCULACIN AL CIERRE DEL PERIODO (MILLONES) 838.5834.9
0.4% PRECIO POR ACCIN AL CIERRE $68.40 $68.69 (0.4)%
(1) EBITDA LTIMOS DOCE MESES(2) ROIC SE DEFINE COMO UTILIDAD DE
OPERACIN DESPUS DE IMPUESTOS (LTIMOS 12 MESES) ENTRE LA INVERSIN
OPERATIVA NETA(ACTIVO TOTAL - EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES -
PASIVO SIN COSTO). (3) ROE SE DEFINE COMO LA UTILIDAD NETA (LTIMOS
12 MESES) ENTRE EL CAPITALCONTABLE.
(4) UPA ES LA UTILIDAD POR ACCIN DE LOS LTIMOS DOCE MESES.?
MARCA
UNIDADES 2T18
CORPORATIVAS SUBFRANQUICIAS TOTAL
DOMINO'S PIZZA 731 323 1054
MXICO442 276 718
ESPAA 227 28 255
COLOMBIA62 19 81
BURGER KING 411 248 659
MXICO 181 248 429
ARGENTINA 113 113
ESPAA 59 59CHILE 42 42
COLOMBIA 16 16COMIDA RPIDA 1,142 571 1,713STARBUCKS 962 962
MXICO 687 687ARGENTINA 135 135
CHILE 113 113COLOMBIA 26 26
URUGUAY 1 1CAFETERAS 962 962FOSTER'S HOLLYWOOD 97 129 226
ITALIANNI'S 82 13 95EL PORTN 64 64
CHILI'S GRILL & BAR 74 74MXICO 71 71
CHILE 3 3ARCHIE'S 33 33
P.F. CHANG'S CHINA BISTRO 34 34MXICO 24 24
BRASIL 4 4COLOMBIA 2 2
CHILE 3 3ARGENTINA 1 1
CALIFORNIA PIZZA KITCHEN 18 2 20CAAS Y TAPAS 9 8 17
LAVACA 4 4
THE CHEESECAKE FACTORY 3 3
COMIDA CASUAL 418 152 570VIPS 271 5 276
RESTAURANTE FAMILIAR 271 5 276
TOTAL UNIDADES ALSEA
3,521
CORPORATIVAS 2,793
SUBFRANQUICIAS728
MXICO 2,387 ESPAA 561 ARGENTINA 249 COLOMBIA 158
CHILE 161 BRASIL4 URUGUAY 1
ESTE BOLETN DE PRENSA CONTIENE CIERTAS ESTIMACIONES SOBRE LOS
RESULTADOS Y PERSPECTIVAS DE LA COMPAA. NO OBSTANTE, LO ANTERIOR,
LOS RESULTADOS REALES QUE SE OBTENGAN, PODRAN VARIAR DE MANERA
SIGNIFICATIVA DE ESTAS ESTIMACIONES. LA INFORMACIN DE FUTUROS
EVENTOS CONTENIDA EN ESTE BOLETN, SE DEBER LEER EN CONJUNTO CON UN
RESUMEN DE ESTOS RIESGOS QUE SE INCLUYE EN EL INFORME ANUAL. DICHA
INFORMACIN, AS COMO FUTUROSREPORTES HECHOS POR LA COMPAA O
CUALQUIERA DE SUS REPRESENTANTES, YA SEA VERBALMENTE O POR ESCRITO,
PODRAN VARIAR DE MANERA SIGNIFICATIVA DE LOS RESULTADOSREALES.
