Communiqué de
presse
Paris, le 21 février 2019
Résultats financiers au 31 décembre
2018
Accélération de
la croissance du chiffre d'affaires, de l'EBITDA ajusté et du
Cash-Flow Opérationnel
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T4 2018 |
variation |
variation |
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12M 2018 |
variation |
variation |
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à base |
en données |
|
|
à base |
en données |
En millions
d'euros |
|
comparable |
historiques |
|
|
comparable |
historiques |
|
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|
Chiffre d'affaires |
10 811 |
1,4 % |
2,4 % |
|
41 381 |
1,3 % |
1,3 % |
EBITDA ajusté* |
3 334 |
1,4 % |
2,0 % |
|
13 005 |
2,7 % |
2,6 % |
Résultat d'Exploitation |
692 |
|
10,0 % |
|
4 829 |
|
1,1 % |
Résultat net de l'ensemble consolidé |
|
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|
2 158 |
|
5,8 % |
CAPEX (hors licences) |
2 301 |
(1,8)% |
(1,5)% |
|
7 442 |
3,5 % |
3,2 % |
Cash-Flow Opérationnel |
1 033 |
9,4 % |
10,8 % |
|
5 563 |
1,7 % |
1,7 % |
Les résultats annuels confirment
l'atteinte de tous les objectifs annoncés pour 2018*.
-
Le chiffre d'affaires du Groupe croît de +1,3%
en 2018 versus +1,2% en 2017 et de +1,4% au 4ème
trimestre, en accélération par rapport au 3ème
trimestre (+0,6%).
-
La hausse du chiffre d'affaires en Afrique &
Moyen-Orient (+5,1%) contribue presque pour moitié à la croissance
du Groupe en 2018, grâce à la data et aux services financiers sur
mobile. La progression du chiffre d'affaires de l'Espagne
(+2,2%), de l'Europe (+1,7%) et de la France (+0,9%) est tirée par
la convergence.
-
La croissance de l'EBITDA ajusté de +2,7% en
2018 est plus forte qu'en 2017 (+2,1%), soutenue par la hausse du
chiffre d'affaires et la poursuite de notre plan d'efficacité
opérationnelle qui dépasse son objectif et atteint 3,5 milliards
d'économies brutes sur la période 2015-2018.
-
Avec des CAPEX en ligne avec l'objectif de 7,4
milliards d'euros en 2018, la croissance du Cash-Flow Opérationnel
est elle aussi en accélération, en hausse de +1,7% en 2018, versus
+0,5% en 2017.
Ces bons résultats sont le fruit de
notre stratégie axée sur la convergence et le très haut débit fixe
et mobile qui nous permet, dans un contexte toujours très
concurrentiel, de faire croître nos bases clients :
-
Les offres convergentes (10,9 millions de
clients au 31 décembre 2018) progressent de +5,5% sur un an
permettant à Orange de conforter sa position de 1er
opérateur convergent en Europe.
-
La fibre reste en forte croissance en 2018, avec
593 000 ventes nettes en France (546 000 en 2017), 623 000 en
Espagne et 152 000 en Pologne (niveau record).
-
La base clients mobiles progresse elle aussi,
avec près de 1,29 million ventes nettes sur un an (forfaits et
prépayés).
*l'ensemble des variations sont
données à base comparable
Perspectives 2019 et
à moyen terme
Fort de ses résultats solides, le
groupe Orange mobilise ses capacités d'adaptation pour relever les
nouveaux défis et poursuivre sa trajectoire de croissance.
L'application dès 2019 de la norme
IFRS16 nous conduit à faire évoluer nos indicateurs, l'EBITDA
ajusté devient EBITDAaL ("after lease") et les CAPEX deviennent
eCAPEX (economic CAPEX).
L'application de cette norme ne
modifie pas nos objectifs, qui sont en ligne avec les éléments
communiqués lors de l'Investor Day de décembre 2017.
-
L'EBITDAaL en 2019 connaîtra une hausse, à base
comparable, plus modérée qu'en 2018. Cela s'explique par un
contexte toujours très concurrentiel, notamment en France et en
Espagne, et par la disparition du bénéfice des offres de livres
audio et de lecture numérique.
-
Les eCAPEX 2019 seront en légère baisse par
rapport à ceux de 2018 à base comparable.
-
Le Cash-Flow Opérationnel 2019 sera en
croissance par rapport à 2018 à base comparable.
-
L'objectif d'un ratio dette nette* / EBITDAaL
des activités télécoms est maintenu autour de 2x à moyen
terme.
-
Il sera proposé le versement d'un dividende de
0,70 euro par action pour 2019, avec le versement en décembre
prochain d'un acompte sur dividende de l'exercice 2019, de 0,30
euro par action.
Commentant la publication des
résultats 2018, Stéphane Richard, Président-Directeur Général du
groupe Orange a déclaré :
« Avec une
croissance du chiffre d'affaires de 1,3%, une progression de
l'EBITDA ajusté de 2,7% et d'excellentes performances commerciales
dans l'ensemble de nos géographies, l'année 2018 confirme la
pertinence de notre stratégie axée sur la fibre, la 4G et la
convergence, dans des marchés toujours très concurrentiels. En
maintenant le rythme très soutenu de nos déploiements, nous avons
dépassé cette année 29 millions de foyers raccordables au FTTH en
Europe, de quoi confirmer notre position de numéro 1 pour la
troisième année consécutive. En France, en particulier, 2018 a été
une année record avec près de 600 000 ventes nettes pour atteindre
2,6 millions de clients FTTH. La qualité de nos réseaux mobiles
continue de faire la différence : nous avons été élus meilleur
réseau mobile en France pour la 8e année consécutive et avons
déployé la 4G dans 12 pays d'Afrique & du Moyen-Orient.
Notre avance dans
la connectivité est le socle de notre stratégie d'opérateur
multi-services déjà bien installée. Dans les contenus, nous avons
célébré les 10 ans d'OCS qui compte près de 3 millions de clients.
En matière de services financiers, Orange Bank a convaincu près de
250 000 clients en France et Orange Money a poursuivi sa forte
croissance et compte désormais 14 millions de clients actifs.
