10 Mitos de Invertir en la Bolsa

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Hay muchos mitos alrededor de invertir en la bolsa de valores. Generalmente, la vemos como un lugar distante que no es para nosotros; sin embargo, con el tiempo ha habido muchos cambios que han democratizado su acceso y que nos ofrecen una opción de ahorro adecuada para todos. A continuación, revisamos diez de los principales mitos que nos ayudarán a tener una mejor idea de lo que realmente es y que implica invertir en la bolsa.

Mito 1: El mercado de valores es un lugar físico. El mercado de valores NO es un lugar geográfico. En la cultura popular sigue intrincada la imagen de corredores de bolsa en Nueva York gritándose unos a otros por conseguir el mejor precio en operaciones de compra-venta de acciones. A este mecanismo se le conoce como remates de piso de viva voz y desde 1999 no se utiliza en México. Actualmente, todas las operaciones se realizan electrónicamente, es por esto que, por ejemplo, las huelgas o manifestaciones bloqueando la entrada al edificio de la Bolsa Mexicana de Valores tienen poco impacto en su operación; aunque es necesario que se operen servidores y sistemas electrónicos, la Bolsa Mexicana de Valores—al igual que muchas empresas privadas—tiene locaciones remotas desde las que puede operar alternativamente. Un ciberataque ya es otra cosa.

Mito 2: La Bolsa Mexicana = Bolsa Mexicana de Valores S.A.B. (BMV:BOLSAA). Esto es un mito originado por terminología utilizada ambivalentemente. La diferencia es que el primer concepto hace referencia al mercado de valores de México como país y el conjunto de empresas listadas en él (Cemex (BMV:CEMEXCPO), Televisa (BMV:TLEVISACPO), Bimbo (BMV:BIMBOA), etc.); el segundo, hace referencia a la empresa privada que se encarga del cruce de operaciones y de listar a las empresas, entre otras funciones. En los EUA, por ejemplo, empresas privadas similares son el New York Mercantile Exchange (NYMEX), propiedad del CME Group, y otras bolsas como el AMEX o el NSX. En Brasil la bolsa de San Paulo BM&F Bovespa y la Bolsa de Valores de Rio de Janeiro. Aunque la Bolsa Mexicana de Valores es actualmente un monopolio en México, esto puede cambiar en el futuro. De hecho, ya existe la petición de otra empresa privada, Bolsa Institucional de Valores (BIVA), propiedad de la compañía CENCOR, de entrar en operación para 2016.

Mito 3: La bolsa mexicana es propiedad del gobierno. La bolsa mexicana es un MERCADO de valores de empresas registradas en México en el que se intercambian valores entre compradores y vendedores a un precio determinado. Las operaciones se realizan entre individuos e/o instituciones.El gobierno simplemente regula su correcta operación. En cuanto a la Bolsa Mexicana de Valores como empresa, como vimos en el punto anterior, es una empresa privada y no una dependencia del gobierno a diferencia de NAFINSA, BANSEFI o el INFONAVIT. La BMV es propiedad en aproximadamente 30% de las casas de bolsa registradas en México (IXE CB, Accival, Santander CB, Deutsche Bank CB, etc.), así como de otras instituciones financieras; y el restante 70% es del público inversionista, es decir, nosotros podemos invertir en ella comprando su acción.

Mito 4: La bolsa sólo está disponible para grandes inversionistas. La inversión en bolsa se ha ido abriendo con el paso del tiempo conforme los bancos han aumentado su eficiencia y han podido diluir costos operativos. Actualmente, prácticamente cualquier persona puede acceder a fondos de inversión ofrecidos por la banca comercial (Banamex, Bancomer, Santander, etc.) y casas de bolsa (GBM, Intercam, Accival, etc.). Estos contratos son los más accesibles en cuanto a montos de entrada y generalmente éste puede ser menor cuando el inversionista cuenta con otros productos financieros— cuenta de débito, tarjeta de crédito, cheques, entre otros.

