- Produits des activités ordinaires de
1 094,5 millions $, par rapport à
969,9 millions $ à l'exercice précédent
- Résultat par action (RPA) des activités poursuivies de
0,18 $, par rapport à 0,24 $ à l'exercice
précédent
- RPA ajusté(1) de 0,24 $, par rapport à
0,27 $ à l'exercice précédent
- Résultat opérationnel de 121,6 millions $, par
rapport à 142,1 millions $ à l'exercice
précédent
- Résultat opérationnel sectoriel ajusté(1) de
145,1 millions $, par rapport à
156,8 millions $ à l'exercice précédent
- Prises de commandes ajustées(1) de
1 273,9 millions $ et carnet de commandes
ajusté(1) de 11,7 milliards $
- Ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté(1) de
3,16, par rapport à 3,25 à la fin du trimestre précédent
- Les chiffres comparatifs ont été reclassés pour rendre
compte des activités abandonnées
MONTRÉAL, le
14 févr. 2024 /CNW/ - (NYSE : CAE) (TSX :
CAE) - CAE inc. (« CAE » ou la
« Société ») annonce aujourd'hui des produits des
activités ordinaires de 1 094,5 millions $ pour le
troisième trimestre de l'exercice 2024, comparativement à
969,9 millions $ pour le troisième trimestre de
l'exercice précédent. Le RPA des activités poursuivies s'est établi
à 0,18 $ pour le troisième trimestre, comparativement à
0,24 $ pour le troisième trimestre de l'exercice précédent. Le
RPA ajusté a totalisé 0,24 $ pour le troisième trimestre,
comparativement à 0,27 $ pour le troisième trimestre de
l'exercice précédent.
Le résultat opérationnel du trimestre s'est
établi à 121,6 millions $ (11,1 % des produits des
activités ordinaires(1)), comparativement à
142,1 millions $ (14,7 % des produits des activités
ordinaires) pour le troisième trimestre de l'exercice précédent.
Pour le troisième trimestre, le résultat opérationnel sectoriel
ajusté a totalisé 145,1 millions $ (13,3 % des
produits des activités ordinaires(1)), par rapport à
156,8 millions $ (16,2 % des produits des activités
ordinaires) pour le troisième trimestre de l'exercice précédent.
Toute l'information financière est en dollars canadiens, et à moins
d'indication contraire, les résultats sont présentés pour les
activités poursuivies.
Sommaire des résultats
consolidés
|
|
|
|
|
|
|
(montants en millions, sauf les montants par
action)
|
T3-2024
|
|
T3-2023
|
|
Variation en %
|
|
Produits des activités
ordinaires
|
1 094,5
|
$
|
969,9
|
$
|
13
|
%
|
Résultat
opérationnel
|
121,6
|
$
|
142,1
|
$
|
(14)
|
%
|
Résultat opérationnel
sectoriel ajusté(1)
|
145,1
|
$
|
156,8
|
$
|
(7)
|
%
|
En % des produits des activités
ordinaires(1)
|
13,3
|
%
|
16,2
|
%
|
|
|
Résultat net
attribuable aux détenteurs d'instruments
de capitaux propres de la Société
|
56,5
|
$
|
78,1
|
$
|
(28)
|
%
|
Résultat par action
(RPA) des activités poursuivies
|
0,18
|
$
|
0,24
|
$
|
(25)
|
%
|
RPA des activités
abandonnées
|
(0,01)
|
$
|
0,01
|
$
|
(200)
|
%
|
RPA
ajusté(1)
|
0,24
|
$
|
0,27
|
$
|
(11)
|
%
|
Prises de commandes
ajustées(1)
|
1 273,9
|
$
|
1 189,7
|
$
|
7
|
%
|
Carnet de commandes
ajusté(1)
|
11 746,3
|
$
|
10 795,1
|
$
|
9
|
%
|
(1) Le
présent communiqué de presse comprend des mesures financières non
conformes aux IFRS, des ratios non conformes aux IFRS, des mesures
de gestion du capital et des mesures financières supplémentaires.
Ces mesures ne sont pas des mesures financières normalisées en
vertu des IFRS; le lecteur doit donc se garder de les confondre
avec les mesures du rendement établies conformément aux IFRS ou de
les substituer à celles-ci. En outre, il doit éviter de comparer
ces mesures aux mesures portant un nom similaire que fournissent ou
utilisent d'autres émetteurs. Veuillez vous reporter à la rubrique
Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières du
présent communiqué de presse pour une définition de ces mesures et
leur rapprochement avec la mesure conforme aux IFRS la plus
directement comparable.
|
« Nos résultats au troisième trimestre
reflètent la forte demande sous-jacente pour les solutions
commerciales de notre secteur Civil et témoignent des progrès
continus au niveau de la transformation du secteur Défense. Nous
avons également généré de solides flux de trésorerie disponibles,
ce qui nous a permis de rehausser notre situation financière en
conformité avec nos cibles d'endettement », a déclaré
Marc Parent, président et chef de la direction de CAE.
« Assurant ainsi davantage l'avenir de CAE, nous avons
enregistré des prises de commandes totales de près de
1,3 milliard $ au cours du trimestre, pour un carnet de
commandes de 11,7 milliards $. Les commandes dans le
secteur Civil se sont élevées à 845 millions $, pour un ratio
valeur comptable des commandes/ventes de 1,36, ce qui comprend des
commandes visant 20 simulateurs de vol, de nouveaux partenariats de
formation avec des compagnies aériennes de renom, comme le Groupe
Air France-KLM, et des commandes pour de la formation sur jets
d'affaires de plus de 300 millions $. Nous avons de bonnes
possibilités de croissance sur le marché de l'aviation civile, et
notre élan soutenu met en évidence la forte demande pour les
solutions très distinctes de CAE en matière de formation et de
services aériens ainsi que notre capacité à remporter des parts de
ce marché en croissance soutenue. Dans le secteur Défense, nos
résultats ont été conformes à nos attentes pour cette étape du
parcours menant vers la réalisation de plus fortes marges. Nous
avons poursuivi le renouvellement de notre carnet de commandes avec
des contrats plus rentables et nous nous sommes efforcés
d'accélérer le retrait des risques associés aux programmes
existants, qui découlent principalement d'anciens contrats du
secteur Défense qui ont été conclus avant la pandémie de COVID-19
et qui ont été plus lourdement touchés par les difficultés
économiques. »
« Pour le reste de l'exercice, nous continuons à
prévoir une croissance du résultat opérationnel sectoriel ajusté du
secteur Civil de l'ordre de 15 % à 19 % pour l'exercice. Dans le
secteur Défense, nous continuerons à nous concentrer sur
l'achèvement des travaux restants au titre des anciens contrats et,
dans la mesure du possible, sur l'accélération du retrait des
risques au cours du quatrième trimestre et de l'exercice 2025. Nous
prévoyons conclure la vente de notre division Santé avant la
clôture de l'exercice financier, sous réserve des conditions de
clôture, y compris l'obtention des approbations d'usage de la part
des organismes de réglementation. Il s'agit d'une étape importante
vers le rétablissement des remboursements de liquidités aux
actionnaires, et le conseil d'administration procède actuellement à
une évaluation des options quant à la forme, au montant et au
moment de tels remboursements. »
Aviation civile (Civil)
Au troisième trimestre, le secteur Civil a
enregistré des produits des activités ordinaires de
622,1 millions $, par rapport à
517,4 millions $ pour le troisième trimestre de
l'exercice précédent. Le résultat opérationnel s'est établi à
101,0 millions $ (16,2 % des produits des activités
ordinaires), par rapport à 117,2 millions $ (22,7 %
des produits des activités ordinaires) pour le trimestre
correspondant de l'exercice précédent. Le résultat opérationnel
sectoriel ajusté s'est établi à 124,2 millions $
(20,0 % des produits des activités ordinaires), par rapport à
131,4 millions $ (25,4 % des produits des activités
ordinaires) pour le troisième trimestre de l'exercice précédent. Au
cours du trimestre, le secteur Civil a livré 13 simulateurs de
vol (FFS) à des clients, et le taux d'utilisation de ses centres de
formation s'est établi à 76 % pour le troisième trimestre.
Le secteur Civil a obtenu ce trimestre des
contrats de solutions de formation d'une valeur de
845,4 millions $, visant notamment une série d'accords de
formation à long terme dans les domaines de l'aviation commerciale
et de l'aviation d'affaires ainsi que la vente de 20 FFS,
portant à 57 FFS le total à la clôture du troisième trimestre
de l'exercice. Les principaux contrats obtenus au cours du
trimestre incluent des contrats pour des services de formation à
long terme avec des compagnies aériennes de renom, dont le Groupe
Air France-KLM, et le renouvellement d'une entente de services
aériens avec Azul Linhas Aereas Brasileiras. L'aviation d'affaires
a représenté plus de 300 millions $ des prises de
commandes ajustées du secteur Civil au troisième trimestre,
principalement au titre d'accords de formation avec des clients
américains, y compris Solairus Aviation et Clay Lacy
Aviation.
Le ratio valeur comptable des
commandes/ventes(1) du secteur Civil s'est établi à 1,36
pour le trimestre, ce qui est excellent, et à 1,27 pour les
12 derniers mois. Le carnet de commandes ajusté du
secteur Civil s'établissait à un montant record de
6,1 milliards $ à la fin du trimestre.
Sommaire des résultats - Aviation
civile
|
|
|
|
|
|
|
(montants en millions)
|
T3-2024
|
|
T3-2023
|
|
Variation
en %
|
|
Produits des activités
ordinaires
|
622,1
|
$
|
517,4
|
$
|
20
|
%
|
Résultat
opérationnel
|
101,0
|
$
|
117,2
|
$
|
(14)
|
%
|
Résultat opérationnel
sectoriel ajusté
|
124,2
|
$
|
131,4
|
$
|
(5)
|
%
|
En % des produits des activités
ordinaires
|
20,0
|
%
|
25,4
|
%
|
|
|
Prises de commandes
ajustées
|
845,4
|
$
|
713,0
|
$
|
19
|
%
|
Carnet de commandes
ajusté
|
6 119,8
|
$
|
5 647,6
|
$
|
8
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
Renseignements non financiers
supplémentaires
|
|
|
|
|
|
|
Nombre équivalent de
simulateurs
|
275
|
|
263
|
|
5
|
%
|
FFS dans le réseau de
CAE
|
336
|
|
323
|
|
4
|
%
|
FFS livrés
|
13
|
|
9
|
|
44
|
%
|
Taux
d'utilisation
|
76
|
%
|
73
|
%
|
4
|
%
|
Défense et Sécurité (Défense)
Au troisième trimestre, le secteur Défense a
enregistré des produits des activités ordinaires de
472,4 millions $, par rapport à
452,5 millions $ pour le troisième trimestre de
l'exercice précédent. Le résultat opérationnel s'est établi à
20,6 millions $ (4,4 % des produits des activités
ordinaires), par rapport à 24,9 millions $ (5,5 %
des produits des activités ordinaires) pour le trimestre
correspondant de l'exercice précédent. Le résultat opérationnel
sectoriel ajusté s'est établi à 20,9 millions $
(4,4 % des produits des activités ordinaires), par rapport à
25,4 millions $ (5,6 % des produits des activités
ordinaires) pour le troisième trimestre de l'exercice
précédent.
Renseignements supplémentaires concernant les
anciens contrats du secteur Défense
Au sein du secteur Défense, nous avons certains
contrats à prix fixe qui offrent certains avantages et gains
d'efficacité potentiels, mais peuvent également être marqués par
des difficultés d'exécution et par l'évolution défavorable des
conditions économiques, y compris les perturbations
inattendues de la chaîne d'approvisionnement, les pressions
inflationnistes et la disponibilité de la main-d'œuvre. Ces risques
peuvent entraîner des dépassements de coûts et une réduction des
marges bénéficiaires ou des pertes. Bien que ces risques puissent
souvent être gérés ou atténués, il y a huit anciens contrats
distincts qui ont été conclus avant la pandémie de COVID-19 ayant
une structure de contrat à prix ferme fixe, avec peu ou pas de
disposition pour les hausses de coûts, et qui ont été plus
lourdement touchés par ces risques (les « anciens
contrats »). Bien qu'ils ne représentent qu'une petite partie
des activités actuelles, ces contrats ont eu un impact
disproportionné sur la rentabilité globale du secteur Défense.
Pour le troisième trimestre de l'exercice 2024,
l'exécution continue de ces anciens contrats a eu une incidence
défavorable d'environ deux points de pourcentage sur la marge du
résultat opérationnel sectoriel ajusté du secteur Défense.
La direction suit de près ces anciens contrats en
tant que groupe distinct et continue d'accorder une grande priorité
à l'exécution et au retrait de ces anciens contrats ainsi qu'à la
réduction des pressions sur les coûts liés à ceux-ci. Ces anciens
contrats s'achèveront pour la plupart au cours des deux prochains
exercices, et les risques qui y sont associés seront réduits à
mesure qu'ils seront substantiellement retirés au cours des six à
huit prochains trimestres, avec de la variabilité dans les
répercussions financières trimestrielles due au calendrier de
conclusion des programmes, l'acceptation par les clients et la
capacité d'atténuer les risques et les coûts connexes alors que
nous continuons à les exécuter.
Au cours du trimestre, le secteur Défense a
obtenu des commandes d'une valeur de 428,5 millions $
pour des solutions d'entraînement fondé sur la simulation, des
services de soutien et des solutions de missions. Les principaux
contrats obtenus comprennent un contrat de maintenance de l'USAF
pour ses dispositifs d'entraînement sur F-16 et la poursuite de
l'entraînement sur la plateforme de transport C-130H et la
plateforme de ravitaillement KC-135. Parmi les contrats obtenus par
le secteur Défense, mentionnons également l'exercice d'une option
par l'armée américaine pour l'entraînement sur appareils à voilure
fixe et des services de soutien au centre de formation
CAE Dothan.
Le ratio valeur comptable des commandes/ventes du
secteur Défense s'est établi à 0,91 pour le trimestre et à 0,90
pour les 12 derniers mois. Le carnet de commandes ajusté
du secteur Défense, y compris les contrats non financés
obtenus et la participation de CAE dans des coentreprises,
s'établissait à un montant de 5,6 milliards $ à la fin du
trimestre, en hausse par rapport à 5,1 milliards $ à la
fin du troisième trimestre de l'exercice 2023. L'éventail
d'occasions d'affaires du secteur Défense demeure solide, des
soumissions et propositions d'une valeur de quelque
9,5 milliards $ étant en attente de la décision des
clients.
Sommaire des résultats - Défense et
Sécurité
|
|
|
|
|
|
|
(montants en millions)
|
T3-2024
|
|
T3-2023
|
|
Variation
en %
|
|
Produits des activités
ordinaires
|
472,4
|
$
|
452,5
|
$
|
4
|
%
|
Résultat
opérationnel
|
20,6
|
$
|
24,9
|
$
|
(17)
|
%
|
Résultat opérationnel
sectoriel ajusté
|
20,9
|
$
|
25,4
|
$
|
(18)
|
%
|
En % des produits des activités
ordinaires
|
4,4
|
%
|
5,6
|
%
|
|
|
Prises de commandes
ajustées
|
428,5
|
$
|
476,7
|
$
|
(10)
|
%
|
Carnet de commandes
ajusté
|
5 626,5
|
$
|
5 147,5
|
$
|
9
|
%
|
Autres points saillants financiers
CAE a engagé des coûts de restructuration,
d'intégration et d'acquisition de 23,5 millions $ au
troisième trimestre de l'exercice 2024, essentiellement au
titre de l'acquisition de la division AirCentre de Sabre axée sur
les opérations aériennes. Ces coûts liés à l'intégration
d'AirCentre devraient cesser d'ici la fin du premier semestre de
l'exercice 2025.
Pour le trimestre considéré, le montant net des
charges financières s'est établi à 52,4 millions $,
comparativement à 47,1 millions $ au trimestre précédent
et à 47,7 millions $ au troisième trimestre de l'exercice
précédent.
La charge d'impôt sur le résultat s'est établie à
8,2 millions $ ce trimestre, ce qui correspond à un
taux d'imposition effectif de 12 %, par rapport à 17 %
pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. Le taux
d'imposition effectif ajusté(1), qui s'entend du taux
d'imposition utilisé pour calculer le résultat net ajusté et le RPA
ajusté, s'est établi à 15 % pour le trimestre, comparativement
à 18 % pour le troisième trimestre de l'exercice précédent.
La baisse du taux d'imposition effectif ajusté s'explique en
grande partie par la composition des revenus provenant de
différents territoires.
La perte nette des activités abandonnées s'est
établie à 1,9 million $ pour le trimestre, par rapport à
un résultat net des activités abandonnées de
2,1 millions $ pour le troisième trimestre de
l'exercice 2023. La baisse en regard du troisième trimestre de
l'exercice 2023 s'explique principalement par les coûts de
transaction de 2,2 millions $ engagés au troisième
trimestre de l'exercice 2024 en lien avec la vente prévue du
secteur Santé.
Sommaire des résultats des activités
abandonnées
|
|
|
|
|
(montants en millions)
|
T3-2024
|
|
T3-2023
|
|
Produits des activités
ordinaires
|
36,0
|
$
|
50,4
|
$
|
Charges
|
34,3
|
|
46,6
|
|
Résultat
opérationnel
|
1,7
|
$
|
3,8
|
$
|
Coûts de
transaction
|
2,2
|
|
--
|
|
Charges
financières
|
1,1
|
|
1,1
|
|
Résultat avant impôt
sur le résultat
|
(1,6)
|
$
|
2,7
|
$
|
Charge d'impôt sur le
résultat
|
0,3
|
|
0,6
|
|
Résultat net des
activités abandonnées
|
(1,9)
|
$
|
2,1
|
$
|
Les entrées nettes de trésorerie provenant des
activités opérationnelles se sont établies à
220,8 millions $ pour le trimestre, comparativement à
252,4 millions $ pour le troisième trimestre de
l'exercice précédent. Les flux de trésorerie
disponibles(1) ont totalisé 190,0 millions $
pour le trimestre, par rapport à 239,8 millions $ pour le
troisième trimestre de l'exercice précédent. La diminution
s'explique essentiellement par l'apport moindre du fonds de
roulement hors trésorerie et par l'augmentation des paiements
versés aux participations mises en équivalence afin d'investir dans
l'expansion du réseau de formation du secteur Civil, à l'appui des
accords de formation à long terme avec des clients.
Les dépenses d'investissement en immobilisations
liées à la croissance et à la maintenance(1) ont
totalisé 85,6 millions $ pour le trimestre.
À la fin du trimestre, la dette
nette(1) était de 3 085,4 millions $ et
le ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté(1) était
de 3,16. À la fin du trimestre précédent, la dette nette était de
3 184,5 millions $ et le ratio de la dette nette sur
le BAIIA ajusté était de 3,25. Le reclassement du BAIIA ajusté des
activités abandonnées a entraîné une hausse du ratio de la dette
nette sur le BAIIA ajusté de 0,07 au
31 décembre 2023 et de 0,09 au
30 septembre 2023.
Le rendement du capital utilisé
ajusté(1) s'est établi à 7,0 % pour le trimestre,
comparativement à 7,1 % au trimestre précédent et à 5,5 %
pour le troisième trimestre de l'exercice précédent.
(1) Le
présent communiqué de presse comprend des mesures financières non
conformes aux IFRS, des ratios non conformes aux IFRS, des mesures
de gestion du capital et des mesures financières supplémentaires.
Ces mesures ne sont pas des mesures financières normalisées en
vertu des IFRS; le lecteur doit donc se garder de les confondre
avec les mesures du rendement établies conformément aux IFRS ou de
les substituer à celles-ci. En outre, il doit éviter de comparer
ces mesures aux mesures portant un nom similaire que fournissent ou
utilisent d'autres émetteurs. Veuillez vous reporter à la section
Mesures non conformes aux IFRS et autres mesures financières
du présent communiqué de presse pour une définition de ces mesures
et leur rapprochement avec la mesure conforme aux IFRS la plus
directement comparable.
|
Facteurs environnementaux, sociaux et de
gouvernance (ESG)
Au cours du trimestre, CAE a continué à démontrer
son engagement envers le développement durable, la diversité et les
pratiques commerciales éthiques. La Société a eu l'honneur d'être
nommée parmi les 100 meilleurs employeurs au Canada et les meilleurs employeurs au
Canada pour les jeunes pour la
deuxième et la quatrième année d'affilée, respectivement, ce qui
reflète sa volonté d'anticiper les besoins des employés, de
favoriser un environnement de travail innovant et inclusif, et de
promouvoir l'industrie aéronautique en tant que choix de carrière
auprès de la prochaine génération de talents. En
novembre 2023, CAE a également reçu le Prix de réalisation pour l'équité en emploi
de 2023 du gouvernement du Canada, soulignant son engagement envers la
diversité et l'inclusion, ainsi que sa mission d'inciter la future
génération de femmes à poursuivre leur objectif de devenir pilotes.
En matière de développement durable, CAE a amélioré
considérablement ses notes d'évaluation de la durabilité
d'entreprise (CSA) de S&P et CDP et a été incluse dans l'indice
Global Sustainability 2024 de S&P, ce qui la place parmi
les 15 % d'entreprises les plus performantes de son secteur
d'activité à cet égard. CAE a également renforcé son cadre de
gouvernance en révisant ses politiques de revue du rendement de
l'entreprise et en introduisant une nouvelle politique de gestion
des risques liés aux partenaires commerciaux et un cadre de
diligence raisonnable, lui permettant d'améliorer encore ses
pratiques commerciales éthiques.
Pour de plus amples renseignements sur la manière
dont CAE soutient les efforts de décarbonation du secteur
de l'aviation et contribue à un avenir plus durable pour tous,
veuillez télécharger le rapport au
https://www.cae.com/fr/responsabilite-sociale.
Perspectives de la direction
CAE exécute une stratégie de croissance qui lui
permettra de devenir une entreprise plus grande, plus forte et plus
rentable que jamais. Grâce à des investissements de croissance
rentables et à une solide exécution, son secteur Civil, le plus
important au sein de CAE, continue d'afficher un solide élan de
croissance. La direction cible un taux de croissance composé du
RPA de l'ordre de 25 % sur
trois ans (de l'exercice 2022 à l'exercice 2025), qui
devrait provenir d'une constance des bons résultats du secteur
Civil et de l'initiative pluriannuelle de transformation en cours
dans le secteur Défense. La réalisation des objectifs de croissance
stratégiques de CAE devrait amener une base d'activités beaucoup
plus importante et une structure de capital qui la doteront d'une
marge de manœuvre pour équilibrer ses investissements dans son
avenir avec les remboursements de capital à ses actionnaires.
La direction a une vision très positive de son
potentiel de croissance sur plusieurs années, que sous‑tendent des
tendances à long terme favorables pour tous les secteurs
d'activité. Elle s'attend à ce que le secteur Civil continue de
croître à un rythme supérieur à celui du marché, grâce à la
croissance et à la reprise du transport aérien de passagers, à la
pénétration accrue de l'actuel marché potentiel des solutions de
formation et de services aériens, ainsi qu'au niveau élevé et
soutenu de la demande de pilotes et de formation des pilotes
dans tous les segments de l'aviation civile. Pour
l'exercice 2024, essentiellement du fait de la solide marge
attendue au quatrième trimestre, la direction prévoit toujours une
croissance annuelle du résultat opérationnel sectoriel ajusté de
l'ordre de 15 % à 19 %. Sur une base annuelle, la
direction continue de s'attendre à une marge opérationnelle
sectorielle ajustée dans la fourchette de l'exercice 2023 pour
le secteur Civil. En plus d'accroître sa part du marché de la
formation aéronautique et de renforcer sa position dans le domaine
des services aériens numériques, le secteur Civil prévoit maintenir
sa part de premier plan des ventes de FFS et livrer une
cinquantaine de FFS à des clients du monde entier au cours de
l'exercice.
Le secteur Défense de CAE a entrepris une
transformation pluriannuelle qui devrait donner lieu à un secteur
considérablement plus grand et plus rentable. Depuis la transformation de sa portée et de ses
capacités au moyen d'acquisitions au cours de l'exercice 2022,
le secteur Défense est devenu la plus importante entreprise
mondiale d'entraînement et de simulation, peu importe la
plateforme, dans les cinq domaines du marché de la défense, et a
augmenté son carnet de commandes ajusté de plus de 20 %. Les
récents programmes stratégiques remportés par le secteur Défense,
son carnet de commandes ajusté de 5,6 milliards $ et ses
soumissions et propositions d'une valeur de
9,5 milliards $ en attente d'une décision de clients sont
autant de facteurs illustrant le bien-fondé de sa stratégie de
transformation. À long terme, CAE continue de s'attendre à une
croissance supérieure dans le secteur Défense, grâce à la
conversion de ses soumissions en prises de commandes ajustées dont
la marge est plus élevée et à l'exécution de contrats générant des
profits élevés autant que durables.
D'ici la clôture de l'exercice 2024, le secteur
Défense compte continuer de regarnir son carnet de commandes ajusté
avec des contrats plus importants et plus rentables et accélérer le
retrait des risques associés aux anciens contrats, qui ont pesé
lourdement sur la rentabilité globale du secteur Défense. La
direction surveille de près ces contrats en tant que groupe
distinct et à l'aide d'une équipe qui continue de se concentrer
exclusivement sur l'exécution et le retrait substantiel des risques
liés à ces anciens contrats qui auront lieu au cours des six à huit
prochains trimestres. Malgré nos efforts, la direction constate un
risque potentiel de dépassements de coûts supplémentaires, de
réduction des marges bénéficiaires ou de pertes additionnelles en
raison de ces anciens contrats, ainsi qu'une variabilité des
répercussions financières trimestrielles en raison du
calendrier de conclusion des programmes, de l'acceptation par les
clients et de la capacité du secteur Défense à atténuer les risques
et les coûts connexes. Compte tenu du renouvellement de son carnet
de commandes et de l'arrivée à échéance des anciens contrats,
l'inflexion positive prévue pour les résultats du secteur Défense
devrait commencer à apparaître au deuxième semestre du prochain
exercice, et dépendra aussi de la durée et de l'ampleur des retards
au niveau des nouveaux programmes dans l'environnement actuel.
Le total des dépenses d'investissement en
immobilisations pour l'exercice 2024 devrait être d'environ
50 millions $ supérieur à celui affiché pour l'exercice
précédent, principalement en raison du montant plus élevé des
investissements internes relutifs axés sur le marché qui seront
consacrés à l'expansion du réseau de formation aéronautique du
secteur Civil, au déploiement de simulateurs et à l'impartition de
la formation par les clients. Habituellement, les investissements
dans le fonds de roulement hors trésorerie sont plus élevés au
premier semestre de l'exercice et, à l'instar des exercices
précédents, la direction prévoit qu'une partie
de ces investissements dans le fonds de roulement hors
trésorerie seront repris au second semestre. La Société
continue de viser une conversion de 100 % du résultat net
ajusté en flux de trésorerie disponibles pour l'exercice. La
Société compte affecter une part importante du produit net de la
vente de son secteur Santé, qui est assujettie à des conditions de
clôture, incluant les approbations réglementaires habituelles, à la
réduction de sa dette. La direction garde le cap sur des
investissements internes en phase avec la demande des clients,
l'intégration et l'accroissement des investissements récents, et le
désendettement de son bilan. La direction continuera d'accorder la
priorité au maintien d'un bon équilibre dans la répartition du
capital, notamment en finançant la croissance rentable, en
consolidant sa situation financière, et en remboursant du capital
aux actionnaires. Selon CAE, son taux d'imposition effectif ajusté
moyen sera d'environ 22 % pour le reste de l'exercice.
Les perspectives de la direction pour
l'exercice 2024 et les objectifs et attentes ci‑dessus
constituent des énoncés prospectifs au sens des lois sur les
valeurs mobilières applicables et sont fondés sur un certain nombre
d'hypothèses, notamment en ce qui concerne les conditions de marché
en vigueur, les facteurs macroéconomiques et géopolitiques, les
chaînes d'approvisionnement et les marchés du travail. Pour établir
ses perspectives pour l'exercice 2024, la direction suppose
qu'il n'y aura pas d'autres perturbations de l'économie
mondiale, du trafic aérien, des activités de CAE et de sa capacité
à fournir des produits et des services. Les attentes sont
également assujetties à nombre de risques et d'incertitudes et sont
fondées sur des hypothèses concernant la réceptivité des clients
aux solutions de formation et de soutien opérationnel de CAE, ainsi
que sur les hypothèses importantes formulées dans ce communiqué,
dans le rapport de gestion trimestriel et dans le rapport de
gestion de l'exercice 2023 de CAE, qui sont tous disponibles
sur notre site Web (www.cae.com), sur SEDAR+ (www.SEDARplus.ca) et
sur EDGAR (www.sec.gov). Veuillez consulter les sections intitulées
« Mise en garde concernant les énoncés
prospectifs », « Hypothèses importantes »
et « Risques importants », plus loin.
Information détaillée
Nous recommandons fortement aux lecteurs de
consulter le rapport de gestion ainsi que les états financiers
consolidés de CAE pour le trimestre clos le 31 décembre 2023, qui
sont disponibles sur notre site Web (www.cae.com), sur SEDAR+
(www.SEDARplus.ca) et sur EDGAR (www.sec.gov), pour obtenir une
analyse plus détaillée de nos résultats sectoriels. Les détenteurs
de titres de CAE peuvent également obtenir un exemplaire imprimé
des états financiers consolidés et du rapport de gestion de la
Société, sans frais, en communiquant avec le service de
Relations avec les investisseurs (investisseurs@cae.com).
Conférence téléphonique sur les résultats du
T3 de l'exercice 2024
Marc Parent,
président et chef de la direction de CAE; Sonya Branco, vice-présidente exécutive,
Finances, et chef de la direction financière; et Andrew Arnovitz, vice-président principal,
Relations avec les investisseurs et Gestion du risque d'entreprise,
tiendront une conférence téléphonique qui sera axée sur les
résultats aujourd'hui à 14 h (HE). La conférence est destinée
aux analystes, aux investisseurs institutionnels et
aux médias. Le numéro à composer pour entendre cette
téléconférence est le +1‑877‑586‑3392 ou le +1‑416‑981-9024.
Une diffusion audio en direct sera accessible sur le
site Web de CAE à www.cae.com.
CAE fournit aux personnes occupant des fonctions
critiques le savoir-faire et les solutions nécessaires afin de
rendre le monde plus sécuritaire. En tant qu'entreprise
technologique, nous tirons parti des technologies numériques pour
recréer le monde réel en déployant des solutions logicielles de
formation fondées sur la simulation et de soutien opérationnel
critique. Par-dessus tout, nous permettons aux pilotes, aux membres
d'équipage, aux compagnies aériennes et aux forces de défense et de
sécurité de donner le meilleur d'eux‑mêmes, chaque jour et lorsque
les enjeux sont les plus élevés. Dans le monde entier, nous sommes
présents partout où les clients ont besoin de nous, avec plus de
13 000 employés répartis dans environ
250 emplacements et centres de formation dans plus de
40 pays. CAE s'appuie sur plus de 75 ans d'innovations
dans la conception de simulateurs de vol et de missions de la plus
haute fidélité possible ainsi que de programmes de formation
alimentés par les technologies numériques. Nous intégrons le
développement durable dans tout ce que nous faisons. Aujourd'hui
comme demain, nous nous assurerons que nos clients sont prêts lors
des moments qui comptent le plus.
Mise en garde concernant les contraintes liées
au communiqué sommaire des résultats
Ce communiqué sommaire des résultats renferme des
renseignements limités qui visent à aider le lecteur à évaluer
le rendement de CAE, mais ces renseignements ne devraient pas être
utilisés par les lecteurs qui ne connaissent pas CAE et ne
devraient en aucun cas remplacer les états financiers, les notes
annexes aux états financiers et le rapport de gestion de
CAE.
Mise en garde concernant les énoncés
prospectifs
Le présent communiqué de presse contient des
énoncés de nature prospective concernant nos activités, les
événements et les faits nouveaux qui pourraient selon nous avoir
lieu dans l'avenir. Il s'agit par exemple d'énoncés concernant
notre vision, nos stratégies, les tendances et perspectives
commerciales, nos produits des activités ordinaires futurs, notre
bénéfice, la croissance de nos flux de trésorerie, les tendances du
bénéfice, nos dépenses d'investissement en immobilisations liées à
la croissance et nos expansions et initiatives nouvelles,
y compris les initiatives ayant trait aux questions ESG, nos
obligations financières, nos liquidités disponibles, nos ventes
futures, la conjoncture économique et politique en général, les
tendances inflationnistes, les perspectives et tendances d'un
secteur d'activité, les économies de coûts récurrentes annuelles
prévues qui découleront des programmes d'excellence
opérationnelle, notre gestion de la chaîne d'approvisionnement, les
marchés potentiels estimés, la demande pour les produits et
les services de CAE, notre accès aux ressources en capital, notre
situation financière, l'accroissement prévu de divers paramètres
financiers, les remboursements de capital prévus pour les
actionnaires, la vente de la division Santé (l'« opération de
vente »), les avantages et les répercussions prévus
de cette vente sur les plans stratégique et opérationnel et
les résultats financiers de CAE, les modalités, les conditions
(y compris l'obtention des approbations réglementaires
requises) et la réalisation prévue de l'opération de vente, la
contrepartie en espèces prévue de l'opération de vente et le
calendrier de réalisation, nos perspectives commerciales, nos
occasions d'affaires, nos objectifs, notre développement, nos
plans, nos stratégies de croissance et autres priorités
stratégiques, et notre position concurrentielle et de chef de file
dans nos marchés, l'accroissement de nos parts de marché, la
capacité de CAE de répondre à la
demande pour les nouvelles technologies et son degré de préparation
pour ce faire, la durabilité de nos activités, la capacité de
CAE de retirer les anciens contrats
comme prévu et de gérer et d'atténuer les risques connexes,
l'incidence du retrait des anciens contrats, notamment sur
l'inflexion positive prévue sur la performance du bénéfice
sous-jacent au cours du deuxième semestre de l'exercice 2025,
ainsi que d'autres énoncés qui ne concernent pas des faits
historiques.
Étant donné que les énoncés et les renseignements
prospectifs se rapportent à des événements futurs ou
à la performance future et reflètent les attentes ou les
croyances actuelles concernant des événements futurs, ils sont
habituellement identifiés par l'emploi de termes comme
« prévoir », « croire », « pouvoir »,
« estimer », « s'attendre à », « avoir
l'intention de », « planifier », « chercher
à », « devoir », « probable »,
« stratégie », « futur » ou la forme négative
de ces termes ou d'autres variations de ceux‑ci laissant entendre
la possibilité de résultats futurs ou indiquant des énoncés
concernant des perspectives. Tous ces énoncés constituent
des « énoncés prospectifs » au sens des lois
canadiennes sur les valeurs mobilières applicables et des
« énoncés prospectifs » au sens des dispositions
d'exonération de la loi américaine Private Securities Litigation
Reform Act of 1995.
De par leur nature, les énoncés prospectifs nous
obligent à poser des hypothèses qui sont assujetties à des risques
et incertitudes inhérents liés à notre activité, lesquelles
pourraient faire en sorte que les résultats réels dans les périodes
futures diffèrent sensiblement des résultats escomptés dans les
énoncés prospectifs. Bien que ces énoncés soient fondés sur les
attentes et les hypothèses de la direction concernant les tendances
historiques, les conditions actuelles et les faits attendus
dans l'avenir, ainsi que sur d'autres facteurs que nous jugeons
raisonnables et appropriés dans les circonstances, nous avisons le
lecteur de ne pas se fier outre mesure aux énoncés prospectifs,
puisqu'ils risquent de ne pas être exacts. Les énoncés prospectifs
contenus dans le présent communiqué représentent nos attentes en
date du 14 février 2024 et, par conséquent, peuvent
changer après cette date. Sauf dans la mesure prévue par la loi,
nous rejetons toute intention ou obligation d'actualiser ou de
réviser l'un ou l'autre des énoncés prospectifs, que ce soit à la
lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou d'autres
facteurs. Les informations et énoncés prospectifs contenus dans le
présent communiqué sont expressément visés par la présente mise en
garde. De plus, les énoncés comportant « à notre avis »
ou d'autres expressions semblables reflètent nos opinions sur un
sujet donné. Ces énoncés sont fondés sur l'information dont nous
disposions en date du présent communiqué de presse. Bien que nous
soyons d'avis que cette information constitue un fondement
raisonnable à ces énoncés, elle peut être limitée ou incomplète.
Nos énoncés ne doivent pas être interprétés comme le reflet d'une
enquête exhaustive sur la totalité de l'information pertinente ou
d'un examen de toute cette information. Ces énoncés
sont intrinsèquement incertains, et les investisseurs sont
priés de ne pas se fier indûment à ces énoncés.
Sauf indication contraire de CAE, ces énoncés prospectifs ne
tiennent pas compte de l'incidence potentielle d'éventuels éléments
exceptionnels ni des cessions, monétisations, fusions,
acquisitions, autres regroupements d'entreprises ou autres
transactions qui pourraient être annoncés ou survenir après le
14 février 2024. Les répercussions financières de ces
transactions et de ces éléments exceptionnels peuvent être
complexes et dépendent des faits propres à chacun d'eux. Nous ne
pouvons donc pas décrire les répercussions prévues de façon
significative ou de la même façon que nous présentons les risques
connus qui touchent notre entreprise. Les énoncés prospectifs
présentés dans ce communiqué visent à aider les investisseurs et
d'autres parties à comprendre certains éléments clés de nos
résultats financiers prévus pour l'exercice 2024 et à obtenir
une meilleure compréhension de notre environnement opérationnel
prévu. Les lecteurs sont avisés que ces renseignements peuvent ne
pas convenir à d'autres fins.
Hypothèses importantes
Les énoncés prospectifs dans le présent
communiqué de presse sont basés sur certaines hypothèses,
y compris, sans s'y limiter : la conjoncture de
marché, l'instabilité géopolitique, la réceptivité des clients
envers nos solutions de formation et de soutien opérationnel,
l'exactitude de nos estimations des marchés potentiels et des
occasions sur les marchés, la réalisation des économies de coûts
récurrentes annuelles prévues et des autres avantages escomptés des
initiatives de restructuration et des programmes d'excellence
opérationnelle, la capacité de répondre aux pressions
inflationnistes prévues et la capacité de compenser les hausses des
coûts au moyen de hausses des prix, l'incidence réelle des
perturbations logistiques de la chaîne d'approvisionnement mondiale
sur l'offre, les niveaux de production et les coûts, la stabilité
des taux de change, la capacité à couvrir les risques liés aux
fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change, la
disponibilité d'emprunts sur lesquels effectuer des prélèvements et
l'utilisation d'une ou de plusieurs de nos conventions de crédit de
premier rang, les liquidités disponibles provenant de notre
trésorerie et équivalents de trésorerie, des montants non utilisés
sur notre facilité de crédit renouvelable, du solde disponible dans
le cadre de notre facilité d'achat de créances, de l'hypothèse que
nos flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation et
l'accès continu au financement par emprunt suffiront pour répondre
aux besoins financiers dans un avenir prévisible, l'accès aux
ressources en capital attendues dans les délais prévus, l'absence
de répercussions importantes d'ordre financier, opérationnel ou
concurrentiel découlant de modifications de la réglementation
touchant nos activités, notre capacité à conserver nos contrats et
à en obtenir de nouveaux, notre capacité à achever et à retirer de
manière efficace les anciens contrats tout en gérant les risques
qui y sont associés, notre capacité à réaliser des synergies et à
maintenir notre position sur le marché à la suite de
l'exécution fructueuse des plans d'intégration liés aux
acquisitions de L3H MT et d'AirCentre, notre capacité à
achever par ailleurs l'intégration des activités de L3H MT et
d'AirCentre acquises dans les délais prévus et selon les coûts
prévus, notre capacité à attirer et à retenir des employés clés en
lien avec les acquisitions de L3H MT et d'AirCentre, les
estimations et attentes de la direction par rapport à la
conjoncture économique et commerciale future et autres facteurs
liés aux acquisitions de L3H MT et d'AirCentre et aux effets
connexes sur la croissance et l'accroissement de divers paramètres
financiers, la réalisation des avantages stratégiques, financiers
et autres attendus des acquisitions de L3H MT et d'AirCentre dans
les délais prévus, les conditions économiques, politiques et du
secteur prévues, l'exactitude et l'exhaustivité des informations,
y compris l'information financière, communiquées au grand
public et autres par L3Harris Technologies et AirCentre, l'absence
de coûts ou de passifs non déclarés importants liés aux
acquisitions de L3H MT et d'AirCentre, la satisfaction de
toutes les conditions de clôture de l'opération de vente, notamment
l'obtention de toutes les approbations réglementaires requises
ainsi que des autres consentements et approbations requis en temps
opportun et selon des modalités acceptables pour CAE, notre
capacité à achever par ailleurs l'opération de vente dans les
délais prévus et selon les coûts prévus, les estimations et
attentes de la direction par rapport à la conjoncture économique et
commerciale future et autres facteurs liés à l'opération de vente,
la réalisation des avantages stratégiques, financiers et autres
attendus de l'opération de vente dans les délais prévus
(y compris la réception du produit attendu et l'emploi prévu
de celui‑ci) et l'accomplissement par les autres parties de leurs
obligations, ententes et engagements respectifs aux termes des
documents liés à l'opération de vente. Le transport aérien est un
moteur important de l'activité de CAE et la direction s'appuie sur
les analyses de l'Association du transport aérien international
(IATA) pour étayer ses hypothèses sur le rythme et le profil de la
reprise dans son principal marché de l'aviation civile. Par
conséquent, les hypothèses énoncées dans le présent communiqué et,
par ricochet, les énoncés prospectifs fondés sur ces hypothèses,
pourraient se révéler inexacts.
Risques importants
Les risques importants, qui pourraient faire en
sorte que les résultats ou événements actuels diffèrent
considérablement de ceux exprimés ou sous‑tendus dans nos énoncés
prospectifs, sont mentionnés dans le rapport de gestion pour
l'exercice clos le 31 mars 2023 et le rapport de gestion
pour le trimestre clos le 31 décembre 2023 de CAE, disponibles
sur notre site Web (www.cae.com), sur SEDAR+
(www.SEDARplus.ca) et sur EDGAR (www.sec.gov). Les lecteurs sont
informés que les risques divulgués pourraient avoir une incidence
défavorable importante sur nos énoncés prospectifs. Nous devons
souligner le fait que la liste des facteurs de risque n'est pas
exhaustive et d'autres facteurs pourraient également avoir des
répercussions défavorables sur nos résultats.
Mesures non conformes aux IFRS et autres
mesures financières
Le présent communiqué de presse comprend des
mesures financières non conformes aux IFRS, des ratios
non conformes aux IFRS, des mesures de gestion du capital et
des mesures financières supplémentaires. Ces mesures ne sont
pas des mesures financières normalisées en vertu des IFRS; le
lecteur doit donc se garder de les confondre avec les mesures du
rendement établies conformément aux IFRS ou de les substituer à
celles-ci. En outre, il doit éviter de comparer ces mesures aux
mesures portant un nom similaire que fournissent ou utilisent
d'autres émetteurs. La direction estime que ces mesures sont des
indicateurs supplémentaires de notre rendement opérationnel et des
tendances en la matière, et qu'elles facilitent la comparaison
entre les périodes.