Enfin, la diversification de notre activité B2B se confirme avec
les acquisitions structurantes en 2018 d'Enovacom, de Business
& Decision et de Basefarm.
Forts d'une
équipe dirigeante renouvelée et de l'engagement sans faille des
salariés, nous avons tenu les objectifs annoncés cette année. 2019
sera une nouvelle année de croissance et une année charnière pour
le Groupe, au cours de laquelle nous présenterons notre nouveau
plan stratégique Vision 2025.»
* hors contrats de location
IFRS16
Indicateurs-clés
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2018 |
2017 |
2017 |
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variation |
|
variation |
En millions
d'euros |
|
à base comparable |
en données historiques |
|
à base
comparable |
|
en données historiques |
|
|
|
|
|
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|
Chiffre d'affaires |
41 381 |
40 837 |
40 859 |
|
1,3 % |
|
1,3 % |
Dont : |
|
|
|
|
|
|
|
|
France |
18 211 |
18 048 |
18 046 |
|
0,9 % |
|
0,9
% |
|
Espagne |
5 349 |
5 232 |
5 231 |
|
2,2 % |
|
2,3
% |
|
Europe |
5 687 |
5 593 |
5 578 |
|
1,7 % |
|
2,0
% |
|
Afrique & Moyen-Orient |
5 190 |
4 940 |
5 030 |
|
5,1 % |
|
3,2
% |
|
Entreprises |
7 292 |
7 308 |
7 251 |
|
(0,2)% |
|
0,6
% |
|
Opérateurs Internationaux & Services
Partagés |
1 534 |
1 633 |
1 651 |
|
(6,1)% |
|
(7,1)% |
|
Éliminations intra-Groupe |
(1 882) |
(1 917) |
(1 928) |
|
- |
|
- |
EBITDA ajusté* |
13 005 |
12 660 |
12 680 |
|
2,7 % |
|
2,6 % |
dont activités télécoms |
13 151 |
12 721 |
12 741 |
|
3,4 % |
|
3,2
% |
|
En % du chiffre
d'affaires |
31,8 % |
31,2 % |
31,2 % |
|
0,6 pt |
|
0,6 pt |
|
France |
7 076 |
6 879 |
6 878 |
|
2,9 % |
|
2,9
% |
|
Espagne |
1 700 |
1 568 |
1 567 |
|
8,4 % |
|
8,5
% |
|
Europe |
1 508 |
1 460 |
1 456 |
|
3,3 % |
|
3,6
% |
|
Afrique & Moyen-Orient |
1 667 |
1 585 |
1 612 |
|
5,2 % |
|
3,4
% |
|
Entreprises |
1 245 |
1 306 |
1 306 |
|
(4,7)% |
|
(4,6)% |
|
Opérateurs Internationaux & Services
Partagés |
(45) |
(77) |
(78) |
|
39,7 % |
|
40,6
% |
dont Orange Bank |
(147) |
(62) |
(62) |
|
(136,3)% |
|
(136,3)% |
Résultat
d'Exploitation |
4 829 |
|
4 778 |
|
|
|
1,1 % |
dont activités télécoms |
4 997 |
|
4 870 |
|
|
|
2,6 % |
dont Orange Bank |
(169) |
|
(93) |
|
|
|
(80,9)% |
Résultat net de l'ensemble consolidé |
2 158 |
|
2 040 |
|
|
|
5,8 % |
Résultat
net part du Groupe |
1 954 |
|
1 843 |
|
|
|
6,0 % |
CAPEX (hors licences) |
7 442 |
7 191 |
7 209 |
|
3,5 % |
|
3,2 % |
dont activités télécoms |
7 406 |
7 131 |
7 148 |
|
3,9 % |
|
3,6
% |
|
En % du chiffre d'affaires |
17,9 % |
17,5 % |
17,5 % |
|
0,4 pt |
|
0,4 pt |
dont Orange
Bank |
36 |
60 |
61 |
|
(40,4)% |
|
(40,4)% |
Cash-Flow Opérationnel |
5 563 |
5 469 |
5 471 |
|
1,7 % |
|
1,7 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
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31 décembre
2018 |
31 décembre 2017 |
|
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|
Endettement financier
net |
25 441 |
23 843 |
|
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|
Ratio
"Endettement financier net / EBITDA ajusté des activités
télécoms" |
1,93x |
1,87x |
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|
* Les ajustements de présentation de
l'EBITDA sont décrits à l'annexe 4.
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T4 2018 |
T4 2017 |
T4 2017 |
|
variation |
|
variation |
|
|
|
|
à base |
en données |
|
à
base |
|
en données |
En millions
d'euros |
|
comparable |
historiques |
|
comparable |
|
historiques |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
10 811 |
10 663 |
10 563 |
|
1,4 % |
|
2,4 % |
Dont : |
|
|
|
|
|
|
|
|
France |
4 687 |
4 684 |
4 684 |
|
0,1 % |
|
0,1
% |
|
Espagne |
1 375 |
1 343 |
1 341 |
|
2,4 % |
|
2,5
% |
|
Europe |
1 502 |
1 461 |
1 469 |
|
2,8 % |
|
2,2
% |
|
Afrique & Moyen-Orient |
1 355 |
1 288 |
1 274 |
|
5,2 % |
|
6,4
% |
|
Entreprises |
1 977 |
1 955 |
1 860 |
|
1,2 % |
|
6,3
% |
|
Opérateurs Internationaux & Services
Partagés |
401 |
413 |
417 |
|
(2,7)% |
|
(3,6)% |
|
Éliminations intra-Groupe |
(487) |
(481) |
(482) |
|
- |
|
- |
EBITDA ajusté* |
3 334 |
3 288 |
3 268 |
|
1,4 % |
|
2,0 % |
dont activités télécoms |
3 390 |
3 305 |
3 285 |
|
2,6 % |
|
3,2
% |
|
En % du chiffre d'affaires |
31,4 % |
31,0 % |
31,1 % |
|
0,4 pt |
|
0,2 pt |
dont Orange
Bank |
(56) |
(19) |
(19) |
|
197,5
% |
|
197,5
% |
CAPEX (hors licences) |
2 301 |
2 344 |
2 336 |
|
(1,8)% |
|
(1,5)% |
dont activités télécoms |
2 295 |
2 320 |
2 312 |
|
(1,1)% |
|
(0,7)% |
|
En % du chiffre d'affaires |
21,2 % |
21,8 % |
21,9 % |
|
(0,5)pt |
|
(0,7)pt |
dont Orange
Bank |
6 |
24 |
24 |
|
(75,4)% |
|
(75,4)% |
Cash-Flow Opérationnel |
1 033 |
944 |
932 |
|
9,4 % |
|
10,8 % |
* Les ajustements de présentation de
l'EBITDA sont décrits à l'annexe 4.
