RAMSAY SANTE : résultats semestriels à fin décembre 2022
COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Paris, le 22 février 2023
Résultats semestriels à fin
décembre 2022
Ramsay Santé poursuit son soutien
aux systèmes de santé en France et dans les pays
nordiques, malgré un contexte qui reste
dégradé notamment par
l'inflation qui pèse sur les
salaires et les
coûts d’approvisionnement,
combinée à une pression supplémentaire
liée à la pénurie de personnel.
Lancement d'une série de mesures visant à
soutenir l'attractivité pour le personnel
et à atténuer les effets de l'inflation.
Ramsay Santé a maintenu ses efforts sur
des initiatives clés, en ligne
avec son plan stratégique Yes
We Care 2025, comme l'obtention de
nouvelles autorisations d'imagerie et le lancement de nouveaux
services digitaux.
Le chiffre d'affaires
total s’élève à 2,2 milliards
d'euros, en hausse de 8,4 % par rapport à l'année
dernière, dont une croissance de 5,8 %
provenant des
acquisitions, et un effet
de change de -2,2 %, malgré deux jours ouvrables
de moins que l'année dernière en France.
Un EBITDA en baisse de 6,8 % à 313
millions d'euros, reflétant l’environnement
dégradé auquel sont confrontés
les marchés de la santé dans toutes les régions de
Ramsay Santé.
- Engagement continu à soutenir le
système de santé en Europe en contribuant à la prise en charge des
patients COVID-19 en France et en Suède et à compléter la capacité
des hôpitaux publics à faire face à la pression sur les services
d'urgence en France pendant les vacances de Noël.
- Au cours de ce semestre, le Groupe
a obtenu en France 9 nouvelles autorisations d'appareils
d'imagerie, pour un total de 28, et 4 nouveaux hôpitaux de jour en
santé mentale, pour un total de 15.
- Forte croissance
de l'activité globale, largement portée par les segments
extra-hospitaliers, contribuant à renforcer l'accessibilité des
soins pour la population (soins primaires, consultations de soins
spécialisés, soins à domicile, imagerie) : +1,2% d'admissions en
MCO en France, dont +4,2% pour les patients en ambulatoire. +11%
dans les pays nordiques, dont +17,5% pour les patients en
ambulatoire.
- Le chiffre
d'affaires semestriel s'élève à 2 209,5 M€, en hausse de 8,4 % en
données brutes. A périmètre constant et à taux de change constant,
le chiffre d'affaires du semestre clos le 31 décembre 2022 est en
hausse avec une solide croissance organique de l’activité de 4,8%.
La croissance du chiffre d’affaires en France de 4,2% est
principalement due à la hausse des volumes d’activité ainsi que du
chiffre d’affaires d’achats refacturables, malgré la poursuite du
virage vers plus de soins ambulatoires. Dans les pays nordiques, la
croissance organique du chiffre d’affaires s’est élevée à 6,4 %
pour le semestre, à taux de change constant. L'impact des
acquisitions passées, dont GHP, s'élève à 117,6 M€ de revenus
supplémentaires, soit 19% de croissance supplémentaire pour les
pays nordiques.
- Diminution de
l'EBITDA publié suivant la norme IFRS16 de 6,8 %, à 312,7 M€ (335,4
M€ l'année dernière) avec une marge opérationnelle de 14,2 % (16,5
% l'année dernière). L'EBITDA et la marge opérationnelle subissent
l’impact négatif de l'inflation et des ressources engagées pour
soutenir notre personnel soignant. Les récentes acquisitions ont
contribué à hauteur de 12,4 millions d'euros à l'EBITDA global du
semestre, conformément à notre plan stratégique. Le régime de
garantie de revenu mis en place par le gouvernement français, a
entraîné des revenus supplémentaires à hauteur de 62 M€ (identiques
à ceux du semestre précédent) au cours du semestre clos le 31
décembre 2022. Ramsay Santé a pu bénéficier d'aides du gouvernement
français concernant la hausse des coûts et des salaires pour un
total de 45,6 M€, qui ne l'a toutefois pas entièrement
compensée.
- Le résultat net
part du groupe s'est élevé à 43,9 M€, soit 2,0 % du chiffre
d'affaires (contre 59,6 M€ et 2,9 % du chiffre d'affaires l'année
dernière), en raison de la baisse des marges opérationnelles et de
l'augmentation des coûts de financement.
- Les dépenses
d'investissement pour les 6 derniers mois s’élèvent à 110 millions
d'euros, légèrement inférieures à celles de l'année dernière,
incluant la maintenance et l'optimisation, ainsi que l'amélioration
de notre parc de cliniques. Cela couvre l’agrandissement en cours
de la maternité de St Göran, un effort significatif pour déployer
notre initiative de croissance du portefeuille d'appareils
d'imagerie de Ramsay Santé, pour investir dans les outils
numériques - parmi lesquels la nouvelle version du portail Ramsay
Services - et dans de nouveaux équipements tels que des robots
chirurgicaux pour nos cliniques françaises.