Certaines mesures non conformes aux IFRS et
autres mesures financières sont fournies à la fois sur une base
consolidée et séparément pour chacun de nos secteurs (Aviation
civile et Défense et Sécurité), car nous analysons leurs résultats
et leur rendement séparément.
Les calculs des mesures non conformes aux IFRS et
les rapprochements avec les mesures les plus directement
comparables selon les IFRS sont également présentés ci‑après à la
section « Calculs et rapprochements » du présent
communiqué.
Mesures du rendement
Marge opérationnelle (résultat opérationnel en
pourcentage des produits des activités ordinaires)
La marge opérationnelle est une mesure financière
supplémentaire qui correspond au résultat opérationnel divisé par
les produits des activités ordinaires pour une période donnée. Nous
en suivons l'évolution, car nous trouvons qu'elle rehausse la
compréhension de notre performance opérationnelle et qu'elle
facilite la comparaison entre les périodes.
Résultat opérationnel sectoriel ajusté
Le résultat opérationnel sectoriel ajusté est une
mesure financière non conforme aux IFRS qui donne une indication de
la rentabilité individuelle des secteurs puisqu'il exclut
l'incidence des éléments qui ne se rapportent pas directement à
leur rendement. Le résultat opérationnel sectoriel ajusté
correspond au résultat opérationnel, ajusté par les coûts de
restructuration, d'intégration et d'acquisition, ainsi que les
pertes de valeur et les autres profits et pertes découlant de
transactions stratégiques importantes ou d'événements particuliers.
Les pertes de valeur et les autres profits et pertes découlant de
transactions stratégiques importantes ou d'événements particuliers
sont constitués de la reprise de la perte de valeur d'actifs non
financiers par suite de leur réaffectation et optimisation (tel
qu'il est décrit à la note 5 de nos états financiers
consolidés pour l'exercice clos le 31 mars 2023) et de
l'ajustement transitoire lié à l'infonuagique (tel qu'il est décrit
à la note 5 de nos états financiers consolidés pour
l'exercice clos le 31 mars 2022). Nous suivons
l'évolution du résultat opérationnel sectoriel ajusté, car nous
trouvons qu'il rehausse la compréhension de notre performance
opérationnelle et qu'il facilite la comparaison entre les périodes.
Le résultat opérationnel sectoriel ajusté sur une base consolidée
est un total des mesures sectorielles, puisqu'il s'agit de la
mesure de rentabilité qu'utilise la direction pour prendre des
décisions sur l'attribution des ressources aux secteurs et évaluer
la performance sectorielle.
Marge opérationnelle sectorielle ajustée
(résultat opérationnel sectoriel ajusté en pourcentage des produits
des activités ordinaires)
La marge opérationnelle sectorielle ajustée est
un ratio non conforme aux IFRS qui correspond au résultat
opérationnel sectoriel ajusté divisé par les produits des activités
ordinaires pour une période donnée. Nous en suivons l'évolution,
car nous trouvons qu'elle rehausse la compréhension de notre
performance opérationnelle et qu'elle facilite la comparaison entre
les périodes.
Taux d'imposition effectif ajusté
Le taux d'imposition effectif ajusté est une
mesure financière supplémentaire qui s'entend du taux d'imposition
effectif sur le résultat net ajusté. Il correspond à la charge
d'impôt sur le résultat, divisée par le résultat avant impôt sur le
résultat, ajusté en fonction des mêmes éléments utilisés dans le
calcul du résultat net ajusté. Nous en suivons l'évolution, car
nous trouvons qu'il rehausse la compréhension de l'incidence des
fluctuations des taux d'imposition et de la composition des revenus
sur notre performance opérationnelle et qu'il facilite la
comparaison entre les périodes.
Résultat net ajusté
Le résultat net ajusté est une mesure financière
non conforme aux IFRS que nous utilisons comme mesure additionnelle
de nos résultats opérationnels. Il correspond au résultat net
attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société au titre des activités poursuivies, ajusté par les coûts de
restructuration, d'intégration et d'acquisition, ainsi que les
pertes de valeur et les autres profits et pertes découlant de
transactions stratégiques importantes ou d'événements particuliers,
après impôt, de même que les éléments fiscaux non récurrents
importants. Les pertes de valeur et les autres profits et pertes
découlant de transactions stratégiques importantes ou d'événements
particuliers sont constitués de la reprise de la perte de valeur
d'actifs non financiers par suite de leur réaffectation et
optimisation (tel qu'il est décrit à la note 5 de
nos états financiers consolidés pour l'exercice clos le
31 mars 2023) et de l'ajustement transitoire lié à
l'infonuagique (tel qu'il est décrit à la note 5 de
nos états financiers consolidés pour l'exercice clos le
31 mars 2022). Nous suivons l'évolution du résultat net
ajusté, car nous trouvons qu'il rehausse la compréhension de notre
performance opérationnelle et qu'il facilite la comparaison entre
les périodes.
Résultat par action (RPA) ajusté
Le résultat par action ajusté est un ratio non
conforme aux IFRS qui correspond au résultat net ajusté divisé par
le nombre moyen pondéré dilué d'actions. Nous en suivons
l'évolution parce que nous estimons qu'il rehausse la compréhension
de notre performance opérationnelle par action et qu'il facilite la
comparaison entre les périodes.
BAIIA et BAIIA ajusté
Le BAIIA est une mesure financière non conforme
aux IFRS qui correspond au résultat net des activités poursuivies
avant l'impôt sur le résultat, les charges financières nettes et la
dotation aux amortissements. En outre, le BAIIA ajusté est ajusté
par les coûts de restructuration, d'intégration et d'acquisition,
ainsi que les pertes de valeur et les autres profits et pertes
découlant de transactions stratégiques importantes ou d'événements
particuliers. Les pertes de valeur et les autres profits et pertes
découlant de transactions stratégiques importantes ou d'événements
particuliers sont constitués de la reprise de la perte de valeur
d'actifs non financiers par suite de leur réaffectation et
optimisation (tel qu'il est décrit à la note 5 de
nos états financiers consolidés pour l'exercice clos le
31 mars 2023) et de l'ajustement transitoire lié à
l'infonuagique (tel qu'il est décrit à la note 5 de
nos états financiers consolidés pour l'exercice clos le
31 mars 2022). Nous utilisons le BAIIA et le BAIIA ajusté
pour évaluer notre performance opérationnelle en éliminant
l'incidence des éléments hors exploitation ou hors trésorerie.
Flux de trésorerie disponibles
Les flux de trésorerie disponibles sont une
mesure financière non conforme aux IFRS qui nous indique les sommes
dont nous disposons pour investir dans les occasions de croissance,
rembourser notre dette et nous acquitter de nos obligations
financières courantes. C'est un indicateur de notre santé
financière et de notre liquidité qui correspond aux flux de
trésorerie nets liés aux activités opérationnelles poursuivies,
dont sont soustraits les dépenses d'investissement en
immobilisations liées à la maintenance, les variations des actifs
de gestion des ressources d'entreprise (GRE) et des autres actifs
sans lien avec la croissance, ainsi que les dividendes versés et
auxquels sont ajoutés le produit de la cession d'immobilisations
corporelles, les dividendes reçus des participations mises en
équivalence et le produit des participations mises en équivalence,
déduction faite des paiements.
Mesures de la liquidité et de la structure du
capital
Rendement du capital utilisé (RCU)
ajusté
Le RCU ajusté est un ratio non conforme aux IFRS
calculé sur une période de quatre trimestres consécutifs en
divisant le résultat net des activités poursuivies attribuable aux
détenteurs d'instruments de capitaux propres de la Société, ajusté
par les charges financières nettes, après impôt, les coûts de
restructuration, d'intégration et d'acquisition, ainsi que les
pertes de valeur et les autres profits et pertes découlant de
transactions stratégiques importantes ou d'événements particuliers,
par le montant moyen du capital utilisé des activités poursuivies.
Les pertes de valeur et les autres profits et pertes découlant de
transactions stratégiques importantes ou d'événements particuliers
sont constitués de la reprise de la perte de valeur d'actifs non
financiers par suite de leur réaffectation et optimisation (tel
qu'il est décrit à la note 5 de nos états financiers
consolidés pour l'exercice clos le 31 mars 2023) et de
l'ajustement transitoire lié à l'infonuagique (tel qu'il est décrit
à la note 5 de nos états financiers consolidés pour
l'exercice clos le 31 mars 2022). Nous utilisons le RCU
ajusté pour évaluer la rentabilité de notre capital investi.
Dette nette
La dette nette est une mesure de gestion du
capital qui nous indique à combien se monte notre dette une fois
pris en compte la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Elle
nous indique quelle est globalement notre situation financière.
Elle correspond à la différence entre le montant de la dette à long
terme totale, partie courante comprise, et le montant de la
trésorerie et des équivalents de trésorerie.
Ratio de la dette nette sur le BAIIA
ajusté
Le ratio de la dette nette sur le BAIIA ajusté
est un ratio non conforme aux IFRS qui correspond à la dette nette
divisée par le BAIIA ajusté des douze derniers mois. Nous
l'utilisons parce qu'il reflète notre capacité à respecter nos
obligations en matière de dette.
Dépenses d'investissement en immobilisations
liées à la croissance et à la maintenance
Les dépenses d'investissement en immobilisations
liées à la maintenance sont une mesure financière supplémentaire
que nous utilisons pour calculer les investissements devant être
réalisés pour maintenir les niveaux courants d'activité économique.
Les dépenses d'investissement en immobilisations liées à la
croissance sont une mesure financière supplémentaire que nous
utilisons pour calculer les investissements devant être réalisés
pour accroître les niveaux courants d'activité économique.
La somme des dépenses d'investissement en immobilisations
liées à la maintenance et à la croissance représente le total de
nos dépenses en immobilisations corporelles.
Mesures de la croissance
Prises de commandes ajustées
Les prises de commandes ajustées sont une mesure
financière supplémentaire qui nous indique combien valent en
principe les commandes que nous avons reçues :
- Pour le secteur Aviation civile, nous considérons qu'un élément
fait partie des prises de commandes ajustées dès l'instant où nous
avons avec le client une entente commerciale ayant force
obligatoire définissant de façon suffisamment précise les
obligations respectives des parties pour constituer les bases d'un
contrat. Par ailleurs, les produits des activités ordinaires
attendus provenant des clients avec des contrats de formation à
court terme et à long terme sont inclus dès que nous avons de la
part de ces clients leur engagement à nous payer les honoraires de
formation, ou lorsque nous pouvons raisonnablement compter sur la
génération des produits des activités ordinaires;
- Pour le secteur Défense et Sécurité, nous considérons qu'un
élément fait partie des prises de commandes ajustées dès l'instant
où nous avons avec le client une entente commerciale ayant force
obligatoire définissant de façon suffisamment précise les
obligations respectives des parties pour constituer les bases d'un
contrat. Les contrats du secteur Défense et Sécurité sont
généralement réalisés sur une longue période, mais certains d'entre
eux doivent être renouvelés chaque année. Pour ce secteur, nous
n'inscrivons un élément d'un contrat dans les prises de commandes
ajustées que lorsque le client en a obtenu l'autorisation et le
financement.
Carnet de
commandes ajusté
Le carnet de commandes ajusté est une mesure
financière supplémentaire qui représente les produits des activités
ordinaires attendus et comprend les commandes engagées, le carnet
de commandes des coentreprises de même que les commandes non
financées et les options :
- Les commandes engagées nous indiquent à combien se montent les
commandes ajustées que nous avons reçues, mais que nous n'avons pas
encore exécutées. Elles correspondent à la somme des prises de
commandes ajustées de la période et du solde des commandes engagées
à la fin de l'exercice précédent, moins les produits des activités
ordinaires comptabilisés pour la période, plus ou moins les
ajustements du carnet de commandes. Si le montant d'une commande
déjà comptabilisé pour un exercice antérieur est modifié, le carnet
de commandes est ajusté;
- Le carnet de commandes des coentreprises se compose de
commandes engagées qui représentent la valeur prévue de notre
quote-part des commandes qu'ont reçues les coentreprises, mais
qu'elles n'ont pas encore exécutées. Le carnet de commandes
des coentreprises est établi sur la même base que pour les
commandes engagées telle qu'elle est décrite ci‑dessus;
- Les commandes non financées s'entendent des commandes ayant
force obligatoire du secteur Défense et Sécurité que nous avons
reçues du gouvernement des États-Unis, mais que nous n'avons pas
encore exécutées et pour lesquelles l'autorisation de financement
n'a pas encore été obtenue. L'incertitude découle du calendrier des
autorisations de financement, qui dépend du cycle budgétaire du
gouvernement, lequel est fondé sur une fin d'exercice en septembre.
Le carnet de commandes ajusté tient compte des options dont la
probabilité d'exercice est élevée, que nous définissons comme
étant au moins 80 % probable, mais pas des contrats à
exécution indéterminée et à quantité indéterminée (ID/IQ) à
plusieurs soumissionnaires. Lorsqu'une option est exercée, elle est
inscrite dans les prises de commandes ajustées de la période et est
sortie des commandes non financées et des options.
Ratio valeur comptable des
commandes/ventes
Le ratio valeur comptable des commandes/ventes
est une mesure financière supplémentaire qui correspond aux prises
de commandes ajustées divisées par les produits des activités
ordinaires pour une période donnée. Nous l'utilisons pour
surveiller le niveau de croissance future de l'entreprise au fil du
temps.
Définition des renseignements non financiers
supplémentaires
Simulateurs de vol (FFS) dans le réseau de
CAE
Un FFS est une reproduction en taille réelle d'un
cockpit d'avion d'une marque, d'un modèle et d'une série donnés,
qui comprend un système de mouvement. Habituellement, le nombre de
FFS dans le réseau n'inclut que les FFS haute fidélité et exclut
les dispositifs de formation fixes et les autres dispositifs de
niveau inférieur, car de tels dispositifs sont généralement
utilisés en plus des FFS dans le cadre des mêmes programmes de
formation autorisés.
Nombre équivalent de simulateurs (NES)
Le NES est une mesure qui nous indique le nombre
moyen total de simulateurs de vol qui étaient en état de dégager
des résultats au cours de la période. Dans le cas d'un centre de
formation exploité en coentreprise à 50/50, nous ne prenons
en compte dans le NES que la moitié des simulateurs de vol
dans ce centre. Lorsqu'un simulateur de vol est retiré du service
pour être déménagé, il n'est pris en compte qu'une fois réinstallé
et en état de dégager des résultats.
Taux d'utilisation
Le taux d'utilisation est une mesure que nous
utilisons pour évaluer la performance de notre réseau de
simulateurs du secteur Aviation civile. Bien que ce taux n'ait pas
de corrélation exacte avec les produits des activités ordinaires
comptabilisés, nous l'utilisons, parallèlement à d'autres
mesures, puisque nous sommes d'avis qu'il s'agit d'un indicateur de
notre rendement opérationnel. Il correspond au nombre d'heures de
formation vendues sur nos simulateurs pour la période, divisé par
la capacité de formation pratique disponible pour cette même
période.
Calculs et rapprochements
Rapprochement du résultat opérationnel
sectoriel ajusté
(montants en millions)
|
Aviation
civile
|
|
Défense et
Sécurité
|
|
Total
|
|
Trimestres clos les
31 décembre
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Résultat
opérationnel
|
101,0
|
$
|
117,2
|
$
|
20,6
|
$
|
24,9
|
$
|
121,6
|
$
|
142,1
|
$
|
Coûts de
restructuration, d'intégration
et d'acquisition
|
23,2
|
|
11,2
|
|
0,3
|
|
(6,3)
|
|
23,5
|
|
4,9
|
|
Pertes de valeur et
autres profits et pertes découlant
de transactions stratégiques importantes ou
d'événements particuliers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Reprise de la perte de
valeur d'actifs non financiers
par suite de leur réaffectation et
optimisation
|
--
|
|
3,0
|
|
--
|
|
6,8
|
|
--
|
|
9,8
|
|
Résultat opérationnel
sectoriel ajusté
|
124,2
|
$
|
131,4
|
$
|
20,9
|
$
|
25,4
|
$
|
145,1
|
$
|
156,8
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rapprochement du résultat net ajusté et du RPA
ajusté
|
Trimestres clos les
31 décembre
|
|
(montants en millions, sauf les montants par
action)
|
2023
|
|
2022
|
|
Résultat net
attribuable aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société
|
56,5
|
$
|
78,1
|
$
|
Résultat net des
activités abandonnées
|
1,9
|
|
(2,1)
|
|
Coûts de
restructuration, d'intégration et d'acquisition, après
impôt
|
18,2
|
|
4,0
|
|
Pertes de valeur et
autres profits et pertes découlant de transactions stratégiques
importantes
ou d'événements particuliers
|
|
|
|
|
Reprise de la perte de
valeur d'actifs non financiers par suite de leur réaffectation et
optimisation,
après impôt
|
--
|
|
7,1
|
|
Résultat net
ajusté
|
76,6
|
$
|
87,1
|
$
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen d'actions
en circulation (dilué)
|
319,1
|
|
318,3
|
|
|
|
|
|
|
RPA ajusté
|
0,24
|
$
|
0,27
|
$
|
Calcul du taux d'imposition effectif
ajusté
|
Trimestres clos les
31 décembre
|
|
(montants en millions, sauf les taux d'imposition
effectifs)
|
2023
|
|
2022
|
|
Résultat avant impôt
sur le résultat
|
69,2
|
$
|
94,4
|
$
|
Coûts de
restructuration, d'intégration et d'acquisition
|
23,5
|
|
4,9
|
|
Pertes de valeur et
autres profits et pertes découlant de transactions stratégiques
importantes
ou d'événements particuliers
|
|
|
|
|
Reprise de la perte de
valeur d'actifs non financiers par suite de leur réaffectation et
optimisation
|
--
|
|
9,8
|
|
Résultat ajusté avant
impôt sur le résultat
|
92,7
|
$
|
109,1
|
$
|
|
|
|
|
|
Charge d'impôt sur le
résultat
|
8,2
|
$
|
16,5
|
$
|
Incidence fiscale sur
les coûts de restructuration, d'intégration et
d'acquisition
|
5,3
|
|
0,9
|
|
Incidence fiscale sur
les pertes de valeur et autres profits et pertes découlant de
transactions stratégiques
importantes ou d'événements particuliers
|
|
|
|
|
Incidence fiscale de
la reprise de la perte de valeur d'actifs non financiers par suite
de leur réaffectation
et optimisation
|
--
|
|
2,7
|
|
Charge d'impôt sur le
résultat ajustée
|
13,5
|
$
|
20,1
|
$
|
|
|
|
|
|
Taux d'imposition
effectif
|
12
|
%
|
17
|
%
|
Taux d'imposition
effectif ajusté
|
15
|
%
|
18
|
%
|
Rapprochement des flux de trésorerie
disponibles
|
Trimestres clos les
31 décembre
|
|
(montants en millions)
|
2023
|
|
2022
|
|
|
Flux de trésorerie liés
aux activités opérationnelles*
|
148,6
|
$
|
158,7
|
$
|
|
Variation du fonds de
roulement hors trésorerie
|
72,2
|
|
93,7
|
|
|
Flux de trésorerie nets
liés aux activités opérationnelles
|
220,8
|
$
|
252,4
|
$
|
|
Dépenses
d'investissement en immobilisations liées à la
maintenance
|
(20,7)
|
|
(16,1)
|
|
|
Variation des actifs de
gestion des ressources d'entreprise et des autres actifs
|
(10,4)
|
|
(10,8)
|
|
|
Produit de la cession
d'immobilisations corporelles
|
0,1
|
|
0,3
|
|
|
Paiements nets versés
aux participations mises en équivalence
|
(14,9)
|
|
(2,0)
|
|
|
Dividendes reçus des
participations mises en équivalence
|
13,2
|
|
13,9
|
|
|
Incidence des activités
abandonnées
|
1,9
|
|
2,1
|
|
|
Flux de trésorerie
disponibles
|
190,0
|
$
|
239,8
|
$
|
|
* avant variation du
fonds de roulement hors trésorerie
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rapprochement du BAIIA, du BAIIA ajusté, du
ratio de la dette nette sur le BAIIA et du ratio de la dette nette
sur le BAIIA ajusté
|
Périodes de douze mois
closes les 31 décembre
|
|
(montants en millions, sauf les ratios de la dette
nette sur le BAIIA)
|
2023
|
|
2022
|
|
Résultat
opérationnel
|
525,9
|
$
|
371,6
|
$
|
Dotation aux
amortissements
|
359,7
|
|
320,8
|
|
BAIIA
|
885,6
|
$
|
692,4
|
$
|
Coûts de
restructuration, d'intégration et d'acquisition
|
91,5
|
|
83,3
|
|
Pertes de valeur et
autres profits et pertes découlant de transactions stratégiques
importantes
ou d'événements particuliers
|
|
|
|
|
Reprise de la perte de
valeur d'actifs non financiers par suite de leur réaffectation et
optimisation
|
--
|
|
9,8
|
|
Ajustement transitoire
lié à l'infonuagique
|
--
|
|
13,4
|
|
BAIIA ajusté
|
977,1
|
$
|
798,9
|
$
|
|
|
|
|
|
Dette nette
|
3 085,4
|
$
|
3 073,0
|
$
|
|
|
|
|
|
Ratio de la dette nette
sur le BAIIA
|
3,48
|
|
4,44
|
|
Ratio de la dette nette
sur le BAIIA ajusté
|
3,16
|
|
3,85
|
|
Rapprochement du capital utilisé et de la
dette nette
(montants en millions)
|
31 décembre
2023
|
|
31 mars
2023
|
|
Utilisation du capital :
|
|
|
|
|
Actifs
courants
|
2 410,5
|
$
|
2 235,0
|
$
|
Déduire :
trésorerie et équivalents de trésorerie
|
(124,5)
|
|
(217,6)
|
|
Déduire : actifs,
déduction faite des passifs détenus en vue de la vente
|
(224,6)
|
|
--
|
|
Passifs
courants
|
(2 669,5)
|
|
(2 246,7)
|
|
Déduire : partie
courante de la dette à long terme
|
592,8
|
|
214,6
|
|
Fonds de roulement hors
trésorerie
|
(15,3)
|
$
|
(14,7)
|
$
|
Actifs, déduction faite
des passifs détenus en vue de la vente
|
224,6
|
|
--
|
|
Immobilisations
corporelles
|
2 451,1
|
|
2 387,1
|
|
Immobilisations
incorporelles
|
3 830,3
|
|
4 050,8
|
|
Autres actifs non
courants
|
1 779,7
|
|
1 763,6
|
|
Autres passifs non
courants
|
(456,7)
|
|
(565,4)
|
|
Capital
utilisé
|
7 813,7
|
$
|
7 621,4
|
$
|
Provenance du capital :
|
|
|
|
|
Partie courante de la
dette à long terme
|
592,8
|
$
|
214,6
|
$
|
Dette à long
terme
|
2 617,1
|
|
3 035,5
|
|
Déduire :
trésorerie et équivalents de trésorerie
|
(124,5)
|
|
(217,6)
|
|
Dette nette
|
3 085,4
|
$
|
3 032,5
|
$
|
Capitaux propres
attribuables aux détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société
|
4 648,8
|
|
4 507,7
|
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
79,5
|
|
81,2
|
|
Capital
utilisé
|
7 813,7
|
$
|
7 621,4
|
$
|
Pour les mesures non conformes aux IFRS et autres
mesures financières surveillées par CAE, et pour un rapprochement
de telles mesures et des mesures définies par les IFRS les plus
directement comparables, veuillez vous reporter à la
section 11 du rapport de gestion de CAE pour le trimestre clos
le 31 décembre 2023 (intégré par renvoi dans le présent communiqué)
qui est disponible sur notre site Web (www.cae.com), sur celui de
SEDAR+ (www.SEDARplus.ca) et sur celui d'EDGAR (www.sec.gov).