Le Conseil d'administration d'Orange SA s'est
réuni le 20 février 2019 et a examiné les comptes du Groupe.
Les commissaires aux comptes du Groupe ont
effectué leurs diligences d'audit sur ces comptes et les rapports
d'audit relatifs à leur certification sont en cours d'émission.
Des informations plus détaillées sont disponibles
sur le site Internet d'Orange à la rubrique "investisseurs /
Résultats et présentations" :
www.orange.com
Analyse des chiffres-clés du
Groupe
Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires du Groupe
Orange s'élève à 41,381 milliards d'euros en 2018, soit une hausse
de +1,3% (+544 millions d'euros) à base comparable[1]. Au
4ème trimestre
2018, la croissance du chiffre d'affaires du Groupe s'établit à
+1,4% à base comparable, plus de deux fois supérieure à celle
réalisée au 3ème trimestre
(+0,6%). Cette accélération au 4ème trimestre
s'explique par une accélération de croissance dans toutes nos
divisions (hors Opérateurs Internationaux & Services Partagés).
Au niveau Groupe, les principaux services affichent les
performances suivantes :
Le chiffre
d'affaires de la Convergence - commercialisée dans l'ensemble
des pays européens - enregistrent une croissance de +10% en 2018 et
de +6% au 4ème trimestre.
Cette progression permet à Orange de conforter sa position de
1er opérateur
convergent en Europe.
Le chiffre d'affaires des services mobiles
seuls progresse de +1,3% en 2018 alors qu'il reculait de -1,2%
en 2017. Cette croissance s'explique notamment par une hausse de la
base de clients mobiles avec près de 1,29 million ventes nettes en
2018.
Le chiffre d'affaires des services fixes
seuls diminuent de -3,2% en 2018 (-3,4% en 2017), du fait de la
migration vers les services convergents et du tassement des
services fixes bas débit.
Le chiffre d'affaires de l'IT et les services
d'intégration affiche une accélération de sa croissance de
+7,2% en 2018, versus +2,7% en 2017. Cette progression est tirée
par les revenus du Cloud et de la Cyberdéfense sur le marché
entreprise (+10% et +12%) mais aussi par la Pologne où ces services
augmentent de +21%.
Le chiffre d'affaires du Wholesale diminue de
-1,5% en 2018 mais affiche une hausse de +3,4% au 4ème trimestre
après -4,1% au 3ème trimestre.
En effet trois des facteurs expliquant la baisse du chiffre
d'affaires du Wholesale ont évolué positivement au 4ème trimestre :
la décroissance du trafic voix internationale ralentit, le roaming
visiteurs repart à la hausse et des co-financements sur la fibre
produisent un chiffre d'affaires en croissance avec le décollage de
la construction des RIP.
Le chiffre d'affaires des ventes d'équipements
est en hausse de +1,7% en 2018 à comparer à +5,9% en 2017. Ce
ralentissement doit être mis en perspective avec la hausse du
chiffre d'affaires services de +1,3% en 2018 versus +0,9% en 2017,
sachant que le chiffre d'affaires services est près de 10
fois supérieur en volume au chiffre d'affaire équipements.
Evolution de la
base-clients
La base-clients
convergents compte 10,890 millions de clients sur l'ensemble du
Groupe au 31 décembre 2018, en hausse +5,5% en un an, tirée par une
progression très forte en Europe (+30,3%).
La base-clients mobiles totale compte 203,618
millions de clients au 31 décembre 2018, en progression de +0,6% en
un an grâce à un retour à un niveau de ventes nettes positif au
3ème et
4ème trimestre
(1,289 million de nouveaux clients sur un an).
La base clients fixes haut
débit totale atteint 20,145 millions de clients sur l'ensemble
du Groupe au 31 décembre 2018, en hausse de +3,9% sur un an. Le
très haut débit fixe, avec 6,345 millions de clients, est en
progression de +33,2% sur un an.
EBITDA ajusté
L'EBITDA ajusté
du Groupe s'élève à 13,005 milliards d'euros en 2018, en hausse de
+2,7% à base comparable, versus +2,1% en 2017. Cette hausse de
l'EBITDA ajusté s'explique par notre plan d'efficacité opérationnel
qui, combiné avec l'évolution positive de notre chiffre d'affaires,
ont contribué à l'augmentation de l'EBITDA ajusté de 345 millions
d'euros sur un an.
L'EBITDA ajusté des
activités télécoms s'élève à 13,151 milliards d'euros en 2018,
en hausse de +3,4% à base comparable, versus +2,3% en 2017 et le
taux de marge des activités télécoms s'établit à 31,8% (+0,6 point
sur un an). Cette croissance est générée principalement par la
performance de la France, de l'Espagne, de l'Europe et de l'Afrique
& Moyen-Orient.
Résultat d'exploitation
En 2018, le résultat
d'exploitation du Groupe ressort à 4 829 millions d'euros,
contre 4 778 millions d'euros en 2017 en données historiques, soit
une hausse de +1,1 % représentant 51 millions d'euros. Cette
augmentation s'explique principalement :
-
par la progression de 325 millions d'euros de
l'EBITDA ajusté ;
-
par la hausse de 438 millions d'euros des
charges spécifiques de personnel partiellement compensée par la
diminution de 238 millions d'euros de la charge nette relative aux
principaux litiges ;
-
par l'accroissement des dotations aux
amortissements pour 201 millions d'euros ;
-
par la diminution de 105 millions d'euros des
pertes de valeur des écarts d'acquisition et des
immobilisations.
