HR RATINGS RETIR LA CALIFICACIN DE LP DE HR AA+ CON PERSPECTIVA ESTABLE PAR
11 Julio 2017 - 6:22PM
BMV General Information
CIUDAD DE MXICO (11 DE JULIO DE 2017) - HR RATINGS RETIR LA
CALIFICACIN DE LP DE HR AA+ CON PERSPECTIVA ESTABLE PARA LA EMISIN
CON CLAVE DE PIZARRA GBM 14-2 DE CORPORATIVOGBM POR UN MONTO DE
P$650.0M.
EL RETIRO DE LA CALIFICACIN PARA LA EMISIN DE CEBURS CON CLAVE DE
PIZARRA GBM 14-2 DE GBM , SE DEBE A LA AMORTIZACIN TOTAL ANTICIPADA
LLEVADA A CABO POR CORPORATIVO GBM EL 11 DE JULIO 2017. LA
AMORTIZACIN TUVO LUGAR GRACIAS A LA LIQUIDEZ OBTENIDA DE LA EMISIN
CON CLAVE DE PIZARRA GBM 17 QUE SE REALIZ EL 25 DE MAYO DE 2017, EN
LA QUE COMO DESTINO DE LOS RECURSOS SE CONTEMPLABA LA SUSTITUCIN DE
PASIVOS. LA AMORTIZACIN TOTAL ANTICIPADA FUE POR P$650.0M,
CORRESPONDIENTE AL SALDO INSOLUTO DE LOS CEBURS, EN ADICIN A P$2.8M
PRODUCTO DE INTERESES DEVENGADOS Y NO PAGADOS.LA EMISIN SE REALIZ
EL 11 DE DICIEMBRE DE 2014 AL AMPARO DEL PROGRAMA DE COLOCACIN DUAL
CON CARCTER REVOLVENTE DECERTIFICADOS BURSTILES DE CORTO PLAZO Y DE
LARGO PLAZO AUTORIZADO POR LA CNBV . LA LTIMA ACCIN DE CALIFICACIN
DE LA EMISIN SE LLEV A CABO EL 11 DE MAYO DE 2017, EN DONDE SE
RATIFIC LA CALIFICACIN DE LP HR AA+ CON PERSPECTIVA ESTABLE Y PUEDE
SER CONSULTADA CON MAYOR DETALLE EN WWW.HRRATINGS.COM. HR RATINGS
CONTINUAR CON LA REVISIN PERIDICA DE LA CALIFICACIN DE CONTRAPARTE
DE CORPORATIVO GBM Y LAS EMISIONES VIGENTES RESTANTES.PERFIL DEL
EMISOR
CORPORATIVO GBM ES UNA ENTIDAD ORGANIZADA COMO CONTROLADORA NO
FINANCIERA, SUS PRINCIPALES SUBSIDIARIAS SON GBM CASA DE BOLSA, GBM
ADMINISTRADORA DE ACTIVOS Y FOMENTA GBM. EN SU CONJUNTO,
CORPORATIVO GBM GESTIONA SERVICIOS DE INTERMEDIACIN BURSTIL,
ASESORA FINANCIERA, BANCA DE INVERSIN, PRSTAMOS DE VALORES Y
OPERACIN DE SOCIEDADES DE INVERSIN. ACTUALMENTE CUENTA CONSIETE
SUBSIDIARIAS DIRECTAS CUMPLIENDO CON UNA IMPORTANTE VARIEDAD DE
SERVICIOS FINANCIEROS Y BURSTILES.CONTACTOSCSAR ARGELLES
ANALISTACESAR.ARGUELLES@HRRATINGS.COM
LAURA BUSTAMANTE
SUBDIRECTORA
INSTITUCIONES FINANCIERAS / ABS
LAURA.BUSTAMANTE@HRRATINGS.COM
CLAUDIO BUSTAMANTE
SUBDIRECTOR INSTITUCIONES FINANCIERAS / ABS
CLAUDIO.BUSTAMANTE@HRRATINGS.COM
FERNANDO SANDOVAL
DIRECTOR EJECUTIVO DE INSTITUCIONES FINANCIERAS / ABS
FERNANDO.SANDOVAL@HRRATINGS.COM
MXICO: AVENIDA PROLONGACIN PASEO DE LA REFORMA #1015 TORRE A, PISO
3, COL. SANTA FE, MXICO, D.F., CP 01210, TEL 52 (55) 1500 3130.
ESTADOS UNIDOS: ONE WORLD TRADE CENTER, SUITE 8500, NEW YORK, NEW
YORK, ZIP CODE 10007, TEL +1 (212) 220 5735.
