RESULTADOS Y HECHOS RELEVANTES DEL TERCER TRIMESTRE DE 2017
18 Octubre 2017 - 4:51PM
BMV General Information
VENTAS MISMASTIENDAS CON CRECIMIENTO DE 6.8% EN EL TERCER TRIMESTRE
DEL AO INCREMENTO DE 6.6% EN EL EBITDA DEL TERCER TRIMESTRE,
LOGRANDO UN MARGEN DE 13.5%3,353 UNIDADES TOTALES EN EL PORTAFOLIO,
QUE INCLUYE 260 UNIDADES ADICIONALES EN COMPARACIN CON ELTERCER
TRIMESTRE DEL AO ANTERIOR
CRECIMIENTO DE 22.9% EN LA UTILIDAD NETA DEL TERCER TRIMESTRE
MENSAJE DE LA DIRECCIN GENERAL
RENZO CASILLO, DIRECTOR GENERAL DE ALSEA COMENT: "EN EL TERCER
TRIMESTRE DEL AO, CONTINUAMOS CON UNA TENDENCIA SIMILAR A LOS DOS
PRIMEROS TRIMESTRES EN CUANTO A VENTAS MISMAS TIENDAS, EN DONDE A
PESAR DE HABER TENIDO UNA AFECTACIN EN EL CONSUMO EN MXICO A
FINALES DEL TRIMESTRE DEBIDO A LOS SISMOS OCURRIDOS EN EL MES DE
SEPTIEMBRE, LOGRAMOS UN CRECIMIENTO CONSOLIDADO DE 6.8% EN VENTAS
MISMAS TIENDAS, IMPULSADO PRINCIPALMENTE POR EL AUMENTO DE 13.6% EN
VENTAS MISMAS TIENDAS EN EL SEGMENTO INTERNACIONAL.
EN MXICO, DURANTE EL TRIMESTRE, OBSERVAMOSUN IMPACTO EN EL
CRECIMIENTO EN VENTAS MISMAS TIENDAS, PRINCIPALMENTE EN EL SEGMENTO
DE COMIDA CASUAL, DEBIDO A UN DESFASE EN LAS FECHAS DE LANZAMIENTO
DE LA CUPONERA DE DESCUENTOS EN COMPARACIN CON EL AO ANTERIOR Y A
LA AFECTACIN EN TRFICO POR LOS SISMOS, MISMOS QUE CONTRARRESTARON
LA TENDENCIA POSITIVA QUE VENAMOS OBSERVANDO EN LAS SEMANAS PREVIAS
AL DESASTRE NATURAL.
CON RELACIN A LA TRANSICIN AL NUEVO CENTRO DE OPERACIONES ALSEA
(COA) Y EN LNEA CON NUESTRO PLAN, ACTUALMENTE YA SE EST CONTROLANDO
LA DISTRIBUCIN, LOGSTICA Y ALMACENAJE DEL SEGMENTO DE COMIDA
CASUAL. TAMBIN, EN EL MES DE SEPTIEMBRE, CELEBRAMOS LOS 15 AOS DE
STARBUCKS EN MXICO, MARCA CON LA QUE CAMBIAMOS LOS HBITOS DE
CONSUMO DEL CAF Y ALCANZAMOS LAS 630 UNIDADES EN OPERACIN,
ABARCANDO TODOS LOS ESTADOS DEL PAS Y SORPRENDIENDO AL MERCADO
MEXICANO MEDIANTE LA CONTINUA INNOVACIN DE PRODUCTOS COMO EL
MERMAID FRAPPUCCINO, ENVUELTO POBLANO Y EL CHOCOLATE MEXICANO.
TAMBIN EL RELANZAMIENTO DE LA APP DE DOMINOS PIZZA MXICO HA TENIDO
UN GRAN XITO ALCANZANDO ACTUALMENTE UNA PARTICIPACIN DE 18% DEL
TOTAL DE LAS VENTAS DE LA MARCA.
EN ALSEA INTERNACIONAL, CUMPLIMOS TRES AOS DESDE LA ADQUISICIN DE
GRUPO ZENA EN ESPAA, PERIODO EN EL CUAL HEMOS CONSEGUIDO UN
CRECIMIENTO ANUAL COMPUESTO DE 14% Y 21% EN VENTAS Y EBITDA
RESPECTIVAMENTE. POR OTRO LADO, EL 30 DE AGOSTO ABRIMOS LA PRIMERA
UNIDAD DE CHILI'S EN CHILE, UBICADA EN ALTO LAS CONDES, SANTIAGO,
FORMATO QUE HA LOGRADO TENER GRAN ACEPTACIN EN EL MERCADO ANDINO Y
CUMPLE CON NUESTRA ESTRATEGIA DE LLEVAR EXITOSAMENTE NUESTRAS
MARCAS A OTROS PASES".
