TTE TotalEnergies SE

Regulatory News:

Total (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT):

    4T18   Variation

vs 4T17

  2018   Variation

vs 2017

        Résultat net ajusté part du Groupe1 - en milliards de dollars (G$) 3.2 +10% 13.6 +28% - en dollar par action 1.17 +6% 5.05 +23%   DACF1 (G$) 6.1 -2% 26.1 +18% Flux de trésorerie d’exploitation (G$) 10.6 +24% 24.7 +11%                     Résultat net part du Groupe de 11,4 G$ en 2018, en hausse de 33% par rapport à 2017 Ratio d’endettement de 15,5% au 31 décembre 2018 Production d’hydrocarbures de 2 775 kbep/j en 2018, en hausse de 8,1% sur un an Solde du dividende au titre de 2018 de 0,64 €/action, détachable le 11 juin 2019

Le Conseil d’administration de Total S.A., réuni le 06 février 2019 sous la présidence de Patrick Pouyanné, Président-directeur général, a arrêté les comptes du Groupe pour l’exercice 2018. En commentant les résultats, Patrick Pouyanné a déclaré :

«Porté par les cours du pétrole qui se sont établis à 71 $/b en moyenne en 2018 contre 54 $/b en 2017, tout en restant volatils, le Groupe enregistre un résultat annuel net ajusté de 13,6 milliards de dollars en hausse de 28%, affiche une rentabilité des capitaux employés proche de 12%, la meilleure parmi les majors et un point mort avant dividende inférieur à 30 $/b.Ces excellents résultats ont été tirés par la forte croissance de plus de 8% de la production d’hydrocarbures qui a atteint un niveau record de 2,8 Mbep/j en 2018 et a permis à l’Exploration-Production de voir son résultat opérationnel net ajusté augmenter de 71%. L’année a notamment été marquée par le démarrage des projets Ichthys en Australie et Yamal LNG en Russie, des projets en eau profonde Kaombo North en Angola et Egina au Nigéria ainsi que par les acquisitions à contre cycle de Maersk Oil et de nouvelles licenses offshore aux Emirats Arabes Unis.Par ailleurs, le Groupe a maintenu la discipline sur ses dépenses. Les investissements nets se sont élevés à 15,6 milliards de dollars en ligne avec l’objectif et 4,2 milliards de dollars d’économies ont été réalisées. Le cash-flow du Groupe (DACF) a ainsi atteint 26 milliards de dollars en 2018 porté par celui de l’Exploration-Production en hausse de 31%. Le Groupe dispose d’un bilan solide avec un ratio d’endettement de 15,5% sous l’objectif de 20%.Le Groupe a poursuivi son développement dans la chaîne de valeur intégrée du gaz et de l’électricité bas carbone. Total est devenu le numéro 2 mondial du LNG avec l’acquisition du business LNG d’Engie, position qui sera renforcée par le démarrage du projet Cameron LNG prévu en 2019. Le Groupe a par ailleurs accéléré son développement dans l’électricité bas carbone avec notamment l’acquisition de Direct Energie.Dans un environnement de baisse des marges de raffinage européennes, l’Aval a réalisé un cash-flow de 6,5 milliards de dollars en s’appuyant sur la bonne disponibilité de ses installations et la diversité de son portefeuille d’activités et présente une rentabilité sur capitaux de plus de 25%. Le Groupe a mis en œuvre sa stratégie de croissance dans la pétrochimie avec le lancement de projets aux Etats-Unis, en Arabie Saoudite, en Corée du Sud et en Algérie. Dans le Marketing & Services, Total a continué son expansion dans les marchés en forte croissance, notamment au Mexique, au Brésil et en Angola.Conformément à la politique de retour à l’actionnaire annoncée en février 2018, le Groupe a augmenté le dividende 2018 de 3,2% et a procédé à des rachats d’actions pour un montant de 1,5 milliard de dollars sur l’année 2018. Compte tenu de la situation financière solide du Groupe qui va bénéficier de cash flow en croissance, le conseil d’administration a confirmé la politique de retour à l’actionnaire pour 2019. Il prévoit ainsi d’augmenter de 3,1% les acomptes trimestriels sur dividendes à 0,66€ par action, mettra fin à l’option de paiement du dividende en action à compter de l’Assemblée générale et poursuivra la politique de rachat d’actions pour un montant de 1,5 milliard de dollars dans un environnement de 60 $/b.»

Principales données financières issues des comptes consolidés de Total2

4T18   3T18   4T17   4T18

vs

4T17

  En millions de dollars, sauf le taux d'imposition, le résultat par action et le nombre d’actions   2018   2017   2018

vs

2017

3,885   4,548   3,359   +16%   Résultat opérationnel net ajusté des secteurs   15,997   11,936   +34% 2,476   2,864   1,805   +37%   Exploration-Production   10,210   5,985   +71% 176 272 232 -24% Gas, Renewables & Power 756 485 +56% 900 938 886 +2% Raffinage-Chimie 3,379 3,790 -11% 333   474   436   -24%   Marketing & Services   1,652   1,676   -1% 893   865   731   +22%   Quote-part du résultat net ajusté des

sociétés mises en équivalence

  3,161   2,574   +23% 38.1%   38.6%   31.8%       Taux moyen d'imposition du Groupe3   38.7%   31.1%     3,164   3,958   2,872   +10%   Résultat net ajusté part du Groupe   13,559   10,578   +28% 1.17   1.47   1.10   +6%   Résultat net ajusté dilué par action (dollars)4   5.05   4.12   +23% 1.02   1.26   0.94   +9%   Résultat net ajusté dilué par action (euros)*   4.27   3.65   +17% 2,637   2,637   2,536   +4%   Nombre moyen pondéré dilué d’actions (millions)   2,624   2,495   +5%                               1,132   3,957   1,021   +11%   Résultat net part du Groupe   11,446   8,631   +33%                               5,190   6,484   5,103   +2%   Investissements5   22,185   16,896   +31% 2,483   897   1,467   +69%   Désinvestissements6   7,239   5,264   +38% 2,708   6,208   3,638   -26%   Investissements nets7   15,568   11,636   +34% 4,459   2,568   4,442   +0%   Investissements organiques8   12,426   14,395   -14% 211   475   107   x2   Acquisition de ressources   4,493   714   x6.3 5,672   7,088   5,955   -5%   Marge brute d'autofinancement9   24,529   21,135   +16% 6,095   7,507   6,233   -2%   Marge brute d'autofinancement hors frais financiers (DACF)10   26,067   22,183   +18% 10,640   5,736   8,615   +24%   Flux de trésorerie d’exploitation   24,703   22,319   +11%

* Taux de change moyen €-$ : 1,1414 au 4e trimestre 2018, et 1,1810 en 2018

Faits marquants depuis le début du quatrième trimestre 201811

• Démarrage d’Ichthys LNG et du troisième train de Yamal LNG
• Démarrage de la production du champ d’Egina au Nigéria
• Signature d’un protocole d’accord avec Sempra Energy en vue du développement de projets de LNG nord-américain
• Signature d’un accord de concession avec ADNOC pour le lancement d’un programme d'exploration de gaz non conventionnel à Abou Dhabi
• Cession d'une participation de 4% dans le projet Ichthys en Australie
• Achat de 10% additionnels sur le champ de Lapa au Brésil
• Entrée dans le secteur de la distribution de carburants au Brésil
• Signature d’un accord avec Sonangol en vue de lancer un réseau de stations-service en Angola

Analyse des résultats des secteurs

Exploration-Production

> Environnement – prix de vente liquides et gaz*

4T18   3T18   4T17   4T18

vs

4T17

      2018   2017   2018

vs

2017

68.8   75.2   61.3   +12%   Brent ($/b)   71.3   54.2   +32% 57.2   69.5   57.6   -1%   Prix moyen des liquides ($/b)   64.2   50.2   +28% 4.94   4.96   4.23   +17%   Prix moyen du gaz ($/Mbtu)   4.78   4.08   +17% 46.9   55.4   43.3   +8%   Prix moyen des hydrocarbures ($/bep)   51.0   38.7   +32%

* Filiales consolidées, hors marges fixes.

> Production

4T18   3T18   4T17   4T18

vs

4T17

  Production d'hydrocarbures   2018   2017   2018

vs

2017

2,876   2,804   2,613   +10%   Productions combinées (kbep/j)   2,775   2,566   +8% 1,589   1,611   1,389   +14%   Liquides (kb/j)   1,566   1,346   +16% 6,994   6,557   6,832   +2%   Gaz (Mpc/j)   6,599   6,662   -1%                               2,876   2,804   2,613   +10%   Productions combinées (kbep/j)   2,775   2,566   +8% 1,371 1,434 1,212 +13% Pétrole (y compris bitumes) (kb/j) 1,378 1,167 +18% 1,505   1,370   1,401   +7%   Gaz (y compris Condensats et LPG associés) (kbep/j)   1,397   1,398   -

La production d’hydrocarbures du Groupe s’est élevée à 2 876 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au quatrième trimestre 2018, en hausse de 10% sur un an, en raison des éléments suivants :

• +12% lié au démarrage et à la montée en puissance des nouveaux projets, notamment Yamal LNG, Ichthys, Fort Hills, Kaombo North, Kashagan.
• + 2% d’effet périmètre. L’intégration des actifs de Maersk Oil, ainsi que l’acquisition d’une participation supplémentaire de 0,5% dans Novatek, sont partiellement compensées par l’expiration du permis de Mahakam fin 2017 et les cessions de Visund en Norvège, et de Rabi au Gabon.
• -4% lié à l’effet prix et au déclin naturel des champs.

En 2018, la production d’hydrocarbures Groupe s’est élevée à 2 775 kbep/j, en hausse de 8% sur un an, en raison des éléments suivants :

• +9% lié au démarrage et à la montée en puissance des nouveaux projets, notamment Yamal LNG, Moho Nord, Fort Hills, Kashagan, Kaombo Norte, Ichthys.
• +3% d’effet périmètre. L’intégration des actifs de Maersk Oil, d’Al Shaheen au Qatar, de Waha en Libye, de Lapa et Iara au Brésil ainsi que l’acquisition d’une participation supplémentaire de 0,5% dans Novatek sont partiellement compensées par l’expiration du permis de Mahakam fin 2017 et les cessions de Visund et de Rabi au Gabon.
• -4% lié à l’effet prix et au déclin naturel des champs.

