McPhy Energy : Résultats du 1er semestre 2024 de McPhy Progression
des ventes de l’activité électrolyseurs
- Progression de +35% du chiffre d’affaires semestriel à 9,5 M€,
portée par la croissance de l’activité électrolyseurs (+120%),
malgré un marché qui reste loin des niveaux attendus
- Carnet de commandes total (backlog1) à 27,7
M€, dont 21,6 M€ sur les projets électrolyseurs
- EBITDA de -24,7 M€ reflétant l’exécution difficile des projets
historiques et un niveau d’activité encore insuffisant
- Mise en œuvre du plan de financement et trésorerie disponible
de 57,6 M€ au 30 juin 2024
- Signature d’un accord avec Larsen & Toubro mettant en œuvre
l’extension du transfert de technologie et de la licence exclusive
au produit McPhy XL (4 MW)
- Estimation du chiffre d’affaires annuel 2024 comprise entre 18
M€ et 22 M€
Foussemagne (France), le 29 octobre 2024
– 18h00 CET – McPhy Energy, acteur français de référence
dans le domaine de la technologie et de la fabrication
d'électrolyseurs, annonce aujourd’hui ses résultats consolidés pour
le 1er semestre de l’exercice 2024, clos au 30 juin,
arrêtés le 28 octobre par le Conseil d’administration de la
Société.
Compte de résultat
simplifié2
|
(en millions d'euros) |
|
30/06/2024 |
30/06/2023 |
Variation |
|
Chiffre d'affaires |
|
9.5 |
7.0 |
35% |
| Autres
produits |
|
0.6 |
0.7 |
-8% |
|
Produits des activités courantes |
10.1 |
7.7 |
31% |
|
Achats consommés |
|
(10.3) |
(5.2) |
x2 |
|
Charges de personnel |
|
(13.5) |
(11.2) |
21% |
| Charges
externes |
|
(11.0) |
(12.9) |
-15% |
|
EBITDA |
(24.7) |
(21.6) |
14% |
|
Dotations aux amortissements et provisions |
(2.6) |
(3.3) |
-20% |
|
Résultat Opérationnel |
(27.3) |
(24.8) |
10% |
|
Autres produits et charges |
|
(5.0) |
(0.0) |
x5 |
|
Résultat financier |
|
0.3 |
1.4 |
-78% |
|
Charge d'impôt |
|
(0.0) |
(0.0) |
n.s. |
|
Résultat Net |
(32.0) |
(23.5) |
36% |
Jean-Baptiste Lucas, Directeur Général
de McPhy, déclare : « Au cours de ce
1er semestre 2024, McPhy a profondément accéléré sa
transformation en parvenant à mener à bien plusieurs grands
chantiers : la réalisation de la vente de son activité de
stations de recharge à Atawey, le Groupe se positionnant désormais
comme un acteur centré sur la fabrication d’électrolyseurs ;
la livraison en temps et en heure de sa Gigafactory, amorçant
l’élaboration et la production en série des électrolyseurs nouvelle
génération de grande taille ; le démarrage des premiers contrats
industriels notamment outre-Rhin et enfin la mise en place d’un
plan de financement qui donne au Groupe les ressources financières
nécessaires jusqu’à début 2026 pour poursuivre son développement. À
cela s’ajoute l’extension de la licence avec L&T pour les
électrolyseurs nouvelle génération, représentant à la fois
d’importantes ressources additionnelles et un partenariat de
confiance avec un groupe d’envergure internationale, implanté sur
des marchés porteurs. McPhy est donc parvenu à vendre son activité
stations, démarrer sa Gigafactory et mettre en œuvre son plan de
financement dans une période où le secteur de l’hydrogène a connu
des turbulences, illustrant sa capacité à avancer dans un marché à
fort potentiel où l’incertitude et la volatilité restent cependant
significatives. »
Chiffre d’affaires en hausse de +35% au
1er semestre 2024, +120% pour la partie
électrolyseurs
Au premier semestre 2024, McPhy
a réalisé un chiffre d’affaires total de
9,5 M€, en progression de +35%
par rapport au premier semestre 2023. Cette croissance est
principalement due à l’exécution en cours de grands projets sur
l’activité Électrolyseurs, dont le chiffre
d’affaires réalisé au premier semestre 2024 s’est élevé à
9,1 M€, en hausse de +120%.
L’activité Stations, dont la cession est à présent
finalisée, a contribué faiblement à hauteur de 0,3
M€ sur cette période.
