TTE TotalEnergies SE

Regulatory News:

TOTAL (Paris:FP) (LSE:TTA) (NYSE:TOT) :

    1T19   1T18   Variation

vs 1T18

      Résultat net ajusté1 - en milliards de dollars (G$) 2.8 2.9 -4% - en dollar par action 1.02 1.09 -6%   DACF1 (G$) 6.5 5.7 +15% Flux de trésorerie d'exploitation (G$) 3.6 2.1 +74%                 Résultat net part du Groupe de 3,1 G$ au 1T19, en hausse de 18% par rapport à 1T18 Ratio d’endettement de 19,8% au 31 mars 2019 Production d’hydrocarbures de 2 946 kbep/j au 1T19, en hausse de 9% sur un an Acompte sur dividende au titre du 1T19 de 0,66 €/action détachable le 27 septembre 2019

Le Conseil d’administration de Total, réuni le 25 avril 2019 sous la présidence de Patrick Pouyanné, Président-directeur général, a arrêté les comptes du Groupe pour le premier trimestre 2019. En commentant les résultats, Patrick Pouyanné a déclaré :

« Les marchés restent volatils avec un Brent qui s’est établi à 63 $/b en moyenne au premier trimestre, en baisse de 6% par rapport à l’an dernier et un prix du gaz en retrait de 11% en Europe et 30% en Asie. Le résultat net ajusté du trimestre s’établit à 2,8 G$ en retrait de 4% sur un an alors que la rentabilité des capitaux propres s’est maintenue à 12%.

Compte tenu de la forte croissance de la production qui atteint 2,95 Mbep/j en hausse de 9% sur un an, le Groupe affiche un cash flow (DACF) en augmentation de plus de 15% sur un an à 6,5 milliards de dollars (G$), tiré par la montée en puissance de projets fortement générateurs de cash tels que Egina au Nigéria, Ichthys en Australie et Kaombo en Angola. Le cash-flow après investissements organiques a atteint 3,2 G$, en hausse de 18% sur un an, grâce aux bonnes performances opérationnelles et au maintien de la discipline sur les dépenses et le point-mort cash organique avant dividende est ainsi inférieur à 25 $/b.

Le Groupe a réalisé par ailleurs deux découvertes d’exploration: Brulpadda en Afrique du Sud et Glengorm en mer du Nord britannique.

A compter de ce trimestre, un nouveau secteur de reporting iGRP (integrated Gas, Renewables & Power) porte l’ambition du Groupe dans les business de la chaine intégrée du gaz et de l'électricité bas carbone. Ce secteur voit sa marge brute d’autofinancement croître de 55% sur un an, grâce à la croissance de la production de GNL de plus de 50% et de l’activité de vente de GNL par Total qui a doublé. Pour préparer la croissance rentable future de ce secteur, le Groupe a finalisé son entrée dans le projet Arctic LNG 2 en Russie, a signé l’accord gaz pour le projet Papua LNG permettant ainsi le lancement de la phase d’ingénierie et a renforcé son engagement dans le projet Driftwood LNG mené par Tellurian aux Etats-Unis.

L’Aval confirme son haut niveau de performance avec une marge brute d'autofinancement de 1,7 G$ en hausse de 25% sur un an.

Total affiche une bonne solidité financière avec un taux d’endettement (intégrant l’impact de la nouvelle norme IFRS 16 sur la dette) sous les 20%, en ligne avec l’objectif. Conformément à la politique de retour à l’actionnaire, le Groupe augmente le premier acompte sur dividende 2019 de 3,1% à 0,66€ par action et a racheté au cours du trimestre des actions pour un montant de 0,35 G$ dans le cadre de son objectif de rachat d’actions de 1,5 G$ en 2019 à 60 $/b. Le retour à l’actionnaire en cash exprimé en dollar ressort ainsi globalement à 38% de la marge brute d’autofinancement.»

Principales données financières issues des comptes consolidés de Total2

En millions de dollars, sauf le taux d'imposition,le résultat par action et le nombre d’actions

  1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

Résultat opérationnel net ajusté des secteurs   3,413   3,885   3,385   +1% Exploration-Production**   1,722   1,976   1,817   -5% Integrated Gas, Renewables & Power** 592 676 481 +23% Raffinage-Chimie 756 900 720 +5% Marketing & Services   343   333   367   -7% Quote-part du résultat net ajusté des

sociétés mises en équivalence

  614   893   637   -4% Taux moyen d'imposition du Groupe3   40.5%   38.1%   39.9%     Résultat net ajusté part du Groupe   2,759   3,164   2,884   -4% Résultat net ajusté dilué par action (dollars)4   1.02   1.17   1.09   -6% Résultat net ajusté dilué par action (euros)*   0.90   1.02   0.89   +1% Nombre moyen pondéré dilué d’actions (millions)   2,620   2,637   2,568   +2%                   Résultat net part du Groupe   3,111   1,132   2,636   +18%                   Investissements organiques5   2,784   4,459   2,620   +6% Acquisitions nettes6   306   (1,751)   1,519   -80% Investissements nets7   3,090   2,708   4,139   -25% Marge brute d'autofinancement8   6,033   5,672   5,370   +12% Marge brute d'autofinancement hors frais financiers (DACF)9   6,536   6,095   5,668   +15% Flux de trésorerie d’exploitation   3,629   10,640   2,081   +74%

Les données 2019 prennent en compte l’impact de la nouvelle norme IFRS16 « contrats de location », entrée en vigueur au 1er janvier 2019.* Taux de change moyen €-$ : 1,1358 au 1er trimestre 2019.** Les données du 1T18 et du 4T18 ont été retraitées. Un historique 2017 et 2018 est disponible sur www.total.com.

Faits marquants depuis le début de l’année 201910

• Démarrage de la production du champ d’Egina au Nigéria et de Kaombo Sul en Angola
• Découverte significative de Brulpadda au large de l’Afrique du Sud et nouvelle découverte, Glengorm, en mer du Nord au Royaume-Uni
• Finalisation de l’entrée dans le projet Arctic LNG 2 en Russie
• Signature avec l’État de Papouasie-Nouvelle-Guinée de l’accord gaz pour le projet Papua LNG
• Accord pour investir dans le projet Driftwood LNG mené par Tellurian aux Etats-Unis et enlever 2,5 Mtpa
• Signature avec la société privée chinoise Guanghui d’un contrat de vente de 0,7 Mtpa de GNL sur 10 ans
• Acquisition de la société Synova spécialisée dans le recyclage des plastiques
• Accord avec Saudi Aramco pour développer une société conjointe de distribution et acquérir un réseau de 250 stations-service en Arabie Saoudite
• Accord entre Saft et le groupe chinois Tianneng pour créer une co-entreprise dans les batteries Lithium-ion

Principales données d’environnement et de production du Groupe

> Environnement* – prix de vente liquides et gaz, marge de raffinage

    1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

Brent ($/b)   63.1   68.8   66.8   -6% Henry Hub ($/Mbtu) 2.9 3.7 2.8 +1% NBP ($/Mbtu) 6.3 8.8 7.1 -11% JKM ($/Mbtu)   6.6   10.2   9.4   -30% Prix moyen de vente liquides ($/b)** 58.7 59.2 60.0 -2% Prix moyen de vente gaz ($/Mbtu)**   4.5   5.0   4.8   -6%                   Marge sur coûts variables - Raffinage Europe, MCV ($/t)   33.0   40.8   29.8   +11%

* Les indicateurs, modifiés au premier trimestre 2019 sont indiqués en page 15.** Filiales consolidées.

Le prix du Brent est en baisse de 6% sur un an à 63,1 $/b. Le prix moyen de vente des liquides a mieux résisté compte-tenu notamment d’une meilleure valorisation des productions de bitume au Canada.

Les prix du gaz sont en baisse sur un an de 11% en Europe et de 30% en Asie.