Y AGREG:"ADICIONALMENTE, EL PASADO 13 DE SEPTIEMBRE SE INAUGUR EL
OCTAVO "NUESTRO COMEDOR" DEL MOVIMIENTO VA POR MI CUENTA,
LOCALIZADO EN LA COMUNIDAD SANTA URSULA ENLA CIUDAD DE MXICO, A
TRAVS DEL CUAL SEREMOS CAPACES DE BRINDAR ALIMENTACIN ADECUADA PARA
500 NIOS. DE IGUAL FORMA, EN APOYO A LAS FAMILIAS DAMNIFICADAS POR
LOS RECIENTES SISMOS EN MXICO, FUNDACIN ALSEA A.C. LANZ UNA CAMPAA
DE RECAUDACIN DE FONDOS, INVITANDO A LOS CLIENTES A REALIZAR
DONATIVOS EN MS DE 1,700RESTAURANTES, MISMOS QUE FUERON DUPLICADOS
POR LA FUNDACIN Y LAS MARCAS DE ALSEA. DE IGUAL FORMA, LA COMPAA
PUSO EN MARCHA UN PLAN DE ACCIN HABILITANDO MSDE 900 RESTAURANTES
COMO CENTROS DE ACOPIO DE ALIMENTOS, VVERES Y ARTCULOS DE HIGIENE
PERSONAL, ENTRE OTRAS INICIATIVAS".
OCTUBRE, 2017?CIUDAD DE MXICO A 18 DE OCTUBRE DE 2017. EL DA DE HOY
ALSEA, S.A.B. DE C.V. (BMV: ALSEA*), OPERADOR LDER
DEESTABLECIMIENTOS DE COMIDA RPIDA "QSR", CAFETERAS, COMIDA CASUAL
Y RESTAURANTE FAMILIAR EN AMRICA LATINA Y ESPAA, DIO A CONOCER LOS
RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL TERCER TRIMESTRE DE 2017. DICHA
INFORMACIN SE PRESENTA DE ACUERDO A LAS NORMAS INTERNACIONALES DE
INFORMACIN FINANCIERA (IFRS POR SUS SIGLAS EN INGLS)Y SE PRESENTA
EN TRMINOS NOMINALES.RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL TERCER TRIMESTRE
DE 2017
LA SIGUIENTE TABLA PRESENTA UN ESTADO DE RESULTADOS CONDENSADO EN
MILLONES DE PESOS (EXCEPTO LA UPA), EL MARGEN QUE CADA CONCEPTO
REPRESENTA DE LAS VENTAS NETAS, AS COMO EL CAMBIO PORCENTUAL DEL
TRIMESTRETERMINADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 EN COMPARACIN CON EL
MISMO PERIODO DE 2016:
3T 17 MARGEN % 3T 16 MARGEN % CAMBIO %VENTAS NETAS $10,475 100.0%
$9,602 100.0% 9.1%
UTILIDAD BRUTA 7,307 69.8% 6,613 68.9% 10.5%EBITDA (1) 1,415 13.5%
1,328 13.8% 6.6%
UTILIDAD DE OPERACIN 752 7.2% 744 7.7% 1.1%UTILIDAD NETA $229 2.2%
$186 1.9% 22.9%
UPA (2) 1.23 N.A. 1.05 N.A. 17.1%(1) EBITDA SE DEFINE COMO UTILIDAD
DE OPERACIN ANTES DE LA DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN.
* CIFRAS EN MILLONES DE PESOS, EXCEPTO LA UPA(2) UPA ES LA UTILIDAD
POR ACCIN DE LOS LTIMOS DOCE MESES.VENTAS POR GEOGRAFA*
VENTAS POR SEGMENTO**INFORMACIN AL 3T17
VENTAS
LAS VENTAS NETAS AUMENTARON 9.1% A 10,475 MILLONES DE PESOS EN EL
TERCER TRIMESTRE DE2017 EN COMPARACIN CON LOS 9,602 MILLONES DE
PESOS DEL AO ANTERIOR. ESTE AUMENTO SE DEBE PRINCIPALMENTE AL
CRECIMIENTO DE 6.8% EN VENTAS MISMAS TIENDAS, ASCOMO AL INCREMENTO
DE 226 UNIDADES CORPORATIVAS, LLEGANDO A UN TOTAL DE 2,651 UNIDADES
CORPORATIVAS AL CIERRE DE SEPTIEMBRE DE 2017, LO CUAL REPRESENTA UN
CRECIMIENTO DE 9.3% EN COMPARACIN CON EL MISMO PERIODO DEL AO
ANTERIOR. EL AUMENTO EN VENTAS FUE PARCIALMENTE CONTRARRESTADO POR
EL EFECTO NEGATIVO DE LA DEVALUACIN DE LAS DIVISAS EN SUDAMRICA
FRENTE AL PESO MEXICANO, PRINCIPALMENTE EL PESO ARGENTINO Y A UNA
DISMINUCIN EN LOS INGRESOS PROVENIENTES DEL SEGMENTO DE DISTRIBUCIN
Y PRODUCCIN EN MXICO.
VENTAS NETAS 3T17 VS. 3T16EL PORTAFOLIO DE NEGOCIOS EN MXICO
REGISTR UN CRECIMIENTO DE 1.7% EN VENTAS MISMAS TIENDAS Y NUESTRAS
MARCAS EN SUDAMRICA PRESENTARON UN CRECIMIENTO DE 21.6% EN VENTAS
MISMAS TIENDAS. DE IGUAL FORMA, LAS MARCAS EN ESPAA PRESENTARON
RESULTADOS POSITIVOS EN EL TRIMESTRE, CON UN CRECIMIENTO EN VENTAS
MISMAS TIENDAS DE 3.5% EN COMPARACIN CON EL MISMO PERIODO DEL AO
ANTERIOR.