Le Groupe a bénéficié essentiellement de la
contribution de trois projets d’envergure dont le démarrage est à
présent effectif en vue de fournir :
- Un électrolyseur McLyzer 800-30 d’une
puissance de 4 MW avec l’entreprise suédoise
AAK, un acteur mondial majeur dans l'industrie de
la transformation des huiles alimentaires, afin de produire de
l’hydrogène bas-carbone comme gaz de traitement ;
- Deux électrolyseurs (2 & 4 MW) et
deux stations Dual Pressure dans le cadre de son
partenariat avec Hype ;
- Un électrolyseur McLyzer
800-30 d’une puissance de 4 MW dans le
cadre d’un projet de « métal vert » avec
le Groupe Plansee installé sur le site de Reutte,
en Autriche.
Les ventes ont également été alimentées à un
moindre niveau par :
- Le projet d’acier bas-carbone avec ArcelorMittal et
VEO, qui prévoit la construction d’une usine pilote
d’électrolyse à Eisenhüttenstadt en Allemagne, en collaboration
avec l’université technique de Brandebourg. McPhy a fourni deux
électrolyseurs McLyzer d’une puissance de 1 MW chacun et une
station Dual Pressure et assurera un contrat de service d’une durée
de cinq ans ;
- Les ventes d’électrolyseurs de petite et moyenne
capacité de la gamme Piel, dédiés principalement à des
applications dans la joaillerie et la petite industrie, qui
ressortent à 1,2 M€ ;
- Le redémarrage du projet CEOG qui prévoit la
production d’hydrogène grâce à un électrolyseur grande puissance,
Augmented McLyzer 16 MW, fourni par McPhy, lié à un parc
solaire photovoltaïque, couplé à une unité de stockage hydrogène et
des piles à combustible de forte puissance pour réduire l’empreinte
carbone liée à l’approvisionnement en électricité de 10 000 foyers
en Guyane.
Point sur l’activité
commerciale
| En
M€ |
30/06/2024 |
31/12/2023 |
Variation |
| Prises de commandes fermes |
14,9 |
13,0 |
+14% |
| Backlog3 total |
27,7 |
23,8 |
+17% |
|
Backlog – Activité électrolyseurs |
21,6 |
20,0 |
+8% |
McPhy enregistre des prises de commandes
fermes qui ressortent à 14,9 M€, dont
10,8 M€
pour la seule activité électrolyseurs. La
conquête commerciale du Groupe est principalement
portée sur le semestre par :
- La signature d’un contrat ferme pour la fourniture d'un
électrolyseur McLyzer 800-30 d’une puissance de 4
MW et celle des pièces de rechange afférentes avec
l’entreprise suédoise AAK, un acteur mondial
majeur dans l'industrie de la transformation des huiles
alimentaires ;
- L’engagement de McPhy dans le cadre d’un projet de grande
ampleur, « Rouen Vallée Hydrogène (RVH2) »,
pour accompagner la transition énergétique du territoire normand.
Sélectionné par le Groupe VALOREM, McPhy fournira
un électrolyseur d’une puissance de 1
MW et une station McFilling 350
(sous-traitée à Atawey dans le cadre de la cession de l’activité
stations).
Le backlog total s’établit
ainsi à 27,7 M€ au 30
juin 2024, en progression de +17% par rapport au
31 décembre 2023 et essentiellement alimenté par
l’activité électrolyseurs, désormais cœur de
métier du Groupe, contribuant à hauteur de 21,6
M€.
Les deux projets ci-dessous ne sont pas
inclus dans les prises de commandes fermes :
- Le projet Djewels d’hydrogène vert de 20 MW
pour lequel McPhy a signé un contrat pour la fourniture
d’électrolyseurs Augmented McLyzer sur le site de
Delfzijl, aux Pays-Bas, la décision finale d’investissement
est attendue fin 2024 ; et
- Le projet HMS phase I d’hydrogène vert par
pipeline de 16 MW pour lequel McPhy a signé un contrat pour la
fourniture d'un McLyzer 3200-30, la décision finale
d’investissement est attendue en 2025.
Les résultats traduisent l’exécution
difficile des projets historiques et un niveau d’activité encore
insuffisant
La finalisation des projets historiques demeure
difficile conduisant à une dégradation de la marge liée à un
surcoût d’achat de matériel et de frais d’installation. Le montant
des achats a ainsi quasiment doublé passant à 10,3 M€ contre 5,2 M€
au 30 juin 2023.
