GRUPO TELEVISA - 1Q 2017 EARNINGS RELEASE / RESULTADOS 1T 2017
26 Abril 2017 - 6:20PM
BMV General Information
RESULTADOS RELEVANTES
CRECIMIENTO EN VENTAS NETAS CONSOLIDADAS Y EN LA UTILIDAD DE LOS
SEGMENTOS OPERATIVOS DE 2.0% Y 2.4%, RESPECTIVAMENTE
CRECIMIENTO EN INGRESOS Y UTILIDAD DEL SEGMENTO OPERATIVO EN CABLE
DE 6.2% Y 7.8%, RESPECTIVAMENTE
ESTRICTA DISCIPLINA SOBRECOSTOS Y GASTOS EN TODOS NUESTROS
SEGMENTOS DE NEGOCIOS
MARGEN DE UTILIDAD EN LOS SEGMENTOS OPERATIVOS EN LNEA CON EL 2016,
A PESAR DE LA DEPRECIACIN DEL PESO
LAS REGALAS DE UNIVISION ALCANZARON US$72.6 MILLONES DE DLARES EN
EL PRIMER TRIMESTRE
LAS INVERSIONES DE CAPITAL FUERON 34%MENORES EN COMPARACIN CON EL
PRIMER TRIMESTRE DE 2016 LLEGANDO A US$217.9 MILLONES DE DLARES
RESULTADOS CONSOLIDADOSCIUDAD DE MXICO, A 26 DE ABRIL DE 2017 -
GRUPO TELEVISA, S.A.B. (NYSE:TV; BMV: TLEVISA CPO; "TELEVISA" O "LA
COMPAA"), DIOA CONOCER LOS RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL PRIMER
TRIMESTRE DE 2017. LOS RESULTADOS HAN SIDO PREPARADOS DE ACUERDO A
LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA (NIIF).
LA SIGUIENTE TABLA PRESENTA EL ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
CONDENSADO, EN MILLONES DE PESOS, POR LOS TRIMESTRES TERMINADOS EL
31DE MARZO DE 2017 Y 2016:
1T'17 MARGEN% 1T'16 MARGEN
% CAMBIO%
VENTAS NETAS 22,177.1 100.0 21,741.0 100.0 2.0UTILIDAD NETA 1,868.6
8.4 981.3 4.5 90.4
UTILIDAD NETA ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA COMPAA 1,350.4
6.1600.4 2.8 124.9VENTAS NETAS DE LOS SEGMENTOS 22,909.0 100.0
22,272.2 100.0 2.9
UTILIDAD DE LOS SEGMENTOS OPERATIVOS (1) 8,559.1 37.4 8,358.3 37.5
2.4 (1) EL MARGEN DE UTILIDAD DE LOS SEGMENTOS OPERATIVOS SE
DETERMINA CON BASE EN VENTAS NETAS DE LOS SEGMENTOS.
LAS VENTAS NETAS AUMENTARON 2.0% A $22,177.1 MILLONES EN EL PRIMER
TRIMESTRE DE 2017 EN COMPARACIN CON $21,741.0 MILLONES EN EL PRIMER
TRIMESTRE DE 2016. ESTE INCREMENTO ES PRINCIPALMENTE ATRIBUIBLE AL
CRECIMIENTO DE NUESTROS SEGMENTOS DE CABLE Y SKY. LA UTILIDAD DE
LOS SEGMENTOS OPERATIVOS INCREMENT 2.4% A $8,559.1 MILLONES CON UN
MARGEN DE 37.4%.
LA UTILIDAD NETA ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA COMPAA ASCENDI
A $1,350.4 MILLONES EN ELPRIMER TRIMESTRE DE 2017 COMPARADO CON
$600.4 MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2016. EL INCREMENTO NETO
DE $750.0 MILLONES REFLEJ PRINCIPALMENTE (I) UN CAMBIO FAVORABLE DE
$1,475.2 EN LA UTILIDAD O PRDIDA POR FLUCTUACIN CAMBIARIA, NETO,
COMO RESULTADO DE LA APRECIACIN DEL PESO; Y (II) UNA DISMINUCIN DE
$101.5 MILLONES EN OTROS GASTOS, NETO. ESTAS VARIACIONES FAVORABLES
FUERON PARCIALMENTE COMPENSADAS POR (I) UN INCREMENTO DE $544.7
MILLONES EN DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN; (II) UN AUMENTO DE $358.7
MILLONES EN IMPUESTOS A LA UTILIDAD; Y (III) UN AUMENTO DE $279.6
MILLONES EN LOS GASTOS POR INTERESES.RESULTADOS DEL PRIMER
TRIMESTRE POR SEGMENTO DE NEGOCIO
LA SIGUIENTE TABLA PRESENTA LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS POR LOS
TRIMESTRES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2017 Y 2016 PARA CADA UNO
DE NUESTROS SEGMENTOS DE NEGOCIO. LOS RESULTADOS CONSOLIDADOS POR
EL PRIMER TRIMESTRE TERMINADO EN 2017 Y EN 2016 SE PRESENTAN EN
MILLONES DE PESOS.VENTAS NETAS 1T'17 % 1T'16 % CAMBIO
%CONTENIDOS 7,290.7 31.8 7,526.4 33.8 (3.1)
SKY 5,540.6 24.2 5,349.6 24.0 3.6CABLE 8,096.3 35.3 7,621.1 34.2
6.2
OTROS NEGOCIOS 1,981.4 8.7 1,775.1 8.0 11.6VENTAS NETAS POR
SEGMENTO 22,909.0 100.0 22,272.2 100.0 2.9
OPERACIONES INTERSEGMENTO1 (731.9) (531.2) (37.8)VENTAS NETAS
22,177.1 21,741.0 2.0
UTILIDAD DE LOS SEGMENTOS OPERATIVOS 2 1T'17 MARGEN% 1T'16
MARGEN
% CAMBIO%
CONTENIDOS 2,618.6 35.9 2,655.0 35.3 (1.4)SKY 2,466.3 44.5 2,409.4
45.0 2.4
CABLE 3,397.3 42.0 3,152.4 41.4 7.8OTROS NEGOCIOS 76.9 3.9 141.5
8.0 (45.7)
UTILIDAD DE LOS SEGMENTOS OPERATIVOS 8,559.1 37.4 8,358.3 37.5
2.4
GASTOS CORPORATIVOS (580.7) (2.5) (544.2) (2.4) (6.7)
DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN (4,554.5) (20.5) (4,009.8) (18.4) (13.6)
OTROS GASTOS, NETO (393.7) (1.8) (495.2) (2.3) 20.5
UTILIDAD DE OPERACIN 3,030.2 13.7 3,309.1 15.2 (8.4)
1 PARA PROPSITOS DE INFORMACIN, LAS OPERACIONES INTERSEGMENTO SE
INCLUYEN EN CADA UNA DE NUESTRAS OPERACIONES DE SEGMENTO.