> Production*

 

 

1T19

 

4T18

 

1T18

 

1T19

vs

1T18

   

 

 

 

 

 

 

 

Production d'hydrocarbures (kbep/j)  

2 946

 

2 876

 

2 703

 

+9%

Pétrole (y compris bitumes) (kb/j)**  

1 425

 

1 382

 

1 297

 

+10%

Gaz (y compris Condensats et LGN associés) (kbep/j)**  

1 521

 

1 493

 

1 406

 

+8%

                  Production d'hydrocarbures (kbep/j)  

2 946

 

2 876

 

2 703

 

+9%

Liquides (kb/j)

1 629

1 589

1 481

+10%

Gaz (Mpc/j)  

7 321

 

6 994

 

6 664

 

+10%

* Production du Groupe = production de l’EP + production d’iGRP.** Données du 4T18 retraitées.

La production d’hydrocarbures a été de 2 946 milliers de barils équivalent pétrole par jour (kbep/j) au premier trimestre 2019, en hausse de 9% sur un an, en raison des éléments suivants :

• +11% lié au démarrage et à la montée en puissance de nouveaux projets, notamment Yamal LNG en Russie, Ichthys en Australie, Kaombo Norte en Angola et Egina au Nigéria,
• +3% d’effet périmètre lié notamment à l’intégration des actifs de Maersk Oil,
• -2% lié aux quotas de production notamment aux Emirats arabes unis et à la dégradation de conditions de sûreté notamment au Vénézuela,
• -3% lié au déclin naturel des champs et à des maintenances programmées notamment au Qatar.

Analyse des résultats des secteurs

Exploration-Production (EP - nouveau périmètre)

> Production

 

                Production d'hydrocarbures (kbep/j)   1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

EP (kbep/j)   2,428   2,408   2,359   +3% Liquides (kb/j)   1,563   1,541   1,445   +8% Gaz (Mpc/j)   4,707   4,710   4,976   -5%

> Résultats

En millions de dollars, sauf le taux moyen d'imposition   1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

Résultat opérationnel net ajusté*   1,722   1,976   1,817   -5% Quote-part du résultat net ajusté des

sociétés mises en équivalence

  213   269   228   -7% Taux moyen d'imposition**   48.6%   41.2%   48.7%   -                   Investissements organiques   1,958   2,765   1,798   +9% Acquisitions nettes   38   (143)   1,571   -98% Investissements nets   1,996   2,622   3,369   -41%                   Marge brute d'autofinancement ***   4,246   3,911   3,921   +8% Flux de trésorerie d’exploitation ***   3,936   6,310   3,322   +18%

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.** Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts d’acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).*** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté de l’Exploration-Production s’est établi à 1 722 M$ au premier trimestre 2019, en baisse de 5% sur un an compte tenu de la baisse des paramètres d’environnement et d’une augmentation de 84 M$ de l’exploration passée en charge ce trimestre.

La marge brute d’autofinancement hors frais financiers est en hausse de 8% sur un an, tirée par la mise en production de projets fortement générateurs de cash. L’Exploration-Production a ainsi généré 2,3 milliards de dollars de cash flow après investissements organiques au premier trimestre 2019.

Integrated Gas, Renewables & Power (iGRP)

> Production et ventes de gaz naturel liquéfié (GNL)

Production d'hydrocarbures (kbep/j)   1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

iGRP (kbep/j)   518   468   344   +51% Liquides (kb/j)   66   48   36   +83% Gaz (Mpc/j)   2,614   2,284   1,688   +55%                   GNL (Mt)   1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

Ventes totales de GNL   7.7   7.9   3.8   x2 incl. Ventes issues des quote-parts de production*   3.8   3.3   2.5   +52% incl. Ventes par Total issues des quote-parts de production et d'achats auprès de tiers   6.0   6.7   2.6   x2,3

* Les quotes-parts de production du Groupe peuvent être vendues par Total ou par les joint ventures.

Les ventes totales de GNL ont doublé sur un an grâce à la mise en production des trains 2 et 3 de Yamal LNG en Russie, d’Ichthys en Australie et à la suite de l’acquisition du portefeuille de contrats GNL d’Engie en 2018.

La croissance de la production de liquides sur un an est essentiellement liée à la montée en puissance de la production de condensats du projet Ichthys en Australie.

> Résultats

En millions de dollars   1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

Résultat opérationnel net ajusté*   592   676   481   +23% Quote-part du résultat net ajusté des

sociétés mises en équivalence

  255   447   228   +12%                   Investissements organiques   493   614   336   +47% Acquisitions nettes   400   (1,348)   86   x4.7 Investissements nets   893   (734)   422   x2.1                   Marge brute d'autofinancement **   610   617   393   +55% Flux de trésorerie d’exploitation **   892   434   68   x13.1

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté du secteur iGRP s’est établi à 592 M$ au premier trimestre 2019, en hausse de 23% sur un an grâce notamment à la forte augmentation des ventes de GNL mais impacté par la baisse des prix du gaz. La marge brute d’autofinancement est, elle, en hausse de 55% sur un an grâce notamment au démarrage du projet Ichthys en Australie.

Raffinage-Chimie

> Volumes raffinés et taux d’utilisation*

    1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

Total volumes raffinés (kb/j)   1,862   1,886   1,832   +2% France   592   591   624   -5% Reste de l'Europe 823 809 746 +10% Reste du monde   447   486   462   -3% Taux d’utilisation sur bruts traités**   89%   90%   87%    

* Y compris les raffineries africaines reportées dans le secteur Marketing & Services.** Sur la base de la capacité de distillation en début d’année.

Les volumes raffinés sont en hausse de 2% au premier trimestre 2019 par rapport au premier trimestre 2018, conséquence notamment d’une meilleure utilisation des installations au premier trimestre 2019 liée à une meilleure performance opérationnelle cette année.

> Résultats

En millions de dollars   1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

Résultat opérationnel net ajusté*   756   900   720   +5%                   Investissements organiques   240   615   308   -22% Acquisitions nettes   (124)   (429)   (1)   x124 Investissements nets   116   186   307   -62%                   Marge brute d'autofinancement **   1,104   1,276   920   +20% Flux de trésorerie d’exploitation **   (538)   3,080   (1,109)   -51%

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Avec une marge de raffinage européen (MCV) en hausse de 11% sur un an et malgré une dégradation des marges de pétrochimie, le résultat opérationnel net ajusté du secteur Raffinage-Chimie est en hausse de 5% sur un an à 756 M$. La marge brute d’autofinancement est, elle, en hausse de 20% sur un an.

Marketing & Services

> Ventes de produits pétroliers

Ventes en kb/j*   1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

Total des ventes du Marketing & Services   1,836   1,786   1,801   +2% Europe   1,012   986   993   +2% Reste du monde   824   800   808   +2%

* Hors négoce international (trading) et ventes massives Raffinage.

Les ventes de produits pétroliers affichent une croissance de 2% sur un an, en ligne avec la croissance du marché.

> Résultats

En millions de dollars   1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

Résultat opérationnel net ajusté*   343   333   367   -7%                   Investissements organiques   80   424   136   -41% Acquisitions nettes   (8)   165   (136)   ns Investissements nets   72   589   -   ns                   Marge brute d'autofinancement**   582   500   430   +35% Flux de trésorerie d’exploitation**   232   1,226   (60)   ns

* Le détail des éléments d’ajustement figure dans les informations par secteur d’activité des états financiers.** Hors frais financiers sauf ceux liés aux contrats de location.

Le résultat opérationnel net ajusté est à 343 M$ au premier trimestre, en baisse de 7% sur un an compte tenu de la cession de Total Erg en 2018.

Résultats de Total

> Résultat opérationnel net ajusté des secteurs

Le résultat opérationnel net ajusté des secteurs a atteint 3 413 M$ au premier trimestre 2019, en hausse de 1% sur un an malgré la baisse des cours du Brent. Cette bonne résistance est liée à la croissance des productions dans un contexte de poursuite des efforts de réduction des coûts.