Au cours du premier semestre 2024, le Groupe a
poursuivi son développement et sa structuration, ce qui se traduit
par une hausse des charges courantes liées :
- Aux dépenses d’innovation et de R&D en
rapport avec l’optimisation de ses produits actuels et le
développement de sa nouvelle gamme d’électrolyseurs XL ;
- À la structuration et au renforcement des
équipes.
Les charges de personnel
ont progressé de 2,3 M€ au cours du
premier semestre 2024, du fait du
recrutement de 28 salariés (vs.
70 au cours des 12 derniers mois) et s’établissent à 13,5
M€, portant le nombre de salariés à
258 personnes (avant la cession de l’activité
stations)4.
Les autres charges externes ont diminué
de 15% et s’élèvent à 11,0 M€. Elles représentent
principalement l’achat de prestations de sous-traitance et d’études
techniques nécessaires à la poursuite du développement du
Groupe en matière industrielle, d’ingénierie et de
R&D.
L’EBITDA, qui inclut pour un
montant de 1,4 M€ la quote-part de la subvention PIIEC5
au titre des dépenses éligibles sur la période, ressort à
-24,7 M€ au 30 juin 2024 comparé à -21,6 M€ pour
le premier semestre 2023.
Le Résultat Opérationnel,
incluant les dotations et amortissements de 2,6 M€, s’établit à
-27,3 M€ au 30 juin 2024.
Le Résultat Net ressort à
-32,0 M€ sur la période, pénalisé par la
dépréciation d’une part du goodwill de
0,8 M€ et d’autre part par la dépréciation des
actifs immobilisés et du stock destinés à la
vente à hauteur de 4,2 M€. La juste valeur des actifs
destinés à la vente (à savoir ceux compris dans la cession de
l’activité stations), nette des coûts relatifs à ladite cession, a
été déterminée en tenant uniquement compte de la part fixe du prix
de cession (soit 12 M€).
Position de trésorerie
La consommation nette de
trésorerie s’est élevée à -5,4 M€ au
cours du premier semestre 2024,
incluant :
- Les flux de l’activité opérationnelle de
-35,1 M€ (hors subvention d’exploitation PIIEC),
en raison de l’évolution de l’EBITDA et d’une hausse de 11,0 M€ du
besoin en fonds de roulement, s’expliquant principalement par
l’augmentation des stocks due au démarrage de nouveaux projets
;
- Le deuxième versement, au titre de l’aide publique
PIIEC, d’un montant de 7,2 M€,
déduction faite de la quote-part de 1,4 M€ inclus dans l’EBITDA,
résultat de l’atteinte avec succès du 1er
jalon du projet ;
- Les investissements nécessaires à la poursuite
du passage à l’échelle industriel du Groupe d’un montant de
-8,2 M€ dont les deux-tiers dédiés à la
Gigafactory ;
- Les flux de financement, de 30,5
M€, suite à la réalisation d’une émission d’obligations
convertibles en actions ordinaires nouvelles et/ou échangeables en
actions ordinaires existantes (OCEANEs) au profit d’EDF Pulse
Holding et de l’EPIC Bpifrance d’un montant nominal de 30 M€.
Au 30 juin 2024, McPhy dispose
d’une trésorerie de 57,6 M€ comparé à 63,0 M€ au
31 décembre 2023 et de la latitude financière
nécessaire à la poursuite de son activité jusqu’à début
2026, en prenant en compte :
- Une mise en œuvre des projets en cours dans les délais et les
coûts estimés à fin septembre 2024 ;
- L’opération de crédit-bail immobilier portant sur la
Gigafactory d’un montant de 16 M€ (se reporter au point
« évènements post clôture »
ci-dessous) ;
- Le versement en numéraire du prix fixe de 12 M€, dont le solde
de 11 M€ au cours des 14 prochains mois, suite à la vente à
Atawey de son activité stations (hors éventuel complément de prix
payable en numéraire et conditionné à la prise de commandes futures
relatives au périmètre de l’activité objet de la cession)
(se reporter au point « évènements post
clôture » ci-dessous) ; et
- Le recours à la ligne de financement en fonds propres mise en
place avec Vester Finance le 19 décembre 2023 (en fonction des
conditions de marché et du respect des conditions d’exercice).
Évènements post-clôture
McPhy a poursuivi son plan de financement en réalisant deux
opérations en juillet 2024 :
- La mise en œuvre, effectuée le 11 juillet, de son crédit-bail
immobilier portant sur la Gigafactory d’un montant de 16
M€ ;
- La réalisation, le 16 juillet 2024, de la cession de son
activité de stations de recharge hydrogène à Atawey. Le montant
final de la cession a été fixé à 12 M€6, avec un
paiement échelonné jusqu’au 31 décembre 2025, assorti d’un éventuel
complément de prix en fonction des prises de commandes futures
relatives au périmètre de l’activité objet de l’opération. Plus de
40 salariés ont rejoint les équipes d’Atawey pour lui permettre de
conforter son savoir-faire, croiser les retours d’expérience
d’acteurs historiques de la filière hydrogène, et consolider les
expertises.
Le Groupe a par ailleurs conclu avec le
conglomérat indien Larsen & Toubro (L&T)7 un
accord mettant en œuvre l’extension du transfert de technologie et
de la licence exclusive au produit McPhy XL (4 MW). Celui-ci
marque une étape importante dans le partenariat entre L&T et
McPhy, renforçant leur engagement dans une approche collaborative
en vue de la fourniture de solutions avancées d'électrolyseurs pour
le secteur de l'hydrogène vert.
Enfin, les titres McPhy ont été transférés, à
effet au 9 août 2024, de Euronext Paris vers Euronext Growth et le
siège social de la Société a été transféré à Foussemagne, ville
d’implantation de la Gigafactory8.
Perspectives
Compte tenu de son carnet de commandes, et en
dépit d’un rythme d’écoulement du backlog allongé par la
durée plus longue des projets électrolyseurs, McPhy vise un
chiffre d’affaires sur l’exercice 2024 compris entre 18 M€ et 22
M€ sur son nouveau périmètre, soit un montant qui serait
proche ou supérieur à celui de l’exercice précédent.
À moyen terme, fort d’un dispositif industriel
désormais complété, le Groupe va intensifier sa conquête
commerciale en priorisant notamment le secteur de l’industrie où la
matérialisation du potentiel de l’hydrogène est attendu le plus
rapidement.
Mise à disposition du rapport financier
semestriel
Le rapport financier semestriel peut être
consulté sur le site de la Société (www.mcphy-finance.com), dans la
rubrique « Investisseurs » > « Publications
financières » > « Rapports financiers », conformément
aux dispositions légales.
À PROPOS DE MCPHY
Spécialiste des équipements de production
d’hydrogène, McPhy contribue au déploiement mondial de l’hydrogène
bas-carbone comme solution pour la transition énergétique. Fort de
sa gamme complète dédiée aux secteurs de l’industrie, la mobilité
et l’énergie, McPhy offre à ses clients des solutions clés en main
adaptées à leurs applications d’approvisionnement en matière
première industrielle, de recharge de véhicules électriques à pile
à combustible ou encore de stockage et valorisation des surplus
d’électricité d’origine renouvelable. Concepteur, fabricant et
intégrateur d’équipements hydrogène depuis 2008, McPhy dispose de
trois centres de développement, ingénierie et production en Europe
(France, Italie, Allemagne). Ses filiales à l’international
assurent une large couverture commerciale à ses solutions hydrogène
innovantes. McPhy Energy est cotée sur Euronext Growth Paris
(code ISIN : FR0011742329, code mnémonique : ALMCP).
CONTACTS
Relations investisseurs
NewCap
Emmanuel Huynh
T. +33 (0)1 44 71 94 99
mcphy@newcap.eu |
Relations presse
DGM Conseil
Pascal Pogam
p.pogam@dgm-conseil.fr / T. +33 (0)6 03 62 27 65
Henry Debreuilly
hg.debreuilly@dgm-conseil.fr / T. +33 (0) 6 13 11 38 74
|
Suivez-nous sur
@McPhyEnergy
ANNEXES
Tableau des flux de trésorerie
| |
|
|
|
|
| (en millions d'euros) |
|
30/06/2024 |
30/06/2023 |
|
|
|
|
|
|
| Résultat net de la
période |
|
(32.0) |
(23.5) |
| Capacité
d'autofinancement |
|
(24.0) |
(19.9) |
| Besoin en fonds de
roulement |
|
(11.0) |
(8.3) |
| Subventions
d'exploitation |
|
7.2 |
(1.6) |
| |
|
|
|
|
|
FLUX LIÉS A L'ACTIVITE OPÉRATIONNELLE |
|
(27.8) |
(29.8) |
| |
|
|
|
|
|
FLUX LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENTS |
|
(8.2) |
(8.0) |
| |
|
|
|
|
|
FLUX LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT |
|
30.5 |
(0.8) |
| |
|
|
|
|
| Variation de la
trésorerie nette |
|
(5.4) |
(38.5) |
| |
|
|
|
|
|
TRÉSORERIE A LA CLOTURE |
|
57.6 |
97.0 |
Données non-auditées
Bilan
| ACTIF |
|
|
|
| (en millions d'euros) |
|
30/06/2024 |
31/12/2023 |
|
|
|
|
|
|
| |
Ecarts d'acquisition |
1.7 |
1.7 |
| |
Immobilisations
incorporelles |
4.0 |
2.5 |
| |
Immobilisations
corporelles |
38.1 |
33.7 |
| |
Autres actifs |
13.5 |
14.5 |
|
ACTIF NON COURANT |
57.4 |
52.4 |
| |
Stocks |
11.0 |
7.6 |
| |
Clients et autres
débiteurs |
26.7 |
20.1 |
| |
Actifs d'impôts
exigibles |
4.1 |
2.0 |
| |
Trésorerie et équivalents
de trésorerie |
57.6 |
63.0 |
|
ACTIF COURANT |
99.5 |
92.8 |
|
|
|
|
|
|
| ACTIFS
DESTINES A LA VENTE |
13.7 |
19.2 |
| |
|
|
|
|
|
TOTAL ACTIF |
170.5 |
164.4 |
| |
|
|
|
|
|
PASSIF |
|
|
|
| (en millions d'euros) |
|
30/06/2024 |
31/12/2023 |
|
|
|
|
|
|
| |
Capital |
3.5 |
3.4 |
| |
Primes d'émission |
130.8 |
171.5 |
| |
Actions propres |
|
(0.4) |
(0.6) |
| |
Résultats accumulés non distribués |
|
(74.7) |
(86.0) |
|
CAPITAUX PROPRES |
59.2 |
88.2 |
| |
Subventions
d'investissement |
9.8 |
6.8 |
| |
Provisions - part à plus
d'un an |
5.1 |
3.7 |
| |
Emprunts et dettes
financières - part à plus d'un an |
32.7 |
4.3 |
| |
Passifs d'impôts
différés |
0.6 |
1.8 |
|
PASSIF NON COURANT |
48.3 |
16.6 |
| |
Provisions - part à moins
d'un an |
6.9 |
7.4 |
| |
Emprunts et dettes
financières échus à moins d'un an |
1.0 |
0.6 |
| |
Fournisseurs et autres
créditeurs |
12.0 |
13.4 |
| |
Autres passifs
courants |
41.4 |
36.5 |
|
PASSIF COURANT |
61.3 |
57.9 |
| |
|
|
|
|
|
PASSIFS DESTINES A LA VENTE |
1.7 |
1.7 |
| |
|
|
|
|
|
TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIF |
170.5 |
164.4 |
Données non-auditées
1 Prises de commandes fermes non
encore enregistrées en chiffre d’affaires.
2 Comptes consolidés semestriels
n’ayant pas fait l’objet d’une revue limitée par les Commissaires
aux comptes.
3 Prises de commandes fermes non
encore enregistrées en chiffre d’affaires.
4 Post-cession, le Groupe compte 214
salariés.
5 PIIEC - Projets importants
d’intérêt européen commun
6 Un premier versement de 1 M€ a été
reçu à la date de réalisation de la cession. Le solde de 11 M€,
augmenté des intérêts, sera payé au fur et à mesure de la
réalisation du plan de financement par Atawey sur l’activité
combinée et à défaut, en actions Atawey.
7 Pour rappel, les groupes L&T et
McPhy ont conclu en 2023 un accord de transfert de technologie et
licence exclusive (Technology licensing and assistance
agreement) portant sur la technologie d'électrolyseurs de la
Société et couvrant les territoires suivants à ce jour : Inde
et les pays de l’Association sud-asiatique pour la coopération
régionale (Bangladesh, Sri Lanka, Népal, Boutan, Maldives) et ceux
du Conseil de coopération du Golfe (Arabie saoudite, Émirats arabes
unis, Oman, Qatar, Koweït, Bahreïn).
8 Suivant décision du Conseil
d'administration qui sera soumise à la ratification de la prochaine
assemblée générale des actionnaires de la Société.
- CP_McPhy_Résultats S1 2024_FR
Mcphy Energy (EU:MCPHY)
Gráfica de Acción Histórica
De Nov 2024 a Dic 2024
Mcphy Energy (EU:MCPHY)
Gráfica de Acción Histórica
De Dic 2023 a Dic 2024