NMERO DE UNIDADES**NOTA: UNIDADES TOTALES (CORPORATIVAS +
SUBFRANQUICIAS)
EBITDA
COMO CONSECUENCIA DE UNA MEJORA EN LA UTILIDADBRUTA DE 90 PUNTOS
BASE, LO CUAL IMPLICA UN CRECIMIENTO DE 10.5%, EL EBITDA CRECI 6.6%
PARA LLEGAR A 1,415 MILLONES DE PESOS AL CIERRE DEL TERCER
TRIMESTRE DE2017, EN COMPARACIN CON LOS 1,328 MILLONES DE PESOS DEL
MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR. EL INCREMENTO EN EL EBITDA POR 87
MILLONES DE PESOS ES ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE A LA ESTRATEGIA DE
GESTIN DE COSTOS, REFLEJANDO LOS BENEFICIOS OBTENIDOS A TRAVS DE
ACUERDOS COMERCIALES CON PROVEEDORES, REDUCCIN EN MERMA, AS COMO AL
CRECIMIENTO EN VENTAS MISMAS TIENDAS Y NMERO DE UNIDADES. DICHOS
BENEFICIOS FUERON CONTRARRESTADOS POR EL AUMENTO EN GASTOS
PRINCIPALMENTE RELACIONADOS CON LA ESTRATEGIA PARA LA DISMINUCIN DE
LA ROTACIN DE PERSONAL IMPLEMENTADA EN VARIOS PASES, AUNADO AL
INCREMENTO EN LAS TARIFAS DE SERVICIOS DE ENERGA, LOSGASTOS
INHERENTES A LA TRANSICIN HACIA EL NUEVO CENTRO DE OPERACIONES
(COA) Y AL EFECTO POR LOS SISMOS DEL MES DE SEPTIEMBRE QUE
AFECTARON LAS VENTAS Y EL MARGEN EBITDA EN MXICO.
EL MARGEN EBITDA DECRECI COMO PORCENTAJE DE LAS VENTAS EN 30 PUNTOS
BASE AL PASAR DE 13.8% EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2016, A 13.5%
DURANTE EL MISMO PERIODO DE 2017, DEBIDO PRINCIPALMENTE A LA
AFECTACIN EN VENTAS E INCREMENTO EN GASTOPOR LOS SISMOS DEL MES DE
SEPTIEMBRE ANTERIORMENTE MENCIONADOS.
UTILIDAD NETA
LA UTILIDAD NETA DEL TRIMESTRE INCREMENT 43 MILLONES DE PESOS EN
COMPARACIN CON EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR, CERRANDO EN 229
MILLONES DE PESOS EN COMPARACINCON LOS 186 MILLONES DE PESOS AL
TERCER TRIMESTRE DE 2016. ESTE INCREMENTO SE DEBE PRINCIPALMENTE A
LA REDUCCIN DE 159 MILLONES DE PESOS EN LOS IMPUESTOS A LAUTILIDAD
DEBIDO A LA NIVELACIN EN LA TASA DE IMPUESTOS TRIMESTRAL Y A LA
REDUCCIN DE 65 MILLONES DE PESOS POR LA VARIACIN POSITIVA
ATRIBUIBLE A LA REVALORIZACIN DEL PASIVO RELACIONADO CON LAS
OPCIONES DE COMPRA Y VENTA DEL RESTANTE 28.2% DE GRUPO ZENA. DICHA
VARIACIN FUE PARCIALMENTE COMPENSADA POR EL AUMENTO DE192 MILLONES
DE PESOS EN EL COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO DEBIDO
PRINCIPALMENTE AL IMPACTO POR COBERTURAS CAMBIARIAS PACTADAS A
FINALES DE 2016 Y A UN MAYORGASTO DE INTERESES PAGADOS NETOS
DERIVADO DEL INCREMENTO EN LA TASA TIIE Y EN LA DEUDA TOTAL DE LA
COMPAA.
LA UTILIDAD POR ACCIN "UPA"(2) DE LOS LTIMOS DOCE MESES TERMINADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017, CRECI A 1.23 PESOS EN COMPARACIN CON
LOS 1.05 PESOS DE LOS DOCE MESES CONCLUIDOS EL 30 DESEPTIEMBRE DE
2016.
UTILIDAD NETA 3T17 VS. 3T16RESULTADOS POR SEGMENTO DEL TERCER
TRIMESTRE DE 2017
MXICO
ALSEA MXICO ALIMENTOS Y BEBIDAS DISTRIBUCIN Y PRODUCCIN TOTAL
3T 17 3T 16 VAR. % VAR. 3T 17 3T 16 VAR. % VAR. 3T 17 3T 16 VAR. %
VAR.VENTAS MISMAS TIENDAS 1.7% 6.4% (470) PBS - - - - - 1.7% 6.4%
(470) PBS -NMERO DE UNIDADES 2,295 2,140 155 7% - - - - 2,295 2,140
155 7% VENTAS 5,585 5,176 $409 8% 1,657 1,862 ($205) (11)% 5,799
5,516 $283 5%
EBITDA AJUSTADO* 1,116 1,148 ($32) 6% 177 191 ($14) (7%) 1,294
1,339 ($46) (3%)
MARGEN EBITDA AJUSTADO* 20.0% 22.2% (220) PBS - 10.7% 10.3%40 PBS -
22.3% 24.3% (200) PBS -
*EBITDA AJUSTADO NO CONSIDERA GASTOS DE ADMINISTRACIN POR LO QUE
REPRESENTA EL "EBITDA TIENDA".
** CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.
LAS VENTAS DE ALSEA MXICO REPRESENTAN EL 55% DE LAS VENTAS
CONSOLIDADASDE ALSEA EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2017 Y AUMENTARON
5.1% A 5,799 MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON 5,516 MILLONES DE
PESOS DEL MISMO PERIODO EN 2016. ESTA VARIACIN FAVORABLE DE 283
MILLONES DE PESOS ES ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE AL INCREMENTO EN
VENTAS TOTALES DE 7.9% EN EL SEGMENTO DE ALIMENTOS Y BEBIDAS,
IMPULSADO POR LA APERTURA DE 133 UNIDADES CORPORATIVAS DE LAS
DIFERENTES MARCAS EN LOS LTIMOS DOCE MESES Y POR EL CRECIMIENTO DE
1.7% EN VENTAS MISMAS TIENDAS. DICHO INCREMENTO FUE CONTRARRESTADO
EN PARTE POR LA DISMINUCIN EN INGRESOS PROVENIENTES DEL SEGMENTO DE
DISTRIBUCIN Y PRODUCCIN.
EL INCREMENTO DE 1.7% EN VENTAS MISMAS TIENDAS SE VIO IMPULSADO
PRINCIPALMENTE POR EL IMPORTANTE AUMENTO EN TRANSACCIONES
REGISTRADAS EN DOMINO'S PIZZA, DERIVADO DE LA VENTA INCREMENTAL A
TRAVS DE LA APLICACIN MVIL, AS COMO EL BUEN DESEMPEO EN VIPS,
IMPULSADO POR ESTRATEGIAS DE MERCADOTECNIA EFECTIVAS. DICHO
INCREMENTO FUE PARCIALMENTE CONTRARRESTADO POR UNA DESACELERACIN EN
EL SEGMENTO DE COMIDA CASUAL PRINCIPALMENTE DERIVADO DE UN DESFASE
EN LAS FECHAS DE LANZAMIENTO DE LA CUPONERA PROMOCIONAL EN
COMPARACIN CON EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR, AS COMO AL IMPACTO
EN VENTAS POR LOS SISMOS OCURRIDOS EN EL PAS, MISMOS QUE
CONTRARRESTARON LA TENDENCIA POSITIVA QUE VENAMOS OBSERVANDO EN LAS
SEMANAS PREVIAS AL DESASTRE NATURAL.
AL CIERRE DEL TERCER TRIMESTRECONTINUABAN CERRADAS 15 UNIDADES Y
ALGUNAS MS SEGUAN PRESENTANDO AFECTACIONES EN TRFICO POR ESTAR
UBICADAS EN ZONAS DE RIESGO.EL EBITDA AJUSTADO DE ALSEA MXICO
DECRECI 3.4% DURANTE EL TERCER TRIMESTRE DE 2017, CERRANDO EN 1,294
MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS 1,339 MILLONES DE PESOS DEL
MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR. DICHO DECREMENTO ES ATRIBUIBLE
PRINCIPALMENTE A:- LA ESTRATEGIA PARA LA DISMINUCIN DE LA ROTACIN
DE PERSONAL,- EL INCREMENTO EN LAS TARIFAS DE SERVICIOS DE
ENERGA,
- LOS GASTOS INHERENTES A LA TRANSICIN AL NUEVOCENTRO DE
OPERACIONES (COA), Y
- AL EFECTO NEGATIVO EN VENTAS E INCREMENTO EN GASTOOCASIONADO POR
LOS SISMOS OCURRIDOS EN EL MES DE SEPTIEMBRE, LO CUAL IMPLIC UN
IMPACTO DE 53 PUNTOS BASE EN EL EBITDA AJUSTADO.LO ANTERIOR FUE
PARCIALMENTE COMPENSADO POR EL CRECIMIENTO DE 1.7% EN VENTAS MISMAS
TIENDAS, AUNADO A LA MARGINALIDAD GENERADA POR LA APERTURA DE 133
UNIDADES CORPORATIVAS DURANTE LOS LTIMOS DOCE MESES Y A LA MEZCLA
DE NEGOCIOS.ESPAA
ALSEA ESPAA 3T 17 3T 16 VAR. % VAR.VENTAS MISMAS TIENDAS 3.5% 1.9%
160 PBS -
NMERO DE UNIDADES 530 483 47 10%VENTAS $2,043 $1,832 $210 11%
EBITDA AJUSTADO* $372 $334 $37 11%
MARGEN EBITDA AJUSTADO* 18.2% 18.2% - -
* EBITDA AJUSTADO NO CONSIDERA GASTOS DE ADMINISTRACIN POR LO QUE
REPRESENTA EL"EBITDA TIENDA".
** CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.
LAS VENTAS DE ALSEA ESPAA REPRESENTARON 20% DE LAS VENTAS
CONSOLIDADAS DE ALSEA Y ESTABA CONFORMADA AL CIERRE DEL TERCER
TRIMESTRE DE 2017 POR LAS OPERACIONES DE FOSTER'S HOLLYWOOD,
DOMINO'S PIZZA, BURGER KING, LAVACA Y CAAS Y TAPAS. ESTE SEGMENTO
PRESENT UN INCREMENTO EN VENTAS DE 11.5%, LLEGANDO A 2,043 MILLONES
DE PESOS EN COMPARACIN CON LOS 1,832 MILLONES DE PESOS DEL TERCER
TRIMESTRE DE 2016. ESTA VARIACIN POSITIVA DE 210 MILLONES DE PESOS
SE DEBI AL CRECIMIENTO DE 3.5% ENVENTAS MISMAS TIENDAS, IMPULSADO
PRINCIPALMENTE POR LA INNOVACIN DE PRODUCTOS Y ESTRATEGIAS DE
MERCADOTECNIA EN DOMINO'S PIZZA, AS COMO POR EL BUEN DESEMPEODE
FOSTER'S HOLLYWOOD EN EL PAS, A PESAR DE HABER TENIDO UN IMPACTO
NEGATIVO EN VENTAS DERIVADO AL CIERRE TEMPORAL DE ALGUNAS UNIDADES
COMO CONSECUENCIA DEL ATENTADO EN BARCELONA. AL CIERRE DEL PERODO
SE CONTABA CON UN TOTAL DE 366 UNIDADES CORPORATIVAS Y 164 UNIDADES
DE SUBFRANQUICIATARIOS, LO CUAL IMPLICA UN INCREMENTO DE 47
UNIDADES EN LOS LTIMOS DOCE MESES.
EL EBITDA AJUSTADO DE ALSEA ESPAA ALCIERRE DEL TERCER TRIMESTRE DE
2017 TUVO UN CRECIMIENTO DEL 11%, ALCANZANDO LOS 372 MILLONES DE
PESOS, EN COMPARACIN CON LOS 334 MILLONES DE PESOS DEL MISMO
PERIODO EN 2016. EL MARGEN EBITDA AL CIERRE DEL TERCER TRIMESTRE DE
2017, NO PRESENT VARIACIN EN COMPARACIN CON EL MISMO PERIODO DEL AO
ANTERIOR, CERRANDO EN18.2%.
SUDAMRICA
ALSEA SUDAMRICA 3T 17 3T 16 VAR. % VAR.VENTAS MISMAS TIENDAS 21.6%
23.6% (200) PBS -
NMERO DE UNIDADES 528 470 58 12%VENTAS $2,634 $2,253 $380 17%
EBITDA AJUSTADO* $423 $357 $67 19%MARGEN EBITDA AJUSTADO* 16.1%
15.8% 30 PBS -
* EBITDA AJUSTADO NO CONSIDERA GASTOS DE ADMINISTRACIN PORLO QUE
REPRESENTA EL "EBITDA TIENDA". ** CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.
LAS VENTAS DE ALSEA SUDAMRICA REPRESENTAN EL 25% DE LAS VENTAS
CONSOLIDADAS DE ALSEA Y ESTABA CONFORMADA AL CIERRE DEL TERCER
TRIMESTRE DE 2017 POR LAS OPERACIONES DE BURGER KING EN ARGENTINA,
CHILE Y COLOMBIA; DOMINO'S PIZZA COLOMBIA; STARBUCKS ARGENTINA,
CHILE Y COLOMBIA; ARCHIE'S EN COLOMBIA; CHILI'S EN CHILE, AS COMO
P.F. CHANG'S EN CHILE, ARGENTINA, COLOMBIA Y BRASIL. AL CIERRE DEL
PERODO SE CONTABA CON UN TOTAL DE 507 UNIDADES CORPORATIVAS Y 20
UNIDADES DE SUBFRANQUICIATARIOS. ESTE SEGMENTO PRESENT UN
INCREMENTO EN VENTAS DE 16.9%, LLEGANDO A 2,634 MILLONES DE PESOS
EN COMPARACIN CON LOS 2,253 MILLONES DE PESOS DEL TERCER TRIMESTRE
DE 2016. ESTA VARIACIN POSITIVA DE 380 MILLONES DE PESOS SE DEBI
PRINCIPALMENTE AL INCREMENTO DE 57 UNIDADES CORPORATIVAS Y AL
CRECIMIENTO DEL 21.6% EN VENTAS MISMAS TIENDAS, EFECTO QUE FUE
PARCIALMENTE COMPENSADO POR LA DEVALUACIN DE LA DIVISA EN
ARGENTINA.
EL EBITDA AJUSTADO DE ALSEA SUDAMRICA AL CIERRE DEL TERCER
TRIMESTRE DE 2017, INCREMENT18.7% CERRANDO EN 423 MILLONES DE
PESOS, EN COMPARACIN CON LOS 357 MILLONES DE PESOS DEL MISMO
PERIODO EN 2016. EL MARGEN EBITDA AL CIERRE DEL TERCER TRIMESTRE DE
2017, PRESENT UNA VARIACIN POSITIVA DE 30 PUNTOS BASE EN COMPARACIN
CON EL MISMO PERIODO DEL AO ANTERIOR. DICHO INCREMENTO ES
ATRIBUIBLE A LAS ECONOMAS DE ESCALA DERIVADAS DEL INCREMENTO EN LAS
UNIDADES CORPORATIVAS ANTES MENCIONADO, AS COMO AL BUEN DESEMPEO DE
BURGER KING EN CHILE Y COLOMBIA, AL IGUAL QUEDOMINO'S PIZZA EN
COLOMBIA, LAS CUALES LOGRARON INCREMENTAR SUS NMEROS DE
TRANSACCIONES PROMEDIO DE MANERA IMPORTANTE.