> Résultat net ajusté part du Groupe

Le résultat net ajusté part du Groupe s’est établi à 2 759 M$ au premier trimestre 2019, en baisse de 4% par rapport à l’année dernière. Cette baisse s’explique par l’augmentation du coût net de la dette nette sur un an principalement du fait de la remontée des taux d’intérêt en dollar.

Le résultat net ajusté exclut l’effet de stock après impôt, les éléments non-récurrents et les effets des variations de juste valeur11.

Le total des éléments d’ajustement du résultat net12 représente un montant de 352 M$ au premier trimestre 2019 lié principalement à un effet de stock.

Le taux moyen d’imposition du Groupe est stable au premier trimestre 2019 à 40,5%, contre 39,9% un an plus tôt.

> Résultat net ajusté par action

Le résultat net ajusté dilué par action est en baisse de 6% à 1,02 $ au premier trimestre 2019, calculé sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 2 620 millions, contre 1,09 $ au premier trimestre 2018.

Dans le cadre de la politique de retour à l’actionnaire annoncée en février 2018, le Groupe a procédé à des rachats d’actions. Ces opérations intègrent :

• d’une part, les rachats d’actions émises en 2019 dans le cadre de l’option de paiement du dividende en actions, afin d’éliminer toute dilution liée à l’exercice de cette option : 1,2 millions d’actions ont ainsi été rachetées lors du premier trimestre 2019,
• d’autre part, des rachats additionnels d’actions : 6,2 millions d’actions ont ainsi été rachetées lors du premier trimestre 2019 pour un montant de 0,35 G$ dans le cadre de son programme de rachat d’actions de 5 G$ sur la période 2018-2020.

Au 31 mars 2019, le nombre d’actions dilué était de 2 620 millions.

> Cessions – acquisitions

Les cessions finalisées ont représenté 363 M$ au premier trimestre 2019, constituées principalement par la cession de la quote-part du Groupe dans le terminal d’Hazira en Inde et de l’activité de polystyrène en Chine.

Les acquisitions finalisées ont représenté 669 M$ au premier trimestre 2019, liés principalement à la signature de la prise de participation de 10% dans le projet Arctic LNG 2 en Russie.

> Cash flow net

Le cash flow net13 du Groupe ressort à 2 943 M$ au premier trimestre 2019, en forte hausse sur un an due à la hausse de la marge brute d’autofinancement et à la baisse des acquisitions nettes.

> Rentabilité

La rentabilité des capitaux propres s’est établie à 11,7% sur la période du 1er avril 2018 au 31 mars 2019, en hausse par rapport à la même période l’année dernière.

En millions de dollars   Période du 1er avril 2018 au 31 mars 2019   Période du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2018   Période du 1er avril 2017 au 31 mars 2018 Résultat net ajusté   13,810   13,964   11,150 Capitaux propres retraités moyens   118,094   114,183   111,522 Rentabilité des capitaux propres (ROE)   11.7%   12.2%   10.0%

La rentabilité des capitaux employés moyens s’est établie à 10,7% sur la période du 1er avril 2018 au 31 mars 2019, en hausse par rapport à la même période l’année dernière.

En millions de dollars   Période du 1er avril 2018 au 31 mars 2019   Période du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2018   Période du 1er avril 2017 au 31 mars 2018 Résultat opérationnel net ajusté   15,697   15,691   12,428 Capitaux mis en œuvre moyens au coût de remplacement   146,210   133,123   136,384 ROACE   10.7%   11.8%   9.1%

Comptes de Total S.A.

Le résultat de Total S.A., société mère, s’établit à 1 391 millions d’euros au premier trimestre 2019, contre 1 928 millions d’euros un an auparavant.

Sensibilités 2019*

    Variation   Impact estimé sur le résultat opérationnel net ajusté   Impact estimé sur les flux de trésorerie d'exploitation Dollar   +/- 0,1 $ par €   -/+ 0,1 G$   ~0 G$ Prix moyen de vente liquides**   +/- 10 $/b   +/- 2,7 G$   +/- 3,2 G$ Marge sur coûts variables - raffinage Europe (MCV)***   +/- 10 $/t   +/- 0,5 G$   +/- 0,6 G$

* Sensibilités mises à jour une fois par an, à l’occasion de la publication des résultats du 4eme trimestre de l’année précédente. Les sensibilités indiquées sont des estimations préparées sur la base de la vision actuelle de TOTAL de son portefeuille 2019. Les résultats réels peuvent varier significativement des estimations qui résulteraient de l’application de ces sensibilités. L’impact de la sensibilité $/€ sur le résultat opérationnel net ajusté est attribuable pour l’essentiel au Raffinage-Chimie.** Environnement Brent à 60 $/b.*** La MCV a été introduite lors de la publication des indicateurs principaux du premier trimestre 2019.

Synthèse et perspectives

Depuis le début du deuxième trimestre 2019, le Brent évolue autour de 70 $/b dans un contexte de respect des quotas OPEP, de réduction de la production au Vénézuela et d’incertitudes en Libye. L’environnement reste néanmoins volatil avec une incertitude sur l’évolution de l’offre mondiale non OPEP ainsi que sur la demande compte tenu des incertitudes sur la croissance économique mondiale.

Le Groupe dispose cependant d’une forte visibilité sur la croissance de son cash-flow (DACF) en 2019 avec 6 G$ de plus par rapport à 2017 à 60 $/b grâce à la montée en puissance de projets à marge cash élevée déjà démarrés comme Ichthys en Australie, Kaombo en Angola et Egina au Nigéria. Il bénéficiera de plus de la pleine contribution des actifs de Maersk Oil et d’Adnoc Offshore en 2019.

Le Groupe maintient sa discipline sur les dépenses en 2019 avec un objectif d’investissements nets à 15-16 G$, d’économies de 4,7 G$ et de coût de production de 5,5 $/bep. Le point mort cash organique avant dividende restera inférieur à 30 $/b.

La croissance de la production devrait dépasser les 9% en 2019, grâce à la montée en puissance de projets démarrés en 2018 et aux démarrages cette année de Kaombo Sul en Angola, Iara 1 au Brésil, Culzean au Royaume-Uni et Johan Sverdrup en Norvège. Afin de tirer parti d’un environnement de coûts favorable, le Groupe s’emploie à lancer des projets rentables tels que Mero 2 au Brésil, Tilenga & Kingfisher en Ouganda et Arctic LNG 2 en Russie.

Après l’acquisition des actifs GNL d’Engie en 2018, le Groupe poursuit sa croissance dans ce domaine en 2019 avec le démarrage prévu de Cameron LNG aux Etats-Unis.

Les marges de raffinage restent volatiles au début du deuxième trimestre et le taux d’utilisation des raffineries devrait être affecté par des travaux saisonniers de maintenance en France et au Royaume-Uni au second trimestre.

Dans ce contexte, le Groupe poursuit la mise en œuvre de sa politique de retour aux actionnaires. Le dividende en euro sera augmenté de 3,1% en 2019 représentant une augmentation totale de 6,5% depuis 2017 en ligne avec l’objectif d’augmentation de 10% sur la période 2018-2020. Il rachètera des actions pour un montant de 1,5 G$ en 2019 à 60 $/b dans le cadre de son programme de rachat d’actions de 5 G$ sur la période 2018-2020. Enfin, Total mettra fin à l’option de paiement du dividende en actions à compter de juin 2019.

-- -- --

Pour écouter en direct la conférence téléphonique qui se tient ce jour à 14h00 (heure de Paris) de Patrick de La Chevardière, Directeur Financier, avec les analystes financiers, vous pouvez composer le +33 (0) 1 76 70 07 94 (code d’accès 9794372) ou vous connecter sur le site du Groupe total.com. Pour réécouter cette conférence, vous pouvez composer le +33 (0) 1 70 95 03 48 (code d’accès 9794372).