2 UTILIDAD DE LOS SEGMENTOS OPERATIVOS SE DEFINE COMO LA UTILIDAD
DE OPERACIN ANTES DE DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN, GASTOS CORPORATIVOS
Y OTROS GASTOS, NETO.CONTENIDOS LAS VENTASDEL PRIMER TRIMESTRE
DISMINUYERON 3.1% A $7,290.7 MILLONES EN COMPARACIN CON $7,526.4
MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2016. MILLONES DE PESOS 1T'17
%1T'16 % CAMBIO%
PUBLICIDAD 4,128.2 56.6 4,478.7 59.5 (7.8)
VENTA DE CANALES 1,042.3 14.31,077.9 14.3 (3.3)
VENTA DE PROGRAMAS Y LICENCIAS 2,120.2 29.1 1,969.8 26.2 7.6
VENTAS NETAS 7,290.7 100.0 7,526.4 100.0 (3.1)
PUBLICIDAD
LAS VENTAS POR PUBLICIDAD DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2017 DISMINUYERON
7.8% A $4,128.2 MILLONES EN COMPARACIN CON $4,478.7 MILLONES EN EL
PRIMER TRIMESTRE DE 2016. LA DISMINUCIN EN VENTAS ES PRINCIPALMENTE
EXPLICADA POR LA REDUCCIN DEL GASTO EN PUBLICIDAD DE CIERTOS
CLIENTES EN LOS SECTORES BANCARIO, TELECOMUNICACIONES Y DE
PRODUCTOS ALTOS EN CALORAS.LA DISMINUCIN EN VENTAS TAMBIN FUE
ORIGINADA POR NUESTRA DISCIPLINA EN LA ESTRATEGIA DE PRECIOS QUE
FORMA PARTE DE LA REESTRUCTURA LLEVADA A CABO EN NUESTRO NEGOCIO DE
VENTA DE PUBLICIDAD. COMO RESULTADO, CREEMOS QUE CIERTOS CLIENTES
QUE ESTN MUY ENFOCADOS EN CAMPAAS PUBLICITARIAS DEALTA FRECUENCIA Y
BAJO COSTO, MIGRARON PARTE DE SU PRESUPUESTO A LA COMPETENCIA QUE
OFRECI DESCUENTOS Y PROMOCIONES.VENTA DE CANALES
LOS INGRESOS POR VENTA DE CANALES DEL PRIMER TRIMESTRE DE
2017DISMINUYERON UN 3.3% A $1,042.3 MILLONES EN COMPARACIN CON
$1,077.9 MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2016. LA DISMINUCIN SE
EXPLICA POR LA PRDIDA DE LOS INGRESOS DE MEGACABLE DESDE SEPTIEMBRE
DE 2016. EXCLUYENDO ESTE EVENTO, LAS VENTAS DE ESTE NEGOCIO
HUBIERAN CRECIDO UN 17.2%.DURANTE EL TRIMESTRE, LOS CANALES DE
TELEVISIN DE PAGA DE TELEVISA CONTINUARON UBICNDOSE ENTRE LOS MS
POPULARES DE LAS PLATAFORMAS DE TELEVISIN DE PAGA EN MXICO,
PRODUCIENDO Y TRANSMITIENDO ALGUNOS DE LOS CANALES DE TELEVISIN DE
PAGA LDERES EN CATEGORAS CLAVE, INCLUYENDO ENTRETENIMIENTO GENERAL,
DEPORTES, MSICA Y ESTILO DE VIDA Y PELCULAS.
VENTA DE PROGRAMAS Y LICENCIAS
LOS INGRESOS POR VENTA DE PROGRAMAS Y LICENCIAS DEL PRIMER
TRIMESTRE DE 2017 INCREMENTARON 7.6% A $2,120.2 MILLONES EN
COMPARACIN CON $1,969.8 MILLONES EN EL PRIMERTRIMESTRE DE 2016. EL
INCREMENTO SE EXPLICA PRINCIPALMENTE POR EL EFECTO POSITIVO EN
CONVERSIN DE LAS VENTAS DENOMINADAS EN MONEDA EXTRANJERA Y POR
MAYORES REGALAS RECIBIDAS DE UNIVISION, MISMAS QUE INCREMENTARON UN
2.6% A US$72.6 MILLONES DE DLARES DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DE
2017 EN COMPARACIN CON US$70.7 MILLONES DE DLARES EN EL PRIMER
TRIMESTRE DE 2016. ESTOS EFECTOS FUERON PARCIALMENTE COMPENSADOS
POR LA PRDIDA DE LOS INGRESOS DE NETFLIX, A PARTIR DE JULIO DE
2016.