Résultat net
En 2018, le résultat net de
l'ensemble consolidé d'Orange s'établit à 2 158 millions d'euros,
contre 2 040 millions d'euros en
2017, soit une hausse de 118 millions d'euros. Cette augmentation
s'explique :
-
par la progression de 51 millions d'euros du
résultat d'exploitation ;
-
par l'amélioration de 353 millions d'euros du
résultat financier, qui résulte essentiellement de l'évolution des
effets relatifs à la participation détenue dans BT Group pour 321
millions d'euros ;
-
en partie compensées par la hausse de 257
millions d'euros de la charge d'impôt sur les sociétés.
CAPEX
Les CAPEX du
Groupe s'élèvent à 7,4 milliards d'euros en 2018, en
augmentation de +3,5% à base comparable. Ce niveau d'investissement
est en ligne avec l'objectif annuel de 7,4 milliards de CAPEX sur
2018. Le taux de CAPEX des activités télécoms rapporté au chiffre
d'affaires s'établit à 17,9% (+0,4 point en un an).
Le Groupe accélère les déploiements de la fibre. Ainsi, au 31 décembre 2018,
le Groupe totalise 32,5 millions de foyers raccordables au très
haut débit[2] (soit +5,9
millions sur un an, +22,4%), dont 13,8 millions en Espagne, 11,8
millions en France, et 6,4 millions en Europe.
Les investissements
dans les services mobiles 4G et 4G+ restent soutenus, avec
l'accélération des déploiements de sites 4G dans presque tous les
pays. En France, les efforts d'investissement du Groupe dans les
réseaux mobiles se traduisent dans les résultats de l'enquête
annuelle 2018 de l'Arcep qui classe Orange n°1 pour la qualité de
son réseau.
Evolution du portefeuille
d'actifs
Orange a conclu le 14 août 2018
l'acquisition de 100% du capital de Basefarm Holding AS, un acteur
majeur des infrastructures et des services de gestion des
applications critiques cloud en Europe. Cette acquisition vient
renforcer la position d'Orange Business Services, déjà leader en
France et acteur significatif en Europe, sur le marché des
fournisseurs de services de cloud computing.
A l'issue de la prise de contrôle en
juin 2018 et d'achats complémentaires au cours du second semestre
2018, Orange détient 88,2 % du capital de Business & Decision.
Business & Decision et son expertise en matière de Business
Intelligence et de science des données renforce significativement
les activités d'Orange Business Services dans la gouvernance et
l'analyse des données en France et à l'international.
Endettement financier net
L'endettement
financier net du Groupe Orange s'élève à 25,441 milliards
d'euros au 31 décembre 2018, soit une hausse de 1 598 millions
d'euros par rapport au 31 décembre 2017, résultant de notre
stratégie d'investissement dans les réseaux très haut débit et dans
la transformation de nos offres de services aux Entreprises. Le
ratio "endettement financier net sur EBITDA ajusté des activités
télécoms" s'établit à 1,93x au 31 décembre 2018 après 1,87x au 31
décembre 2017. Il est en ligne avec l'objectif d'un ratio dette
nette/EBITDA ajusté des activités télécoms autour de 2x à moyen
terme.
Dividende 2018
Confiant dans la solidité de la
structure financière du Groupe, le Conseil d'administration
confirme le versement d'un dividende de 0,70 euro par action au
titre de l'exercice 2018*.
*sous réserve d'approbation par
l'Assemblée Générale des Actionnaires
Analyse par secteur
opérationnel
France
|
|
|
|
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|
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T4 2018 |
variation |
variation |
|
2018 |
variation |
variation |
|
|
à base |
en données |
|
|
à base |
en données |
En millions d'euros |
|
comparable |
historiques |
|
|
comparable |
historiques |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
4 687 |
0,1 % |
0,1 % |
|
18 211 |
0,9 % |
0,9 % |
Services
facturés aux clients |
2 735 |
(0,8)% |
(0,8)% |
|
10 974 |
1,6
% |
1,6
% |
Convergence |
1 136 |
4,6
% |
4,6
% |
|
4 458 |
10,2
% |
10,2
% |
Mobile Seul |
577 |
(4,1)% |
(4,1)% |
|
2 348 |
(2,6)% |
(2,6)% |
Fixe Seul |
1 022 |
(4,3)% |
(4,3)% |
|
4 168 |
(4,1)% |
(4,1)% |
Fixe Seul haut débit |
640 |
(0,9)% |
(0,9)% |
|
2 565 |
1,2
% |
1,2
% |
Fixe Seul bas débit |
382 |
(9,6)% |
(9,6)% |
|
1 603 |
(11,4)% |
(11,4)% |
Services
aux opérateurs |
1 372 |
2,8
% |
2,9
% |
|
5 342 |
(0,9)% |
(0,8)% |
Ventes
d'équipements |
451 |
(3,4)% |
(3,4)% |
|
1 410 |
1,7
% |
1,7
% |
Autres
revenus |
130 |
1,5 % |
1,5 % |
|
485 |
2,5 % |
2,5 % |
EBITDA ajusté |
|
|
|
|
7 076 |
2,9 % |
2,9 % |
EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
38,9 % |
0,7 pt |
0,7 pt |
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
3 198 |
- |
(5,0)% |
CAPEX |
|
|
|
|
3 656 |
6,0 % |
6,0 % |
CAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
20,1 % |
1,0 pt |
1,0 pt |
La France affiche la
seconde année consécutive de croissance de son chiffre d'affaires,
en accélération entre 2017 et 2018, tirée par la forte dynamique
des services convergents.
Le chiffre
d'affaires de la France progresse de +0,9% en 2018 (18 211
millions d'euros) à comparer à +0,8% en 2017, donc en accélération.
Au 4ème trimestre,
le chiffre d'affaires est en hausse +0,1%, mais serait en hausse de
+0,5% sans l'impact lié à l'inclusion des offres de livres audio et
de lecture numérique. Leur impact sur 12 mois devient négatif au
4ème trimestre à
cause d'un effet de base alors qu'il était positif sur le reste de
l'année.