RESULTADOS NO-OPERATIVOSRESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO
EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO AL TRMINO DEL TERCER
TRIMESTRE DE 2017 CERR EN 390 MILLONES DE PESOS EN COMPARACIN CON
LOS 263 MILLONES DE PESOS DEL AO ANTERIOR. DICHA VARIACIN ES
ATRIBUIBLE PRINCIPALMENTE AL IMPACTO POR LA CONTRATACIN DE
COBERTURAS CAMBIARIAS, QUE DERIVADO DE LA VOLATILIDAD DE LOS
MERCADOS A FINALES DE 2016, POR LO QUE LA COMPAA DECIDI FIJAR EL
PRECIO DE LOS PRINCIPALES INSUMOS IMPORTADOS, AUNADO A UN
INCREMENTO EN LOS INTERESES PAGADOS NETOS DERIVADO DEL AUMENTO EN
LA TASA TIIE Y A UN MAYOR APALANCAMIENTO; LO CUAL FUE PARCIALMENTE
COMPENSADO POR EL DECREMENTO EN EL EFECTO POR LA REVALORIZACIN DEL
PASIVO RELACIONADO CON LAS OPCIONES DE COMPRA Y VENTA DEL RESTANTE
28.2% DE GRUPO ZENA, AS COMO A LA REVALORIZACIN DE PASIVOS EN
DLARES COMO CONSECUENCIA DE LA APRECIACIN DEL PESO MEXICANO FRENTE
AL DLAR.
BALANCE GENERAL
DURANTE LOS NUEVE MESES TERMINADOS AL 30 DE SEPTIEMBREDE 2017,
ALSEA REALIZ INVERSIONES DE CAPITAL, POR 3,455 MILLONES DE PESOS,
DE LOS CUALES 2,304 MILLONES DE PESOS, EQUIVALENTE AL 67% DEL TOTAL
DE LAS INVERSIONES SE DESTINARON A LA APERTURA DE UNIDADES,
RENOVACIN DE EQUIPOS Y REMODELACIN DE UNIDADES EXISTENTES DE LAS
DIFERENTES MARCAS QUE OPERA LA COMPAA. LOS RESTANTES 1,151 MILLONES
DE PESOS FUERON DESTINADOS PRINCIPALMENTE A LA ADQUISICIN DE LAS
NUEVAS OFICINAS CORPORATIVAS, A LA REPOSICIN DE EQUIPOS (CAPEX DE
MANTENIMIENTO), A LOS PROYECTOS DE MEJORA Y EL NUEVO CENTRO DE
OPERACIONES ALSEA ("COA"), AS COMO A LAS LICENCIAS DE SOFTWARE
ENTRE OTROS.DEUDA BANCARIA Y BURSTIL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017, LA DEUDA TOTAL DE ALSEA AUMENT 2,563
MILLONESDE PESOS, AL CERRAR EN 16,099 MILLONES DE PESOS EN
COMPARACIN CON 13,536 MILLONES DE PESOS EN LA MISMA FECHA DEL AO
ANTERIOR. LA DEUDA NETA CONSOLIDADA DE LAEMPRESA EN COMPARACIN CON
EL TERCER TRIMESTRE DE 2016, AUMENT 2,862 MILLONES DE PESOS, AL
CERRAR EN 15,079 MILLONES DE PESOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 EN
COMPARACIN CON LOS 12,217 MILLONES DE PESOS AL CIERRE DEL TERCER
TRIMESTRE DE 2016.
AL 30 DESEPTIEMBRE DE 2017, EL 90% DE LA DEUDA ERA DE LARGO PLAZO,
Y A ESA MISMA FECHA EL 85% ESTABA DENOMINADA EN PESOS MEXICANOS, EL
13% EN EUROS Y EL RESTANTE 2% ENPESOS ARGENTINOS Y CHILENOS.
EN LA SIGUIENTE TABLA SE PRESENTA EL SALDO DE LA DEUDA TOTAL EN
MILLONES DE PESOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017, AS COMO LOS
VENCIMIENTOS QUE SE TIENEN PARA LOS AOS SUBSECUENTES:SALDO
VENCIMIENTOS
3T 17 2017 % 2018% 2019 % 2020 % 2021 % 2022 % 2023 % 2024 % 2025
%
DEUDA TOTAL $16,099 $1,0316 $1,564 10 $3,006 19 $5,301 33 $3,230 20
$514 3 $201 1 $252 2 $1,000 6
* CIFRAS EN MILLONES DE PESOS.