ESTAS PROYECCIONES Y ESTIMACIONES, LAS CUALES SE ELABORAN CON
REFERENCIA A UNA FECHA DETERMINADA, NO DEBEN SER CONSIDERADAS COMO
UN HECHO. LA COMPAA NO TIENE OBLIGACIN ALGUNA PARA ACTUALIZAR O
REVISAR NINGUNA DE ESTAS PROYECCIONES Y ESTIMACIONES, YA SEA COMO
RESULTADO DE NUEVA INFORMACIN, FUTUROS ACONTECIMIENTOS U OTROS
EVENTOS ASOCIADOS. LAS ACCIONES DE ALSEA COTIZAN EN LA BOLSA
MEXICANA DE VALORES BAJO LA CLAVE ALSEA*.RAFAEL CONTRERAS
GROSSKELWING
DIRECTOR DE FINANZASTELFONO: (5255) 7583-2750 | RI@ALSEA.COM.MX
LA REPETICIN DE LA CONFERENCIA DE RESULTADOS 2T18 ESTARDISPONIBLE
EN NUESTRO SITIO WEB WWW.ALSEA.COM.MX EN LA SECCIN DE
"INVERSIONISTAS".
ALSEA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIASESTADOS DE POSICIN FINANCIERA
CONSOLIDADOS
AL 30 DE JUNIO DE 2018 Y 2017(EN MILES DE PESOS NOMINALES)
JUNIO 30, JUNIO 30,2018 2017
ACTIVOCIRCULANTE:
EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES $ 2,307,886 $ 1,255,629CLIENTES
566,421
617,165
OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 325,603
298,557
INVENTARIOS 2,103,225
1,723,044
IMPUESTOS POR RECUPERAR 363,660
421,531
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 1,250,953
978,936
ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA 80,960
1,059,153
ACTIVO CIRCULANTE 6,998,708
6,354,015
INVERSIONES EN ACCIONES DE ASOCIADAS -
-
EQUIPO DE TIENDA, MEJORAS A LOCALES ARRENDADOS E INMUEBLES, NETO
15,702,707
14,062,337
DERECHO DE USO DE MARCA, CRDITO MERCANTIL Y PRE OPERATIVOS, NETO
15,124,357
15,164,124
ISR DIFERIDO 2,319,891
2,343,445
ACTIVO TOTAL $ 40,145,663 $ 37,923,921
PASIVOA CORTO PLAZO:
PROVEEDORES $ 4,024,087$ 3,440,826
IMPUESTOS POR PAGAR 184,248
201,343
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 3,390,398
3,671,563
OTROS PASIVOS A CORTO PLAZO 3,242,513
-
CRDITOS BANCARIOS 1,538,8761,388,266
PASIVO A CORTO PLAZO 12,380,122
8,701,998
A LARGO PLAZO:CRDITOS BANCARIOS 7,736,663
10,148,556
CRDITOS BURSTILES 6,980,202
3,991,271
IMPUESTOS DIFERIDOS, NETO 1,879,620
1,915,363
OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO 682,249
3,559,201
PASIVO A LARGO PLAZO 17,278,734
19,614,391
PASIVO TOTAL 29,658,856
28,316,389CAPITAL CONTABLE
INTERS MINORITARIO 1,147,344
1,027,963INTERS MAYORITARIO:
CAPITAL SOCIAL 478,724
476,932PRIMA NETA EN COLOCACIN DE ACCIONES 8,625,720
8,625,720
UTILIDADES ACUMULADAS 649,738
21,093UTILIDADES DEL EJERCICIO 484,088
231,517
EFECTOS DE CONVERSIN ENTIDADES EXTRANJERAS (898,807)
(775,693) INTERS MAYORITARIO 9,339,463
8,579,569
TOTAL CAPITAL CONTABLE 10,486,807
9,607,532SUMA EL PASIVO Y EL CAPITAL CONTABLE $ 40,145,663 $
37,923,921
?ALSEA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS POR LOS TRES Y SEIS MESES
TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2018 Y 2017
(EN MILESDE PESOS NOMINALES)
TRES MESES TERMINADOS EL SEIS MESES TERMINADOS EL
30 DE JUNIO, 30 DE JUNIO,
2018 2017 2018 2017
VENTAS NETAS $11,194,307 100% $ 10,344,403 100% $ 22,206,395 100% $
20,437,643 100%
COSTO DE VENTAS 3,414,125 30.5% 3,130,712 30.3% 6,729,873 30.3%
6,239,377 30.5%
