HR RATINGS RETIR LA CALIFICACIN DE LARGO PLAZO DE HR AAA PARA LA EMISIN CO
16 Abril 2018 - 12:01PM
BMV General Information
CIUDAD DE MXICO (16 DE ABRIL DE 2018) - HR RATINGS RETIR LA
CALIFICACIN DE LARGO PLAZO DE HR AAA PARA LA EMISIN CON CLAVE DE
PIZARRA FUNO 16 DE FIBRA UNO, DEBIDO A SU AMORTIZACIN TOTAL
ANTICIPADA.
EL RETIRO DE LA CALIFICACIN DE FUNO 16 SE DEBE A LA AMORTIZACIN
TOTAL ANTICIPADA DEL SALDO INSOLUTODE LA EMISIN, REALIZADA EL 13 DE
ABRIL DE 2018. LA AMORTIZACIN TOTAL ANTICIPADA FUE POR UN MONTO
TOTAL DE P$886.5 MILLONES (M), DE LOS CUALES P$883.8M CORRESPONDAN
AL SALDO INSOLUTO EMITIDO INICIALMENTE, P$2.6M POR LA DIFERENCIA
ENTRE EL PRECIO LIMPIO PROMEDIO Y EL PRECIO LIMPIO INICIAL, Y
P$0.2M CORRESPONDIENTESA LOS INTERESES DEVENGADOS NO PAGADOS DEL
PERIODO. LA AMORTIZACIN TOTAL ANTICIPADA SE LLEV A CABO VA LOS
RECURSOS FINANCIEROS PROVENIENTES DE LA REAPERTURA DE FUNO 17-2 POR
UN MONTO ADICIONAL DE P$2,000M, EL 9 DE ABRIL DE 2018.
LA EMISIN SE COLOC EL 14 DE ABRIL DE2016 POR UN MONTO DE P$884M POR
UN PLAZO DE 1,092 DAS EQUIVALENTE A APROXIMADAMENTE 3 AOS A UNA
TASA DE INTERS TIIE28 + 65 PUNTOS BASE (PBS) CON FECHA DE
VENCIMIENTO EL 11 DE ABRIL DE 2019. LA EMISIN SE REALIZ AL AMPARO
DEL PROGRAMA DE CERTIFICADOS BURSTILES FIDUCIARIOS DE LARGO PLAZO
CON CARCTER REVOLVENTE (ELPROGRAMA) DE FIBRA UNO, AUTORIZADO EL 9
DE DICIEMBRE DE 2013 POR LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
(CNBV) POR UN PLAZO DE CINCO AOS Y UN MONTO DE HASTA P$25,000.0M O
SU EQUIVALENTE EN UDIS.
PERFIL DEL EMISOREL FIDEICOMISO F/1401 DE DEUTSCHE BANK MXICO, S.A.
(FIBRA UNO Y/O FUNO Y/O EL FIDEICOMISO) SE ESTABLECI COMO UN
FIDEICOMISO INMOBILIARIO EL 12 DE ENERO DE 2011 POR FIBRA UNO
ADMINISTRACIN, S.A. DE C.V. (EL FIDEICOMITENTE) Y DEUTSCHE BANK
MXICO, S.A., INSTITUCIN DE BANCA MLTIPLE, DIVISIN FIDUCIARIA (EL
FIDUCIARIO). FUNO SE ESTABLECI PRINCIPALMENTE PARA ADQUIRIR Y
POSEER PROPIEDADES EN BIENES RACES CON EL FIN DE ARRENDAR Y
DESARROLLAR PROPIEDADESCOMERCIALES, INDUSTRIALES Y DE USO MIXTO, AS
COMO EDIFICIOS DE OFICINAS Y TERRENOS, EN EL MERCADO MINORISTA
MEXICANO. AL CIERRE DEL CUARTO TRIMESTRE DE 2017 (4T17), FUNO POSEE
UNA CARTERA DE 8,447,785M2 DE SUPERFICIE BRUTA ARRENDABLE (SBA)
(VS. 7,369,935M2 AL 4T16), COMPUESTA DE 552 UNIDADES DE TIPO
COMERCIAL, INDUSTRIAL, USO MIXTO Y DE OFICINAS (VS. 519 UNIDADES AL
4T16), CON UN FACTOR DE OCUPACIN DE 94.3% (VS. 94.4% AL
4T16).CONTACTOS
DANIEL BARJAU
ANALISTA SENIOR DE CORPORATIVOS
DANIEL.BARJAU@HRRATINGS.COM
LUIS R. QUINTERO
DIRECTOR EJECUTIVO DE DEUDA CORPORATIVA / ABS
LUIS.QUINTERO@HRRATINGS.COMMXICO: AVENIDA PROLONGACIN PASEO DE LA
REFORMA #1015 TORRE A, PISO 3, COL. SANTA FE, MXICO, D.F., CP
01210, TEL 52 (55) 1500 3130.
ESTADOS UNIDOS: ONE WORLD TRADE CENTER, SUITE 8500, NEW YORK, NEW
YORK, ZIP CODE 10007, TEL +1 (212) 220 5735.