Le chiffre d'affaire des services
facturés aux clients progresse de +1,6% en 2018, tiré par le
chiffre d'affaires convergent en hausse de +10,2% sur l'année alors
que sur la même période, le chiffre d'affaires du mobile seul
baisse de -2,6%, impacté par des migrations vers la convergence et
de l'augmentation du poids relatif de Sosh, et celui du fixe seul
haut débit croît de +1,2% grâce notamment à la très bonne
performance commerciale sur la fibre.
Le mobile
enregistre un solide 4ème trimestre
avec 111 000 ventes nettes sur les forfaits (hors M2M), versus 82
000 au 3ème trimestre
et un churn quasi-stable à 13,8% (+0,1 point sur un an). Les ventes
nettes sont positives à la fois sur la marque Orange et sur la
marque Sosh.
L'ARPO mobile seul a baissé de 18
cents sur un an à 17,1 euros en raison de l'impact lié à
l'inclusion des offres de livres audio et de lecture numérique
ainsi que des migrations vers les offres convergentes et, par
conséquent, de l'augmentation du poids relatif de Sosh dans le parc
mobile seul.
Le haut débit
fixe seul affiche aussi un bon 4ème trimestre
en termes de performances commerciales avec 71 000 ventes nettes
essentiellement tirées par un trimestre record sur la fibre (186
000 ventes nettes) et le succès des offres La Boîte Sosh. Au 31
décembre 2018, Orange compte 11,8 millions de foyers raccordables,
en ligne avec notre ambition de 12 millions fin 2018, et un total
de 2,6 millions de clients fibre.
L'ARPO haut débit fixe seul a baissé
de 70 cents sur 1 an en raison principalement de l'impact lié à
l'inclusion des offres de livres audio et de lecture numérique
ainsi que des migrations vers la convergence, et par conséquent, de
l'augmentation du poids relatif de Sosh dans le parc haut débit
fixe seul.
La base clients convergents est en
progression de +2,6% sur un an et atteint 6,1 millions de
clients.
L'ARPO convergents atteint 65,5
d'euros par mois en hausse de +40 cents sur un an et le taux de
churn des clients convergents est de 2,8 points inférieur à la
moyenne des clients grand public haut-débit fixe.
L'EBITDA ajusté
de la France est en croissance pour la 4ème année
consécutive et s'établit à 7 076 millions d'euros en 2018
(+2,9% sur un an) soit une marge de 38,9% (+0,7p sur un an).Cette
croissance de l'EBITDA ajusté en valeur et en taux a été réalisée
dans un contexte d'agressivité tarifaire croissante et permanente
du marché.
Les CAPEX de la
France atteignent 3 656 millions d'euros en 2018, en croissance de
+6% sur un an. Ces CAPEX en hausse soutiennent l'accélération des
déploiements fibre (+2,7 millions de foyers raccordables en 2018
versus +2,2 millions en 2017) et l'accélération du déploiement des
sites 4G, qui aujourd'hui couvrent 98,6% de la population soit
+2,7pts en un an.
Espagne
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T4 2018 |
variation |
variation |
|
2018 |
variation |
variation |
|
|
à base |
en données |
|
|
à base |
en données |
En millions d'euros |
|
comparable |
historiques |
|
|
comparable |
historiques |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
1 375 |
2,4 % |
2,5 % |
|
5 349 |
2,2 % |
2,3 % |
Services
facturés aux clients |
962 |
(0,4)% |
(0,1)% |
|
3 855 |
1,2
% |
1,2
% |
Convergence |
539 |
1,9
% |
1,9
% |
|
2 143 |
3,1
% |
3,1
% |
Mobile Seul |
297 |
(2,6)% |
(1,8)% |
|
1 215 |
(1,3)% |
(1,1)% |
Fixe Seul |
125 |
(4,4)% |
(4,4)% |
|
496 |
(1,0)% |
(1,0)% |
Services
aux opérateurs |
228 |
18,2
% |
17,7
% |
|
810 |
7,5
% |
7,4
% |
Ventes
d'équipements |
185 |
0,5 % |
0,5 % |
|
684 |
2,3 % |
2,3 % |
EBITDA ajusté |
|
|
|
|
1 700 |
8,4 % |
8,5 % |
EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
31,8 % |
1,8 pt |
1,8 pt |
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
555 |
- |
0,1 % |
CAPEX |
|
|
|
|
1 120 |
0,4 % |
0,5 % |
CAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
20,9 % |
-0,4 pt |
-0,4 pt |
Orange Espagne
affiche une croissance toujours élevée de son chiffre d'affaires et
de son EBITDA ajusté. L'augmentation de la base clients fixes haut
débit totale reste soutenue grâce à la fibre et à des offres
TV incluant le football.
Le chiffre
d'affaires d'Orange Espagne est en croissance de +2,2% en 2018,
avec une amélioration de tendance au 4ème trimestre
qui croit de +2,4% à comparer à +0,5% du 3ème
trimestre.
Le chiffre d'affaires des services facturés aux clients progresse
de +1,2% en 2018, tiré par le chiffre d'affaires convergent en
hausse de +3,1% sur l'année alors que sur la même période, le
chiffre d'affaires du mobile seul baisse de -1,3%, impacté par un
ralentissement sur l'entrée de marché, et celui du fixe seul baisse
de -1,0% du fait d'une érosion de la base clients au 1er semestre que
le retour à la croissance au 2ème n'a pas
compensé.
Le chiffre d'affaires des services aux opérateurs affiche une
hausse de +7,5% en 2018, avec une forte progression de +18,2%
au 4ème trimestre, en raison d'une croissance du trafic
international et du roaming visiteurs.
Le chiffre d'affaires des ventes
d'équipements est en croissance de +2,3% en 2018 et de +0,5% au
4ème
trimestre.
La base clients mobile totale atteint 16,2 millions de clients à
fin 2018, incluant 150 000 clients de l'opérateur Republica Movil
intégré au 1er novembre.