- La dette
financière nette au 31 décembre 2022 s'élève à 3 820m€, dont 2
143m€ de dette de location courante suivant IFRS16. Au cours du
premier semestre de cet exercice, Ramsay Santé a conclu un contrat
de prêt additionnel adossé à sa Fiducie-sureté pour 150 M€. Le
Groupe a également participé à un projet immobilier concernant une
de nos cliniques à Olso, en Norvège.
- La trésorerie
nette a augmenté de 97,5 M€ au cours de la période avec une
augmentation des dettes financières de 194,5 M€. Le cash-flow
généré par l’activité a été défavorablement impacté par les
modalités de versement des différentes subventions.
- Ramsay Santé a
continué d'investir dans les initiatives mettant en œuvre sa
stratégie Yes We Care 2025, et anticipe une poursuite des
investissements au second semestre de l’exercice en cours sur une
tendance similaire à celle du premier semestre clos au 31 décembre
2022.
- Enfin, des
discussions sont en cours concernant l'extension éventuelle d'un
dispositif modifié de garantie de financement en France, par lequel
le gouvernement viendrait prolonger son soutien au secteur via un
mécanisme dont l’impact se réduirait au fil du temps
cependant.
Pascal Roché, Directeur Général de Ramsay Santé,
déclare :
"Ramsay Santé a continué à jouer un rôle majeur
dans sa complémentarité avec les hôpitaux publics en Europe au
cours des six derniers mois. Avec la prise en charge de 5,8
millions de visites de patients, en hausse de 18%, la stratégie "
Yes We Care 2025 ", qui consiste à fournir aux patients des
solutions de santé digi-physiques pour coordonner les parcours de
soin, est plus pertinente que jamais, et sa mise en œuvre se
déroule comme prévu. Le chiffre d'affaires a progressé de 8,4% sur
la période et la marge opérationnelle a baissé de 6,8% en raison de
l'inflation, qui affecte tous les coûts. Enfin, l'intégration des
acquisitions, notamment GHP, réalisée l'année dernière, est
conforme aux attentes."
Le conseil d'administration qui s'est réuni le 22 février 2023 a
approuvé les états financiers consolidés pour le semestre clos le
31 décembre 2022. Les états financiers consolidés ont fait l'objet
d'un examen limité par les commissaires aux comptes.
Résultats synthétiques
En M€ |
du 1er juillet 2022 au 31 décembre
2022 |
du 1er juillet 2021 au 31 décembre
2021 |
Variation |
Chiffre d’Affaires |
2 209.5 |
2 037.7 |
8.4% |
Excédent Brut d’Exploitation |
312.7 |
335.4 |
(6.8)% |
En % du Chiffres d’Affaires |
14.2% |
16.5% |
(2.3) points |
Résultat Opérationnel Courant |
113.1 |
149.1 |
(24.1)% |
En % du Chiffres d’Affaires |
5.1% |
7.3% |
(2.2) points |
Résultat Opérationnel |
134.7 |
151.4 |
(11.0)% |
En % du Chiffres d’Affaires |
6.1% |
7.4% |
(1.3) points |
Résultat net part du Groupe |
43.9 |
59.6 |
(26.3)% |
Bénéfice net par action (en euro) |
0.40 |
0.54 |
(26.4)% |
Endettement financier net |
31 décembre 2022 |
30 juin 2022 |
Passifs financiers non courants |
1 916.4 |
1 763.6 |
Dette de location non courante |
1 935.3 |
1 922.3 |
Dette de location courante |
207.5 |
196.0 |
Passifs financiers courants |
52.1 |
35.4 |
(Trésorerie) |
(220.9) |
(132.5) |
Autres actifs et passifs financiers |
(70.0) |
(74.9) |
Endettement financier net |
3 820.4 |
3 709.9 |
Tableaux de Flux de Trésorerie |
du 1er juillet 2022 au 31 décembre
2022 |
du 1er juillet 2021 au 31 décembre
2021 |
Excédent brut d’exploitation |
312.7 |
335.4 |
Variation du besoin en fonds de roulement |
(83.5) |
(291.4) |
Flux net généré par l’activité |
183.6 |
23.8 |
Flux net lié aux opérations d’investissements |
(96.9) |
(131.4) |
Flux net lié aux opérations de financement |
10.8 |
(92.3) |
Variation de la trésorerie nette |
97.5 |
(199.9) |
Trésorerie à la clôture |
220.9 |
408.1 |
Ventilation du chiffre d’affaires par segments
opérationnels
En M€ |
du 1er juillet 2022 au 31 décembre
2022 |
du 1er juillet 2021 au 31 décembre
2021 |
Variation |
Île-de-France |
517.9 |
497.3 |
4.1% |
Auvergne-Rhône-Alpes |
295.2 |
275.2 |
7.3% |
Hauts de France |
190.9 |
190.0 |
0.5% |
Occitanie |
134.8 |
131.0 |
2.9% |
Autres régions |
349.1 |
335.4 |
4.1% |
« Pays nordiques » |
721.6 |
608.8 |
18.5% |
Chiffre d'Affaires Publié |
2 209.5 |
2 037.7 |
8.4% |
Note : le tableau ci-dessus détaille les
contributions des différentes zones géographiques au chiffre
d'affaires consolidé du Groupe.