LA CALIFICACIN OTORGADA POR HR RATINGS DE MXICO, S.A. DE C.V. A ESA
ENTIDAD, EMISORA Y/O EMISIN EST SUSTENTADA EN EL ANLISIS PRACTICADO
EN ESCENARIOS BASE Y DE ESTRS, DE CONFORMIDAD CON LA(S)
SIGUIENTE(S) METODOLOGA(S) ESTABLECIDA(S) POR LA PROPIA
INSTITUCINCALIFICADORA:
EVALUACIN DE RIESGO CREDITICIO DE DEUDA CORPORATIVA, MAYO DE
2014.
PARA MAYOR INFORMACIN CON RESPECTO AESTA(S) METODOLOGA(S), FAVOR DE
CONSULTAR WWW.HRRATINGS.COM/ES/METODOLOGIA.ASPX
INFORMACIN COMPLEMENTARIA EN CUMPLIMIENTO CON LA FRACCIN V, INCISO
A), DEL ANEXO 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES
A LAS INSTITUCIONES CALIFICADORAS DE VALORES.CALIFICACIN ANTERIOR
HR AAA / PERSPECTIVA ESTABLE
FECHA DE LTIMA ACCIN DE CALIFICACIN 29 DE ENERO DE 2018
PERIODO QUE ABARCA LA INFORMACIN FINANCIERA UTILIZADA POR HR
RATINGS PARA EL OTORGAMIENTO DE LA PRESENTE CALIFICACIN. N/ARELACIN
DE FUENTES DE INFORMACIN UTILIZADAS, INCLUYENDO LAS PROPORCIONADAS
POR TERCERAS PERSONAS N/ACALIFICACIONES OTORGADAS POR OTRAS
INSTITUCIONES CALIFICADORAS QUE FUERON UTILIZADAS POR HR RATINGS
(EN SU CASO). N/AHR RATINGS CONSIDER AL OTORGAR LA CALIFICACIN O
DARLE SEGUIMIENTO, LA EXISTENCIA DE MECANISMOS PARA ALINEAR LOS
INCENTIVOS ENTRE EL ORIGINADOR, ADMINISTRADOR Y GARANTE Y LOS
POSIBLES ADQUIRENTES DE DICHOS VALORES. (EN SU CASO) N/A HR RATINGS
DE MXICO, S.A. DE C.V. (HR RATINGS), ES UNA INSTITUCIN CALIFICADORA
DE VALORES AUTORIZADA POR LA COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
(CNBV), REGISTRADA ANTE LA SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (SEC)
COMO UNA NATIONALLY RECOGNIZED STATISTICAL RATING ORGANIZATION
(NRSRO) PARA LOS ACTIVOS DE FINANZAS PBLICAS, CORPORATIVOS E
INSTITUCIONES FINANCIERAS, SEGN LO DESCRITO EN LA CLUSULA (V) DE LA
SECCIN 3(A)(62)(A) DE LA U.S. SECURITIES EXCHANGE ACT DE 1934 Y
CERTIFICADA COMO UNA CREDIT RATING AGENCY (CRA) POR LA EUROPEAN
SECURITIES AND MARKETS AUTHORITY (ESMA).
LA CALIFICACIN ANTES SEALADA FUE SOLICITADA POR LA ENTIDAD O
EMISOR, O EN SU NOMBRE, Y POR LO TANTO, HR RATINGS HA RECIBIDO LOS
HONORARIOS CORRESPONDIENTES POR LA PRESTACIN DE SUS SERVICIOS DE
CALIFICACIN. EN NUESTRA PGINA DE INTERNET WWW.HRRATINGS.COM SE
PUEDE CONSULTAR LA SIGUIENTE INFORMACIN: (I) EL PROCEDIMIENTO
INTERNO PARA EL SEGUIMIENTO A NUESTRAS CALIFICACIONES Y LA
PERIODICIDAD DE LAS REVISIONES; (II) LOS CRITERIOS DE ESTA
INSTITUCIN CALIFICADORA PARA EL RETIRO O SUSPENSIN DEL
MANTENIMIENTO DE UNA CALIFICACIN, Y (III) LA ESTRUCTURA Y PROCESODE
VOTACIN DE NUESTRO COMIT DE ANLISIS.
LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES DE HR RATINGS DE MXICO S.A. DE
C.V. (HR RATINGS) SON OPINIONES CONRESPECTO A LA CALIDAD CREDITICIA
Y/O A LA CAPACIDAD DE ADMINISTRACIN DE ACTIVOS, O RELATIVAS AL
DESEMPEO DE LAS LABORES ENCAMINADAS AL CUMPLIMIENTO DEL
OBJETOSOCIAL, POR PARTE DE SOCIEDADES EMISORAS Y DEMS ENTIDADES O
SECTORES, Y SE BASAN EXCLUSIVAMENTE EN LAS CARACTERSTICAS DE LA
ENTIDAD, EMISIN Y/U OPERACIN, CON INDEPENDENCIA DE CUALQUIER
ACTIVIDAD DE NEGOCIO ENTRE HR RATINGS Y LA ENTIDAD O EMISORA. LAS
CALIFICACIONES Y/U OPINIONES OTORGADAS SE EMITEN EN NOMBRE DE
HRRATINGS Y NO DE SU PERSONAL DIRECTIVO O TCNICO Y NO CONSTITUYEN
RECOMENDACIONES PARA COMPRAR, VENDER O MANTENER ALGN INSTRUMENTO,
NI PARA LLEVAR A CABO ALGNTIPO DE NEGOCIO, INVERSIN U OPERACIN, Y
PUEDEN ESTAR SUJETAS A ACTUALIZACIONES EN CUALQUIER MOMENTO, DE
CONFORMIDAD CON LAS METODOLOGAS DE CALIFICACIN DE HR RATINGS, EN
TRMINOS DE LO DISPUESTO EN EL ARTCULO 7, FRACCIN II Y/O III, SEGN
CORRESPONDA, DE LAS "DISPOSICIONES DE CARCTER GENERAL APLICABLES A
LAS EMISORAS DE VALORES Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE
VALORES".
HR RATINGS BASA SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES ENINFORMACIN
OBTENIDA DE FUENTES QUE SON CONSIDERADAS COMO PRECISAS Y
CONFIABLES, SIN EMBARGO, NO VALIDA, GARANTIZA, NI CERTIFICA LA
PRECISIN, EXACTITUD O TOTALIDAD DE CUALQUIER INFORMACIN Y NO ES
RESPONSABLE DE CUALQUIER ERROR U OMISIN O POR LOS RESULTADOS
OBTENIDOS POR EL USO DE ESA INFORMACIN. LA MAYORA DE LASEMISORAS DE
INSTRUMENTOS DE DEUDA CALIFICADAS POR HR RATINGS HAN PAGADO UNA
CUOTA DE CALIFICACIN CREDITICIA BASADA EN EL MONTO Y TIPO DE
EMISIN. LA BONDAD DELINSTRUMENTO O SOLVENCIA DE LA EMISORA Y, EN SU
CASO, LA OPININ SOBRE LA CAPACIDAD DE UNA ENTIDAD CON RESPECTO A LA
ADMINISTRACIN DE ACTIVOS Y DESEMPEO DE SUOBJETO SOCIAL PODRN VERSE
MODIFICADAS, LO CUAL AFECTAR, EN SU CASO, A LA ALZA O A LA BAJA LA
CALIFICACIN, SIN QUE ELLO IMPLIQUE RESPONSABILIDAD ALGUNA A CARGO
DE HR RATINGS. HR RATINGS EMITE SUS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES DE
MANERA TICA Y CON APEGO A LAS SANAS PRCTICAS DE MERCADO Y A LA
NORMATIVA APLICABLE QUESE ENCUENTRA CONTENIDA EN LA PGINA DE LA
PROPIA CALIFICADORA WWW.HRRATINGS.COM, DONDE SE PUEDEN CONSULTAR
DOCUMENTOS COMO EL CDIGO DE CONDUCTA, LAS METODOLOGAS O CRITERIOS
DE CALIFICACIN Y LAS CALIFICACIONES VIGENTES.
LAS CALIFICACIONES Y/U OPINIONES QUE EMITE HR RATINGS CONSIDERAN UN
ANLISIS DE LACALIDAD CREDITICIA RELATIVA DE UNA ENTIDAD, EMISORA
Y/O EMISIN, POR LO QUE NO NECESARIAMENTE REFLEJAN UNA PROBABILIDAD
ESTADSTICA DE INCUMPLIMIENTO DE PAGO, ENTENDINDOSE COMO TAL, LA
IMPOSIBILIDAD O FALTA DE VOLUNTAD DE UNA ENTIDAD O EMISORA PARA
CUMPLIR CON SUS OBLIGACIONES CONTRACTUALES DE PAGO, CON LO CUAL LOS
ACREEDORES Y/O TENEDORES SE VEN FORZADOS A TOMAR MEDIDAS PARA
RECUPERAR SU INVERSIN, INCLUSO, A REESTRUCTURAR LA DEUDA DEBIDO A
UNA SITUACIN DE ESTRS ENFRENTADA POR EL DEUDOR. NO OBSTANTE LO
ANTERIOR, PARA DARLE MAYOR VALIDEZ A NUESTRAS OPINIONES DE CALIDAD
CREDITICIA, NUESTRA METODOLOGA CONSIDERA ESCENARIOS DE ESTRS COMO
COMPLEMENTO DEL ANLISIS ELABORADO SOBRE UN ESCENARIO BASE. LOS
HONORARIOS QUE HR RATINGS RECIBE POR PARTE DE LOS EMISORES
GENERALMENTE VARAN DESDE US$1,000 A US$1,000,000 (O EL EQUIVALENTE
EN OTRA MONEDA) POR EMISIN. EN ALGUNOS CASOS, HR RATINGS CALIFICAR
TODAS O ALGUNAS DE LAS EMISIONES DE UN EMISOR EN PARTICULAR POR UNA
CUOTA ANUAL. SE ESTIMA QUE LAS CUOTAS ANUALES VAREN ENTRE US$5,000
Y US$2,000,000 (O EL EQUIVALENTE EN OTRA MONEDA).