Mito 5: Cuando compro-vendo una acción mi dinero desaparece. Al comprar una acción, lo que compro es un documento (papel) que me confiere la propiedad de un porcentaje determinado de la empresa, así como los derechos corporativos como votar o designar funcionarios (sólo con una participación mínima) y el derecho de recibir dividendos. La compra-venta de acciones se realiza a través de dos partes, cada una a través de su respectiva cuenta en una casa de bolsa que se cruza (con otra) en el sistema electrónico de la Bolsa Mexicana de Valores (SENTRA). Cuando vendo la acción, vendo ese título o documento y el efectivo es depositado en mi cuenta por la casa de bolsa. Cuando compro una acción, intercambio el efectivo por el documento que la respalda (título accionario), mismo que es depositado en el INDEVAL—la empresa de la BMV que custodia valores. Por lo tanto, el dinero nunca desaparece, solamente se intercambia por títulos, esperando que valgan más en un futuro.

Mito 6: Me haré rico o pobre en la bolsa. Generalmente, las historias que más tenemos presentes son las de personas que en poco tiempo han amasado grandes fortunas gracias a la inversión que han realizado en la bolsa, como por ejemplo el magnate Warren Buffett. Al mismo tiempo, tenemos presentes historias de quien lo pierde todo en un abrir y cerrar de ojos. Aunque estos ejemplos pueden suceder, son excepción y no regla. Con un portafolio acorde al perfil de riesgo del inversionista y una buena diversificación, es difícil que el inversionista no logre un rendimiento adecuado en el largo plazo. Claro, no seremos loslobos de Wall Street, pero sí podemos generar un ahorro competitivo.

Mito 7: No puedo comprar y vender acciones directamente. Generalmente, éste caso se presenta cuando se compran fondos, ya que el banco o institución financiera que administra el fondo agrupa a todos los clientes que compran ese fondo y opera en bloque bajo una estrategia determinada. Sin embargo, algunas casas de bolsa han sido pioneras en México al seguir la tendencia mundial y desarrollar plataformas en línea que permiten la compra-venta directa de acciones. Las plataformas disponibles en México para compra-venta directa de acciones son: GBM Homebroker, Actinver Casa de Bolsa y Accival (Banamex). Aunque estos contratos requieren un monto mayor de entrada, siguen siendo accesibles y permiten acceder prácticamente a la experiencia completa del mercado de valores.

Mito 8: Sólo puedo invertir en México. Este era el caso hasta hace unos años. Sin embargo, con el Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) es posible invertir en acciones globales prácticamente de la misma manera que con una acción local, mediante un contrato similar de intermediación bursátil. El SIC es una opción muy adecuada para el inversionista de largo plazo, ya que permite acceder a empresas en sectores no desarrollados en nuestro país, como por ejemplo el de tecnología—Google, Facebook, Linkedin, Amazon, Apple o Netflix.

Mito 9: No es posible o es muy difícil invertir en otros países. Generalmente, se piensa que una cuenta en el extranjero es sólo para millonarios con cuentas en Suiza o en las Islas Caimán. Actualmente, existen diversas plataformas en línea, como TD Ameritrade, Interactive Brokers o Etrade, que permiten contratos de intermediación bursátil global para realizar inversiones directas en otras monedas y obtener acceso al mercado de capitales de los EUA—el más líquido del mundo. Las inversiones son para extranjeros en los EUA. Cuando se realiza como mexicano, el pago de obligaciones fiscales (si existen rendimientos o dividendos) se hace directamente en la declaración anual del SAT.

Mito 10: Invertir en Bolsa es muy riesgoso. Aunque es cierto que invertir en bolsa lleva consigo un riesgo considerable, sería más acertado decir que NO invertir en Bolsa es más riesgoso que hacerlo. Cuando alguien invierte en el capital variable de una empresa o en su deuda listada, lo que hace es invertir en el negocio de la empresa; su flujo de efectivo; o el personal que la maneja. Si compramos acciones de Bimbo, por ejemplo, invertimos pensando que la gente seguirá consumiendo productos BIMBO en el futuro, como pan de caja o gansitos; adicionalmente, creemos que los directores de BIMBO seguirán teniendo un manejo adecuado de la empresa y que no comprarán un negocio de telecomunicaciones en el cual no tienen ninguna experiencia; si esto sucede, la acción podrá apreciarse e incluso pagar un dividendo adecuado. Invertir en bolsa conlleva cierto rendimiento aparejado de cierto riesgo, como cualquier otra inversión. El balance riesgo-rendimiento se encuentra presente en cualquier inversión, desde la participación en un negocio personal, un café (mayor riesgo-rendimiento) o invertir en deuda del gobierno (menor riesgo-rendimiento). Simplemente se trata de decidir cuál es nuestro perfil de riesgo. Cualquiera que sea éste, lo que no podemos hacer es no ahorrar. ¡Eso sí que es riesgoso!

 

Roberto Barba

LATAM PM

Correo: contact@latampm.com

Twitter: @latampm

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Comentarios

  1. Fernando perez avila dice:

    Roberto barba
    Don Roberto,tuve el gusto de leer sobre los mitos de la bolsa mexicana de valores.
    Desde hace tres años estoy en fondos de inversión, me programaron una inversión con un perfil conservador, no para hacerse rico sin para apenas salir n poquito arriba de la inflación.
    Sin embargo en estos tres años ha sido desgasta te ver como la bolsa de valores en México se infla y se desinfla,haciendo que nuestra inversión se valla al fondo y a veces se recupere.
    El año pasado fue Grecia, este año,China, al rato otro país y vamos dando tumbos.
    Mi asesor bancario me dijo, en cuanto llegue la BMV a los 46 Mil puntos vende lo que tienes allí y compra acciones más productivas,.
    N compañero me dijo, chingue a su mad….yo lo que hice fue agarrar 300 mil y los puse a alto riesgo, si gano bien y si no que me lleve la chingad….en fin cada quien como quiere que le vaya.
    Su opinión podía ser valiosa,

    Gracias,

  2. Hector Hernandez dice:

    Es muy importante definir el perfil de inversionista y el horizonte de inversión, en estos casos la diversificación es lo mejor y hay que dejar que madure, al menos hablemos de un mínimo de tres años pero el tiempo es tu mejor aliado. Saludos

  3. Alejandro Diaz dice:

    Para los que no son los grandes tiburones, la bolsa no es mas que un juego de apuestas, aun teniendo mas o menos informacion.
    Un ejemplo Mexchem . hace como tres anios llego a 72.00 la accion, todo era la gran expectative de crecimiento. bueno pues Baja y que compro a 58.00 despues de 2.5 anios esta en 36 y fraccion.
    alternativas.

    a.- que ahi se quede , no necesoito ese dinero.
    b.- vendo con mucha perdida.

    moraleja no inviertas en bolsa si necesitas dinero. tambien depende de la incertuidumbre con la que juegan los Tiburon, ellos nunca pierden.

    mientras no venda no pierdes. tienes el mismo numero de acciones.
    si la empresa esta casi quebrada, quien es? y cual es la expectative.?
    quero decir . NO HAY RECETAS.

    suerte.

  4. Roberto Barba dice:

    Hola Don Fernando Perez Avila,

    Es correcto en los últimos años los rendimientos del IPC han sido bastante bajos y negativos si se miden en dólares. Con un perfil conservador, como me comenta, sería bueno diversificar su cartera de inversión no sólo en fondos de renta variable sino también adicionando renta fija y buscar algo de exposición a monedas sólidas. Si se inclina por una mayor participación en renta variable buscar compañías con un componente de dividendo y balances fuertes.

    Personalmente no me encantan los fondos de inversión porque no cuidan el “timing” en la entrada a la inversión y tampoco son buenos para tomar utilidades ya que prefieren mantener el dinero en los fondos.

    En cuanto al nivel del IPC, en mi opinión llegar a las 46,000 unidades puede tomar todo 2016 a pesar del rally que lleva en los últimos días. Los riesgos en mercados globales me hacen recomendar en este momento mayor prudencia, tener liquidez, ir cobrando utilidades y en todo caso sobreponderar acciones defensivas.

    Cada inversionista tiene un perfil de riesgo distinto, en dicho perfil influye 1)la disposición de tomar riesgo (que tan cómodo me siento tomando cierto riesgo) y 2)la capacidad de tomar riesgo (ingreso, nivel de activos, etc.) por eso es totalmente normal que usted tenga una aproximación distinta a la de su amigo, ninguno esta equivocado simplemente tienen un perfil distinto.

  5. Roberto Barba dice:

    Alejandro Diaz:
    A parte de observar el nivel de precio de la acción es importante ponderar su valuación ya sea con múltiplos o hacia un precio objetivo y claro no creer todo lo que escuchamos.

    En ocasiones es mejor tomar la pérdida y cambiar la inversión.

    Tienes razón no es adecuado atar pagos futuros a rendimeinto o capital a una inversión en la bolsa.

    Existen varios estilos de inversión desde pasivo, activo, value, growth , mixto, dividendo, por market cap, long-short, etc. no es una recete específica pero si existen algunos lineamientos de inversión, es simplemente ver cual te funciona.

    Saludos.

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