État consolidé du résultat net
(Non audité)
|
|
Trimestres clos les
31 décembre
|
|
Périodes de neuf mois
closes les
31 décembre
|
|
(montants en millions de dollars canadiens, sauf les
montants par action)
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
Reclassé
|
|
|
|
Reclassé
|
|
Activités poursuivies
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Produits des activités
ordinaires
|
|
1 094,5
|
$
|
969,9
|
$
|
3 156,5
|
$
|
2 813,2
|
$
|
Coût des
ventes
|
|
791,9
|
|
693,0
|
|
2 283,5
|
|
2 066,5
|
|
Marge brute
|
|
302,6
|
$
|
276,9
|
$
|
873,0
|
$
|
746,7
|
$
|
Frais de recherche et
de développement
|
|
38,1
|
|
27,1
|
|
108,1
|
|
91,2
|
|
Frais de vente,
généraux et d'administration
|
|
140,9
|
|
124,1
|
|
396,9
|
|
367,3
|
|
Autres (profits) et
pertes
|
|
(4,8)
|
|
(6,9)
|
|
(8,4)
|
|
(13,1)
|
|
Quote-part du résultat
net après impôt des participations mises en équivalence
|
|
(16,7)
|
|
(14,4)
|
|
(47,6)
|
|
(33,9)
|
|
Coûts de
restructuration, d'intégration et d'acquisition
|
|
23,5
|
|
4,9
|
|
76,4
|
|
47,5
|
|
Résultat opérationnel
|
|
121,6
|
$
|
142,1
|
$
|
347,6
|
$
|
287,7
|
$
|
Charges financières -
montant net
|
|
52,4
|
|
47,7
|
|
152,6
|
|
123,2
|
|
Résultat avant impôt sur le
résultat
|
|
69,2
|
$
|
94,4
|
$
|
195,0
|
$
|
164,5
|
$
|
Charge d'impôt sur le
résultat
|
|
8,2
|
|
16,5
|
|
7,8
|
|
31,8
|
|
Résultat net des activités
poursuivies
|
|
61,0
|
$
|
77,9
|
$
|
187,2
|
$
|
132,7
|
$
|
Résultat net des
activités abandonnées
|
|
(1,9)
|
|
2,1
|
|
0,8
|
|
(2,7)
|
|
Résultat net
|
|
59,1
|
$
|
80,0
|
$
|
188,0
|
$
|
130,0
|
$
|
Attribuable aux
:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Détenteurs
d'instruments de capitaux propres de la Société
|
|
56,5
|
$
|
78,1
|
$
|
180,2
|
$
|
124,3
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
2,6
|
|
1,9
|
|
7,8
|
|
5,7
|
|
Résultat par action attribuable aux détenteurs
d'instruments de
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
capitaux propres de la
Société
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
De base et dilué -
activités poursuivies
|
|
0,18
|
$
|
0,24
|
$
|
0,56
|
$
|
0,40
|
$
|
De base et dilué -
activités abandonnées
|
|
(0,01)
|
|
0,01
|
|
--
|
|
(0,01)
|
|
État consolidé du résultat global
(Non audité)
|
|
Trimestres clos les
31 décembre
|
|
Périodes de neuf mois
closes les
31 décembre
|
|
(montants en millions de dollars
canadiens)
|
|
2023
|
|
2022
|
|
2023
|
|
2022
|
|
|
|
|
|
Reclassé
|
|
|
|
Reclassé
|
|
Résultat net des activités
poursuivies
|
|
61,0
|
$
|
77,9
|
$
|
187,2
|
$
|
132,7
|
$
|
Éléments pouvant être reclassés en résultat
net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Écarts de conversion
liés aux opérations à l'étranger
|
|
(77,7)
|
$
|
20,3
|
$
|
(105,3)
|
$
|
304,7
|
$
|
Gain (perte) sur les
couvertures d'investissements nets dans des opérations
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
à
l'étranger - montant net
|
|
56,2
|
|
30,3
|
|
54,6
|
|
(113,0)
|
|
Reclassement au
résultat net du gain sur les écarts de conversion
|
|
(0,1)
|
|
(3,8)
|
|
(0,2)
|
|
(6,2)
|
|
Gain (perte) sur les
couvertures de flux de trésorerie - montant net
|
|
8,3
|
|
(4,7)
|
|
7,4
|
|
(10,2)
|
|
Reclassement au
résultat net de la perte (gain) sur les couvertures de flux
de
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
trésorerie
|
|
1,8
|
|
9,5
|
|
4,9
|
|
(11,5)
|
|
Impôt sur le
résultat
|
|
(5,5)
|
|
(0,2)
|
|
(9,5)
|
|
12,2
|
|
|
|
(17,0)
|
$
|
51,4
|
$
|
(48,1)
|
$
|
176,0
|
$
|
Éléments qui ne seront jamais reclassés en résultat
net
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Réévaluations des
obligations au titre des régimes de retraite à
prestations
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
définies
|
|
(34,5)
|
$
|
8,8
|
$
|
(22,5)
|
$
|
55,7
|
$
|
Impôt sur le
résultat
|
|
9,2
|
|
(2,4)
|
|
6,0
|
|
(14,9)
|
|
|
|
(25,3)
|
$
|
6,4
|
$
|
(16,5)
|
$
|
40,8
|
$
|
Autres éléments du résultat global des activités
poursuivies
|
|
(42,3)
|
$
|
57,8
|
$
|
(64,6)
|
$
|
216,8
|
$
|
Résultat net des
activités abandonnées
|
|
(1,9)
|
|
2,1
|
|
0,8
|
|
(2,7)
|
|
Autres éléments du
résultat global des activités abandonnées
|
|
(3,2)
|
|
(1,7)
|
|
(1,7)
|
|
5,8
|
|
Total du résultat global
|
|
13,6
|
$
|
136,1
|
$
|
121,7
|
$
|
352,6
|
$
|
Attribuable aux
:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Détenteurs
d'instruments de capitaux propres de la Société
|
|
11,7
|
$
|
133,9
|
$
|
114,9
|
$
|
343,1
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
1,9
|
|
2,2
|
|
6,8
|
|
9,5
|
|
État consolidé de la situation
financière
(Non audité)
|
|
31 décembre
|
31 mars
|
|
(montants en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
2023
|
|
2023
|
|
Actif
|
|
|
|
|
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie
|
|
|
|
124,5
|
$
|
217,6
|
$
|
Créances
clients
|
|
|
|
566,4
|
|
615,7
|
|
Actifs sur
contrat
|
|
|
|
641,2
|
|
693,8
|
|
Stocks
|
|
|
|
601,0
|
|
583,4
|
|
Acomptes
|
|
|
|
69,6
|
|
64,1
|
|
Impôt sur le résultat à
recouvrer
|
|
|
|
56,7
|
|
48,3
|
|
Actifs financiers
dérivés
|
|
|
|
21,0
|
|
12,1
|
|
Actifs des activités
abandonnées classés comme détenus en vue de la vente
|
|
|
|
330,1
|
|
--
|
|
Total de l'actif courant
|
|
|
|
2 410,5
|
$
|
2 235,0
|
$
|
Immobilisations
corporelles
|
|
|
|
2 451,1
|
|
2 387,1
|
|
Actifs au titre des
droits d'utilisation
|
|
|
|
458,4
|
|
426,9
|
|
Immobilisations
incorporelles
|
|
|
|
3 830,3
|
|
4 050,8
|
|
Investissement dans les
participations mises en équivalence
|
|
|
|
556,4
|
|
530,7
|
|
Actifs au titre des
avantages du personnel
|
|
|
|
32,6
|
|
51,1
|
|
Actifs d'impôt
différé
|
|
|
|
150,9
|
|
125,1
|
|
Actifs financiers
dérivés
|
|
|
|
15,5
|
|
9,2
|
|
Autres actifs non
courants
|
|
|
|
565,9
|
|
620,6
|
|
Total de l'actif
|
|
|
|
10 471,6
|
$
|
10 436,5
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif et capitaux propres
|
|
|
|
|
|
|
|
Dettes fournisseurs et
charges à payer
|
|
|
|
999,5
|
$
|
1 036,7
|
$
|
Provisions
|
|
|
|
19,1
|
|
26,7
|
|
Impôt sur le résultat à
payer
|
|
|
|
21,2
|
|
21,1
|
|
Passifs sur
contrat
|
|
|
|
906,9
|
|
905,7
|
|
Partie courante de la
dette à long terme
|
|
|
|
592,8
|
|
214,6
|
|
Passifs financiers
dérivés
|
|
|
|
24,5
|
|
41,9
|
|
Passifs des activités
abandonnées classés comme détenus en vue de la vente
|
|
|
|
105,5
|
|
--
|
|
Total du passif courant
|
|
|
|
2 669,5
|
$
|
2 246,7
|
$
|
Provisions
|
|
|
|
18,4
|
|
20,1
|
|
Dette à long
terme
|
|
|
|
2 617,1
|
|
3 035,5
|
|
Obligations au titre
des redevances
|
|
|
|
79,0
|
|
119,4
|
|
Obligations au titre
des avantages du personnel
|
|
|
|
100,2
|
|
91,9
|
|
Passifs d'impôt
différé
|
|
|
|
75,0
|
|
129,3
|
|
Passifs financiers
dérivés
|
|
|
|
2,4
|
|
6,5
|
|
Autres passifs non
courants
|
|
|
|
181,7
|
|
198,2
|
|
Total du passif
|
|
|
|
5 743,3
|
$
|
5 847,6
|
$
|
Capitaux propres
|
|
|
|
|
|
|
|
Capital-actions
|
|
|
|
2 252,6
|
$
|
2 243,6
|
$
|
Surplus
d'apport
|
|
|
|
59,3
|
|
42,1
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