* * * * *

Principales données opérationnelles des secteurs

> Production du Groupe (EP + iGRP)

Production combinée liquides/gaz

par zone géographique (kbep/j)

  1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

Europe et Asie centrale   990   997   886   +12% Afrique 697 661 673 +3% Moyen-Orient et Afrique du Nord 686 655 639 +7% Amériques 373 386 371 +1% Asie Pacifique   201   176   134   +50% Production totale   2,946   2,876   2,703   +9% dont filiales mises en équivalence   709   699   724   -2% Production de liquides

par zone géographique (kb/j)

  1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

Europe et Asie centrale   352   363   299   +18% Afrique 540 509 503 +7% Moyen-Orient et Afrique du Nord 522 503 501 +4% Amériques 177 191 165 +7% Asie Pacifique   39   22   13   +199% Production totale   1,629   1,589   1,481   +10% dont filiales mises en équivalence   217   231   304   -29% Production de gaz

par zone géographique (Mpc/j)

  1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

Europe et Asie centrale   3,426   3,416   3,157   +9% Afrique 792 738 857 -8% Moyen-Orient et Afrique du Nord 905 843 761 +19% Amériques 1,101 1,094 1,158 -5% Asie Pacifique   1,097   903   731   +50% Production totale   7,321   6,994   6,664   +10% dont filiales mises en équivalence   2,653   2,524   2,257   +18%

> Aval (Raffinage-Chimie et Marketing & Services)

Ventes de produits raffinés

par zone géographique (kb/j)

1T19 4T18 1T18 1T19

vs

1T18

Europe 2,022 2,062 1,902 +6% Afrique 658 778 754 -13% Amériques 839 767 760 +10% Reste du monde 616 531 680 -9% Total des ventes 4,135 4,138 4,096 +1% dont ventes massives raffinage 557 593 570 -2% dont négoce international 1,742 1,759 1,725 +1%

Eléments d’ajustement du résultat net part du Groupe

En millions de dollars   1T19   4T18   1T18 Eléments non-récurrents du résultat net (part du Groupe)   (14)   (1,026)   (195) Plus ou moins value de cession   -   (2)   (101) Charges de restructuration (2) (32) (21) Dépréciations exceptionnelles - (1,259) (12) Autres éléments   (12)   267   (61) Effet de stock : écart FIFO / coût de remplacement, net d’impôt   388   (1,052)   (45) Effet des variations de juste valeur   (22)   46   (8)               Total des éléments d’ajustement du résultat net   352   (2,032)   (248)

Investissements – Désinvestissements

En millions de dollars   1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

Investissements organiques ( a )   2,784   4,459   2,620   +6% dont exploration capitalisée 232 306 111 x2,1 dont augmentation des prêts non courants 130 160 171 -24% dont remboursement des prêts non courants   (134)   (382)   (416)   -68% Acquisitions ( b )   669   349   3,688   x0,2 Cessions ( c )   363   2,101   2,169   -83% Autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle ( d )   -   (1)   -   - Investissements nets ( a + b - c - d )   3,090   2,708   4,139   -25%

Cash flow

En millions de dollars   1T19   4T18   1T18   1T19

vs

1T18

Marge brute d'autofinancement hors frais financiers (DACF)   6,536   6,095   5,668   +15% frais financiers (503) (423) (298) +69% Marge brute d'autofinancement ( a ) 6,033 5,672 5,370 +12% diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement (2,970) 6,425 (3,222) -8% effet de stock   566   (1,457)   (67)   ns Flux de trésorerie d’exploitation   3,629   10,640   2,081   +74%                   Investissements organiques ( b )   2,784   4,459   2,620   +6% Cash flow après investissements organiques, hors acquisitions cessions ( a - b )   3,249   1,213   2,750   +18%                   Investissements nets ( c )   3,090   2,708   4,139   -25% Cash flow net ( a - c )   2,943   2,964   1,231   x2.4

Ratio d’endettement*

En millions de dollars   31/03/2019   31/12/2018   31/03/2018 Dettes financières courantes   13,906   13,306   14,909 Actifs financiers courants nets (2,722) (3,176) (1,920) Actifs et passifs financiers destinés à être cédés ou échangés 227 (15) - Dettes financières non courantes 44,396 40,129 40,257 Instruments de couverture des dettes financières

non courantes

(637) (680) (1,154) Trésorerie et équivalents de trésorerie   (25,432)   (27,907)   (30,092) Dette nette (a)   29,738   21,657   22,000               Capitaux propres – part du Groupe 117,993 115,640 121,187 Intérêts minoritaires (ne conférant pas le contrôle) 2,365 2,474 2,499 Capitaux propres (b)   120,358   118,114   123,686               Ratio dette nette sur capital = a / (a + b)   19.8%   15.5%   15.1%

* Le taux d’endettement au 31/03/2019 intègre l’impact de la nouvelle norme IFRS16, entrée en vigueur au 1er janvier 2019.

Rentabilité des capitaux employés moyens

> Période du 1er avril 2018 au 31 mars 2019

En millions de dollars   Exploration- Production   Integrated Gas, Renewables

& Power

  Raffinage-Chimie   Marketing & Services   Groupe Résultat opérationnel net ajusté   8,452   2,530   3,415   1,628 15,697 Capitaux mis en œuvre au 31/03/2018* 93,276 30,996 13,428 7,409 143,957 Capitaux mis en œuvre au 31/03/2019*   90,051   37,235   13,153   8,255 148,463 ROACE   9.2%   7.4%   25.7%   20.8% 10.7%

> Période du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2018

En millions de dollars   Exploration- Production   Integrated Gas, Renewables

& Power

  Raffinage-Chimie   Marketing & Services   Groupe Résultat opérationnel net ajusté   8,547   2,419   3,379   1,652 15,691 Capitaux mis en œuvre au 31/12/2017* 82,510 30,103 11,045 6,929 127,727 Capitaux mis en œuvre au 31/12/2018* 89,400 34,746 10,599 6,442 138,519 ROACE 9.9% 7.5% 31.2% 24.7% 11.8%

* Au coût de remplacement (retraités de l’effet de stock après impôts).

Ce communiqué de presse présente les résultats du premier trimestre 2019, issus des comptes consolidés de TOTAL S.A. au 31 mars 2019. Les procédures d’examen limité par les Commissaires aux Comptes sont en cours. Ce document ne constitue pas le rapport financier annuel au sens de L. 451-1-2 du Code monétaire et financier.

Ce document peut contenir des informations prospectives sur le Groupe (notamment des objectifs et tendances), ainsi que des déclarations prospectives (forward-looking statements) au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995, concernant notamment la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie industrielle de TOTAL. Ces données ne constituent pas des prévisions au sens du règlement européen n°809/2004.

Les informations et déclarations prospectives contenues dans ce document sont fondées sur des données et hypothèses économiques formulées dans un contexte économique, concurrentiel et réglementaire donné. Elles peuvent s’avérer inexactes dans le futur et sont dépendantes de facteurs de risques susceptibles de donner lieu à un écart significatif entre les résultats réels et ceux envisagés, tels que notamment le prix des produits pétroliers, la capacité à réaliser des réductions de coûts ou des gains d’efficacité sans perturber indûment les opérations, les évolutions légales et réglementaires y compris dans les domaines environnementaux et climatiques, la variation des taux de change, ainsi que les évolutions économiques et politiques et les changements des conditions de marché. De même, certaines informations financières reposent sur des estimations notamment lors de l’évaluation de la valeur recouvrable des actifs et des montants des éventuelles dépréciations d’actifs.