LA UTILIDAD DEL SEGMENTO OPERATIVO DEL PRIMER TRIMESTRE DISMINUY
1.4% A $2,618.6 MILLONES EN COMPARACIN CON $2,655.0 MILLONES EN EL
PRIMER TRIMESTRE DE 2016. EL MARGEN SE INCREMENT 60 PUNTOS BASE
ALCANZANDO UN 35.9%. EL INCREMENTO DE MARGEN REFLEJA NUESTRO
COMPROMISO CON EL CONTROL DE COSTOS Y GASTOS, LA BSQUEDA DE
EFICIENCIAS OPERATIVAS Y CON MANTENER UN MARGEN ANUAL SIMILAR AL DE
2016.SKY LAS VENTAS DEL PRIMER TRIMESTRE AUMENTARON 3.6% A $5,540.6
MILLONES EN COMPARACIN CON $5,349.6 MILLONES EN ELPRIMER TRIMESTRE
DE 2016. EL NMERO DE SUSCRIPTORES ACTIVOS NETOS INCREMENT 4.2%
HASTA ALCANZAR LOS 8,008,148 AL 31 DE MARZO DE 2017, COMPARADO CON
7,682,379AL 31 DE MARZO DE 2016. ESTO ES EQUIVALENTE A UN
CRECIMIENTO DE 325,769 SUSCRIPTORES COMPARADO CON EL PRIMER
TRIMESTRE DE 2016 Y UNA DISMINUCIN DE 18,371 COMPARADO CON EL DATO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016. SKY TERMIN EL TRIMESTRE CON 207,827
SUSCRIPTORES EN AMRICA CENTRAL Y REPBLICA DOMINICANA.LA DISMINUCIN
MARGINAL EN EL NMERO DE SUSCRIPTORES DURANTE EL PRIMER TRIMESTRE ES
EXPLICADA PRINCIPALMENTE POR EL CRECIMIENTO EXTRAORDINARIO DEL
PRIMER TRIMESTRE DE 2016 COMO RESULTADO DEL APAGN ANALGICO,
CONCLUIDO EN DICIEMBRE DE 2015. EN MENOR MEDIDA, TAMBIN ES
EXPLICADA POR UN INGRESO DISPONIBLE MS BAJO EN NUESTROS MERCADOS
OBJETIVO, AS COMO POR UN CONTEXTO MACROECONMICO DBIL.EN ADICIN, EL
APAGN ANALGICO INCREMENT TEMPORALMENTE LA TASA DE RECARGA EN
NUESTROS PAQUETES DE PREPAGO DURANTE EL PRIMER Y SEGUNDO TRIMESTRE
DEL AO PASADO Y ESTA TASA YA REGRES A NIVELES HISTRICOS. LA
NORMALIZACIN DE LA TASA DE RECARGA PROVOCA QUE LA COMPARACIN CON EL
PRIMER TRIMESTRE DE 2016SEA MS COMPLICADA.
LA UTILIDAD DEL SEGMENTO OPERATIVO DEL PRIMER TRIMESTRE INCREMENT
2.4%A $2,466.3 MILLONES EN COMPARACIN CON $2,409.4 MILLONES EN EL
PRIMER TRIMESTRE DE 2016. EL MARGEN FUE 44.5%, COMPARABLE CON EL
45.0% OBTENIDO EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2016.
CABLE
LASVENTAS DEL PRIMER TRIMESTRE INCREMENTARON 6.2% A $8,096.3
MILLONES EN COMPARACIN CON $7,621.1 MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE
DE 2016 IMPULSADAS PRINCIPALMENTE POR ADICIONES DE CLIENTES DE
BANDA ANCHA.
DURANTE EL TRIMESTRE, AJUSTAMOS A LA BAJA EL NMERO DE RGUS EN
206,700. COMO PARTE DE LAINTEGRACIN DE NUESTROS ACTIVOS DE CABLE
BAJO LOS MISMOS SISTEMAS ESTANDARIZAMOS LA METODOLOGA UTILIZADA
PARA CONTABILIZAR RGUS EN TODAS NUESTRAS COMPAAS. PREVIO A LA
ESTANDARIZACIN DE POLTICAS, TVI TENA UNA METODOLOGA DE REPORTE DE
RGUS DIFERENTE. LA METODOLOGA DE REPORTE MS ESTRICTA FUE ADOPTADA
PARA LAS CINCO OPERACIONES DE CABLE. EL AJUSTE AL NMERO DE RGUS NO
TIENE IMPACTO EN RESULTADOS FINANCIEROS.
DURANTE EL TRIMESTRE, LAS UNIDADES GENERADORAS DE INGRESOS (RGUS,
POR SUS SIGLAS EN INGLS) DE VOZ Y DATOS TUVIERON UN CRECIMIENTO
ORGNICO DE 0.1% Y 1.4% RESPECTIVAMENTE. LOS RGUS DEVIDEO
DECRECIERON ORGNICAMENTE 1.6%. EL CRECIMIENTO DE RGUS DE ESTE
TRIMESTRE ESTUVO INFLUENCIADO POR NUESTROS NUEVOS FILTROS DE CRDITO
CREADOS PARA MEJORAREL NIVEL DE CALIDAD CREDITICIA DE NUESTRA BASE
DE CLIENTES Y REDUCIR EL CHURN, AS COMO TAMBIN POR UN MENOR INGRESO
DISPONIBLE EN NUESTROS MERCADOS OBJETIVOS.LA SIGUIENTE TABLA
PRESENTA LA VARIACIN ORGNICA DE RGUS POR SERVICIO PARA NUESTRO
SEGMENTO DE CABLE AL 31 DE MARZODE 2017 Y 2016, AS COMO EL AJUSTE
EN EL NMERO DE RGUS PARA CADA SERVICIO.RGUS 1T'17 CAMBIO (ORGNICO)
1T'17 AJUSTE
AL NO. DE RGUVIDEO -67,624 -71,341
DATOS 45,057 -80,288VOZ 2,848 -55,071
TOTAL RGUS -19,719 -206,700?