Evolution du Chiffre d’Affaires publié entre
le semestre clos au 31 décembre 2021
et le semestre clos au 31 décembre
2022
31-12-20216 mois |
Effets de change |
Acquisitions et cessions |
Croissance organique |
31-12-20226 mois |
Variation totale |
En millions d’euros |
2 037.7 |
(44.0) |
117.6 |
98.1 |
2 209.5 |
171.7 |
|
(2.2)% |
5.8% |
4.8% |
|
8.4% |
Faits marquants de l'exercice :
Évolution du marché des soins de
santé et de la crise sanitaire du
COVID-19
La période de six mois se terminant le 31
décembre 2022 a continué d'être affectée par la pandémie mondiale
de COVID-19 dans tous les pays dans lesquels le Groupe opère, bien
qu'à un niveau d'intensité nettement inférieur par rapport aux pics
de crise connus au cours des périodes précédentes.
France
En France, les hôpitaux privés ont continué à
participer activement au plan national de lutte contre l'épidémie
de COVID-19 en liaison et en soutien avec les hôpitaux publics. En
fonction de l'évolution de la situation sanitaire lors des
recrudescences de COVID-19 ainsi que d'autres virus saisonniers
prévalant en automne et en hiver, l'activité des hôpitaux privés
s'est déroulée dans des conditions plus ou moins normales.
Ramsay Santé a continué à participer à l'effort
de prise en charge des patients COVID-19 avecplus de 4 000 patients
traités en France, dont 1 600 en soins intensifs.
Comme les autres prestataires hospitaliers
publics et privés, Ramsay Santé a continué à fonctionner pendant
toute la période de six mois sous le régime de la garantie de
financement du gouvernement français qui a été prolongée jusqu'au
31 décembre 2022. Les dispositions de la garantie de financement
sont similaires à celles en place dans la période correspondante
précédente, à l'exception des activités de santé mentale qui sont
désormais hors de son champ d'application en raison de leur
nouvelle structure de financement par dotations. Outre le système
de garantie de financement, le gouvernement a également prolongé,
tout au long de la pandémie, le soutien financier aux
établissements de santé afin de compenser les coûts supplémentaires
liés à l'épidémie de COVID-19 qui ne seraient pas couverts
autrement.
Pays nordiques
Les établissements du Groupe en Scandinavie ont
activement participé à la prise en charge des patients atteints du
COVID-19 ainsi qu'au dépistage et à la vaccination de la
population, en soutien aux système publique et en étroite
collaboration avec les autorités de tutelle.
Le développement positif de nos activités avec
la croissance de patients inscrits sur les listes de nos centres de
soins de proximité s'est poursuivie en Suède et au Danemark grâce à
un travail dédié visant à améliorer la disponibilité et
l'attractivité de nos établissements. La demande de patients dans
nos activités de spécialités et orthopédiques a augmenté dans tous
les pays. L'intégration de GHP récemment acquise progresse comme
prévu et les synergies ont été réalisées comme prévu à ce jour.
Enfin, au cours de la période, deux nouveaux contrats d’activités
gériatriques nous ont été attribués en Suède pour une période de
4+4 ans représentant un chiffre d'affaires annuel d'environ 50 M€
(500 millions de couronnes suédoises), à compter de mai 2023.
Périmètre de consolidation
Au cours des six premiers mois de l'exercice en
cours, Ramsay Santé a réalisé une petite acquisition dans les pays
nordiques. Par rapport à la période correspondante précédente, ce
semestre inclut la pleine contribution des 8 acquisitions réalisées
au cours de l'exercice annuel 2021/2022.
Commentaires sur les comptes semestriels
Activité et chiffre d'affaires
:
Au cours du semestre allant du 1er juillet 2022
au 31 décembre 2022, le Groupe Ramsay Santé a réalisé un chiffre
d'affaires consolidé de 2 209,5 M€, contre 2 037,7 M€ pour la
période correspondante précédente, soit une progression de 8,4 %. A
périmètre et taux de change constants, le chiffre d'affaires du
Groupe a augmenté de 4,8 % malgré 2 jours ouvrés de moins que
l'année dernière à la même période en France.
France
Pour la période de six mois clos le 31 décembre
2022, le nombre total d'admissions de Ramsay Santé en France a
augmenté de 2,2% par rapport à l'année dernière. La répartition par
secteur d'activité est la suivante :
- +1,2% en
médecine, chirurgie et obstétrique
- +11,6 % en
soins médicaux et de réadaptation
- -0,6% pour la
santé mentale
La croissance du chiffre d'affaires en France de
4,2% est principalement soutenue par cette croissance de l'activité
mais aussi par une augmentation chiffre d’affaires d’achats
refacturables, et ce malgré la poursuite du virage vers plus de
soins ambulatoires.
En mars 2022, l'augmentation moyenne des tarifs
a été fixée pour l'année à 0,7% pour le marché français. Pour
Ramsay Santé et compte tenu de son mix de soins, l'augmentation
moyenne était de 0,1%, incluant la possibilité pour le gouvernement
français d'ajuster cette évolution jusqu'à 0,7pt à la baisse sous
certaines conditions ("le coefficient prudentiel"). Seule la moitié
du coefficient prudentiel sur le chiffre d’affaires au tarif 2022 a
été restitué en décembre 2022, contre une libération complète en
2021. Cette décision signifie que le niveau final des tarifs 2022
représentait en fait une réduction de -0,2% par rapport à l'année
précédente, appliquée à notre mix d'activités.
Les 3 pays nordiques
La croissance de 18,5% du chiffre d'affaires
dans les pays nordiques est principalement due à l'impact des
acquisitions récentes qui ont représenté 117 M€ de chiffre
d’affaires supplémentaires au cours des six derniers mois. Un effet
de change négatif de (44) M€ sur le chiffre d'affaires des pays
nordiques compense partiellement cette croissance. La croissance
organique des ventes des activités nordiques du Groupe pour le
premier semestre de l'exercice est de +6,4% par rapport à l'année
dernière, provenant principalement de nos centres de soins
primaires et de cliniques spécialistes en Suède et au Danemark.
EBITDA
L'EBITDA du groupe a atteint 312,7 M€ (335,4 M€
l'année dernière) pour le semestre clos le 31 décembre 2022, soit
une baisse de 6,8 % sur une base publiée. Il inclut une
contribution d’EBITDA de 8,3 M€ des acquisitions dans les pays
nordiques et un impact défavorable de (4,3) M€ de variations de
change. A périmètre et taux de change constants, l'EBITDA du groupe
diminue donc de - 8,0% par rapport à décembre 2021.
La marge d'EBITDA en pourcentage du chiffre
d'affaires s'est élevée à 14,2%, en baisse par rapport aux 16,5% de
la même période de l'année dernière sur une base publiée, ou 14,5%
ce semestre contre 16,5% à périmètre et taux de change constants.
Cette baisse reflète l'impact de l'effort consenti sur les
rémunérations et avantages accordés à notre personnel médical et
l'impact de l'inflation sur nos achats médicaux et nos coûts
indirects. Ces impacts n'ont pas été totalement compensés par le
niveau des subventions reçues ou les effets positifs de nos mesures
de productivité.
Subventions
L'EBITDA du groupe pour le semestre clos au 31
décembre 2022 comprend 62 M€ (62 M€ l'année dernière également)
liés au dispositif de garantie de financement en France, qui ont
été comptabilisés dans les états financiers consolidés du groupe en
tant qu'"Autres produits opérationels". Cette ligne comprend
également la compensation des coûts de Covid et les subventions de
soutien du gouvernement français pour 20 M€ (l'année dernière 32
M€).
Etant donné le décalage entre le moment où les
coûts sont supportés par l'entreprise et celui où les agences
régionales de santé notifient nos établissements, une grande partie
des subventions comptabilisées au cours du semestre se rapporte une
période antérieure à l'exercice en cours, une situation similaire
au semestre comparable de l'année dernière. La totalité du montant
comptabilisé au cours du semestre actuel, soit 20 M€ (27,5 M€
l'année dernière), se rapporte à l'exercice précédent.
En plus de ces subventions liées à la crise
COVID-19, des subventions spécifiques d'un montant total de 46 M€
ont été accordées aux cliniques en France pour compenser l’impact
de l'inflation qui n'avait pas été pris en compte dans les tarifs
en vigueur, ainsi que les augmentations nationales des salaires du
personnel de santé applicables à partir du 1er juillet 2022.
À l'inverse, dans les pays nordiques, les
subventions et les revenus supplémentaires liés au COVID-19 ont été
nettement inférieurs à ceux de la période précédente, ce qui a eu
un impact négatif sur les résultats et les marges par rapport à la
période précédente. Au total, le montant des aides reçues par nos
établissements en Suède s'est élevé à 8,7 M€ sur la période, contre
15,5 M€ sur la période précédente.
Frais de personnel
Les frais de personnel augmentent en raison des
pressions inflationnistes qui, à ce jour, n'ont été que
partiellement compensées par les financements publics. En France,
le salaire minimum a été relevé de 8,0 % par augmentations
successives d'octobre 2021 à août 2022. Parallèlement, les salaires
minimums des employés du secteur de la santé privée ont augmenté de
3 % à compter du 1er juillet 2022, ce pour quoi nous avons reçu des
subventions du gouvernement, et les sujétions des heures de nuit,
de week-end et de jours fériés de 50 %. En outre, une prime
spécifique pour les sages-femmes et les infirmières en soins
critiques est également entrée en vigueur avec le financement
correspondant.
Les mesures d'attractivité et de rétention
visant le personnel soignant et la pénurie de certaines catégories
de personnel entraînant un recours accru au personnel intérimaire
ont également alourdi la charge inflationniste dans nos différentes
zones géographiques. Dans ces domaines, des actions ciblées ont été
lancées pour améliorer la situation au fil du temps.
Résultat opérationnel
courant
Le résultat opérationnel courant s'est élevé à
113,1 M€ (149,1 M€ l'année dernière) pour le premier semestre, ce
qui représente une marge opérationnelle courante de 5,1 % (7,3 %
l'année dernière), en baisse de 24,1 % par rapport à la période
précédente, principalement en raison de l’impact de
l'inflation.
Éléments non courants
Les autres produits et charges non courants se
soldent par un bénéfice de 21,6 M€ (2,3 M€ l'année dernière) pour
le semestre clos le 31 décembre 2022, dont un bénéfice de 29,2 M€
sur la vente de terrains et parkings adjacents à l'un de nos
hôpitaux à Oslo.
Résultat financier
Le coût de l'endettement financier net s'élève à
68,7 M€ (59,9 M€ l'année dernière) pour le semestre clos au 31
décembre 2022. L'augmentation du coût de financement résulte de
nouveaux emprunts portant intérêt sur cette période par rapport au
semestre clos en décembre 2021, à savoir l'emprunt Euro PP de 100
M€ émis en décembre 2021 et la nouvelle tranche Fiducie Sureté de
150 M€ tirée en juillet 2022, ainsi qu'une hausse des marges et des
taux variables.
Les autres charges et produits financiers
comprennent un produit lié à la juste valeur de nos instruments
financiers de taux d'intérêt, compensée par la charge d'intérêt
comptabilisée lors de la vente de créances à long terme.
La part du groupe dans le bénéfice net a atteint
43,9 M€ (59,6 M€ l'année dernière) pour la période de six mois qui
s'est terminée le 31 décembre 2022.
Financement :
La dette financière nette au 31 décembre 2022 a
augmenté pour atteindre 3 820 millions d'euros contre 3 710
millions d'euros au 30 juin 2022, et a subi l'impact négatif du
calendrier de paiement des diverses subventions comptabilisées sur
la période.
La dette nette comprend 1 916 M€ d'emprunts non
courants et 52 M€ d'emprunts courants, compensés par 221 M€ de
trésorerie et d'équivalents de trésorerie. Les dettes de location
IFRS 16 s'élèvent à 2 143 M€, dont 1 935 M€ de dettes de location
non courantes et 208 M€ de dettes de location courantes.
Au cours de ce semestre, Ramsay Santé a renforcé
sa structure de financement grâce à une tranche supplémentaire de
150 M€ de sa Fiducie Sureté.
Le Groupe respecte l'ensemble des engagements
relatifs à la documentation financière en place. L'application de
la norme IFRS 16 n'a pas d'effet sur les méthodes de calcul des
agrégats financiers visés dans ces contrats de dette.
A propos de Ramsay Santé
Ramsay Santé est le leader de l'hospitalisation
privée et des soins primaires en Europe. Le Groupe compte 36 000
salariés et travaille avec près de 9 300 praticiens pour traiter
plus de 10 millions de patients par an dans ses 443 établissements
et 5 pays : France, Suède, Norvège, Danemark et Italie.
Ramsay Santé offre presque toutes les
spécialités médicales et chirurgicales dans trois domaines :
Médecine, Chirurgie, Obstétrique (MSO), Soins de Suite et de
Réadaptation (SSR) et Santé Mentale. Sur l'ensemble de ses
territoires, le Groupe contribue aux entreprises de service public
de santé et assure des soins de proximité, comme en Suède où le
groupe compte plus d'une centaine de centres de santé locaux. Des
soins sûrs et de qualité sont la priorité du groupe dans tous les
pays où il est présent. C'est ce qui en fait une référence en
matière de médecine de pointe, notamment en matière de chirurgie
ambulatoire et de récupération améliorée après chirurgie (ERAS). Le
Groupe investit également plus de 200 millions d'euros chaque année
dans ses établissements, que ce soit dans les nouvelles
technologies de chirurgie et d'imagerie ou dans la construction et
la modernisation des installations. Pour servir au mieux les
intérêts des patients, il innove constamment avec de nouveaux
outils numériques et en faisant évoluer ses organisations pour
améliorer l'efficacité des soins.
Facebook : https://www.facebook.com/RamsaySanteInstagram :
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Code ISIN et Euronext Paris :
FR0000044471Site web :
www.ramsaygds.fr
Relations avec les
investisseurs/analystes Relations
avec la presseJérôme
Brice Brigitte
CachonTel. +33 1 87 86 21
88 Tél. +33 1 87 86
22 11
Jerome.brice@ramsaysante.fr brigitte.cachon@ramsaysante.fr
Glossaire
Périmètre constant
- Le retraitement du périmètre de
consolidation des entités entrantes est le suivant :
- Pour les entrées
de l'année en cours dans le périmètre de consolidation, soustraire
la contribution de l'acquisition des agrégats de l'année en cours
;
- Pour les
acquisitions de l'année précédente, déduire dans l'année en cours
la contribution de l'acquisition des agrégats des mois précédant le
mois d'acquisition.
- Le retraitement
du périmètre de consolidation des entités qui sortent du Groupe est
le suivant :
- Pour les
déconsolidations de l'année en cours, la contribution de l'entité
déconsolidée est déduite de l'année précédente à partir du mois de
la déconsolidation.