Ni TOTAL ni aucune de ses filiales ne prennent l’engagement ou la responsabilité vis-à-vis des investisseurs ou toute autre partie prenante de mettre à jour ou de réviser, en particulier en raison d’informations nouvelles ou événements futurs, tout ou partie des déclarations, informations prospectives, tendances ou objectifs contenus dans ce document. Des informations supplémentaires concernant les facteurs, risques et incertitudes susceptibles d’avoir un effet sur les activités du Groupe, sa situation financière, y compris ses résultats opérationnels et ses flux de trésorerie, sa réputation ou ses perspectives sont par ailleurs disponibles dans les versions les plus actualisées du Document de référence déposé par la Société auprès de l’Autorité des marchés financiers et du Form 20-F déposé par la Société auprès de la United States Securities and Exchange Commission (« SEC »).

L’information financière sectorielle est présentée selon les principes identiques à ceux du reporting interne et reproduit l’information sectorielle interne définie pour gérer et mesurer les performances de TOTAL.

En complément des indicateurs définis par les normes IFRS, certains indicateurs alternatifs de performance sont présentés, tels que notamment les indicateurs de performance excluant les éléments d’ajustement (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté), la rentabilité des capitaux propres (ROE), la rentabilité des capitaux moyens employés (ROACE), le ratio d’endettement, la marge brute d’autofinancement (MBA). Ces indicateurs sont destinés à faciliter l'analyse de la performance financière de TOTAL et la comparaison des résultats entre périodes. Ils permettent aux investisseurs de suivre les mesures utilisées en interne pour gérer et mesurer de la performance du Groupe.

Les éléments d’ajustement comprennent :

(i) les éléments non récurrentsEn raison de leur caractère inhabituel ou particulièrement significatif, certaines transactions qualifiées « d'éléments non récurrents » sont exclues des informations par secteur d'activité. En général, les éléments non récurrents concernent des transactions qui sont significatives, peu fréquentes ou inhabituelles. Cependant, dans certains cas, des transactions telles que coûts de restructuration ou cessions d'actifs, qui ne sont pas considérées comme représentatives du cours normal de l'activité, peuvent être qualifiées d'éléments non récurrents, bien que des transactions similaires aient pu se produire au cours des exercices précédents, ou risquent de se reproduire lors des exercices futurs.

(ii) l’effet de stockLes résultats ajustés des secteurs Raffinage-Chimie et Marketing & Services sont communiqués selon la méthode du coût de remplacement. Cette méthode est utilisée afin de mesurer la performance des secteurs et de faciliter la comparabilité de leurs résultats avec ceux des principaux concurrents du Groupe.

Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de la valeur des stocks dans le compte de résultat est déterminée par référence au différentiel de prix fin de mois d'une période à l'autre ou par référence à des prix moyens de la période selon la nature des stocks concernés et non par la valeur historique des stocks. L’effet de stock correspond à la différence entre les résultats calculés selon la méthode FIFO (First In, First Out) et les résultats selon la méthode du coût de remplacement.

(iii) l’effet des variations de juste valeurL’effet des variations de juste valeur présenté en éléments d’ajustement correspond, pour certaines transactions, à des différences entre la mesure interne de la performance utilisée par la Direction Générale de TOTAL et la comptabilisation de ces transactions selon les normes IFRS.

Les normes IFRS prévoient que les stocks de trading soient comptabilisés à leur juste valeur en utilisant les cours spot de fin de période. Afin de refléter au mieux la gestion par des transactions dérivées de l’exposition économique liée à ces stocks, les indicateurs internes de mesure de la performance intègrent une valorisation des stocks de trading en juste valeur sur la base de cours forward.

Par ailleurs, dans le cadre de ses activités de trading, TOTAL conclut des contrats de stockage dont la représentation future est enregistrée en juste valeur dans la performance économique interne du Groupe, mais n’est pas autorisée par les normes IFRS.

Dans ce cadre, les résultats ajustés (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté) se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non récurrents et hors effet des variations de juste valeur.

Les chiffres présentés en euros pour le résultat net ajusté dilué par action sont obtenus à partir des chiffres en dollars convertis sur la base des taux de change moyen euro/US dollar (€-$) des périodes concernées et ne résultent pas d’une comptabilité tenue en euros.

Avertissement aux investisseurs américains - La SEC autorise les sociétés pétrolières et gazières sous son autorité à publier séparément les réserves prouvées, probables et possibles qu'elles auraient identifiées conformément aux règles de la SEC. Ce document peut contenir certains termes que les recommandations de la SEC nous interdisent strictement d’utiliser dans les documents officiels qui lui sont adressés, comme notamment les termes "réserves potentielles" ou "ressources". Tout investisseur américain est prié de se reporter au Form 20-F publié par TOTAL, File N ° 1-10888, disponible au 2, place Jean Millier – Arche Nord Coupole/Regnault - 92078 Paris-La Défense Cedex, France, ou sur notre site Internet total.com. Ce document est également disponible auprès de la SEC en appelant le 1-800-SEC-0330 ou sur le site Internet de la SEC sec.gov.