|
|
|
118,4
|
|
167,2
|
|
Résultats non
distribués
|
|
|
|
2 218,5
|
|
2 054,8
|
|
Capitaux propres
attribuables aux détenteurs d'instruments de
|
|
|
|
|
|
|
|
capitaux propres de la
Société
|
|
|
|
4 648,8
|
$
|
4 507,7
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
|
|
79,5
|
|
81,2
|
|
Total des capitaux propres
|
|
|
|
4 728,3
|
$
|
4 588,9
|
$
|
Total du passif et des capitaux
propres
|
|
|
|
10 471,6
|
$
|
10 436,5
|
$
|
État consolidé des variations des capitaux
propres
(Non audité)
|
|
Attribuable aux
détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société
|
|
|
|
|
|
Période de neuf mois close le 31 décembre
2023
|
|
Actions
ordinaires
|
|
|
Cumul des
autres
|
|
|
|
|
Participations
|
Total des
|
|
(montants en millions de dollars
canadiens,
|
|
Nombre
|
|
Valeur
|
|
Surplus
|
éléments
du
|
Résultats
non
|
|
|
ne donnant
|
capitaux
|
|
sauf les nombres d'actions)
|
|
d'actions
|
|
attribuée
|
|
d'apport
|
résultat
global
|
distribués
|
|
Total
|
pas le
contrôle
|
propres
|
|
Soldes au
31 mars 2023
|
|
317 906 290
|
|
2 243,6
|
$
|
42,1
|
$
|
167,2
|
$
|
2 054,8
|
$
|
4 507,7
|
$
|
81,2
|
$
|
4 588,9
|
$
|
Résultat net
|
|
--
|
|
--
|
$
|
--
|
$
|
--
|
$
|
180,2
|
$
|
180,2
|
$
|
7,8
|
$
|
188,0
|
$
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
(48,8)
|
|
(16,5)
|
|
(65,3)
|
|
(1,0)
|
|
(66,3)
|
|
Total du résultat
global
|
|
--
|
|
--
|
$
|
--
|
$
|
(48,8)
|
$
|
163,7
|
$
|
114,9
|
$
|
6,8
|
$
|
121,7
|
$
|
Exercice d'options sur
actions
|
|
396 018
|
|
9,0
|
|
(1,4)
|
|
--
|
|
--
|
|
7,6
|
|
--
|
|
7,6
|
|
Charge liée aux
paiements fondés sur des actions réglés en
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
instruments de capitaux propres
|
|
--
|
|
--
|
|
18,6
|
|
--
|
|
--
|
|
18,6
|
|
--
|
|
18,6
|
|
Transactions avec les
participations ne donnant pas le contrôle
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
(8,5)
|
|
(8,5)
|
|
Soldes au 31 décembre 2023
|
|
318 302 308
|
|
2 252,6
|
$
|
59,3
|
$
|
118,4
|
$
|
2 218,5
|
$
|
4 648,8
|
$
|
79,5
|
$
|
4 728,3
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Attribuable aux
détenteurs d'instruments de capitaux propres de la
Société
|
|
|
|
|
|
Période de neuf mois close le 31 décembre
2022
|
|
Actions
ordinaires
|
|
|
Cumul des
autres
|
|
|
|
|
Participations
|
Total des
|
|
(montants en millions de dollars
canadiens,
|
|
Nombre
|
|
Valeur
|
|
Surplus
|
éléments
du
|
Résultats
non
|
|
|
ne donnant
|
capitaux
|
|
sauf les nombres d'actions)
|
|
d'actions
|
|
attribuée
|
|
d'apport
|
résultat
global
|
distribués
|
|
Total
|
pas le
contrôle
|
propres
|
|
Soldes au
31 mars 2022
|
|
317 024 123
|
|
2 224,7
|
$
|
38,6
|
$
|
(31,2)
|
$
|
1 777,6
|
$
|
4 009,7
|
$
|
76,9
|
$
|
4 086,6
|
$
|
Résultat net
|
|
--
|
|
--
|
$
|
--
|
$
|
--
|
$
|
124,3
|
$
|
124,3
|
$
|
5,7
|
$
|
130,0
|
$
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
178,0
|
|
40,8
|
|
218,8
|
|
3,8
|
|
222,6
|
|
Total du résultat
global
|
|
--
|
|
--
|
$
|
--
|
$
|
178,0
|
$
|
165,1
|
$
|
343,1
|
$
|
9,5
|
$
|
352,6
|
$
|
Exercice d'options sur
actions
|
|
835 392
|
|
18,0
|
|
(2,5)
|
|
--
|
|
--
|
|
15,5
|
|
--
|
|
15,5
|
|
Charge liée aux
paiements fondés sur des actions réglés en
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
instruments de capitaux propres
|
|
--
|
|
--
|
|
5,1
|
|
--
|
|
--
|
|
5,1
|
|
--
|
|
5,1
|
|
Transactions avec les
participations ne donnant pas le contrôle
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
--
|
|
(5,0)
|
|
(5,0)
|
|
Soldes au
31 décembre 2022
|
|
317 859 515
|
|
2 242,7
|
$
|
41,2
|
$
|
146,8
|
$
|
1 942,7
|
$
|
4 373,4
|
$
|
81,4
|
$
|
4 454,8
|
$
|
Tableau consolidé des flux de
trésorerie
(Non audité)
|
|
|
|
|
|
|
|
Périodes de neuf mois closes les
31 décembre
|
|
|
|
|
|
|
|
(montants en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
2023
|
|
2022
|
|
Activités opérationnelles
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat net
|
|
|
|
188,0
|
$
|
130,0
|
$
|
Ajustements pour
:
|
|
|
|
|
|
|
|
Dotation aux
amortissements
|
|
|
|
278,6
|
|
252,8
|
|
Quote-part du résultat
net après impôt des participations mises en équivalence
|
|
|
|
(47,6)
|
|
(33,9)
|
|
Impôt sur le résultat
différé
|
|
|
|
(39,8)
|
|
(0,3)
|
|
Crédits d'impôt à
l'investissement
|
|
|
|
(9,2)
|
|
0,4
|
|
Charge liée aux
paiements fondés sur des actions réglée en instruments
de
|
|
|
|
|
|
|
|
capitaux propres
|
|
|
|
18,6
|
|
5,1
|
|
Régimes de retraite à
prestations définies
|
|
|
|
4,5
|
|
6,2
|
|
Autres passifs non
courants
|
|
|
|
(7,3)
|
|
(13,5)
|
|
Actifs et passifs
financiers dérivés - montant net
|
|
|
|
(17,5)
|
|
20,0
|
|
Autres
|
|
|
|
23,8
|
|
(2,4)
|
|
Variation du fonds de
roulement hors trésorerie
|
|
|
|
(40,4)
|
|
(136,6)
|
|
Flux de trésorerie nets liés aux activités
opérationnelles
|
|
|
|
351,7
|
$
|
227,8
|
$
|
Activités d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
|
Regroupements
d'entreprises, nets de la trésorerie acquise
|
|
|
|
--
|
$
|
(6,4)
|
$
|
Dépenses en
immobilisations corporelles
|
|
|
|
(238,1)
|
|
(205,9)
|
|
Produit de la cession
d'immobilisations corporelles
|
|
|
|
3,7
|
|
4,8
|
|
Avances versées sur
immobilisations corporelles
|
|
|
|
--
|
|
(30,1)
|
|
Dépenses en
immobilisations incorporelles
|
|
|
|
(105,8)
|
|
(89,9)
|
|
Paiements nets versés
aux participations mises en équivalence
|
|
|
|
(40,5)
|
|
(10,5)
|
|
Dividendes reçus des
participations mises en équivalence
|
|
|
|
30,3
|
|
20,3
|
|
Autres
|
|
|
|
(7,2)
|
|
(5,0)
|
|
Flux de trésorerie nets liés aux activités
d'investissement
|
|
|
|
(357,6)
|
$
|
(322,7)
|
$
|
Activités de financement
|
|
|
|
|
|
|
|
(Remboursement net sur
les) produit net tiré des prélèvements aux termes
des
|
|
|
|
|
|
|
|
facilités de crédit renouvelables
|
|
|
|
(407,8)
|
$
|
8,6
|
$
|
Produit tiré de la
dette à long terme
|
|
|
|
426,1
|
|
22,1
|
|
Remboursement sur la
dette à long terme
|
|
|
|
(41,1)
|
|
(55,7)
|
|
Remboursement sur les
obligations locatives
|
|
|
|
(57,0)
|
|
(62,1)
|
|
Produit net de
l'émission d'actions ordinaires
|
|
|
|
7,6
|
|
15,5
|
|
Autres
|
|
|
|
--
|
|
(1,8)
|
|
Flux de trésorerie nets liés aux activités de
financement
|
|
|
|
(72,2)
|
$
|
(73,4)
|
$
|
Incidence des écarts de conversion sur la
trésorerie
|
|
|
|
|
|
|
|
et les équivalents de
trésorerie
|
|
|
|
(15,0)
|
$
|
13,8
|
$
|
Diminution nette de la trésorerie et des équivalents
de trésorerie
|
|
|
|
(93,1)
|
$
|
(154,5)
|
$
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture
de la période
|
|
|
|
217,6
|
|
346,1
|
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture
de la période
|
|
|
|
124,5
|
$
|
191,6
|
$
|
Personnes-ressources à CAE
Relations avec les investisseurs
:
Andrew Arnovitz
Vice-président principal, Relations avec les investisseurs et
Gestion du risque d'entreprise
+1-514-734-5760
andrew.arnovitz@cae.com
Médias :
Samantha Golinski
Vice-présidente, Affaires publiques et Communications mondiales
514-341-2000, poste 7939
samantha.golinski@cae.com
SOURCE CAE inc.