> Résultats

4T18   3T18   4T17   4T18

vs

4T17

  En millions de dollars, sauf le taux moyen d'imposition   2018   2017   2018

vs

2017

2,476   2,864   1,805   +37%   Résultat opérationnel net ajusté*   10,210   5,985   +71% 706   614   419   +68%   dont quote-part du résultat net ajusté des

sociétés mises en équivalence

  2,341   1,542   +52% 43.7%   47.6%   42.8%       Taux moyen d'imposition**   46.5%   41.2%                                   3,635   2,796   3,490   +4%   Investissements   15,282   12,802   +19% 1,638   563   1,334   +23%   Désinvestissements   4,952   1,918   x2.6 3,168   1,847   3,120   +2%   Investissements organiques   9,186   11,310   -19% 4,412   5,582   4,263   +3%   Marge brute d'autofinancement ***   19,374   14,753   +31% 6,785   4,821   4,174   +63%   Flux de trésorerie d’exploitation ***   19,803   12,821   +54%

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.

** Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts d’acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).

*** hors frais financiers

Le résultat opérationnel net ajusté de l’Exploration-Production s’est établi à :

• 2 476 M$ au quatrième trimestre 2018 en hausse de 37% sur un an. Le Groupe tire pleinement parti de l’augmentation des prix des hydrocarbures et de la forte croissance des productions.
• 10 210 M$ en 2018, en hausse de 71% sur un an pour les mêmes raisons et malgré un taux d’impôt qui augmente en lien avec l’augmentation des prix des hydrocarbures.

La marge brute d’autofinancement s’élève à 4,4 milliards de dollars au quatrième trimestre 2018 en hausse de 3% par rapport au quatrième trimestre 2017, partiellement atténuée par le recul des prix de vente au Canada, et à 19,4 milliards de dollars en 2018, en hausse de 31% pour les raisons ci-dessus. L’Exploration-Production a généré 10,2 milliards de dollars de marge brute d’autofinancement après investissements organiques en 2018.

Le taux moyen d’imposition augmente de 41,2% en 2017 à 46,5% en 2018 en lien avec l’augmentation des prix du pétrole.

Les coûts techniques des filiales consolidées, calculés conformément à l’ASC93212, continuent à diminuer, et s’élèvent à 18,9 $/bep en 2018 (dont 5,7 $/bep de coûts de production) contre 19,5 $/bep en 2017.

Gas, Renewables & Power

> Résultats

4T18   3T18   4T17   4T18

vs

4T17

  En millions de dollars   2018   2017   2018

vs

2017

176   272   232   x0.8   Résultat opérationnel net ajusté*   756   485   x1.6                               210   3,001   306   -31%   Investissements   3,539   797   x4.4 319   129   46   x6.9   Désinvestissements   931   73   x12.8 210   165   85   x2.5   Investissements organiques   511   353   +45% 116   171   25   x4.6   Marge brute d'autofinancement **   513   294   +74% (41)   (554)   667   n.s.   Flux de trésorerie d’exploitation **   (670)   1,055   n.s.

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.

** hors frais financiers

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Gas, Renewables & Power s’élève à 756 M$ en 2018, grâce notamment à la bonne performance des activités de négoce de LNG et de gaz-électricité. Les acquisitions de Direct Energie et du business LNG d’Engie expliquent la forte hausse des investissements qui s’établissent à 3,5 milliards de dollars sur l’année. L’augmentation du besoin en fonds de roulement du fait de l’entrée dans le périmètre des acquisitions Direct Energie et du business LNG d’Engie contribue principalement au flux de trésorerie négatif en 2018.

Raffinage-Chimie

> Volumes raffinés et taux d’utilisation*

4T18   3T18   4T17   4T18

vs

4T17

      2018   2017   2018

vs

2017

1,886   1,953   1,842   +2%   Total volumes raffinés (kb/j)   1,852   1,827   +1% 591   654   648   -9%   France   610   624   -2% 809 795 784 +3% Reste de l'Europe 755 767 -2% 486   504   410   +19%   Reste du monde   487   436   +12% 90%   92%   91%       Taux d’utilisation sur bruts traités**   88%   88%    

* Y compris les quotes-parts dans TotalErg et les raffineries africaines reportées dans le secteur Marketing & Services.

** Sur la base de la capacité de distillation en début d’année.

Les volumes raffinés sont :

• en hausse de 2% au quatrième trimestre 2018 par rapport au quatrième trimestre 2017, soutenus par la bonne disponibilité des installations et un taux d’utilisation élevé de celles-ci.
• stables en 2018 par rapport à 2017. La baisse des traitements en Europe liée aux opérations de maintenance planifiées notamment à Anvers au second trimestre est compensée par une hausse des traitements dans le reste du monde.

> Résultats

4T18   3T18   4T17   4T18

vs

4T17

  En millions de dollars

sauf l'ERMI

  2018   2017   2018

vs

2017

29.1   39.9   35.5   -18%   Indicateur de marge de raffinage

européenne ERMI ($/t)

  32.3   40.9   -21%                               900   938   886   +2%   Résultat opérationnel net ajusté*   3,379   3,790   -11%                               668   377   710   -6%   Investissements   1,781   1,734   +3% 482   88   36   x13.4   Désinvestissements   919   2,820   -67% 615   295   684   -10%   Investissements organiques   1,604   1,625   -1% 1,276   1,174   1,142   +12%   Marge brute d'autofinancement **   4,388   4,728   -7% 3,080   1,338   3,030   +2%   Flux de trésorerie d’exploitation **   4,308   7,411   -42%

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.

** hors frais financiers

L’indicateur de marge de raffinage européenne (ERMI) du Groupe diminue de 18% au quatrième trimestre par rapport au quatrième trimestre 2017 à 29,1 $/t. Il est en retrait de 21% à 32,3 $/t en 2018 principalement en raison de la hausse des prix du pétrole. L’environnement pétrochimique est resté favorable au quatrième trimestre, même si les marges en Europe sont en baisse sur un an, affectées par la hausse du prix des matières premières.

Dans ce contexte, le résultat opérationnel net ajusté du secteur Raffinage-Chimie présente une bonne résistance et s’établit à :

• 900 M$ au quatrième trimestre, en hausse de 2% sur un an.
• 3 379 M$ en 2018, en baisse de 11% sur un an.

Marketing & Services

> Ventes de produits pétroliers

4T18   3T18   4T17   4T18

vs

4T17

  Ventes en kb/j*   2018   2017   2018

vs

2017

1,786   1,818   1,821   -2%   Total des ventes du Marketing & Services   1,801   1,779   +1% 986   1,024   1,046   -6%   Europe   1,001   1,049   -5% 800   794   775   +3%   Reste du monde   800   730   +10%

* Hors négoce international (trading) et ventes massives Raffinage, et y compris quote-part dans TotalErg.

Les ventes de produits pétroliers sont en hausse de 1% en 2018 par rapport à 2017. La cession de TotalErg en Italie est compensée par la croissance des activités dans le reste du monde.

> Résultats

4T18   3T18   4T17   4T18

vs

4T17

  En millions de dollars   2018   2017   2018

vs

2017

333   474   436   -24%   Résultat opérationnel net ajusté*   1,652   1,676   -1%                               627   293   570   +10%   Investissements   1,458   1,457   - 38   117   45   -16%   Désinvestissements   428   413   +4% 424   245   533   -20%   Investissements organiques   1,010   1,019   -1% 500   580   644   -22%   Marge brute d'autofinancement **   2,156   2,242   -4% 1,226   752   1,015   +21%   Flux de trésorerie d’exploitation **   2,759   2,221   +24%

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.

** hors frais financiers

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur Marketing & Services est stable en 2018 et s’établit à 1 652 M$.

Résultats de Total

> Résultat opérationnel net ajusté des secteurs

Grâce notamment à la bonne performance de l’Exploration-Production, le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint :

• 3 885 M$ au quatrième trimestre 2018, en hausse de 16% sur un an.
• 15 997 M$ en 2018, en hausse de 34% sur un an.

> Résultat net ajusté part du Groupe

En ligne avec les contributions des secteurs, le résultat net ajusté s’est établi à :

• 3 164 M$ au quatrième trimestre 2018, en hausse de 10% par rapport à l’année dernière.
• 13 559 M$ en 2018, en hausse de 28% sur un an.

Le résultat net ajusté exclut l’effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et les effets des variations de juste valeur13.

Le total des éléments d’ajustement du résultat net14 représente :

• un montant de -2 032 M$ au quatrième trimestre 2018, principalement lié à un effet de stock de 1,1 milliard dû à la baisse du prix du brut ainsi que notamment à la dépréciation d’Ichthys constatée lors de la réduction de la participation du Groupe.
• un montant de -2 113 M$ en 2018 pour les raisons mentionnées ci-dessus ainsi que la dépréciation d’usines de productions par SunPower.

Le taux moyen d’imposition du Groupe s’est établi à :

• 38,1% au quatrième trimestre 2018, contre 31,8% un an plus tôt, du fait de la hausse du taux d’imposition de l’Exploration-Production en lien avec les prix plus élevés des hydrocarbures et du poids plus important de ce secteur dans les résultats du Groupe ce trimestre.
• 38,7% en 2018, contre 31,1% en 2017, pour les mêmes raisons.

> Résultat net ajusté dilué par action et rachats d’actions

Le résultat net ajusté dilué par action est :

• en hausse de 6% à 1,17 $ au quatrième trimestre 2018, calculé sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 637 millions, contre 1,10 $ au quatrième trimestre 2017.
• en hausse de 23% à 5,05 $ en 2018, calculé sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 624 millions, contre 4,12 $ en 2017.