Hors effet de périmètre les ventes nettes contrat hors M2M du
4ème trimestre
sont en recul (-37 000) impacté par la forte intensité
concurrentielle sur le bas de marché.
L'ARPO mobile seul reste quasi stable (12,3 euros).
Le haut débit
fixe total confirme un retour à la croissance de sa base
clients avec 19 000 ventes nettes au 4ème trimestre,
dynamisée par les offres incluant le football et par d'excellentes
ventes nettes fibre. Sur l'ensemble de 2018, la base clients fibre
croit de +27,6% pour atteindre près de 2,9 millions de clients. De
son côté, la base clients TV progresse de +14,5% sur un an (716 000
clients au 31 décembre 2018).
L'ARPO fixe haut débit seul décroit de -2,1% au 4ème
trimestre sur un an (31,1 euros).
La convergence
affiche une base clients en progression de +1,1% en 2018,
atteignant 3,1 millions de clients.
L'ARPO convergent progresse de 1,0% sur un an et s'établit à 58,9
euros.
L'EBITDA ajusté
de l'Espagne reste en très forte croissance en 2018 (+8,4%) à base
comparable et le taux de marge d'EBITDA ajusté progresse de +1,8
point en 2018. Cette progression de l'EBITDA s'explique par
l'évolution favorable des coûts de réseau liée à la migration des
clients ADSL vers le réseau fibre et par la belle performance des
services aux opérateurs ainsi que des services aux entreprises.
Les CAPEX de
l'Espagne sont quasi stables (+0,4%) à base comparable en 2018, ce
qui permet une belle croissance du Cash-Flow Opérationnel (+28,1%)
en 2018.
Europe
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T4 2018 |
variation |
variation |
|
2018 |
variation |
variation |
|
|
à base |
en données |
|
|
à base |
en données |
En millions d'euros |
|
comparable |
historiques |
|
|
comparable |
historiques |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
1 502 |
2,8 % |
2,2 % |
|
5 687 |
1,7 % |
2,0 % |
Services
facturés aux clients |
900 |
2,7
% |
1,9
% |
|
3 516 |
2,1
% |
2,1
% |
Convergence |
132 |
46,0
% |
44,7
% |
|
467 |
53,5
% |
53,4
% |
Mobile Seul |
543 |
(2,9)% |
(3,4)% |
|
2 194 |
(2,6)% |
(2,7)% |
Fixe Seul |
170 |
(6,6)% |
(7,8)% |
|
697 |
(7,9)% |
(7,9)% |
IT
& services d'intégration |
56 |
23,6
% |
22,5
% |
|
158 |
22,2
% |
22,1
% |
Services
aux opérateurs |
290 |
2,0
% |
1,3
% |
|
1 150 |
1,4
% |
1,5
% |
Ventes
d'équipements |
263 |
0,4
% |
0,9
% |
|
868 |
2,4
% |
3,3
% |
Autres
revenus |
48 |
25,7 % |
24,7 % |
|
153 |
(9,4)% |
(3,5)% |
EBITDA ajusté |
|
|
|
|
1 508 |
3,3 % |
3,6 % |
EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
26,5 % |
0,4 pt |
0,4 pt |
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
339 |
- |
41,2 % |
CAPEX |
|
|
|
|
953 |
6,1 % |
6,2 % |
CAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
16,8 % |
0,7 pt |
0,7 pt |
L'Europe[3] affiche un chiffre d'affaires en hausse en 2018 et en
accélération au 4ème trimestre
tiré notamment par la convergence qui maintient son développement
rapide et favorise les ventes nettes de contrats mobiles. L'EBITDA
ajusté progresse de nouveau après une baisse au 1er
semestre.
Le chiffre
d'affaires de l'Europe (pour rappel la Belgique, le Luxembourg,
la Moldavie, la Pologne, la Roumanie et la Slovaquie) est en
augmentation de +1,7% en 2018. Le 4ème trimestre
affiche une accélération de la croissance du chiffre d'affaires à
+2,8% à comparer à +1,6% au 3ème
trimestre.
Le chiffre d'affaires des services
facturés aux clients progresse de +2,1% en 2018, tiré par le
chiffre d'affaires convergent en hausse de +53,5% sur l'année alors
que sur la même période, le chiffre d'affaires du mobile seul
baisse de -2,6%, impacté par une diminution des bases clients
prépayés, et celui du fixe seul diminue de -7,9% en raison d'un
fort ralentissement des services bas-débit fixes. Le chiffre
d'affaires des services IT et d'intégration affiche une forte
hausse de +22,2% sur 2018 et de +23,6% au 4ème trimestre.
Le mobile total
enregistre des ventes nettes forfaits (hors M2M) en forte hausse et
en accélération : + 163 000 clients au 4ème trimestre
versus +96 000 clients au 3ème trimestre.
Sur 2018, la base clients mobiles forfaits totale (hors M2M) croit
de +1,4% et dépasse 19 millions de clients. Sur la même période,
les ventes nettes prépayées sont négatives (-178 000 clients).
Le haut débit
fixe total affiche lui aussi des ventes nettes en accélération,
avec 87 000 clients au 4ème trimestre
versus 70 000 au 3ème. La base
clients fixes haut débit totale croit de +10,5% en 2018 pour
atteindre près de 3,3 millions de clients.
La base clients convergents enregistre 382 000 ventes nettes en
2018 (+30,3% sur un an) pour atteindre près de 1,65 millions de
clients.
Au niveau des pays d'Europe, la Pologne annonce le second
trimestre consécutif de hausse de son chiffre d'affaires, avec 2,1%
au 4ème trimestre,
versus +1,5% au 3ème et -0,8% au
1er semestre,
grâce notamment aux services mobiles seuls, à la vente
d'équipements et la revente d'énergie (Orange Energia). La
croissance du chiffre d'affaires de la Belgique et du Luxembourg
est aussi en accélération, en hausse de +5,1% au 4ème trimestre,
à comparer à +1,9% au 3ème, tiré par
une solide progression de la base clients forfaits mobiles et
convergents. Les pays d'Europe centrale voient leur chiffre
d'affaires croître de +3,2% en 2018, en retrait rapport à 2017
(+5,5%) du fait de moins bonnes performances sur le mobile seul et
le fixe seul, mais avec une hausse toujours forte des services
convergents (+78,3%) en 2018.
L'EBITDA
ajusté de l'Europe progresse de +3,3% en 2018, en accélération avec
une hausse de +9,9% au 2ème
semestre à comparer à une baisse de -2,8% au 1er. Cette
amélioration s'explique par une meilleure tendance du chiffre
d'affaires et des OPEX, qui baissent de -0,3% au second semestre,
en particulier en Pologne, après une hausse de +2,7% au
premier.
Les CAPEX
augmentent de +6,1% en Europe en 2018. Cette hausse alimente la
poursuite du déploiement de la fibre et du LTE en Pologne et de nos
réseaux en Europe Centrale, avec notamment une amélioration du taux
de couverture de la population 4G en Roumanie (96,9% soit +3.6
pts), le déploiement des nouveaux foyers raccordables à la Fibre et
l'amélioration de la couverture LTE en Slovaquie (94% soit
+4pts).
Afrique &
Moyen-Orient
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T4 2018 |
variation |
variation |
|
2018 |
variation |
variation |
|
|
à base |
en données |
|
|
à base |
en données |
En millions d'euros |
|
comparable |
historiques |
|
|
comparable |
historiques |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
1 355 |
5,2 % |
6,4 % |
|
5 190 |
5,1 % |
3,2 % |
Services
facturés aux clients |
1 117 |
7,2
% |
8,3
% |
|
4 265 |
7,5
% |
5,6
% |
Mobile Seul |
987 |
6,3
% |
8,4
% |
|
3 809 |
7,6
% |
5,8
% |
Fixe Seul |
117 |
4,9
% |
(0,9)% |
|
435 |
3,1
% |
0,8
% |
IT
& services d'intégration |
13 |
661,4
% |
370,0
% |
|
21 |
238,2
% |
217,0
% |
Services
aux opérateurs |
204 |
(5,3)% |
(3,9)% |
|
811 |
(7,6)% |
(9,2)% |
Ventes
d'équipements |
27 |
22,8
% |
23,4
% |
|
85 |
31,0
% |
27,7
% |
Autres
revenus |
7 |
(13,4)% |
(16,3)% |
|
29 |
(5,5)% |
(7,9)% |
EBITDA ajusté |
|
|
|
|
1 667 |
5,2 % |
3,4 % |
EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
32,1 % |
0,0 pt |
0,1 pt |
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
659 |
- |
26,2 % |
CAPEX |
|
|
|
|
1 008 |
0,9 % |
(1,3)% |
CAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
19,4 % |
-0,8 pt |
-0,9 pt |
L'Afrique &
Moyen-Orient poursuit sa trajectoire de croissance avec une hausse
du chiffre d'affaires tirée par l'accélération des services
facturés aux clients tout en conservant une marge d'EBITDA ajusté
stable.
L'Afrique & Moyen-Orient a un
chiffre d'affaires en hausse de +5,1% sur
l'ensemble de l'année 2018 et de +5,2% au 4ème
trimestre, à comparer à +3,7% au 3ème trimestre.
Les services facturés aux clients affichent une croissance solide
de +7,5% en 2018, portée notamment par Orange Money et la data.
Le chiffre d'affaires des services
mobile seul croît de +7,6% en 2018 et de +6,3%
au 4ème trimestre,
soutenu par une progression de la base clients mobiles qui franchit
le cap des 120 millions. La croissance est tirée, entre autres, par
le développement de la data avec une base de clients 4G atteignant
16,7 millions, en augmentation de 50% sur l'année, et par une
résilience continue sur la voix.
Le chiffre d'affaires des services
fixe seul progresse pour sa part de +3,1% en
2018 et de +4,9% au 4ème trimestre,
avec notamment un nombre de clients fixe haut débit qui dépasse le
million (1,020 million au 31 décembre 2018) avec plus de 100 000
ventes nettes au 4ème
trimestre.
Le chiffre d'affaires des services aux opérateurs est en baisse de -7,6% en 2018
et de -5,3% au 4ème trimestre,
impacté notamment par un niveau moindre de l'activité de transit
international.
La base clients Orange Money progresse de +15% en 2018 et dans le même
temps la part des clients actifs* progresse de 35% à 39% entre le
4ème trimestre
2017 et le 4ème trimestre
2018.
Au niveau des pays
d'Afrique et du Moyen Orient, nos nouvelles opérations (y
compris la République Démocratique du Congo) ont contribué pour un
tiers à cette croissance avec notamment au Burkina Faso et en RDC
une hausse de revenus de respectivement +14,1% et de 13,5% au
4ème trimestre
2018. L'Egypte et le Maroc affichent une croissance de
respectivement +8,7% et +4,1% sur l'année. La Côté d'Ivoire est de
retour à la croissance, avec une progression de +1,8% de
croissance au 4ème
trimestre.
L'EBITDA ajusté
de l'Afrique et du Moyen Orient progresse de +5,2% en 2018, pour
atteindre une marge d'EBITDA ajusté de 32,1%, stable par rapport à
2017.
Les CAPEX sont
restés quasi stables à 1 milliard d'Euros en 2018 et sont
essentiellement liés au déploiement séquentiel des réseaux mobiles
4G (nouveaux lancements en RDC et au Mali) et à la fibre
(principalement en Jordanie, au Maroc et en Côte d'Ivoire).
* clients réalisant au moins une
transaction par mois
Entreprises
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T4 2018 |
variation |
variation |
|
2018 |
variation |
variation |
|
|
à base |
en données |
|
|
à base |
en données |
En millions d'euros |
|
comparable |
historiques |
|
|
comparable |
historiques |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
1 977 |
1,2 % |
6,3 % |
|
7 292 |
(0,2)% |
0,6 % |
Fixe
Seul |
1 008 |
(1,6)% |
(1,4)% |
|
3 997 |
(2,4)% |
(3,7)% |
Voix |
345 |
(4,8)% |
(4,8)% |
|
1 385 |
(4,1)% |
(4,6)% |
Données |
663 |
0,1
% |
0,5
% |
|
2 612 |
(1,5)% |
(3,3)% |
IT &
services d'intégration |
702 |
4,9
% |
21,8
% |
|
2 312 |
4,8
% |
10,5
% |
Mobile* |
267 |
2,5 % |
2,5 % |
|
983 |
(2,3)% |
(2,3)% |
EBITDA ajusté |
|
|
|
|
1 245 |
(4,7)% |
(4,6)% |
EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
17,1 % |
-0,8 pt |
-0,9 pt |
Résultat d'exploitation |
|
|
|
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765 |
- |
(13,9)% |
CAPEX |
|
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353 |
(8,3)% |
(7,6)% |
CAPEX / Chiffre d'affaires |
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|
|
|
4,8 % |
-0,4 pt |
-0,4 pt |
Un chiffre
d'affaires en croissance au 4ème trimestre
grâce aux services IT et d'intégration toujours en hausse.
Le chiffre d'affaires du secteur
Entreprises est quasi stable (-0,2%) en 2018 et en hausse de +1,2%
au 4ème
trimestre.
Le chiffre d'affaires de
l'IT et des services d'intégration enregistre
une progression de +4,8% en 2018 et +4,9% sur le seul au
4ème trimestre.
Les relais de croissance poursuivent leur développement soutenu,
notamment les revenus de la Cyberdéfense et du Cloud qui augmentent
respectivement de +12% et +10% sur un an.
Le chiffre d'affaires Mobile diminue de -2,3% en 2018 mais retrouve le chemin
de la croissance au 4ème trimestre
2018. Il aurait progressé de +0,5% en 2018 sans une vente
exceptionnelle d'équipements mobiles réalisée au 3ème trimestre
2017 qui a impacté négativement en comparaison la croissance du
3ème trimestre
2018.
Les services
traditionnels de voix et données
s'inscrivent en recul de -2,4% en 2018 mais au 4ème
trimestre les services de données affichent une très légère
progression de +0,1%.
En ligne avec notre stratégie de
diversification dans de nouveaux services, nous venons d'annoncer
le 1er février 2019 l'acquisition de Secure Data, une nouvelle
étape de notre ambition de devenir un acteur leader de la
cybersécurité en Europe.
Dans le cadre de notre
transformation vers les services IT et d'intégration, nous
continuons de remporter en 2018 des contrats de premier plan, comme
un contrat d'IoT signé avec Véolia ou un contrat de gestion et de
sécurisation du WAN (réseau étendu) signé avec Enedis. 2018 nous a
également permis de confirmer notre leadership dans les SD
WAN (réseaux étendus à définition logicielle) au travers d'un
contrat majeur signé avec Siemens.
L'EBITDA
ajusté de l'activité entreprise baisse de -4,7% en 2018, due à la
croissance des nouveaux services IT à plus faible marge alors que
les services traditionnels, dont les marges sont plus importantes,
diminuent.
Les Capex de
ce segment sont en forte réduction à -8,3% sur 2018.
* Les revenus du Mobile
incluent les services mobiles et les ventes d'équipements mobiles
facturés aux entreprises, et le trafic mobile entrant des
entreprises facturé aux autres opérateurs.
Opérateurs Internationaux &
Services Partagés
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T4 2018 |
variation |
variation |
|
2018 |
variation |
variation |
|
|
à base |
en données |
|
|
à base |
en données |
En millions d'euros |
|
comparable |
historiques |
|
|
comparable |
historiques |
|
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires |
401 |
(2,7)% |
(3,6)% |
|
1 534 |
(6,1)% |
(7,1)% |
Services
aux opérateurs |
294 |
(5,3)% |
(5,7)% |
|
1 150 |
(9,3)% |
(9,8)% |
Autres
revenus |
108 |
4,2 % |
1,8 % |
|
384 |
5,1 % |
2,3 % |
EBITDA ajusté |
|
|
|
|
(45) |
39,7 % |
40,6 % |
EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
(3,0)% |
1,7 pt |
1,7 pt |
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
(519) |
- |
26,2 % |
CAPEX |
|
|
|
|
316 |
11,9 % |
11,9 % |
CAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
20,5 % |
3,3 pt |
3,5 pt |
Le chiffre d'affaires des
Opérateurs Internationaux et Services Partagés enregistre une
baisse de -6,1% en 2018 et de -2,7% au 4ème trimestre,
avec le recul des services aux opérateurs internationaux sur le
marché des services de la voix.
Orange Bank
Orange Bank
compte 248 000 clients au 31 décembre 2018.
Le produit net
bancaire d'Orange Bank est de 43 millions d'euros en 2018 à
comparer à 73 millions d'euros en 2017, en diminution de -41,1%,
notamment liée aux coûts d'acquisition des clients de la nouvelle
offre bancaire et digitale lancée le 2 novembre 2017 en France
métropolitaine.
Le résultat
d'exploitation s'établit à -169 millions d'euros en 2018 versus
-93 millions en 2017. Cette évolution reflète la diminution du
produit net bancaire et l'augmentation des charges d'exploitation
liées au développement de l'activité.
Les CAPEX
sont de 36 millions d'euros en 2018 à base comparable, en
diminution de 24 millions d'euros par rapport à 2017.
Calendrier des événements à
venir
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44 93 93
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jeanbernard.orsoni@orange.com
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prévisions au sens du règlement européen n°809/2004 et, bien que
nous estimons qu'elles reposent sur des hypothèses raisonnables,
elles sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y
compris des problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas
considérées à présent comme substantielles et il ne peut être
garanti que les événements attendus auront lieu ou que les
objectifs énoncés seront effectivement atteints. Des informations
plus détaillées sur les risques potentiels pouvant affecter nos
résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence
déposé le 4 avril 2018 auprès de l'Autorité des marchés financiers
et dans le rapport annuel (Form 20-F) enregistré le 4 avril 2018
auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Sous réserve
de la réglementation applicable, Orange ne s'engage nullement à
mettre à jour les informations prospectives à la lumière des
développements futurs.
Orange Résultats financiers au 31
décembre 2018
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Source: Orange via Globenewswire
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