LA CALIFICACIN OTORGADA POR HR RATINGS DE MXICO, S.A. DE C.V. A ESA
ENTIDAD, EMISORA Y/O EMISIN EST SUSTENTADA EN EL ANLISIS PRACTICADO
EN ESCENARIOS BASE Y DE ESTRS, DE CONFORMIDAD CON LA(S)
SIGUIENTE(S) METODOLOGA(S) ESTABLECIDA(S) POR LA PROPIA
INSTITUCINCALIFICADORA:
METODOLOGA DE CALIFICACIN PARA INSTITUCIONES FINANCIERAS NO
BANCARIAS (MXICO), MAYO 2009METODOLOGA DE CALIFICACIN PARA CASAS DE
BOLSA (MXICO), JUNIO 2009
PARA MAYOR INFORMACIN CON RESPECTO A ESTA(S) METODOLOGA(S), FAVOR
DE CONSULTAR WWW.HRRATINGS.COM/ES/METODOLOGIA.ASPX
INFORMACIN COMPLEMENTARIA EN CUMPLIMIENTO CON LA FRACCIN V, INCISO
A), DEL ANEXO 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES
A LAS INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES.CALIFICACIN ANTERIOR
HR AA+ / PERSPECTIVA ESTABLE
FECHA DE LTIMA ACCIN DE CALIFICACIN 11 DE MAYO DE 2017
PERIODO QUE ABARCA LA INFORMACIN FINANCIERA UTILIZADA POR HR
RATINGS PARA EL OTORGAMIENTO DE LA PRESENTE CALIFICACIN. N/ARELACIN
DE FUENTES DE INFORMACIN UTILIZADAS, INCLUYENDO LAS PROPORCIONADAS
POR TERCERAS PERSONAS N/ACALIFICACIONES OTORGADAS POR OTRAS
INSTITUCIONES CALIFICADORAS QUE FUERON UTILIZADAS POR HR RATINGS
(EN SU CASO). N/AHR RATINGS CONSIDER AL OTORGAR LA CALIFICACIN O
DARLE SEGUIMIENTO, LA EXISTENCIA DE MECANISMOS PARA ALINEAR LOS
INCENTIVOS ENTRE EL ORIGINADOR, ADMINISTRADOR Y GARANTE Y LOS
POSIBLES ADQUIRENTES DE DICHOS VALORES. (EN SU CASO) N/A HR RATINGS
DE MXICO, S.A. DE C.V. (HR RATINGS), ES UNA INSTITUCIN CALIFICADORA
DE VALORES AUTORIZADA POR LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
(CNBV), REGISTRADA ANTE LA SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (SEC)
COMO UNA NATIONALLY RECOGNIZED STATISTICAL RATING ORGANIZATION
(NRSRO) PARA LOS ACTIVOS DE FINANZAS PBLICAS, CORPORATIVOS E
INSTITUCIONES FINANCIERAS, SEGN LO DESCRITO EN LACLUSULA (V) DE LA
SECCIN 3(A)(62)(A) DE LA U.S. SECURITIES EXCHANGE ACT DE 1934 Y
CERTIFICADA COMO UNA CREDIT RATING AGENCY (CRA) POR LA EUROPEAN
SECURITIESAND MARKETS AUTHORITY (ESMA).
LA CALIFICACIN ANTES SEALADA FUE SOLICITADA POR LA ENTIDAD O
EMISOR, O EN SU NOMBRE, YPOR LO TANTO, HR RATINGS HA RECIBIDO LOS
HONORARIOS CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE
CALIFICACIN. EN NUESTRA PGINA DE INTERNET WWW.HRRATINGS.COM SE
PUEDE CONSULTAR LA SIGUIENTE INFORMACIN: (I) EL PROCEDIMIENTO
INTERNO PARA EL SEGUIMIENTO A NUESTRAS CALIFICACIONES Y LA
PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES; (II) LOS CRITERIOS DE ESTA
INSTITUCIN CALIFICADORA PARA EL RETIRO O SUSPENSIN DEL
MANTENIMIENTO DE UNA CALIFICACIN, Y (III) LA ESTRUCTURA Y PROCESO
DEVOTACIN DE NUESTRO COMIT DE ANLISIS.
LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES DE HR RATINGS DE MXICO S.A. DE
C.V. (HR RATINGS) SON OPINIONES CON RESPECTO A LA CALIDAD
CREDITICIA Y/O A LA CAPACIDAD DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS, O
RELATIVAS AL DESEMPEO DE LAS LABORES ENCAMINADAS AL CUMPLIMIENTO
DEL OBJETO SOCIAL, POR PARTE DE SOCIEDADES EMISORAS Y DEMS
ENTIDADES O SECTORES, Y SE BASAN EXCLUSIVAMENTE EN LAS
CARACTERSTICAS DE LA ENTIDAD, EMISIN Y/U OPERACIN, CON
INDEPENDENCIA DE CUALQUIER ACTIVIDAD DE NEGOCIO ENTRE HR RATINGS Y
LA ENTIDAD O EMISORA. LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES OTORGADAS SE
EMITEN EN NOMBRE DE HR RATINGS Y NO DE SU PERSONAL DIRECTIVO O
TCNICO Y NO CONSTITUYEN RECOMENDACIONES PARA COMPRAR, VENDER O
MANTENER ALGN INSTRUMENTO, NI PARA LLEVAR A CABO ALGN TIPO DE
NEGOCIO, INVERSIN U OPERACIN, Y PUEDEN ESTAR SUJETAS A
ACTUALIZACIONES EN CUALQUIER MOMENTO, DE CONFORMIDAD CON LAS
METODOLOGAS DE CALIFICACIN DE HR RATINGS, EN TRMINOS DE LO
DISPUESTO EN EL ARTCULO 7, FRACCIN II Y/O III, SEGN CORRESPONDA, DE
LAS "DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES A LAS EMISORASDE
VALORES Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES".
HR RATINGS BASA SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES EN INFORMACIN
OBTENIDA DE FUENTES QUE SON CONSIDERADAS COMO PRECISAS Y
CONFIABLES, SIN EMBARGO, NO VALIDA, GARANTIZA, NI CERTIFICA LA
PRECISIN, EXACTITUD O TOTALIDAD DE CUALQUIER INFORMACIN Y NO ES
RESPONSABLE DE CUALQUIER ERROR U OMISIN O POR LOS RESULTADOS
OBTENIDOS POR EL USO DE ESA INFORMACIN. LA MAYORA DE LAS EMISORAS
DE INSTRUMENTOS DE DEUDA CALIFICADAS POR HR RATINGS HAN PAGADO UNA
CUOTA DE CALIFICACIN CREDITICIA BASADA EN EL MONTO Y TIPO DE
EMISIN. LA BONDAD DEL INSTRUMENTO O SOLVENCIA DE LA EMISORA Y, EN
SU CASO, LA OPININ SOBRE LA CAPACIDAD DE UNA ENTIDAD CON RESPECTO A
LA ADMINISTRACIN DE ACTIVOS Y DESEMPEO DE SU OBJETO SOCIAL PODRN
VERSE MODIFICADAS, LO CUAL AFECTAR, EN SU CASO, A LA ALZA O A LA
BAJA LA CALIFICACIN, SIN QUE ELLO IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA A
CARGO DE HR RATINGS. HR RATINGS EMITE SUS CALIFICACIONES Y/U
OPINIONES DE MANERA TICA Y CON APEGO A LAS SANAS PRCTICAS DE
MERCADO Y A LA NORMATIVA APLICABLE QUE SE ENCUENTRA CONTENIDA EN LA
PGINA DE LA PROPIA CALIFICADORA WWW.HRRATINGS.COM, DONDE SE PUEDEN
CONSULTAR DOCUMENTOS COMO EL CDIGO DE CONDUCTA, LAS METODOLOGAS
OCRITERIOS DE CALIFICACIN Y LAS CALIFICACIONES VIGENTES.
LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES QUE EMITE HR RATINGS CONSIDERAN UN
ANLISIS DE LA CALIDAD CREDITICIA RELATIVA DE UNA ENTIDAD, EMISORA
Y/O EMISIN, POR LO QUE NO NECESARIAMENTE REFLEJAN UNA PROBABILIDAD
ESTADSTICA DE INCUMPLIMIENTO DE PAGO, ENTENDINDOSE COMO TAL, LA
IMPOSIBILIDAD O FALTA DE VOLUNTAD DE UNA ENTIDAD O EMISORA PARA
CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES CONTRACTUALES DE PAGO, CON LO CUAL LOS
ACREEDORES Y/O TENEDORES SE VEN FORZADOS A TOMAR MEDIDAS PARA
RECUPERAR SU INVERSIN, INCLUSO, A REESTRUCTURAR LA DEUDA DEBIDO A
UNA SITUACIN DE ESTRS ENFRENTADA POR EL DEUDOR. NO OBSTANTE LO
ANTERIOR, PARA DARLE MAYOR VALIDEZ A NUESTRAS OPINIONES DE CALIDAD
CREDITICIA, NUESTRA METODOLOGA CONSIDERA ESCENARIOS DE ESTRS COMO
COMPLEMENTO DEL ANLISIS ELABORADO SOBRE UN ESCENARIO BASE. LOS
HONORARIOS QUE HR RATINGS RECIBE POR PARTE DE LOS EMISORES
GENERALMENTE VARAN DESDE US$1,000A US$1,000,000 (O EL EQUIVALENTE
EN OTRA MONEDA) POR EMISIN. EN ALGUNOS CASOS, HR RATINGS CALIFICAR
TODAS O ALGUNAS DE LAS EMISIONES DE UN EMISOR EN PARTICULAR POR UNA
CUOTA ANUAL. SE ESTIMA QUE LAS CUOTAS ANUALES VAREN ENTRE US$5,000
Y US$2,000,000 (O EL EQUIVALENTE EN OTRA MONEDA).