CHIFFRE D’AFFAIRES DU T3 STABLE EN ORGANIQUE
ET -2% EN FACIAL
CHIFFRE D’AFFAIRES 9 MOIS -2% EN ORGANIQUE
ET -6% EN FACIAL
Regulatory News:
Pernod Ricard (Paris:RI):
Communiqué – Paris, 25 avril 2024
Cette performance solide reflète la force de notre portefeuille
de spiritueux internationaux et premiums large et diversifié, ainsi
que de notre exposition géographique équilibrée entre marchés
émergents et matures. Ces atouts modèrent en grande partie l’impact
du ralentissement de nos activités en Chine, en raison d’un
contexte macro-économique difficile, ainsi qu’aux Etats-Unis, dans
un contexte d’ajustements des stocks. Le groupe enregistre une
bonne performance notamment sur les marchés clés que sont l’Inde et
le Global Travel Retail, ainsi qu’au Japon, en Allemagne et en
Turquie. L’amélioration de la dynamique au T3 est également notable
en particulier en Espagne, au Brésil et en Afrique du Sud.
Chiffre d’affaires T3 2023/24 de €2,347m, stable en
organique, (+2% hors Russie) et -2% en facial
Chiffre d’affaires 9M 2023/24 de €8,937, en recul de -2%
en organique (-1% hors Russie) et -6% en facial, avec un effet
devises négatif de -€699m1, dont environ la moitié est compensée
par un effet périmètre positif de +€354m2
Les volumes sont en croissance d’environ +1% au T3, après 4
trimestres consécutifs de baisse. Les volumes sont en recul de –4%
sur 9 mois
L’effet prix/mix s’établit à +2% sur 9 mois, avec un fort
effet prix de +6% qui toutefois se modère, partiellement compensé
par un mix marché négatif
Par région, (T3/9 mois)
- Amériques -7%/-7%:
- Etats-Unis -11%/-8%, accélération des activations des
marques, notamment Jameson et des marques récemment acquises
- Chiffre d’affaires 9 mois en recul de -8%, avec des ventes des
distributeurs (depletions) de c.-7% et des sorties consommateurs
(sell-out) à c.-3% dans une dynamique du marché des spiritueux
identique à celle du premier semestre, et la poursuite des
ajustements de stocks au T3
- Gains de parts de marché pour Jameson Original sur ses
concurrents directs, avec un investissement marketing record à
l’occasion de la fête de la Saint Patrick
- Bonnes sorties consommateurs (sell-out) pour Kahlua, Codigo et
Jeffersons
- Canada: globalement stable sur 9 mois et forte
croissance au T3 de Jameson, Kahlua & Bumbu
- Brésil: fort rebond au T3 avec une base de comparaison
favorable et une demande en amélioration. Croissance de
Ballantine’s, Absolut et Beefeater
- Mexique: léger déclin sur 9 mois, notamment du fait
d’une activité touristique moins soutenue impactant le
On-Trade
- Europe -6%/-5%, une croissance particulièrement résiliente
de +4%/+1% hors Russie, après un premier semestre 2022/23 en
forte croissance, et principalement tirée par l’Allemagne et
l’Europe de l’Est
- France: modeste déclin sur 9 mois, avec un T3 en
croissance, essentiellement grâce à la bonne performance de Ricard
et Bumbu
- Espagne: globalement stable sur 9 mois, T3 en croissance
solide bénéficiant d’une base de comparaison favorable, après un
premier semestre 2023/2024 impacté par une base de comparaison
défavorable liée à la reprise du On-trade. Bonne croissance sur 9
mois de Ballantine’s, Jameson et Chivas Regal
- Allemagne: forte croissance à deux chiffres sur 9 mois,
portée par Absolut, Jameson et Ballantine’s avec une base de
comparaison plus favorable au T3
- Royaume-Uni: performance en léger déclin sur 9 mois,
bonne croissance de Jameson, Kahlua et Malibu
- Pologne: forte croissance sur 9 mois, en particulier
grâce à Ballantine’s et Jameson
- Asie et Reste du monde +8%/+2% : Performance dynamique et
qui s’accélère en Asie hors Chine et en Afrique
- Inde +8%/+5%, performance forte, diversifiée et en
accélération
- Forte demande des consommateurs pour les spiritueux
- Chiffre d’affaires en accélération avec une progression
continue des tendances de premiumisation
- Forte croissance sur 9 mois des marques stratégiques
internationales avec Jameson, Absolut et The Glenlivet
- Forte croissance des marques de whiskies indiens, en
particulier Royal Stag et Blenders Pride
- Chine -12%/-9% dans un contexte macro-économique
difficile
- Chiffre d’affaires en recul du fait d’une demande consommateur
modérée, conduisant à une performance faible pour le Nouvel An
chinois
- Performance solide de Martell Noblige
- Forte croissance des marques premiums internationales Jameson,
Absolut, Olmeca, Beefeater
- Japon: croissance à deux chiffres sur 9 mois, portée par
Perrier-Jouët, Chivas Regal, The Glenlivet and Martell, bénéficiant
d’un effet de phasage favorable au T3
- Corée du Sud: en déclin sur 9 mois, meilleure
performance au T3 portée par Jameson et Ballantine’s
- Autre Asie: forte croissance sur 9 mois du marché
taiwanais
- Afrique et Moyen-Orient: forte croissance à deux
chiffres sur 9 mois et au T3, en particulier grâce à la Turquie
dont les performances de Chivas Regal, Ballantine’s et Olmeca sont
exceptionnelles ; à l’Afrique du Sud avec Jameson et les
RTDs et au Nigeria qui confirme une très forte croissance
avec Martell et Jameson
- Global Travel Retail +38%/+9%: Amélioration de la demande
consommateur (sell-out), amplifiée par un effet de phasage et une
base de comparaison favorable au T3
- Bonne croissance de l’ensemble du portefeuille, notamment de
Jameson, Martell et des marques de Scotch
- Poursuite de la reprise graduelle des voyageurs chinois
- Effet de phasage favorable au T3, en particulier Travel Retail
Asie
Par catégories:
- Marques stratégiques internationales +1%/-3%, les
ajustements des stocks aux Etats-Unis ainsi qu’une performance
ralentie en Chine pèsent sur la performance sur 9 mois des marques
stratégiques internationales. Parmi les principaux points forts se
détachent Martell au Nigeria, Jameson en Inde, en Allemagne et en
Corée du Sud, Absolut en Allemagne, en Chine, en Inde et en Turquie
; Chivas Regal en Turquie, au Japon et en Europe occidentale ;
Ballantine’s en Turquie, en Allemagne et en Pologne; The Glenlivet
en Inde, à Taiwan et au Japon; et Royal Salute sur le marché
taiwanais
- Marques stratégiques locales +5%/+4%, bonne
dynamique des whiskies indiens, de Kahlua aux Etats-Unis et au
Royaume-Uni et d’Olmeca à travers le monde
- Marques Specialty -7%/-6%, impactées par l’ajustement
des stocks aux Etats-Unis. Bonnes performances de Bumbu, du Scotch
Deacon lancé récemment et de la Tequila Altos
- Vins stratégiques -9%/-10%, en raison surtout d’un recul
aux Etats-Unis et au Royaume-Uni
Perspectives
Suite à la très bonne performance de l'exercice 2022/23 et aux
résultats solides des neuf premiers mois 2023/24, Pernod Ricard
reste confiant dans son ambition moyen terme, qui vise une
croissance du chiffre d'affaires dans le haut d’une fourchette
comprise entre +4% et +7% et une expansion de la marge
opérationnelle courante de +50 à +60 points de base.
Dans un environnement complexe, Pernod Ricard anticipe pour
l'exercice 2023/24 :
- Un chiffre d’affaires dynamique pour le quatrième trimestre, en
amélioration par rapport aux neuf premiers mois ; et sur l’ensemble
de l’exercice un chiffre d’affaires en organique globalement stable
par rapport à l’exercice précédent
- Une priorisation forte des initiatives de Revenue Growth
Management et d’efficacités opérationnelles
- Un ratio de frais publi-promotionnels sur chiffre d’affaires
d’environ 16% et une discipline très stricte sur les frais de
structure
- Une croissance interne de la marge opérationnelle courante,
avec un ROC en croissance interne de c.1%
- Un effet de change défavorable, partiellement compensé par
l’effet périmètre
- Des niveaux d’investissements en stocks stratégiques similaires
à l’exercice précédent et des investissements significatifs en
CAPEX d’environ 800M€
- Un Free Cash Flow qui reflète le déclin du ROC en facial et
l’augmentation des investissements stratégiques
- Rachat d’actions d’environ 300M€ pour l’année 2023/24, avec une
première tranche de 150M€ déjà exécutée au premier semestre
Dividende
Un acompte sur dividende de 2,35€ par action sera
détaché le 17 juillet 2024 et mis en paiement le 19 juillet
2024. Le montant du dividende final sera soumis au vote des
actionnaires réunis en Assemblée générale le 08 novembre 2024.
Toutes les données de croissance indiquées dans ce communiqué
font référence à la croissance interne, sauf mention contraire. Les
chiffres peuvent faire l’objet d’arrondis.
Ce communiqué est également disponible sur notre site internet :
www.pernod-ricard.com
Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de
performance avec les indicateurs IFRS
Le processus de gestion de Pernod Ricard repose sur les
indicateurs alternatifs de performance suivants, choisis pour la
planification et le reporting. La direction du Groupe estime que
ces indicateurs fournissent des renseignements supplémentaires
utiles pour les utilisateurs des états financiers pour comprendre
la performance du Groupe. Ces indicateurs alternatifs de
performance doivent être considérés comme complémentaires des
indicateurs IFRS et des mouvements qui en découlent.
Croissance interne
- La croissance interne est calculée en
excluant les impacts des variations des taux de change, des
acquisitions et cessions ainsi que des changements dans les
principes comptables applicables.
- L’impact des taux de change est calculé en
convertissant les résultats de l'exercice en cours aux taux de
change de l'exercice précédent.
- Pour les acquisitions de l'exercice en
cours, les résultats post-acquisition sont exclus des calculs de
croissance interne. Pour les acquisitions de l'exercice précédent,
les résultats post-acquisition sont inclus sur l’exercice
précédent, mais sont inclus dans le calcul de la croissance
organique sur l’exercice en cours seulement à partir de la date
anniversaire d'acquisition.
- Lorsqu'une activité, une marque, un droit
de distribution de marque ou un accord de marque d’agence a été
cédé ou résilié, sur l’exercice précédent, le Groupe, pour le
calcul de la croissance interne, exclut les résultats de cette
activité sur l’exercice précédent. Pour les cessions ou
résiliations de l’exercice en cours, le Groupe exclut les résultats
de cette activité sur l’exercice précédent à partir de la date de
cession ou résiliation.
- L’impact de l'hyperinflation sur le
résultat opérationnel courant réalisé en Turquie est exclu de la
croissance interne en plafonnant les hausses de prix et coûts
unitaires locaux à un maximum de +26% par an, équivalent à +100%
sur 3 ans.
- Cet indicateur permet de se concentrer sur
la performance du Groupe commune aux deux exercices, performance
que le management local est plus directement en mesure
d'influencer.
Résultat opérationnel courant
Le Résultat opérationnel courant correspond au résultat
opérationnel avant autres produits et charges opérationnels non
courants.
A propos de Pernod Ricard
Pernod Ricard est un leader mondial du secteur des vins et
spiritueux, associant des savoir-faire uniques dans la fabrication
de ses produits, le développement de ses marques et leur
distribution mondiale. Notre prestigieux portefeuille, allant du
premium au luxe, compte notamment la vodka Absolut, le pastis
Ricard, les scotch whiskies Ballantine’s, Chivas Regal, Royal
Salute et The Glenlivet, le whisky irlandais Jameson, le cognac
Martell, le rhum Havana Club, le gin Beefeater, la liqueur Malibu
ou les champagnes Mumm et Perrier-Jouët. Notre mission est
d’assurer la croissance à long terme de nos marques, dans le
respect des individus et de l’environnement, tout en permettant à
nos employés dans le monde entier d’être les ambassadeurs de notre
authentique culture de la convivialité, porteuse de sens, inclusive
et responsable. Le chiffre d'affaires consolidé de Pernod Ricard
s'est élevé à 12 137 millions d'euros au cours de l'exercice fiscal
2023. Pernod Ricard est coté sur Euronext (Mnémo : RI ; Code ISIN :
FR0000120693) et fait partie des indices CAC 40 et Eurostoxx
50.
Annexes
Les Tableaux Financiers peuvent être consultés sur
www.pernod-ricard.com
Prochaines communications1
Date
Evènement
16 Mai 2024 15.00 CET
S&R conférence téléphonique
29 Aout 2024 09.00 CET
Chiffre d’affaires et résultats
2023/24
- Ces dates sont indicatives et susceptibles de changer
Traduction
Must-Win markets : marchés clés
On-trade : cafés, hotels, restaurants, clubs
Off-trade : principalement grande distribution
1 Essentiellement du fait de la dépréciation contre Euro du peso
argentin, de la livre turque, du dollar américain, du yuan chinois
et de la rupee indienne
2 Principalement hyperinflation en Turquie et en Argentine, et
acquisitions des marques Sovereign Brands, Skrewball, ACE Beverage
Group et Código
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20240424028500/fr/
Florence Tresarrieu / Global SVP Relations Investisseurs &
Trésorerie +33 (0) 1 70 93 17 03 Edward Mayle / Directeur Relations
Investisseurs +33 (0) 6 76 85 00 45 Ines Lo Franco / Responsable
Relations Investisseurs +33 (0) 6 49 10 33 54 Emmanuel Vouin / Head
of External Engagement +33 (0) 1 70 93 16 34