UTILIDAD BRUTA 7,780,182 69.5% 7,213,691 69.7% 15,476,522 69.7%
14,198,266 69.5%
GASTOS DE OPERACIN 6,209,569 55.5% 5,807,220 56.1% 12,479,768 56.2%
11,504,691 56.3%
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN 741,638 6.6% 659,402 6.4% 1,495,966 6.7%
1,333,363 6.5%
UTILIDAD DE OPERACIN 828,975 7.4% 747,069 7.2% 1,500,788 6.8%
1,360,212 6.7%
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO:INTERESES PAGADOS - NETO 363,371
3.2% 327,486 3.2% 681,504 3.1% 612,431 3.0%CAMBIOS EN EL VALOR
RAZONABLE
PASIVOS FINANCIEROS 82,733 0.7% 92,9970.9% (37,551) (0.2)%
(143,490) (0.7)%
PRDIDA/UTILIDAD CAMBIARIA (123,885) (1.1)%156,063 1.5% (59,547)
(0.3)% 362,187 1.8%
322,219 2.9% 576,546 5.6% 584,406 2.6% 831,128 4.1%
PARTICIPACIN EN LOS RESULTADOS DE COMPAAS ASOCIADAS - - 2,184 - - -
(6,572) -UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 506,756 4.5% 172,707 1.7%
916,382 4.1% 522,512 2.6%IMPUESTO A LA UTILIDAD 192,829 1.7% 78,559
0.8% 348,216 1.6% 210,050 1.0%UTILIDAD NETA CONSOLIDADA 313,927
2.8% 94,148 0.9% 568,166 2.6% 312,462 1.5%PARTICIPACIN NO
CONTROLADORA 41,478 0.4% 34,713 0.3% 84,079 0.4% 80,944
0.4%PARTICIPACIN CONTROLADORA $ 272,449 2.4% $ 59,435 0.6% $
484,087 2.2% $ 231,518 1.1%?
ALSEA,S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS POR LOS SEIS MESES
TERMINADOSEL 30 DE JUNIO DE 2018 Y 2017
(EN MILES DE PESOS NOMINALES)
JUNIO 30,JUNIO 30,
2018
2017
ACTIVIDADES DE OPERACIN:
RESULTADO CONSOLIDADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD $ 916,383 $
522,511 PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIN:
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN DE MARCAS 1,495,965 1,333,363
BAJAS DE ACTIVO FIJO351,339 58,719
OTRAS PARTIDAS (37,551) (136,918)
TOTAL 2,726,136 1,777,675CLIENTES 294,302 41,762INVENTARIOS
(222,529) (202,439)
PROVEEDORES (349,891) (317,892)
IMPUESTOS POR PAGAR (316,838) (391,295)
OTROS ACTIVOS Y OTROS PASIVOS (553,262) (223,397)
TOTAL (1,148,218) (1,093,261)FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE
ACTIVIDADES DE OPERACIN 1,577,918 684,414ACTIVIDADES DE
INVERSIN
EQUIPO DE TIENDA, MEJORAS A LOCALES ARRENDADOS E INMUEBLES
(1,844,274) (2,078,544)
DERECHOS DE USO DE MARCA, CRDITO MERCANTIL Y PRE OPERATIVOS
(101,901) (258,397)
ADQUISICIN DE SUBSIDIARIA
-
-VENTA DE PARTICIPACIN EN ASOCIADAS
-
-FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN (1,946,175)
(2,336,941)EFECTIVO A OBTENER DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
(368,257) (1,652,527)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
CRDITOS BANCARIOS Y PAGO DE PRSTAMOS, NETO 1,548,967 833,439
CRDITOS BURSTILES, NETO
-
-
DECRETO DE DIVIDENDOS (720,144) (660,740)
VENTA (RECOMPRA) DE ACCIONES 370,190 64,484
FLUJOS NETOSDE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 1,199,013
237,183INCREMENTO (DECREMENTO) NETO DE EFECTIVO 830,756
(1,415,344)
AJUSTES AL FLUJO DEEFECTIVO POR VARIACIONES EN EL TIPO DE CAMBIO
(63,273) 123,131
EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODO 1,540,403 2,547,842
EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO$ 2,307,886 $ 1,255,629