LA SIGUIENTE TABLA PRESENTA EL DETALLE DE RGUS POR TIPO DE SERVICIO
PARA NUESTRO SEGMENTO DE CABLE AL 31 DE MARZO DE 2017 Y 2016.
RGUS 1T'17 1T'16VIDEO 4,066,899 4,153,300
DATOS 3,376,559 3,147,286VOZ 2,061,059 1,968,590
TOTAL RGUS 9,504,517 9,269,176LA UTILIDAD DEL SEGMENTO OPERATIVO
DEL PRIMER TRIMESTRE INCREMENT 7.8% A $3,397.3 MILLONES EN
COMPARACIN CON $3,152.4 MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2016. EL
MARGEN SE INCREMENT 60 PUNTOS BASE A 42%, EL MS ALTO REGISTRADO
PARA UN PRIMER TRIMESTRE.
LAS SIGUIENTES TABLAS PRESENTAN EL DESGLOSE DE INGRESOS Y UTILIDAD
DEL SEGMENTO OPERATIVO PARA EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017 Y 2016,
EXCLUYENDO AJUSTES DE CONSOLIDACIN, PARA NUESTRAS OPERACIONES DE
CABLE Y REDES.
NUESTRAS OPERACIONES DE CABLE INCLUYEN LOS SERVICIOS DE VIDEO, VOZ
Y DATOS QUE PROVEENCABLEVISIN, CABLEMS, TVI, CABLECOM Y TELECABLE.
NUESTRAS OPERACIONES DE REDES INCLUYEN LOS SERVICIOS QUE OFRECE
BESTEL Y LAS OPERACIONES DE REDES DE CABLECOM.1T'17
MILLONES DE PESOSOPERACIONES DE CABLE(1) OPERACIONES DE REDES(1)
TOTAL CABLE
INGRESOS 7,018.3 1,327.2 8,096.3
UTILIDAD DEL SEGMENTO OPERATIVO 3,023.0 467.7 3,397.3
MARGEN 43.1% 35.2% 42.0%
(1) ESTOS RESULTADOS NO INCLUYEN LOS AJUSTES DE CONSOLIDACIN DE
$249.2 MILLONES EN INGRESOS NI $93.4 MILLONES EN UTILIDAD DEL
SEGMENTO OPERATIVO; STOS S SE CONSIDERAN EN LOS RESULTADOS
CONSOLIDADOS DEL SEGMENTO DE CABLE.
1T'16MILLONES DE PESOS OPERACIONES DE CABLE(2) OPERACIONES DE
REDES(2) TOTAL CABLEINGRESOS 6,674.0 1,301.0 7,621.1
UTILIDAD DEL SEGMENTO OPERATIVO 2,809.5493.0 3,152.4
MARGEN 42.1% 37.9% 41.4%
(2) ESTOS RESULTADOS NO INCLUYEN LOS AJUSTESDE CONSOLIDACIN DE
$353.9 MILLONES EN INGRESOS NI $150.1 MILLONES EN UTILIDAD DEL
SEGMENTO OPERATIVO; STOS S SE CONSIDERAN EN LOS RESULTADOS
CONSOLIDADOS DELSEGMENTO DE CABLE.
OTROS NEGOCIOS LAS VENTAS DEL PRIMER TRIMESTRE INCREMENTARON 11.6%
A $1,981.4 MILLONES EN COMPARACIN CON $1,775.1 MILLONES EN EL
PRIMER TRIMESTRE DE 2016. EL INCREMENTO ES PRINCIPALMENTE EXPLICADO
POR EL CRECIMIENTO EN VENTAS DEL NEGOCIO DE JUEGOS Y SORTEOS,
TAMBIN APOYADO POR UN COMPORTAMIENTO POSITIVO DE LOS NEGOCIOS DE
DISTRIBUCIN DE LARGOMETRAJES Y RADIO.LA UTILIDAD DEL SEGMENTO
OPERATIVO DEL PRIMER TRIMESTRE DISMINUY A $76.9 MILLONES EN
COMPARACIN CON $141.5 MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTREDE 2016. LA
DISMINUCIN SE EXPLICA ESENCIALMENTE POR UNA PRDIDA EN EL NEGOCIO DE
FTBOL, PARCIALMENTE COMPENSADA POR UN INCREMENTO EN EL NEGOCIO DE
JUEGOS Y SORTEOS. GASTOS CORPORATIVOS
LOS GASTOS CORPORATIVOS AUMENTARON EN $36.5 MILLONES, O 6.7%, A
$580.7 MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017, DE $544.2 MILLONES
EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2016. ESTE INCREMENTO REFLEJ
PRINCIPALMENTE UN MAYOR GASTO POR COMPENSACINCON BASE EN
ACCIONES.
EL GASTO POR COMPENSACIN CON BASE EN ACCIONES EN EL PRIMER
TRIMESTRE DE 2017 Y 2016 ASCENDI A $362.5 MILLONES Y $325.8
MILLONES, RESPECTIVAMENTE, Y FUE REGISTRADO COMO UN GASTO
CORPORATIVO. EL GASTO POR COMPENSACIN CON BASE EN ACCIONES
SEDETERMINA A SU VALOR RAZONABLE EN LA FECHA DE ASIGNACIN DE LOS
BENEFICIOS A EJECUTIVOS Y EMPLEADOS, Y SE RECONOCE EN EL PERIODO EN
QUE SE VAN ADQUIRIENDO DICHOS BENEFICIOS. EL AUMENTO DE 36.7
MILLONES REFLEJ PRINCIPALMENTE UN INCREMENTO EN EL PRECIO DE
MERCADO DE NUESTRO CPO Y, EN MENOR GRADO, UN MAYOR NMERO DE
NUESTROS CPOS VENDIDOS EN FORMA CONDICIONAL A EJECUTIVOS Y
EMPLEADOS EN NUESTRO SEGMENTO DE CABLE.
