ACTINVER REPORTA UN CRECIMIENTO EN SU UTILIDAD NETA DE 30% EN EL 2 TRIMESTRE
25 Julio 2018 - 6:21PM
BMV General Information
ACTINVER REPORTA UN CRECIMIENTO EN SU UTILIDAD NETA DE 30% EN EL 2
TRIMESTRE 2018 Y DE 25% ACUMULADO EN EL 1ER SEMESTRE, RESPECTO A
LOS PERIODOS COMPARATIVOS EN EL 2017MXICO, CUIDAD DE MXICO, - 25 DE
JULIO DEL 2018 - CORPORACIN ACTINVER, S.A.B. DE C.V.
("ACTINVER")(BMV: ACTINVR B), UNA DE LAS EMPRESAS LDERES EN ASESORA
EN INVERSIONES EN MXICO MEDIANTE BANCA PRIVADA Y BANCO DE INVERSIN,
ANUNCI HOY SUS RESULTADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE Y ACUMULADOS PARA
EL EJERCICIO 2018. TODAS LAS CIFRAS HAN SIDO PREPARADAS DE ACUERDO
CON LAS DISPOSICIONES DE LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
(CNBV) Y ESTN EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS NOMINALES (SALVO QUE
SE INDIQUE LO CONTRARIO).ESTE ES EL MEJOR RESULTADO PARA UN SOLO
TRIMESTRE Y TAMBIN PARA UN SEMESTRE EN LA HISTORIA DESDE QUE
ACTINVER FUE LISTADA EN LA BMV EN 2010.CIFRAS RELEVANTES DEL 2
TRIMESTRE Y ACUMULADAS2018
- LA UTILIDAD NETA SUM 166 MILLONES DE PESOS (MDP) EN EL 2
TRIMESTRE, 30% ARRIBA DEL RESULTADO DEL MISMO PERIODO EN EL 2017,Y
ACUMULA 310 MDP EN EL 1ER SEMESTRE, ESTO ES 25% SUPERIOR AL MISMO
SEMESTRE DEL AO PASADO.
- LOS INGRESOS DEL 2 TRIMESTRE SUMARON 2,343 MDP, 8%SUPERIORES A
LOS DEL MISMO PERIODO DEL 2017, Y ACUMULARON 4,762 MDP EN EL 1ER
SEMESTRE, 12% MAYORES A LOS DEL MISMO SEMESTRE EN 2017.- EL
RESULTADO DE OPERACIN FUE DE 237 MDP EN EL 2 TRIMESTRE, CRECI 25%
COMPARADO CONTRA EL DEL MISMO TRIMESTRE DEL 2017, Y ACUMULA 439 MDP
EN EL 1ER SEMESTRE, 16% SUPERIOR AL DEL MISMO PERIODO DEL AO
ANTERIOR.
- EL MARGEN OPERATIVO DEL 2 TRIMESTRE 2018 FUE 19.5%, 22 PUNTOSBASE
(PB) MAYOR AL DEL MISMO TRIMESTRE DEL 2017, MIENTRAS QUE EL DEL 1ER
SEMESTRE FUE DE 19.0%, 50 PB MAYOR AL MISMO SEMESTRE DEL 2017.- EL
MARGEN NETO DEL 2 TRIMESTRE 2018 LLEG A 13.7%, MEJOR 70 PB RESPECTO
AL DEL MISMO TRIMESTRE EN 2017, Y RESULT DE 13.4% EN EL 1ER
SEMESTRE, ESTOES 130 PB MAYOR AL DEL MISMO PERIODO DEL AO
ANTERIOR.
- EN EL 2 TRIMESTRE EL RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL (ROE POR SUS
SIGLAS EN INGLS) SUBI A 11.7%, 200 PB SUPERIOR AL MISMO PERIODO DEL
2017, CON LO QUE EN EL 1ER SEMESTRE EL ROE FUE DE 10.9%, 160 PB
MAYOR AL DEL 1ER SEMESTRE DEL 2017.- EN JUNIO LOS ACTIVOS DE LA
BANCA PRIVADA ALCANZARON LOS 258 MIL MDP, ESTO ES 5.8%ARRIBA DE LOS
DEL MISMO MES EN EL 2017.
- LOS ACTIVOS DE NUESTROS FONDOS DE INVERSIN AL CIERRE DEL 1ER
SEMESTRE LLEGARON A 163.9 MIL MILLONES DE PESOS (MDP), CRECIERON
16% RESPECTO AL NIVEL DE JUNIO EN EL 2017. LOS FONDOS DE OPERADORA
ACTINVER REPRESENTAN EL 6.8% DEL MERCADO.- LA CARTERA DE CRDITO Y
ARRENDAMIENTO AL CIERRE DEL 2 TRIMESTRE SUM 18,739 MDP, 2,699 MDP
MSQUE EN JUNIO DEL 2017, ESTO ES UN CRECIMIENTO DEL 17%. EN JUNIO,
LA CARTERA DE CRDITO LLEG A 14,519 MDP, 21% SUPERIOR RESPECTO AL
SALDO EN EL 2 TRIMESTRE DEL2017.
- LA UTILIDAD NETA DE LA CASA DE BOLSA EN EL 2 TRIMESTRE SUM 77 MDP
Y 123 MDP ACUMULADA, MIENTRAS QUE LA DEL BANCO FUE DE 78 MDP EN EL
TRIMESTRE Y 128 MDP ACUMULADA. LAS OTRAS EMPRESAS SUBSIDIARIAS DE
LA CORPORACIN (OPERADORA, ARRENDADORA, ACTINVER HOLDINGS,
CONSULTORA EN SEGUROS Y OTRAS) APORTARON LOS RESTANTES 59 MDP DEL
SEMESTRE.
- LUEGO DE LA MEJORA EN 2017, ENEL 2 TRIMESTRE DEL 2018 LAS
CALIFICACIONES POR PARTE DE FITCH RATINGS SE MANTIENEN SIN CAMBIOS
MIENTRAS QUE LAS DE HR RATINGS SE MANTIENEN CON PERSPECTIVA
POSITIVA.
LINEAS DE NEGOCIO SEGN TIPO DE BANCA
BANCA PRIVADA: SOMOS UNA DE LAS BANCAS PRIVADAS MS GRANDE DEL PAS,
PRIMER LUGAR EN NMERO DE CUENTAS EN CASA DE BOLSA, CON UNA
PARTICIPACIN DE ALREDEDOR DEL 23% DEL MERCADO, LA SEGUNDA MS GRANDE
EN CUANTO AL NMERO DE SUCURSALES, Y LA SEXTA EN LO QUE RESPECTA A
LOS VALORES DE CLIENTES EN CUSTODIA. CONTAMOS CON 59 CENTROS
FINANCIEROS EN DONDE MS DE 800 ASESORES EJECUTIVOS OFRECEN UNA
ASESORA INTEGRAL MULTI-PRODUCTO A NUESTROS CLIENTES, EN 36 DE LAS
PRINCIPALES CIUDADES DE 23 ESTADOS DE LA REPBLICA MEXICANA.- AL
CIERRE DEL 2 TRIMESTRE DEL 2018 LLEGAMOS A 93,204 CONTRATOS DE
BANCA PRIVADA, 3,988 MS QUE EN EL 2 TRIMESTRE DEL 2017.- EN 2
TRIMESTRE 2018 LOS ACTIVOS TOTALES SUMARON 257.5 MIL MDP, 5.8%
ARRIBA DEL MISMO TRIMESTRE EN 2017. EN EL PERIODO DE REFERENCIA,
LOS ACTIVOS EN FONDOS DE INVERSIN CRECIERON 18%, LOS ACTIVOS
BANCARIOS 7%, LOS DE MERCADO DE DINERO 17%, Y LOS DE MERCADO DE
CAPITALES DISMINUYERON 13%, ESTO LTIMOCOMO CONSECUENCIA DE LA
MIGRACIN DE LOS INVERSIONISTAS HACIA ACTIVOS DE MENOR RIESGO FRENTE
A LA INCERTIDUMBRE GENERADA POR LA RENEGOCIACIN DEL TLC Y EL
PROCESO ELECTORAL.
- EN EL 2 TRIMESTRE 2018 LOS INGRESOS OPERATIVOS DE ACTINVER CASA
DE BOLSASUMARON 503 MDP, 6.7% MAYORES A LOS DEL MISMO PERIODO DEL
2017, ACUMULARON 954 MDP, 2.4% ARRIBA DE LOS DEL PRIMER SEMESTRE
DEL 2017.
-LA UTILIDAD NETA DE CASA DE BOLSA ACTINVER EN EL 2 TRIMESTRE FUE
DE 77 MDP, 11% INFERIOR A LA DEL MISMO TRIMESTRE EN 2017, ACUMUL
123 MDP, 13% MENOR A LA DEL1ER SEMESTRE DEL 2017. LAS DISMINUCIONES
SE EXPLICAN PRINCIPALMENTE DEBIDO A QUE LA VOLATILIDAD EN LOS
MERCADOS DURANTE EL 2 TRIMESTRE DEL AO PASADO RESULT EN UNA ALTA
BASE DE COMPARACIN.
1/ INCLUYE F.I., BANCO, MC, MD, EFECTIVO
2/ SUMA DE POSICIONES DE TODOS LOS CONTRATOS MAYORES A $0.00
BANCO DE INVERSIN:NUESTRAS OPERACIONES DE BANCA CORPORATIVA
CONTINAN EN EXPANSIN, MIENTRAS QUE LA BANCA DE INVERSIN SE MANTIENE
COMO UNA DE LAS QUE TIENE MEJORES CAPACIDADESY MAYOR ACTIVIDAD EN
LA ESTRUCTURACIN Y COLOCACIN DE EMISIONES DE DEUDA Y CAPITAL EN EL
MERCADO MEXICANO.
- EN EL 2 TRIMESTRE 2018EL SALDO PROMEDIO DE LA CARTERA DE CRDITO
DE NUESTRA BANCA CORPORATIVA FUE DE 10,266 MDP, 1,879 MDP MS QUE EN
EL 2 TRIMESTRE DEL 2017 (+23%). EN EL PERIODO DE REFERENCIA EL
NMERO DE CLIENTES CRECI 32%.- LOS INGRESOS TRANSACCIONALES DE BANCA
CORPORATIVA (CAMBIOS, DINERO, CAPITALES, DERIVADOS Y FONDOS)
DURANTE EL 2TRIMESTRE 2018 SUMARON 103 MDP Y TUVIERON UN
CRECIMIENTO DEL 151% RESPECTO DE LOS OBTENIDOS EN EL MISMO PERIODO
DEL 2017, ACUMULAN 166 MDP EN EL SEMESTRE, ESTOES 93% MAYORES A LOS
DEL MISMO SEMESTRE DEL AO ANTERIOR.- LOS INGRESOS DE BANCA DE
INVERSIN REPRESENTAN EL 8% DE LOS INGRESOS TOTALES DEL SEMESTRE.
SUMARON 146 MDP EN EL 2 TRIMESTRE, ESTO ESUN CRECIMIENTO DE 74% AL
COMPARARLOS CON LOS OBTENIDOS EN MISMO TRIMESTRE DEL 2017, ACUMULAN
EN EL 1ER SEMESTRE 219 MDP, 86% MS QUE LOS OBTENIDOS EN EL 1ER
SEMESTRE DEL 2017.
- DURANTE EL 2 TRIMESTRE DEL 2018 NUESTRA BANCA DE INVERSIN
PARTICIP EN 9 EMISIONES POR UN MONTO TOTAL DE 26.8 MIL MDP Y OCUP
EL 5 LUGAR COMO INTERMEDIARIO COLOCADOR DE EMISIONES CORPORATIVAS
DE DEUDA DE LARGO PLAZO. AS MISMO, EN EL PERIODO ACTINVER REALIZ 4
TRANSACCIONES DE CAPITAL POR MS DE 7.9 MIL MDP.LINEAS DE NEGOCIO
SEGN PRODUCTOADMINISTRACIN DE ACTIVOS: LOS FONDOS DE INVERSIN SON
NUESTRA PRINCIPAL LNEA DE NEGOCIO, CON UNA APORTACIN DEL 35% DEL
TOTAL DE LOS INGRESOS, AN Y CUANDO ESTAMOS EN UN PROCESO DE
DIVERSIFICACIN DE LOS MISMOS. OCUPAMOS LA 6 POSICIN EN EL MERCADO
EN CUANTO A ACTIVOS TOTALES, Y A LO LARGO DE LOS LTIMOS 12 MESES
NUESTROS FONDOS HAN CRECIDO CON MAYOR RAPIDEZ QUE LOS DE LA
INDUSTRIA Y QUE LOS DE LA MAYORA DE NUESTROS COMPETIDORES MAYORES.
ESTAMOS EMPEADOS EN OFRECERA NUESTROS CLIENTES UNA FAMILIA DE
FONDOS QUE CUBRA TODAS SUS NECESIDADES Y LE ACOMPAEN A LO LARGO DE
SU VIDA EN EL LOGRO DE SUS OBJETIVOS DE INVERSIN.- AL CIERRE DEL 2
TRIMESTRE 2018 LOS ACTIVOS DE LOS FONDOS DE INVERSIN LLEGARON A
163.9MIL MDP, CRECIERON 22.8 MIL MDP, ES DECIR 16%, RESPECTO AL 2
TRIMESTRE 2017.
- LOS FONDOS DE INVERSIN DE OPERADORA ACTINVER REPRESENTAN EL 6.8%
DEL MERCADO Y EN LOS LTIMOS 12 MESES GANARON 0.06 PUNTOS DE
PARTICIPACIN.- DURANTE EL TRIMESTRE, LOS INVERSIONISTAS CONTINUARON
TENIENDO PREFERENCIA POR FONDOS CON PERFILES DE INVERSIN DE MENOR
RIESGO, EN REACCIN A LA VOLATILIDAD QUE EN ESTE PERIODO
HAPREVALECIDO EN LOS MERCADOS FINANCIEROS COMO CONSECUENCIA DE LA
INCERTIDUMBRE RELACIONADA A LA RENEGOCIACIN DEL TLC Y AL PROCESO
ELECTORAL.- LOS INGRESOS POR ADMINISTRACIN Y DISTRIBUCIN DE FONDOS
DE INVERSIN DEL TRIMESTRE Y DEL SEMESTRE CRECIERON 15% EN AMBOS
CASOS CON RELACIN A SUS RESPECTIVOS COMPARATIVOS EN EL 2017.
- LOS FONDOS DE INVERSIN DE OPERADORAACTINVER OCUPAN EL 6 LUGAR EN
CUANTO A ACTIVOS ADMINISTRADOS EN EL MERCADO DE OPERADORAS DE
FONDOS DE INVERSIN.FUENTE: AMIB
CRDITO BANCARIO Y ARRENDAMIENTO: CONTINAN CRECIENDO, MADURANDO Y
DIVERSIFICANDO NUESTROS INGRESOS, COMPLEMENTAN NUESTRA OFERTA DE
PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS EN UN MERCADO CRECIENTE Y DE ALTO
POTENCIAL.
- EN EL 2 TRIMESTRE 2018 LA CARTERA DE CRDITO Y ARRENDAMIENTO SE
UBIC EN 18,739 MDP, CIFRA QUE ES 17% SUPERIOR A LA DEL 2 TRIMESTRE
DEL 2017.
- LA CARTERA DE CRDITO BANCARIO SUMA 14,519 MDP, 21% MAYOR A LA DEL
2 TRIMESTRE 2017. ES PRECISO SEALAR QUE EN LO QUE VA DEL 2018 SE
HAN RECIBIDO PREPAGOS POR 2,085 MDP, LO QUE DA UNA MEJOR IDEA DEL
ESFUERZO DE COLOCACIN DURANTE EL PERIODO.- EL NDICE DE MOROSIDAD
(IMOR) DE BANCO ACTINVER SE UBIC EN 0.66% EN EL 2 TRIMESTRE 2018,
UNO DE LAS MS BAJOS DEL SISTEMA BANCARIO, MIENTRASQUE EL NDICE DE
COBERTURA (ICOR) EN 2.90 VECES, UNO DE LOS MS ELEVADOS DE LA
INDUSTRIA.- EL NDICE DE CAPITALIZACIN (ICAP) DE BANCO ACTINVER AL
CIERRE DEL 2 TRIMESTRE 2018 FUE DE 13.46%, MIENTRAS QUE EL
COEFICIENTE DE COBERTURA DE LIQUIDEZ (CCL) FUE DE 124.95%.
- EN EL 2 TRIMESTRE DEL 2018 LOS INGRESOS POR CRDITO REPRESENTAN EL
9% DE LOSINGRESOS TOTALES DE LA CORPORACIN.OTRAS LNEAS DE NEGOCIO:
CON LA FIRME INTENCIN DE SER LA MEJOR BANCA PRIVADA Y DE INVERSIN
DE MXICO, OFRECEMOS A NUESTROS CLIENTES UNA AMPLIA GAMA DE
PRODUCTOS Y SERVICIOS PARA LOGRAR SUS OBJETIVOS FINANCIEROS,
DIVERSIFICANDO NUESTROS INGRESOS. EN
ORDEN DE IMPORTANCIA EN CONTRIBUCIN, LOS CRECIMIENTOS DE OTRAS DE
LAS LNEAS DE NEGOCIO EN EL 2TRIMESTRE Y 1ER SEMESTRE DEL 2018
FUERON:
- LOS INGRESOS DE TESORERA (12% DEL TOTAL 1ER SEMESTRE 2018) SE
REDUJERON EN 20% Y 21% EN RELACIN A LOS DE LOS MISMOS PERIODOS
RESPECTIVOS DEL 2017. LA REDUCCIN SE EXPLICA DEBIDO A QUE LA
VOLATILIDAD EN LOS MERCADOS DURANTE EL 2 TRIMESTRE DEL AO PASADO
RESULT EN UNA ALTA BASE DE COMPARACIN. ES PRECISO SEALAR QUE, LOS
INGRESOS DE TESORERA, SE MANTUVIERON EN SEGUNDO LUGAR EN ORDEN DE
IMPORTANCIA, JUSTO DEBAJODE LOS DE ADMINISTRACIN Y DISTRIBUCIN DE
SOCIEDADES DE INVERSIN.
- LOS INGRESOS PROVENIENTES DELMERCADO DE CAMBIOS (8% DEL TOTAL 1ER
SEMESTRE 2018) CRECIERON 105% Y 44% RESPECTIVAMENTE EN RELACIN A
LOS OBTENIDOS EN LOS MISMOS PERIODOS DEL 2017, NO OBSTANTE, COMO SE
HA MENCIONADO, LA BASE DE COMPARACIN TAMBIN ES MUY ELEVADA.
- LOS INGRESOS DE ACTINVER HOLDINGS (6%DEL TOTAL 1ER SEMESTRE 2018)
CRECIERON 8% Y -3% RESPECTIVAMENTE EN RELACIN A LOS OBTENIDOS EN
LOS MISMOS PERIODOS DEL 2017.- LOS INGRESOS POR MERCADO DE
CAPITALES (5% DEL TOTAL 1ER SEMESTRE 2018) CRECIERON 69% Y 22%
RESPECTIVAMENTE EN RELACIN A LOSDE LOS MISMOS PERIODOS DEL AO
ANTERIOR.
- LOS INGRESOS POR COMISIONES DE CLIENTES (4% DEL TOTAL 1ER
SEMESTRE 2018) CRECIERON 3% Y 8% RESPECTIVAMENTE EN LOS PERIODOS
MENCIONADOS, EN RELACIN CON LOS OBSERVADOS EN 2017.- LOS INGRESOS
FIDUCIARIOS (3% DEL TOTAL 1ER SEMESTRE 2018) CRECIERON 41% Y 38%
RESPECTIVAMENTE EN RELACIN A LOS OBTENIDOS LOS MISMOS PERIODOS DEL
2017.- LOS INGRESOS POR MERCADO DE DERIVADOS (2% DEL TOTAL 1ER
SEMESTRE 2018) CRECIERON 60% Y 38% RESPECTIVAMENTE AL COMPARARLOS
CON SUS SIMILARESDEL AO ANTERIOR.
- LOS INGRESOS POR SEGUROS (2% DEL TOTAL 1ER SEMESTRE 2018) EN EL
TRIMESTRE FUERON 78% Y 124% MAYORES QUE LOS DE SUS COMPARATIVOS DEL
2017.
- LOS INGRESOS POR BURSANET (1% DEL TOTAL 1ER SEMESTRE 2018)
CRECIERON 46% Y 26% AL COMPARARLOS CON LOS DE LOS MISMOS PERIODOS
DE AO ANTERIOR.COMENTARIOS DEL PRESIDENTE DEL CONSEJO DE
ADMINISTRACIN DE CORPORACIN ACTINVER
HCTOR MADERO RIVERO
"LA ACTIVIDAD ECONMICA MUNDIAL CONTINA MEJORANDO GRADUALMENTE, NO
OBSTANTE, LA ADMINISTRACIN TRUMP HA IMPLEMENTADO UNA "ESTRATEGIA
COMERCIAL" QUE, SI BIEN POR EL MOMENTO PROVOCA VOLATILIDAD EN LOS
MERCADOS FINANCIEROS, DE PERSISTIR Y PROFUNDIZARSEPUDIERA
CONTAMINAR OTRAS ESFERAS DE LA ECONOMA GLOBAL Y CONDUCIR A AJUSTES
A LA BAJA EN SU CRECIMIENTO. DESDE DISTINTOS PUNTOS DE PARTIDA Y A
DIFERENTES RITMOS, LA POLTICA MONETARIA INTERNACIONAL, LIDERADA POR
LA ESTADOUNIDENSE, EST YA EN CAMINO HACIA EL RETIRO DEL EXCESO DE
LIQUIDEZ GENERADO A PARTIR DE LA CRISIS DEL 2008. LA RESERVA
FEDERAL DE LOS ESTADOS ESPERA QUE LAS CONDICIONES ECONMICAS
EVOLUCIONEN DE UNA FORMA TAL QUE OCURRAN AUMENTOS GRADUALES EN LA
TASA DE LOS FONDOS FEDERALES. LA MAYORA DE LOS INDICADORES DE LA
ECONOMA ESTADOUNIDENSE APUNTAN HACIA UN FORTALECIMIENTO DE SU
CRECIMIENTO, PERO TAMBIN HACIA UN MAYOR DESEQUILIBRIO COMERCIAL Y
FISCAL.
EN ESTE ENTORNO, LA RENEGOCIACIN DEL TRATADO DE LIBRE COMERCIO DE
AMRICA DEL NORTE CONTINA EN CURSO, OCASIONANDOINCERTIDUMBRE Y
VOLATILIDAD EN LOS MERCADOS FINANCIEROS NACIONALES EN TANTO NO
LLEGUE A UNA BUENA CONCLUSIN. MS RELEVANTE AN, DEBIDO A SUS
ALCANCES, ES EL RESULTADO DEL PROCESO ELECTORAL, QUE HA PRODUCIDO
UN SENTIMIENTO DE TRANQUILIDAD FRENTE A UN RESULTADO CONTUNDENTE,
ACEPTADO POR TODOS, Y EN VIRTUD DEL MENSAJE INICIAL CONCILIADOR, DE
DISCIPLINA FISCAL Y MONETARIA POR PARTE DE QUIEN SER EL NUEVO
TITULAR DEL EJECUTIVO Y DE SUS PRINCIPALES COLABORADORES ECONMICOS.
NO OBSTANTE LO ANTERIOR, PERSISTEN DUDAS EN RELACIN A LA
FACTIBILIDAD DE LAS PROPUESTAS DE CAMPAA Y RESPECTO A SU IMPACTO EN
LA ECONOMA, EN PARTICULAR PORQUE LA MAYORA OBTENIDA EN EL CONGRESO
DE LA UNIN LE DA UN AMPLIO MARGEN AL EJECUTIVO PARA REALIZAR
CAMBIOS SIGNIFICATIVOS AL MODELO ECONMICO QUE VIENE IMPLEMENTNDOSE
EN LAS LTIMAS DCADAS.
LAS TASAS DE INTERS INTERNAS HAN VENIDO SUBIENDO PARA COMBATIR LA
INFLACIN Y PARA NEUTRALIZAR EL IMPACTO DEL ALZA EN LAS EXTERNAS
SOBRE NUESTRA MONEDA. LUEGO DEL PROCESO ELECTORAL, EL PESO SE HA
APRECIADO, QUIZ ANTICIPANDO QUE LA MODERNIZACIN DEL TLCAN LLEGAR A
BUEN TRMINO, Y EN ESPERA DE MAYORES DEFINICIONES POR PARTE DE LA
QUE SER LA NUEVA ADMINISTRACIN, LUEGO DE UN LARGO PROCESO DE
TRANSICIN.
COMO HEMOS DICHO ANTERIORMENTE, ESTE AO ES UNO DE GRANDES RETOS Y
OPORTUNIDADES. HEMOS MANTENIDO LA CERCANA CON NUESTROS CLIENTES
PARA ASESORARLES Y AYUDARLES A TRANSITAR EN ESTE ENTORNO. SIENDO
AS, EN EL SEGUNDO TRIMESTRE Y PRIMER SEMESTRE DEL 2018 LOS
RESULTADOS CONTINUARON MEJORANDO. LA BANCA PRIVADA CRECI EN CUENTAS
Y ACTIVOS, EL BANCO DE INVERSIN CRECI EN CLIENTES E INGRESOS,
TAMBIN CRECIERON NUESTROS ACTIVOS EN FONDOS DE INVERSIN, AUMENT EL
CRDITO, Y LA MAYORA DE NUESTRAS LNEAS DE NEGOCIO, COMO BANCA DE
INVERSIN, CAMBIOS, ACTINVER HOLDINGS, CAPITALES, FIDUCIARIO,
DERIVADOS Y SEGUROS, MEJORARON SUS OPERACIONES E INGRESOS. OTRAS
LNEAS DE NEGOCIO, EN PARTICULAR LA TESORERA Y LA POSICINPROPIA,
PRESENTAN REDUCCIONES EN SUS INGRESOS QUE SE EXPLICAN POR EL HECHO
DE QUE EN EL PRIMER SEMESTRE DEL AO PASADO LA VOLATILIDAD GENER
INGRESOS EXTRAORDINARIOS, RAZN POR LA CUAL SU BASE DE COMPARACIN
RESULTA MUY ELEVADA.
EN SUMA, LAS UTILIDADES NETAS DEL SEGUNDO TRIMESTRE FUERON 166
MILLONES DE PESOS, 30% SUPERIORES A LAS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DEL
AO PASADO. EN EL ACUMULADO DEL PRIMER SEMESTRE, LAS UTILIDADES
NETAS LLEGARON A 310 MILLONES DE PESOS, LO QUE SIGNIFICA QUE
CRECIERON 25% RESPECTO A LAS DEL MISMO PERIODO DEL 2017. AMBOS
RESULTADOS, EL DEL SEGUNDO TRIMESTRE Y EL DEL PRIMER SEMESTRE, SON
LOS MEJORES DE NUESTRA HISTORIA COMO EMPRESA PBLICA LISTADA EN LA
BOLSA MEXICANA DE VALORES. LA RENTABILIDAD DEL NEGOCIO CONTINA EN
ASCENSO Y LAS RAZONES FINANCIERAS SIGUEN MEJORANDO COMO RESULTADO
DE QUE NUESTRO MODELO DE NEGOCIO, DE ASESORA DE BANCA PRIVADA Y DE
BANCO DE INVERSIN, APUNTA HACIA UNA MAYOR INTENSIFICACIN EN LA
RELACIN CON NUESTROS CLIENTES.
QUISIERA REITERAR QUE NUESTRA ESTRATEGIA EST ORIENTADA HACIA LOGRAR
LA MEJOR ASESORIA FINANCIERA PARA LAS PERSONAS Y LAS EMPRESAS EN
MXICO, DE MANERA QUE SEA LA SATISFACCIN DE NUESTRO CLIENTE LA CLAVE
DEL CRECIMIENTO Y DEL XITO DE ACTINVER."
RESULTADOS AL 2 TRIMESTRE Y ACUMULADOS 2018INGRESOSLOS INGRESOS
TOTALES DEL 2 TRIMESTRE 2018 SUMARON 2,343 MDP, ESTO REPRESENTA UN
INCREMENTO DE 8% RESPECTO A LOS DEL 2 TRIMESTRE DEL 2017.
ACUMULARON 4,762 MDP EN EL SEMESTRE, ESTO ES 12% MAYORES A LOS DEL
MISMO PERIODO EN EL 2017. EL CRECIMIENTO SE EXPLICA TANTO POR LOS
INGRESOS POR INTERESES, QUE AUMENTARON 6% EN EL SEMESTRE RESPECTO
AL MISMO PERIODO DEL 2017, COMO POR EL BUEN DESEMPEO EN LA
COMISIONES Y TARIFAS COBRADAS (+14%), PERO TAMBIN Y SOBRE TODO POR
EL FORTALECIMIENTO DE OTROS INGRESOS, QUE INCLUYEN LOS DE BANCA DE
INVERSIN, QUE CRECIERON 149%.EL RESULTADO DE LA OPERACIN DEL 2
TRIMESTRE 2018 LLEG A 237 MDP, 25% MAYOR AL DEL 2 TRIMESTRE DEL
2017, Y ACUMUL 439 MDP EN LO QUE VA DEL AO, 16% MAYOR AL DEL 1ER
SEMESTRE DEL 2017. CON LO ANTERIOR, EL MARGEN OPERATIVO MEJOR 30
PUNTOS BASE (PB) EN EL TRIMESTRE AL COMPARARLO CON EL MISMO PERIODO
DEL 2017, Y50 PB EN EL SEMESTRE RESPECTO AL DEL MISMO PERIODO DEL
AO ANTERIOR.
LA DISMINUCIN EN EL MARGEN FINANCIERO DEL SEMESTRE CONTINA
EXPLICNDOSE POR LA COMBINACIN DE UNA MENOR CONTRIBUCIN DEL MARGEN
DE INTERMEDIACIN DEL
NEGOCIO DE TESORERA, EN COMBINACIN CON UN MARGEN MAYOR EN EL
EMERGENTE PORTAFOLIO DE CRDITO (ES PRECISO RECORDAR QUE, POR SU
ORIGEN Y EVOLUCIN, EL PESO RELATIVO DELNEGOCIO CREDITICIO EN
ACTINVER ES TODAVA RELATIVAMENTE MENOR QUE EN OTRAS INSTITUCIONES
FINANCIERAS). SIN EMBARGO, HAY QUE NOTAR QUE EN COMPARATIVO DEL 2
TRIMESTRE EL MARGEN FINANCIERO AUMENT 4%, SEAL DE QUE ESTE RUBRO
CONTINUAR MEJORANDO EN LA MEDIDA EN QUE LOS INGRESOS POR INTERESES
DEL NEGOCIO DE CRDITO CONTINAN GANANDO IMPORTANCIA.
* 2T 17 Y 2T 18 SON19.24 Y 19.46 RESPECTIVAMENTE, CON UNA VARIACIN
DE 22 PB
EN EL 2 TRIMESTRE DEL 2018 ELRESULTADO NETO FUE DE 166 MDP Y
PRESENT UN CRECIMIENTO DEL 30% EN RELACIN AL OBTENIDO EN EL 2
TRIMESTRE DEL 2017. ACUMUL EN EL 1ER SEMESTRE 310 MDP, LO
QUESIGNIFICA UN CRECIMIENTO DEL 25% EN RELACIN CON EL MISMO
SEMESTRE DEL AO ANTERIOR. DESTACA EL HECHO DE QUE, TANTO EL
RESULTADO TRIMESTRAL COMO EL SEMESTRAL SON LOS MAYORES DE LA
HISTORIA DESDE QUE ACTINVER SE VOLVI PBLICA EN EL 2010.CON ELLO, EL
MARGEN NETO SUBI A 13.7% EN EL 2 TRIMESTRE, ESTO ES 70 PB MAYOR AL
DEL MISMO TRIMESTRE DEL 2017, Y A 13.4% EN ELSEMESTRE, 130 PB
SUPERIOR AL DE LA PRIMERA MITAD DEL 2017.DESEMPEO OPERATIVOEL
RESULTADO DE LA OPERACIN, POR 237 MDP EN EL 2 TRIMESTRE, 25% MAYOR
AL DEL MISMO TRIMESTRE DEL 2017, ACUMUL EN EL SEMESTRE 439 MDP,
LOQUE SIGNIFICA QUE CRECI 16% RESPECTO AL 1ER SEMESTRE DEL AO
PASADO. ESTUVO PRINCIPALMENTE BENEFICIADO POR EL CRECIMIENTO ANUAL
EN LAS COMISIONES Y TARIFAS COBRADAS (DISTRIBUCIN DE SOCIEDADES,
MERCADO DE CAPITALES Y OTRAS COMISIONES Y SERVICIOS A CLIENTES), AS
COMO TAMBIN POR EL NOTABLE CRECIMIENTO EN OTROS INGRESOS, QUE
INCLUYEN LOS DE BANCA DE INVERSIN.
EL RESULTADO POR INTERMEDIACIN (MERCADOS DE CAPITALES, DINERO,
DERIVADOSY POSICIN PROPIA), MEJOR LIGERAMENTE EN EL 2 TRIMESTRE,
CON LO QUE EN EL SEMESTRE TIENE UNA REDUCCIN DEL 8%, QUE SE EXPLICA
PORQUE, COMO YA SE HA COMENTADOANTERIORMENTE, LA VOLATILIDAD EN LOS
MERCADOS EN LA PRIMERA MITAD DEL 2017RESULT EN UNA ALTA BASE DE
COMPARACIN.
GASTOS
LOS GASTOS TOTALES DEL 2 TRIMESTRE DEL 2018 SE UBICARON EN 2,106
MDP, LO QUE REPRESENTA UN CRECIMIENTO DEL 7%, ACUMULARON 4,323 MDP
EN EL SEMESTRE, ESTO ES 11% ARRIBADE LOS DEL MISMO PERIODO DEL AO
ANTERIOR. EN AMBOS PERIODOS, EL CRECIMIENTO DEL GASTO TOTAL ES
INFERIOR AL DEL INGRESO TOTAL.CONTINA MEJORANDO LA RENTABILIDAD DEL
CAPITAL (ROE POR SUS SIGLAS EN INGLS). EN EL 2 TRIMESTRE2018 ALCANZ
EL 11.7%, 200 PB MS QUE LA DEL MISMO PERIODO EN 2017, Y EN EL
SEMESTRE LLEG A 10.9%, 160 PB SUPERIOR AL 1ER SEMESTRE DEL
2017.COEFICIENTE DE COBERTURA DELIQUIDEZ (CCL)
EL COEFICIENTE DE COBERTURA DE LIQUIDEZ (CCL) TIENE COMO OBJETIVO
PREVER QUE LAS INSTITUCIONES DE BANCA MLTIPLE CONSERVEN ACTIVOS
LQUIDOS DE LIBRE DISPOSICIN Y DE ALTA CALIDAD CREDITICIA, SEGN SE
DEFINE EN LAS DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES, PARA
HACER FRENTE A SUS OBLIGACIONES Y NECESIDADES DE LIQUIDEZ DURANTE
30 DAS.
EN LA TABLA 1. SE OBSERVA EL IMPORTE PROMEDIO DE LOS COMPONENTES
DEL CCL CORRESPONDIENTE AL 2 TRIMESTRE DE 2018, EL PERIODO
CONTEMPLA 90 DAS NATURALES. TABLA 1. FORMATO DE REVELACIN DEL
COEFICIENTE DE COBERTURA DE LIQUIDEZ ANEXO 5 CNBVTABLA 1.1
COMPARATIVO TRIMESTRE INMEDIATO ANTERIOR
(IMPORTE PONDERADO PROMEDIO EN MILLONES DE PESOS)DURANTE EL SEGUNDO
TRIMESTRE DE 2018 EL BANCO OBSERV UN CCL PROMEDIO DE 131.90%,
COMPARADO CON EL PROMEDIO DEL TRIMESTRE INMEDIATO ANTERIOR DE
133.19%. OBSERVAMOS UN AUMENTO DE 6.52% EN ACTIVOS LQUIDOS Y DE
7.64%EN SALIDAS NETAS DE EFECTIVO. AL CIERRE DE JUNIO DE 2018 EL
CCL DEL BANCO FUE DE 125.35%.
LAS CAUSAS PRINCIPALES DE LOS RESULTADOS DEL CCL SE DEBEN A
LAESTRUCTURA DE BALANCE DE LA ENTIDAD, EL BANCO MANTIENE UN NIVEL
ADECUADO DE ACTIVOS LQUIDOS DE ALTA CALIDAD (EN PROMEDIO EL 91.04%
DE LOS ACTIVOS LQUIDOS ES CONFORMADO POR ACTIVOS NIVEL 1)
ASEGURANDO AS LA CAPACIDAD DE HACER FRENTE A SUS OBLIGACIONES
CONTRACTUALES EN UN HORIZONTE TEMPORAL DE TREINTA DAS.A CONTINUACIN
SE PRESENTA UN GRFICO COMPARATIVO CON LA EVOLUCIN DEL CCL DURANTE
EL PRIMER Y SEGUNDO TRIMESTRE DE 2018. ADEMS, EN LA TABLA 2 SE
PRESENTAN LAS CIFRAS DE LOS COMPONENTES PARA EL CLCULO DEL
TRIMESTRE ACTUAL A REVELAR.GRFICO 1. TENDENCIA DE RESULTADOS
MENSUALES TRIM. ANTERIOR VS TRIM. ACTUALTABLA 2. PRINCIPALES
COMPONENTES DEL CLCULO DEL CCL A INICIO DEL TRIMESTREDEUDA
EN EL 2 TRIMESTRE 2018 LA DEUDA AUMENT EN 60 MDP A 1,682 MDP, SUS
AMORTIZACIONES SERN:
- CRDITOSPOR: 100 MDP DICIEMBRE 2018; 102 MDP MARZO 2019; 100 MDP
MAYO 2019; 80 MDP JUNIO 2019.
- CERTIFICADOSBURSTILES POR: 450 MDP JUNIO 2020; 500 MDP SEPTIEMBRE
2021 Y 350 MDP MAYO 2022.CALIFICACIONES
LUEGO DE LA MEJORA EN 2017, EN EL 2 TRIMESTRE DEL 2018 LAS
CALIFICACIONES POR PARTE DE FITCH RATINGS SE MANTIENEN SIN CAMBIOS,
MIENTRAS QUE LAS DE HR RATINGS PERMANECEN CON
PERSPECTIVAPOSITIVA:
ACCIONES RECOMPRADAS Y EN CIRCULACIN
ACTINVER LIST EN MAYO DEL 2010 SUS ACCIONES EN LA BOLSA MEXICANA DE
VALORES COMO ACTINVR B, Y TIENE ACTUALMENTE 563 MILLONES DE
ACCIONES EN CIRCULACIN. EN LA ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DEL25 DE
ABRIL DEL 2017 SE APROB LA IMPLEMENTACIN DE UN PROGRAMA DE RECOMPRA
DE ACCIONES PROPIAS A 4 AOS HASTA POR LA CANTIDAD DE 600 MILLONES
DE PESOS.EN LA ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA DEL 24 DE ABRIL DEL 2018
SE ACORD LA CANCELACIN DE 7 MILLONES DE ACCIONES PROPIAS.AL CIERRE
DEL 1ER TRIMESTRE DEL 2018 CORPORACIN ACTINVER MANTENA EN TENENCIA
PROPIA 6,804,542 ACCIONES. DURANTE EL 2 TRIMESTRE EL FONDO DE
RECOMPRAS DE LA EMISORA REALIZ ADQUISICIONES POR 2,289,730
ACCIONES, Y VENTAS POR 721,575 ACCIONES, AS COMO LA CANCELACIN DE
7,000,000 DE ACCIONES SEGN LA AUTORIZACIN DE LA ASAMBLEA, CON LO
QUE EL SALDO EN TENTNCIA PROPIA AL CIERRE DE JUNIO DEL 2018 ES DE
1,372,697 ACCIONES DE ACTINVR B.ANLISIS DE INDEPENDIENTES
EN CUMPLIMIENTO AL REQUERIMIENTO POR PARTE DE LA BOLSA MEXICANA DE
VALORES, S.A.B. DE C.V. PRESENTAMOS LA INFORMACIN SOBRE LAS
COBERTURAS DE ANLISIS QUE TIENE LA ACCIN DE CORPORACIN ACTINVER.-
SIGNUM RESEARCH
- MANUEL GONZLEZ, TEL. 55 6237-0861-
MANUEL.GONZALEZ@SIGNUMRESEARCH.COM
SOBRE LA EMPRESACORPORACIN ACTINVER ES UNA SOCIEDAD 100% MEXICANA
DEDICADA PRINCIPALMENTE A OFRECER ASESORA EN BANCA PRIVADA Y BANCO
DE INVERSIN, AS COMO PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS EN LA
ADMINISTRACIN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y DE FONDOS DE INVERSIN,
INTERMEDIACIN BURSTIL, BANCA DE INVERSIN, BANCA COMERCIAL,
SERVICIOS FIDUCIARIOS, ARRENDAMIENTO Y SEGUROS, ENTRE OTROS.
ACTINVER ES UNA DE LAS EMPRESAS LDERES EN ASESORA DE INVERSIONES EN
MXICO, Y UNA DE LAS EMPRESAS CON MAYOR CRECIMIENTO EN SU RAMO A
NIVEL NACIONAL. EN MAYO DE 2010 SUS ACCIONES FUERON LISTADAS EN LA
BOLSA MEXICANA DE VALORES.
RELACIN CON INVERSIONISTAS
FRANCISCO J. GUTIRREZ GUZMN.
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CENTRO DE CIUDAD SANTA FE
MXICO DISTRITO FEDERAL 01210
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ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS 2 TRIMESTRE 2018 Y 2017?
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CONSOLIDADOS ACUMULADO 2T 2018 Y 2T 2017.?
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