Comptes Total

Comptes consolidés du premier trimestre 2019, normes IFRS

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ   TOTAL     (non audité)   1er trimestre 4ème trimestre 1er trimestre (en millions de dollars)(a)   2019 2018 2018   Chiffre d'affaires 51 205 52 495 49 611 Droits d'accises (6 081) (6 183) (6 319) Produits des ventes 45 124 46 312 43 292   Achats, nets de variation de stocks (29 721) (33 420) (29 446) Autres charges d'exploitation (6 725) (6 913) (6 937) Charges d'exploration (288) (201) (204) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers (3 466) (4 362) (2 916) Autres produits 247 482 523 Autres charges (209) (315) (190)   Coût de l'endettement financier brut (561) (529) (390) Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (28) (30) (41) Coût de l'endettement financier net (589) (559) (431)   Autres produits financiers 160 269 240 Autres charges financières (195) (185) (170)   Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 711 665 484   Charge d'impôt   (1 909) (593) (1 596) Résultat net de l'ensemble consolidé   3 140 1 180 2 649 Part du Groupe 3 111 1 132 2 636 Intérêts ne conférant pas le contrôle   29 48 13 Résultat net par action (en $)   1,17 0,40 1,00 Résultat net dilué par action (en $)   1,16 0,40 0,99 (a) Excepté pour les résultats nets par action. RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ   TOTAL     (non audité) 1er trimestre 4ème trimestre 1er trimestre (en millions de dollars)   2019   2018   2018 Résultat net de l'ensemble consolidé   3 140   1 180   2 649   Autres éléments du résultat global   Pertes et gains actuariels 164 (112) 25 Variation de juste valeur des placements en instruments de capitaux propres 33 (3) 7 Effet d'impôt (45) 44 2 Écart de conversion de consolidation de la société-mère   (1 531)   (881)   2 131 Sous-total des éléments ne pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat   (1 379)   (952)   2 165 Écart de conversion de consolidation 806 52 (362) Couverture de flux futurs (127) (285) 178 Variation du basis spread des opérations en monnaie étrangère 11 (14) (29) Quote-part du résultat global des sociétés mises en équivalence, net d'impôt 388 (266) (168) Autres éléments 1 (1) - Effet d'impôt   38   98   (48) Sous-total des éléments pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat   1 117   (416)   (429) Total autres éléments du résultat global (après impôt)   (262)   (1 368)   1 736               Résultat global   2 878   (188)   4 385 Part du Groupe 2 840 (221) 4 356 Intérêts ne conférant pas le contrôle 38 33 29 BILAN CONSOLIDÉ       TOTAL 31 mars 2019 31 décembre 2018 31 mars 2018 (en millions de dollars)   (non audité) (non audité) (non audité)   ACTIF   Actifs non courants Immobilisations incorporelles 28 727 28 922 24 502 Immobilisations corporelles 117 881 113 324 116 181 Sociétés mises en équivalence : titres et prêts 25 996 23 444 22 332 Autres titres 1 468 1 421 1 710 Actifs financiers non courants 637 680 1 154 Impôts différés 6 246 6 663 5 519 Autres actifs non courants   2 156 2 509 3 633 Total actifs non courants   183 111 176 963 175 031   Actifs courants Stocks 17 075 14 880 17 006 Clients et comptes rattachés 19 321 17 270 17 774 Autres créances 16 237 14 724 14 824 Actifs financiers courants 3 373 3 654 2 289 Trésorerie et équivalents de trésorerie 25 432 27 907 30 092 Actifs destinés à être cédés ou échangés   314 1 364 - Total actifs courants   81 752 79 799 81 985 Total actif   264 863 256 762 257 016 PASSIF ET CAPITAUX PROPRES         Capitaux propres Capital 8 231 8 227 8 207 Primes et réserves consolidées 123 702 120 569 120 559 Écarts de conversion (11 606) (11 313) (6 413) Actions autodétenues   (2 334) (1 843) (1 166) Total des capitaux propres - part du Groupe   117 993 115 640 121 187 Intérêts ne conférant pas le contrôle   2 365 2 474 2 499 Total des capitaux propres   120 358 118 114 123 686   Passifs non courants Impôts différés 11 339 11 490 11 943 Engagements envers le personnel 3 150 3 363 3 796 Provisions et autres passifs non courants 21 020 21 432 19 268 Dettes financières non courantes   44 396 40 129 40 257 Total passifs non courants   79 905 76 414 75 264   Passifs courants Fournisseurs et comptes rattachés 26 416 26 134 24 836 Autres créditeurs et dettes diverses 23 361 22 246 17 952 Dettes financières courantes 13 906 13 306 14 909 Autres passifs financiers courants 651 478 369 Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés ou échangés   266 70 - Total passifs courants   64 600 62 234 58 066 Total passif et capitaux propres   264 863 256 762 257 016 TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ       TOTAL (non audité) 1er trimestre 4ème trimestre 1er trimestre (en millions de dollars)   2019 2018 2018   FLUX DE TRÉSORERIE D’EXPLOITATION   Résultat net de l’ensemble consolidé 3 140 1 180 2 649 Amortissements et pertes de valeur des immobilisations corporelles et incorporelles 3 716 4 553 3 046 Provisions et impôts différés 140 (1 356) 114 (Plus) Moins-value sur cessions d'actifs (173) (390) (125) Dividendes moins quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence (306) 147 (259) Diminution (augmentation) du besoin en fonds de roulement (2 970) 6 425 (3 222) Autres, nets   82 81 (122) Flux de trésorerie d'exploitation 3 629 10 640 2 081   FLUX DE TRÉSORERIE D'INVESTISSEMENT   Investissements corporels et incorporels (2 704) (4 550) (5 665) Coût d'acquisition de sociétés consolidées, net de la trésorerie acquise - 49 (726) Coût d'acquisition de titres (753) (529) (162) Augmentation des prêts non courants   (130) (160) (171) Investissements (3 587) (5 190) (6 724) Produits de cession d'actifs corporels et incorporels 8 1 321 1 978 Produits de cession de titres consolidés, net de la trésorerie cédée 147 27 3 Produits de cession d'autres titres 208 753 188 Remboursement de prêts non courants   134 382 416 Désinvestissements   497 2 483 2 585 Flux de trésorerie d'investissement (3 090) (2 707) (4 139)   FLUX DE TRÉSORERIE DE FINANCEMENT   Variation de capital : - actionnaires de la société mère 1 - 9 - actions propres (491) (1 744) (558) Dividendes payés : - aux actionnaires de la société mère (1 830) (705) (1 516) - aux intérêts ne conférant pas le contrôle - (4) (12) Emission de titres subordonnés à durée indéterminée - - - Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée (140) (59) (150) Autres opérations avec les intérêts ne conférant pas le contrôle (150) (1) - Émission nette d'emprunts non courants 1 250 931 (2 480) Variation des dettes financières courantes (1 526) (2 994) 1 707 Variation des actifs et passifs financiers courants 106 (242) 1 155 Flux de trésorerie de financement   (2 780) (4 818) (1 845) Augmentation (diminution) de la trésorerie   (2 241) 3 115 (3 903) Incidence des variations de change (234) (460) 810 Trésorerie en début de période   27 907 25 252 33 185 Trésorerie à fin de période   25 432 27 907 30 092 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS TOTAL                               (non audité) Actions émises Primes et

réserves

consolidées

Écarts de conversion Actions autodétenues Capitaux propres -

part du Groupe

Intérêts ne conférant pas le contrôle Capitaux propres (en millions de dollars)   Nombre   Montant           Nombre   Montant               Au 1er janvier 2018   2 528 989 616   7 882   112 040   (7 908)       (8 376 756)   (458)       111 556   2 481       114 037 Résultat net du premier trimestre 2018   -   -   2 636   -       -   -       2 636   13       2 649 Autres éléments du résultat global   -   -   225   1 495       -   -       1 720   16       1 736 Résultat Global   -   -   2 861   1 495       -   -       4 356   29       4 385 Dividendes   -   -   -   -       -   -       -   (12)       (12) Émissions d'actions   104 830 551   325   5 675   -       -   -       6 000   -       6 000 Rachats d'actions   -   -   -   -       (12 471 369)   (708)       (708)   -       (708) Cessions d'actions(a)   -   -   -   -       -   -       -   -       - Paiements en actions   -   -   129   -       -   -       129   -       129 Annulation d'actions   -   -   -   -       -   -       -   -       - Emission de titres subordonnés à durée indéterminée   -   -   -   -       -   -       -   -       - Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée   -   -   (81)   -       -   -       (81)   -       (81) Autres opérations avec les intérêts

ne conférant pas le contrôle

  -   -   (4)   -       -   -       (4)   4       - Autres éléments   -   -   (61)   -       -   -       (61)   (3)       (64) Au 31 mars 2018   2 633 820 167   8 207   120 559   (6 413)       (20 848 125)   (1 166)       121 187   2 499       123 686 Résultat net du 1er avril au 31 décembre 2018   -   -   8 810   -       -   -       8 810   91       8 901 Autres éléments du résultat global   -   -   (245)   (4 900)       -   -       (5 145)   (85)       (5 230) Résultat Global   -   -   8 565   (4 900)       -   -       3 665   6       3 671 Dividendes   -   -   (7 881)   -       -   -       (7 881)   (85)       (7 966) Émissions d'actions   51 372 539   151   2 691   -       -   -       2 842   -       2 842 Rachats d'actions   -   -   -   -       (60 295 112)   (3 620)       (3 620)   -       (3 620) Cessions d'actions(a)   -   -   (240)   -       4 079 257   240       -   -       - Paiements en actions   -   -   165   -       -   -       165   -       165 Annulation d'actions   (44 590 699)   (131)   (2 572)   -       44 590 699   2 703       -   -       - Emission de titres subordonnés à durée indéterminée   -   -   -   -       -   -       -   -       - Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée   -   -   (234)   -       -   -       (234)   -       (234) Autres opérations avec les intérêts

ne conférant pas le contrôle

  -   -   (513)   -       -   -       (513)   (103)       (616) Autres éléments   -   -   29   -       -   -       29   157       186 Au 31 décembre 2018   2 640 602 007   8 227   120 569   (11 313)       (32 473 281)   (1 843)       115 640   2 474       118 114 Résultat net du premier trimestre 2019   -   -   3 111   -       -   -       3 111   29       3 140 Autres éléments du résultat global   -   -   22   (293)       -   -       (271)   9       (262) Résultat Global   -   -   3 133   (293)       -   -       2 840   38       2 878 Dividendes   -   -   -   -       -   -       -   -       - Émissions d'actions   1 272 267   4   64   -       -   -       68   -       68 Rachats d'actions   -   -   -   -       (8 675 188)   (491)       (491)   -       (491) Cessions d'actions(a)   -   -   -   -       2 210   -       -   -       - Paiements en actions   -   -   11   -       -   -       11   -       11 Annulation d'actions   -   -   -   -       -   -       -   -       - Emission de titres subordonnés à durée indéterminée   -   -   -   -       -   -       -   -       - Rémunération des titres subordonnés à durée indéterminée   -   -   (75)   -       -   -       (75)   -       (75) Autres opérations avec les intérêts

ne conférant pas le contrôle

  -   -   -   -       -   -       -   (150)       (150) Autres éléments   -   -   -   -       -   -       -   3       3 Au 31 mars 2019   2 641 874 274   8 231   123 702   (11 606)       (41 146 259)   (2 334)       117 993   2 365       120 358

(a)Actions propres destinées à la couverture des plans d'actions gratuites dontbénéficient les salariés du Groupe.

INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ TOTAL               (non audité)                               1er trimestre 2019 Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding Éliminations

de

consolidation

Total (en millions de dollars)               Chiffre d'affaires hors Groupe 1 794 6 419 21 711 21 279 2 - 51 205 Chiffre d'affaires Groupe 7 716 627 8 017 162 27 (16 549) - Droits d'accises   -   -   (776)   (5 305)   -   -   (6 081) Produits des ventes 9 510 7 046 28 952 16 136 29 (16 549) 45 124 Charges d'exploitation (4 029) (6 409) (27 334) (15 334) (177) 16 549 (36 734) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (2 529)   (315)   (374)   (233)   (15)   -   (3 466) Résultat opérationnel 2 952 322 1 244 569 (163) - 4 924 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 194 380 149 (10) 1 - 714 Impôts du résultat opérationnel net   (1 424)   (173)   (292)   (164)   60   -   (1 993) Résultat opérationnel net 1 722 529 1 101 395 (102) - 3 645 Coût net de la dette nette (505) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (29) Résultat net - part du groupe 3 111                               1er trimestre 2019 (éléments d'ajustements)(a) Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding Éliminations

de

consolidation

Total (en millions de dollars)               Chiffre d'affaires hors Groupe - (27) - - - - (27) Chiffre d'affaires Groupe - - - - - - - Droits d'accises   -   -   -   -   -   -   - Produits des ventes - (27) - - - - (27) Charges d'exploitation - (58) 492 74 - - 508 Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   -   -   -   -   -   -   - Résultat opérationnel (b) - (85) 492 74 - - 481 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments - 6 2 - - - 8 Impôts du résultat opérationnel net   -   16   (149)   (22)   -   -   (155) Résultat opérationnel net (b) - (63) 345 52 - - 334 Coût net de la dette nette (4) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           22 Résultat net - part du groupe 352  

(a) Les éléments d'ajustement incluent leséléments non récurrents, l'effet de stocket l'effet des variations de juste valeur.

(b) Dont effet stock - Sur le résultat opérationnel - - 492 74 - - Sur le résultat opérationnel net - - 345 52 -                               1er trimestre 2019 (ajusté) Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding Éliminations

de

consolidation

Total (en millions de dollars)               Chiffre d'affaires hors Groupe 1 794 6 446 21 711 21 279 2 - 51 232 Chiffre d'affaires Groupe 7 716 627 8 017 162 27 (16 549) - Droits d'accises   -   -   (776)   (5 305)   -   -   (6 081) Produits des ventes 9 510 7 073 28 952 16 136 29 (16 549) 45 151 Charges d'exploitation (4 029) (6 351) (27 826) (15 408) (177) 16 549 (37 242) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (2 529)   (315)   (374)   (233)   (15)   -   (3 466) Résultat opérationnel ajusté 2 952 407 752 495 (163) - 4 443 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 194 374 147 (10) 1 - 706 Impôts du résultat opérationnel net   (1 424)   (189)   (143)   (142)   60   -   (1 838) Résultat opérationnel net ajusté 1 722 592 756 343 (102) - 3 311 Coût net de la dette nette (501) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (51) Résultat net ajusté - part du groupe 2 759                               1er trimestre 2019 Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding Éliminations

de

consolidation

Total (en millions de dollars)               Investissements 2 025 1 118 285 144 15 3 587 Désinvestissements 29 225 169 72 2 497 Flux de trésorerie d'exploitation   3 936   892   (538)   232   (893)       3 629 INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ TOTAL               (non audité)                               4ème trimestre 2018 Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding Éliminations

de

consolidation

Total (en millions de dollars)               Chiffre d'affaires hors Groupe 2 119 3 781 23 365 23 226 4 - 52 495 Chiffre d'affaires Groupe 7 659 662 8 786 246 18 (17 371) - Droits d'accises   -   -   (822)   (5 361)   -   -   (6 183) Produits des ventes 9 778 4 443 31 329 18 111 22 (17 371) 46 312 Charges d'exploitation (4 540) (3 896) (31 552) (17 671) (246) 17 371 (40 534) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (3 046)   (807)   (311)   (187)   (11)   -   (4 362) Résultat opérationnel 2 192 (260) (534) 253 (235) - 1 416 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 339 399 144 5 29 - 916 Impôts du résultat opérationnel net   (798)   (79)   230   (69)   48   -   (668) Résultat opérationnel net 1 733 60 (160) 189 (158) - 1 664 Coût net de la dette nette (484) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (48) Résultat net - part du groupe 1 132                               4ème trimestre 2018(a) Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding Éliminations

de

consolidation

Total (en millions de dollars)               Chiffre d'affaires hors Groupe - 43 - - - - 43 Chiffre d'affaires Groupe - - - - - - - Droits d'accises   -   -   -   -   -   -   - Produits des ventes - 43 - - - - 43 Charges d'exploitation 1 (72) (1 323) (197) - - (1 591) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (642)   (580)   (2)   -   -   -   (1 224) Résultat opérationnel (b) (641) (609) (1 325) (197) - - (2 772) Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments - (207) (150) (5) - - (362) Impôts du résultat opérationnel net   398   200   415   58   -   -   1 071 Résultat opérationnel net (b) (243) (616) (1 060) (144) - - (2 063) Coût net de la dette nette (4) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           35 Résultat net - part du groupe (2 032)  

(a) Les éléments d'ajustement incluentles éléments non récurrents, l'effet de stocket l'effet des variations de juste valeur.

(b) Dont effet stock - Sur le résultat opérationnel - - (1 299) (158) - - Sur le résultat opérationnel net - - (963) (113) -                               4ème trimestre 2018 Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding Éliminations

de

consolidation

Total (en millions de dollars)               Chiffre d'affaires hors Groupe 2 119 3 738 23 365 23 226 4 - 52 452 Chiffre d'affaires Groupe 7 659 662 8 786 246 18 (17 371) - Droits d'accises   -   -   (822)   (5 361)   -   -   (6 183) Produits des ventes 9 778 4 400 31 329 18 111 22 (17 371) 46 269 Charges d'exploitation (4 541) (3 824) (30 229) (17 474) (246) 17 371 (38 943) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (2 404)   (227)   (309)   (187)   (11)   -   (3 138) Résultat opérationnel ajusté 2 833 349 791 450 (235) - 4 188 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 339 606 294 10 29 - 1 278 Impôts du résultat opérationnel net   (1 196)   (279)   (185)   (127)   48   -   (1 739) Résultat opérationnel net ajusté 1 976 676 900 333 (158) - 3 727 Coût net de la dette nette (480) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (83) Résultat net ajusté - part du groupe 3 164                               4ème trimestre 2018 Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding Éliminations

de

consolidation

Total (en millions de dollars)               Investissements 3 160 685 668 627 50 5 190 Désinvestissements 538 1 419 482 38 6 2 483 Flux de trésorerie d'exploitation   6 310   434   3 080   1 226   (410)       10 640 INFORMATIONS PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ TOTAL               (non audité)                               1er trimestre 2018 Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding Éliminations

