Cosa: Itaú BBA acredita que portfólio da empresa é composto por negócios com forte potencial de crescimento
10 Julio 2023 - 2:34PM
Revista ADVFN
O Itaú BBA iniciou a cobertura das ações da Cosan com uma
recomendação de compra (outperform) e um preço-alvo de R$ 23 até o
final de 2023, o que representa um potencial de alta de 21% em
relação ao último fechamento.
Os analistas acreditam que o portfólio da empresa é composto por
negócios com forte potencial de crescimento, que beneficiam e
contribuem para o desenvolvimento das vantagens competitivas do
Brasil. Além disso, consideram que a ação está sendo negociada com
um desconto em relação ao seu valor justo.
A Cosan (BOV:CSAN3) adotou uma estratégia de diversificação de
portfólio e alocação de capital, buscando investir em ativos únicos
em setores nos quais acredita que o Brasil possui vantagens
competitivas claras. Os analistas destacam o enfoque da empresa na
Compass e na Moove, sendo que outras equipes de análise já cobrem a
Raízen (BOV:RAIZ4), Rumo (BOV:RAIL3) e Vale (BOV:VALE3), empresas
nas quais a Cosan possui participação.
A Compass, por meio de seus dois principais segmentos –
Distribuição de Gás e Marketing & Services – tem o objetivo de
ampliar o acesso ao gás natural, expandindo a infraestrutura,
diversificando a oferta e levando o gás para regiões mais
remotas.
No segmento de distribuição de gás, a Compass pretende replicar
o modelo de negócios bem-sucedido da Comgás em outras empresas
controladas, aumentando a conexão de novos consumidores à rede e
oferecendo opções em um mercado de gás cada vez mais aberto no
Brasil.
A regulamentação do mercado de gás natural no Brasil passou por
mudanças significativas com a Nova Lei do Gás, estabelecendo
diretrizes para o uso mais eficiente da infraestrutura existente,
atraindo novos investimentos e promovendo a concorrência no mercado
nacional.
Em relação à Moove, o Itaú BBA destaca que a empresa é uma
referência no mercado de lubrificantes, produzindo, vendendo e
distribuindo lubrificantes e graxas para diversos segmentos,
principalmente sob as marcas Mobil, Comma, EcoUltra e Tirreno. A
Moove possui operações na América do Sul, Europa e Estados Unidos,
com cinco fábricas em diferentes países.
Por meio de uma estratégia de crescimento orgânico e inorgânico,
a Moove tem fortalecido sua posição de mercado no Brasil e está bem
posicionada para se beneficiar da expansão global do mercado de
lubrificantes, segundo os analistas.
Os analistas ressaltam que a Cosan está sendo negociada com um
desconto significativo em relação a outras holdings. Portanto, o
valor justo estimado é baseado em uma avaliação das partes
integrantes do grupo, com um desconto de participação de 22%,
levando em consideração a média dos descontos históricos de outras
holdings.
COSAN ON (BOV:CSAN3)
Gráfica de Acción Histórica
De Abr 2024 a May 2024
COSAN ON (BOV:CSAN3)
Gráfica de Acción Histórica
De May 2023 a May 2024