OTROS GASTOS, NETOOTROS GASTOS, NETO, DISMINUYERON EN $101.5
MILLONES, O 20.5%, A $393.7 MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017
EN COMPARACIN CON $495.2 MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2016.
ESTA DISMINUCIN REFLEJ PRINCIPALMENTE UN MENOR GASTO RELACIONADO
CON SERVICIOS PROFESIONALES DE ASESORA LEGAL Y FINANCIERA.
RESULTADOS NO OPERATIVOS
GASTOS FINANCIEROS, NETOLA SIGUIENTE TABLA PRESENTA LOS (GASTOS)
INGRESOS FINANCIEROS, NETO, EN MILLONES DE PESOS POR LOS TRES MESES
QUETERMINARON EL 31 DE MARZO DE 2017 Y 2016. 1T'17 1T'16
(INCREMENTO)
DECREMENTOGASTOS POR INTERESES (2,262.9) (1,983.3) ( 279.6)
INTERESES GANADOS 480.6 308.1 172.5UTILIDAD (PRDIDA) POR FLUCTUACIN
CAMBIARIA, NETO 1,244.7 (230.5) 1,475.2 OTROS GASTOS FINANCIEROS,
NETO (23.5) (102.9)79.4
GASTOS FINANCIEROS, NETO (561.1) (2,008.6) 1,447.5
LOS GASTOS FINANCIEROS, NETO, DISMINUYERON EN $1,447.5 MILLONES, O
72.1%, A $561.1 MILLONES POR EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017 DE
$2,008.6 MILLONES POR EL PRIMER TRIMESTRE DE 2016. ESTA DISMINUCIN
REFLEJ PRINCIPALMENTE (I) UN CAMBIO FAVORABLE DE $1,475.2 MILLONES
EN UTILIDAD O PRDIDA POR FLUCTUACIN CAMBIARIA COMO RESULTADO DEL
EFECTO DE UNA APRECIACIN DEL 9.2% DEL PESO FRENTE AL DLAR
ESTADOUNIDENSE SOBRE NUESTRA POSICIN PASIVA NETA PROMEDIO EN DLARES
ESTADOUNIDENSES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017 EN COMPARACIN CON
UNA DEPRECIACIN DEL 0.3% Y UNA MENOR POSICIN PASIVA NETA PROMEDIO
EN DLARES ESTADOUNIDENSES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2016; (II) UN
AUMENTO DE $172.5 MILLONES ENINTERESES GANADOS DEBIDO
PRINCIPALMENTE A UN INCREMENTO EN LAS TASAS DE INTERS APLICABLES A
NUESTROS EQUIVALENTES DE EFECTIVO EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017,
AS COMO AL IMPACTO DE LA APRECIACIN DEL DLAR ESTADOUNIDENSE FRENTE
AL PESO EN LOS LTIMOS 12 MESES EN DICHOS INTERESES GANADOS; Y (III)
UNA DISMINUCIN DE $79.4 MILLONES EN OTROS GASTOS FINANCIEROS, NETO,
COMO RESULTADO PRINCIPALMENTE DE UNA MENOR PRDIDA EN VALOR
RAZONABLE DE NUESTROS CONTRATOS DE DERIVADOS EN EL PRIMER TRIMESTRE
DE 2017. ESTOS EFECTOS FAVORABLES FUERON PARCIALMENTE COMPENSADOS
POR UN AUMENTO DE $279.6 MILLONES EN GASTOS POR INTERESES, DEBIDO
PRINCIPALMENTE A UN MAYOR MONTO PROMEDIO DE PRINCIPAL DE DEUDA,
ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS Y OTROS DOCUMENTOS POR PAGAR EN EL
PRIMER TRIMESTRE DE 2017, AS COMO AL IMPACTO,EN DICHOS GASTOS POR
INTERESES, DE LA APRECIACIN DEL DLAR FRENTE AL PESO EN LOS LTIMOS
12 MESES.
PARTICIPACINEN LA UTILIDAD DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS,
NETO
LA PARTICIPACIN EN LA UTILIDAD DE ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS,
NETO, AUMENT EN $77.4 MILLONES, O 41.5%, A $263.7 MILLONES EN EL
PRIMER TRIMESTRE DE 2017, DE $186.3 MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE
DE 2016. ESTE INCREMENTO REFLEJ PRINCIPALMENTE UNA MAYOR
PARTICIPACIN EN LA UTILIDAD DE UNIVISION HOLDINGS, INC. ("UHI"), LA
EMPRESA CONTROLADORA DE UNIVISION.
IMPUESTOS A LA UTILIDADLOS IMPUESTOS A LA UTILIDAD AUMENTARON EN
$358.7 MILLONES, O 71.0%, A $864.2 MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE
DE 2017 EN COMPARACIN CON $505.5 MILLONES EN EL PRIMER TRIMESTRE DE
2016. ESTE INCREMENTO REFLEJ PRINCIPALMENTE UNA MAYOR BASE
GRAVABLE.UTILIDAD NETA ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIN NO
CONTROLADORA
LA UTILIDAD NETA ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIN NO CONTROLADORA
AUMENT EN $137.3 MILLONES, O 36.0%, A $518.2 MILLONES EN EL PRIMER
TRIMESTRE DE 2017, EN COMPARACIN CON $380.9 MILLONES EN EL
PRIMERTRIMESTRE DE 2016. ESTE AUMENTO REFLEJ PRINCIPALMENTE UNA
MAYOR PORCIN DE LA UTILIDAD NETA ATRIBUIBLE A LA PARTICIPACIN NO
CONTROLADORA EN NUESTROS SEGMENTOS DE SKY Y CABLE.