- En cas de
déconsolidation au cours de l'année précédente, la contribution de
l'entité déconsolidée pour toute l'année précédente est
déduite.
La variation à taux de change constant reflète
une variation après conversion du chiffre en devises de la période
en cours aux taux de change de la période de comparaison.
La variation à norme comptable constante reflète
une variation du chiffre excluant l'impact des changements de
normes comptables au cours de la période.
Le résultat opérationnel courant désigne le
résultat opérationnel avant les autres produits et charges non
récurrents constitués par les coûts de restructuration (charges et
provisions), les plus ou moins-values de cession ou les
dépréciations significatives et inhabituelles d'actifs non
courants, corporels ou incorporels ; et les autres produits et
charges opérationnels tels qu'une provision relative à un litige
important.
L'EXCÉDENT BRUT D’EXPLOITATION ou EBITDA
correspond au résultat opérationnel courant avant amortissements
(les charges et provisions du compte de résultat sont regroupées
selon leur nature).
La dette financière nette est constituée de la
dette financière brute moins les actifs financiers.
- Les dettes
financières brutes sont constituées de :
- prêts des
établissements de crédit, y compris les intérêts encourus ;
- prêts sous
contrats de location-financement, y compris les intérêts courus
;
- les dettes de
location découlant de l'application de la norme IFRS 16 ;
- les instruments de couverture de la
juste valeur inscrits au bilan, nets d'impôts ;
- les dettes financières courantes
relatives aux comptes courants financiers avec les investisseurs
minoritaires ;
- les découverts bancaires.
- Les actifs financiers sont
constitués de :
- la juste valeur
des instruments de couverture de la juste valeur inscrits au bilan,
nette d'impôts ;
- créances
financières courantes relatives à des comptes courants financiers
avec des investisseurs minoritaires ;
- la trésorerie et
les équivalents de trésorerie, y compris les actions propres
détenues par le Groupe (considérées comme des valeurs mobilières de
placement) ;
- les actifs
financiers directement liés aux emprunts contractés et
comptabilisés dans la dette financière brute.
Résultats financiers
semestriels au 31
décembre 2022
ÉTAT CONSOLIDÉ DU RÉSULTAT GLOBAL |
(En millions d'euros) |
du 1er juillet
2022au
31
décembre2022 |
du 1er juillet
2021au
31
décembre2021 |
CHIFFRE D’AFFAIRES |
2 209.5 |
2 037.7 |
Frais de personnel |
(1 214.4) |
(1 057.8) |
Achats consommés |
(443.7) |
(420.2) |
Autres charges et produits opérationnels |
(131.0) |
(124.3) |
Impôts et taxes |
(68.1) |
(63.0) |
Loyers |
(39.6) |
(37.0) |
EXCÉDENT BRUT D’EXPLOITATION |
312.7 |
335.4 |
Amortissements |
(199.6) |
(186.3) |
Résultat opérationnel courant |
113.1 |
149.1 |
Coûts des restructurations |
(6.6) |
(5.3) |
Résultat de la gestion du patrimoine immobilier et financier |
28.2 |
7.6 |
Autres produits et charges non courants |
21.6 |
2.3 |
Résultat opérationnel |
134.7 |
151.4 |
Coût de l’endettement brut |
(32.1) |
(25.4) |
Produits de trésorerie et des équivalents de trésorerie |
0.4 |
0.3 |
Intérêts financiers liés à la dette de location (IFRS16) |
(37.0) |
(34.8) |
Coût de l’endettement financier net |
(68.7) |
(59.9) |
Autres produits financiers |
11.1 |
3.8 |
Autres charges financières |
(8.9) |
(1.5) |
Autres produits et charges financiers |
2.2 |
2.3 |
Impôt sur les résultats |
(21.2) |
(31.7) |
Quote-part dans le résultat des entreprises associées |
-- |
(0.1) |
RÉSULTAT NET DE L’ENSEMBLE CONSOLIDE |
47.0 |
62.0 |
Produits et charges enregistrés directement en capitaux
propres |
|
|
- Ecarts de conversion |
(25.9) |
(4.1) |
- Ecarts actuariels relatifs aux indemnités de fin de carrière |
23.7 |
4.4 |
- Variation de la juste valeur des instruments financiers de
couverture |
6.1 |
3.9 |
- Autres |
1.7 |
-- |
- Effets d’impôt des produits et charges |
(7.1) |
(1.9) |
Résultats enregistrés
directement en capitaux propres |
(1.5) |
2.3 |
RESULTAT GLOBAL |
45.5 |
64.3 |
VENTILATION DU RESULTAT NET (en millions
d'euros) |
du 1er juillet
2022au
31
décembre2022 |
du 1er juillet
2021au
31
décembre2021 |
- Résultat net part du Groupe |
43.9 |
59.6 |
- Intérêts ne donnant pas le contrôle |
3.1 |
2.4 |
RÉSULTAT NET |
47.0 |
62.0 |
RESULTAT NET PAR ACTION (en euros) |
0.40 |
0.54 |
RESULTAT NET DILUÉS PAR ACTION (en euros) |
0.40 |
0.54 |
VENTILATION DU RESULTAT GLOBAL (En
millions d'euros) |
du 1er juillet
2022au
31
décembre2022 |
du 1er juillet
2021au
31
décembre2021 |
- Résultat global part du Groupe |
42.4 |
61.9 |
- Intérêts ne donnant pas le contrôle |
3.1 |
2.4 |
RÉSULTAT GLOBAL |
45.5 |
64.3 |
BILAN CONSOLIDÉ - ACTIF |
(En millions d'euros) |
31-12-2022 |
30-06-2022 |
Goodwill |
2 074.4 |
2 065.1 |
Autres immobilisations incorporelles |
229.2 |
244.7 |
Immobilisations corporelles |
997.5 |
950.2 |
Droit d'utilisation (IFRS16) |
2 058.9 |
2 058.2 |
Participations dans des entreprises associées |
0.2 |
0.2 |
Autres actifs financiers non courants |
162.9 |
119.4 |
Impôts différés actifs |
97.3 |
94.7 |
ACTIFS NON COURANTS |
5 620.4 |
5 532.5 |
Stocks |
115.3 |
111.2 |
Clients |
376.4 |
422.0 |
Autres actifs courants |
657.5 |
574.0 |
Actif d’impôt |
2.2 |
4.7 |
Actifs financiers courants |
10.9 |
11.0 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
220.9 |
132.5 |
ACTIFS
COURANTS |
1
383.2 |
1
255.4 |
TOTAL ACTIF |
7 003.6 |
6
787.9 |
BILAN CONSOLIDÉ – PASSIF |
(En millions d'euros) |
31-12-2022 |
30-06-2022 |
Capital social |
82.7 |
82.7 |
Prime d’émission |
611.2 |
611.2 |
Réserves consolidées |
517.0 |
400.1 |
Résultat net part du Groupe |
43.9 |
118.4 |
Capitaux propres part du groupe |
1 254.8 |
1 212.4 |
Participations ne donnant pas le contrôle |
26.8 |
26.3 |
TOTAL CAPITAUX PROPRES |
1 281.6 |
1 238.7 |
Emprunts |
1 916.4 |
1 763.6 |
Dette sur engagement d’achat d’intérêts minoritaires |
47.6 |
48.9 |
Dette de location non courante (IFRS16) |
1 935.3 |
1 922.3 |
Provisions pour retraite et autres avantages au personnel |
110.2 |
115.7 |
Provisions non courantes |
162.0 |
164.7 |
Autres passifs non courants |
8.6 |
8.9 |
Impôts différés passifs |
50.3 |
39.7 |
PASSIFS NON COURANTS |
4 230.4 |
4 063.8 |
Provisions courantes |
63.1 |
48.4 |
Fournisseurs |
448.6 |
410.8 |
Autres passifs courants |
698.6 |
775.6 |
Passifs d'impôts |
21.7 |
19.2 |
Dettes financières courantes |
52.1 |
35.4 |
Dette de location courante (IFRS16) |
207.5 |
196.0 |
PASSIFS COURANTS |
1 491.6 |
1
485.4 |
TOTAL PASSIF |
7 003.6 |
6
787.9 |
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
CONSOLIDES |
(En millions d'euros) |
CAPITAL |
PRIME |
RÉSERVES |
RÉSULTATS DIRECTEMENT ENREGISTRES
EN CAPITAUX PROPRES |
RESULTAT GLOBAL DE L’EXERCICE |
CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE |
PARTICI-PATION NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE |
CAPITAUX PROPRES |
|
Capitaux propres au 30 juin 2021 |
82.7 |
611.2 |
382.8 |
(71.4) |
65.0 |
1 070.3 |
28.4 |
1 098.7 |
|
Augmentation de capital (après déduction des frais d'émission nets
d'impôts) |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
Actions propres |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
Stocks options et actions gratuites |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
|
Résultat N-1 à affecter |
-- |
-- |
65.0 |
-- |
(65.0) |
-- |
-- |
-- |
|
Distribution de dividendes |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
(2.2) |
(2.2) |
|
Variation de périmètre |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
0.5 |
0.5 |
|
Résultat global de l’exercice |
-- |
-- |
-- |
2.3 |
59.6 |
61.9 |
2.4 |
64.3 |
|
Capitaux propres au 31 décembre
2021 |
82.7 |
611.2 |
447.8 |
(69.1) |
59.6 |
1 132.2 |
29.1 |
1 161.3 |
|
Capitaux propres au 30 juin 2022 |
82.7 |
611.2 |
447.8 |
(47.7) |
118.4 |
1
212.4 |
26.3 |
1 238.7 |
Augmentation de capital (après déduction des frais d'émission nets
d'impôts) |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
Actions propres |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
Stocks options et actions gratuites |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
Résultat N-1 à affecter |
-- |
-- |
118.4 |
-- |
(118.4) |
-- |
-- |
-- |
Distribution de dividendes |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
(3.5) |
(3.5) |
Variation de périmètre |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
0.9 |
0.9 |
Résultat global de l’exercice |
-- |
-- |
-- |
(1.5) |
43.9 |
42.4 |
3.1 |
45.5 |
Capitaux propres au 31 décembre
2022 |
82.7 |
611.2 |
566.2 |
(49.2) |
43.9 |
1 254.8 |
26.8 |
1 281.6 |
ETAT DES PRODUITS ET CHARGES ENREGISTRES DIRECTEMENT EN
CAPITAUX PROPRES |
( en millions d'euros ) |
30-06-2021 |
Produits et Charges Juillet à décembre
2021 |
31-12-2021 |
|
30-06-2022 |
Produits et Charges Juillet à décembre
2022 |
31-12-2022 |
Ecarts de conversion |
14.7 |
(4.1) |
10.6 |
|
(11.1) |
(25.9) |
(37.0) |
Ecarts actuariels relatifs aux engagements de retraite |
(71.9) |
3.5 |
(68.4) |
|
(30.2) |
18.5 |
(11.7) |
Juste valeur des instruments financiers de couverture |
(14.8) |
2.9 |
(11.9) |
|
(9.0) |
4.5 |
(4.5) |
Autres |
0.6 |
-- |
0.6 |
|
0.6 |
1.4 |
2.0 |
Produits et charges reconnus directement en capitaux
propres |
(71.4) |
2.3 |
(69.1) |
|
(49.7) |
(1.5) |
(51.2) |
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE ET DE FLUX DE
FINANCEMENT |
(En millions d'euros) |
du 1er juillet
2022au
31
décembre2022 |
du 1er juillet
2021au
31
décembre2021 |
Résultat net de l'ensemble consolidé |
47.0 |
62.0 |
Amortissements |
199.6 |
186.3 |
Autres produits et charges non courants |
(21.6) |
(2.3) |
Quote-part du résultat net dans les entreprises associées |
-- |
0.1 |
Autres produits et charges financiers |
(2.2) |
(2.3) |
Intérêts financiers liés à la dette de location (IFRS16) |
37.0 |
34.8 |
Coût de l'endettement financier net hors Intérêts financiers liés à
la dette de location |
31.7 |
25.1 |
Impôts sur résultats |
21.2 |
31.7 |
Excédent brut d'exploitation |
312.7 |
335.4 |
Éléments non cash dont dotations et reprises provisions
(transactions sans effet de trésorerie) |
14.5 |
(4.6) |
Autres produits et charges non courants payés |
5.0 |
(2.2) |
Variation autres actifs et passifs non courants |
(47.6) |
(1.8) |
Capacité d'autofinancement avant coût de
l’endettement financier net et impôts |
284.6 |
326.8 |
Impôts sur les bénéfices payés |
(17.5) |
(11.6) |
Variation du besoin en fonds de roulement |
(83.5) |
(291.4) |
FLUX NETS GENERES PAR L’ACTIVITE : (A) |
183.6 |
23.8 |
Investissements corporels et incorporels |
(91.0) |
(108.1) |
Désinvestissements corporels et incorporels |
-- |
17.5 |
Acquisition d'entités |
(6.7) |
(41.1) |
Cession d'entités |
0.5 |
-- |
Dividendes reçus des sociétés non consolidées |
0.3 |
0.3 |
FLUX NETS LIES AUX OPERATIONS D’INVESTISSEMENTS :
(B) |
(96.9) |
(131.4) |
Augmentation du capital et primes d'émission : (a) |
-- |
-- |
Augmentation de capital des filiales souscrites par des tiers
(b) |
0.5 |
-- |
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées :
(c) |
(3.5) |
(2.2) |
Intérêts financiers versés : (d) |
(32.1) |
(25.4) |
Produits financiers reçus et autres charges financières payées :
(e) |
(5.9) |
0.3 |
Intérêt financier lié à la dette de location (IFRS16) : (f) |
(37.0) |
(34.8) |
Frais sur émission d’emprunt : (g) |
-- |
(0.8) |
Flux avant endettement :
(h) =
(A+B+a+b+c+d+e+f+g) |
8.7 |
(170.5) |
Augmentation des dettes financières : (i) |
194.5 |
100.0 |
Remboursement des dettes financières : (j) |
3.8(1) |
(14.7) |
Diminution de la dette de location (IFRS16) : (k) |
(109.5) |
(114.7) |
FLUX NETS LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT :
(C) = a + b + c + d + e + f + h + i + j +
k |
10.8 |
(92.3) |
VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE : ( A + B
+ C ) |
97.5 |
(199.9) |
Incidence des variations des cours de devises |
(9.1) |
(0.4) |
Trésorerie à l’ouverture |
132.5 |
608.4 |
Trésorerie à la clôture |
220.9 |
408.1 |
(1) Cette rubrique inclut le remboursement de dettes
financières (-17,8 M€) net de créances financières (+21,6
M€).
- Ramsay Santé - Résultats semestriels à fin décembre 2022
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Gráfica de Acción Histórica
De Abr 2024 a May 2024
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Gráfica de Acción Histórica
De May 2023 a May 2024