MONTERREY, NUEVO LEN (ENERO 12, 2018): VERUM RETIRA LA CALIFICACIN DE 'AA-/M' CON PERSPECTIVA 'ESTABLE' DE LA EMISIN DE GRUPO GICSA, S.A.B. DE C.V. (GRUPO GICSA) CON CLAVEDE PIZARRA GICSA 17-2 DEBIDO A QUE STA NO FUE COLOCADA EN EL MERCADO.

GRUPO GICSA TENA PLANEADO REALIZAR SIMULTNEAMENTE LAS EMISIONES CON CLAVE DE PIZARRA GICSA 17 (PAGANDO TASA DE INTERS VARIABLE, ACTUALMENTE CON CALIFICACIN 'AA-/M') Y GICSA 17-2 (PAGANDO TASA FIJA); EL MONTO TOTAL EMITIDO POR LAS DOS EMISIONES NO PODA SOBREPASAR DE PS$1,500 MILLONES. AMBAS AL AMPARO DE UN PROGRAMA REVOLVENTE DE LARGO PLAZO QUE FUE RECIENTEMENTE AMPLIADO HASTA PS$9,000 MILLONES DESDE PS$6,000 MILLONES O SU EQUIVALENTE EN UDIS. EL PASADO 20 DE OCTUBRE DE 2017 FUE COLOCADA LA EMISIN GICSA 17 POR PS$1,000 MILLONES CON UN PLAZO DE 3.5 AOS, PAGANDO UNA TASA DEL 10.24% EN EL PRIMER PERIODO DE INTERESES, Y UNA TASA DE TIIE + 2.84% EN LOS MESES POSTERIORES.

GRUPO GICSA OPERA A TRAVS DE UN CONGLOMERADO DE SUBSIDIARIAS QUE EN CONJUNTO SE DEDICAN AL DESARROLLO Y ADMINISTRACIN DE PROYECTOS INMOBILIARIOS, INVOLUCRNDOSE EN LA ADQUISICIN, VENTA, CONSTRUCCIN, COMERCIALIZACIN Y ARRENDAMIENTO DE ESTOS. SUS OPERACIONES DATAN DESDE EL AODE 1989, Y A LA FECHA HAN DESARROLLADO CERCA DE 67 PROYECTOS, CON MS DE 2,700,000 M2 DE REA BRUTA RENTABLE, Y HAN VENDIDO APROXIMADAMENTE 2,100,000 DE M2. SUPORTAFOLIO HISTRICO INCLUYE DESARROLLOS RESIDENCIALES, OFICINAS, HOTELES Y NAVES INDUSTRIALES DISTRIBUIDOS EN LA CIUDAD DE MXICO, EL REA METROPOLITANA Y LOSESTADOS DE MXICO, YUCATN, QUERTARO, PUEBLA, SINALOA Y GUANAJUATO. HOY EN DA EL GRUPO YA NO PLANEA CONTINUAR CON DESARROLLOS RESIDENCIALES (SALVO UNO QUE COMENZAR A DESARROLLARSE EN EL CORTO PLAZO) NI DE NAVES INDUSTRIALES, Y POSEE 13 PROYECTOS ESTABILIZADOS Y 2 EN PROCESO DE ESTABILIZACIN.LA SIGUIENTE METODOLOGA FUE UTILIZADA PARA LA DETERMINACIN DE ESTAS CALIFICACIONES:- METODOLOGA DE CALIFICACIN DE CORPORATIVOS (FEBRERO 2017).

INFORMACIN DE CONTACTO:JONATHAN FLIX GAXIOLA

ANALISTAM JONATHAN.FELIX@VERUM.MX

DANIEL MARTNEZ FLORES

DIRECTOR GENERAL ADJUNTO DE ANLISIS

M DANIEL.MARTINEZ@VERUM.MX

JESSHERNNDEZ DE LA FUENTE

ANALISTA

M JESUS.HERNANDEZ@VERUM.MX

OFICINA DFAMORES #707 PH.1. COL. DEL VALLE

DEL. BENITO JUREZ, MXICO, D.F.

C.P. 03100

T (52 55) 62 76 2026OFICINA MONTERREY

AV. LZARO CRDENAS #2321, MEZZ. TORRE B

COL. RESIDENCIAL SAN AGUSTN

SAN PEDRO GARZA GARCA, N. L.C.P. 66260

T (52 81) 1936 6692

INFORMACIN REGULATORIA:LA CALIFICACIN DE LA EMISIN GICSA 17-2 ES UNA CALIFICACIN INICIAL POR LO QUE VERUM, CALIFICADORA DE VALORES, S.A.P.I. DE C.V. NO HA REALIZADO NINGUNA ACTUALIZACIN PREVIA; POR SU PARTE, LA LTIMA REVISIN DE LA CALIFICACIN DE LA EMISIN GICSA 17 SE REALIZ EL PASADO 2 DEOCTUBRE DE 2017. LA INFORMACIN FINANCIERA UTILIZADA PARA EL ANLISIS Y DETERMINACIN DE ESTAS CALIFICACIONES COMPRENDE HASTA EL 30 DE JUNIO DE 2017.EL SIGNIFICADO DE LAS CALIFICACIONES, UNA EXPLICACIN SOBRE LA FORMA EN QUE SE DETERMINAN Y LA PERIODICIDAD CON LA QUE SE LES DA SEGUIMIENTO, SUS PARTICULARIDADES, ATRIBUTOS Y LIMITACIONES, AS COMO LAS METODOLOGAS DE CALIFICACIN, LA ESTRUCTURA Y PROCESO DE VOTACIN DEL COMIT QUE DETERMIN LAS CALIFICACIONES Y LOS CRITERIOS PARA EL RETIRO O SUSPENSIN DE UNA CALIFICACIN PUEDEN SER CONSULTADOS EN NUESTRO SITIO DE INTERNET HTTP://WWW.VERUM.MX.

DE CONFORMIDAD CON LA METODOLOGA DE CALIFICACIN ANTES INDICADA Y EN TRMINOS DEL ARTCULO 7, FRACCIN III, DE LAS DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES A LAS EMISORAS DE VALORES Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES, SE HACE NOTAR QUE LAS CALIFICACIONES EN CUESTIN PUEDEN ESTAR SUJETAS A ACTUALIZACIN EN CUALQUIER MOMENTO. LAS CALIFICACIONES OTORGADAS SON UNA OPININ CON RESPECTO A LA CALIDAD CREDITICIA, LA FORTALEZA FINANCIERA O LA CAPACIDAD DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS, O RELATIVA AL DESEMPEO DE LAS LABORES ENCAMINADAS AL CUMPLIMIENTO DEL OBJETO SOCIAL DE LA EMISORA, TODO ELLO CON RESPECTO ALA EMISORA O EMISIN EN CUESTIN, Y POR TANTO NO CONSTITUYEN RECOMENDACIN ALGUNA PARA COMPRAR, VENDER O MANTENER ALGN INSTRUMENTO, NI PARA LLEVAR AL CABO ALGN NEGOCIO, OPERACIN O INVERSIN.

LAS CALIFICACIONES ANTES INDICADAS ESTN BASADAS EN INFORMACIN PROPORCIONADA PORLA EMISORA Y/U OBTENIDA DE FUENTES QUE SE ASUMEN PRECISAS Y CONFIABLES, DENTRO DE LA CUAL SE INCLUYEN ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS, INFORMACIN OPERATIVA, PRESENTACIONES CORPORATIVAS, ANLISIS SECTORIALES Y REGULATORIOS, ENTRE OTRAS, MISMA QUE FUE REVISADA POR VERUM, CALIFICADORA DE VALORES, S.A.P.I. DE C.V. EXCLUSIVAMENTE EN LA MEDIDA NECESARIA Y EN RELACIN AL OTORGAMIENTO DE LAS CALIFICACIONES EN CUESTIN, DE ACUERDO CON LA METODOLOGA REFERIDA ANTERIORMENTE. EN NINGN CASO DEBER ENTENDERSE QUE VERUM, CALIFICADORA DE VALORES, S.A.P.I. DE C.V. HA EN FORMA ALGUNA VALIDADO, GARANTIZADO O CERTIFICADO LA PRECISIN, EXACTITUD O TOTALIDAD DE DICHA INFORMACIN, POR LO QUE NO ASUME RESPONSABILIDAD ALGUNA POR CUALQUIER ERROR U OMISIN O POR LOS RESULTADOS OBTENIDOS POR EL ANLISIS DE TAL INFORMACIN.

LA BONDAD DEL INSTRUMENTO O SOLVENCIA DE LA EMISORA Y LA OPININ SOBRE LA CAPACIDAD DE LA EMISORA CON RESPECTO A LA ADMINISTRACIN DE ACTIVOS Y DESEMPEO DE SU OBJETO SOCIAL PODRN VERSE MODIFICADAS, LO CUAL AFECTAR, EN SU CASO, A LA ALZA O A LA BAJA LAS CALIFICACIONES, SIN QUE ELLO IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA A CARGO DE VERUM, CALIFICADORA DE VALORES, S.A.P.I. DE C.V. LAS CALIFICACIONES EN CUESTIN CONSIDERAN UN ANLISIS DE LA CALIDAD CREDITICIA O FORTALEZA FINANCIERA RELATIVA A LA EMISORA, PERO NO NECESARIAMENTE REFLEJA UNA PROBABILIDAD ESTADSTICA DE INCUMPLIMIENTO DE PAGO. VERUM, CALIFICADORA DE VALORES, S.A.P.I. DE C.V. EMITE LA CALIFICACIN DE QUE SE TRATA CON APEGO ESTRICTO A LAS SANAS PRCTICAS DE MERCADO, A LA NORMATIVIDAD APLICABLE Y A SU CDIGO DE CONDUCTA, EL CUAL SE PUEDE CONSULTAR EN HTTP://WWW.VERUM.MX.

LAS CALIFICACIONES ANTES SEALADAS FUERON SOLICITADAS POR EL EMISOR (O EN SU NOMBRE) POR LO QUE VERUM, CALIFICADORA DE VALORES, S.A.P.I. DE C.V. HA PERCIBIDO LOS HONORARIOS CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACINDE SUS SERVICIOS DE CALIFICACIN. NO OBSTANTE, SE HACE NOTAR QUE VERUM, CALIFICADORA DE VALORES, S.A.P.I. DE C.V. NO HA RECIBIDO INGRESOS DE LA EMISORA POR CONCEPTOS DIFERENTES A LOS RELACIONADOS CON EL ESTUDIO, ANLISIS, OPININ, EVALUACIN Y DICTAMINACIN DE LA CALIDAD CREDITICIA Y EL OTORGAMIENTO DE UNA CALIFICACIN.