OTRA INFORMACIN RELACIONADA
INVERSIONES DE CAPITALDURANTE EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017, LAS
INVERSIONES DE CAPITAL FUERON 34% MENORES EN COMPARACIN CON EL
PRIMER TRIMESTRE DE 2016.INVERTIMOS APROXIMADAMENTE US$217.9
MILLONES DE DLARES EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, CORRESPONDIENDO
APROXIMADAMENTE US$151.0 MILLONES DE DLARES A NUESTROSEGMENTO DE
CABLE, US$53.0 MILLONES DE DLARES A NUESTRO SEGMENTO DE SKY, Y
US$13.9 MILLONES DE DLARES A NUESTROS SEGMENTOS DE CONTENIDOS Y
OTROS NEGOCIOS.DEUDA, ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS Y OTROS DOCUMENTOS
POR PAGARLA SIGUIENTE TABLA PRESENTA EN FORMA CONSOLIDADA NUESTRA
DEUDA, ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS Y OTROS DOCUMENTOS POR PAGAR AL
31 DE MARZO DE 2017 Y 31DE DICIEMBRE DE 2016. LAS CIFRAS SE
PRESENTAN EN MILLONES DE PESOS.
MAR 31,2017 DIC 31,
2016 INCREMENTO(DECREMENTO)
PORCIN CIRCULANTE DE DEUDA A LARGO PLAZO
1,536.3 850.9 685.4
DEUDA A LARGO PLAZO, NETO DE PORCIN CIRCULANTE
117,465.5 126,146.7 (8,681.2)
TOTAL DE DEUDA 1
119,001.8126,997.6 (7,995.8)
PORCIN CIRCULANTE DE ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO
540.7 575.6(34.9)
ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS A LARGO PLAZO, NETO DE PORCIN
CIRCULANTE
5,241.1 5,816.2(575.1)
TOTAL DE ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS
5,781.8 6,391.8 (610.0)
PORCIN CIRCULANTE DE OTROS DOCUMENTOS POR PAGAR
1,153.3 1,202.3 (49.0)OTROS DOCUMENTOS POR PAGAR, NETO DE PORCIN
CIRCULANTE
2,452.2 3,650.7 (1,198.5)TOTAL DE OTROS DOCUMENTOS POR PAGAR2
3,605.5 4,853.0 (1,247.5)
AL 31 DE MARZO DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016, EL TOTAL DE DEUDA
SE PRESENTA NETO DE COSTOS FINANCIEROS DE $1,266.7 MILLONES Y
$1,290.6 MILLONES, RESPECTIVAMENTE, Y NO INCLUYE INTERESES PORPAGAR
RELACIONADOS CON ESTA DEUDA POR UN MONTO DE $1,653.0 MILLONES Y
$1,827.3 MILLONES, RESPECTIVAMENTE.
2 EN RELACIN CON LA ADQUISICIN EN 2016 DELA PARTICIPACIN NO
CONTROLADORA EN TELEVISIN INTERNACIONAL, S.A. DE C.V., UNA DE
NUESTRAS SUBSIDIARIAS EN EL SEGMENTO DE CABLE.AL 31 DE MARZO DE
2017, NUESTRA POSICIN DE DEUDA NETA CONSOLIDADA (TOTAL DE DEUDA,
ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS Y OTROS DOCUMENTOSPOR PAGAR, MENOS
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO, INVERSIONES TEMPORALES E
INVERSIONES NO CIRCULANTES MANTENIDAS AL VENCIMIENTO Y DISPONIBLES
PARA LA VENTA) ERA DE $72,606.3 MILLONES, O $5,799.60 MILLONES
MENOR AL MONTO REPORTADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016. EL MONTO TOTAL
DE INVERSIONES NO CIRCULANTES MANTENIDAS AL VENCIMIENTO Y
DISPONIBLES PARA LA VENTA AL 31 DE MARZO DE 2017, ASCENDA A
$6,453.3 MILLONES. DIVIDENDOEN ABRIL DE 2017, LA COMPAA PRESENTAR A
LA ASAMBLEA ANUAL DE ACCIONISTAS LA RECOMENDACIN DE PAGAR UN
DIVIDENDO DE $0.35 POR CPO Y DE $0.002991452991 POR ACCIN DE LAS
SERIES "A", "B", "D" Y "L" QUE NO ESTN EN FORMA DE CPO. SUJETO A SU
APROBACIN, EL DIVIDENDO SER PAGADO EN EFECTIVO EN MAYO DE 2017POR
UN MONTO TOTAL DE $1,084.2 MILLONES.
?ACCIONES EN CIRCULACIN
AL 31 DE MARZO DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016, NUESTRAS ACCIONES
EN CIRCULACIN ASCENDAN A 340,970.7 MILLONES Y 341,268.3 MILLONES DE
ACCIONES, RESPECTIVAMENTE, Y EL NMERO DE CPOS EQUIVALENTES EN
CIRCULACIN ASCENDA A 2,914.3 MILLONES Y 2,916.8 MILLONES,
RESPECTIVAMENTE. NO TODAS LAS ACCIONES ESTN EN FORMA DE CPOS. EL
NMERO DE CPOS EQUIVALENTES SE CALCULA DIVIDIENDO EL NMERO DE
ACCIONESEN CIRCULACIN ENTRE 117.
AL 31 DE MARZO DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016, EL NMERO DE GDSS
(GLOBAL DEPOSITARY SHARES) EQUIVALENTES EN CIRCULACIN ASCENDA A
582.9 MILLONES Y 583.3 MILLONES, RESPECTIVAMENTE. EL NMERO DE GDSS
EQUIVALENTES SE CALCULA DIVIDIENDO EL NMERO DE CPOS EQUIVALENTES
ENTRE CINCO.
