FITCH: CALIFICACIONES DE BIMBO SIN CAMBIO TRAS ANUNCIAR ADQUISICIN EAST BALT
21 Julio 2017 - 6:24PM
BMV General Information
FITCH RATINGS -MONTERREY, N.L. - (JULIO 21, 2017): EL ACUERDO
ANUNCIADO POR GRUPO BIMBO, S.A.B. DE C.V. (BIMBO) PARA ADQUIRIR
EAST BALT BAKERIES NO TIENE UN IMPACTO EN SUS CALIFICACIONES YA QUE
NO CAMBIA SIGNIFICATIVAMENTE SU POSICIN FINANCIERA Y MEJORA
LIGERAMENTE SU DIVERSIFICACIN, OPINA FITCH RATINGS. LA TRANSACCIN
CON VALOR DE USD650 MILLONES SE FINANCIAR CON RECURSOS DISPONIBLES
DE SU LNEA DE CRDITO COMPROMETIDA REVOLVENTE DE LARGO PLAZO.
FITCH CONSIDERA QUE LA ADQUISICIN ES MANEJABLE PARA LA CALIDAD
CREDITICIA DE BIMBO. DE MANERA PROFORMA, CONSIDERANDO UNA GENERACIN
ANUAL DE EBITDA DE USD70 MILLONES DE LAS OPERACIONES DE EAST BALT
BAKERIES, LA AGENCIA PROYECTA QUE LA RAZN DE DEUDA TOTAL AJUSTADA
POR RENTAS SOBRE EBITDAR DE BIMBO SER DE APROXIMADAMENTE 3.6 VECES
(X) HACIA FINALES DE 2017, MIENTRAS QUE SU DEUDA NETA AJUSTADA
SOBRE EBITDAR ESTAR EN ALREDEDOR DE 3.4X. ESTOS NIVELES DE
APALANCAMIENTO NO SE DESVAN RELEVANTEMENTE DE LOSESTIMADOS
PREVIAMENTE POR FITCH EN 3.4X Y 3.2X, RESPECTIVAMENTE. ASIMISMO, LA
CALIFICADORA ANTICIPA QUE ESTAS MTRICAS SE FORTALECERAN EN 3.2X Y
3.0X, RESPECTIVAMENTE, HACIA 2018.
LA ADQUISICIN DE EAST BALT BAKERIES ES POSITIVA PARA BIMBO YA QUE
LE BRINDAR DIVERSIFICACIN EN LA INDUSTRIA DE FOODSERVICEE
INCREMENTAR GEOGRFICAMENTE SUS OPERACIONES. EAST BALT BAKERIES ES
UNA COMPAA LDER EN LA INDUSTRIA DE FOODSERVICE, LA CUAL FABRICA Y
VENDE PRODUCTOS DE PANIFICACIN PRINCIPALMENTE PARA RESTAURANTES DE
COMIDA RPIDA. SUS VENTAS ANUALES ASCIENDEN APROXIMADAMENTE A USD420
MILLONES Y OPERA 21 PLANTAS EN 11 PASES CON PRESENCIA EN NORTE
AMRICA (ESTADOS UNIDOS), EUROPA, ASIA, EL MEDIO ORIENTE Y FRICA.
LAS VENTAS Y EBITDA DE EAST BALT BAKERIES REPRESENTARN
APROXIMADAMENTE3% Y 5%, RESPECTIVAMENTE, DE LAS CIFRAS CONSOLIDADAS
DE BIMBO.
LA CALIFICACIN INTERNACIONAL BBB DE BIMBO REFLEJA SU POSICINSLIDA
DE NEGOCIO COMO LDER GLOBAL EN LA INDUSTRIA DE PANIFICACIN,
SUSTENTADO EN UN PORTFOLIO DE MARCAS RECONOCIDAS ALTAMENTE Y UN
SISTEMA DE DISTRIBUCIN EXTENSO EN LOS MERCADOS PRINCIPALES DONDE
PARTICIPA. SUS CALIFICACIONES TAMBIN INCORPORAN EL BUEN PERFIL
CREDITICIO DE LA COMPAA CON INDICADORES DE APALANCAMIENTO ESTABLES,
LIQUIDEZ AMPLIA Y GENERACIN POSITIVA DE FLUJO DE FONDOS LIBRE (FFL)
A TRAVS DE LOS CICLOS DEL NEGOCIO.LAS CALIFICACIONES ACTUALES DE
BIMBO SON LAS SIGUIENTES:
- CALIFICACIN DE LARGO PLAZO ISSUER DEFAULT RATING (IDR) EN ESCALA
INTERNACIONAL EN MONEDA EXTRANJERA BBB;
- CALIFICACIN DE LARGO PLAZO IDR EN ESCALA INTERNACIONAL EN MONEDA
LOCAL BBB;- CALIFICACIN DE LARGO PLAZO EN ESCALA NACIONAL EN
AA+(MEX);
- NOTAS SNIOR POR USD800 MILLONES CON VENCIMIENTO EN 2020 EN
BBB;
- NOTAS SNIOR POR USD800 MILLONES CON VENCIMIENTO EN 2022 EN
BBB;
- NOTAS SNIOR POR USD800 MILLONES CON VENCIMIENTO EN 2024 EN
BBB;
- NOTAS SNIOR POR USD500 MILLONES CON VENCIMIENTO EN 2044 EN
BBB;
- EMISIONES DE CERTIFICADOS BURSTILES BIMBO 12 Y BIMBO 16 EN
AA+(MEX).
LA PERSPECTIVA ESESTABLE.
CONTACTOS FITCH RATINGS:
ROGELIO GONZLEZ
DIRECTORFITCH MXICO S.A. DE C.V.
PROL. ALFONSO REYES 2612,MONTERREY, N.L. MXICO
JOHNNY DASILVADIRECTOR
RELACIN CON MEDIOS: SOFA GARZA, MONTERREY, N.L. TEL: +52 (81) 8399
9100. E-MAIL: SOFIA.GARZA@FITCHRATINGS.COM
ESTE COMUNICADO ES UNA TRADUCCIN DEL ORIGINAL EMITIDO EN INGLS POR
FITCH EN SU SITIO INTERNACIONAL EL 21 DE JULIO DE 2017 Y PUEDE
CONSULTARSE EN LA LIGA WWW.FITCHRATINGS.COM. TODAS LAS OPINIONES
EXPRESADAS PERTENECEN A FITCH RATINGS, INC.
TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A
CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS
LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE:
WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMS, LAS DEFINICIONES DE
CALIFICACIN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTN
DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.MX. LAS
CALIFICACIONES PBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGAS ESTN DISPONIBLES EN
ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS
POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS
PARA LA INFORMACIN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMS
POLTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTN TAMBIN DISPONIBLE