Dans le cadre de la politique de retour à l’actionnaire annoncée en février 2018, le Groupe a procédé depuis lors à des rachats d’actions. Ces opérations intègrent :

• d’une part les rachats d’actions émises en 2018 dans le cadre de l’option de paiement du dividende en actions, afin d’éliminer toute dilution liée à l’exercice de cette option : 21,6 millions d’actions ont ainsi été rachetées lors du quatrième trimestre 2018 et 47,2 millions d’actions en 2018 ; et
• d’autre part des rachats additionnels d’actions : 8,6 millions d’actions ont ainsi été rachetées lors du quatrième trimestre 2018 pour un montant de 500 M$ et 24,7 millions d’actions en 2018 pour un montant de 1,5 milliard de dollars.
• Au 31 décembre 2018, le nombre d’actions dilué était de 2 623 millions.

> Cessions – acquisitions

Les cessions finalisées ont représenté :

• 2 101 M$ au quatrième trimestre 2018, constituées notamment de la cession d'une participation de 4% dans le projet Ichthys en Australie et de la cession de la participation dans le terminal méthanier de Dunkerque.
• 5 172 M$ en 2018, constituées des éléments indiqués ci-dessus ainsi que des cessions de Joslyn au Canada, de Rabi au Gabon, des champs Martin Linge et Visund en Norvège, d’une participation dans Fort Hills au Canada, de la participation de SunPower dans la société 8point3, des activités de distribution de TotalErg en Italie et du réseau Marketing & Services à Haïti, et de l’apport de l’usine de polyethylène de Bayport aux Etats Unis à la co-entreprise formée avec Borealis et Nova dans laquelle Total détient 50%.

Les acquisitions finalisées ont représenté :

• 350 M$ au quatrième trimestre 2018, constituées essentiellement de l’extension de licences d’exploitation au Nigeria et de l’acquisition d’un réseau de stations-services au Brésil.
• 8 314 M$ en 2018, constituées des éléments indiqués ci-dessus ainsi que notamment l’acquisition de Direct Energie, de l’activité GNL d’Engie, de l’augmentation de la participation à 19,4% dans Novatek, des acquisitions de participations dans les champs de Iara et Lapa au Brésil, dans deux nouvelles concessions offshore pour 40 ans à Abou Dhabi et l’acquisition d’actifs offshore de Cobalt dans le golfe du Mexique.

> Cash flow net

Le cash flow net15 du Groupe ressort à :

• 2 964 M$ au quatrième trimestre 2018 contre 2 317 M$ au quatrième trimestre 2017. Ceci résulte notamment de la baisse de 930 M$ des investissements nets.
• 8 961 M$ en 2018 contre 9 499 M$ en 2017. Ceci résulte de l’augmentation de 3 932 M$ des investissements nets portés par la stratégie d’acquisition contracyclique du Groupe, partiellement compensée par une hausse de la marge brute d’autofinancement de 3 394 M$.

> Rentabilité

La rentabilité des capitaux propres s’est élevée à 12,2% sur la période du 1er janvier 2018 au 31 decembre 2018, en hausse par rapport à la même période l’année dernière.

En millions de dollars  

Période du 1er janvier 2018 au31 décembre 2018

 

Période du 1er octobre 2017 au30 septembre 2018

 

Période du 1er janvier 2017 au31 décembre 2017

Résultat net ajusté   13,964   13,679   10,762 Capitaux propres retraités moyens   114,183   114,729   106,078 Rentabilité des capitaux propres (ROE)   12.2%   11.9%   10.1%

La rentabilité des capitaux employés moyens s’est élevée à 11,8% sur la période du 1er janvier 2018 au 31 decembre 2018, en hausse par rapport à la même période l’année dernière.

En millions de dollars  

Période du 1er janvier 2018 au31 décembre 2018

 

Période du 1er octobre 2017 au30 septembre 2018

 

Période du 1er janvier 2017 au31 décembre 2017

Résultat opérationnel net ajusté   15,691   15,295   11,958 Capitaux mis en œuvre moyens au coût de remplacement   133,123   138,242   127,575 ROACE   11.8%   11.1%   9.4%

Comptes de Total S.A.

Le résultat de Total S.A., société mère, s’établit à 5 485 M€ en 2018, contre 6 634 M€ en 2017.

Sensibilités 2019*

    Scénario   Variation  

Impact estimésur le résultatopérationnelnet ajusté

 

Impact estimésur les flux detrésoreried'exploitation

Dollar   1,2 $/€   +/- 0,1 $ par €   -/+ 0,1 G$   ~0 G$ Prix moyen de ventes liquides   60 $/b **   +/- 10 $/b   +/- 2,7 G$   +/- 3,2 G$ Marge de raffinage européenne (ERMI)   35 $/t   +/- 10 $/t   +/- 0,5 G$   +/- 0,6 G$

* Sensibilités mises à jour une fois par an, à l’occasion de la publication des résultats du 4eme trimestre de l’année précédente. Les sensibilités indiquées sont des estimations préparées sur la base de la vision actuelle de TOTAL de son portefeuille 2019. Les résultats réels peuvent varier significativement des estimations qui résulteraient de l’application de ces sensibilités. L’impact de la sensibilité $/€ sur le résultat opérationnel net ajusté est attribuable pour l’essentiel au Raffinage-Chimie.

** Environnement Brent à 60 $/b

Synthèse et perspectives

Depuis le début de l’année, le Brent a évolué autour de 60 $/b dans un contexte de demande et d’offre proche du plus haut niveau historique de 100 Mbep/j. Dans un environnement volatil, le Groupe poursuit sa stratégie de croissance intégrée dans les chaînes de valeur pétrole, gaz et électricité bas carbone.

Le Groupe dispose d’une forte visibilité sur son cash-flow en 2019, soutenu par la contribution des projets démarrés en 2018 et de ses acquisitions récentes.

Il maintient la discipline sur les dépenses pour réduire son point mort afin de rester rentable quel que soit l’environnement. En particulier, il vise un objectif d’économies de 4,7 milliards de dollars en 2019, des investissements nets prévus de 15 à 16 milliards de dollars en 2019, et des coûts de production de 5,5 $/bep.

Dans l’Exploration-Production, la production devrait augmenter de plus de 9% grâce à la montée en puissance de Kaombo North, Egina et Ichthys et des démarrages de Iara 1 au Brésil, Kaombo South en Angola, Culzean au Royaume-Uni et Johan Sverdrup en Norvège. Déterminé à tirer parti d’un environnement favorable de coûts, le Groupe poursuivra en 2019 les lancements de projets et notamment Mero 2 au Brésil, Tilenga & Kingfisher en Ouganda et Arctic LNG 2 en Russie.

Le Groupe poursuit sa stratégie de croissance rentable sur les chaînes intégrées du gaz et de l’électricité bas carbone. A partir de 2019, le Groupe reportera ensemble au sein du nouveau secteur iGRP (integrated Gas, Renewables & Power), les activités de la branche Gas, Renewables & Power et les activités amont de LNG actuellement reportées dans l’Exploration-Production.

Affectées par une abondance de produits disponibles, les marges européennes de raffinage sont très volatiles depuis le début de l’année. L’aval continuera à s’appuyer sur son portefeuille diversifié, notamment ses plateformes intégrées du Raffinage-Chimie aux Etats-Unis et en Asie-Moyen Orient ainsi que sur l’activité non cyclique du Marketing et Services.

Dans ce contexte, le Groupe poursuivra la mise en œuvre de sa politique de retour à l’actionnaire annoncée en février 2018 et augmentera en 2019 le dividende de 3,1% en ligne avec l’objectif d’augmentation de 10% sur la période 2018-20. Compte tenu de la situation financière du Groupe, l’option de paiement du dividende en actions prendra fin à partir de juin 2019. Dans le cadre de son programme de rachat d’actions de 5 milliards de dollars sur la période 2018-20, le Groupe prévoit de racheter 1,5 milliard de dollars d’actions en 2019 dans un environnement à 60$/b.

* * * * *

Pour écouter en direct la présentation en anglais uniquement de Patrick Pouyanné, Président-directeur général, et de Patrick de La Chevardière, Directeur Financier, qui se tient ce jour à 11h (heure de Paris) avec les analystes financiers, vous pouvez consulter les informations fournies sur le site du Groupe total.com ou composer le composer le +33 (0) 1 70 70 07 81 (code d’accès 7198797). Pour réécouter cette conférence, vous pouvez composer le +33 (0) 1 70 95 03 48 (code d’accès 7198797).

* * * * *

Principales données opérationnelles des secteurs

> Exploration – Production

4T18   3T18   4T17   4T18

vs

4T17

  Production combinée liquides/gaz

par zone géographique (kbep/j)

  2018   2017   2018

vs

2017

997   910   764   +30%   Europe et Asie centrale   909   761   +19% 661 676 659 -

Afrique

670 654 +3% 655 687 595 +10% Moyen-Orient et Afrique du Nord 666 559 +19% 386 399 356 +8% Amériques 389 348 +12% 176   132   239   -26%   Asie Pacifique   141   244   -42% 2,876   2,804   2,613   +10%   Production totale   2,775   2,566   +8% 699   645   656   +7%   dont filiales mises en équivalence   671   639   +5%                               4T18   3T18   4T17   4T18

vs

4T17

  Production de liquides

par zone géographique (kb/j)

  2018   2017   2018

vs

2017

363 341 265 +37% Europe et Asie centrale 334 265 +26% 509 528 501 +2% Afrique 513 502 +2% 503 538 457 +10% Moyen-Orient et Afrique du Nord 520 419 +24% 191 186 137 +40% Amériques 183 132 +39% 22   18   29   -24%   Asie Pacifique   16   28   -43% 1,589   1,611   1,389   +14%   Production totale   1,566   1,346   +16% 231   221   311   -26%   dont filiales mises en équivalence   247   283   -13%                               4T18   3T18   4T17   4T18

vs

4T17

  Production de gaz

par zone géographique (Mpc/j)

  2018   2017   2018

vs

2017

3,416 3,069 2,657 +29% Europe et Asie centrale 3,100 2,672 +16% 738 776 980 -25% Afrique 785 759 +3% 843 830 759 +11% Moyen-Orient et Afrique du Nord 806 772 +4% 1,094 1,198 1,225 -11% Amériques 1,160 1,212 -4% 903   684   1,211   -25%   Asie Pacifique   748   1,247   -40% 6,994   6,557   6,832   +2%   Production totale   6,599   6,662   -1% 2,524   2,313   2,022   +25%   dont filiales mises en équivalence   2,281   1,916   +19%                               4T18   3T18   4T17   4T18

vs

4T17

  Gaz Naturel Liquéfié   2018   2017   2018

vs

2017

3.32   2.78   2.67   +24%   Ventes de GNL* (Mt)   11.07   11.23   -1%

* Ventes part du Groupe, hors trading ; données des périodes 2017 retraitées pour corriger les estimations des volumes de Bontang en Indonésie avec le coefficient SEC 2017.

> Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services)

4T18   3T18   4T17*   4T18

vs

4T17

  Ventes de produits pétroliers

par zone géographique (kb/j)**

  2018   2017*   2018

vs

2017

2,062   2,030   2,000   +3%   Europe   1,984   2,086   -5% 778 760 639 +22% Afrique 736 615 +20% 767 979 476 +61% Amériques 827 561 +47% 531   569   727   -27%   Reste du monde   606   757   -20% 4,138   4,338   3,842   +8%   Total des ventes   4,153   4,019   +3% 593   581   587   +1%   dont ventes massives raffinage   575   581   -1% 1,759   1,939   1,434   +23%   dont négoce international   1,777   1,659   +7%

* Données 2017 retraitées

** Y compris quote-part dans TotalErg.

Eléments d’ajustement du résultat net part du Groupe

4T18   3T18   4T17   En millions de dollars   2018   2017 (1,026)   (152)   (2,218)   Eléments non-récurrents du résultat net (part du Groupe)   (1,731)   (2,213) (2)   89   188   Plus (moins) -value de cession   (16)   2,452 (32) (39) (5) Charges de restructuration (138) (66) (1,259) (88) (2,060) Dépréciations exceptionnelles (1,595) (3,884) 267   (114)   (341)   Autres éléments   18   (715) (1,052)   160   354   Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement, net d’impôt   (420)   282 46   (9)   13   Effet des variations de juste valeur   38   (16)                       (2,032)   (1)   (1,851)   Total des éléments d’ajustement du résultat net   (2,113)   (1,947)

Investissements – Désinvestissements

4T18   3T18   4T17   4T18

vs

4T17

  En millions de dollars   2018   2017   2018

vs

2017

4,459   2,568   4,442   -   Investissements organiques ( a )   12,426   14,395   -14% 306 156 181 +69% dont exploration capitalisée 711 619 +15% 160 147 207 -23% dont augmentation des prêts non courants 618 961 -36% (382)   (688)   (348)   x1.1   dont remboursement des prêts non courants   (2,067)   (1,025)   x2 349   3,228   313   x1.1   Acquisitions ( b )   7,692   1,476   x5.2 2,101   209   1,119   +88%   Cessions ( c )   5,172   4,239   +22% (1)   (621)   (2)   -50%   Autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle ( d )   (622)   (4)   n.s. 2,708   6,208   3,638   -26%   Investissements nets ( a + b - c - d )   15,568   11,636   +34%

Cash flow

4T18   3T18   4T17   4T18

vs

4T17

  En millions de dollars   2018   2017   2018

vs

2017

6,095   7,507   6,233   -2%   Marge brute d'autofinancement hors frais financiers (DACF)   26,067   22,183   +18% (423) (419) (278) +52% frais financiers (1,538) (1,048) +47% 5,672 7,088 5,955 -5% Marge brute d'autofinancement ( a ) 24,529 21,135 +16% 6,425 (1,578) 2,206 n.s. diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement 769 827 -7% (1,457)   226   454   n.s.   effet de stock   (595)   357   n.s. 10,640   5,736   8,615   +24%   Flux de trésorerie d’exploitation   24,703   22,319   +11%                               4,459   2,568   4,442   n.s.   Investissements organiques ( b )   12,426   14,395   -14% 1,213   4,520   1,513   -20%   Cash flow après investissements organiques, hors acquisitions cessions ( a - b )   12,103   6,740   x1.8                               2,708   6,208   3,638   -26%   Investissements nets ( c )   15,568   11,636   +34% 2,964   880   2,317   +28%   Cash flow net ( a - c )   8,961   9,499   -6%

Ratio d’endettement

En millions de dollars   31/12/2018   30/09/2018   31/12/2017 Dettes financières courantes   13,306   15,180   11,096 Actifs financiers courants nets (3,176) (2,884) (3,148) Actifs et passifs financiers destinés à être cédés ou échangés (15) (14) 0 Dettes financières non courantes 40,129 41,088 41,340 Instruments de couverture des dettes financières

non courantes

(680) (1,129) (679) Trésorerie et équivalents de trésorerie   (27,907)   (25,252)   (33,185) Dette nette (a)   21,657   26,989   15,424               Capitaux propres – part du Groupe 115,640 118,193 111,556 Intérêts minoritaires (ne conférant pas le contrôle)   2,474   2,430   2,481 Capitaux propres (b)   118,114   120,623   114,037               Ratio dette nette sur capital = a / (a + b)   15.5%   18.3%   11.9%

Rentabilité des capitaux employés moyens

> Période du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2018

En millions de dollars   Exploration- Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage-Chimie   Marketing & Services       Groupe Résultat opérationnel net ajusté   10,210   756   3,379   1,652 15,691 Capitaux mis en oeuvre (31.12.2017)* 107,921 4,692 11,045 6,929 127,727 Capitaux mis en oeuvre (31.12.2018)*   114,885   9,261   10,599   6,442 138,519 ROACE   9.2%   10.8%   31.2%   24.7% 11.8%

> Période du 1er octobre 2017 au 30 septembre 2018

En millions de dollars   Exploration- Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage-Chimie   Marketing & Services       Groupe Résultat opérationnel net ajusté   9,539   812   3,365   1,755 15,295 Capitaux mis en oeuvre (30.09.2017)* 110,114 5,388 11,919 6,871 131,185 Capitaux mis en oeuvre (30.09.2018)*   118,820   9,871   12,884   6,841 145,298 ROACE   8.3%   10.6%   27.1%   25.6% 11.1%

> Période du 1er janvier 2017 au 31 décembre 2017

En millions de dollars   Exploration- Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage-Chimie   Marketing & Services       Groupe Résultat opérationnel net ajusté   5,985   485   3,790   1,676 11,958 Capitaux mis en œuvre au (31.12.2016)* 107,617 4,976 11,618 5,884 127,423 Capitaux mis en œuvre au (31.12.2017)*   107,921   4,692   11,045   6,929 127,727 ROACE   5.6%   10.0%   33.4%   26.2% 9.4%

* Au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après impôts).

Ce communiqué de presse présente les résultats de l’exercice 2018, issus des comptes consolidés de TOTAL S.A. au 31 décembre 2018. Les procédures d’audit par les Commissaires aux Comptes sont en cours. Les Etats financiers consolidés (non audités) sont disponibles sur le site du Groupe total.com. Ce document ne constitue pas le rapport financier annuel au sens de L.451-1-2 du Code monétaire et financier.

Ce document peut contenir des informations prospectives sur le Groupe (notamment des objectifs et tendances), ainsi que des déclarations prospectives (forward-looking statements) au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995, concernant notamment la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie industrielle de TOTAL. Ces données ne constituent pas des prévisions au sens du règlement européen n°809/2004.

Les informations et déclarations prospectives contenues dans ce document sont fondées sur des données et hypothèses économiques formulées dans un contexte économique, concurrentiel et réglementaire donné. Elles peuvent s’avérer inexactes dans le futur et sont dépendantes de facteurs de risques susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre les résultats réels et ceux envisagés, tels que notamment le prix des produits pétroliers, la capacité à réaliser des réductions de coûts ou des gains d’efficacité sans perturber indûment les opérations, les évolutions légales et réglementaires y compris dans les domaines environnementaux et climatiques, la variation des taux de change, ainsi que les évolutions économiques et politiques et les changements des conditions de marché. De même, certaines informations financières reposent sur des estimations notamment lors de l’évaluation de la valeur recouvrable des actifs et des montants des éventuelles dépréciations d’actifs.

Ni TOTAL ni aucune de ses filiales ne prennent l’engagement ou la responsabilité vis-à-vis des investisseurs ou toute autre partie prenante de mettre à jour ou de réviser, en particulier en raison d’informations nouvelles ou événements futurs, tout ou partie des déclarations, informations prospectives, tendances ou objectifs contenus dans ce document. Des informations supplémentaires concernant les facteurs, risques et incertitudes susceptibles d’avoir un effet sur les activités du Groupe, sa situation financière, y compris ses résultats opérationnels et ses flux de trésorerie, sa réputation ou ses perspectives sont par ailleurs disponibles dans les versions les plus actualisées du Document de référence déposé par la Société auprès de l’Autorité des marchés financiers et du Form 20-F déposé par la Société auprès de la United States Securities and Exchange Commission (« SEC »).

L’information financière sectorielle est présentée selon les principes identiques à ceux du reporting interne et reproduit l’information sectorielle interne définie pour gérer et mesurer les performances de TOTAL.

En complément des indicateurs définis par les normes IFRS, certains indicateurs alternatifs de performance sont présentés, tels que notamment les indicateurs de performance excluant les éléments d’ajustement (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté), la rentabilité des capitaux propres (ROE), la rentabilité des capitaux moyens employés (ROACE), le ratio dette nette/capitaux propres. Ces indicateurs sont destinés à faciliter l'analyse de la performance financière de TOTAL et la comparaison des résultats entre périodes. Ils permettent aux investisseurs de suivre les mesures utilisées en interne pour gérer et mesurer de la performance du Groupe.

Les éléments d’ajustement comprennent :

(i) les éléments non récurrentsEn raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines transactions qualifiées « d'éléments non récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité. En général, les éléments non récurrents concernent des transactions qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des transactions telles que coûts de restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être qualifiées d'éléments non récurrents, bien que des transactions similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.(ii) l’effet de stockLes résultats ajustés des secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et de faciliter la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents du Groupe.Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence au différentiel de prix fin de mois d'une période à l'autre ou par référence à des prix moyens de la période selon la nature des stocks concernés et non par la valeur historique des stocks. L’effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.(iii) l’effet des variations de juste valeurL’effet des variations de juste valeur présenté en éléments d’ajustement correspond, pour certaines transactions, à des différences entre la mesure interne de la performance utilisée par la Direction Générale de TOTAL et la comptabilisation de ces transactions selon les normes IFRS.Les normes IFRS prévoient que les stocks de trading soient comptabilisés à leur juste valeur en utilisant les cours spot de fin de période. Afin de refléter au mieux la gestion par des transactions dérivées de l’exposition économique liée à ces stocks, les indicateurs internes de mesure de la performance intègrent une valorisation des stocks de trading en juste valeur sur la base de cours forward.Par ailleurs, dans le cadre de ses activités de trading, TOTAL conclut des contrats de stockage dont la représentation future est enregistrée en juste valeur dans la performance économique interne du Groupe, mais n’est pas autorisée par les normes IFRS.

Dans ce cadre, les résultats ajustés (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté) se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non récurrents et hors effet des variations de juste valeur.Les chiffres présentés en euros pour le résultat net ajusté dilué par action sont obtenus à partir des chiffres en dollars convertis sur la base des taux de change moyen euro/US dollar (€-$) des périodes concernées et ne résultent pas d’une comptabilité tenue en euros.

Avertissement aux investisseurs américains - La SEC autorise les sociétés pétrolières et gazières sous son autorité à publier séparément les réserves prouvées, probables et possibles qu'elles auraient identifiées conformément aux règles de la SEC. Ce document peut contenir certains termes que les recommandations de la SEC nous interdisent strictement d’utiliser dans les documents officiels qui lui sont adressés, comme notamment les termes "réserves potentielles" ou "ressources". Tout investisseur américain est prié de se reporter au Form 20-F publié par TOTAL, File N ° 1-10888, disponible au 2, place Jean Millier – Arche Nord Coupole/Regnault - 92078 Paris-La Défense Cedex, France, ou sur notre site Internet total.com. Ce document est également disponible auprès de la SEC en appelant le 1-800-SEC-0330 ou sur le site Internet de la SEC sec.gov.

1 Définitions en page 2.2 Les résultats ajustés se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents, et hors effet des variations de juste valeur. Le détail des éléments d’ajustement figure en page 11.3 Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts d’acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).4 Conformément aux normes IFRS, le résultat net ajusté dilué par action est calculé à partir du résultat net ajusté diminué du coupon des titres subordonnés à durée indéterminée.5 Y compris acquisitions et augmentation des prêts non courants.6 Y compris cessions et remboursements des emprunts non courants.7 Investissements nets = investissements bruts – cessions – remboursement des prêts non courants – autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle.8 Investissements organiques = investissements nets, hors acquisitions, cessions et autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle.9 La marge brute d’autofinancement se définit comme le flux de trésorerie d’exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement. La méthode du coût de remplacement est explicitée page 14. Le tableau de réconciliation des différents cash flow figure en page 12.10 DACF = Debt adjusted cash flow, se définit comme la marge brute d’autofinancement hors frais financiers.11 Certaines des transactions mentionnées dans les faits marquants restent soumises à l’accord des autorités ou à la réalisation de conditions suspensives selon les termes des accords.12 FASB Accounting Standards Codification Topic 932, Extractive industries – Oil and Gas13 Ces éléments d’ajustement sont explicités page 11.14 Le total des éléments d’ajustements du résultat net est détaillé page 11 ainsi que dans les annexes aux comptes.15 Cash flow net = marge brute d’autofinancement - investissements nets (y compris les autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle)

Principaux indicateurs

Tableau mis à jour au milieu du mois suivant la fin de chaque trimestre

    $/€   Brent ($/b)  

Prix moyen de venteliquides*** ($/b)

 

Prix moyen de vente gaz($/Mbtu)***

 

Marge de raffinageeuropéenne ERMI* ($/t)**

Quatrième trimestre 2018   1,14   68,8   57,2   4,94   29,1 Troisième trimestre 2018   1,16   75,2   69,5   4,96   39,9 Deuxième trimestre 2018   1,19   74,4   69,5   4,49   34,7 Premier trimestre 2018   1,23   66,8   60,4   4,73   25,6 Quatrième trimestre 2017   1,18   61,3   57,6   4,23   35,5

* L’indicateur de marge de raffinage européen (ERMI) est un indicateur de marge de raffinage sur frais variables d’une raffinerie complexe théorique d’Europe du Nord située à Rotterdam. Cette raffinerie traite un cocktail de bruts représentatif de l’approvisionnement moyen de la zone pour fournir les grands produits cotés dans la même zone. Cet indicateur est un indicateur de marge théorique qui diffère de la marge réelle réalisée par Total au cours de chaque période en raison de la configuration particulière de ses raffineries, des effets de mix produit et d’autres conditions opératoires spécifiques à Total au cours de chaque période considérée.

** 1 $/t = 0,136 $/b

*** filiales consolidées, hors marges fixes, y compris les sous/sur-enlèvements d’hydrocarbures à la valeur de marché.

Avertissement : ces données sont issues du reporting de Total et ne sont pas auditées. Elles pourraient faire l’objet de modifications ultérieures.

Comptes Total

Comptes consolidés du quatrième trimestre et l’année 2018, normes IFRS

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ       TOTAL (non audité)   (en millions de dollars) (a)   4ème trimestre 2018   3ème trimestre 2018   4ème trimestre 2017 Chiffre d'affaires 52,495 54,717 47,351 Droits d'accises (6,183) (6,317) (5,909) Produits des ventes 46,312 48,400 41,442   Achats, nets de variation de stocks (33,420) (32,351) (27,659) Autres charges d'exploitation (6,913) (6,873) (6,586) Charges d'exploration (201) (234) (287) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers (4,362) (3,279) (5,691) Autres produits 482 581 512 Autres charges (315) (355) (570)   Coût de l'endettement financier brut (529) (536) (352) Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (30) (63) (45) Coût de l'endettement financier net (559) (599) (397)   Autres produits financiers 269 290 240 Autres charges financières (185) (171) (159)   Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 665 918 657   Charge d'impôt   (593)   (2,240)   (772) Résultat net de l'ensemble consolidé   1,180   4,087   730 Part du Groupe   1,132   3,957   1,021 Intérêts ne conférant pas le contrôle   48   130   (291) Résultat net par action (dollars)   0.40   1.48   0.37 Résultat net dilué par action (dollars)   0.40   1.47   0.37 (a) Excepté pour les résultats nets par action. RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ       TOTAL (non audité)   (en millions de dollars)   4ème trimestre 2018   3ème trimestre 2018   4ème trimestre 2017 Résultat net de l'ensemble consolidé   1,180   4,087   730 Autres éléments du résultat global   Pertes et gains actuariels (112) 33 794 Variation de la juste valeur des placements en instruments de capitaux propres (3) (2) - Effet d'impôt 44 (13) (373) Écart de conversion de consolidation de la société-mère   (881)   (511)   1,432 Sous-total des éléments ne pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat   (952)   (493)   1,853 Écart de conversion de consolidation 52 93 (585) Actifs financiers disponibles à la vente - - 3 Couverture de flux futurs (285) 55 174 Variation du basis spread des opérations en monnaie étrangère (14) (39) - Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt (266) (142) (5) Autres éléments (1) (2) - Effet d'impôt   98   (9)   (49) Sous-total des éléments pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat   (416)   (44)   (462) Total autres éléments du résultat global (après impôt)   (1,368)   (537)   1,391               Résultat global   (188)   3,550   2,121 Part du Groupe (221) 3,436 2,385 Intérêts ne conférant pas le contrôle 33 114 (264) COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ     TOTAL     (en millions de dollars) (a)   Exercice 2018

(non audité)

  Exercice 2017 Chiffre d'affaires 209,363 171,493 Droits d'accises (25,257) (22,394) Produits des ventes 184,106 149,099   Achats, nets de variation de stocks (125,816) (99,411) Autres charges d'exploitation (27,484) (24,966) Charges d'exploration (797) (864) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers (13,992) (16,103) Autres produits 1,838 3,811 Autres charges (1,273) (1,034)   Coût de l'endettement financier brut (1,933) (1,396) Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (188) (138) Coût de l'endettement financier net (2,121) (1,534)   Autres produits financiers 1,120 957 Autres charges financières (685) (642)   Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 3,170 2,015   Charge d'impôt   (6,516)   (3,029) Résultat net de l'ensemble consolidé   11,550   8,299 Part du Groupe   11,446   8,631 Intérêts ne conférant pas le contrôle   104   (332) Résultat net par action (dollars)   4.27   3.36 Résultat net dilué par action (dollars)   4.24   3.34 (a) Excepté pour les résultats nets par action. RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ     TOTAL     (en millions de dollars)   Exercice 2018

(non audité)

  Exercice 2017 Résultat net de l'ensemble consolidé   11,550   8,299 Autres éléments du résultat global   Pertes et gains actuariels (12) 823 Variation de la juste valeur des placements en instruments de capitaux propres - - Effet d'impôt 13 (390) Écart de conversion de consolidation de la société-mère   (4,022)   9,316 Sous-total des éléments ne pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat   (4,021)   9,749 Écart de conversion de consolidation 1,113 (2,578) Actifs financiers disponibles à la vente - 7 Couverture de flux futurs 25 324 Variation du basis spread des opérations en monnaie étrangère (80) - Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt (540) (677) Autres éléments (5) - Effet d'impôt   14   (100) Sous-total des éléments pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat   527   (3,024) Total autres éléments du résultat global (après impôt)   (3,494)   6,725           Résultat global   8,056   15,024 Part du Groupe 8,021 15,312 Intérêts ne conférant pas le contrôle 35 (288) BILAN CONSOLIDÉ       TOTAL   31 décembre 2018 30 septembre 2018 31 décembre 2017 (en millions de dollars)   (non audité)   (non audité)     ACTIF   Actifs non courants Immobilisations incorporelles 28,922 27,356 14,587 Immobilisations corporelles 113,324 115,136 109,397 Sociétés mises en équivalence : titres et prêts 23,444 23,402 22,103 Autres titres 1,421 1,602 1,727 Actifs financiers non courants 680 1,129 679 Impôts différés 6,663 5,186 5,206 Autres actifs non courants   2,509   3,167   3,984 Total actifs non courants   176,963   176,978   157,683   Actifs courants Stocks 14,880 19,689 16,520 Clients et comptes rattachés 17,270 20,010 14,893 Autres créances 14,724 18,613 14,210 Actifs financiers courants 3,654 3,553 3,393 Trésorerie et équivalents de trésorerie 27,907 25,252 33,185 Actifs destinés à être cédés ou échangés   1,364   207   2,747 Total actifs courants   79,799   87,324   84,948 Total actif 256,762 264,302 242,631   PASSIF ET CAPITAUX PROPRES   Capitaux propres Capital 8,227 8,304 7,882 Primes et réserves consolidées 120,569 123,167 112,040 Écarts de conversion (11,313) (10,321) (7,908) Actions autodétenues   (1,843)   (2,957)   (458) Total des capitaux propres - part du Groupe   115,640   118,193   111,556 Intérêts ne conférant pas le contrôle   2,474   2,430   2,481 Total des capitaux propres   118,114   120,623   114,037   Passifs non courants Impôts différés 11,490 12,138 10,828 Engagements envers le personnel 3,363 3,308 3,735 Provisions et autres passifs non courants 21,432 18,740 15,986 Dettes financières non courantes   40,129   41,088   41,340 Total passifs non courants   76,414   75,274   71,889   Passifs courants Fournisseurs et comptes rattachés 26,134 28,100 26,479 Autres créditeurs et dettes diverses 22,246 24,429 17,779 Dettes financières courantes 13,306 15,180 11,096 Autres passifs financiers courants 478 669 245 Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés ou échangés   70   27   1,106 Total passifs courants   62,234   68,405   56,705 Total passif et capitaux propres 256,762 264,302 242,631 TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ       TOTAL (non audité)   (en millions de dollars)   4ème trimestre 2018   3ème trimestre 2018   4ème trimestre 2017 FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION   Résultat net de l’ensemble consolidé 1,180 4,087 730 Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles 4,553 3,477 5,857 Provisions et impôts différés (1,356) 320 (44) (Plus) Moins-value sur cessions d'actifs (390) (267) (71) Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence 147 (416) (54) Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement 6,425 (1,578) 2,206 Autres, nets   81   113   (9) Flux de trésorerie d'exploitation 10,640 5,736 8,615   FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT   Investissements corporels et incorporels (4,550) (3,352) (4,662) Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise 49 (2,714) (3) Coût d'acquisition de titres (529) (271) (231) Augmentation des prêts non courants   (160)   (147)   (207) Investissements (5,190) (6,484) (5,103) Produits de cession d'actifs corporels et incorporels 1,321 113 901 Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée 27 (11) 213 Produits de cession d'autres titres 753 107 5 Remboursement de prêts non courants   382   688   348 Désinvestissements   2,483   897   1,467 Flux de trésorerie d'investissement (2,707) (5,587) (3,636)   FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT   Variation de capital : - actionnaires de la société mère - 16 33 - actions propres (1,744) (844) - Dividendes payés : - - - - aux actionnaires de la société mère (705) - (643) - aux intérêts ne conférant pas le contrôle (4) (9) (54) Emission de titres subordonnés à durée indéterminée - - - Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée (59) - (57) Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle (1) (621) (2) Émission nette d'emprunts non courants 931 2,146 1,531 Variation des dettes financières courantes (2,994) (1,965) (878) Variation des actifs et passifs financiers courants (242) 69 (916) Flux de trésorerie de financement   (4,818)   (1,208)   (986) Augmentation (diminution) de la trésorerie 3,115 (1,059) 3,993 Incidence des variations de change (460) (164) 609 Trésorerie en début de période   25,252   26,475   28,583 Trésorerie à fin de période   27,907   25,252   33,185 TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ     TOTAL     (en millions de dollars)   Exercice 2018

(non audité)

  Exercice 2017 FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION   Résultat net de l’ensemble consolidé 11,550 8,299 Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles 14,584 16,611 Provisions et impôts différés (887) (384) (Plus) Moins-value sur cessions d'actifs (930) (2,598) Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence (826) 42 Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement 769 827 Autres, nets   443   (478) Flux de trésorerie d'exploitation 24,703 22,319   FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT   Investissements corporels et incorporels (17,080) (13,767) Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise (3,379) (800) Coût d'acquisition de titres (1,108) (1,368) Augmentation des prêts non courants   (618)   (961) Investissements (22,185) (16,896) Produits de cession d'actifs corporels et incorporels 3,716 1,036 Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée 12 2,909 Produits de cession d'autres titres 1,444 294 Remboursement de prêts non courants   2,067   1,025 Désinvestissements   7,239   5,264 Flux de trésorerie d'investissement (14,946) (11,632)   FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT   Variation de capital : - actionnaires de la société mère 498 519 - actions propres (4,328) - Dividendes payés : - - - aux actionnaires de la société mère (4,913) (2,643) - aux intérêts ne conférant pas le contrôle (97) (141) Emission de titres subordonnés à durée indéterminée - - Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée (325) (276) Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle (622) (4) Émission nette d'emprunts non courants 649 2,277 Variation des dettes financières courantes (3,990) (7,175) Variation des actifs et passifs financiers courants (797) 1,903 Flux de trésorerie de financement   (13,925)   (5,540) Augmentation (diminution) de la trésorerie (4,168) 5,147 Incidence des variations de change (1,110) 3,441 Trésorerie en début de période   33,185   24,597 Trésorerie à fin de période   27,907   33,185 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS               TOTAL     (non audiité :2018)                                     Actions émises

Primes et réserves consolidées

 

Écartsdeconversion

 

Actions autodétenues

Capitauxpropres - partdu Groupe

Intérêts neconférant pasle contrôle

Capitauxpropres

(en millions de dollars)   Nombre   Montant           Nombre   Montant             Au 1er janvier 2017   2,430,365,862   7,604   105,547   (13,871)   (10,587,822)   (600)   98,680   2,894   101,574 Résultat net 2017 - - 8,631 - - - 8,631 (332) 8,299 Autres éléments du résultat global - - 718 5,963 - - 6,681 44 6,725 Résultat Global - - 9,349 5,963 - - 15,312 (288) 15,024 Dividendes - - (6,992) - - - (6,992) (141) (7,133) Émissions d'actions 98,623,754 278 4,431 - - - 4,709 - 4,709 Rachats d'actions - - - - - - - - - Cessions d'actions(a) - - (142) - 2,211,066 142 - - - Paiements en actions - - 151 - - - 151 - 151 Annulation d'actions - - - - - - - - - Emission de titres subordonnés à durée indéterminée - - - - - - - - - Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée - - (302) - - - (302) - (302) Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle - - (8) - - - (8) 4 (4) Autres éléments - - 6 - - - 6 12 18 Au 31 décembre 2017   2,528,989,616   7,882   112,040   (7,908)   (8,376,756)   (458)   111,556   2,481   114,037 Résultat net 2018 - - 11,446 - - - 11,446 104 11,550 Autres éléments du résultat global - - (20) (3,405) - - (3,425) (69) (3,494) Résultat Global - - 11,426 (3,405) - - 8,021 35 8,056 Dividendes - - (7,881) - - - (7,881) (97) (7,978) Émissions d'actions 156,203,090 476 8,366 - - - 8,842 - 8,842 Rachats d'actions - - - - (72,766,481) (4,328) (4,328) - (4,328) Cessions d'actions (a) - - (240) - 4,079,257 240 - - - Paiements en actions - - 294 - - - 294 - 294 Annulation d'actions (44,590,699) (131) (2,572) - 44,590,699 2,703 - - - Emission de titres subordonnés à durée indéterminée - - - - - - - - - Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée - - (315) - - - (315) - (315) Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle - - (517) - - - (517) (99) (616) Autres éléments - - (32) - - - (32) 154 122 Au 31 décembre 2018   2,640,602,007   8,227   120,569   (11,313)   (32,473,281)   (1,843)   115,640   2,474   118,114   (a) Actions propres destinées à la couverture des plans d'actions gratuites dont bénéficient les salariés du Groupe. INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ               TOTAL (non audité)                               4ème trimestre 2018

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Chiffre d'affaires hors Groupe 2,390 3,510 23,365 23,226 4 - 52,495 Chiffre d'affaires Groupe 7,918 536 8,786 246 18 (17,504) - Droits d'accises   -   -   (822)   (5,361)   -   -   (6,183) Produits des ventes 10,308 4,046 31,329 18,111 22 (17,504) 46,312 Charges d'exploitation (4,766) (3,803) (31,552) (17,671) (246) 17,504 (40,534) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (3,740)   (113)   (311)   (187)   (11)   -   (4,362) Résultat opérationnel 1,802 130 (534) 253 (235) - 1,416 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 647 91 144 5 29 - 916 Impôts du résultat opérationnel net   (771)   (106)   230   (69)   48   -   (668) Résultat opérationnel net 1,678 115 (160) 189 (158) - 1,664 Coût net de la dette nette (484) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (48) Résultat net - part du groupe 1,132                               4ème trimestre 2018 (éléments d'ajustement) (a)

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Chiffre d'affaires hors Groupe - 43 - - - - 43 Chiffre d'affaires Groupe - - - - - - - Droits d'accises   -   -   -   -   -   -   - Produits des ventes - 43 - - - - 43 Charges d'exploitation 1 (72) (1,323) (197) - - (1,591) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (1,191)   (31)   (2)   -   -   -   (1,224) Résultat opérationnel(b) (1,190) (60) (1,325) (197) - - (2,772) Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments (207) - (150) (5) - - (362) Impôts du résultat opérationnel net   599   (1)   415   58   -   -   1,071 Résultat opérationnel net(b) (798) (61) (1,060) (144) - - (2,063) Coût net de la dette nette (4) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           35 Résultat net - part du groupe (2,032) (a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

 

(b) Dont effet stock

Sur le résultat opérationnel - - (1,299) (158) - - Sur le résultat opérationnel net - - (963) (113) - -    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        4ème trimestre 2018 (ajusté)

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Chiffre d'affaires hors Groupe 2,390 3,467 23,365 23,226 4 - 52,452 Chiffre d'affaires Groupe 7,918 536 8,786 246 18 (17,504) - Droits d'accises   -   -   (822)   (5,361)   -   -   (6,183) Produits des ventes 10,308 4,003 31,329 18,111 22 (17,504) 46,269 Charges d'exploitation (4,767) (3,731) (30,229) (17,474) (246) 17,504 (38,943) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (2,549)   (82)   (309)   (187)   (11)   -   (3,138) Résultat opérationnel ajusté 2,992 190 791 450 (235) - 4,188 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 854 91 294 10 29 - 1,278 Impôts du résultat opérationnel net   (1,370)   (105)   (185)   (127)   48   -   (1,739) Résultat opérationnel net ajusté 2,476 176 900 333 (158) - 3,727 Coût net de la dette nette (480) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (83) Résultat net ajusté - part du groupe 3,164                                   4ème trimestre 2018

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Investissements 3,635 210 668 627 50 - 5,190 Désinvestissements 1,638 319 482 38 6 - 2,483 Flux de trésorerie d'exploitation (*)   6,785   (41)   3,080   1,226   (410)   -   10,640   (*) A compter du 1er janvier 2018, afin de mieux refléter la performance opérationnelle des secteurs, les frais financiers ont été sectorisés dans le secteur Holding. Les données 2017 et 2016 ont été retraitées. INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ               TOTAL (non audité)                               3ème trimestre 2018

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Chiffre d'affaires hors Groupe 2,734 5,267 23,572 23,144 - - 54,717 Chiffre d'affaires Groupe 8,538 455 9,280 242 12 (18,527) - Droits d'accises   -   -   (823)   (5,494)   -   -   (6,317) Produits des ventes 11,272 5,722 32,029 17,892 12 (18,527) 48,400 Charges d'exploitation (4,559) (5,535) (30,593) (17,147) (151) 18,527 (39,458) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (2,714)   (84)   (294)   (176)   (11)   -   (3,279) Résultat opérationnel 3,999 103 1,142 569 (150) - 5,663 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 829 65 221 109 39 - 1,263 Impôts du résultat opérationnel net   (1,975)   (33)   (292)   (166)   146   -   (2,320) Résultat opérationnel net 2,853 135 1,071 512 35 - 4,606 Coût net de la dette nette (519) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (130) Résultat net - part du groupe 3,957                               3ème trimestre 2018 (éléments d'ajustement) (a)

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Chiffre d'affaires hors Groupe - - - - - - - Chiffre d'affaires Groupe - - - - - - - Droits d'accises   -   -   -   -   -   -   - Produits des ventes - - - - - - - Charges d'exploitation (50) (64) 176 47 - - 109 Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (65)   (39)   -   -   -   -   (104) Résultat opérationnel(b) (115) (103) 176 47 - - 5 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 39 (25) 9 - - - 23 Impôts du résultat opérationnel net   65   (9)   (52)   (9)   -   -   (5) Résultat opérationnel net(b) (11) (137) 133 38 - - 23 Coût net de la dette nette (44) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           20 Résultat net - part du groupe (1) (a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

 

(b) Dont effet stock

Sur le résultat opérationnel - - 179 47 - Sur le résultat opérationnel net - - 135 38 -    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        3ème trimestre 2018 (ajusté)

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Chiffre d'affaires hors Groupe 2,734 5,267 23,572 23,144 - - 54,717 Chiffre d'affaires Groupe 8,538 455 9,280 242 12 (18,527) - Droits d'accises   -   -   (823)   (5,494)   -   -   (6,317) Produits des ventes 11,272 5,722 32,029 17,892 12 (18,527) 48,400 Charges d'exploitation (4,509) (5,471) (30,769) (17,194) (151) 18,527 (39,567) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (2,649)   (45)   (294)   (176)   (11)   -   (3,175) Résultat opérationnel ajusté 4,114 206 966 522 (150) - 5,658 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 790 90 212 109 39 - 1,240 Impôts du résultat opérationnel net   (2,040)   (24)   (240)   (157)   146   -   (2,315) Résultat opérationnel net ajusté 2,864 272 938 474 35 - 4,583 Coût net de la dette nette (475) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (150) Résultat net ajusté - part du groupe 3,958                                   3ème trimestre 2018

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Investissements 2,796 3,001 377 293 17 - 6,484 Désinvestissements 563 129 88 117 - - 897 Flux de trésorerie d'exploitation (*)   4,821   (554)   1,338   752   (621)   -   5,736   (*) A compter du 1er janvier 2018, afin de mieux refléter la performance opérationnelle des secteurs, les frais financiers ont été sectorisés dans le secteur Holding. Les données 2017 et 2016 ont été retraitées. INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ               TOTAL (non audité)                               4ème trimestre 2017

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Chiffre d'affaires hors Groupe 2,185 4,083 20,661 20,419 3 - 47,351 Chiffre d'affaires Groupe 6,506 311 7,890 207 90 (15,004) - Droits d'accises   -   -   (828)   (5,081)   -   -   (5,909) Produits des ventes 8,691 4,394 27,723 15,545 93 (15,004) 41,442 Charges d'exploitation (3,806) (4,385) (26,191) (14,849) (305) 15,004 (34,532) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (4,890)   (319)   (284)   (185)   (13)   -   (5,691) Résultat opérationnel (5) (310) 1,248 511 (225) - 1,219 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 348 51 199 76 6 - 680 Impôts du résultat opérationnel net   (537)   (86)   (67)   (157)   55   -   (792) Résultat opérationnel net (194) (345) 1,380 430 (164) - 1,107 Coût net de la dette nette (377) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           291 Résultat net - part du groupe 1,021                               4ème trimestre 2017 (éléments d'ajustement) (a)

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Chiffre d'affaires hors Groupe - 21 - - - - 21 Chiffre d'affaires Groupe - - - - - - - Droits d'accises   -   -   -   -   -   -   - Produits des ventes - 21 - - - - 21 Charges d'exploitation - (243) 355 33 - - 145 Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (2,382)   (266)   (3)   (10)   -   -   (2,661) Résultat opérationnel(b) (2,382) (488) 352 23 - - (2,495) Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments (112) (22) 9 (19) - - (144) Impôts du résultat opérationnel net   495   (67)   133   (10)   (136)   -   415 Résultat opérationnel net(b) (1,999) (577) 494 (6) (136) - (2,224) Coût net de la dette nette (8) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           381 Résultat net - part du groupe (1,851) (a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

 

(b) Dont effet stock

Sur le résultat opérationnel - - 423 31 - Sur le résultat opérationnel net - - 354 11 -    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        4ème trimestre 2017 (ajusté)

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Chiffre d'affaires hors Groupe 2,185 4,062 20,661 20,419 3 - 47,330 Chiffre d'affaires Groupe 6,506 311 7,890 207 90 (15,004) - Droits d'accises   -   -   (828)   (5,081)   -   -   (5,909) Produits des ventes 8,691 4,373 27,723 15,545 93 (15,004) 41,421 Charges d'exploitation (3,806) (4,142) (26,546) (14,882) (305) 15,004 (34,677) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (2,508)   (53)   (281)   (175)   (13)   -   (3,030) Résultat opérationnel ajusté 2,377 178 896 488 (225) - 3,714 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 460 73 190 95 6 - 824 Impôts du résultat opérationnel net   (1,032)   (19)   (200)   (147)   191   -   (1,207) Résultat opérationnel net ajusté 1,805 232 886 436 (28) - 3,331 Coût net de la dette nette (369) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (90) Résultat net ajusté - part du groupe 2,872                                   4ème trimestre 2017

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Investissements 3,490 306 710 570 27 - 5,103 Désinvestissements 1,334 46 36 45 6 - 1,467 Flux de trésorerie d'exploitation (*)   4,174   667   3,030   1,015   (271)   -   8,615   (*) A compter du 1er janvier 2018, afin de mieux refléter la performance opérationnelle des secteurs, les frais financiers ont été sectorisés dans le secteur Holding. Les données 2017 et 2016 ont été retraitées. INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ               TOTAL (non audité)                               Exercice 2018

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Chiffre d'affaires hors Groupe 10,989 16,136 92,025 90,206 7 - 209,363 Chiffre d'affaires Groupe 31,173 1,889 35,462 979 64 (69,567) - Droits d'accises   -   -   (3,359)   (21,898)   -   -   (25,257) Produits des ventes 42,162 18,025 124,128 69,287 71 (69,567) 184,106 Charges d'exploitation (18,304) (17,434) (120,393) (66,737) (796) 69,567 (154,097) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (11,288)   (731)   (1,222)   (709)   (42)   -   (13,992) Résultat opérationnel 12,570 (140) 2,513 1,841 (767) - 16,017 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 2,686 318 782 307 77 - 4,170 Impôts du résultat opérationnel net   (6,068)   (173)   (445)   (532)   375   -   (6,843) Résultat opérationnel net 9,188 5 2,850 1,616 (315) - 13,344 Coût net de la dette nette (1,794) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (104) Résultat net - part du groupe 11,446

 

                            Exercice 2018 (éléments d'ajustement) (a)

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Chiffre d'affaires hors Groupe - 56 - - - - 56 Chiffre d'affaires Groupe - - - - - - - Droits d'accises   -   -   -   -   -   -   - Produits des ventes - 56 - - - - 56 Charges d'exploitation (199) (237) (616) (45) (9) - (1,106) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (1,256)   (516)   (2)   -   -   -   (1,774) Résultat opérationnel(b) (1,455) (697) (618) (45) (9) - (2,824) Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments (335) (40) (116) (5) - - (496) Impôts du résultat opérationnel net   768   (14)   205   14   -   -   973 Résultat opérationnel net(b) (1,022) (751) (529) (36) (9) - (2,347) Coût net de la dette nette (67) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           301 Résultat net - part du groupe (2,113) (a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

 

(b) Dont effet stock

Sur le résultat opérationnel - - (589) (6) - Sur le résultat opérationnel net - - (413) (5) -    

 

     

 

 

 

 

 

        Exercice 2018 (ajusté)

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Chiffre d'affaires hors Groupe 10,989 16,080 92,025 90,206 7 - 209,307 Chiffre d'affaires Groupe 31,173 1,889 35,462 979 64 (69,567) - Droits d'accises   -   -   (3,359)   (21,898)   -   -   (25,257) Produits des ventes 42,162 17,969 124,128 69,287 71 (69,567) 184,050 Charges d'exploitation (18,105) (17,197) (119,777) (66,692) (787) 69,567 (152,991) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (10,032)   (215)   (1,220)   (709)   (42)   -   (12,218) Résultat opérationnel ajusté 14,025 557 3,131 1,886 (758) - 18,841 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 3,021 358 898 312 77 - 4,666 Impôts du résultat opérationnel net   (6,836)   (159)   (650)   (546)   375   -   (7,816) Résultat opérationnel net ajusté 10,210 756 3,379 1,652 (306) - 15,691 Coût net de la dette nette (1,727) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (405) Résultat net ajusté - part du groupe 13,559                                   Exercice 2018

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Investissements 15,282 3,539 1,781 1,458 125 - 22,185 Désinvestissements 4,952 931 919 428 9 - 7,239 Flux de trésorerie d'exploitation (*)   19,803   (670)   4,308   2,759   (1,497)   -   24,703   (*) A compter du 1er janvier 2018, afin de mieux refléter la performance opérationnelle des secteurs, les frais financiers ont été sectorisés dans le secteur Holding. Les données 2017 et 2016 ont été retraitées. INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ               TOTAL                                 Exercice 2017

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Chiffre d'affaires hors Groupe 8,477 12,854 75,505 74,634 23 - 171,493 Chiffre d'affaires Groupe 22,837 1,180 26,844 857 374 (52,092) - Droits d'accises   -   -   (3,008)   (19,386)   -   -   (22,394) Produits des ventes 31,314 14,034 99,341 56,105 397 (52,092) 149,099 Charges d'exploitation (14,672) (13,828) (94,097) (53,629) (1,107) 52,092 (125,241) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (13,850)   (482)   (1,074)   (657)   (40)   -   (16,103) Résultat opérationnel 2,792 (276) 4,170 1,819 (750) - 7,755 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 1,546 31 2,979 497 54 - 5,107 Impôts du résultat opérationnel net   (2,233)   (140)   (944)   (561)   540   -   (3,338) Résultat opérationnel net 2,105 (385) 6,205 1,755 (156) - 9,524 Coût net de la dette nette (1,225) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           332 Résultat net - part du groupe 8,631                               Exercice 2017 (éléments d'ajustement) (a)

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Chiffre d'affaires hors Groupe - (20) - - - - (20) Chiffre d'affaires Groupe - - - - - - - Droits d'accises   -   -   -   -   -   -   - Produits des ventes - (20) - - - - (20) Charges d'exploitation (119) (389) 167 (11) (64) - (416) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (4,308)   (291)   (53)   (10)   -   -   (4,662) Résultat opérationnel(b) (4,427) (700) 114 (21) (64) - (5,098) Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments (328) (116) 2,177 102 - - 1,835 Impôts du résultat opérationnel net   875   (54)   124   (2)   (114)   -   829 Résultat opérationnel net(b) (3,880) (870) 2,415 79 (178) - (2,434) Coût net de la dette nette (29) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           516 Résultat net - part du groupe (1,947) (a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

 

(b) Dont effet stock

Sur le résultat opérationnel - - 344 13 - Sur le résultat opérationnel net - - 298 (3) -    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        Exercice 2017 (ajusté)

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Chiffre d'affaires hors Groupe 8,477 12,874 75,505 74,634 23 - 171,513 Chiffre d'affaires Groupe 22,837 1,180 26,844 857 374 (52,092) - Droits d'accises   -   -   (3,008)   (19,386)   -   -   (22,394) Produits des ventes 31,314 14,054 99,341 56,105 397 (52,092) 149,119 Charges d'exploitation (14,553) (13,439) (94,264) (53,618) (1,043) 52,092 (124,825) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (9,542)   (191)   (1,021)   (647)   (40)   -   (11,441) Résultat opérationnel ajusté 7,219 424 4,056 1,840 (686) - 12,853 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 1,874 147 802 395 54 - 3,272 Impôts du résultat opérationnel net   (3,108)   (86)   (1,068)   (559)   654   -   (4,167) Résultat opérationnel net ajusté 5,985 485 3,790 1,676 22 - 11,958 Coût net de la dette nette (1,196) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (184) Résultat net ajusté - part du groupe 10,578                                   Exercice 2017

(en millions de dollars)

  Exploration & Production   Gas, Renewables & Power   Raffinage Chimie   Marketing & Services   Holding   Éliminations de consolidation   Total Investissements 12,802 797 1,734 1,457 106 - 16,896 Désinvestissements 1,918 73 2,820 413 40 - 5,264 Flux de trésorerie d'exploitation (*)   12,821   1,055   7,411   2,221   (1,189)   -   22,319   (*) A compter du 1er janvier 2018, afin de mieux refléter la performance opérationnelle des secteurs, les frais financiers ont été sectorisés dans le secteur Holding. Les données 2017 et 2016 ont été retraitées. Réconciliation des informations par secteur avec les états financiers consolidés   TOTAL     (non audité)   4ème trimestre 2018

(en millions de dollars)

  Ajusté   Éléments

d'ajustement (a)

  Compte de résultat consolidé Chiffre d'affaires 52,452 43 52,495 Droits d'accises (6,183) - (6,183) Produits des ventes 46,269 43 46,312   Achats, nets de variation de stocks (31,944) (1,476) (33,420) Autres charges d'exploitation (6,798) (115) (6,913) Charges d'exploration (201) - (201) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers (3,138) (1,224) (4,362) Autres produits 425 57 482 Autres charges (124) (191) (315)   Coût de l'endettement financier brut (525) (4) (529) Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (30) - (30) Coût de l'endettement financier net (555) (4) (559)   Autres produits financiers 269 - 269 Autres charges financières (185) - (185)   Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 893 (228) 665   Charge d'impôt   (1,664)   1,071   (593) Résultat net de l'ensemble consolidé 3,247 (2,067) 1,180 Part du Groupe 3,164 (2,032) 1,132 Intérêts ne conférant pas le contrôle 83 (35) 48   (a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.   4ème trimestre 2017

(en millions de dollars)

  Ajusté   Éléments

d'ajustement (a)

  Compte de résultat consolidé Chiffre d'affaires 47,330 21 47,351 Droits d'accises (5,909) - (5,909) Produits des ventes 41,421 21 41,442   Achats, nets de variation de stocks (28,020) 361 (27,659) Autres charges d'exploitation (6,370) (216) (6,586) Charges d'exploration (287) - (287) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers (3,030) (2,661) (5,691) Autres produits 220 292 512 Autres charges (208) (362) (570)   Coût de l'endettement financier brut (344) (8) (352) Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (45) - (45) Coût de l'endettement financier net (389) (8) (397)   Autres produits financiers 240 - 240 Autres charges financières (159) - (159)   Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 731 (74) 657   Charge d'impôt   (1,187)   415   (772) Résultat net de l'ensemble consolidé 2,962 (2,232) 730 Part du Groupe 2,872 (1,851) 1,021 Intérêts ne conférant pas le contrôle 90 (381) (291)   (a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur. Réconciliation des informations par secteur avec les états financiers consolidés   TOTAL     (non audité)   Exercice 2018

(en millions de dollars)

(non audité)

  Ajusté   Éléments

d'ajustement (a)

  Compte de résultat consolidé Chiffre d'affaires 209,307 56 209,363 Droits d'accises (25,257) - (25,257) Produits des ventes 184,050 56 184,106   Achats, nets de variation de stocks (125,134) (682) (125,816) Autres charges d'exploitation (27,060) (424) (27,484) Charges d'exploration (797) - (797) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers (12,218) (1,774) (13,992) Autres produits 1,518 320 1,838 Autres charges (448) (825) (1,273)   Coût de l'endettement financier brut (1,866) (67) (1,933) Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (188) - (188) Coût de l'endettement financier net (2,054) (67) (2,121)   Autres produits financiers 1,120 - 1,120 Autres charges financières (685) - (685)   Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 3,161 9 3,170   Charge d'impôt   (7,489)   973   (6,516) Résultat net de l'ensemble consolidé 13,964 (2,414) 11,550 Part du Groupe 13,559 (2,113) 11,446 Intérêts ne conférant pas le contrôle 405 (301) 104   (a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.   Exercice 2017

(en millions de dollars)

  Ajusté   Éléments

d'ajustement (a)

  Compte de résultat consolidé Chiffre d'affaires 171,513 (20) 171,493 Droits d'accises (22,394) - (22,394) Produits des ventes 149,119 (20) 149,099   Achats, nets de variation de stocks (99,534) 123 (99,411) Autres charges d'exploitation (24,427) (539) (24,966) Charges d'exploration (864) - (864) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers (11,441) (4,662) (16,103) Autres produits 772 3,039 3,811 Autres charges (389) (645) (1,034) Coût de l'endettement financier brut (1,367) (29) (1,396) Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (138) - (138) Coût de l'endettement financier net (1,505) (29) (1,534)   Autres produits financiers 957 - 957 Autres charges financières (642) - (642)   Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 2,574 (559) 2,015   Charge d'impôt   (3,858)   829   (3,029) Résultat net de l'ensemble consolidé 10,762 (2,463) 8,299 Part du Groupe 10,578 (1,947) 8,631 Intérêts ne conférant pas le contrôle 184 (516) (332)   (a) Les éléments d'ajustement incluent les éléments non récurrents, l'effet de stock et l'effet des variations de juste valeur.

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