SOBRE LA EMPRESATELEVISA ES UNA EMPRESA DE MEDIOS LDER EN LA
PRODUCCIN DE CONTENIDO AUDIOVISUAL EN ESPAOL, UN OPERADOR DE CABLE
IMPORTANTE EN MXICO, Y UN SISTEMA DE TELEVISIN DE PAGA VA SATLITE
LDER EN MXICO. TELEVISA DISTRIBUYE EL CONTENIDO QUE PRODUCE A TRAVS
DE VARIOS CANALES DE TELEVISIN ABIERTA EN MXICO Y EN MS DE 50
PASES, A TRAVS DE 26 MARCAS DE CANALES DE TELEVISIN DE PAGA Y
CANALES DE TELEVISIN, OPERADORES DECABLE Y SERVICIOS ADICIONALES
POR INTERNET ("OTT", POR SUS SIGLAS EN INGLS). EN ESTADOS UNIDOS,
EL CONTENIDO AUDIOVISUAL DE TELEVISA ES DISTRIBUIDO A TRAVS
DEUNIVISION COMMUNICATIONS INC. ("UNIVISION") LA EMPRESA DE MEDIOS
DE HABLA HISPANA LDER EN ESTADOS UNIDOS. UNIVISION TRANSMITE EL
CONTENIDO AUDIOVISUAL DE TELEVISA A TRAVS DE VARIAS PLATAFORMAS A
CAMBIO DEL PAGO DE UNA REGALA. ADEMS, TELEVISA CUENTA CON UNA
PARTICIPACIN ACCIONARIA E INSTRUMENTOS CON DERECHOS DE SUSCRIPCIN
DE ACCIONES ("WARRANTS") QUE UNA VEZ INTERCAMBIADOS, REPRESENTARAN
APROXIMADAMENTE EL 36% SOBRE UNA BASE DE DILUCIN Y CONVERSIN TOTAL
DEL CAPITAL DE UNIVISION HOLDINGS INC. LA COMPAA CONTROLADORA DE
UNIVISION. EL NEGOCIO DE CABLE DE TELEVISA OFRECE SERVICIOS
INTEGRADOS, INCLUYENDO VIDEO, SERVICIOS DE DATOS DE ALTA VELOCIDAD
Y SERVICIOS DE VOZ A CLIENTES RESIDENCIALES Y COMERCIALES, AS COMO
SERVICIOS ADMINISTRADOS A EMPRESAS DE TELECOMUNICACIONES LOCALES E
INTERNACIONALES A TRAVS DE CINCO OPERADORES DE SISTEMAS MLTIPLES EN
MXICO. TELEVISA POSEE UNA PARTICIPACIN MAYORITARIA EN SKY, UN
SISTEMA LDER DE TELEVISIN DEPAGA DIRECTA AL HOGAR VA SATLITE QUE
OPERA EN MXICO, REPBLICA DOMINICANA Y CENTROAMRICA. TELEVISA TAMBIN
TIENE INTERESES EN LA PUBLICACIN Y DISTRIBUCINDE REVISTAS, LA
PRODUCCIN Y TRANSMISIN DE RADIO, DEPORTES PROFESIONALES Y
ENTRETENIMIENTO EN VIVO, PRODUCCIN Y DISTRIBUCIN DE PELCULAS, Y
JUEGOS Y SORTEOS.
AVISO LEGAL
ESTE BOLETN DE PRENSA CONTIENE CIERTAS ESTIMACIONES SOBRE LOS
RESULTADOSY PERSPECTIVAS DE LA COMPAA. NO OBSTANTE, LO ANTERIOR,
LOS RESULTADOS REALES QUE SE OBTENGAN, PODRAN VARIAR DE MANERA
SIGNIFICATIVA DE ESTAS ESTIMACIONES. LA INFORMACIN DE EVENTOS
FUTUROS CONTENIDA EN ESTE BOLETN, SE DEBER LEER EN CONJUNTO CON UN
RESUMEN DE ESTOS RIESGOS QUE SE INCLUYE EN EL INFORME ANUAL
(FORMA20-F) MENCIONADO EN LA SECCIN "DESCRIPCIN DE LA COMPAA -
RESUMEN DE RIESGOS". DICHA INFORMACIN, AS COMO FUTUROS REPORTES
HECHOS POR LA COMPAA O CUALQUIERA DE SUS REPRESENTANTES, YA SEA
VERBALMENTE O POR ESCRITO, PODRAN VARIAR DE MANERA SIGNIFICATIVO DE
LOS RESULTADOS REALES. ESTAS PROYECCIONES Y ESTIMACIONES,LAS CUALES
SE ELABORARON CON REFERENCIA A UNA FECHA DETERMINADA, NO DEBEN SER
CONSIDERADAS COMO UN HECHO. LA COMPAA NO TIENE OBLIGACIN ALGUNA
PARA ACTUALIZAR O REVISAR NINGUNA DE ESTAS PROYECCIONES Y
ESTIMACIONES, YA SEA COMO RESULTADO DE NUEVA INFORMACIN, FUTUROS
ACONTECIMIENTOS Y OTROS EVENTOS ASOCIADOS.(VER ESTADOS FINANCIEROS
QUE SE ADJUNTAN)
###RELACIN CON INVERSIONISTAS:
CARLOS MADRAZO / TEL: (52 55) 5261 2445 /
CMADRAZOV@TELEVISA.COM.MX
SANTIAGO CASADO / TEL: (52 55) 5261 2438 /
SCASADO@TELEVISA.COM.MX
RELACIN CON MEDIOS:ALEJANDRO OLMOS / TEL: (52 55) 4438 1205 /
AOLMOSC@TELEVISA.COM.MX
MARA EUGENIA ZURITA / TEL: (52 55)52 24 63 60 /
MEZURITA@TELEVISA.COM.MX WWW.TELEVISAIR.COMGRUPO TELEVISA,
S.A.B.
ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA CONSOLIDADOS CONDENSADOS
AL 31 DE MARZO DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
(MILLONES DE PESOS)31 DE MARZO 31 DE DICIEMBRE2017 2016
ACTIVOS
(NO AUDITADO) (NO AUDITADO)ACTIVOS CIRCULANTES:EFECTIVO Y
EQUIVALENTES DE EFECTIVO $
43,538.3
$
47,546.1INVERSIONES TEMPORALES
5,791.2
5,498.2DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES, NETO 20,364.2
24,906.4 OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR, NETO 4,832.5
5,884.9CUENTAS CORRIENTES POR COBRAR CON PARTES RELACIONADAS 610.2
905.6 DERECHOS DE TRANSMISIN Y PROGRAMACIN 6,469.7
6,533.2INVENTARIOS 1,881.0 1,899.1
OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 3,376.6 2,588.0SUMAN LOS ACTIVOS
CIRCULANTES 86,863.7 95,761.5
ACTIVOS NO CIRCULANTES:
INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 487.4 647.8
DERECHOS DE TRANSMISIN Y PROGRAMACIN 9,410.5 7,975.3
INVERSIONES EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS 41,036.9 45,136.7
INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 11,636.1
12,092.3PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO 86,771.5 86,783.6
ACTIVOS INTANGIBLES, NETO 37,209.1 37,734.7
IMPUESTOS A LA UTILIDAD DIFERIDOS
21,964.6 22,729.6
OTROS ACTIVOS148.2 192.6
SUMAN LOS ACTIVOS NO CIRCULANTES 208,664.3 213,292.6
SUMAN LOS ACTIVOS $295,528.0 $
309,054.1GRUPO TELEVISA, S.A.B.
ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA CONSOLIDADOSCONDENSADOS
AL 31 DE MARZO DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016
(MILLONES DE PESOS)31 DE MARZO 31 DE DICIEMBRE
2017 2016PASIVOS
(NO AUDITADO) (NO AUDITADO)PASIVOS CIRCULANTES:PORCIN CIRCULANTE DE
DEUDA A LARGO PLAZO E INTERESES POR PAGAR $
3,189.3 $
2,678.2PORCIN CIRCULANTE DE ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS A LARGO
PLAZO
540.7
575.6PORCIN CIRCULANTE DE OTROS DOCUMENTOS POR PAGAR
1,153.3
1,202.3INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 152.9 -
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES Y GASTOS ACUMULADOS 25,241.4
22,878.1
DEPSITOS Y ANTICIPOS DE CLIENTES
18,050.1
21,709.4IMPUESTO SOBRE LA RENTA POR PAGAR 2,600.0
2,012.5
OTROS IMPUESTOS POR PAGAR 1,316.8 1,479.1
BENEFICIOS A EMPLEADOS 693.8 1,078.7
CUENTAS CORRIENTES POR PAGAR CON PARTES RELACIONADAS 1,031.4
1,088.2 OTROS PASIVOSCIRCULANTES 2,510.2 2,723.9
SUMAN LOS PASIVOS CIRCULANTES 56,479.9 57,426.0
PASIVOS NO CIRCULANTES:
DEUDA A LARGO PLAZO, NETO DE PORCIN CIRCULANTE 117,465.5
126,146.7ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS, NETO DE PORCIN CIRCULANTE
5,241.1 5,816.2OTROS DOCUMENTOS POR PAGAR, NETO DE PORCIN
CIRCULANTE 2,452.2 3,650.7INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 1.9
5.5
IMPUESTOS SOBRE LA RENTA POR PAGAR 4,585.7
6,386.9
IMPUESTOS A LA UTILIDAD DIFERIDOS 9,046.6
10,349.1
BENEFICIOS POST-EMPLEO 449.9520.5
OTROS PASIVOS A LARGO PLAZO
2,143.3
2,468.1SUMAN LOS PASIVOS NO CIRCULANTES 141,386.2 155,343.7
SUMAN LOS PASIVOS
197,866.1
181,952.0 212,769.7CAPITAL CONTABLE
CAPITAL SOCIAL EMITIDO, SIN VALOR NOMINAL 4,978.1 4,978.1
PRIMA EN EMISIN DE ACCIONES 15,889.8 15,889.8
20,867.9 20,867.9UTILIDADES RETENIDAS:
RESERVA LEGAL 2,139.0 2,139.0RESULTADOS ACUMULADOS 68,453.6
64,535.3
UTILIDAD NETA DEL PERIODO 1,350.4 3,721.471,943.0 70,395.7
OTRA UTILIDAD INTEGRAL ACUMULADA, NETO 3,187.2 3,961.8ACCIONES
RECOMPRADAS (11,273.3) (11,433.5)
63,856.9 62,924.0CAPITAL CONTABLE ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS DE
LA COMPAA 84,724.8 83,791.9
PARTICIPACIN NO CONTROLADORA 12,937.1 12,492.5
SUMA EL CAPITAL CONTABLE 97,661.9 96,284.4
SUMAN LOS PASIVOS Y EL CAPITAL CONTABLE
$
295,528.0 $
309,054.1
GRUPO TELEVISA, S.A.B.
ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS
POR LOS TRES MESES TERMINADOS EL 31 DE MARZO DE 2017 Y 2016
(MILLONES DE PESOS)
TRES MESES TERMINADOS EL
31 DE MARZO DE:
2017 2016(NO AUDITADO) (NO AUDITADO)VENTAS NETAS $
22,177.1 $
21,741.0COSTO DE VENTAS 12,835.0 12,146.2GASTOS DE VENTA 2,640.1
2,582.2GASTOS DE ADMINISTRACIN 3,278.1 3,208.3
UTILIDAD ANTES DE OTROS GASTOS 3,423.93,804.3
OTROS GASTOS, NETO
(393.7) (495.2)
UTILIDAD DE OPERACIN 3,030.2 3,309.1GASTOS FINANCIEROS (2,286.4)
(2,316.7)
INGRESOS FINANCIEROS 1,725.3 308.1GASTOS FINANCIEROS, NETO (561.1)
(2,008.6)
PARTICIPACIN EN LA UTILIDAD DEASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS, NETO
263.7 186.3
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 2,732.8 1,486.8
IMPUESTOS A LA UTILIDAD 864.2 505.5
UTILIDAD NETA $
1,868.6 $
981.3UTILIDAD NETA ATRIBUIBLE A: