Ação da Sabesp atinge maior cotação na história, em meio à expectativa pela precificação da oferta de ações
10 Julio 2024 - 11:19AM
Revista ADVFN
A ação da Sabesp atingiu na manhã desta quarta-feira sua maior
cotação na história: R$ 84,85. O recorde ocorre em meio à
expectativa pela precificação da oferta de ações da empresa,
prevista para 18 de julho. A operação, que vai privatizar a
companhia, tem mostrado uma demanda aquecida, segundo fontes do
mercado. As ações vêm sendo embaladas recentemente pelo processo de
desestatização.
Às 13h17 (horário de Brasília), os papéis da companhia subiam
1,16%, cotados a R$ 85,25.
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Os papéis da Sabesp (BOV:SBSP3) acumulam alta perto de 14% em
2024 e de quase 54% nos últimos 12 meses. Só em julho, os ganhos
chegam a 13,18%. Na primeira sessão deste mês, por exemplo, a ação
subiu mais de 4% após o nome da Equatorial ser confirmado como
acionista de referência na companhia.
O otimismo com as ações da Sabesp reflete a expectativa de
ganhos de eficiência com a privatização, o que deve impulsionar os
números da companhia. Além disso, demonstra o forte interesse de
investidores em entrar na oferta subsequente de ações (follow-on)
na qual 17% dos papéis irão a mercado, em contrapartida a uma
expectativa de baixa alocação. Na avaliação de vários gestores e
operadores de ações, muitos não conseguirão comprar ações na oferta
de privatização e estão se garantindo na Bolsa.
No início da semana passada, a demanda já superava R$ 40
bilhões, chegando ao redor de R$ 60 bilhões na sexta-feira,
conforme apurou o Broadcast. “Com as ações sendo negociadas nas
máximas, aumenta o interesse em entrar na oferta, que tem a
referência dos R$ 67,00 ofertados pela Equatorial”, afirma uma
fonte de mercado. Na expectativa de um rateio e prevendo uma
alocação baixa, várias casas estão inflando as ordens e os números
relativos à demanda. “Há ordens gigantes sendo feitas”, disse uma
pessoa a par das movimentações.
A Equatorial ofereceu esta cifra para abocar 15% de participação
na Sabesp. Na operação, a empresa desembolsará, pelo menos, R$
6,869 bilhões. A entrada da companhia foi bem vista pelo mercado,
sendo mais um gatilho positivo para as ações das duas empresas. A
confirmação da aquisição, no entanto, ainda depende da conclusão da
privatização.
Desconto
O valor proposto pela acionista de referência representa um
desconto de 20,5% em relação à máxima histórica atingida hoje. Em
relação ao valor base de R$ 72 utilizado pelo Estado de São Paulo
no prospecto da oferta, a diferença é de 14%. No entanto, não é
possível comparar com o valor mínimo estipulado pelo governo
paulista para a operação, já que a cifra só será divulgada ao fim
do processo.
Os porta-vozes do governo paulista reforçaram que o preço
apresentado pela Equatorial veio acima do valor mínimo, o que era
um requisito, e minimizaram o desconto. “A questão do deságio é em
relação ao preço de tela hoje. Mas quanto a empresa valorizou desde
o início do processo de privatização? Em maio do ano passado, o
valor da ação era de R$ 44. O desconto em relação ao valor de tela
é natural”, afirmou o governador Tarcísio de Freitas (Republicanos)
em entrevista exclusiva ao Estadão.
Se ao final do processo de bookbuilding (definição de preço) o
valor ficar acima dos R$ 67 proposto pela Equatorial, a companhia
precisará pagar a diferença para adquirir a participação. Caso
contrário, ou seja, se ficar abaixo deste patamar, a acionista de
referência deverá fazer o pagamento da diferença diretamente ao
governo paulista.
Com a privatização, o governo de São Paulo reduzirá sua
participação na Sabesp de 50,3% para 18%. A Equatorial ficará com
15%, enquanto 17% vai a mercado para ser adquirido por investidores
na Bolsa. Tarcísio comemorou a alta demanda por esta fatia. De
acordo com o político, a procura pelas ações remanescentes supera
de longe o valor ofertado pelo governo paulista.
O período de reservas dos papéis para investidores de varejo
começou no dia 1º de julho e vai até o dia 15 deste mês. Com isso,
no dia 18, ocorre a definição dos preços de venda das ações. A
liquidação da oferta está prevista para o dia 22 de julho.
Informações Broadcast
SABESP ON (BOV:SBSP3)
Gráfica de Acción Histórica
De Sep 2024 a Oct 2024
SABESP ON (BOV:SBSP3)
Gráfica de Acción Histórica
De Oct 2023 a Oct 2024