de

consolidation

Total (en millions de dollars)               Chiffre d'affaires hors Groupe 2 218 4 340 21 739 21 308 6 - 49 611 Chiffre d'affaires Groupe 6 777 492 7 956 198 97 (15 520) - Droits d'accises   -   -   (847)   (5 472)   -   -   (6 319) Produits des ventes 8 995 4 832 28 848 16 034 103 (15 520) 43 292 Charges d'exploitation (3 930) (4 518) (27 879) (15 503) (277) 15 520 (36 587) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (2 216)   (204)   (313)   (174)   (9)   -   (2 916) Résultat opérationnel 2 849 110 656 357 (183) - 3 789 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 321 354 128 86 (2) - 887 Impôts du résultat opérationnel net   (1 432)   (133)   (104)   (103)   96   -   (1 676) Résultat opérationnel net 1 738 331 680 340 (89) - 3 000 Coût net de la dette nette (351) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (13) Résultat net - part du groupe 2 636                               1er trimestre 2018 (éléments d'ajustements)(a) Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding Éliminations

de

consolidation

Total (en millions de dollars)               Chiffre d'affaires hors Groupe - (11) - - - - (11) Chiffre d'affaires Groupe - - - - - - - Droits d'accises   -   -   -   -   -   -   - Produits des ventes - (11) - - - - (11) Charges d'exploitation (53) (92) (38) (29) (9) - (221) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   -   (22)   -   -   -   -   (22) Résultat opérationnel (b) (53) (125) (38) (29) (9) - (254) Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments (101) (11) (21) (1) - - (134) Impôts du résultat opérationnel net   75   (14)   19   3   -   -   83 Résultat opérationnel net (b) (79) (150) (40) (27) (9) - (305) Coût net de la dette nette (10) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           67 Résultat net - part du groupe (248)  

(a) Les éléments d'ajustement incluentles éléments non récurrents, l'effet de stocket l'effet des variations de juste valeur.

(b) Dont effet stock - Sur le résultat opérationnel - - (38) (29) - - Sur le résultat opérationnel net - - (23) (27) -                               1er trimestre 2018 (ajusté) Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding Éliminations

de

consolidation

Total (en millions de dollars)               Chiffre d'affaires hors Groupe 2 218 4 351 21 739 21 308 6 - 49 622 Chiffre d'affaires Groupe 6 777 492 7 956 198 97 (15 520) - Droits d'accises   -   -   (847)   (5 472)   -   -   (6 319) Produits des ventes 8 995 4 843 28 848 16 034 103 (15 520) 43 303 Charges d'exploitation (3 877) (4 426) (27 841) (15 474) (268) 15 520 (36 366) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers   (2 216)   (182)   (313)   (174)   (9)   -   (2 894) Résultat opérationnel ajusté 2 902 235 694 386 (174) - 4 043 Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence et autres éléments 422 365 149 87 (2) - 1 021 Impôts du résultat opérationnel net   (1 507)   (119)   (123)   (106)   96   -   (1 759) Résultat opérationnel net ajusté 1 817 481 720 367 (80) - 3 305 Coût net de la dette nette (341) Intérêts ne conférant pas le contrôle                           (80) Résultat net ajusté - part du groupe 2 884                               1er trimestre 2018 Exploration

&

Production

Integrated Gas,

Renewables

& Power

Raffinage

-

Chimie

Marketing

&

Services

Holding Éliminations

de

consolidation

Total (en millions de dollars)               Investissements 5 545 575 332 228 44 6 724 Désinvestissements 2 176 153 25 228 3 2 585 Flux de trésorerie d'exploitation   3 322   68   (1 109)   (60)   (140)       2 081 Réconciliation des informations par secteur avec les états financiers consolidés TOTAL (non audité)       Compte de 1er trimestre 2019 Éléments résultat (en millions de dollars)   Ajusté   d'ajustement(a)   consolidé Chiffre d'affaires 51 232 (27) 51 205 Droits d'accises (6 081) - (6 081) Produits des ventes 45 151 (27) 45 124   Achats, nets de variation de stocks (30 238) 517 (29 721) Autres charges d'exploitation (6 716) (9) (6 725) Charges d'exploration (288) - (288) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers (3 466) - (3 466) Autres produits 200 47 247 Autres charges (73) (136) (209)   Coût de l'endettement financier brut (557) (4) (561) Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (28) - (28) Coût de l'endettement financier net (585) (4) (589)   Autres produits financiers 160 - 160 Autres charges financières (195) - (195)   Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 614 97 711   Charge d'impôt   (1 754)   (155)   (1 909) Résultat net de l'ensemble consolidé 2 810 330 3 140 Part du Groupe 2 759 352 3 111 Intérêts ne conférant pas le contrôle 51 (22) 29  

(a) Les éléments d'ajustement incluentles éléments non récurrents, l'effet de stocket l'effet des variations de juste valeur.

  Compte de 1er trimestre 2018 Éléments résultat (en millions de dollars)   Ajusté   d'ajustement(a)   consolidé Chiffre d'affaires 49 622 (11) 49 611 Droits d'accises (6 319) - (6 319) Produits des ventes 43 303 (11) 43 292   Achats, nets de variation de stocks (29 360) (86) (29 446) Autres charges d'exploitation (6 802) (135) (6 937) Charges d'exploration (204) - (204) Amortissements et dépréciations des immobilisations corporelles et droits miniers (2 894) (22) (2 916) Autres produits 374 149 523 Autres charges (60) (130) (190)   Coût de l'endettement financier brut (380) (10) (390) Produits et charges de trésorerie et d'équivalents de trésorerie (41) - (41) Coût de l'endettement financier net (421) (10) (431)   Autres produits financiers 240 - 240 Autres charges financières (170) - (170)   Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 637 (153) 484   Charge d'impôt   (1 679)   83   (1 596) Résultat net de l'ensemble consolidé 2 964 (315) 2 649 Part du Groupe 2 884 (248) 2 636 Intérêts ne conférant pas le contrôle 80 (67) 13  

(a) Les éléments d'ajustement incluentles éléments non récurrents, l'effet de stocket l'effet des variations de juste valeur.

1 Définitions en page 2.2 Les résultats ajustés se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non-récurrents, et hors effet des variations de juste valeur. Le détail des éléments d’ajustement figure en page 11.3 Il se définit de la manière suivante : (impôt sur le résultat opérationnel net ajusté) / (résultat opérationnel net ajusté - quote-part du résultat des sociétés mises en équivalence - dividendes reçus des participations - dépréciations des écarts d’acquisition + impôt sur le résultat opérationnel net ajusté).4 Conformément aux normes IFRS, le résultat net ajusté dilué par action est calculé à partir du résultat net ajusté diminué du coupon des titres subordonnés à durée indéterminée.5 Investissements organiques = investissements nets, hors acquisitions, cessions et autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle.6 Acquisitions nettes = acquisitions - cessions - autres opérations avec intérêts ne conférant pas le contrôle (voir page 11).7 Investissements nets = Investissements organiques + acquisitions nettes = Investissements – cessions – remboursement des prêts non courants – autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle.8 La marge brute d’autofinancement (incluant uniquement les frais financiers liés aux contrats de location) se définit comme le flux de trésorerie d’exploitation avant variation du besoin en fonds de roulement au coût de remplacement. La méthode du coût de remplacement est explicitée page 14. Le tableau de réconciliation des différents cash flow figure en page 12.9 DACF = Debt adjusted cash flow, se définit comme la marge brute d’autofinancement hors frais financiers.10 Certaines des transactions mentionnées dans les faits marquants restent soumises à l’accord des autorités ou à la réalisation de conditions suspensives selon les termes des accords.11 Ces éléments d’ajustement sont explicités page 11.12 Le total des éléments d’ajustements du résultat net est détaillé page 11 ainsi que dans les annexes aux comptes.13 Cash flow net = marge brute d’autofinancement - investissements nets (y compris les autres opérations avec des intérêts ne conférant pas le contrôle).

Consultez la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20190426005215/fr/

TotalRelations Médias : +33 1 47 44 46 99 l presse@total.com l @TotalPressRelations Investisseurs : +44 (0)207 719 7962 l ir@total.com