RAZONES FINANCIERAS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017, LAS RESTRICCIONES FINANCIERAS
ESTABLECIDAS EN LOS CONTRATOS DE CRDITO DE LA COMPAA QUEDARON DE LA
SIGUIENTE MANERA: LA RELACIN DE: I) DEUDA TOTAL A EBITDA
(LTIMOSDOCE MESES) FUE DE 2.8 VECES; II) DEUDA NETA A EBITDA
(LTIMOS DOCE MESES) FUE DE 2.7 VECES Y; III) EL EBITDA (LTIMOS DOCE
MESES) A INTERESES PAGADOS LTIMOS DOCE MESES FUE DE 4.6 VECES. EL
RENDIMIENTO DE LA INVERSIN OPERATIVA NETA ("ROIC")(2) INCREMENT DE
9.9% A 11.9% DURANTE LOS LTIMOS DOCE MESES TERMINADOSAL 30 DE
SEPTIEMBRE DE 2017. EL RETORNO SOBRE EL CAPITAL ("ROE")(3) DE LOS
DOCE MESES TERMINADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 FUE DE 12.2% EN
COMPARACIN CON 10.1% DEL AO ANTERIOR. DATOS RELEVANTES
INDICADORES FINANCIEROS 3T17 3T16 VARIACINEBITDA(1) / INTERESES
PAGADOS 4.6 X 6.3 X N.A
DEUDA TOTAL / EBITDA(1) 2.8 X 2.7 X N.ADEUDA NETA / EBITDA(1) 2.7 X
2.5 X N.A
ROIC (2) 11.9% 9.9% 200 PBSROE (3) 12.2% 10.1% 210 PBS
INDICADORES BURSTILES 3T17 3T16 VARIACINVALOR EN LIBROS POR ACCIN
$10.49 $10.01 4.8%
UPA (12 MESES) (4) 1.23 1.05 17.1%ACCIONES EN CIRCULACIN AL CIERRE
DEL PERIODO (MILLONES) 834.1 835.9 (0.2)%PRECIO POR ACCIN AL CIERRE
$66.97 $65.78 (1.8)%(1) EBITDA LTIMOS DOCE MESES
(2) ROIC SE DEFINE COMO UTILIDAD DE OPERACIN DESPUS DE IMPUESTOS
(LTIMOS 12 MESES) ENTRE LA INVERSIN OPERATIVA NETA
(ACTIVO TOTAL - EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES - PASIVO SIN
COSTO). (3) ROE SE DEFINE COMO LA UTILIDAD NETA (LTIMOS 12 MESES)
ENTRE EL CAPITAL CONTABLE.
(4) UPA ESLA UTILIDAD POR ACCIN DE LOS LTIMOS DOCE MESES.
?
MARCAUNIDADES 3T17
DOMINO'S PIZZA 980MXICO 683
ESPAA 222COLOMBIA 75
BURGER KING 664MXICO 446
ARGENTINA 106ESPAA 61
CHILE 36COLOMBIA 15
COMIDA RPIDA 1,644STARBUCKS 880MXICO 630
ARGENTINA 124CHILE 105
COLOMBIA 21CAFETERAS 880FOSTER'S HOLLYWOOD 225
ITALIANNI'S 91EL PORTN 66
CHILI'S GRILL & BAR 63MXICO 62
CHILE 1ARCHIE'S 35
P.F. CHANG'S CHINA BISTRO 35MXICO 25
BRASIL 4COLOMBIA 2
CHILE 3ARGENTINA 1
CALIFORNIA PIZZA KITCHEN 22
CAASY TAPAS 16
LAVACA 6
THE CHEESECAKE FACTORY 3
COMIDA CASUAL 562VIPS 267
RESTAURANTE FAMILIAR 267
TOTAL UNIDADES ALSEA3,353
CORPORATIVAS 2,651
SUBFRANQUICIAS (1) 702(1) 299 DOMINO'S PIZZA (257 MXICO, 20
COLOMBIA, 22 ESPAA), 241 BURGER KING, 133 FOSTER'S HOLLYWOOD, 13
ITALIANNI'S, 9 CAAS Y TAPAS, 5 VIPS
Y 2 CALIFORNIA PIZZA KITCHEN
MXICO 2,295 ESPAA 530 ARGENTINA 231 COLOMBIA 148
CHILE 145 BRASIL 4
ESTE BOLETN DE PRENSA CONTIENE CIERTAS ESTIMACIONES SOBRE LOS
RESULTADOS Y PERSPECTIVAS DE LA COMPAA. NO OBSTANTE, LO ANTERIOR,
LOS RESULTADOS REALES QUE SE OBTENGAN, PODRAN VARIAR DE MANERA
SIGNIFICATIVA DE ESTAS ESTIMACIONES. LA INFORMACIN DE FUTUROS
EVENTOS CONTENIDA EN ESTE BOLETN, SE DEBER LEER EN CONJUNTO CON UN
RESUMEN DE ESTOS RIESGOS QUE SE INCLUYE EN EL INFORME ANUAL. DICHA
INFORMACIN, AS COMO FUTUROS REPORTES HECHOS POR LA COMPAA O
CUALQUIERA DE SUS REPRESENTANTES, YA SEA VERBALMENTE O PORESCRITO,
PODRAN VARIAR DE MANERA SIGNIFICATIVA DE LOS RESULTADOS REALES.
ESTAS PROYECCIONES Y ESTIMACIONES, LAS CUALES SE ELABORAN CON
REFERENCIA A UNA FECHA DETERMINADA, NO DEBEN SER CONSIDERADAS COMO
UN HECHO. LA COMPAA NO TIENE OBLIGACIN ALGUNA PARA ACTUALIZAR O
REVISAR NINGUNA DE ESTAS PROYECCIONES Y ESTIMACIONES, YA SEA COMO
RESULTADO DE NUEVA INFORMACIN, FUTUROS ACONTECIMIENTOS U OTROS
EVENTOS ASOCIADOS. LAS ACCIONES DE ALSEA COTIZAN EN LA BOLSA
MEXICANA DE VALORESBAJO LA CLAVE ALSEA*.
RAFAEL CONTRERAS GROSSKELWINGDIRECTOR DE FINANZAS
TELFONO: (5255) 7583-2750RI@ALSEA.COM.MX
LA REPETICIN DE LA CONFERENCIA DE RESULTADOS 3T17 ESTAR DISPONIBLE
EN NUESTRO SITIO WEB WWW.ALSEA.COM.MX EN LA SECCIN DE
"INVERSIONISTAS".
ALSEA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIASESTADOS DE POSICIN FINANCIERA
CONSOLIDADOS
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y 2016
(ENMILES DE PESOS NOMINALES)
SEPTIEMBRE 30, SEPTIEMBRE 30,
20172016
ACTIVO
CIRCULANTE:EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES $ 1,020,539 $
1,319,844
CLIENTES 671,059
630,802
OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR 297,472
259,730
INVENTARIOS 1,874,762
1,520,452
IMPUESTOS POR RECUPERAR 457,875
412,320
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 924,959
820,955
ACTIVOS MANTENIDOS PARA LA VENTA 1,094,426
-
ACTIVO CIRCULANTE 6,341,092
4,964,103
INVERSIONES EN ACCIONES DE ASOCIADAS -
958,956
EQUIPO DE TIENDA, MEJORAS A LOCALES ARRENDADOS E INMUEBLES, NETO
14,695,460
12,822,541
DERECHO DE USO DE MARCA, CRDITO MERCANTIL Y PRE OPERATIVOS, NETO
15,254,996
15,059,200
ISR DIFERIDO 2,473,884
1,780,196
ACTIVO TOTAL $ 38,765,432 $ 35,584,996
PASIVOA CORTO PLAZO:
PROVEEDORES $ 3,120,456 $ 3,482,985IMPUESTOS POR PAGAR 137,855
269,646
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 4,064,865
3,298,929
CRDITOS BANCARIOS 1,638,116
562,630
PASIVO A CORTO PLAZO 8,961,292
7,614,190A LARGO PLAZO:
CRDITOS BANCARIOS 10,468,618
8,986,200CRDITOS BURSTILES 3,992,483
3,987,632
IMPUESTOS DIFERIDOS, NETO 1,928,462
2,017,246OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO 3,652,072
3,654,617
PASIVO A LARGO PLAZO 20,041,635
18,645,695PASIVO TOTAL 29,002,927
26,259,885
CAPITAL CONTABLEINTERS MINORITARIO 1,010,657
961,311
INTERS MAYORITARIO:CAPITAL SOCIAL 476,533
477,420
PRIMA NETA EN COLOCACIN DE ACCIONES 8,625,720
8,625,720UTILIDADES ACUMULADAS (48,620) (578,871)
UTILIDADES DEL EJERCICIO 437,820
409,219
EFECTOS DE CONVERSIN ENTIDADES EXTRANJERAS (739,605)
(569,688) INTERS MAYORITARIO 8,751,848
8,363,800
TOTAL CAPITAL CONTABLE 9,762,505
9,325,111
SUMA EL PASIVO Y EL CAPITAL CONTABLE $ 38,765,432 $
35,584,996?ALSEA, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS DE RESULTADOSCONSOLIDADOS POR LOS TRES MESES Y NUEVE
MESES
TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 Y 2016
(EN MILES DE PESOS NOMINALES)
TRES MESES TERMINADOS EL NUEVE MESES TERMINADOS EL
30 DE SEPTIEMBRE, 30 DESEPTIEMBRE,
2017 2016 2017 2016
VENTAS NETAS $ 10,475,354 100%$ 9,601,984 100% $ 30,912,997 100% $
27,202,312 100%
COSTO DE VENTAS 3,168,072 30.2%2,989,353 31.1% 9,407,449 30.4%
8,529,442 31.4%
UTILIDAD BRUTA 7,307,282 69.8% 6,612,631 68.9% 21,505,548 69.6%
18,672,870 68.6%
GASTOS DE OPERACIN 5,892,421 56.3% 5,284,908 55.0% 17,397,112 56.3%
15,086,978 55.5%
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN 663,125 6.3% 584,044 6.1% 1,996,488 6.5%
1,712,998 6.3%
UTILIDAD DE OPERACIN 751,736 7.2% 743,679 7.7% 2,111,948 6.8%
1,872,894 6.9%
COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO:INTERESES PAGADOS - NETO 334,047
3.2% 221,274 2.3% 946,478 3.1% 591,971 2.2%CAMBIOS EN EL VALOR
RAZONABLE
PASIVOS FINANCIEROS 24,703 0.2% 90,169 0.9% (118,787) (0.4)%
389,954 1.4%
PRDIDA/UTILIDAD CAMBIARIA 31,021 0.3% (47,975) (0.5)% 393,208 1.3%
(79,849) (0.3)%
389,771 3.7% 263,468 2.7% 1,220,899 3.9% 902,076 3.3%PARTICIPACIN
EN LOS RESULTADOS DE COMPAAS ASOCIADAS 18,066 0.2% 16,403 0.2%
11,494 0.0% 26,653 0.1%UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 380,031 3.6%
496,614 5.2% 902,543 2.9% 997,471 3.7%
IMPUESTO A LA UTILIDAD 150,924 1.4% 310,247 3.2% 360,974 1.2%
524,881 1.9%
UTILIDAD NETA CONSOLIDADA 229,107 2.2% 186,367 1.9% 541,569 1.8%
472,590 1.7%
PARTICIPACIN NO CONTROLADORA 22,803 0.2% 21,559 0.2% 103,747 0.3%
63,372 0.2%
PARTICIPACIN CONTROLADORA $ 206,304 2.0% $ 164,808 1.7% $ 437,822
1.4% $ 409,218 1.5%?
ALSEA, S.A.B. DE C.V. YSUBSIDIARIAS
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS POR LOS NUEVE MESES
TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEM